Informe Diario MAE 18-01-13

Mario Angel Digilio [email protected] Interno 243Lucia Martino [email protected] Interno 296

Resumen del día Viernes 18 de Enero de 2013

INFORME DIARIO

Nº 13 / 2013

Ante cualquier consulta comunicarse con el Mercado Abierto Electrónico al: 4590-6600

Mercado Abierto Electrónico

mailto:[email protected]

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- Montos Negociados- Gráfico de Volumen Negociado Histórico

A - INFORMACIÓN GENERAL- Gráfico de Montos Negociados en Renta Fija- Montos Negociados y Variaciones- Gráfico de Participación en Volumen por Tipo de Bono y Moneda de Negociación

B - ÍNDICES- Índice MAE - Short 45 -- Índice MAE en Dólares- Índice de Bonos Soberanos en Pesos- Credit Default Swaps

C - CURVAS DE RENDIMIENTOS- Títulos Públicos Nacionales- Lebacs en Pesos- Nobacs 2,5% + Badlar Bcos. Privados

D - PRECIOS DE CIERRE DE TÍTULOS PÚBLICOS- Precios de Cierre de Títulos Públicos, Variaciones y Montos Negociados- Evolución Discount en pesos

E - LICITACIÓN BCRA- Resumen de la licitación de Lebacs y Nobacs- Gráfico de Estructura de Tasas de Interés- Gráfico de Proyección de Vencimientos Lebacs y Nobacs

III - PASES

- Gráfico de Montos Negociados en Pases- Stock de Pases- Resumen de Tasas y Volúmenes Operados

2

4

12

1313

9

PÁGINA

4

4

11

1212

I - RESUMEN DE LA JORNADA

11

10

8

667



Nº 13 / 2013INFORME DIARIO

ÍNDICE

13

13

II - RENTA FIJA

55

7

5

5

IV - FOREX - MAE

- Montos Negociados- Gráfico de Montos Negociados y Precios de Cierre- Indicador Forex

V - OCT - MAE

- Montos Negociados y Precios de Cierre - OCT Divisa- Montos Negociados y Precios de Cierre - OCT Badlar Privada

VI - INDICADORES FINANCIEROS

- Resúmenes de otros Mercados- Tasas de Ref. Int.- US Fed Target- Tipos de cambio Dólar/Euro, Real/Dólar- Tipo de cambio Real Bilateral- Gráfico Precios Oro y Petroleo- Rendimiento T. Bond 10Y- Monitoreo de liquidez internacional (Ted Spread)

VII - INFORMACIÓN MONETARIA

- Coeficiente de Monetización - Evolución- Gráfico Agregados Monetarios M1 y M2- Evolución Depósitos del Sector Privado- Evolución Préstamos al Sector Privado- Variación Préstamos y Depósitos- Historico Badlar Bancos Privados- Variables Monetarias - Ult. Info. Disponible

3

17171718

PÁGINA

14

14

1717


17

17

1414


15

1516

ÍNDICE (Cont.)


212122

19

18

192020

19

4


INFORME DIARIONº 13 / 2013


I - RESUMEN DE LA JORNADA

TOTAL ACUMULADODIARIO MENSUAL

PASES 10.112,10 111.810,55 RENTA FIJA 289,88 5.461,96 FOREX 191,16 1.571,30 OCT 105,54 1.903,50

TOTAL GENERAL NEGOCIADO 10.698,68 120.747,31

MONTOS NEGOCIADOS (mill. U$S)

MONTO TOTAL NEGOCIADO HISTÓRICO (mill. U$S)

0

1000

2000

3000

4000

5000

6000

7000

8000

9000

10000

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3

P ases Renta Fija Forex OCT

-19,00 %

5

A - INFORMACIÓN GENERAL

II - RENTA FIJA

Nº 13 / 2013



INFORME DIARIO

EN $ EN U$S EN $ EN U$S EN $ EN U$S EN $ EN U$SB o no s emit ido s en $ 242,09 - 1,48% 0,00% 4.741,53 - 3,94% 0,00%B o no s emit ido s en U$ S 45,31 2,48 0,03% 0,00% 716,43 4,00 4,89% 0,00%Total Bonos 287,40 2,48 1,25% 0,00% 5.457,96 4,00 4,06% 0,00%* Los valores se encuentran expresados en millones de U$S.** Tipo de cambio referencia para la conversión: 4,95

MONTO NEGOCIADO VARIACION PRECIOSDiario Acumulado

MONTO NEGOCIADO VARIACION PRECIOS

MONTO NEGOCIADO RENTA FIJA (mill. U$S)

0

100

200

300

400

500

600

700

Pro

m.

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2Pro

m.

Feb.1

2Pro

m.

Mr

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Pro

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Ab.

12

Pro

m.

My.

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Pro

m.

Jn.

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Pro

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Jl.

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Ag.

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Oct

. 12

Pro

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. 12

Pro

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ne-1

331-E

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3

39,68 %

Participación Mensual

14,3%

0,0%

2,6%

83,0%

Emitido en $Neg $

Emitido en U$SNeg $

Emitido en $Neg U$S

Emitido en U$SNeg U$S

6

Mercado Abierto ElectrónicoNº 13 / 2013

INFORME DIARIO


B - ÍNDICES

ÍNDICE MAE - U$S -

Valor de Hoy Var. % Valor 31 Dic 12 Var. % Valor 31 Dic 12 Var. %18-01-13 106,40 -0,430% 115,44 -7,831% 115,44 -7,831%

Diario Mensual Anual

ÍNDICE MAE - Short 45 -

Valor de Hoy Var. % Valor 31 Dic 12 Var. % Valor 31 Dic 12 Var. %18-01-13 199,1931 0,060% 197,8828 0,662% 197,8828 0,662%


Índice MAE - Short 4530-Dic-05 = 100

100,0106,0112,0118,0124,0130,0136,0142,0148,0154,0160,0166,0172,0178,0184,0190,0196,0202,0

30-1

2-0

509-0

4-0

618-0

7-0

626-1

0-0

603-0

2-0

714-0

5-0

722-0

8-0

730-1

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709-0

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817-0

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825-0

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803-0

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203-1

1-1

2

Índice MAE28-Abr-00 = 100

0

50

100

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118-0

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529-0

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2-1

223-0

8-1

2

en U$S en $

7

B - CREDIT DEFAULT SWAPS

B - ÍNDICES (Cont.)


INFORME DIARIO


ÍNDICE DE BONOS SOBERANOS EN PESOS

Valor de Hoy Var. % Valor 31 Dic 12 Var. % Valor 31 Dic 12 Var. %18-01-13 331,9617 0,612% 319,4957 3,902% 319,4957 3,902%


FECHA VALOR

19-12-12 134920-12-12 147121-12-12 137926-12-12 138627-12-12 140128-12-12 141031-12-12 137902-01-13 140003-01-13 134704-01-13 136607-01-13 136808-01-13 141509-01-13 165910-01-13 164711-01-13 180214-01-13 183915-01-13 171716-01-13 182517-01-13 1838

18-01-13 1591

CREDIT DEFAULT SWAPS (*) Credit Default Swaps

Evolución últimos 12 meses

0100200300400500600700800900

100011001200130014001500160017001800190020002100

11-0

1-1

2

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1-1

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2

01-0

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2

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2

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2

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2

30-0

7-1

2

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0-1

2

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0-1

2

02-1

1-1

2

20-1

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2

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2

21-1

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2

10-0

1-1

3

basi

c po

ints

(*) 5 Years Spread, en basic po ints, Argentina

Fuente : B loomberg

Índice de Bonos Soberanos en Pesos30-Dic-05 = 100

456585

105125145165185205225245265285305325345

30-0

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2-05

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3-06

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25-0

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08-0

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6-10

04-0

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01-0

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28-1

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26-0

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24-0

8-12

22-1

1-12

8

C - RENDIMIENTOS

INFORME DIARIO



Nº 13 / 2013

CODIGO DE FECHA DE Renta PPV (1) V.R. PRECIO (2) T.I.R.E.A. (3)ESPECIE EMISION p.a. en años en % en % en %

AA13P*** 04-Abr-08 04-Abr-13 BP+ 350 pb 0,2 100,00 S/C

AE14P*** 30-Ene-09 30-Ene-14 BP+ 275 pb 0,9 100,00 106,60 16,19 0,9 0,9

AM16P*** 18-Mar-09 18-Mar-16 BP+ 325 pb 2,6 100,00 S/C

AS15P*** 10-Sep-09 10-Sep-15 BP+ 300 pb 1,3 100,00 130,16 16,44 1,2 1,2


CUAP 31-Dic-03 31-Dic-45 3,31%+cer 21,9 100,00 S/C

DICP 31-Dic-03 31-Dic-33 5,83%+cer 12,6 100,00 139,10 13,76 8,3 7,8

DIP0 31-Dic-03 31-Dic-33 5,83%+cer 12,6 100,00 S/C

NF18P 04-Feb-02 04-Feb-18 2%+cer 2,7 55,00 151,00 8,86 2,5 2,5

NO20P 04-Feb-02 04-Oct-20 2%+cer 4,2 74,20 S/C

PARP 31-Dic-03 31-Dic-38 step up+cer 19,0 100,00 46,20 12,09 13,4 12,7

PRE9 15-Mar-04 15-Mar-14 2%+cer 0,7 21,70 49,91 6,22 0,7 0,7

PR12 03-Feb-02 03-Ene-16 2%+cer 1,4 29,44 95,09 7,11 1,4 1,4

PR13 15-Mar-04 15-Mar-24 2%+cer 6,1 100,00 151,00 12,70 5,1 5,0

RS14P 30-Sep-04 30-Sep-14 2%+cer 0,9 50,00 S/C


AA17D 17-Abr-07 17-Abr-17 7,00% 3,8 100,00 123,3333 1,73 3,75 3,7

AS13D 12-Sep-06 12-Sep-13 7,00% 0,6 100,00 S/C

DIA0 * 31-Dic-03 31-Dic-33 8,28% 12,0 100,00 S/C

DICA * 31-Dic-03 31-Dic-33 8,28% 12,0 100,00 S/C

DICY * 31-Dic-03 31-Dic-33 8,28% 12,0 100,00 S/C

DIY0 * 31-Dic-03 31-Dic-33 8,28% 12,0 100,00 S/C

GJ17D * 02-Jun-10 02-Jun-17 8,75% 3,8 100,00 S/C

PARA * 31-Dic-03 31-Dic-38 step up 17,5 100,00 S/C

PARY * 31-Dic-03 31-Dic-38 step up 17,5 100,00 S/C

RA13D ** 30-Oct-02 30-Abr-13 Libor(cap 3%) 0,3 12,50 S/C

RO15D 03-Oct-05 03-Oct-15 7,00% 2,5 100,00 S/C

** Libor proy.(% n.a.) = 0,50 Tipo de Cambio = 4,95 *** Badlar Priv.Proy.(% n.a.) = 15,1625

(1) Para el cálculo del PPV se consideran los pagos de cupones de renta y/o amortización a su valor corriente.(2) Precios de cierre (en v.r.) para el plazo de contado 72 hs. ó C.I., expresados en $ para los TPN$ y en u$s para los TPNU$S (3) En términos reales para los TPN$ (supuesto de aj. Cer proy. = 0) y en u$s para los TPNU$S * Especies que se negocian bajo la modalidad de precio "clean". Para el cálculo del rendimiento se adiciona el I.C. al precio .@ ex-cupón

D.M.

TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALES EMITIDOS EN PESOS AJ. POR C.E.R.

TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALES EMITIDOS EN DOLARES

DURATION D.M.MATURITY

TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALES EMITIDOS EN PESOS

MATURITY DURATION D.M.

MATURITY DURATION

TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALES Curva de Rendimientos

02468

101214161820222426

0 2 4 6 8 10 12 14 16

Duration- en años -

TIR

EA

- e

n %

Anual

Pesos Dolares Polinómica (Pesos) Logarítmica (Do lares)

9


C - RENDIMIENTOS (Cont.)



DIAS AL RENDIMIENTO IMPLICITO (1) VENCIMIENTO en % anual

9 10,1016 10,2023 10,6530 10,6037 10,8044 11,5061 11,6872 11,9079 12,0086 12,25177 14,00268 14,35331 14,25

(1) Calculado sobre el último precio registrado para la lebac negociada en la fecha.

LEBAC EN PESOSCurva de rendimientos

0,0

2,0

4,0

6,0

8,0

10,0

12,0

14,0

16,0

18,0

39

79

119

159

199

239

279

319

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439

479

Dias al Vto.

en

%

n

.a.

"Rendimiento" Curva Teórica de Tasas

10


C - RENDIMIENTOS (Cont.)


INFORME DIARIO

0 0 0 0 0 0 0 0 0

CODIGO DE FECHA DE Renta Plazo Residual V.R. PRECIO (1) T.I.R.E.A. (2) Margen Ef (2)ESPECIE EMISION p.a. en años en % en % en % en % n.a.

BA13L 27-Abr-11 24-Mar-13 Badlar bp + 2,5% 0,18 100,00 S/C

BA14L 27-Abr-11 23-Abr-14 Badlar bp + 2,5% 1,26 100,00 S/C

BE13L 26-Ene-11 23-Ene-13 Badlar bp + 2,5% 0,01 100,00 S/C

BJ14L 22-Jun-11 18-Jun-14 Badlar bp + 2,5% 1,41 100,00 S/C

BL13L 27-Jul-11 24-Jul-13 Badlar bp + 2,5% 0,51 100,00 S/C

BY13L 20-May-09 15-May-13 Badlar bp + 2,5% 0,32 100,00 S/C

B513L 26-May-11 22-May-13 Badlar bp + 2,5% 0,34 100,00 S/C

N02O3 05-Oct-11 02-Oct-13 Badlar bp + 2,5% 0,70 100,00 S/C

N03A3 05-Oct-11 03-Abr-13 Badlar bp + 2,5% 0,21 100,00 S/C

N20G4 24-Ago-11 20-Ago-14 Badlar bp + 2,5% 1,59 100,00 S/C

N28G3 07-Sep-11 28-Ago-13 Badlar bp + 2,5% 0,61 100,00 S/C

(1) Precios de cierre (en v.r.) para el plazo de contado 24 hs. , expresados en $. (2) Badlar proyectada (en % n.a.) = 15,1625

NOTAS DEL B.C.R.A. A TASA BADLAR

MATURITY

Notas del B.C.R.A. a Tasa BADLAR Curva de Rendimientos

0,0

2,0

4,0

6,0

8,0

10,0

12,0

14,0

16,0

18,0

20,0

0,0 0,5 1,0 1,5 2,0P LA ZO R ES I D U A L

- en años -

TIR

EA -

en %

Serie1 Curva Teórica de Tasa

11


INFORME DIARIO


D - Precios de cierre de Títulos Públicos (Sólo especies con cotización el día de hoy)

BoconesEspecie Pesos Var % Dolares Var %

Pr12 Bono Cons. en M.N. 4º Serie 2% 323,00 -0,69% 0,95 No Cot ----- ----Pr13 Bono Cons. en M.N. 6º Serie 151,00 1,34% 1,92 No Cot ----- ----Pre9 Bono Cons. Prev. en M.N. 4º Serie 2% 230,00 NR -0,18% 0,16 No Cot ----- ----

Bonos GlobalesEspecie P eso s Var % D o lares Var %

Gj17d* Vto. 2017 en U$S - 8,75 % 614,00 NR -0,81% 0,59 No Cot ----- ----

BodenEspecie Pesos Var % Dolares Var %

Ra13d Boden 2013 U$s 741,60 NR 1,09% 0,24 No Cot ----- ----Ro15d Boden 2015 U$S 652,50 -0,23% 108,22 No Cot ----- ----

OtrosEspecie Pesos Var % Dolares Var %

Aa17d Bonar 10 Vto. 2017 610,50 -0,41% 26,43 No Cot ----- ----Ae14p Bonar 11 Vto. 2012 106,60 0,14% 38,99 No Cot ----- ----As13d Bonar Vto. 2014 741,48 0,81% 62,281 No Cot ----- ----As15p Bonar Vto. 2015 130,16 0,31% 80,04 No Cot ----- ----Nf18p Bogar Vto. 2018 274,55 0,33% 38,59 No Cot ----- ----

Bonos CanjeEspecie Pesos Var % Dolares Var %

DICP Discount en $ 139,10 1,24% 13,93 No Cot ----- ----PARA* Par en U$S ley Arg. 260,20 NR 3,19% 0,01 No Cot ----- ----PARP Par en $ 46,20 NR 4,50% 0,01 No Cot ----- ----PARY* Par en U$S ley N.Y 254,12 -0,01% 4,19 No Cot ----- ----TVPA V.N. PBI U$S ley Arg. 46,22 -0,92% 4,32 No Cot ----- ----TVPP V.N. PBI $ 7,02 3,24% 30,39 No Cot ----- ----TVPY V.N. PBI U$S ley N.Y. 45,80 NR 0,66% 0,02 No Cot ----- ----

Se aclara que lo precios que se encuentran con la aclaración "NR" o "PP" no son precios de cierre. Todos los precios se hallan en nominales en tanto por 100

PP.: No se registraron operaciones de Venta y el precio es el promedio ponderado de las compras. (1)Ex cupón-No se calcula variación

NR: No representativo en función de las Normas vigentes y el precio es el de la última venta. No co t: No cotizó.

* Precio Clean (Caso contrario el precio incluye intereses corridos)

M o nto N eg.M ill. U$ S


M o nto N eg.M ill. $








DISCOUNT EN PESOS Evolución últimos 6 meses

1,12

1,16

1,20

1,24

1,28

1,32

1,36

1,40

02-

Jul

05-

Jul

11-

Jul

16-

Jul

19-

Jul

24-

Jul

27-

Jul

01-A

go06

-Ago

09-A

go14

-Ago

17-A

go23

-Ago

28-A

go31

-Ago

05-S

ep10

-Sep

13-S

ep18

-Sep

21-S

ep27

-Sep

02-O

ct05

-Oct

11-O

ct16

-Oct

19-O

ct24

-Oct

29-O

ct01

-Nov

07-N

ov12

-Nov

15-N

ov20

-Nov

23-N

ov29

-Nov

04-D

ic07

-Dic

12-D

ic17

-Dic

20-D

ic27

-Dic

02-E

ne07

-Ene

10-E

ne15

-Ene

18-E

ne

P recio de c ierre M edia mó vil 9 dí as B anda Inferio r B anda Superio r

12


INFORME DIARIO


F - LICITACIÓN

Licitación del día Martes 15 de Enero de 2013En V$N millones

Lebac Lebac + C ER

LebacUSD *

N o bactasa f ija

N o bac+ C ER

N o bac+ B A D LA R Total

Vencimientos 2.914 0 0 0 0 0 2.914Llamado a licitación * 2.800 0 0 0 0 0 2.800Posturas presentadas 5.210 0 0 0 0 0 5.210Adjudicado 5.100 0 0 0 0 0 5.100

Neto Colocado (adj. - vtos.) en V$NPosturas / Llamado 186% 0% 0% 0% 0% 0% 186%Adjudicado / Posturas 98% 0% 0% 0% 0% 0% 98%* solo tramo predeterminado

0 2.1862.186 0 0 0 0

Estructura de tasas de interés en Pesos

16,96%15,46%

15,00%

14,45%14,07%

12,87%

12,42%

11,90%

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

14%

16%

18%

0 49 70 91 126 182 189 231 259 364 455 462 581 721

Maturity

TNA %

-

100

200

300

400

500

600

700

800

900

1.000

1.100

1.200

1.300

1.400

1.500

1.600

1.700

1.800

1.900

2.000

2.100

en m

illo

nes de $

M onto Licitado M onto Ofertado M onto Adjudicado Licitación del 15-01-13 (Lebacs $ ) NOB$ BPP

Letras y Notas del B.C.R.A. - Proyección de Vencimientos *Millones de V$N

0200400600800

1.0001.2001.4001.6001.8002.0002.2002.4002.6002.8003.0003.2003.4003.6003.800

23/0

1/1

3

06/0

2/1

3

20/0

2/1

3

06/0

3/1

3

20/0

3/1

3

03/0

4/1

3

17/0

4/1

3

08/0

5/1

3

22/0

5/1

3

19/0

6/1

3

24/0

7/1

3

21/0

8/1

3

04/0

9/1

3

02/1

0/1

3

30/1

0/1

3

20/1

1/1

3

11/1

2/1

3

26/1

2/1

3

05/0

3/1

4

16/0

4/1

4

30/0

4/1

4

18/0

6/1

4

30/0

7/1

4

20/0

8/1

4

17/0

9/1

4

15/1

0/1

4

07/0

1/1

5

LEBAC NOBAC* s/colocaciones.

13


III - PASES


INFORME DIARIONº 13 / 2013

Stock de pases al día 18-01-2013 - Rueda REPO

VencimientoMonto

-millones de pesos-21-Ene-13 11.861,80 22-Ene-13 1.673,60 Total hoy 20.603,20 23-Ene-13 2.231,50 24-Ene-13 2.345,80 Total Ayer 19.675,70 25-Ene-13 2.482,00 30-Ene-13 8,50 Diferencia 927,50

Var. % 4,71%

en adelante -

TOTAL 20.603,20

Operaciones de pases - Rueda REPO

Apertura Mínimo Máximo Ultimo Prom. Pond.1 DIA (Hábil) 9,60% 7,00% 11,10% 9,00% 9,24% 11491,77 2277 DIAS 12,00% 9,50% 12,00% 9,50% 9,50% 3052,00 914 DIAS S/Op.21 DIAS S/Op.28 DIAS S/Op.Más de 30 DIAS S/Op.(1) Corresponde a la cantidad total de títulos negociados. Para cada operación de Repo (compra/venta simultánea) se suma sólo la Spot.

VOLUMEN NEGOCIADO (1)-VN en millones-

Cantidad deOper.

T A S A O P E R A D A ( % N.A. )

VOLUMEN PASES NEGOCIADOS (mill. U$S)

0

2000

4000

6000

8000

10000

12000

14000

16000

18000

Pro

m.

Dc.

11

Pro

m.

En.1

2Pro

m.

Feb.1

2Pro

m.

Mr

12

Pro

m.

Ab.

12

Pro

m.

My.

12

Pro

m.

Jn.

12

Pro

m.

Jl.

12

Pro

m.

Ag.

12

Pro

m.

Sp.

12

Pro

m.

Oct

. 12

Pro

m.

Nv.

12

Pro

m.

Dic

. 12

Pro

m.

Ene.

13

02-E

ne-1

303-E

ne-1

304-E

ne-1

307-E

ne-1

308-E

ne-1

309-E

ne-1

310-E

ne-1

311-E

ne-1

314-E

ne-1

315-E

ne-1

316-E

ne-1

317-E

ne-1

318-E

ne-1

321-E

ne-1

322-E

ne-1

323-E

ne-1

324-E

ne-1

325-E

ne-1

328-E

ne-1

329-E

ne-1

330-E

ne-1

331-E

ne-1

3

-20,65 %

14

Nº 13 / 2013

IV - FOREX - MAE



INFORME DIARIO

Evolución de posturas y precios negociados

11:00 4,9495 4,950012:00 4,9495 4,950013:00 4,9500 4,950014:00 4,9500 4,950015:00 4,9510 4,9521

PROMEDIOBID/OFFER

PROM. POND.NEGOCIADO

DIARIO T o tal Enero Total 2012 DIARIO T o ta l Enero Total 2012191,16 1.571,30 1.571,30 4,50 114,62 114,62

Monto negociado Forex MAE - U$S millones Monto Ruedas MOME/MOMX - U$S millones

Cierre Forex: 4,9500Prom. Pond. últimas operaciones que sumen 1 millón(Comunicado FOREX Nº 7)

Precio de Cierre ($) y Volumen Negociado (mill. U$S)

4,2504,3004,3504,4004,4504,5004,5504,6004,6504,7004,7504,8004,8504,9004,9505,000

Pro

m.

Dc.

11

Pro

m.

En.

12

Pro

m.

Fb.

12

Pro

m.

Mr

12

Pro

m.

Ab.

12

Pro

m.

My 1

2Pro

m.

Jn.

12

Pro

m.

Jl.

12

Pro

m.

Ag.

12

Pro

m.

Sp.

12

Pro

m.

Oct

. 12

Pro

m.

Nv.

12

Pro

m.

Dic

. 12

Pro

m.

Ene.

13

02-E

ne-1

303-E

ne-1

304-E

ne-1

307-E

ne-1

308-E

ne-1

309-E

ne-1

310-E

ne-1

311-E

ne-1

314-E

ne-1

315-E

ne-1

316-E

ne-1

317-E

ne-1

318-E

ne-1

321-E

ne-1

322-E

ne-1

323-E

ne-1

324-E

ne-1

325-E

ne-1

328-E

ne-1

329-E

ne-1

330-E

ne-1

331-E

ne-1

30

50

100

150

200

250

300

VOLUM EN CIERRE

-23,74 %

Indicador Forex

4,9480

4,9490

4,9500

4,9510

4,9520

4,9530

11:00 12:00 13:00 14:00 15:00

PROMEDIOBID/OFFER

PROM. POND.NEGOCIADO

15




V - OCT - MAE

OCT DÓLARVencimiento

Monto Neg.(Dólares)

Preciode Cierre

Tasa implícitac/ cierre Forex

Tasa implícitac/ Ref. 3500

31-Ene-13 17.000.000 4,9730 13,05% 13,05%28-Feb-13 5.100.000 5,0395 16,10% 16,10%27-Mar-13 22.000.000 5,1040 16,70% 16,70%30-Abr-13 17.000.000 5,1905 17,39% 17,39%31-May-13 - 5,2694 17,71% 17,71%31-Jul-13 - 5,4246 18,04% 18,04%30-Ago-13 - 5,5009 18,13% 18,13%

Total 61.100.000

Montos negociados en U$S

SEPTIEMBRE 2012 2.962.700.000 OCTUBRE 2012 3.012.000.000 NOVIEMBRE 2012 3.699.600.000 DICIEMBRE 2012 2.704.700.000 ENERO 2013 ACUM. 1.775.900.000

VOLUMEN TOTAL NEGOCIADO HISTÓRICO (mill. U$S)

0

100

200

300

400

500

600

Pro

m.

Dc.

11

Pro

m.

En.

12

Pro

m.

Fb.

12

Pro

m.

Mr

12

Pro

m.

Ab.

12

Pro

m.

My 1

2

Pro

m.

Jn.

12

Pro

m.

Jl.

12

Pro

m.

Ag.

12

Pro

m.

Sp.

12

Pro

m.

Oct

. 12

Pro

m.

Nv.

12

Pro

m.

Dic

. 12

Pro

m.

Ene.

13

02-E

ne-1

3

03-E

ne-1

3

04-E

ne-1

307-E

ne-1

3

08-E

ne-1

3

09-E

ne-1

310-E

ne-1

311-E

ne-1

3

14-E

ne-1

3

15-E

ne-1

316-E

ne-1

317-E

ne-1

3

18-E

ne-1

3

21-E

ne-1

322-E

ne-1

3

23-E

ne-1

3

24-E

ne-1

325-E

ne-1

328-E

ne-1

3

29-E

ne-1

3

30-E

ne-1

331-E

ne-1

3

DÓLAR CER BADLAR

-0,24 %

FUTUROS DE DIVISA (U$S)

0,0%

2,0%

4,0%

6,0%

8,0%

10,0%

12,0%

14,0%

16,0%

18,0%

20,0%

En

e-13

Fe

b-13

Mar

-13

Abr

-13

Ma

y-13

Jul-

13

Ag

o-13

VENCIMIENTOS

TASA

S IM

PLIC

ITA

S %

n.a

.

Tasa Implicita c/ cierre Forex Tasa Implícita c/ Ref. 3500

16


V - OCT - MAE



OCT BADLAR PRIVADA

VOLUMEN CANTIDAD DE OPENNEGOCIADO OPERACIONES INTEREST

en contratos (*) en contratos (*)

31-01-13 15,1900 15,1800 15,1900 15,1900 15,1900 15,1895 2200 15 8200

28-02-13 S/Op. S/Op. S/Op. S/Op. 15,1000 S/Op. 0 0 1700



2.200 15 11.740

(*) Valor del contrato: $ 100.000,-

VTO.P R E C I O S O P E R A D O S ( TASA FIJA % N.A. )

APERTURA MINIMO MAXIMO ULTIMO CIERRE P.P.P.

Montos negociados en millones de $ENERO 2012 1656,4FEBRERO 2012 3597,0MARZO 2012 1934,1ABRIL 2012 535,0MAYO 2012 692,0JUNIO 2012 350,0JULIO 2012 1129,3AGOSTO 2012 3432,5SEPTIEMBRE 2012 470,0OCTUBRE 2012 2790,0NOVIEMBRE 2012 730,0DICIEMBRE 2012 2230,0ENERO 2013 ACUM. 630,0

14,0

15,0

16,0

17,0

18,0

19,0

20,0

3 1- Ene- 13 2 8 - Feb- 13 2 9 - M ar- 13 3 1- Oct - 13

en

% n

.a.

Tasas de cierre Tasas Spot implícitas

OCT BADLAR PRIVADATasas del 18/01/2013

17

VI - INDICADORES FINANCIEROS




HOY ANTERIOR 31-12-12 MERCADOS INDICE VARIACION

ORO 1.685,10 1.687,95 -0,17 % 1662,58 1,35 % MERVAL 3.197,35 0,91%PETROLEO 91,56 88,99 2,89 % 76,38 19,87 % BVPA 61.956,14 -0,38%CRB SPOT 300,33 298,20 0,71 % 294,78 1,88 % DJI 13.649,70 0,39%BT2Y 0,25 0,26 -1,13 bp 0,24 0,74 bp DAX 7.702,23 -0,43%BT5Y 0,76 0,79 -2,42 bp 0,71 4,80 bp FTSE 6.154,41 0,36%BT10Y 1,84 1,87 -2,99 bp 1,73 10,94 bp IBEX35 8.604,00 -0,29%BT30Y 3,03 3,06 -3,77 bp 2,91 11,42 bp

LIBOR 180 0,48 0,49 -0,20 bp 0,51 -2,38 bp F uente: Bloomberg de las 18:00hs

VARIACIÓN VARIACIÓN

al : TASA VARIACIÓN EUROS REALES

18-03-08 3,00 18-01-13 1,3314 2,0414

29-04-08 2,25 -75 bp

07-10-08 2,00 -25 bp

28-10-08 1,50 -50 bp

15-12-08 1,00 -50 bp Nominal Real (Di01=1)

18-01-13 0,25 -75 bp 31-Dic-12 4,9173 2,0073

TIPO DE CAMBIO REAL BILATERAL ($ x U$S)

TIPOS DE CAMBIO C/ DÓLARUS FED TARGET

VALOR HOY ORO 1685,1 PETROLEO 91,56

EVOLUCIÓN ORO Y WTIBase 02-Ene-06 = 100

4070

100130160190220250280310340370400

ACTUAL ANTERIOR

BCE 0,75 1,00

BoE 0,50 1,00

BoJ 0 - 0,10 0,10

Selic 7,25 7,50

TASAS DE REF. INTERNACIONALES

ENTIDADen % n.a.

1,00

1,50

2,00

2,50

3,00

3,50

4,00

4,50

5,00

Dic

-01

Abr-

02

Ago-0

2D

ic-0

2A

br-

03

Ago-0

3D

ic-0

3A

br-

04

Ago-0

4D

ic-0

4A

br-

05

Ago-0

5D

ic-0

5A

br-

06

Ago-0

6D

ic-0

6A

br-

07

Ago-0

7D

ic-0

7A

br-

08

Ago-0

8D

ic-0

8A

br-

09

Ago-0

9D

ic-0

9A

br-

10

Ago-1

0D

ic-1

0A

br-

11

Ago-1

1D

ic-1

1A

br-

12

Ago-1

2D

ic-1

2

Nominal Real Bilateral (Dic01=1)

TIPO DE CAMBIO REAL BILATERAL ($ x U$S)

TIPO DE CAMBIO REALES x DOLAR

1,85

1,90

1,95

2,00

2,05

2,10

2,15

04-1

2-1

2

06-1

2-1

2

10-1

2-1

2

12-1

2-1

2

14-1

2-1

2

18-1

2-1

2

20-1

2-1

2

26-1

2-1

2

28-1

2-1

2

02-0

1-1

3

04-0

1-1

3

08-0

1-1

3

10-0

1-1

3

14-0

1-1

3

16-0

1-1

3

18-0

1-1

3

TIPO DE CAMBIO DOLARES x EURO

1,15

1,20

1,25

1,30

1,35

1,40

04-1

2-1

2

06-1

2-1

2

10-1

2-1

2

12-1

2-1

2

14-1

2-1

2

18-1

2-1

2

20-1

2-1

2

26-1

2-1

2

28-1

2-1

2

02-0

1-1

3

04-0

1-1

3

08-0

1-1

3

10-0

1-1

3

14-0

1-1

3

16-0

1-1

3

18-0

1-1

3

TED Spread (*)

18


VI - INDICADORES FINANCIEROS (Cont.)



FECHA RENDIMIENTO

19-12-12 1,8020-12-12 1,8021-12-12 1,7726-12-12 1,7527-12-12 1,7328-12-12 1,7031-12-12 1,7302-01-13 1,8303-01-13 1,9004-01-13 1,9007-01-13 1,9008-01-13 1,8609-01-13 1,8610-01-13 1,9011-01-13 1,8614-01-13 1,8515-01-13 1,8316-01-13 1,8117-01-13 1,87

18-01-13 1,84

T. Bond 10Y ( *)

Rendimiento T. BOND 10Y

1,50

1,55

1,60

1,65

1,70

1,75

1,80

1,85

1,90

1,95

19-1

2-1

2

20-1

2-1

2

21-1

2-1

2

26-1

2-1

2

27-1

2-1

2

28-1

2-1

2

31-1

2-1

2

02-0

1-1

3

03-0

1-1

3

04-0

1-1

3

07-0

1-1

3

08-0

1-1

3

09-0

1-1

3

10-0

1-1

3

11-0

1-1

3

14-0

1-1

3

15-0

1-1

3

16-0

1-1

3

17-0

1-1

3

18-0

1-1

3

( *) F uente: B loomberg de las 18:00hs.

TED SPREAD (u$s Libor 3m - U.S.Treasury Bills 3m Yield)

2007 - 2012

0255075

100125150175200225250275300325350375400425450475

02/0

1/0

7

20/0

2/0

7

12/0

4/0

7

04/0

6/0

7

23/0

7/0

711/0

9/0

7

30/1

0/0

7

18/1

2/0

7

08/0

2/0

8

01/0

4/0

8

21/0

5/0

811/0

7/0

8

01/0

9/0

8

21/1

0/0

8

11/1

2/0

8

02/0

2/0

9

23/0

3/0

918/0

5/0

9

08/0

7/0

9

31/0

8/0

9

20/1

0/0

9

10/1

2/0

9

01/0

2/1

022/0

3/1

0

13/0

5/1

0

06/0

7/1

0

26/0

8/1

0

15/1

0/1

0

07/1

2/1

028/0

1/1

1

22/0

3/1

1

16/0

5/1

1

06/0

7/1

1

25/0

8/1

1

14/1

0/1

105/1

2/1

1

27/0

1/1

2

21/0

3/1

2

16/0

5/1

2

06/0

7/1

2

28/0

8/1

218/1

0/1

2

10/1

2/1

2

en

pu

nto

s b

ásic

os

TED Spread

19


VII - INFORMACIÓN MONETARIA



M1: Billetes y Monedas en poder del público más depósitos en cuenta corriente.M2: M1 más depósitos en cajas de ahorro.

Coeficiente de Monetización - Evolución

M1 M2 M3 M3* PBI (mill. de $) M1/PBI M2/PBI M3/PBI M3*/PBIPrecios Corrientes

Sep-09 139.482 178.676 279.622 326.517 1.168.795 11,93% 15,29% 23,92% 27,94%

Dic-09 153.542 196.897 298.423 343.307 1.224.705 12,54% 16,08% 24,37% 28,03%

Mar-10 153.429 197.614 310.017 355.581 1.217.381 12,60% 16,23% 25,47% 29,21%

Jun-10 160.435 206.271 335.760 397.372 1.508.286 10,64% 13,68% 22,26% 26,35%

Sep-10 171.581 221.229 368.598 426.346 1.465.857 11,71% 15,09% 25,15% 29,09%

Dic-10 195.470 252.059 404.589 467.910 1.579.098 12,38% 15,96% 25,62% 29,63%

Mar-11 205.301 264.098 436.994 498.958 1.567.580 13,10% 16,85% 27,88% 31,83%

Jun-11 220.586 283.686 468.975 533.104 1.976.227 11,16% 14,35% 23,73% 26,98%

Sep-11 230.680 298.372 501.647 567.605 1.865.391 12,37% 16,00% 26,89% 30,43%

Dic-11 251.183 324.856 527.177 583.612 1.958.890 12,82% 16,58% 26,91% 29,79%Mar-12 263.130 340.504 563.912 621.416 1.874.935 14,03% 18,16% 30,08% 33,14%

Jun-12 287.971 372.970 607.342 654.694 2.273.162 12,67% 16,41% 26,72% 28,80%

Sep-12 307.836 399.725 665.148 707.103 2.182.909 14,10% 18,31% 30,47% 32,39%

M1 (circulante en poder del público + cta. cte. en pesos) M3 (circulante en poder del público + dep. totales en $)

M2 (M1 + caja de ahorro en pesos) M3* (M3 + depósitos totales en dólares)

en millones de pesos, promedio mensual de saldos diariosPeríodo

M1 y M2 (en pesos)Evolución

50.00075.000

100.000125.000150.000175.000200.000225.000250.000275.000300.000325.000350.000375.000400.000425.000450.000

En

e-0

5

Ab

r-0

5

Jul-

05

Oct

-05

En

e-0

6

Ab

r-0

6

Jul-

06

Oct

-06

En

e-0

7

Ab

r-0

7

Jul-

07

Oct

-07

En

e-0

8

Ab

r-0

8

Jul-

08

Oct

-08

En

e-0

9

Ab

r-0

9

Jul-

09

Oct

-09

En

e-1

0

Ab

r-1

0

Jul-

10

Oct

-10

En

e-1

1

Ab

r-1

1

Jul-

11

Oct

-11

En

e-1

2

Ab

r-1

2

Jul-

12

Oct

-12

mill

ones

de

pes

os

M2 M1 3 per. media móvil (M2) 3 per. media móvil (M1)

20


VII - INFORMACIÓN MONETARIA (Cont.)



DEPÓSITOS DEL SECTOR PRIVADO - En Pesos

020.00040.00060.00080.000

100.000120.000140.000160.000180.000200.000220.000240.000260.000280.000300.000320.000340.000360.000

Ene-0

6Fe

b-0

6M

ar-

06

Abr-

06

May-0

6Ju

n-0

6Ju

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6S

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6O

ct-0

6N

ov-0

6D

ic-0

6Ene-0

7Fe

b-0

7M

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07

Abr-

07

May-0

7Ju

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7Ju

l-07

Ago-0

7S

ep-0

7O

ct-0

7N

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7Ene-0

8Fe

b-0

8M

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08

Abr-

08

May-0

8Ju

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8Ju

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ep-0

8O

ct-0

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8Ene-0

9Fe

b-0

9M

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09

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09

May-0

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9Ju

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9Ene-1

0Fe

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0M

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10

Abr-

10

May-1

0Ju

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0Ju

l-10

Ago-1

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ep-1

0O

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0N

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0D

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0Ene-1

1Fe

b-1

1M

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11

Abr-

11

May-1

1Ju

n-1

1Ju

l-11

Ago-1

1S

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1O

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1N

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1Ene-1

2Fe

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2M

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12

Abr-

12

May-1

2Ju

n-1

2Ju

l-12

Ago-1

2S

ep-1

2O

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2N

ov-1

2D

ic-1

2

en

mil

lon

es d

e p

eso

s (

pro

m.m

en

su

al)

Cta. cte. Caja de ahorro P lazo fijo (inc. Aj.) Otros Canjeados por boden Cedros (+ cer)

PRÉSTAMOS AL SECTOR PRIVADO - En Pesos

-20.00040.00060.00080.000

100.000120.000140.000160.000180.000200.000220.000240.000260.000280.000300.000320.000340.000

Ene-0

6

Abr-

06

Jul-

06

Oct

-06

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7

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07

Jul-

07

Oct

-07

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8

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08

Jul-

08

Oct

-08

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9

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09

Jul-

09

Oct

-09

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0

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10

Jul-

10

Oct

-10

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1

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11

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11

Oct

-11

Ene-1

2

Abr-

12

Jul-

12

Oct

-12

En m

illones

de p

eso

s (p

rom

. m

ensu

al)

Comerciales Consumo Hipotecarios Prendarios Otros

21





Variación Préstamos y Depósitos en %:

Variación vs. Depósitos en $ del Sector Privado Préstamos en $ al Sector Privado

Nov-12 5,26% 4,24%

Dic-11 42,10% 40,54%

Dic-11 42,10% 40,54%

Fuente: Informe Monetario Mensual del BCRA.

Dic-12

Media 13,9074Mediana 14,0625Moda 15,1875Desviación estándar 1,4188Rango 6,8125Mínimo 10,6875Máximo 17,5000Coef. de Var. 10,20%Cantidad de observaciones 255

BADLAR BANCOS PRIV. EN PESOSAÑO 2012 - 2013

Variación diaria (promedio) 0,0000Desvío estándar 0,0212

Volatilidad anualizada 33,70%

(*) Ultimas 21 observaciones

BADLAR BANCOS PRIV. EN PESOSVOLATILIDAD (*)

BADLAR BANCOS PRIVADOS EN PESOSAño 2007 / 2012

6,50

7,50

8,50

9,50

10,50

11,50

12,50

13,50

14,50

15,50

16,50

17,50

18,50

19,50

20,50

21,50

22,50

23,50

24,50

25,50

26,50

02-0

1-0

7

24-0

3-0

7

13-0

6-0

7

02-0

9-0

7

22-1

1-0

7

11-0

2-0

8

02-0

5-0

8

22-0

7-0

8

11-1

0-0

8

31-1

2-0

8

22-0

3-0

9

11-0

6-0

9

31-0

8-0

9

20-1

1-0

9

09-0

2-1

0

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5-1

0

21-0

7-1

0

10-1

0-1

0

30-1

2-1

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21-0

3-1

1

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6-1

1

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8-1

1

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1-1

1

08-0

2-1

2

29-0

4-1

2

19-0

7-1

2

08-1

0-1

2

28-1

2-1

2

- en %

n.a

. -

BADLAR BANCOS PRIVADOS EN PESOS 5 per. media móvil (BADLAR BANCOS PRIVADOS EN PESOS)

22





VARIABLES MONETARIASULTIMA INFORMACION DISPONIBLE AL = 04/01/2013Cifras en millones de pesos (excepto las que se indican en u$s)

CONCEPTO ULTIMO 1 SEMANA 30 DIAS DATO ANTES ANTES absolutas relativas absolutas relativas

a b c a-b a/b a-c a/c

Base Monetaria 302.572 308.524 289.558 -5.952 -1,93% 13.014 4,49%

Circ. Monetaria 236.811 236.732 213.268 79 0,03% 23.543 11,04% en el público 210.770 209.562 191.868 1.208 0,58% 18.902 9,85% en Ent. Fin. 26.041 27.170 21.400 -1.129 -4,16% 4.641 21,69% Cta. Cte. E.F. en BCRA 65.761 71.792 76.290 -6.031 -8,40% -10.529 -13,80%

Pases Pasivos 20.215 14.542 11.753 5.673 39,01% 8.462 72,00%

Depósitos en Pesos 532.390 540.650 517.850 -8.260 -1,53% 14.540 2,81%

Del Sector Privado (*) 389.770 384.973 367.214 4.797 1,25% 22.556 6,14%

A la vista 208.305 204.188 194.350 4.117 2,02% 13.955 7,18%

A plazo 168.131 166.452 159.717 1.679 1,01% 8.414 5,27%

Del Sector Público (*) 142.620 155.677 150.636 -13.057 -8,39% -8.016 -5,32%

A la vista 81.777 93.344 49.205 -11.567 -12,39% 32.572 66,20%

A plazo 53.889 55.026 94.988 -1.137 -2,07% -41.099 -43,27%

Depósitos en u$s 9.782 9.764 9.262 18 0,18% 520 5,61%

Cta. Cte. E.F. en BCRA en U$S 8.393 8.300 8.001 93 1,12% 392 4,90%Efectivo en E.F. en U$S 749 832 630 -83 -9,98% 119 18,89%

Préstamos al Sector Privado En $ 347.501 347.912 333.803 -411 -0,12% 13.698 4,10% En U$S 5.426 5.453 5.628 -27 -0,50% -202 -3,59%

(*) Incluye otros depósitosFuente : BCRA - Informe Monetario Semanal

Variaciones semanales Variaciones mensuales

BASE MONETARIA Evolución (2009 - 2012)

90.000100.000110.000120.000130.000140.000150.000160.000170.000180.000190.000200.000210.000220.000230.000240.000250.000260.000270.000280.000290.000300.000

Ene

ro 2

009

Mar

zo

May

o

Julio

Sept

iem

bre

Nov

iem

bre

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ro 2

010

Mar

zo

May

o

Julio

Sept

iem

bre

Nov

iem

bre

Ene

ro 2

011

Mar

zo

May

o

Julio

Sept

iem

bre

Nov

iem

bre

Ene

ro 2

012

Mar

zo

May

o

Julio

Sept

iem

bre

Nov

iem

bre

mill

ones

de

peso

s

P romedio mensual

Economy & Finance

Informe Diario MAE 18-01-13