Informe Diario MAE 12-08-13

Mario Angel Digilio [email protected] Interno 243

Lucia Martino [email protected] Interno 296

Mercado Abierto Electrónico

Resumen del día Lunes 12 de Agosto de 2013

INFORME DIARIO

Nº 147 / 2013

Ante cualquier consulta comunicarse con el Mercado Abierto Electrónico al: 4590-6600

LEBAC EN PESOSCurva de rendimientos (Promedio Bid-Offer 15:30 hs Rueda Lece)

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Rendimiento Curva Teórica de Tasas

mailto:[email protected]

mailto:[email protected]

- Montos Negociados

- Gráfico de Volumen Negociado Histórico

A - INFORMACIÓN GENERAL

- Gráfico de Montos Negociados en Renta Fija

- Montos Negociados y Variaciones

- Gráfico de Participación en Volumen por Tipo de Bono y Moneda de Negociación

B - ÍNDICES

- Índice MAE - Short 45 -

- Índice MAE en Dólares

- Índice de Bonos Soberanos en Pesos

- Credit Default Swaps

C - CURVAS DE RENDIMIENTOS

- Títulos Públicos Nacionales

- Lebacs en Pesos

- Nobacs 2,5% + Badlar Bcos. Privados

D - PRECIOS DE CIERRE DE TÍTULOS PÚBLICOS

- Precios de Cierre de Títulos Públicos, Variaciones y Montos Negociados

- Evolución Discount y BODEN 15 en pesos

E - LICITACIÓN BCRA

- Resumen de la licitación de Lebacs y Nobacs

- Gráfico de Estructura de Tasas de Interés

- Gráfico de Proyección de Vencimientos Lebacs y Nobacs

III - PASES

- Gráfico de Montos Negociados en Pases

- Stock de Pases

- Resumen de Tasas y Volúmenes Operados

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I - RESUMEN DE LA JORNADA

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II - RENTA FIJA

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Nº 147 / 2013INFORME DIARIO

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y = 0,0634x0,1541

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IV - FOREX - MAE

- Montos Negociados

- Gráfico de Montos Negociados y Precios de Cierre

- Indicador Forex

V - OCT - MAE

- Montos Negociados y Precios de Cierre - OCT Divisa

- Montos Negociados y Precios de Cierre - OCT Badlar Privada

VI - INDICADORES FINANCIEROS

- Resúmenes de otros Mercados

- Tasas de Ref. Int.

- US Fed Target

- Tipos de cambio Dólar/Euro, Real/Dólar

- Tipo de cambio Real Bilateral

- Gráfico Precios Oro y Petroleo

- Rendimiento T. Bond 10Y

- Monitoreo de liquidez internacional (Ted Spread)

VII - INFORMACIÓN MONETARIA

- Coeficiente de Monetización - Evolución

- Gráfico Agregados Monetarios M1 y M2

- Evolución Depósitos del Sector Privado

- Evolución Préstamos al Sector Privado

- Variación Préstamos y Depósitos

- Historico Badlar Bancos Privados

- Variables Monetarias - Ult. Info. Disponible

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y = 0,0634x0,1541

R2 = 0,7915

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INFORME DIARIONº 147 / 2013


I - RESUMEN DE LA JORNADA


15,07%

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y = 0,0634x0,1541

R2 = 0,7915

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TOTAL ACUMULADO

DIARIO MENSUAL

PASES 7.703,27 58.888,08

RENTA FIJA 463,63 3.796,79

FOREX 152,10 1.449,58

OCT 63,00 791,10

TOTAL GENERAL NEGOCIADO 8.382,01 64.925,55

MONTOS NEGOCIADOS (mill. U$S)

0

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MONTO TOTAL NEGOCIADO HISTÓRICO (mill. U$S)

Pases Renta Fija Forex OCT

-30,99 %

5

A - INFORMACIÓN GENERAL

II - RENTA FIJA

Nº 147 / 2013



INFORME DIARIO


15,07%

10,76%

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15,80%

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y = 0,0634x0,1541

R2 = 0,7915

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78,27%21,73%

0,00%

0,00%

Participación Mensual

Emitido en $

Neg $

Emitido en

U$S Neg $

Emitido en $

Neg U$S

Emitido en

U$S Neg

U$S

EN $ EN U$S EN $ EN U$S EN $ EN U$S EN $ EN U$SB o no s emit ido s en $ 387,04 - -0,37% 0,00% 2.971,80 - 0,01% 0,00%B o no s emit ido s en U$ S 76,60 - 0,10% 0,00% 824,99 - 6,57% 0,00%

Total Bonos 463,63 - -0,29% 0,00% 3.796,79 - 1,43% 0,00%* Los valores se encuentran expresados en millones de U$S.

** Tipo de cambio referencia para la conversión: 5,5493

Acumulado

MONTO NEGOCIADO VARIACION PRECIOS

Diario

MONTO NEGOCIADO VARIACION PRECIOS

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30-A

go-1

3

MONTO NEGOCIADO RENTA FIJA (mill. U$S)

63,30 %

6


B - ÍNDICES

Mercado Abierto ElectrónicoNº 147 / 2013

INFORME DIARIO


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10,76%

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y = 0,0634x0,1541

R2 = 0,7915

7,0%

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108,00

116,00

124,00

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140,00

148,00

156,00

164,00

172,00

180,00

188,00

196,00

204,00

212,00

220,00

30-1

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509-0

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618-0

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203-1

1-1

211-0

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322-0

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3

Índice MAE - Short 4530-Dic-05 = 100

050

100150200250300350400450500550600650700750

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6

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19-0

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3

Índice MAE28-Abr-00 = 100

en U$S en $

ÍNDICE MAE - U$S -

Valor de Hoy Var. % Valor 31 Jul 13 Var. % Valor 31 Dic 12 Var. %12-08-13 128,58 0,109% 125,00 2,86% 115,44 11,38%

Diario Mensual Anual

ÍNDICE MAE - Short 45 -

Valor de Hoy Var. % Valor 31 Jul 13 Var. % Valor 31 Dic 12 Var. %12-08-13 214,1550 0,094% 213,2596 0,42% 197,8828 8,22%


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B - CREDIT DEFAULT SWAPS


B - ÍNDICES (Cont.)




15,07%

10,76%

15,20%

15,80%15,70%

10,85%

15,10%

15,80%

15,75%

14,32%

13,10%

13,50%13,20%

10,90%

11,75%

11,05%

12,80%

10,60%

10,25%

15,75%

y = 0,0634x0,1541

R2 = 0,7915

7,0%

9,0%

11,0%

13,0%

15,0%

17,0%

19,0%

0

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3

Índice de Bonos Soberanos en Pesos30-Dic-05 = 100

800

1000

1200

1400

1600

1800

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18-09-12

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07-11-12

22-11-12

10-12-12

27-12-12

14-01-13

29-01-13

18-02-13

06-03-13

21-03-13

11-04-13

26-04-13

14-05-13

29-05-13

13-06-13

02-07-13

18-07-13

02-08-13

basic

po

ints

Credit Default SwapsEvolución últimos 12 meses

(*) 5 Years Spread, en basic points, ArgentinaFuente : Bloomberg

FECHA VALOR

16-07-13 2746

17-07-13 2653

18-07-13 2450

19-07-13 2126

22-07-13 2265

23-07-13 2088

24-07-13 2155

25-07-13 2354

26-07-13 2403

29-07-13 2406

30-07-13 2449

31-07-13 2448

01-08-13 2401

02-08-13 2401

05-08-13 2426

06-08-13 2451

07-08-13 2430

08-08-13 2407

09-08-13 2393

12-08-13 2369

CREDIT DEFAULT SWAPS (*)

ÍNDICE DE BONOS SOBERANOS EN PESOS

Valor de Hoy Var. % Valor 31 Jul 13 Var. % Valor 31 Dic 12 Var. %12-08-13 336,4020 -0,455% 338,8130 -0,712% 319,4957 5,292%


8



Nº 147 / 2013

C - RENDIMIENTOS

INFORME DIARIO


15,07%

10,76%

15,20%

15,80%15,70%

10,85%

15,10%

15,80%

15,75%

14,32%

13,10%

13,50%13,20%

10,90%

11,75%

11,05%

12,80%

10,60%

10,25%

15,75%

y = 0,0634x0,1541

R2 = 0,7915

7,0%

9,0%

11,0%

13,0%

15,0%

17,0%

19,0%

0

21

42

63

84

105

126

147

168

189

210

231

252

273

294

315

336

357

378

399

420

441

462

483

504

525

546

567

588

609

Dias al Vto.

en

%

n

.a.


0

2

4

6

8

10

12

14

16

18

20

22

24

26

0 2 4 6 8 10 12 14 16

TIR

EA

-en

% A

nu

al

Duration- en años -

TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALESCurva de Rendimientos

Pesos Dolares Polinómica (Pesos) Logarítmica (Dolares)

CODIGO DE FECHA DE Renta PPV (1) V.R. PRECIO (2) T.I.R.E.A. (3)

ESPECIE EMISION p.a. en años en % en % en %

AE14P** 30-Ene-09 30-Ene-14 BP+ 275 pb 0,5 100,00 100,45 23,04 0,5 0,4

AM16P** 18-Mar-09 18-Mar-16 BP+ 325 pb 2,1 100,00 S/C

AS15P** 10-Sep-09 10-Sep-15 BP+ 300 pb 1,0 83,34 107,15 21,79 0,9 0,9



CUAP 31-Dic-03 31-Dic-45 3,31%+cer 21,4 100,00 S/C

DICP 31-Dic-03 31-Dic-33 5,83%+cer 12,2 100,00 133,00 15,70 7,6 7,0

DIP0 31-Dic-03 31-Dic-33 5,83%+cer 12,2 100,00 S/C

NF18P 04-Feb-02 04-Feb-18 2%+cer 2,3 50,80 132,50 15,38 2,1 2,1

NO20P 04-Feb-02 04-Oct-20 2%+cer 3,9 70,00 S/C

PARP 31-Dic-03 31-Dic-38 step up+cer 18,5 100,00 45,25 13,05 12,8 12,0

PRE9 15-Mar-04 15-Mar-14 2%+cer 0,4 13,60 S/C

PR12 03-Feb-02 03-Ene-16 2%+cer 1,2 23,56 76,50 13,00 1,1 1,1

PR13 15-Mar-04 15-Mar-24 2%+cer 5,5 100,00 147,44 16,46 4,3 4,2

RS14P 30-Sep-04 30-Sep-14 2%+cer 0,6 37,50 S/C



AA17D 17-Abr-07 17-Abr-17 7,00% 3,3 100,00 S/C

AS13D 12-Sep-06 12-Sep-13 7,00% 0,1 100,00 S/C

DIA0 * 31-Dic-03 31-Dic-33 8,28% 11,5 100,00 S/C

DICA * 31-Dic-03 31-Dic-33 8,28% 11,5 100,00 S/C

DICY * 31-Dic-03 31-Dic-33 8,28% 11,5 100,00 100,7348 8,36 9,00 8,6

DIY0 * 31-Dic-03 31-Dic-33 8,28% 11,5 100,00 S/C

GJ17D * 02-Jun-10 02-Jun-17 8,75% 3,4 100,00 S/C

PARA * 31-Dic-03 31-Dic-38 step up 17,1 100,00 S/C

PARY * 31-Dic-03 31-Dic-38 step up 17,1 100,00 56,7285 7,71 13,42 12,9

RO15D 03-Oct-05 03-Oct-15 7,00% 2,0 100,00 S/C

Tipo de Cambio = 5,5493 *** Badlar Priv.Proy.(% n.a.) = 17,5500

(1) Para el cálculo del PPV se consideran los pagos de cupones de renta y/o amortización a su valor corriente.

(2) Precios de cierre (en v.r.) para el plazo de contado 72 hs. ó C.I., expresados en $ para los TPN$ y en u$s para los TPNU$S

(3) En términos reales para los TPN$ (supuesto de aj. Cer proy. = 0) y en u$s para los TPNU$S

* Especies que se negocian bajo la modalidad de precio "clean". Para el cálculo del rendimiento se adiciona el I.C. al precio .

@ ex-cupón

MATURITY DURATION

TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALES EMITIDOS EN DOLARES

DURATION D.M.MATURITY

D.M.

TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALES EMITIDOS EN PESOS

MATURITY DURATION D.M.

TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALES EMITIDOS EN PESOS AJ. POR C.E.R.

9


C - RENDIMIENTOS (Cont.)


INFORME DIARIO


15,07%

10,76%

15,20%

15,80%15,70%

10,85%

15,10%

15,80%

15,75%

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13,50%13,20%

10,90%

11,75%

11,05%

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15,75%

y = 0,0634x0,1541

R2 = 0,7915

7,0%

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0

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231

252

273

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378

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420

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504

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609

Dias al Vto.

en

%

n

.a.


DIAS AL RENDIMIENTO IMPLICITO (1)

VENCIMIENTO en % anual

1 11,76

9 12,00

15 12,85

23 13,20

36 13,60

50 14,05

57 14,30

64 14,55

71 14,80

79 15,00

92 15,20

113 15,55

274 16,85

(1) Calculado sobre el último precio registrado para la lebac negociada en la fecha.

,00

2,00

4,00

6,00

8,00

10,00

12,00

14,00

16,00

18,00

20,00

22,00

40

80

120

160

200

240

280

320

360

400

440

en

%

n

.a.

Dias al Vto.

LEBAC EN PESOSCurva de rendimientos

10


C - RENDIMIENTOS (Cont.)


INFORME DIARIO


15,07%

10,76%

15,20%

15,80%15,70%

10,85%

15,10%

15,80%

15,75%

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13,10%

13,50%13,20%

10,90%

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11,05%

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y = 0,0634x0,1541

R2 = 0,7915

7,0%

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13,0%

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17,0%

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0

21

42

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105

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189

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315

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420

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504

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609

Dias al Vto.

en

%

n

.a.


00

02

04

06

08

10

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00 01 01 02 02

TIR

EA

-en

%

PLAZO RESIDUAL- en años -

Notas del B.C.R.A. a Tasa BADLAR Curva de Rendimientos

Series1 Curva Teórica de Tasa

CODIGO DE FECHA DE Renta Plazo Residual V.R. PRECIO (1) T.I.R.E.A. (2) Margen Ef (2)

ESPECIE EMISION p.a. en años en % en % en % en % n.a.

BA14L 27-Abr-11 23-Abr-14 Badlar bp + 2,5% 0,70 100,00 103,40 17,49 -1,10

BJ14L 22-Jun-11 18-Jun-14 Badlar bp + 2,5% 0,85 100,00 S/C

N02O3 05-Oct-11 02-Oct-13 Badlar bp + 2,5% 0,14 100,00 S/C

N20G4 24-Ago-11 20-Ago-14 Badlar bp + 2,5% 1,02 100,00 S/C

N28G3 07-Sep-11 28-Ago-13 Badlar bp + 2,5% 0,04 100,00 S/C

(1) Precios de cierre (en v.r.) para el plazo de contado 24 hs. , expresados en $. (2) Badlar proyectada (en % n.a.) = 17,5500

NOTAS DEL B.C.R.A. A TASA BADLAR

MATURITY

11


INFORME DIARIO


D - Precios de cierre de Títulos Públicos (Sólo especies con cotización el día de hoy)


15,07%

10,76%

15,20%

15,80%15,70%

10,85%

15,10%

15,80%

15,75%

14,32%

13,10%

13,50%13,20%

10,90%

11,75%

11,05%

12,80%

10,60%

10,25%

15,75%

y = 0,0634x0,1541

R2 = 0,7915

7,0%

9,0%

11,0%

13,0%

15,0%

17,0%

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0

21

42

63

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105

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189

210

231

252

273

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315

336

357

378

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462

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504

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588

609

Dias al Vto.

en

%

n

.a.


Bocones

Especie Pesos Var % Dolares Var %

Pr12 Bono Cons. en M.N. 4º Serie 2% 324,70 -0 ,39% 3,18 No Cot ----- ----

Pr13 Bono Cons. en M.N. 6º Serie 147,44 -0 ,21% 7,42 No Cot ----- ----

Bonos Globales

Especie P eso s Var % D o lares Var %

Gj17d* Vto. 2017 en U$S - 8,75 % 733,75 NR ----- 0,83 No Cot ----- ----

Boden


Ro15d Boden 2015 U$S 826,50 -0 ,06% 131,87 No Cot ----- ----

Otros


Aa17d Bonar Vto. 2017 757,25 -0 ,10% 64,00 No Cot ----- ----

Ae14p Bonar Vto. 2014 100,45 -0 ,10% 58,26 No Cot ----- ----

As13d Bonar Vto. 2013 890,00 -0 ,14% 34,147 No Cot ----- ----

As15p Bonar Vto. 2015 127,80 NR 0,05% 0,93 No Cot ----- ----

Nf18p Bogar Vto. 2018 260,83 0,38% 2,67 No Cot ----- ----

Bonos Canje


DICP Discount en $ 133,00 NR -0 ,97% 0,21 No Cot ----- ----

DICY* Discount en U$S ley N.Y 559,01 PP ----- 6,02 No Cot ----- ----

DIY0* Discount Nuevo Canje en U$S 568,37 ----- 13,75 No Cot ----- ----

PARA* Par en U$S ley Arg. 325,80 0,29% 1,73 No Cot ----- ----

PARP Par en $ 45,25 -3 ,72% 2,75 No Cot ----- ----

PARY* Par en U$S ley N.Y 314,80 2,26% 32,01 No Cot ----- ----

TVPA V.N. PBI U$S ley Arg. 75,65 -0 ,39% 3,15 No Cot ----- ----

TVPP V.N. PBI $ 9,68 0,07% 12,83 No Cot ----- ----

TVPY V.N. PBI U$S ley N.Y. 71,60 NR 0,77% 2,53 No Cot ----- ----

Se aclara que lo precios que se encuentran con la aclaración "NR" o "PP" no son precios de cierre. Todos los precios se hallan en nominales en tanto por 100

PP.: No se registraron operaciones de Venta y el precio es el promedio ponderado de las compras. (1)Ex cupón-No se calcula variación

NR: No representativo en función de las Normas vigentes y el precio es el de la última venta. No cot: No cotizó.

* Precio Clean (Caso contrario el precio incluye intereses corridos) Precios de cierre para el plazo de contado 72 hs.

M o nto N eg.

M ill. $

M o nto N eg.

M ill. U$ S

M o nto N eg.

M ill. U$ S

M o nto N eg.

M ill. U$ S

M o nto N eg.

M ill. $

M o nto N eg.

M ill. $

M o nto N eg.

M ill. $

M o nto N eg.

M ill. $

M o nto N eg.

M ill. U$ S

M o nto N eg.

M ill. U$ S

12



D - Precios de cierre de Títulos Públicos (Cont.)



15,07%

10,76%

15,20%

15,80%15,70%

10,85%

15,10%

15,80%

15,75%

14,32%

13,10%

13,50%13,20%

10,90%

11,75%

11,05%

12,80%

10,60%

10,25%

15,75%

y = 0,0634x0,1541

R2 = 0,7915

7,0%

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15,0%

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168

189

210

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273

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336

357

378

399

420

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462

483

504

525

546

567

588

609

Dias al Vto.

en

%

n

.a.


1,240

1,290

1,340

1,390

1,440

1,490

1,540

01-F

eb

06-F

eb

13-F

eb

18-F

eb

22-F

eb

27-F

eb

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ar

07-M

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ar

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ar

25-M

ar

03-A

br

08-A

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br

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br

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br

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br

03-M

ay

08-M

ay

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03-J

un

06-J

un

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un

01-J

ul

04-J

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ul

26-J

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ul

05-A

go

08-A

goS

erie

s d

e p

recio

s -

en t

anto

por u

no -

DISCOUNT EN PESOSEvolución últimos 6 meses

Precio de cierre Media móvil 9 días Banda Inferior Banda Superior

6,200

6,500

6,800

7,100

7,400

7,700

8,000

8,300

8,600

01-F

eb

06-F

eb

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ay

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ul

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05-A

go

08-A

goS

erie

s d

e p

recio

s -

en t

anto

por u

no -

BODEN 15Evolución últimos 6 meses *

Precio de cierre Media móvil 9 días Banda Inferior Banda Superior

13


F - LICITACIÓN


INFORME DIARIO


15,07%

10,76%

15,20%

15,80%15,70%

10,85%

15,10%

15,80%

15,75%

14,32%

13,10%

13,50%13,20%

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11,75%

11,05%

12,80%

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10,25%

15,75%

y = 0,0634x0,1541

R2 = 0,7915

7,0%

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Dias al Vto.

en

%

n

.a.


Licitación del día Martes 06 de Agosto de 2013En V$N millones

Lebac Lebac

+ C ER

Lebac

USD *

N o bac

tasa f ija

N o bac

+ C ER

N o bac

+ B A D LA R Total

Vencimientos 3.320 0 0 0 0 0 3.320

Llamado a licitación * 4.000 0 0 0 0 0 4.000

Posturas presentadas 3.762 0 0 0 0 0 3.762

Adjudicado 3.712 0 0 0 0 0 3.712

Neto Colocado

(adj. - vtos.) en V$N

Posturas / Llamado 94% 0% 0% 0% 0% 0% 94%

Adjudicado / Posturas 99% 0% 0% 0% 0% 0% 99%

* solo tramo predeterminado

0 0 392392 0 0 0

0200400600800

1.0001.2001.4001.6001.8002.0002.2002.4002.6002.8003.0003.2003.4003.6003.8004.0004.200

14/0

8/1

3

28/0

8/1

3

11/0

9/1

3

25/0

9/1

3

09/1

0/1

3

23/1

0/1

3

06/1

1/1

3

20/1

1/1

3

04/1

2/1

3

18/1

2/1

3

15/0

1/1

4

29/0

1/1

4

12/0

2/1

4

12/0

3/1

4

16/0

4/1

4

30/0

4/1

4

14/0

5/1

4

11/0

6/1

4

25/0

6/1

4

23/0

7/1

4

06/0

8/1

4

20/0

8/1

4

10/0

9/1

4

24/0

9/1

4

15/1

0/1

4

07/0

1/1

5

28/0

1/1

5

Letras y Notas del B.C.R.A. - Proyección de Vencimientos *

Millones de V$N

LEBAC NOBAC* s/colocaciones.

15,08%

15,49%15,98%

16,21%

16,67%

17,88% 18,06%

-

200

400

600

800

1.000

1.200

1.400

1.600

1.800

2.000

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

14%

16%

18%

20%

77 98 126 141 182 259 315 364 378 413

en

millo

nes d

e $

TN

A %

Maturity

Estructura de tasas de interés en Pesos

Monto Licitado Monto Ofertado Monto Adjudicado Licitación del 06-08-13 (Lebacs $) NOB$ BPP

14


III - PASES




15,07%

10,76%

15,20%

15,80%15,70%

10,85%

15,10%

15,80%

15,75%

14,32%

13,10%

13,50%13,20%

10,90%

11,75%

11,05%

12,80%

10,60%

10,25%

15,75%

y = 0,0634x0,1541

R2 = 0,7915

7,0%

9,0%

11,0%

13,0%

15,0%

17,0%

19,0%

0

21

42

63

84

105

126

147

168

189

210

231

252

273

294

315

336

357

378

399

420

441

462

483

504

525

546

567

588

609

Dias al Vto.

en

%

n

.a.


0

2000

4000

6000

8000

10000

12000

14000

16000

Pro

m. Jl

. 12

Pro

m. A

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12

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Pro

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3

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13

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13

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go 1

3

01-A

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3

29-A

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3

30-A

go-1

3

VOLUMEN PASES NEGOCIADOS (mill. U$S)

-34,74 %

Stock de pases al día 12-08-2013 - Rueda REPO

VencimientoMonto

-millones de pesos-

13-Ago-13 9.539,70 14-Ago-13 81,90 Total hoy 13.990,60 15-Ago-13 1.368,70 16-Ago-13 1.567,10 Total Ayer 14.128,90 20-Ago-13 1.431,30 26-Ago-13 1,90 Diferencia -138,30

Var. % -0,98%

en adelante -

TOTAL 13.990,60

Operaciones de pases - Rueda REPO

Apertura Mínimo Máximo Ultimo Prom. Pond.

1 DIA (Hábil) 11,75% 9,00% 14,50% 9,00% 10,03% 8600,00 183

7 DIAS 13,00% 9,50% 13,00% 9,50% 10,44% 2057,00 5

14 DIAS 19,00% 19,00% 19,00% 19,00% 19,00% 2,00 1

21 DIAS S/Op.

28 DIAS S/Op.

Más de 30 DIAS S/Op.

(1) Corresponde a la cantidad total de títulos negociados.

Para cada operación de Repo (compra/venta simultánea) se suma sólo la Spot.

VOLUMEN NEGOCIADO (1)

-VN en millones-

Cantidad de

Oper.

T A S A O P E R A D A ( % N.A. )

15

Nº 147 / 2013

IV - FOREX - MAE



INFORME DIARIO


15,07%

10,76%

15,20%

15,80%15,70%

10,85%

15,10%

15,80%

15,75%

14,32%

13,10%

13,50%13,20%

10,90%

11,75%

11,05%

12,80%

10,60%

10,25%

15,75%

y = 0,0634x0,1541

R2 = 0,7915

7,0%

9,0%

11,0%

13,0%

15,0%

17,0%

19,0%

0

21

42

63

84

105

126

147

168

189

210

231

252

273

294

315

336

357

378

399

420

441

462

483

504

525

546

567

588

609

Dias al Vto.

en

%

n

.a.


DIARIO T o tal A go sto Total 2013 DIARIO T o tal A go sto Total 2013

152,10 1.449,58 24.613,70 10,40 90,81 1.301,42

Monto negociado Forex MAE - U$S millones Monto Ruedas MOME/MOMX - U$S millones

0

50

100

150

200

250

300

350

4,500

4,600

4,700

4,800

4,900

5,000

5,100

5,200

5,300

5,400

5,500

5,600

Pro

m. Jl

. 12

Pro

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Pro

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p. 12

Pro

m. O

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12

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Pro

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r. 1

3

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13

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3

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n 1

3

Pro

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Pro

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3

01-A

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3

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3

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3

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15-A

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3

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23-A

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3

27-A

go-1

3

28-A

go-1

3

29-A

go-1

3

30-A

go-1

3

Precio de Cierre ($) y Volumen Negociado (mill. U$S)

VOLUMEN CIERRE

45,81 %

Cierre Forex: 5,5510

Prom. Pond. últimas operaciones que sumen 1 millón

(Comunicado FOREX Nº 7)

Evolución de posturas y precios negociados

11:00 5,5460 5,5470

12:00 5,5490 5,5489

13:00 5,5500 5,5496

14:00 5,5505 5,5497

15:00 5,5515 5,5506

PROMEDIO

BID/OFFER

PROM. POND.

NEGOCIADO

05,54305,54405,54505,54605,54705,54805,54905,55005,55105,552

11:00 12:00 13:00 14:00 15:00

Indicador Forex

PROMEDIOBID/OFFER

PROM. POND.NEGOCIADO

16




V - OCT - MAE


15,07%

10,76%

15,20%

15,80%15,70%

10,85%

15,10%

15,80%

15,75%

14,32%

13,10%

13,50%13,20%

10,90%

11,75%

11,05%

12,80%

10,60%

10,25%

15,75%

y = 0,0634x0,1541

R2 = 0,7915

7,0%

9,0%

11,0%

13,0%

15,0%

17,0%

19,0%

0

21

42

63

84

105

126

147

168

189

210

231

252

273

294

315

336

357

378

399

420

441

462

483

504

525

546

567

588

609

Dias al Vto.

en

%

n

.a.


OCT DÓLAR

Vencimiento

Monto Neg.

(Dólares)

Precio

de Cierre

Tasa implícita

c/ cierre Forex

Tasa implícita

c/ Ref. 3500

30-Ago-13 20.000.000 5,6170 24,11% 24,74%30-Sep-13 35.000.000 5,6936 19,14% 19,37%31-Oct-13 - 5,7910 19,73% 19,87%29-Nov-13 - 5,8862 20,22% 20,33%31-Dic-13 - 6,0750 24,44% 24,52%31-Ene-14 - 6,0995 20,97% 21,04%28-Feb-14 - 6,1995 21,32% 21,38%31-Mar-14 - 6,3033 21,41% 21,47%30-Abr-14 8.000.000 6,4105 21,65% 21,70%

Total 63.000.000

0

100

200

300

400

500

Pro

m. Jl

. 12

Pro

m. A

g. 12

Pro

m. S

p. 12

Pro

m. O

ct.

12

Pro

m. N

v. 12

Pro

m. D

ic. 12

Pro

m. En. 13

Pro

m. Feb. 13

Pro

m. M

a. 13

Pro

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13

Pro

m. M

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3

Pro

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n 1

3

Pro

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l 13

Pro

m. A

go 1

3

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3

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3

09-A

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3

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3

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3

15-A

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3

16-A

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3

20-A

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3

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go-1

3

23-A

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3

26-A

go-1

3

27-A

go-1

3

28-A

go-1

3

29-A

go-1

3

30-A

go-1

3

VOLUMEN TOTAL NEGOCIADO HISTÓRICO (mill. U$S)

DÓLAR CER BADLAR

-40,99 %

Montos negociados en U$S

ABRIL 2013 3.162.700.000

MAYO 2013 3.246.200.000

JUNIO 2013 2.652.800.000

JULIO 2013 2.330.100.000

AGOSTO 2013 ACUM. 791.100.000

,00%

5,00%

10,00%

15,00%

20,00%

25,00%

30,00%

Ag

o-1

3

Se

p-1

3

Oct

-13

No

v-1

3

Dic

-13

En

e-1

4

Fe

b-1

4

Mar

-14

Ab

r-1

4

TA

SA

S IM

PL

ICIT

AS

% n

.a.

VENCIMIENTOS

FUTUROS DE DIVISA (U$S)

Tasa Implicita c/ cierre Forex Tasa Implícita c/ Ref. 3500

17


V - OCT - MAE




15,07%

10,76%

15,20%

15,80%15,70%

10,85%

15,10%

15,80%

15,75%

14,32%

13,10%

13,50%13,20%

10,90%

11,75%

11,05%

12,80%

10,60%

10,25%

15,75%

y = 0,0634x0,1541

R2 = 0,7915

7,0%

9,0%

11,0%

13,0%

15,0%

17,0%

19,0%

0

21

42

63

84

105

126

147

168

189

210

231

252

273

294

315

336

357

378

399

420

441

462

483

504

525

546

567

588

609

Dias al Vto.

en

%

n

.a.


OCT BADLAR PRIVADA

VOLUMEN CANTIDAD DE OPEN

NEGOCIADO OPERACIONES INTEREST

en contratos (*) en contratos (*)

30-08-13 S/Op. S/Op. S/Op. S/Op. 17,7961 S/Op. 0 0 3000

31-10-13 S/Op. S/Op. S/Op. S/Op. 19,0225 S/Op. 0 0 240

0 0 3.240

(*) Valor del contrato: $ 100.000,-

VTO.

P R E C I O S O P E R A D O S ( TASA FIJA % N.A. )

APERTURA MINIMO MAXIMO ULTIMO CIERRE P.P.P.

Montos negociados en millones de $

AGOSTO 2012 3432,5

SEPTIEMBRE 2012 470,0

OCTUBRE 2012 2790,0

NOVIEMBRE 2012 730,0

DICIEMBRE 2012 2330,0

ENERO 2013 1570,0

FEBRERO 2013 1020,0

MARZO 2013 1180,0

ABRIL 2013 549,9

MAYO 2013 110,0

JUNIO 2013 80,0

JULIIO 2013 150,0

AGOSTO ACUM. 2013 0,0

15,00

16,00

17,00

18,00

19,00

20,00

21,00

22,00

30-Ago-13 31-Oct-13

en

% n

.a.

Tasas de cierre Tasas Spot implícitas

OCT BADLAR PRIVADA

Tasas del 12/08/2013

18

VI - INDICADORES FINANCIEROS





15,07%

10,76%

15,20%

15,80%15,70%

10,85%

15,10%

15,80%

15,75%

14,32%

13,10%

13,50%13,20%

10,90%

11,75%

11,05%

12,80%

10,60%

10,25%

15,75%

y = 0,0634x0,1541

R2 = 0,7915

7,0%

9,0%

11,0%

13,0%

15,0%

17,0%

19,0%

0

21

42

63

84

105

126

147

168

189

210

231

252

273

294

315

336

357

378

399

420

441

462

483

504

525

546

567

588

609

Dias al Vto.

en

%

n

.a.


HOY ANTERIOR 31-07-13 MERCADOS INDICE VARIACION

ORO 1.336,45 1.314,40 1,68 % 1323,22 1,00 % MERVAL 3.668,83 1,49%

PETROLEO 105,81 105,67 0,13 % 104,83 0,93 % BVPA 50.299,49 0,85%

CRB SPOT 288,24 285,38 1,00 % 283,94 1,51 % DJI 15.419,68 -0,04%

BT2Y 0,31 0,30 1,00 bp 0,31 0,00 bp DAX 8.359,25 0,25%

BT5Y 1,38 1,35 3,00 bp 1,38 0,00 bp FTSE 6.574,34 -0,14%

BT10Y 2,62 2,58 4,00 bp 2,58 4,00 bp IBEX35 8.717,70 -0,20%

BT30Y 3,68 3,63 5,00 bp 3,64 4,00 bp

LIBOR 180 0,40 0,39 0,10 bp 0,40 -0,10 bp F uente: Bloomberg de las 18:00hs

VARIACIÓN VARIACIÓN

ACTUAL ANTERIOR

BCE 0,50 0,75

BoE 0,50 1,00

BoJ 0 - 0,10 0,10

Selic 8,50 8,00

TASAS DE REF. INTERNACIONALES

ENTIDADen % n.a.

al : TASA VARIACIÓN EUROS REALES

18-03-08 3,00 12-08-13 1,3299 2,2878

29-04-08 2,25 -75 bp

07-10-08 2,00 -25 bp

28-10-08 1,50 -50 bp

15-12-08 1,00 -50 bp Nominal Real (Di01=1)

12-08-13 0,25 -75 bp 31-May-13 5,2837 2,1071

TIPO DE CAMBIO REAL BILATERAL ($ x U$S)

TIPOS DE CAMBIO C/ DÓLARUS FED TARGET

1,150

1,200

1,250

1,300

1,350

1,400

28-0

6-1

3

02-0

7-1

3

04-0

7-1

3

08-0

7-1

3

11-0

7-1

3

15-0

7-1

3

17-0

7-1

3

19-0

7-1

3

23-0

7-1

3

25-0

7-1

3

29-0

7-1

3

31-0

7-1

3

02-0

8-1

3

06-0

8-1

3

08-0

8-1

3

12-0

8-1

3

TIPO DE CAMBIO DOLARES x EURO

2,000

2,050

2,100

2,150

2,200

2,250

2,300

2,350

2,400

2,450

2,500

28-06-13

02-07-13

04-07-13

08-07-13

11-07-13

15-07-13

17-07-13

19-07-13

23-07-13

25-07-13

29-07-13

31-07-13

02-08-13

06-08-13

08-08-13

12-08-13

TIPO DE CAMBIO REALES x DOLAR

4070

100130160190220250280310340370400

2-E

ne-0

62-A

br-

06

1-J

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06

29-S

ep-0

628-D

ic-0

628-M

ar-

07

26-J

un-0

724-S

ep-0

723-D

ic-0

722-M

ar-

08

20-J

un-0

818-S

ep-0

817-D

ic-0

817-M

ar-

09

15-J

un-0

913-S

ep-0

912-D

ic-0

912-M

ar-

10

10-J

un-1

08-S

ep-1

07-D

ic-1

07-M

ar-

11

5-J

un-1

13-S

ep-1

12-D

ic-1

11-M

ar-

12

30-M

ay-1

228-A

go-1

226-N

ov-1

224-F

eb-1

325-M

ay-1

3

EVOLUCIÓN ORO Y WTIBase 02-Ene-06 = 100

VALOR HOY ORO 1336,45 PETROLEO 105,81

1,000

1,500

2,000

2,500

3,000

3,500

4,000

4,500

5,000

5,500

Dic

-01

Abr-

02

Ago-0

2D

ic-0

2A

br-

03

Ago-0

3D

ic-0

3A

br-

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4D

ic-0

4A

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Ago-0

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5A

br-

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Ago-0

6D

ic-0

6A

br-

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Ago-0

7D

ic-0

7A

br-

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Ago-0

8D

ic-0

8A

br-

09

Ago-0

9D

ic-0

9A

br-

10

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0D

ic-1

0A

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11

Ago-1

1D

ic-1

1A

br-

12

Ago-1

2D

ic-1

2A

br-

13

Nominal Real Bilateral (Dic01=1)

TIPO DE CAMBIO REAL BILATERAL ($ x U$S)

TED Spread (*)

19




VI - INDICADORES FINANCIEROS (Cont.)


15,07%

10,76%

15,20%

15,80%15,70%

10,85%

15,10%

15,80%

15,75%

14,32%

13,10%

13,50%13,20%

10,90%

11,75%

11,05%

12,80%

10,60%

10,25%

15,75%

y = 0,0634x0,1541

R2 = 0,7915

7,0%

9,0%

11,0%

13,0%

15,0%

17,0%

19,0%

0

21

42

63

84

105

126

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210

231

252

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294

315

336

357

378

399

420

441

462

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504

525

546

567

588

609

Dias al Vto.

en

%

n

.a.


FECHA RENDIMIENTO

16-07-13 2,53

17-07-13 2,49

18-07-13 2,53

19-07-13 2,48

22-07-13 2,48

23-07-13 2,50

24-07-13 2,58

25-07-13 2,57

26-07-13 2,56

29-07-13 2,60

30-07-13 2,61

31-07-13 2,58

01-08-13 2,71

02-08-13 2,60

05-08-13 2,63

06-08-13 2,64

07-08-13 2,60

08-08-13 2,59

09-08-13 2,58

12-08-13 2,62

T. Bond 10Y ( *)

1,650

1,850

2,050

2,250

2,450

2,650

2,850

16

-07

-13

17

-07

-13

18

-07

-13

19

-07

-13

22

-07

-13

23

-07

-13

24

-07

-13

25

-07

-13

26

-07

-13

29

-07

-13

30

-07

-13

31

-07

-13

01

-08

-13

02

-08

-13

05

-08

-13

06

-08

-13

07

-08

-13

08

-08

-13

09

-08

-13

12

-08

-13

Rendimiento T. BOND 10Y

(*) Fuente: Bloomberg de las 18:00hs.

0255075

100125150175200225250275300325350375400425450475

02/0

1/0

7

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2/0

7

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7

04/0

6/0

7

23/0

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30/1

0/0

7

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7

08/0

2/0

8

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8

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8

02/0

2/0

9

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9

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9

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9

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9

01/0

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3/1

0

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0

06/0

7/1

0

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0

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0

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2/1

0

28/0

1/1

1

22/0

3/1

1

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1

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1

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8/1

1

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0/1

1

05/1

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1

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1/1

2

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2

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2

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2

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2

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2/1

2

01/0

2/1

3

27/0

3/1

3

22/0

5/1

3

15/0

7/1

3

en

pu

nto

s b

ásic

os

TED SPREAD (u$s Libor 3m - U.S.Treasury Bills 3m Yield)

2007 - 2013

TED Spread

20

VII - INFORMACIÓN MONETARIA




M1: Billetes y Monedas en poder del público más depósitos en cuenta corriente. M2: M1 más depósitos en cajas de ahorro.


15,07%

10,76%

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15,80%15,70%

10,85%

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15,80%

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13,10%

13,50%13,20%

10,90%

11,75%

11,05%

12,80%

10,60%

10,25%

15,75%

y = 0,0634x0,1541

R2 = 0,7915

7,0%

9,0%

11,0%

13,0%

15,0%

17,0%

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0

21

42

63

84

105

126

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189

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315

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609

Dias al Vto.

en

%

n

.a.


Coeficiente de Monetización - Evolución

M1 M2 M3 M3* PBI (mill. de $) M1/PBI M2/PBI M3/PBI M3*/PBI

Precios Corrientes

Mar-10 153.429 197.614 310.017 355.581 1.217.381 12,60% 16,23% 25,47% 29,21%

Jun-10 160.435 206.271 335.760 397.372 1.508.286 10,64% 13,68% 22,26% 26,35%

Sep-10 171.581 221.229 368.598 426.346 1.465.857 11,71% 15,09% 25,15% 29,09%

Dic-10 195.470 252.059 404.589 467.910 1.579.098 12,38% 15,96% 25,62% 29,63%

Mar-11 205.301 264.098 436.994 498.958 1.567.580 13,10% 16,85% 27,88% 31,83%

Jun-11 220.586 283.686 468.975 533.104 1.976.227 11,16% 14,35% 23,73% 26,98%

Sep-11 230.680 298.372 501.647 567.605 1.865.391 12,37% 16,00% 26,89% 30,43%

Dic-11 251.183 324.856 527.177 583.612 1.958.890 12,82% 16,58% 26,91% 29,79%

Mar-12 263.130 340.504 563.912 621.416 1.874.935 14,03% 18,16% 30,08% 33,14%

Jun-12 287.971 372.970 607.342 654.694 2.273.162 12,67% 16,41% 26,72% 28,80%

Sep-12 307.836 399.725 665.148 707.103 2.182.909 14,10% 18,31% 30,47% 32,39%

Dic-12 350.296 455.026 724.365 770.215 2.325.977 15,06% 19,56% 31,14% 33,11%

Mar-13 351.873 462.160 758.064 801.570 2.279.489 15,44% 20,27% 33,26% 35,16%

M1 (circulante en poder del público + cta. cte. en pesos) M3 (circulante en poder del público + dep. totales en $)

M2 (M1 + caja de ahorro en pesos) M3* (M3 + depósitos totales en dólares)

en millones de pesos, promedio mensual de saldos diariosPeríodo

50.000

75.000

100.000

125.000

150.000

175.000

200.000

225.000

250.000

275.000

300.000

325.000

350.000

375.000

400.000

425.000

450.000

475.000

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Jul-

09

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09

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Jul-

10

Oct-

10

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Abr-11

Jul-

11

Oct-

11

Ene-12

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Jul-

12

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12

Ene-13

Abr-13

millo

nes d

e p

esos

M1 y M2 (en pesos)Evolución

M2 M1 3 per. media móvil (M2) 3 per. media móvil (M1)

21




VII - INFORMACIÓN MONETARIA (Cont.)


15,07%

10,76%

15,20%

15,80%15,70%

10,85%

15,10%

15,80%

15,75%

14,32%

13,10%

13,50%13,20%

10,90%

11,75%

11,05%

12,80%

10,60%

10,25%

15,75%

y = 0,0634x0,1541

R2 = 0,7915

7,0%

9,0%

11,0%

13,0%

15,0%

17,0%

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0

21

42

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525

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Dias al Vto.

en

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n

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0

20.000

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380.000

400.000

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2

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13

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3Ju

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3

en

mil

lon

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esos (

pro

m.m

en

su

al)

DEPÓSITOS DEL SECTOR PRIVADO - En Pesos

Cta. cte. Caja de ahorro Plazo fijo (inc. Aj.)

Otros Canjeados por boden Cedros (+ cer)

-20.000 40.000 60.000 80.000

100.000 120.000 140.000 160.000 180.000 200.000 220.000 240.000 260.000 280.000 300.000 320.000 340.000 360.000 380.000 400.000

Ene-0

6

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13

En m

illo

nes d

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esos (

pro

m. m

ensual)

PRÉSTAMOS AL SECTOR PRIVADO - En Pesos

Comerciales Consumo Hipotecarios Prendarios Otros

22






15,07%

10,76%

15,20%

15,80%15,70%

10,85%

15,10%

15,80%

15,75%

14,32%

13,10%

13,50%13,20%

10,90%

11,75%

11,05%

12,80%

10,60%

10,25%

15,75%

y = 0,0634x0,1541

R2 = 0,7915

7,0%

9,0%

11,0%

13,0%

15,0%

17,0%

19,0%

0

21

42

63

84

105

126

147

168

189

210

231

252

273

294

315

336

357

378

399

420

441

462

483

504

525

546

567

588

609

Dias al Vto.

en

%

n

.a.


Variación Préstamos y Depósitos en %:

Variación vs. Depósitos en $ del Sector Privado Préstamos en $ al Sector Privado

May-13 3,11% 2,54%

Dic-12 12,89% 13,95%

Jun-12 35,60% 40,89%

Fuente: Informe Monetario Mensual del BCRA.

Jun-13

6,500

7,500

8,500

9,500

10,500

11,500

12,500

13,500

14,500

15,500

16,500

17,500

18,500

19,500

20,500

21,500

22,500

23,500

24,500

25,500

26,500

02-0

1-0

7

24-0

3-0

7

13-0

6-0

7

02-0

9-0

7

22-1

1-0

7

11-0

2-0

8

02-0

5-0

8

22-0

7-0

8

11-1

0-0

8

31-1

2-0

8

22-0

3-0

9

11-0

6-0

9

31-0

8-0

9

20-1

1-0

9

09-0

2-1

0

01-0

5-1

0

21-0

7-1

0

10-1

0-1

0

30-1

2-1

0

21-0

3-1

1

10-0

6-1

1

30-0

8-1

1

19-1

1-1

1

08-0

2-1

2

29-0

4-1

2

19-0

7-1

2

08-1

0-1

2

28-1

2-1

2

19-0

3-1

3

08-0

6-1

3

-en

% n

.a. -

BADLAR BANCOS PRIVADOS EN PESOSAño 2007 / 2013

BADLAR BANCOS PRIVADOS EN PESOS 5 per. media móvil (BADLAR BANCOS PRIVADOS EN PESOS)

Media 15,7474

Mediana 15,3125

Moda 15,1875

Desviación estándar 0,9942

Rango 3,8750

Mínimo 13,9375

Máximo 17,8125

Coef. de Var. 6,31%

Cantidad de observaciones 144

BADLAR BANCOS PRIV. EN PESOSAÑO 2013

Variación diaria (promedio) 0,0014

Desvío estándar 0,0203

Volatilidad anualizada 32,25%

(*) Ultimas 21 observaciones

BADLAR BANCOS PRIV. EN PESOS

VOLATILIDAD (*)

23






15,07%

10,76%

15,20%

15,80%15,70%

10,85%

15,10%

15,80%

15,75%

14,32%

13,10%

13,50%13,20%

10,90%

11,75%

11,05%

12,80%

10,60%

10,25%

15,75%

y = 0,0634x0,1541

R2 = 0,7915

7,0%

9,0%

11,0%

13,0%

15,0%

17,0%

19,0%

0

21

42

63

84

105

126

147

168

189

210

231

252

273

294

315

336

357

378

399

420

441

462

483

504

525

546

567

588

609

Dias al Vto.

en

%

n

.a.


VARIABLES MONETARIAS

ULTIMA INFORMACION DISPONIBLE AL = 02/08/2013

Cifras en millones de pesos (excepto las que se indican en u$s)

CONCEPTO ULTIMO 1 SEMANA 30 DIAS

DATO ANTES ANTES absolutas relativas absolutas relativas

a b c a-b a/b a-c a/c

Base Monetaria 329.302 325.732 323.230 3.570 1,10% 6.072 1,88%

Circ. Monetaria 252.759 247.272 247.128 5.487 2,22% 5.631 2,28%

en el público 229.019 226.202 223.655 2.817 1,25% 5.364 2,40%

en Ent. Fin. 23.740 21.070 23.473 2.670 12,67% 267 1,14%

Cta. Cte. E.F. en BCRA 76.543 78.460 76.102 -1.917 -2,44% 441 0,58%

Pases Pasivos 10.701 9.933 8.736 768 7,73% 1.965 22,49%

Depósitos en Pesos 605.443 604.275 593.683 1.168 0,19% 11.760 1,98%

Del Sector Privado (*) 446.428 427.308 440.431 19.120 4,47% 5.997 1,36%

A la vista 228.066 213.979 232.486 14.087 6,58% -4.420 -1,90%

A plazo 203.384 199.420 193.056 3.964 1,99% 10.328 5,35%

Del Sector Público (*) 159.015 176.967 153.252 -17.952 -10,14% 5.763 3,76%

A la vista 62.199 74.531 56.237 -12.332 -16,55% 5.962 10,60%

A plazo 89.406 95.235 89.806 -5.829 -6,12% -400 -0,45%

Depósitos en u$s 8.155 8.302 8.346 -147 -1,77% -191 -2,29%

Cta. Cte. E.F. en BCRA en U$S 8.212 8.331 8.129 -119 -1,43% 83 1,02%

Efectivo en E.F. en U$S 509 531 515 -22 -4,14% -6 -1,17%

Préstamos al Sector Privado En $ 403.555 400.351 394.631 3.204 0,80% 8.924 2,26%

En U$S 4.561 4.652 4.838 -91 -1,96% -277 -5,73%

(*) Incluye otros depósitos

Fuente : BCRA - Informe Monetario Semanal

Variaciones semanales Variaciones mensuales

90.000

110.000

130.000

150.000

170.000

190.000

210.000

230.000

250.000

270.000

290.000

310.000

En

ero

2009

Marz

o

Mayo

Julio

Sep

tiem

bre

No

vie

mbre

En

ero

2010

Marz

o

Mayo

Julio

Sep

tiem

bre

No

vie

mbre

En

ero

2011

Marz

o

Mayo

Julio

Sep

tiem

bre

No

vie

mbre

En

ero

2012

Marz

o

Mayo

Julio

Sep

tiem

bre

No

vie

mbre

En

ero

2013

Marz

o

Mayo

millo

nes d

e p

eso

s

BASE MONETARIA Evolución (2009 - 2013)

Promedio mensual

Economy & Finance

Informe Diario MAE 12-08-13