Upload
tariq-al-basha
View
64
Download
7
Embed Size (px)
Citation preview
مذكرة تحليل مالي
األردن ديكابولس لألمالكلـ
محلل مالي –لـ طارق الباشا
[02/03/2017]بتاريخ
Tariq Al-Basha – [email protected] - 00962797677418
طارق الباشا مذكرة تحليل مالي
2 بسم هللا الرمحن الرحيم أل نشرح لك صدرك
صدق هللا العظيم
1 آية – الشرحسورة
8عدد آياتها - 94 رقم سورة – سورة مكية
Tariq Al-Basha – [email protected] - 00962797677418
طارق الباشا مذكرة تحليل مالي
3
الجزء األول: معلومات عامة
بحسب بورصة عمان 27/02/2017 وال: حصص أكبر المساهمين كما فيأ الشركاء نسبة الحصة %
شركة الرشاد لالستثمارات الصناعية .1 50.744
شركة المدن العشره لالستثمارات .2 39.286
حسن صالح الدين محمود البيطار .3 1.333
اآلخرين .4 8.637
100.000% المجموع
خلفية الشركة: ثانيا
تاريخ تقديم التحليل: 02/03/2017 :المنشأةإسم األردن ديكابولس لألمالك
تاريخ تسجيل الشركة في األردن: 01/01/1982 رأس مال الشركة: دينار 46,967,755
نوع الشركة: مساهمة عامة محدودة القطاع اإلقتصادي: العقارات
: نبذة عن الشركة ونشاطهاثالثا على اندماج كل من الشركة العقارية اإلستثمارية "عقاركو" )م.ع.م( والشركة المركزية 2000آيار 16يخ تمت الموافقة بتار
للتجارة العامة والتخزين )م.ع.م( وسجلت الشركة الناتجة عن اإلندماج لدى مراقب الشركة في سجل الشركات المساهمة
مارية "عقاركو" وتقرر إعتبار عملية الدمج من تاريخ أول كانون بإسم الشركة العقارية التجارية اإلستث 169العامة تحت رقم
لغايات اعداج القوائم المالية. 2000الثاني
على تغيير اسم الشركة ليصبح شركة األردن 2008نيسان 3وافقت الهيئة العامة غير العادية في إجتماعها المنعقد بتاريخ
تغيير إسم الشركة من شركة 2012ة اإلستثمارية "عقاركو", كما تم خالل العام دبي لألمالك بدال من الشركة العقارية التجاري
األردن لألمالك المساهمة العامة المحدودة ليصبح شركة األردن ديكابولس لألمالك المساهمة العامة المحدودة.
غايات الشركة:من
وتأجير مساحات للتبريد والتخزين وإدارة األراضي والقيام بالمشاريع العقارية واستثمارها والتجارة العامةشراء .1
المشاريع العقارية.
لتشمل تأسيس شركات بمختلف أنواعها وتملك الحصص واالسهم في 2008قد تم تعديل غايات الشركة خالل عام .2
الشركات القائمة.
األردن. –إن أسهم الشركة مدرجة في بروصة عمان لألوراق المالية
Tariq Al-Basha – [email protected] - 00962797677418
طارق الباشا مذكرة تحليل مالي
4
حسب دائرة مراقبة الشركات األردنيةغايات الشركة ب رابعا: بناءالشقق والمباني 511000
تأسيس الشركات بمختلف انواعها وتملك االسهم في الشركات القائمة 999142
: حجم الطلب والعرضخامساقارات وإدارة لشركة إيرادات من تأجير العقارات وبيع الع, حققت ا2015و 2014و 2013بحسب التقارير السنوية المدققة ألعوام
العقارات والمشاريع:
2012دينار أردني تقريبا في عام مليون 1.9بلغت .1
2013دينار أردني تقريبا في عام مليون 1.6بلغت .2
2014دينار أردني تقريبا في عام مليون 1.4بلغت .3
2015دينار أردني تقريبا في عام مليون 2.7بلغت .4
منافسة: مطالعات حول القطاع والسوق والسادسا شركة. 33بلغ عدد الشركات المدرجة لدى سوق عمان المالي في قطاع العقارات
مليون سهم قابل للتداول. 718بلغ عدد األسهم المدرجة لقطاع العقارات أكثر من
: بيانات عن اإلدارةسابعا .7واإلناث 58ويبلغ عدد الذكور موظف 65يعمل لدى الشركة
و السيد وليد الجمل.ام للشركة هالمدير الع
ثامنا: نسبة الذكور لإلناث
الذكور89%
اإلناث11%
نسبة الذكور لإلناث
Tariq Al-Basha – [email protected] - 00962797677418
طارق الباشا مذكرة تحليل مالي
5
تاسعا: جذابية اإلستثمار 0.305% واألجنبية 0.335% والعربية 99.360تبلغ نسبة اإلستثمارات األردنية بشركة.%
.الشركة ذات جاذبية عالية داخليا وجاذبية قليلة عربيا وأجنبيا
أردنيين100%
عرب0%
أجانب0%
نسبة المساهمين حسب الجنسية
Tariq Al-Basha – [email protected] - 00962797677418
طارق الباشا مذكرة تحليل مالي
6
الجزء الثاني: البيانات المالية
ال: المدقق الخارجيأو إرنست ويونغ / األردن 2013لعام
إرنست ويونغ / األردن 2014لعام
إرنست ويونغ / األردن 2015لعام
الخارجي رأي المدققثاينا: (, يمثل بند مشاريع تحت التنفيذ كلفة مصاريف دراسات وتصميم 4كما هو مبين في إيضاح ) 2013لعام
حي في منطقة دبين والبحر الميت ومجمع تجاري في منطقة وإنشاء مشروع منتجع سياإضافة الى كلفة توسعة وتطوير مباني النسر ومشاريع أخرى بلغ مشروع تطوير العبدلي,
. لم يكن لدى اإلدارة السابقة 2012كانون األول 31دينار كما في 47،343،335رصيده
مشاريع هذا مما يعد مؤشر على للمجموعة توجه واضح حول مستقبل االستثمار في هذه التغيير مجلس إدارة الشركة, إن 2014وجود تدني في قيمة المشاريع. تم في بداية عام
اإلدارة للمجموعة بصدد تقييم ودارسة المشاريع تحت التنفيذ بهدف تحديد توجه إدراة المشاريع المجموعة حول مستقبل اإلستثمارات في هذه المشاريع. إن إمكانية إسترداد قيمة
تحت التنفيذ تعتمد على إستكمال تنفيذ المشاريع ونجاح عملياتها وتحقيق أرباح وتوفر سيولة نقدية في المستقبل.
( حول القوائم المالية الموحدة المرفقة, يتضمن بند 4كما هو مبين في إيضاح ) .1 2014لعام
احي في مشاريع تحت التنفيذ كلفة مصاريف دراسات وتصميم وإنشاء منتجع سيكانون األول 31دينار كما في 41،031،018منطقتي دبين والبحر الميت بلغ رصيد
. قامت الشركة األم 2013. تم التوقف عن العمل بهذه المشاريع خالل عام 2014
بإحتساب مخصص تدني لرصيد استثمارها في شركة منية للمنتجعات المتخصصة في منطقة دبين وذلك ضمن القوائم المالية )الشركة التابعة( والمالكة لمشروع الشركة
دينار 15،838،025المنفصلة للشركة، تم تسجيل قيمة هذا المخصص والبالغ
كمطلوبات متداولة ضمن هذه القوائم المالية الموحدة بدال من تخفيضه من قيمة المشاريع تحت التنفيذ مما يخالف متطلبات معايير التقارير المالية الدولية.
لتوقف عن العمل بهذه المشاريع يعد مؤشر على وجود تدتي في قيمتها. لم تقم ان ااإلدارة بتزويدنا بدراسة شاملة لتدني المشاريع تحت التنفيذ وإمكانية استرداد قيمة هذه المشاريع، لذا لم نتمكن من التأكد من كفاية المخصص المأخوذ البالغ
ة الدخل الشامل. إن إمكانية استرداد دينار الذي تم تسجيله في قائم 15،838،025
قيمة المشاريع تحت التنفيذ تعتمد على استكمال تنفيذ المشاريع ونجاح عملياتها وتحقيق أرباح وتوفير سيولة نقدية في المستقبل.
يتضمن بند مشاريع تحت التنفيذ فوائد بنكية مرسملة على كلفة مشروع دبين بمبلغ .2خالل السنة، بدال من قيدها في قائمة الدخل دينار تمت رسملتها 1،552،023
الموحدة. هذا وتنص معايير التقارير المالية الدولية على أنه إذا تم إيقاف العمل في المشاريع تحت التنفيذ فال يجوز رسملة الفوائد التي تتعلق بتمويل المشاريع تحت
التنفيذ كجزء من كلفة المشروع.
( الظاهرة في قائمة المركز المالي 27لعمليات غير مستمرة )ايضاح يتضمن بند موجودات 2015لعام
دينار تمت رسملتها 1،814،825الموحدة فوائد بنكية مرسملة على كلفة مشروع دبين بمبلغ
خالل السنة، بدال من قيدها في قائمة الدخل الشامل الموحدة. وقد بلغ رصيد الفوائد التي 4،207،320نذ التوقف عن العمل في المشروع بمبلغ تمت رسملتها على حساب المشروع م
. هذا وتنص معايير التقارير المالية الدولية على أنه 2015كانون األول 31دينار كما في
إذا تم إيقاف العمل في المشاريع تحت التنفيذ فال يجوز رسملة الفوائد التي تتعلق بتمويل المشاريع تحت التنفيذ كجزء من كلفة المشروع.
لم تقم إدارة المجموعة بإتخاذ قرار باستكمال المشاريع تحت التنفيذ، إن إمكانية فقرة تأكيدية: استرداد تكلفة المشاريع واألراضي تحت التطوير واإلستثمارات العقارية يعتمد عل استكمال
المشاريع وتحقيق أرباح في المستقبل.
Tariq Al-Basha – [email protected] - 00962797677418
طارق الباشا مذكرة تحليل مالي
7
ثالثا: أهم المؤشرات المالية 12/31/2015 12/31/2014 12/31/2013 12/31/2015 12/31/2014 12/31/2013 12/31/2012 البيانات
نمو نمو نمو الفعلية الفعلية الفعلية الفعلية
ملخص الوضع المال
%401 %16- %22- 38,358,047 7,649,615 9,112,812 11,746,368 مجموع الموجودات المتداوله
%7- %5- %1 28,065,534 30,090,256 31,776,871 31,604,990 اإلستثمارات
ي الموجودات الثابتة %51- %24- %0 188,665 388,440 511,839 509,764 صاف
%58- %5 %23 31,694,104 74,931,410 71,436,333 58,174,107 مشاري ع تحت التنفيذ
%22- %15- %4- 5,822,196 7,449,486 8,777,960 9,178,174 موجودات أخرى
%14- %1- %9 104,128,546 120,509,207 121,615,815 111,213,403 مجموع الموجودات
%15 %110 %59 34,214,894 29,815,971 14,219,010 8,956,130 مجموع المطلوبات المتداولة
%86- %12 %60 3,353,697 23,439,157 21,015,036 13,136,972 قروض طويله االجل
%29- %51 %59 37,568,591 53,255,128 35,234,046 22,093,102 تمجموع المطلوبا
ي حقوق الملكية %1- %22- %3- 66,559,955 67,254,079 86,381,769 89,120,301 صاف
التعليق على أهم المؤشرات المالية:
ن دينار مليو 31.9وذلك بسبب تقيد حوالي بالموجب % 401بلغ نمو اجمالي الموجودات المتداولة نسبة .1
سبب إنخفاض نسبة نمو من مشاريع تحت التنفيذ الى بند العمليات غير المستمرة. وهذا يعكس أيضا
%.58مشاريع تحت التنفيذ بنسبة
% بالسالب وذلك بسبب قرار مجلس اإلدارة بتصفية شركة منية 86بلغ نمو القروض طويلة األجل نسبة .2
للمنتجعات المتخصصة.
مليون دينار من قروض 28% بالموجب وذلك بسبب تقيد حوالي 15متداولة نسبة بلغ نمو المطلوبات ال .3
طويلة األجل ومطلوبات متداولة أخرى الى بند التزامات مرتبطة بموجودات عمليات غير مستمرة والتي
تتعلق بتصفية شركة منية للمنتجعات المتخصصة.
Tariq Al-Basha – [email protected] - 00962797677418
طارق الباشا مذكرة تحليل مالي
8
رابعا: التعليق على الوضع المالي
مة الدخل أ: قائ – رابعا 12/31/2015 12/31/2014 12/31/2013 12/31/2012 البيانات
الفعلية الفعلية الفعلية الفعلية
2,695,205 1,468,201 1,645,332 1,962,230 المبيعات )اإليرادات(
المبيعات 2,695,205 1,468,201 1,645,332 1,962,230 صاف
(2,477,097) (1,006,607) (1,094,537) (1,321,870) ناقص: كلفة المبيعات
- - - - ناقص: اإلستهالكات
218,108 461,594 550,795 640,360 مجمل الرب ح
- - - - ناقص: مصاريف البيع والتوزي ع
(584,574) (905,552) (896,119) (895,294) ناقص: المصاريف اإلدارية والعمومية
(308,722) (370,584) (402,651) (453,101) صاتناقص: إطفاءات وإستهالكات ومخص
رب ح )خسارة( العمليات (675,188) (814,542) (747,975) (708,035) صاف
(143,049) (211,069) (163,060) (149,971) ناقص: فوائد وعموالت بنكية
(42,035) (18,354,487) (350,874) (70,250) ناقص: مصاريف أخرى
الرب ح بع (860,272) (19,380,098) (1,261,909) (928,256) د الفائدهصاف
182,601 283,848 392,510 415,626 ايرادات مختلفة
يبة الرب ح )الخسارة( قبل الض (677,671) (19,096,250) (869,399) (512,630) صاف
يبه دخل (16,453) (31,440) (173,133) (29,883) ناقص: ض
الرب ح )الخسا يبهصاف (694,124) (19,127,690) (1,042,532) (542,513) رة( بعد الض
قراءة لقائمة الدخل: الف دينار 542وحققت صافي خسائر بحوالي 2012مليون دينار أردني تقريبا في عام 1.9بلغت إيرادات الشركة
أردني.
صافي خسائر بحوالي مليون دينار وحققت 2013مليون دينار أردني تقريبا في عام 1.6بلغت إيرادات الشركة
أردني.
مليون 19.1وحققت صافي خسائر بحوالي 2014مليون دينار أردني تقريبا في عام 1.5بلغت إيرادات الشركة
دينار أردني.
الف دينار 695وحققت صافي خسائر بحوالي 2015مليون دينار أردني تقريبا في عام 2.7بلغت إيرادات الشركة
أردني.
:حظاتمال
.تعزى خسائر الشركة الى زيادة المصاريف اإلدارية والعمومية بمقارنة مع حجم إيرادات و/او مجمل الربح للشركة
.اإلستهالكات على اإلستثمارات واألصول الثابتة وهي مصاريف غير نقدية تشكل جزء من خسارة الشركة
Tariq Al-Basha – [email protected] - 00962797677418
طارق الباشا مذكرة تحليل مالي
9
قائمة المركز المالي: ب – رابعا 12/31/2015 12/31/2014 12/31/2013 12/31/2012 البيانات
الفعلية الفعلية الفعلية الفعلية
الموجودات المتداولة
ي حكمه 5,151,069 6,228,001 7,675,355 10,260,436 النقد وما ف
- - - - الشيكات
446,235 374,499 339,731 340,200 الذمم المدينة )مدينون(
- - - - بضاعة جاهزة وتحت التشغيل
- - - - المواد الخام والتعبئة
- - - - قطع الغيار
- - - - اإلعتمادات المستندية
32,760,743 1,047,115 1,097,726 1,145,732 الموجودات المتداولة األخرى
38,358,047 7,649,615 9,112,812 11,746,368 مجموع الموجودات المتداولة
الموجودات غير المتداولة
ي 28,065,534 30,090,256 31,776,871 31,604,990 اإلستثمارات بالصاف
ي بالكلفة - - - - األراض
ي بالكلفة - - - - المبان
892,737 1,235,140 1,228,870 1,110,240 الموجودات الثابتة األخرى بالتكلفة
892,737 1,235,140 1,228,870 1,110,240 مجموع األصول الثابتة
اكم (704,072) (846,700) (717,031) (600,476) ناقص: اإلستهالك المتر
الموجودات الثابتة 188,665 388,440 511,839 509,764 صاف
31,694,104 74,931,410 71,436,333 58,174,107 مشاري ع تحت التنفيذ
5,822,196 7,449,486 8,777,960 9,178,174 موجودات أخرى
104,128,546 120,509,207 121,615,815 111,213,403 موجوداتمجموع ال
حقوق الملكية
46,967,755 70,000,000 70,000,000 70,000,000 رأس المال المدفوع
- - - - عالوة إصدار
20,216,027 20,286,324 20,535,397 22,331,010 إحتياطيات
(623,827) (23,032,245) (4,153,628) (3,210,709) ارباح )خسائر( مجمعة
ة ارباح الفتر
66,559,955 67,254,079 86,381,769 89,120,301 مجموع حقوق الملكية
المطلوبات المتداولة
- 755,514 314,926 308,548 بنوك
- - - - اوراق دفع
3,104,838 8,562,917 10,243,915 4,492,869 ذمم دائنة )دائنون(
2,235,798 2,420,500 2,420,500 2,031,598 اقساط قروض تستحق خالل عام
يبة الدخل - - - - مخصص ض
ح توزيعها - - - - ارباح مقتر
- - - - مصاريف مستحقة
28,874,258 18,077,040 1,239,669 2,123,115 مطلوبات متداولة أخرى
34,214,894 29,815,971 14,219,010 8,956,130 مجموع المطلوبات المتداولة
المطلوبات غير المتداولة
3,353,697 23,439,157 21,015,036 13,136,972 قروض طويلة األجل
- - - - مطلوبات أخرى غتر متداولة
3,353,697 23,439,157 21,015,036 13,136,972 مجموع المطلوبات غير المتداولة
37,568,591 53,255,128 35,234,046 22,093,102 لوباتمجموع المط
104,128,546 120,509,207 121,615,815 111,213,403 مجموع المطلوبات وحقوق الملكية
Tariq Al-Basha – [email protected] - 00962797677418
طارق الباشا مذكرة تحليل مالي
10
12/31/2015 12/31/2014 12/31/2013 12/31/2012 البيانات
الفعلية الفعلية الفعلية الفعلية
%37 %6 %7 %11 مجموع الموجودات المتداولة
%63 %94 %93 %89 مجموع الموجودات غير المتداولة
%100 %100 %100 %100 مجموع الموجودات
:الموجودات المتداولة الى الموجودات غير المتداولة قراءة لنسبة التركز
31/12/2012% كما في 89% الى 11بلغت نسبة التركز للموجودات المتداولة الى غير المتداولة
31/12/2013% كما في 93% الى 7 الى نسبة التركز الموجودات المتداولة الى غير المتداولة نخفصتإ
31/12/2014% كما في 94% الى 6نسبة التركز الموجودات المتداولة الى غير المتداولة الى إنخفضت
31/12/2015في % كما 63% الى 37نسبة التركز الموجودات المتداولة الى غير المتداولة الى إرتفعت
12/31/2015 12/31/2014 12/31/2013 البيانات
النمو بالدينار النمو بالدينار النمو بالدينار
30,708,432 (1,463,197) (2,633,556) مجموع الموجودات المتداولة
(47,089,093) 356,589 13,035,968 مجموع الموجودات غير المتداولة
(16,380,661) (1,106,608) 10,402,412 مجموع الموجودات
:بالدينار للموجودات المتداولة وغير المتداولة نمولقراءة ل
السابقة. العامبالمقارنة مع 31/12/2013دينار أردني كما في مليون 10.4إجمالي الموجودات بحوالي نمى
السابقة. العاملمقارنة مع با 31/12/2014دينار أردني كما في مليون 1.1إجمالي الموجودات بأكثر إنخفض
السابقة. العامبالمقارنة مع 31/12/2015دينار أردني كما في مليون 16.4إجمالي الموجودات بحوالي إنخفض
12/31/2015 12/31/2014 12/31/2013 البيانات
النمو بالنسبة النمو بالنسبة النمو بالنسبة
%401 %16- %22- مجموع الموجودات المتداولة
%42- %0 %13 مجموع الموجودات غير المتداولة
%14- %1- %9 مجموع الموجودات
قراءة للنمو بالنسب للموجودات المتداولة وغير المتداولة:
بالمقارنة مع العام السابق. 31/12/2013% بالموجب كما في 9نمى إجمالي الموجودات بنسبة
بالمقارنة مع العام السابق. 31/12/2014كما في % بالسالب1إنخفض نمو إجمالي الموجودات بنسبة
بالمقارنة مع العام السابق. 31/12/2015% بالسالب كما في 14إنخفض نمو إجمالي الموجودات بنسبة
Tariq Al-Basha – [email protected] - 00962797677418
طارق الباشا مذكرة تحليل مالي
11
12/31/2015 12/31/2014 12/31/2013 12/31/2012 البيانات
الفعلية الفعلية الفعلية الفعلية
الموجودات المتداولة
ي حكمهالن %13 %81 %84 %87 قد وما ف
%1 %5 %4 %3 الذمم المدينة )مدينون(
%85 %14 %12 %10 الموجودات المتداولة األخرى
%100 %100 %100 %100 مجموع الموجودات المتداولة
:بنود الموجودات المتداولة الى إجمالي الموجودات المتداولة قراءة لنسبة التركز
87للنقد وما في حكمه والذمم المدينة والموجودات المتداولة األخرى الى إجمالي الموجوات المتداولة بلغت نسبة التركز %
.31/12/2012% على التوالي كما في 10و% 3و
84بلغت نسبة التركز للنقد وما في حكمه والذمم المدينة والموجودات المتداولة األخرى الى إجمالي الموجوات المتداولة %
.31/12/2013على التوالي كما في % 12و% 4و
81بلغت نسبة التركز للنقد وما في حكمه والذمم المدينة والموجودات المتداولة األخرى الى إجمالي الموجوات المتداولة %
.31/12/2014% على التوالي كما في 14و% 5و
13خرى الى إجمالي الموجوات المتداولة بلغت نسبة التركز للنقد وما في حكمه والذمم المدينة والموجودات المتداولة األ %
.31/12/2015% على التوالي كما في 85و% 1و
12/31/2015 12/31/2014 12/31/2013 البيانات
النمو بالدينار النمو بالدينار النمو بالدينار
الموجودات المتداولة
ي حكمه (1,076,932) (1,447,354) (2,585,081) النقد وما ف
71,736 34,768 (469) م المدينة )مدينون(الذم
31,713,628 (50,611) (48,006) الموجودات المتداولة األخرى
30,708,432 (1,463,197) (2,633,556) مجموع الموجودات المتداولة
:بالدينار للبنود الموجودات المتداولة لنمولقراءة
بالمقارنة مع العام السابق ويعزى 31/12/2013يون دينار أردني كما في مل 2.6إنخفض إجمالي الموجودات المتداولة بقيمة
مليون دينار أردني. 2.6ذلك إلنخفاض النقد وما في حكمه بقيمة
بالمقارنة مع العام السابق ويعزى 31/12/2014مليون دينار أردني كما في 1.5إنخفض إجمالي الموجودات المتداولة بقيمة
مليون دينار أردني. 1.5ا في حكمه بقينة ذلك إلنخفاض النقد وم
بالمقارنة مع العام السابق ويعزى ذلك 31/12/2015مليون دينار أردني كما في 30.7نمى إجمالي الموجودات المتدالة بقيمة
ار أردني.مليون دينار أردني مع إنخفاض النقد وما في حكمه بقيمة مليون دين 31.7لنمو الموجودات المتداولة األخرى بقيمة
12/31/2015 12/31/2014 12/31/2013 البيانات
النمو بالنسبة النمو بالنسبة النمو بالنسبة
الموجودات المتداولة
ي حكمه %17- %19- %25- النقد وما ف
%19 %10 %0 الذمم المدينة )مدينون(
%3029 %5- %4- الموجودات المتداولة األخرى
%401 %16- %22- متداولةمجموع الموجودات ال
قراءة للنمو بالنسب لبنود الموجودات المتداولة:
بالمقارنة مع العام السابق. 31/12/2013% بالسالب كما في 22إنخفض نمو إجمالي الموجودات المتداولة بنسبة
العام السابق. بالمقارنة مع 31/12/2014% بالسالب كما في 16إنخفض نمو إجمالي الموجودات المتداولة بنسبة
Tariq Al-Basha – [email protected] - 00962797677418
طارق الباشا مذكرة تحليل مالي
12
بالمقارنة مع العام السابق. 31/12/2015% بالموجب كما في 401نمى إجمالي الموجودات المتداولة بنسبة
12/31/2015 12/31/2014 12/31/2013 12/31/2012 البيانات
الفعلية الفعلية الفعلية الفعلية
الموجودات غير المتداولة
ي %43 %27 %28 %32 اإلستثمارات بالصاف
ي الموجودات الثابتة %0 %0 %0 %1 صاف
%48 %66 %63 %58 مشاري ع تحت التنفيذ
%9 %7 %8 %9 موجودات أخرى
%100 %100 %100 %100 مجموع الموجودات غير المتداولة
:بنود الموجودات غير المتداولة الى إجمالي الموجودات غير المتداولة قراءة لنسبة التركز
بة تركز اإلستثمارات بالصافي وصافي الموجودات الثابتة والمشاريع تحت التنفيذ والموجودات األخرى من إجمالي بلغت نس
.31/12/2012% على التوالي كما في 9% و58% و1% و32الموجودات غير المتداولة
الموجودات األخرى من إجمالي بلغت نسبة تركز اإلستثمارات بالصافي وصافي الموجودات الثابتة والمشاريع تحت التنفيذ و
.31/12/2013% على التوالي كما في 8% و63% و1% و اقل من 28الموجودات غير المتداولة
بلغت نسبة تركز اإلستثمارات بالصافي وصافي الموجودات الثابتة والمشاريع تحت التنفيذ والموجودات األخرى من إجمالي
.31/12/2014% على التوالي كما في 7% و66و% 1% و اقل من 27الموجودات غير المتداولة
بلغت نسبة تركز اإلستثمارات بالصافي وصافي الموجودات الثابتة والمشاريع تحت التنفيذ والموجودات األخرى من إجمالي
.31/12/2015% على التوالي كما في 9% و48% و1% و اقل من 43الموجودات غير المتداولة
12/31/2015 12/31/2014 12/31/2013 البيانات
النمو بالدينار النمو بالدينار النمو بالدينار
الموجودات غير المتداولة
ي (2,024,722) (1,686,615) 171,881 اإلستثمارات بالصاف
(342,403) 6,270 118,630 الموجودات الثابتة األخرى بالتكلفة
(342,403) 6,270 118,630 مجموع األصول الثابتة
اكمن 142,628 (129,669) (116,555) اقص: اإلستهالك المتر
الموجودات الثابتة (199,775) (123,399) 2,075 صاف
(43,237,306) 3,495,077 13,262,226 مشاري ع تحت التنفيذ
(1,627,290) (1,328,474) (400,214) موجودات أخرى
(47,089,093) 356,589 13,035,968 مجموع الموجودات غير المتداولة
:بالدينار لبنود الموجودات غير المتداولة قراءة للنمو
بالمقارنة مع العام السابق ويعزى 31/12/2013مليون دينار أردني كما في 13نمى إجمالي الموجودات غير المتداولة بقيمة
الف دينار 400لموجودات األخرى بيقمة مليون دينار أردني مع إنخفاض ا 13.3ذلك لنمو قيمة المشاريع تحت التنفيذ بقيمة
أردني.
بالمقارنة مع العام السابق ويعزى 31/12/2014الف دينار أردني كما في 357نمى إجمالي الموجودات غير المتداولة بقيمة
يون دينار مل 1.4مليون دينار أردني مع إنخفاض الموجودات األخرى بيقمة 3.5ذلك لنمو قيمة المشاريع تحت التنفيذ بقيمة
مليون دينار أردني. 1.7أردني واإلستثمارات بالصافي بقيمة
بالمقارنة مع العام السابق ويعزى 31/12/2015مليون دينار أردني كما في 47إنخفض إجمالي الموجودات غير المتداولة بقيمة
مليون دينار أردني 1.6ت األخرى بقيمة مليون دينار أردني والموجودا 43.2ذلك إلنخفاض قيمة المشاريع تحت التنفيذ بقيمة
مليون دينار أردني. 2واإلستثمارات بالصافي بقيمة
Tariq Al-Basha – [email protected] - 00962797677418
طارق الباشا مذكرة تحليل مالي
13
12/31/2015 12/31/2014 12/31/2013 البيانات
النمو بالنسبة النمو بالنسبة النمو بالنسبة
الموجودات غير المتداولة
ي %7- %5- %1 اإلستثمارات بالصاف
%28- %1 %11 ألخرى بالتكلفةالموجودات الثابتة ا
%28- %1 %11 مجموع األصول الثابتة
اكم %17- %18 %19 ناقص: اإلستهالك المتر
الموجودات الثابتة %51- %24- %0 صاف
%58- %5 %23 مشاري ع تحت التنفيذ
%22- %15- %4- موجودات أخرى
%42- %0 %13 مجموع الموجودات غير المتداولة
مو النسب لبنود الموجودات غير المتداولة:قراءة لن
بالمقارنة مع العام السابق. 31/12/2013% بالموجب كما في 13نمى إجمالي الموجودات غير المتداولة بنسبة
بالمقارنة مع العام السابق. 31/12/2014% بالموجب كما في 1نمى إجمالي الموجودات غير المتداولة بنسبة اقل من
بالمقارنة مع العام السابق. 31/12/2015% بالسالب كما في 42لي الموجودات غير المتداولة بنسبة إنخفض نمو إجما
12/31/2015 12/31/2014 12/31/2013 12/31/2012 البيانات
الفعلية الفعلية الفعلية الفعلية
المطلوبات وحقوق الملكية
%64 %56 %71 %80 مجموع حقوق الملكية
%36 %44 %29 %20 طلوباتمجموع الم
%100 %100 %100 %100 مجموع المطلوبات وحقوق الملكية
:حقوق الملكية والمطلوبات الى إجمالي حقوق الملكية والمطلوبات قراءة لنسبة التركز
على توالي كما في20% 80بلغت نسبة تركز حقوق الملكية الى المطلوبات من إجمالي المطلوبات وحقوق الملكية %
31/12/2012.
على توالي كما في 29% 71بلغت نسبة تركز حقوق الملكية الى المطلوبات من إجمالي المطلوبات وحقوق الملكية %
31/12/2013.
على توالي كما في 44% 56بلغت نسبة تركز حقوق الملكية الى المطلوبات من إجمالي المطلوبات وحقوق الملكية %
31/12/2014.
على توالي كما في 36و% 64وق الملكية الى المطلوبات من إجمالي المطلوبات وحقوق الملكية بلغت نسبة تركز حق %
31/12/2015.
12/31/2015 12/31/2014 12/31/2013 12/31/2012 البيانات
الفعلية الفعلية الفعلية الفعلية
المطلوبات وحقوق الملكية
%64 %56 %71 %80 مجموع حقوق الملكية
%33 %25 %12 %8 موع المطلوبات المتداولةمج
%3 %19 %17 %12 مجموع المطلوبات غتر المتداولة
%100 %100 %100 %100 مجموع المطلوبات وحقوق الملكية
قراءة لنسبة التركز حقوق الملكية والمطلوبات المتداولة والمطلوبات غير المتداولة الى إجمالي حقوق الملكية والمطلوبات:
غت نسبة التركز حقوق الملكية الى المطلوبات المتداولة الى المطلوبات غير المتداولة من إجمالي المطلوبات وحقوق الملكية بل
.31/12/2012% على التوالي كما في 12و % 8% و 80
Tariq Al-Basha – [email protected] - 00962797677418
طارق الباشا مذكرة تحليل مالي
14
لوبات وحقوق الملكية بلغت نسبة التركز حقوق الملكية الى المطلوبات المتداولة الى المطلوبات غير المتداولة من إجمالي المط
.31/12/2013% على التوالي كما في 17و % 12% و 71
بلغت نسبة التركز حقوق الملكية الى المطلوبات المتداولة الى المطلوبات غير المتداولة من إجمالي المطلوبات وحقوق الملكية
.31/12/2014% على التوالي كما في 19و % 25% و 56
كية الى المطلوبات المتداولة الى المطلوبات غير المتداولة من إجمالي المطلوبات وحقوق الملكية بلغت نسبة التركز حقوق المل
.31/12/2015% على التوالي كما في 3و % 33% و 64
12/31/2015 12/31/2014 12/31/2013 البيانات
النمو بالدينار النمو بالدينار النمو بالدينار
المطلوبات وحقوق الملكية
(694,124) (19,127,690) (2,738,532) مجموع حقوق الملكية
(15,686,537) 18,021,082 13,140,944 مجموع المطلوبات
(16,380,661) (1,106,608) 10,402,412 مجموع المطلوبات وحقوق الملكية
:بالدينار لحقوق الملكية والمطلوبات نموقراءة ل
بالمقارنة مع العام السابق. 31/12/2013دينار أردني كما في مليون 10.4بحوالي اتإجمالي حقوق الملكية والمطلوب نمى
بالمقارنة مع العام السابق. 31/12/2014دينار أردني كما في مليون 1.1بحوالي إجمالي حقوق الملكية والمطلوبات إتخفض
بالمقارنة مع العام السابق. 31/12/2015كما في دينار أردني مليون 16.4بحوالي إجمالي حقوق الملكية والمطلوبات إنخفض
12/31/2015 12/31/2014 12/31/2013 البيانات
النمو بالدينار النمو بالدينار النمو بالدينار
المطلوبات وحقوق الملكية
(694,124) (19,127,690) (2,738,532) مجموع حقوق الملكية
4,398,923 15,596,961 5,262,880 مجموع المطلوبات المتداولة
(20,085,460) 2,424,121 7,878,064 مجموع المطلوبات غتر المتداولة
(16,380,661) (1,106,608) 10,402,412 مجموع المطلوبات وحقوق الملكية
:بالدينار لحقوق الملكية والمطلوبات المتداولة وغير المتداولة نموقراءة ل
7.9مليون دينار أدني والمطلوبات غير المتداولة بقيمة 5.3نمو المطلوبات المتداولة بقيمة الى 2013يعزى النمو في عام
مليون دينار أردني. 2.8مليون دينار أردني مع إنخفاض حقوق الملكية بقيمة
15.6بقيمة مليون دينار مع نمو المطلوبات المتداولة 19.1الى إنخفاض حقوق الملكية بقيمة 2014يعزى اإلنخفاض في عام
مليون دينار أردني. 2.4مليون دينار أردني والمطلوبات غير المتداولة بقيمة
مليون 20الف دينار والمطلوبات غير المتداولة بقيمة 695الى إنخفاض حقوق الملكية بقيمة 2015يعزى اإلنخفاض في عام
مليون دينار أردني. 4.4دينار مع نمو المطلوبات المتداولة بقيمة
12/31/2015 12/31/2014 12/31/2013 لبياناتا
النمو بالنسبة النمو بالنسبة النمو بالنسبة
المطلوبات وحقوق الملكية
%1- %22- %3- مجموع حقوق الملكية
%29- %51 %59 مجموع المطلوبات
%14- %1- %9 مجموع المطلوبات وحقوق الملكية
ة والمطلوبات:قراءة لنمو بالنسب لحقوق الملكي
بالمقارنة مع العام السابق. 31/12/2013% بالموجب كما في 9نمى إجمالي حقوق الملكية والمطلوبات بنسبة
بالمقارنة مع العام السابق. 31/12/2014% بالسالب كما في 1إنخفض إجمالي حقوق الملكية والمطلوبات بنسبة
بالمقارنة مع العام السابق. 31/12/2015بالسالب كما في %14إنخفض إجمالي حقوق الملكية والمطلوبات بنسبة
Tariq Al-Basha – [email protected] - 00962797677418
طارق الباشا مذكرة تحليل مالي
15
12/31/2015 12/31/2014 12/31/2013 البيانات
النمو بالنسبة النمو بالنسبة النمو بالنسبة
المطلوبات وحقوق الملكية
%1- %22- %3- مجموع حقوق الملكية
%15 %110 %59 مجموع المطلوبات المتداولة
%86- %12 %60 طلوبات غتر المتداولةمجموع الم
%14- %1- %9 مجموع المطلوبات وحقوق الملكية
:المتداولة وغير المتداولة قراءة لنمو بالنسب لحقوق الملكية والمطلوبات
ت % بالموجب والمطلوبا59الى نمو المطلوبات المتداولة بنسبة 2013يعزى نمو إجمالي حقوق الملكية والمطلوبات في عام
% بالسالب.3% بالموجب مع إنخفاض حقوق الملكية بنسبة 60غير المتداولة بنسبة
بالسالب مع نمو 22الى إنخفاض حقوق الملكية بنسبة 2014يعزى اإلنخفاض إجمالي حقوق الملكية والمطلوبات في عام %
الموجب.% ب12% بالموجب والمطلوبات غير المتداولة بنسبة 110المطلوبات المتداولة بنسبة
بالسالب والمطلوبات 1الى إنخفاض حقوق الملكية بنسبة 2014يعزى اإلنخفاض إجمالي حقوق الملكية والمطلوبات في عام %
% بالموجب.15% بالسالب مع نمو المطلوبات المتداولة بنسبة 86غير المتداولة بنسبة
12/31/2015 12/31/2014 12/31/2013 12/31/2012 البيانات
الفعلية الفعلية الفعلية ليةالفع
حقوق الملكية
%71 %104 %81 %79 رأس المال المدفوع
%30 %30 %24 %25 إحتياطيات
%1- %34- %5- %4- ارباح )خسائر( مجمعة
%100 %100 %100 %100 مجموع حقوق الملكية
:لبنود حقوق الملكية الى إجمالي حقوق الملكية قراءة لنسبة التركز
و% 25 و %79بلغت نسبة تركز رأس المال الدفوع الى اإلحتياطات الى ارباح )خسائر( المجمعة الى إجمالي حقوق الملكية-
.31/12/2012% )بالسالب( على التوالي كما في 4
و24 و %81بلغت نسبة تركز رأس المال الدفوع الى اإلحتياطات الى ارباح )خسائر( المجمعة الى إجمالي حقوق الملكية %-
.31/12/2013% )بالسالب( على التوالي كما في 5
30 و %104بلغت نسبة تركز رأس المال الدفوع الى اإلحتياطات الى ارباح )خسائر( المجمعة الى إجمالي حقوق الملكية %
.31/12/2014على التوالي كما في )بالسالب( %34-و
و30 و %71ارباح )خسائر( المجمعة الى إجمالي حقوق الملكية بلغت نسبة تركز رأس المال الدفوع الى اإلحتياطات الى %-
.31/12/2015% )بالسالب( على التوالي كما في 1
12/31/2015 12/31/2014 12/31/2013 البيانات
النمو بالدينار النمو بالدينار النمو بالدينار
حقوق الملكية
(23,032,245) - - رأس المال المدفوع
- - - إصدارعالوة
(70,297) (249,073) (1,795,613) إحتياطيات
22,408,418 (18,878,617) (942,919) ارباح )خسائر( مجمعة
ة - - - ارباح الفتر
(694,124) (19,127,690) (2,738,532) مجموع حقوق الملكية
:بنود حقوق الملكية نموقراءة ل
Tariq Al-Basha – [email protected] - 00962797677418
طارق الباشا مذكرة تحليل مالي
16
بالمقارنة مع العام السابق ويعزى ذلك إلنخفاض 31/12/2013مليون دينار كما في 2.7إنخفض إجمالي حقوق الملكية بقيمة
الف 943مليون دينار أردني والخسائر المجمعة بقيمة 1.8اإلحتياطيات )وتشمل أسهم الخزينة وحقوق غير المسيطرين( بقيمة
دينار أردني.
بالمقارنة مع العام السابق ويعزى ذلك لتراكم 31/12/2014مليون دينار كما في 19.1إنخفض إجمالي حقوق الملكية بقيمة
مليون دينار أردني. 18.9الخسائر المجمعة بقيمة
بالمقارنة مع العام السابق ويعزى ذلك لتخفيض 31/12/2015الف دينار كما في 695إنخفض إجمالي حقوق الملكية بقيمة
مليون دينار أردني. 22.4ار أردني مع تحقيق أرباح مجمعة بقيمة مليون دين 47مليون دينار أردني الى 70رأس المال من
12/31/2015 12/31/2014 12/31/2013 البيانات
النمو بالنسبة النمو بالنسبة النمو بالنسبة
حقوق الملكية
%33- %0 %0 رأس المال المدفوع
%0 %1- %8- إحتياطيات
%97- %455 %29 ارباح )خسائر( مجمعة
%1- %22- %3- مجموع حقوق الملكية
قراءة لنمو بالنسب لبنود حقوق الملكية:
بالمقارنة مع العام السابق. 31/12/2013% بالسالب كما في 3إنخفض إجمالي حقوق الملكية بنسبة
بالمقارنة مع العام السابق. 31/12/2014% بالسالب كما في 22إنخفض إجمالي حقوق الملكية بنسبة
بالمقارنة مع العام السابق. 31/12/2015% بالسالب كما في 1إجمالي حقوق الملكية بنسبة إنخفض
12/31/2015 12/31/2014 12/31/2013 12/31/2012 البيانات
الفعلية الفعلية الفعلية الفعلية
المطلوبات المتداولة
%0 %3 %2 %3 بنوك
%9 %29 %72 %50 ذمم دائنة )دائنون(
%7 %8 %17 %23 اط قروض تستحق خالل عاماقس
%84 %61 %9 %24 مطلوبات متداولة أخرى
%100 %100 %100 %100 مجموع المطلوبات المتداولة
:لبنود المطلوبات المتداولة من إجمالي المطلوبات المتداولة قراءة لنسبة التركز
قروض تستحق خالل عام ومطلوبات متداولة أخرى من إجمالي بلغت نسبة تركز المطلوبات من البنوك وذمم الدائنة واقساط
.31/12/2012% على التوالي كما في 24% و 23% و 50% و 3المطلوبات المتداولة
بلغت نسبة تركز المطلوبات من البنوك وذمم الدائنة واقساط قروض تستحق خالل عام ومطلوبات متداولة أخرى من إجمالي
.31/12/2013% على التوالي كما في 9% و 17% و 72% و 2المطلوبات المتداولة
بلغت نسبة تركز المطلوبات من البنوك وذمم الدائنة واقساط قروض تستحق خالل عام ومطلوبات متداولة أخرى من إجمالي
.31/12/2014% على التوالي كما في 61% و 8% و 29% و 3المطلوبات المتداولة
وك وذمم الدائنة واقساط قروض تستحق خالل عام ومطلوبات متداولة أخرى من إجمالي بلغت نسبة تركز المطلوبات من البن
.31/12/2014% على التوالي كما في 84% و 7% و 9% و 0المطلوبات المتداولة
Tariq Al-Basha – [email protected] - 00962797677418
طارق الباشا مذكرة تحليل مالي
17
12/31/2015 12/31/2014 12/31/2013 البيانات
النمو بالدينار النمو بالدينار النمو بالدينار
اولةالمطلوبات المتد
(755,514) 440,588 6,378 بنوك
(5,458,079) (1,680,998) 5,751,046 ذمم دائنة )دائنون(
(184,702) - 388,902 اقساط قروض تستحق خالل عام
10,797,218 16,837,371 (883,446) مطلوبات متداولة أخرى
4,398,923 15,596,961 5,262,880 مجموع المطلوبات المتداولة
:بالدينار لبنود المطلوبات المتداولة نموقراءة ل
بالمقارنة مع العام السابق ويعزى ذلك 31/12/2013مليون دينار أردني كما في 5.3نمى إجمالي المطلوبات المتداولة بقيمة
مع إنخفاض مطلوبات الف دينار أردني 389مليون دينار وأقساط قروض تستحق خالل عام بقيمة 5.8لنمو الذمم الدائنة بقيمة
الف دينار أردني. 884متداولة أخرى بقيمة
بالمقارنة مع العام السابق ويعزى ذلك 31/12/2014مليون دينار أردني كما في 15.6نمى إجمالي المطلوبات المتداولة بقيمة
1.7ع إنخفاض الذمم المدينة بقيمة الف دينار م 441مليون دينار أردني والبنوك بقيمة 16.9لنمو مطلوبات متداولة أخرى بقيمة
مليون دينار أردني.
بالمقارنة مع العام السابق ويعزى ذلك 31/12/2015مليون دينار أردني كما في 15.6نمى إجمالي المطلوبات المتداولة بقيمة
ر أردني والذمم المدينة الف دينا 755مليون دينار أردني مع إنخفاض البنوك بقيمة 10.8لنمو مطلوبات متداولة أخرى بقيمة
مليون دينار أردني. 5.5بقيمة
12/31/2015 12/31/2014 12/31/2013 البيانات
النمو بالنسبة النمو بالنسبة النمو بالنسبة
المطلوبات المتداولة
%100- %140 %2 بنوك
%64- %16- %128 ذمم دائنة )دائنون(
%8- %0 %19 اقساط قروض تستحق خالل عام
%60 %1358 %42- مطلوبات متداولة أخرى
%15 %110 %59 مجموع المطلوبات المتداولة
قراءة لنمو بالدينار لبنود المطلوبات المتداولة:
بالمقارنة مع العام السابق. 31/12/2013% بالموجب كما في 59نمى إجمالي المطلوبات المتداولة بنسبة
بالمقارنة مع العام السابق. 31/12/2014% بالموجب كما في 110ة بنسبة نمى إجمالي المطلوبات المتداول
بالمقارنة مع العام السابق. 31/12/2013% بالموجب كما في 15نمى إجمالي المطلوبات المتداولة بنسبة
12/31/2015 12/31/2014 12/31/2013 12/31/2012 البيانات
الفعلية الفعلية الفعلية الفعلية
بات غير المتداولةالمطلو
%100 %100 %100 %100 قروض طويلة األجل
%0 %0 %0 %0 مطلوبات أخرى غتر متداولة
%100 %100 %100 %100 مجموع المطلوبات غير المتداولة
قراءة نسبة التركز لبنود المطلوبات غير المتداولة إلجمالي المطلوبات غير المتداولة:
2015الى 2012المتداولة في القروض طويلة األجل بين اعوام تتركز جميع المطلوبات.
Tariq Al-Basha – [email protected] - 00962797677418
طارق الباشا مذكرة تحليل مالي
18
12/31/2015 12/31/2014 12/31/2013 البيانات
النمو بالدينار النمو بالدينار النمو بالدينار
المطلوبات غير المتداولة
(20,085,460) 2,424,121 7,878,064 قروض طويلة األجل
- - - مطلوبات أخرى غتر متداولة
(20,085,460) 2,424,121 7,878,064 مجموع المطلوبات غير المتداولة
قراءة النمو بالدينار لبنود المطلوبات غير المتداولة:
بالمقارنة مع العام السابق. 31/12/2013مليون دينار أردني كما في 7.9نمت المطلوبات غير المتداولة بقيمة
بالمقارنة مع العام السابق. 31/12/2014مليون دينار أردني كما في 2.4يمة نمت المطلوبات غير المتداولة بق
بالمقارنة مع العام السابق. 31/12/2015مليون دينار أردني كما في 20نمت المطلوبات غير المتداولة بقيمة
12/31/2015 12/31/2014 12/31/2013 البيانات
بةالنمو بالنس النمو بالنسبة النمو بالنسبة
المطلوبات غير المتداولة
%86- %12 %60 قروض طويلة األجل
مطلوبات أخرى غتر متداولة
%86- %12 %60 مجموع المطلوبات غير المتداولة
قراءة لنمو بالنسب لبنود المطلوبات غير المتداولة:
قارنة مع العام السابق.بالم 31/12/2013% بالموجب كا في 60نمت المطلوبات غير المتداولة بنسبة
بالمقارنة مع العام السابق. 31/12/2014% بالموجب كا في 12نمت المطلوبات غير المتداولة بنسبة
بالمقارنة مع العام السابق. 31/12/2015كا في بالسالب% 86نمت المطلوبات غير المتداولة بنسبة
Tariq Al-Basha – [email protected] - 00962797677418
طارق الباشا مذكرة تحليل مالي
19
ر/ األسلوب المباش قائمة التدفقات النقدية: جـ – رابعا 12/31/2015 12/31/2014 12/31/2013 12/31/2012 البيانات
الفعلية الفعلية الفعلية الفعلية
النقد المقبوض من العمالء
ي المبيعات 2,695,205 1,468,201 1,645,332 1,962,230 صاف
ي المدينير (71,736) (34,768) 469 (340,200) النقص )الزيادة( ف
النقد المق 2,623,469 1,433,433 1,645,801 1,622,030 بوض من العمالءصاف
النقد المدفوع للموردين
(2,477,097) (1,006,607) (1,094,537) (1,321,870) كلفة المبيعات
ي البضاعة - - - - النقص )الزيادة( ف
ي الدائنير (5,458,079) (1,680,998) 5,751,046 4,492,869 الزيادة ) النقص ( ف
النقد المدفوع للموردين (7,935,176) (2,687,605) 4,656,509 3,170,999 صاف
النقد المدفوع مقابل المصاريف
(1,077,959) (19,500,954) (1,533,089) (818,169) مجموع المصاريف النقدية
(143,049) (211,069) (163,060) (149,971) فوائد وعموالت بنكية
ي الموجودات المتداولة األخرىالنقص (31,713,628) 50,611 48,006 (1,145,732) )الزيادة( ف
ي المصاريف المستحقة - - - - الزيادة )النقص( ف
ي المطلوبات المتداولة األخرى 10,797,218 16,837,371 (883,446) 2,123,115 الزيادة )النقص( ف
النقد المدفوع مقابل المصاريف (22,137,418) (2,824,041) (2,531,589) 9,243 صاف
يبة الدخل المدفوعة (16,453) (31,440) (173,133) (29,883) ض
182,601 283,848 392,510 415,626 يضاف ايرادات مختلفة
التدفق النقدي من عمليات التشغيل (27,282,977) (3,825,805) 3,990,098 5,188,015 صاف
قدي من عمليات االستثمارالتدفق الن
ي الموجودات الثابتة 342,403 (6,270) (118,630) (1,110,240) النقص ) الزيادة( ف
ي االستثمارات 2,024,722 1,686,615 (171,881) (31,604,990) النقص ) الزيادة( ف
ي المالنق 43,237,306 (3,495,077) (13,262,226) (58,174,107) شاري ع تحت التنفيذص ) الزيادة( ف
ي الموجودات األخرى 1,627,290 1,328,474 400,214 (9,178,174) النقص ) الزيادة( ف
التدفق النقدي من عمليات االستثمار 47,231,721 (486,258) (13,152,523) (100,067,511) صاف
التدفق النقدي من عمليات التمويل
ي راس (23,032,245) - - 70,000,000 المال الزيادة )النقص( ف
كاء ي العالوة/حسابات الشر - - - - الزيادة )النقص( ف
ي القروض (20,270,162) 2,424,121 8,266,966 15,168,570 الزيادة )النقص( ف
ي البنوك الدائنة (755,514) 440,588 6,378 308,548 الزيادة )النقص( ف
ي اوراق ال - - - - دفعالزيادة )النقص( ف
ي المطلوبات االخرى - - - - الزيادة )النقص( ف
23,032,245 - (1,696,000) 19,662,814 ارباح موزعة
التدفق النقدي من عمليات التمويل (21,025,676) 2,864,709 6,577,344 105,139,932 صاف
النقد (1,076,932) (1,447,354) (2,585,081) 10,260,436 الزيادة )النقص( ف
بداية السنة 6,228,001 7,675,355 10,260,436 - النقد ف
نهاية السنة 5,151,069 6,228,001 7,675,355 10,260,436 النقد ف
قراءة قائمة التدفقات النقدية:
الزيادة في الموجودات المتداولة ( بسبب دينار أردنيمليون 27.3) ات النقدية من عمليات التشغيل بالسالبيعزى ان صافي التدفق
.2015لعام االخرى
في المشاريع تحت الزيادةدينار أردني( بسبب مليون 47.2)النقدية من عمليات اإلستثمار بالموجب يعزى ان صافي التدفقات
.2015التنفيذ لعام
في القروض البنكية لعام النقصي( بسبب دينار أردن مليون 21)ات النقدية من عمليات التمويل بالسالب يعزى ان صافي التدفق
2015.
2015نقص النقد وما في حكمه بحوالي مليون دينار أردني لعام.
Tariq Al-Basha – [email protected] - 00962797677418
طارق الباشا مذكرة تحليل مالي
20
النسب المالية: د – رابعاات # 12/31/2015 12/31/2014 12/31/2013 12/31/2012 المؤشر
الفعلية الفعلية الفعلية الفعلية
معدالت النمو
%83.57 %10.77- %16.15- بيعاتمعدل نمو الم
%146.08 %8.03- %17.20- معدل نمو كلفة المبيعات
%29.46- %51.15 %59.48 معدل نمو مجموع المطلوبات
%1.03- %22.14- %3.07- معدل نمو حقوق الملكية
%13.59- %0.91- %9.35 معدل نمو مجموع الموجودات
:معدالت النمومؤشرات قراءة
.2015% في 84ثم إرتفعت بنسبة 2014% في 11و 2013% في 16إنخفضت مبيعات الشركة نسبة معدل نمو المبيعات: .1
ثم إرتفعت 2014% في 8و 2013% في 17توازيا مع نمو المبيعات, إنخفضت كلفة المبيعات بنسبة معدل نمو كلفة المبيعات: .2
.2015% في 146بنسبة
2014% في 51و 2013% في 60توازيا مع نمو المبيعات, إرتفع مجموع المطلوبات بنسبة معدل نمو مجموع المطلوبات: .3
.2015% في 29ثم إنخفض بنسبة
% في 1و 2014% في 22و 2013% في 3توازيا مع نمو المبيعات: إنخفضت حقوق الملكية بنسبة معدل نمو حقوق الملكية: .4
2015.
% في 9لمبيعات والمطلوبات وحقوق الملكية, إرتفع مجموع الموجودات بنسبة توازيا مع نمو ا: معدل نمو مجموع الموجودات .5
.2015% في 14و 2014% في 1ثم إنخفض بنسبة 2013
ات # 12/31/2015 12/31/2014 12/31/2013 12/31/2012 المؤشر
الفعلية الفعلية الفعلية الفعلية
نسب السيولة
1.12 0.26 0.64 1.31 نسبة التداول
0.16 0.22 0.56 1.18 السيولة الشيعة
ي راس المال العامل 4,143,153 (22,166,356) (5,106,198) 2,790,238 صاف
(368,949) (18,725,666) (466,748) (59,529) النقد من العمليات )قائمة الدخل(
(27,282,977) (3,825,805) 3,990,098 5,188,015 النقد من التشغيل )قائمة التدفق(
قراءة مؤشرات نسب السيولة
وكانت قادرة على تغطية 2014و 2013تشير أن الشركة لم تكن قادرة على تغطية المطلوبات المتداولة في عام نسبة التداول: .1
.2015و 2012المطلوبات المتداولة في
وكانت قادرة 2015و 2014و 2013داولة في عام تشير أن الشركة لم تكن قادرة على تغطية المطلوبات المتالسيولة السريعة: .2
في حال تم إستثناء الموجودات المتداولة األخرى. 2012على تغطية المطلوبات المتداولة في عام
لم تكن قادرة على تغطية المطلوبات المتداولة في عام ، يشير أن الشركة بالتوازي من نسبة التداول صافي رأس المال العامل: .3
.2015و 2012كانت قادرة على تغطية المطلوبات المتداولة في و 2014و 2013
بسبب إحتساب اإليرادات 2015الى 2012يشير أن الشركة حققت خسائر من عام النقد من العمليات )قائمة الدخل(: .4
والمصاريف غير النقدية.وعجز 2013و 2012التشغيل في عام يشير أن الشركة حققت فوائض مالية من عمليات النقد من التشغيل )قائمة التدفق(: .5
بعد ان تم استثناء اإليرادات والمصاريف غير النقدية. 2015و 2014مالي في
Tariq Al-Basha – [email protected] - 00962797677418
طارق الباشا مذكرة تحليل مالي
21
ات # 12/31/2015 12/31/2014 12/31/2013 12/31/2012 المؤشر
الفعلية الفعلية الفعلية الفعلية
نسب النشاط
2.53 1.19 1.41 3.53 دوران الموجودات الثابتة )مره(
0.02 0.01 0.01 0.04 دوران مجموع الموجودات )مره(
0 0 0 0 المخزون/مرةمعدل دوران
6.57 4.11 4.84 11.54 معدل دوران الذمم المدينة/مرة
0.08 0.05 0.12 0.40 معدل دوران الذمم الدائنة / مرة
0 0 0 0 دوران المخزون )يوم(
ة تحصيل الذمم )يوم( 55.57 88.78 75.42 31.64 فتر
ة دفع الديون )يوم( 4,319 6,912 3,018 913 فتر
55.57 88.78 75.42 31.64 دورة التشغيل )يوم(
(4,263.18) (6,823.10) (2,942.45) (881.78) مدة الدورة النقدية / يوم
قراءة مؤشرات نسب النشاط:
2014و 2013في أعوام أكثر من مرة لتحقيق إيراداتهايشير ان الشركة إستغلت موجوداتها الثابتة الموجودات الثابتة:دوران .1
.2015و 2012مرة في أعوام 2.5وأكثر من
2012ة لم تقم بإستغالل مجموع موجوداتها بشكل كافي لتحقيق إيراداتها من عام يشير أن الشركمجموع الموجودات: دوران .2
.2015الى
.2015ض في عام وهنالك إنخفا 2014الى 2012تشير أن هنالك تراكم لديون الشركة من عام الدورة النقدية:مدة .3
ات # 12/31/2015 12/31/2014 12/31/2013 12/31/2012 المؤشر
الفعلية الفعلية الفعلية الفعلية
نسب الربحية
%8.09 %31.44 %33.48 %32.63 مجمل الرب ح/المبيعات
ي %25.75- %1302.80- %63.36- %27.65- الرب ح/المبيعات )هامش الرب ح(صاف
%0.62- %15.80- %0.90- %0.98- معدل العائد عىل الموجودات
%1.04- %24.90- %1.19- %1.22- معدل العائد عىل حقوق الملكية
قراءة مؤشرات نسب الربحية:
وهنالك زيادة واضحة في 2014الى 2012% من اعوام 30يشير الى ان نسبة الربحية هي أكثر من الربح/المبيعات: جمل م .1
%.8واضح في الربيحة الى نتجه عنها إنخفاض 2015المبيعات في عام كلفة
لب وانه ال يوجد ربحية.يشير الى ان نسبة الربحية دائما بالساالربح/المبيعات: صافي .2
.2015الى 2012من يشير ان الشركة لم تحقق اي عائد يذكر على موجوداتها العائد على الموجودات: معدل .3
.2015الى 2012من حقوق الملكيةيشير ان الشركة لم تحقق اي عائد يذكر على العائد على حقوق الملكية:معدل .4
Tariq Al-Basha – [email protected] - 00962797677418
طارق الباشا مذكرة تحليل مالي
22
ات # 12/31/2015 12/31/2014 12/31/2013 12/31/2012 المؤشر
الفعلية الفعلية الفعلية الفعلية
نسب خدمة الدين
%72.62- %7.18- %11.32 %23.48 النقد من العمليات/مجموع المطلوبات
(3.85) (89.62) (5.39) (2.62) عدد مرات تحقق الفائدة
(0.23) (5.58) (0.30) (0.16) تغطية اقساط الدين والفوائد )مرة(
قراءة مؤشرات نسب خدمة الدين:
شير الى الشركة ال تستطيع تغطية مجموع مطلوباتها من عمليات التشغيل في أعوام ت من العمليات / مجموع المطلوبات:النقد .1
.2015و 2014
كثر من مرة.اتحقة لى تغطية الفوائد المستشير ان الشركة ليس لديها القدرة ع مرات تحقيق الفائدة:عدد .2
حتمل تغطية أقساط الدين والفوائد المستحقة عليها.من المر ان الشركة شيت أقساط الدين والفوائد:تغطية .3
ات # 12/31/2015 12/31/2014 12/31/2013 12/31/2012 المؤشر
الفعلية الفعلية الفعلية الفعلية
نسب المديونية
%56.44 %79.18 %40.79 %24.79 مجموع المطلوبات/حقوق الملكية
%36.08 %44.19 %28.97 %19.87 مجموع المطلوبات/مجموع الموجودات
%5.04 %34.85 %24.33 %14.74 القروض الطويلة االجل/حقوق الملكية
:قراءة مؤشرات نسب المديونية
% من إجمالي حقوق الملكية من 56% الى 25المطلوبات من مجموع تشير الى ارتفاع / حقوق الملكية: تالوبطمالمجموع .1
.2015الى 2012عام
ن إجمالي مجموع % م36الى % 20مجموع المطلبوات من شير الى ارتفاع ت المطلوبات / مجموع الموجودات:مجموع .2
.2015الى 2012الموجودات من
% من إجمالي حقوق 5% الى 15تشير الى انخفاض القروض طويلة االجل من لكية:الطويلة االجل / حقوق المالقروض .3
.2015الى 2012المكلية من
ات # 12/31/2015 12/31/2014 12/31/2013 12/31/2012 المؤشر
الفعلية الفعلية الفعلية الفعلية
نسب التدفق النقدي
%1012.28- %260.58- %242.51 %264.39 النقد من التشغيل/المبيعات
%26.20- %3.17- %3.28 %4.66 النقد من التشغيل/مجموع الموجودات
%72.62- %7.18- %11.32 %23.48 النقد من التشغيل/مجموع المطلوبات
اة %7968.09 %61017.62- %3363.48 %467.29 النقد من التشغيل/األصول المشتر
التدفق النقدي: قراءة مؤشرات نسب
.2015و 2014تشير الى وجود عجز كبير في اعوام من التشغيل / المبيعات: النقد .1
.2015و 2014تشير الى وجود عجز في اعوام جموع الموجودات:من التشغيل / مقد الن .2
.2015و 2014تشير الى وجود عجز في اعوام من التشغيل / مجموع المطلوبات:النقد .3
2012وعدم شراء اصول كثيرة في اعوم 2014تشير الى وجود عجز كبير في عام من التشغيل / األصول المشتراة: النقد .4
.2015و 2013و
Tariq Al-Basha – [email protected] - 00962797677418
طارق الباشا مذكرة تحليل مالي
23
ات # 12/31/2015 12/31/2014 12/31/2013 12/31/2012 المؤشر
الفعلية الفعلية الفعلية الفعلية
ات Z - SCOREمؤشر
ي راس المال العامل/الموجودات ) 0.05 (0.22) (0.05) 0.03 (1.3صاف
(0.01) (0.27) (0.05) (0.04) (1.4حقوق الملكية / الموجودات )
ي رب ح العمليات / الموجودات ) (0.02) (0.02) (0.02) (0.02) (3.3صاف
1.06 0.76 1.47 2.42 (0.6القيمة السوقية لألسهم / المطلوبات )
0.03 0.01 0.01 0.02 (0.999المبيعات / الموجودات )
Z - SCORE 2.41 1.37 0.26 1.11
متوقع متوقع متوقع غتر محدد احتمال الفشل
:Z-Scoreقراءة مؤشرات
.اع الشركةألوض يحتاج الى تصويبالمالي على ان موقف الشركة Z-Scoreتدل مؤشرات .1
ات # 12/31/2015 12/31/2014 12/31/2013 12/31/2012 المؤشر
الفعلية الفعلية الفعلية الفعلية
كات المتداولة ات السوق / للشر مؤشر
46,967,755 70,000,000 70,000,000 70,000,000 عدد األسهم
EPS (0.01) (0.01) (0.27) (0.01)الرب ح للسهم
األرباح الموزع للسهم
DPSالرب ح الموزع للسهم
DPRالرب ح الموزع إىل الرب ح )%(
ية للسهم BVS 1.27 1.23 0.96 1.42القيمة الدفتر
- - - - MVSالقيمة السوقية للسهم
- - - - P/Eمضاعف سعر السهم
DYري ع السهم )%(
قراءة مؤشرات السوق:
.تعتبر ربحية السهم الشركة منخفضة .1 .2015دينار أردني في عام 1.42القيمة الدفترية للسهم بلغت .2
Tariq Al-Basha – [email protected] - 00962797677418
طارق الباشا مذكرة تحليل مالي
24
نبذة عن المحلل المالي
معلومات عامة
الكويت - 1988 مارس/آذار 18 :الوالدة مكان/تاريخ
مخطوب – ذكر :اإلجتماعية لةالحا/الجنس
األردن, عمان – أردني :الحالي العنوان/الجنسية
معلومات اإلتصال
الباشا" سعيد محمد" زياد طارق: اإلسم
00962797677418: األردني الموبيل رقم
[email protected]:اإللكتروني البريد
الخبرات اإلستشارية
[2017 يناير/ الثاني كانون 25 – 2015 ديسمبر/ األول كانون 14] األردن/ بك بان شركة في مالية ونماذج إستثمار مستشار
[2017 يناير/ الثاني كانون 31 – 2015 نوفيمبر/ الثاني تشرين 14] اإلمارات/ العقارية المشاريع إلدارة الدولي البيت شركة في مالية نماذج مستشار
[2015 ديسمبر/ األول كانون 31 – 2015 مايو/ آيار 31] والسعودية اإلمارات/ األوسط الشرق زشيرلو شركة في مالية نماذج مستشار
الخبرات العملية في الشركات
[2015 تموز/ يوليو 14 – 2015 نيسان/ آبريل 15] / األردن والبيئة الهندسية لإلستشارات المستقبل شركة في أعمال وتطوير تسويق مسؤول
[2015فبراير / شباط 26 – 2013يونيو / حزيران 1]/ األردن الحلول التقنية المتكامله للمقاوالت العامه وتجارة المعدات الهندسيهشركة المشاريع فيمسؤول تمويل
التعليم
[2012 – 2009] بريطانيا -لندن غرينتش / جامعة من أعمال إدارة بكالوريوس في إمتياز مع أولى درجة
[2009 – 2008] بريطانيا -لندن غرينتش / جامعة من البرنامج التأسيسي الدولي دبلوم ليا فيثانية ع درجة
[2006 – 1999]األردن -عمان هي / الفرع العلمي من المدرسة المعمدانية / يتوج % في75.1
للتحليل المالي أعمال مشابه
[لقراءة المذكرة هنا! إنقر] ليةلشركة الشامخة لإلستثمارات العقارية والما مذكرة تحليل مالي