www.elana.net

CFD (Contract for Difference)Договор за разлика

www.elana.net

Съдържание

• Какво е CFD?• Защо да търгувате CFD?• Как да търгувате CFD?• Какви инструменти може да търгувате чрез

CFD?• Кога да търгувате CFD?• Полезни съвети.

www.elana.net

Какво е CFD (Договор за разлика)

• Позволява на инвеститорите да спекулират с движението на цената на базовия актив, без реално да го притежават.

• Базирани са върху акции, индекси, стоки, както и върху други най-разнообразни активи.

• Договорите за разлика позволяват търговия с ливъридж /маржин/ (до 1:200).

• Търгувате обемите, които желаете, като покривате само част от позицията.

• Автоматично удържане на данъци от дивиденти при търговия с CFD върху акции

• Диверсификация/Хеджиране

www.elana.net

Търговия на маржин или покриване на цялата сума на сделката?

• Договорите за разлика CFD се търгуват на маржин основа. Това Ви дава възможност да заемете по-голяма пазарна експозиция отколкото бихте могли да си позволите, използвайки единствено собствените Ви средства.

Пример: Купувате си 100 BMW CFDs @ EUR 64.72 и стойността на сделката ще възлиза на EUR 6 472, a изискваният маржин ще е равен на EUR 647 (10% от стойността на експозицията). Няколко дни по-късно, Вие продавате вашите CFD на BMW на цена EUR 66.24.Печалба: (66.24-64.72)*100 = EUR 152Възвръщаемост: (152/647)*100 = 23.5%Възвръщаемост, ако са използвани акции: (152/6472)*100 = 2.35%

• Забележете: употребата на ливъридж Ви излага на риск и може реализирате, както по-големи печалби, така и по-големи загуби. Винаги управлявайте маржина си.

www.elana.net

Акции или CFD върху акции

Покупка на акции (GBP)

Покупка на CFD в/у акции (GBP)

Средства на трейдъра 10 000 10 000

Номинална стойност 10 000 100 000

Комисиона от 0.2% -20 -200

Stamp Duty (0.5%) -50 няма

10% изискуем маржин - 10 000

Финансиране на позицията при месечен

LIBOR + 2%

няма (6.50%*100 000)/(360/90) = 162.50

Получен дивидент 600 6 000

Стойност на позиция при затваряне

12 000 120 000

Комисиона от 0.2% -24 -240

Stamp Duty (0.5%) -60 -

Чиста печалба 2 446 25 397

% доходност 24.50% 250%

www.elana.net

Защо да търгувате CFD?

• Търговия на маржин основа• Възможност за заемане на

дълги и къси позиции– Хеджиране– Търговия при спад на

пазара• Управление на риска –

могат да бъдат продадени срещу дълга позиция в акции за застраховане срещу риск от краткосрочни спадове.

• Договори за разлика върху индекси, суровини и акции

Откриване на къса позиция

Откриване на дълга позиция

www.elana.net

Как да търгувате договори за разлика

• Търгувате CFD по същия начин, по който се търгуват акции, но в този случай са възможни и къси продажби.

• Поддържани поръчки:– Лимитирана– Пазарна– Стоп– Плаващ стоп

Поле за пласиране на поръчки

www.elana.net

Покупка, продажба и олихвяване

• Лихвите се изчисляват на база цялата стойност на сделката:

• При покупка, заемате пари и съответно плащате лихва

• При продажба, давате пари на заем, следователно получавате лихва

* Поради ниските лихвени равнища е възможно да дължите лихва, независимо от това дали имате дълга или къса позиция.

* Поради ниските лихвени равнища в момента е възможно да дължите лихва, независимо от това дали имате дълга или къса позиция.

www.elana.net

Пазарът

Борсите:

ELANA Global Trader покрива близо 30 борси

www.elana.net

Договори за разлика и корпоративни събития

• Право на глас – трейдърът няма право на собственост върху базисния актив, следователно не притежава и право на глас.

• Дивиденти:- Дълга позиция – по сметката автоматично се получава нетната сума

на дивидентите (след удържане на данъци).- Къса позиция – от сметката автоматично се удържа брутната сума на

дивидентите.• Емитиране на права – броят на договорите за разлика се коригира.• Преструктуриране, при разделяне на компанията (spin off) и

разпределение на бонус под формата на акции – броят на договорите за разлика се коригира.

• Сплит на акции/обратен сплит – договорите за разлика ще се коригират спрямо сплита.

• Сливания и придобивания• Договорите за разлика са като акциите, съответно възможностите за

арбитраж са елиминирани.

www.elana.net

Кога да търгувате CFD?

• Подходящи са при краткосрочна търговия• Отиграване на пазарна волатилност, породена от

политически промени • При публикуване на важни макроикономически данни и

изявления• Технически сигнали

www.elana.net

Пазарна волатилност, породена от политически промени

• Наблюдава се увеличение с 16.4% при британския индекс FTSE 100, след като съюзническите сили нахлуват в Ирак през 2003г.

покупка

продажба

печалба

www.elana.net

Макроикономически и други данни/ изявления

• Тук се наблюдава ръст с 4% при Dow Jones Industrial Average, в резултат на понижения лихвен процент на САЩ с 0,5% от Федералния резерв.

покупка

продажба

печалба

www.elana.net

Технически сигнали

• BP Plc се представяше по-слабо от FTSE за дълъг период от време

• Това може да се сметне за сигнал за покупка и евентуална печеливша сделка.

• Като използваме краткосрочните плъзгащи се средни, можем да открием някои сигнали за покупка и продажба.

www.elana.net

Сливания и придобивания

• Движението на цената на Google след придобиването на YouTube

покупка

продажба

www.elana.net

Полезни съвети за търговия

• Дисциплина• Поставете си дългосрочни цели• Не надхвърляйте наличните средства и управлявайте

маржин експозицията си• Диверсифицирайте и управлявайте портфолиото си• Търгувайте с разум, а не с емоции• Придържайте се към стратегията си: създайте план за

търговия и търгувайте по него• Управлявайте позициите и пласираните поръчки с усърдие

www.elana.net

Контакт

ЕЛАНА ТрейдингСофарма Бизнес Тауърсул. Лъчезар Станчев 5, кула Б, София 1756тел: +359 2 81 000 29, факс: +359 2 95 815 23globaltrader@elana.netmetatrader@elana.net

Skype: elana.trading

http://www.elana.net/tradinghttp://globaltrader.elana.nethttp://metatrader.elana.net

Bloomberg: ELAN GO