Conferência de Resultados 4T13

27 de março, 2014

Operacionais & Financeiros

• Receita bruta de R$3,5 bilhões, um crescimento de 14,4% ante 2012

• Margem bruta de 29,3% sobre a receita bruta

• SSS total de 11,5% e de 6,8% nas lojas maduras

• EBITDA ajustado de R$150,9 milhões, com margem de 4,3%

• Prejuízo líquido ajustado de R$15,9 milhões

• Abertura de 65 novas lojas próprias e 120 franquias, encerrando o ano com 1.218 lojas

259 Lojas próprias

127 Lojas próprias

154 Lojas próprias

485 Franquias

193 Lojas próprias

733 lojas próprias

485 Franquias

1.218 lojas

REGIÕES

Lojas Próprias

Norte 132

Nordeste 261

Centro Oeste 147

Sudeste

Sul 193

15

3

122 20

15

33

16

182

9

70

127

5

11

5 Centros de Distribuição

98

7

Presença

65 aberturas em 2013 (18 no 4T13)

40 fechamentos (13 no 4T13)

38,4% da base de lojas em estágio de maturação

132 149 154

210 203 193

118 123 127

248 253 247

47 18

27 13

2012 Cresc. orgânico Fechamento 9M13 Cresc. orgânico Fechamento 2013

8,9%

11,3%

16,2%63,6%

Lojas com menos de 12 meses

Lojas entre 12 e 24 meses

Lojas entre 24 e 36 meses

Lojas acima de 36 meses (maduras)

• 120 aberturas em 2013 (43 no 4T13)

• Crescimento acelerado previsto para 2014, com aberturas em outros estados

• Ganho de escala (franqueados e Brasil Pharma)

361 358 364 359 355 352 369 388 406 433 458 485

1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13

12.0% 10.8%

9.8% 10.7%

14.1%

5.2% 4.3%

5.3% 6.5%

10.3%

4T12 1T13 2T13 3T13 4T13

SSS Total SSS Lojas maduras (36 meses ou mais)

14.1%

11.5%

8.2% 6.8%

2012 2013

Crescimento saudável, superior à inflação

843.7 975.4

3,094.3

3,540.5

4T12 4T13 2012 2013

30.7

35.8

4T12 4T13

30.5

34.5

2012 2013

Participação de genéricos em medicamentos

38.4% 37.9% 37.6% 38.4% 40.3%

16.4% 16.5% 16.9% 15.8% 13.9%

45.2% 45.6% 45.5% 45.8% 45.8%

4T12 1T13 2T13 3T13 4T13

Não-medicamento Medicamento Genérico Medicamento Marca

37.4% 38.8%

16.7% 15.6%

45.9% 45.6%

2012 2013

Margem bruta do trimestre:

• Ações promocionais: alavancar vendas e ajustar nível de estoque

• Retração da penetração de genéricos no mix

265.3 232.9 266.0 281.5 256.8

31.5% 29.0%

31.5% 30.7% 26.3%

4T12 1T13 2T13 3T13 4T13

948.0 1,037.2

30.6% 29.3%

2012 2013

53.1 48.1 51.0 52.1 53.0 53.1 53.0

206.5 204.2

6.3% 6.0% 6.0% 5.7% 5.4% 6.3% 5.4% 6.7% 5.8%

4T12 1T13 2T13 3T13 4T13 4T12 4T13 2012 2013

156.8 150.0 166.6 174.6 188.5 156.8

188.5

550.4

679.8

18.6% 18.7% 19.7% 19.1% 19.3% 18.6%

19.3%

17.8%

19.2%

4T12 1T13 2T13 3T13 4T13 4T12 4T13 2012 2013

Despesas IPO/Emissão de Debentures - - - (2.173) (2.173) - (108)

M&A/Branding (684) - - (1.258) (1.942) (2.802) (5.432)

Receita seguro Santana - - - - - (9.144) 12.509

Integração de Plataformas/Downsizing (1.763) - - (3.898) (5.661) (5.406) (13.314)

Auto de Infração Farmais - - - - - - (3.869)

Baixa de Earn-out - - 35.000 - 35.000 - -

Impairment de tributos não recuperáveis - - - (16.291) (16.291) - -

Ajuste de carga SAP - - - (19.446) (19.446) - -

Fechamento de lojas - - - (4.809) (4.809) - -

Consultoria e Assessorias - - - (13.502) (13.502) - -

Outras (147) - - (1.575) (1.722) (1.118) (1.381)

SG&A não recorrente (2.594) - 35.000 (62.952) (30.546) (18.470) (11.596)

Stock Option Plan (SOP) (2.816) (2.882) (3.205) (2.888) (11.792) (1.415) (10.016)

Impairment Mais Econômica/Beauty'in - - - (37.153) (37.153) - -

Baixa de estoques - - - (42.392) (42.392) - -

Custo (R$'000) 1T13 2T13 3T13 4T13 2013 4T12 2012

2013 4T12 2012Receitas/(despesas) não recorrentes (R$'000) 1T13 2T13 3T13 4T13

Despesas IPO/Emissão de Debentures - - - (2.173) (2.173) - (108)

M&A/Branding (684) - - (1.258) (1.942) (2.802) (5.432)

Receita seguro Santana - - - - - (9.144) 12.509

Integração de Plataformas/Downsizing (1.763) - - (3.898) (5.661) (5.406) (13.314)

Auto de Infração Farmais - - - - - - (3.869)

Baixa de Earn-out - - 35.000 - 35.000 - -

Impairment de tributos não recuperáveis - - - (16.291) (16.291) - -

Ajuste de carga SAP - - - (19.446) (19.446) - -

Fechamento de lojas - - - (4.809) (4.809) - -

Consultoria e Assessorias - - - (13.502) (13.502) - -

Outras (147) - - (1.575) (1.722) (1.118) (1.381)

SG&A não recorrente (2.594) - 35.000 (62.952) (30.546) (18.470) (11.596)

Stock Option Plan (SOP) (2.816) (2.882) (3.205) (2.888) (11.792) (1.415) (10.016)

Impairment Mais Econômica/Beauty'in - - - (37.153) (37.153) - -

Baixa de estoques - - - (42.392) (42.392) - -

Custo (R$'000) 1T13 2T13 3T13 4T13 2013 4T12 2012

2013 4T12 2012Receitas/(despesas) não recorrentes (R$'000) 1T13 2T13 3T13 4T13

1 - Parcela referente à amortização de pontos e amortização de marcas (1T12).

2 - Em decorrência dos ajustes das despesas/receitas não recorrentes em 2012, expurgamos, no 1T12, o efeito do IR e CS sobre receita

referente ao seguro do centro de distribuição da rede Sant’Ana, incendiado em dezembro de 2011.

43.4

16.1

178.9

150.9

5.1%

1.6%

5.8% 4.3%

4T12 4T13 2012 2013

2012

Proforma

Lucro líquido (prejuízo) (12.272) (188.247) 14.464 (151.380)

% Margem líquida -1,5% -19,3% 0,5% -4,3%

(-) Despesas não recorrentes 18.470 62.952 11.596 30.546

(-) Impairment Mais Econômica / Beauty'in - 37.153 37.153

(-) Baixa de estoque (custo) - 42.392 - 42.392

(-) Despesas com SOP 1.415 2.888 10.015 11.792

(-) D&A de ponto¹ 1.234 2.971 24.096 13.565

(-) IR e CS não recorrentes² - - 9.940 -

Lucro líquido (prejuízo) ajustado 8.847 (39.890) 70.110 (15.932)

% Margem líquida ajustada 1,0% -4,1% 2,3% -0,5%

Reconciliação do Lucro Líquido (R$'000) 4T12 4T13 2013

Posição de caixa e endividamento (R$'000) 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13

(+) Empréstimos e financiamentos 149.124 177.049 169.079 160.228 247.170 209.490

Circulante 43.953 83.229 44.864 41.694 150.963 124.507

Não circulante 105.171 93.820 124.215 118.534 96.207 84.983

(+) Debentures 260.759 253.642 258.937 253.964 260.704 549.809

Circulante 12.461 5.237 10.427 5.348 11.982 15.249

Não circulante 248.298 248.405 248.510 248.616 248.722 534.560

(+) Contas a pagar por aquisição de investimento 333.591 345.333 264.430 232.581 179.652 147.837

Circulante 97.971 99.711 82.833 81.986 82.681 70.300

Não circulante 235.620 245.622 181.597 150.595 96.971 77.537

(=) Dívida Total 743.474 776.024 692.446 646.773 687.526 907.136

Circulante (%) 20,8% 24,2% 19,9% 19,9% 35,7% 23,2%

Não circulante (%) 79,2% 75,8% 80,1% 80,1% 64,3% 76,8%

(-) Caixa e equivalentes de caixa (404.783) (368.751) (183.870) (162.205) (213.132) (405.914)

(=) Dívida Líquida 338.691 407.273 508.576 484.568 474.394 501.222

Dívida líquida/EBITDA Ajustado (12M) 1,9 X 2,1 X 2,7 X 2,5 X 2,5 X 3,3 X

9

58

5211

156

Capex

2013

Outros CD/Logística SAP/TI/TI Reforma de Lojas

26

Crescimento

Orgânico

Capital de Giro 4T12 3T13 4T13

Contas a receber de clientes 23 5 6

Estoques 95 112 107

Fornecedores 58 56 77

Capital de Giro em dias 60 62 36

1- A Variação do capital de giro inclui a variação de contas a receber, fornecedores e estoques.

Fluxo de Caixa (R$'000) 4T12 4T13 2012 2013

Lucro antes do imposto de renda e contribuição social - LAIR (13.330) (174.859) 13.359 (123.822)

(+) Depreciação e amortização 20.815 19.872 62.542 72.120

(+/-) Outros (22.016) 72.173 32.267 58.008

Geração de caixa operacional (14.531) (82.814) 108.168 6.306

(+/-) Variação do capital de giro¹ 5.770 114.272 (208.285) 150.687

(+/-) Variação de outros ativos e passivos (26.678) (25.344) (52.139) (132.936)

Consumo de caixa operacional (20.909) 88.928 (260.424) 17.751

Imposto de renda e Contribuição social pagos 4.119 2.511 (12.406) (3.587)

Disponibilidades líquidas geradas pelas atividades operacionais (31.321) 8.625 (164.662) 20.470

(-) Investimentos em operação (38.849) (50.405) (135.224) (155.637)

(-) Aquisições (7.693) (15.311) (356.051) (129.604)

Disponibilidades líquidas geradas pelas atividades investimento (46.542) (65.716) (491.275) (285.241)

(+/-) Empréstimos e financiamentos 41.344 249.873 279.957 300.964

(+/-) Aumento de capital/ Dividendos 487 - 481.176 970

Disponibilidades líquidas geradas pelas atividades financiamento 41.831 249.873 761.133 301.934

Variação em caixa e equivalentes de caixa (36.031) 192.782 105.196 37.163

Caixa e equivalentes de caixa - Saldo inicial 404.783 213.132 263.555 368.751

Caixa e equivalentes de caixa - Saldo final 368.751 405.914 368.751 405.914

2010 2011 2012 2013 2014

Consolidação de presença Integração

5 Grandes Aquisições :

• Rosário Distrital

• Guararapes

• Mais Econômica

• Sant’Ana

• Big Benn

Forte crescimento orgânico/consolidação do mercado

Liderança em 4 de 5 regiões do Brasil

Capitalização: IPO/ 1º Debenture/ F-ON

Expansão acelerada

Centralização do BackOffice (2012)

Centralização do departamento

Comercial (2013)

Otimização logística : 4 novos

centros de distribuição

Padronização de sistemas : Início da

implementação do SAP

Reposicionamento de marca

Renovação de lojas/Otimização do Mix

Big Ben como uma unidade de

negócio distinta

Rentabilização

Foco em processos

Foco na geração de caixa

Redução em investimentos

Desaceleração no crescimento

orgânico

Replanejamento de despesas

Otimização da estrutura

organizacional

Gerenciamento do Capital de Giro

Rentabilização do portfolio

Captura dos benefícios das

integrações concluídas em 2012 e

2013

Análise de novas oportunidades

2009 2015

José Ricardo Mendes da Silva CEO

José Ricardo é nosso Diretor Presidente (CEO) e

Diretor de Relações com Investidores. Entre dezembro

de 2013 até março de 2014 foi nosso Vice-Presidente

de Estratégia e Finanças. Antes da Brasil Pharma, José

Ricardo atuou por 11 anos na Aché Laboratórios

Farmacêuticos, uma das indústrias líderes do setor

farmacêutico brasileiro, onde ocupou a posição de

Diretor-Presidente entre 2006 e 2013.

André Soares de Sá

André foi nosso Diretor Presidente de novembro de

2009, data da fundação da Companhia, até março de

2014. É também um dos sócios do BTG Pactual.

Anteriormente, foi o Diretor Financeiro do Grupo Los

Grobo, e foi um dos fundadores da PDG Realty S.A

Empreendimentos e Participações, onde ocupou o

cargo de Diretor de Private Equity. Juntou-se ao Pactual

em 2002, onde foi responsável pela execução de mais

de 40 operações na divisão de Private Equity

Unidade de negócio distinta:

Gestão independente

Estrutura administrativa

segregada

Comercial BackOffice Operações

Integração em curso:

Melhoria contínua. Sinergias a

serem capturadas ao longo dos

anos

Integração Administrativa (Cronograma SAP)

“Go live” Rosário

“Go live” Santana

“Go live” Farmais

“Go live” Mais Econômica

“Go live” Big Ben/CSC

Integração Comercial/logística

• Padronização do sistema na Rosário, Santana e Mais Econômica:

eficiência logística e melhor controle na gestão de estoques

Benefícios da gestão integrada:

• Gestão financeira/contábil integrada

• Padronização/simplificação de processos

• Melhor capacidade de integração

• Maior agilidade e confiabilidade de informações

• Maior segurança aos acionistas

SIG6 Gestao Procfit Proteus

jun-1

1

jul-11

ago

-11

set-

11

out-

11

dez-1

1

jan-1

2

fev-1

2

mar-

12

abr-

12

mai-

12

jun-1

2

jul-12

ago

-12

se

t-1

2

out-

12

nov-1

2

dez-1

2

jan-1

3

fev-1

3

mar-

13

abr-

13

mai-

13

jun-1

3

jul-13

set-

13

out-

13

nov-1

3

dez-1

3

Brasil Pharma

IBOV

Bloomberg, em 31 de dezembro de 2013.

1- IPO da Companhia em 24 de junho de 2011.

BPHA3 Fechamento 31.12.13

Ações Emitidas 256.384.419

Cotação (R$/ação) 6,76

Perfomance ano -53,1%

Índice Ibovespa -15,5%

Perfomance desde IPO¹ -21,6%

Índice Ibovespa -15,6%

Capitalização de mercado (R$ Bilhões) 1,7

Volume médio diário de negócios em 2013 (R$ Milhões) 10,5