Suominen Oyj: Tavoitteena kannattava kasvuAnu Heinonen, viestintä- ja sijoittajasuhdejohtaja
Satakunnan Osakesäästäjät ry28.9.2015
Sisältö
• Suominen yhtiönä• Markkinat ja strategia 2015 – 2017• Avainluvut Q2 2015• Yhteenveto: Suominen sijoituskohteena
28.9.2015 Suominen is a globally leading supplier of nonwovens for wiping, hygiene and medical applications. 2
Suominen lyhyesti
8 tehdasta3 mantereella
600 työntekijää
Liikevaihto401,8 M€
Yli 60 % myynnistä Amerikan
mantereelta
2 liiketoiminta-
aluetta
100% kuitukankaisiinkeskittynyt
28.9.2015 Suominen is a globally leading supplier of nonwovens for wiping, hygiene and medical applications. 3
Suomisen arvoketju
Suominen is a globally leading supplier of nonwovens for wiping, hygiene and medical applications. 4
Globaalit kuluttajabrändit
Private label -valmistajat; Terveydenhuollon tuotteiden valmistajat Alueelliset ja paikalliset jatkojalostajat
Asiakkaat
8 tehdasta 3 mantereellapalvelevat molempia
liiketoiminta-alueita.
Lisäksi alihankinta-sopimukset
kolmen eurooppalaisen
tehtaan kanssa.
Tuotanto
Viskoosi, sellu, polypropeeni,
polyesteri, puuvilla…
Raaka-aineet
Convenience: Pyyhintätuotteita mm. vauvanhoitoon, henk.koht. hygieniaan, kodinhoitoon ja teolliseen käyttöönCare: Terveydenhuollon tuotteita, mm. haavataitoksia; hygieniatuotteita, mm. vaippoja ja inkontinenssituotteita
Lopputuotteet
28.9.2015
Suominen valmistaa kuitukankaita rullatavarana
28.9.2015 Suominen is a globally leading supplier of nonwovens for wiping, hygiene and medical applications. 5
Asiakkaamme jatkojalostavat kuitukankaistamme tuotteita kuluttaja- ja ammattikäyttöön
28.9.2015 Suominen is a globally leading supplier of nonwovens for wiping, hygiene and medical applications. 6
Tehtaat kolmella mantereella lähellä asiakkaita
Green Bay, WI, USA
Windsor Locks, CT, USA
Bethune, SC, USA
Paulínia, Brasilia
Alicante, Espanja
Mozzate, Italia
Nakkila
Cressa, Italia
Ställdalen, Ruotsi
Port-Audemer, Ranska
Brignoud, Ranska
Sopimusvalmistajia (tehtaat eivät Suomisen omistuksessa)
Helsinki
Myynti-edustajiaAsia–Pacific -alueella
28.9.2015 Suominen is a globally leading supplier of nonwovens for wiping, hygiene and medical applications. 7
2011 – 2014: Nopea muuntautuminen kolmella mantereella toimivaksi kuitukangasyhtiöksi2011
Kolme toimialaa:KuitukankaatJoustopakkauksetCodi Wipes
1.11.2011
Ahlstrom Home&Personal-yritysosto
15.7.2013
Codi Wipes-liiketoiminnanmyynti
10.2.2014
Brasilian-yksikönosto
14.7.2014
Joustopakkaukset- liiketoiminnanmyynti
Liikevaihdon jakauma toimialoittain ja toiminnan maantieteellinen kattavuus 2011-2014.28.9.2015 Suominen is a globally leading supplier of nonwovens for wiping, hygiene and medical applications. 8
Markkinat ja strategia2015 – 2017
Kuitukankaiden kysynnän kasvu ylittää tyypillisesti bruttokansantuotteen kasvun
USA Eurooppa
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
-4%-2%0%2%4%6%8%
10%
BKTKuitukankaiden kysyntä
2006
2008
2010
2012
2014
-6%-4%-2%0%2%4%6%8%
10%
BKTKuitukankaiden kysyntä
28.9.2015 Suominen is a globally leading supplier of nonwovens for wiping, hygiene and medical applications. 10
Kuitukankaiden kysyntä kasvaa kaikkialla maailmassa eri megatrendien vauhdittamana
+2%
+7%
+2–6%
+7%+8%
Kasvu globaalisti ~5%Kasvu Suomisen markkina-alueilla ~3%
Väestön ikääntyminenMukavuudentavoitteluTerveyden ja hyvinvoinnin trendit
Kasvava väestö, kasvava keskiluokka
Kasvava väestö, kasvava keskiluokka
11Suominen is a globally leading supplier of nonwovens for wiping, hygiene and medical applications.28.9.2015
Siivousliinat
Inkontinenssituotteet
Vauvanhoitopyyhkeet
Kertakäyttövaipat
Terveyssiteet
Kysyntä kasvaa sekä kehittyvillä että kehittyneillä markkinoilla
USD 14 000+
USD 7 000+
USD 10 000+
USD 4 000+
BKT per capita
USD 1 000+
28.9.2015 Suominen is a globally leading supplier of nonwovens for wiping, hygiene and medical applications. 12
Suominen18 %
Kimberly-Clark11%
Jacob Holm9%
Sandler8%Avintiv
5 %
Other49%
Suominen #1Pyyhintä ~ 2,1 mrd euroa
Kuitukangasmarkkinat yh-teensä
~26 mrd euroa
Suominen on globaali markkinajohtaja pyyhintätuotteiden kuitukankaissa
• Kimberly-Clark
• Avintiv• Fiberweb• First Quality• Pegas
• Kimberly-Clark
• Ahlstrom• Freudenberg• DuPont• First Quality
Verhoilu10 %
Muut27 %
Rakentaminen7 %
Suodattimet9 %
Lattiamateriaalit
6 %Autoteollisuus
5 %
Pyyhintä8 %
Terveyden-hoito3 %
Hygieniatuotteet
25 %
28.9.2015 Suominen is a globally leading supplier of nonwovens for wiping, hygiene and medical applications. 13
Strategia painottuu jatkossa Edellä muita –kulmakiveen: aiomme kasvaa ja voittaa kilpailussa
Miten voitammeMiten toimimme
Edellämuita
Kannattavuudenmerkittävä parantaminen
Suomisen tapa toimia
Miten työskentelemme
Tähtäämme kasvuun, markkinalähtöiseen toimintatapaan ja tuotejohtajuuteen
Toimialan keskiarvon
ylittävä orgaaninen
kasvu
Markkina-lähtöinen
toimintatapaTuotejohtaju
us
28.9.2015 Suominen is a globally leading supplier of nonwovens for wiping, hygiene and medical applications. 15
Tavoittelemme myös merkittävää muutosta tuoteportfolioon
41%
15%
12%
22%
8%
2%Liikevaihto 2014 (401.8 M€)
VauvanhoitopyyhkeetKodinhoidon pyyhkeetTeollinen pyyhintäPersonal Care -pyyhintäTerveydenhuolto- ja hygieniatuotteetMuu
Liikevaihto 2017 (noin 500 M€)
Viitteellinen.
28.9.2015 Suominen is a globally leading supplier of nonwovens for wiping, hygiene and medical applications. 16
Saavutamme visiomme olla markkinalähtöinen tuotejohtaja, kun…
28.9.2015
Luomme yrityskulttuuria ja kyvykkyyksiä, jotka mahdollistavat tuotejohtajuuden saavuttamisen. 1
Hallitsemme toimitusketjuamme kysyntälähtöisesti 2
Johdamme proaktiivisesti avainasiakkaitamme molemminpuolisen arvon luomiseksi3
Tarjoamme johtavan korkean lisäarvon tuotteiden valikoiman tarkoin valituilla markkinoilla4
Suominen is a globally leading supplier of nonwovens for wiping, hygiene and medical applications. 17
Loppukäyttäjän tarpeiden ymmärtäminen on strategiamme ydin
Kuidun-valmistaja
Kuitukangastuottaja
Bränditalo
Jatkojalostaja, esim. kosteuspyyhevalmistaja
Vähittäiskauppa
Alkutuotanto
28.9.2015 Suominen is a globally leading supplier of nonwovens for wiping, hygiene and medical applications. 18
Keskipitkän aikavälin strategiset tavoitteet
• Toimialan keskiarvon ylittävä liikevaihdon orgaaninen kasvu. (Vuonna 2014 jatkuvien toimintojen liikevaihto kasvoi orgaanisesti 3,5 %, mikä vastaa hieman toimialan keskiarvoa nopeampaa kasvua.)
• Vakaa pääomarakenne ja pääsääntöisesti 40–80 % vaihteluvälille asettuva velkaantumisaste (gearing) (Q2 2015: 28,2 %).
• Suhteellisen kannattavuuden selvä parantuminen. Sijoitetun pääoman tuoton (ROI) tavoitetaso on yli 12 %.(Q2 2015, rullaava 12kk, jatkuvat toiminnot: 17,1 %).
28.9.2015 Suominen is a globally leading supplier of nonwovens for wiping, hygiene and medical applications. 19
Kasvu-investointi-ohjelma05/03/2023 Suominen is a globally leading supplier of nonwovens for wiping, hygiene and medical applications. 20
Meillä on kohdennettu investointisuunnitelma kasvustrategian toteuttamiseksi
Kasvu uusille
maantiet. alueille
Yritysostot
Ei painopistealueena kaudella 2015 - 2017
Ylläpidä &
paranna“Retrofit
”Laajenn
a
Suunnitellut kasvuinvestoinnit noin 60 M€ vuosina 2015 -
2017
Noin 1-2 % liikevaihdost
a
28.9.2015 Suominen is a globally leading supplier of nonwovens for wiping, hygiene and medical applications. 21
Kasvuinvestointiohjelma käynnistettiin ripeästi ja se etenee suunnitelmien mukaan
28.9.2015
Bethune, SC, USA
Paulínia, Brasilia
Alicante, Espanja
Nakkila, Suomi
Suominen is a globally leading supplier of nonwovens for wiping, hygiene and medical applications. 22
Kasvuinvestoinnit Brasiliassa, Espanjassa ja Suomessa
• Brasilian ja Espanjan investoinnit laajentavat näiden tehtaiden tuotevalikoimaa- Brasilian-tehdas voi jatkossa toimittaa kuitukankaita myös
terveydenhuollon tuotteisiin. Laiteasennukset valmistuvat arviolta vuoden 2015 aikana.
- Espanjassa investointi laajentaa tehtaan tarjontaa teollisen pyyhinnän ja terveydenhuollon kuitukankaisiin. Laiteasennukset valmistuvat arviolta vuoden 2016 ensimmäisellä puoliskolla.
• Suomessa otettiin käyttöön aiemmin suljettu tuotantolinja. Nakkilan tehdas voi nyt joustavasti vastata Euroopan markkinoiden vahvistuneeseen kysyntään.
28.9.2015 Suominen is a globally leading supplier of nonwovens for wiping, hygiene and medical applications.
Kasvuinvestointi USA:ssa• Investoimme uuteen märkärainauslinjaan Bethunen
tehtaalla Etelä-Carolinassa USA:ssa. • Investointihankkeen kokonaisarvo, sisältäen sekä
laitteet että palvelut, on lähes 50 miljoonaa euroa.• Uusi tuotantolinja
- räätälöidään tarpeisiimme ainutlaatuisen teknologiaosaamisemme pohjalta
- keskittyy korkeamman lisäarvon tuotteisiin, esim. kodinhoidon ja teollisuuden pyyhintäkuitukankaiden sekä wc:stä huuhdeltavien pyyhintäkuitukankaiden valmistamiseen.
- tukee strategista tavoitetta, jonka mukaan Suominen kasvattaa korkeamman lisäarvon tuotteiden osuutta liikevaihdostaan.
• Asennuksen odotetaan valmistuvan vuoden 2016 jälkipuoliskolla
28.9.2015 Suominen is a globally leading supplier of nonwovens for wiping, hygiene and medical applications.
AvainluvutQ2 2015
26
Q2: Liikevaihto kasvoi 19 %
Liikevaihto, M€ Liikevaihto, M€
28.9.2015 Suominen is a globally leading supplier of nonwovens for wiping, hygiene and medical applications.
Q2/13
Q3/13
Q4/13
Q1/14
Q2/14
Q3/14
Q4/14
Q1/15
Q2/15
0
20
40
60
80
100
120
93.193.589.898.495.3
103.3104.8111.9112.9
2010 2011 2012 2013 20140
50100150200250300350400450
55.798.3
356.9 373.7401.8
- Liikevaihto kasvoi Q2:llä 19 %. USD:n vahvistuminen ja Euroopan markkinan vertailukautta vahvempi kysyntä kasvattivat liikevaihtoa (USD:n vaikutus noin 13 milj.euroa).
Jatkuvat liiketoiminnot. Jatkuvat liiketoiminnot.
27
Q2/13
Q3/13
Q4/13
Q1/14
Q2/14
Q3/14
Q4/14
Q1/15
Q2/15
02468
1012
0%1%2%3%4%5%6%7%8%9%10%
5.0 %
6.2 %
5,0 %
6.5 %5.8 %
8.4 %
5.9 %6.5 %
8.8 %
M€ %
Q2: Liikevoitto nousi ennätystasolle
Liikevoitto ilman kertal. eriä, M€ ja %
Liikevoitto ilman kertal. eriä, M€ ja %
28.9.2015 Suominen is a globally leading supplier of nonwovens for wiping, hygiene and medical applications.
- Kasvanut liikevaihto ja edelleen vahvistunut bruttokate paransivat liikevoittoa.
- USD:n vahvistuminen suhteessa euroon kasvatti liikevoittoa lähes 14 %.
Jatkuvat toiminnot.
2010 2011 2012 2013 2014
-10-505
1015202530
-8%-6%-4%-2%0%2%4%6%8%
-6.5 % -4.4 %
4.2 %5.2 %
6.7 %
M€ %Jatkuvat toiminnot.
28
Q2: Raportointikauden voitto uudelle tasolle
Raportointikauden voitto, M€ Raportointikauden voitto, M€
28.9.2015 Suominen is a globally leading supplier of nonwovens for wiping, hygiene and medical applications.
Q2/13
Q3/13
Q4/13
Q1/14
Q2/14
Q3/14
Q4/14
Q1/15
Q2/15
01234567
1.0
2.6
0.6
2.6 2.2
0.6
4.8
3.5
6.2
-15
-10
-5
0
5
10
15
-12.0 -11.8
-2.8
5.7
10.2
2010 2011 2012 2013 2014
Jatkuvat toiminnot.
Jatkuvat toiminnot.
Velkaantumisaste jopa hieman alle tavoitetason
Velkaantumisaste, % Velkaantumisaste, %
28.9.2015 Suominen is a globally leading supplier of nonwovens for wiping, hygiene and medical applications. 29
2010 2011 2012 2013 20140
20406080
100120140160180200
174.0
111.0 101.0 96.2
34.7
Q2/13
Q3/13
Q4/13
Q1/14
Q2/14
Q3/14
Q4/14
Q1/15
Q2/15
020406080
100120140
121.4112.596.2
79.3 71.4
43.3 34.733.228.2
Yhteenveto: Suominen sijoituskohteena
28.9.2015
Vahvat näytöt edelliseltä strategiakaudelta
ja tilikaudelta 2014
Markkinalähtöinen ja kustannustietoinen tapa toimia
Strategia 2015 – 2017 on kohdennettu ja sisältää kunnianhimoisen kasvuskenaarion
Rahoitusasema mahdollistaa kasvuinvestointiohjelman toteuttamisen
Osinkopolitiikka on keskeinen osa omistaja-arvon luomista
$$$
500M€
~60M€
30 %Suominen is a globally leading supplier of nonwovens for wiping, hygiene and medical applications. 30
Kiitos!
Suurimmat osakkeenomistajat (31.8.2015)
Osakkeenomistaja Osakkeita %AC Invest two B.V. 67,724,176 26.83Varma Mutual Pension Insurance Company 22,500,000 8.91Ilmarinen Mutual Pension Insurance Company 18,422,103 7.3Elo Pension Company 14,123,255 5.6Euroclear Bank Sa/Nv 12,342,418 4.89Oy Etra Invest Ab 12,223,320 4.84Nordea Nordic Small Cap Fund 7,660,763 3.03Skandinaviska Enskilda Banken AB 7,637,740 3.03OP-Delta Fund 5,500,000 2.18Nordea Bank Finland Plc 5,342,577 2.12
28.9.2015 Suominen is a globally leading supplier of nonwovens for wiping, hygiene and medical applications. 32
Yhtiön juuret 1700-luvulla
Orlandi 1933
Green Bay Nonwoven
s1997
Tecnofibra/Fiberweb
1971
C.H. Dexter
& Sons 1767
J.W. Suominen
1898
Osa Suomista
2001
Ahlstrom Brazil 2008
Osa Ahlstromia
2007
Osa Ahlstromia
2007
Osa Ahlstromia
2004
Osa Ahlstromia
2000
Osa Lassila
& Tikanojaa
1982
Osa Suomista 2011
Suominen 2015
Osa Suomista
2014
Nakkila Windsor Locks Mozzate, Alicante,Bethune Cressa Green Bay Paulínia
28.9.2015 Suominen is a globally leading supplier of nonwovens for wiping, hygiene and medical applications. 33
Suominen is a globally leading supplier of nonwovens for wiping, hygiene and medical applications. 34
30%
23%23%
21%
3% ViskoosiSelluPolypropeeni*PolyesteriMuut*Including sourced PP Spunbond.
Raaka-aineostot vuonna 2014
28.9.2015
• Ostot yhteensä 138 000 tonnia.