İş Yatırım | Performans & Finansal Sonuçlar - 1Ç/2010

PERFORMANS & FİNANSAL SONUÇLAR – 1Ç1017 Mayıs, 2010

2

Performans & Finansal Sonuçlar – 1Ç10

Bizi Tanıyın

Sermaye Piyasalarına Genel Bakış

İş Yatırım Performansı

Finansal Sonuçlar

Beklentiler

Bizi Tanıyın

Faaliyetler İştirakler

3

Maxis Securities Ltd.: (Pay: %100)Londra merkezli B grubu sermaye piyasaları lisanslı iştirakimiz

Camiş Menkul Değerler A.Ş.: (Pay: %99,79)Türkiye’nin en köklü aracı kurumlarından biri

İş Portföy Yönetimi A.Ş.: (Pay: %70)İş Grubu fonlarını yöneten Türkiye’nin önde gelen portföy yönetim şirketi

İş Yatırım Ortaklığı A.Ş.: (Pay: %29,1)Türkiye’nin önde gelen yatırım ortaklığı

İş Girişim Sermayesi A.Ş.: (Pay: 29%)Türkiye’deki en büyük girişim sermayesi ortaklığı

Ortaklık Yapısı

Yatırım Danışmanlığı • Bireysel Müşteriler• Kurumsal Müşteriler• Yurtdışı Satış

Kurumsal Finansman • Halka Arz• Birleşme ve Devralma• Borçlanma Senedi Arzı

• Özelleştirme• Stratejik Planlama• Girişim Sermayesi

Araştırma• Makroekonomi • Sektör Araştırmaları• Şirket Analizleri

• Sabit Getirili Menkul Kıymet Analizi

• Strateji Raporları ve Sunumlar

Portföy Yönetimi• Özel Portföy Yönetimi• Yatırım Fonları Yönetimi• Özel Fon Kurulumu

Aracılık Hizmetleri• TL/YP Hisse Senetleri • TL/YP Hazine Bonosu/ Devlet Tahvili• TL/YP Özel Sektör Tahvilleri• TL/YP Türev Ürünler

T. İ ş Bankası, %65.6

İ ş Factoring, %2.4

İ ş Finansal Kiralama, %2.4

T. Şişe ve Cam Fabrikaları ,

%1.5

Camiş Yatırım , %0.2

Halka Açık, %27.9

4


Bizi Tanıyın



Finansal Sonuçlar

Beklentiler


Hisse Senetleri Piyasası-İşlem Hacmi (Milyar TL)* Vadeli İşlemler Piyasası-İşlem Hacmi (Milyar TL)*

5

Kaynak:İMKB Kaynak:VOB

Büyüme beklentisi ile işlem hacimleri ilk çeyrekte de artmaya devam etti

* Üye Bazında

1Ç09 1Ç10

140

351

%15

1

1Ç09 1Ç10

113

191

%69


Ödünç Pay Senedi Piyasası-İşlem Hacmi (Milyon TL)* Tahvil & Bono Piyasası - İşlem Hacmi (Milyar TL)*

6

* Üye Bazında

1Ç09 1Ç10

Kaynek: İMKBKaynak: İMKB Takas ve Saklama Bankası A.Ş.

Yükselen hisse senetleri piyasasına paralel olarak artış gösterdi

1Ç09 1Ç10

Aracı kurumların toplam işlem hacmi %14 artmıştır

221

254%15

623

1.169

%88

Diğer piyasalara nazaran daha az ilgi gördü

7Sermaye Piyasalarına Genel Bakış

Emeklilik fonlarında istikrarlı büyüme devam ediyor

Kaynak: SPK & İş Portföy Yönetimi A.Ş.

Emeklilik fonları geçen yılın aynı sönemine göre %41’lik bir artış gösterdi

Portföy Yönetimi (Milyar TL)

Emeklilik FonlarıYatırım Fonları*

*A Tipi ve B Tipi Fonlar ile Borsa Yatırım Fonları

2009/3 2010/3

28,7

6,8

30,5

9,7

Yatırım fonları geçen yılın aynı dönemine göre %6’lık bir artış gösterdi

8


Bizi Tanıyın



Finansal Sonuçlar

Beklentiler

İş Yatırım Performansı 9

H. S. Piyasası İşlem Hacmi ve Piyasa Payı (Milyar TL)

Vadeli İşlemler Piyasası İşlem Hacmi ve Piyasa Payı (Milyar TL)

Kaynak:İMKB Kaynak:VOB

Büyüyen organizasyonumuz ile liderliğimizi koruyoruz Kuruluşundan bu yana VOB’da liderliğimiz devam ediyor

1Ç09 1Ç10 1Ç09 1Ç10

10,7

25,4

%13

8

%7,6

%7,2

İş Yatırım 7,2%

Aracı Kurum 1 6,0%

Aracı Kurum 2 5,6%

Aracı Kurum 3 5,0%

Aracı Kurum 4 3,8%

#1

13,9

23,6

%69%12,3

%12,3

İş Yatırım 12,3%

Aracı Kuruluş 1 7,1%




#1

10İş Yatırım Performansı

Kaynak:İMKB

Tahvil ve Bono Piyasası İşlem Hacmi ve Piyasa Payı (Milyar TL)*

Ödünç Pay Senedi Piyasası-İşlem Hacmi (Milyon TL)

Yeniden ilk sıraya yükseldik Piyasanın en aktif oyuncusuyuz

1Ç09 1Ç10

136,4

260,7

%91%21,9

%22,3

Kaynak: İMKB Takas ve Saklama Bankası A.Ş. & İş Yatırım

8,2

%10

8

%10,1

%18,5

1Ç09 1Ç10

*Aracı kurumlar arasında

3,9

11İş Yatırım Performansı

Uluslararası Sermaye Piyasaları(Milyon ABD Doları)

Kredili Menkul Kıymet İşlemleri(Milyon TL)

Uluslararası vadeli işlemlerde önemli bir artış yaşandı

Hisse senetleri piyasasındaki performansa bağlı olarak işlem hacmimiz artıyor

1Ç09 1Ç100

200,000,000

400,000,000

600,000,000

800,000,000

1,000,000,000

1,200,000,000

1,400,000,000

0

50,000

100,000

150,000

200,000

250,0001,329,328,019

501,427,431

93,285

197,796

SGMK&Hisse TÜREV Kont. Sayısı (Sağ eksen)

Kaynak:İş Yatırım

43,507,609.0

69,361,372.0

1Ç09 1Ç10

%59

12İş Yatırım Performansı Portföy Yönetimi

Yönetilen Toplam Portföy (YTP) büyüklüğü yıllık bazda %23 artarak 10,2 milyar TL’ye ulaşırken emeklilik fonları ve yatırım fonları sırasıyla %46 ve %17’lik artış gösterdi

Kaynak: İş Portföy Yönetimi & İş Yatıtım

Emeklilik fonlarımız toplam emeklilik

fonlarının %19,5’ini temsil ediyor

Yatırım fonları büyüklüğümüz

piyasanın %22,6’sını temsil ediyor

İş Portföy Yönetimi & İş Yatırım (Milyar TL)*

* Diğer Fonlar: 2009/3 ve 2010/3 için diğer fonlar altındaki portföy büyüklükleri sırasıyla 1.092 milyon TL ve 1.483 milyon TL’dir

**A Tipi ve B Tipi Fonlar ile Borsa Yatırım Fonları

Emeklilik FonlarıYatırım Fonları**

2009/3 2010/3

5,9

1,3

6,9

1,9

13


Bizi Tanıyın



Finansal Sonuçlar

Beklentiler

%24,2’lik Özkaynak Verimliliği - Güçlü mali yapı ve artan karlılık

Finansal Sonuçlar Güçlü Performans 14

*Konsolide

İş Yatırım* TL (000) 2009/3 2010/3 Yıllık Değişim

Aktif Büyüklüğü 1.698.145 2.581.080 52%

Ana Ortaklığa Ait Özkaynak 284.206 352.803 24%

Net Kar 10.028 18.564 85%

2006 2007 2008 2009 2010/3

0

100,000,000

200,000,000

300,000,000

400,000,000

500,000,000

600,000,000

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

145,638,980198,109,168

258,142,113303,434,481318,504,795

10.8%

19.4%17.3%

22.6%24.2%

Ortalama Özkaynak

45%

47%

8%

Faiz ve Alım Satım Geliri

Komisyon Gelirleri

Kurumsal Finansman Gelirleri

Toplam Faaliyet

Geliri

66%

15%

18%1% Hisse Senedi Alım/Satım

Aracılık Komisyonları

Portföy Yönetim Komisyonları

Vadeli İşlemler Alım/Satım Aracılık Komisyonları

DİBS Alım/Satım Aracılık Komisyonları

Finansal Sonuçlar Faaliyet Gelirleri 15

Farklı faaliyetlerden sürdürülebilir gelir yaratabilme

Faaliyet Geliri Kırılımı (TL 000) Faaliyet Geliri – 2010/3

Komisyon Gelirleri – 2010/3

Kaynak:İş Yatırım

28 milyon TL

Faiz ve Alım Satım Geliri

Komisyon Gelirleri Kurumsal Finansman Gelirleri

Toplam Faaliyet Geliri

21,548,111

12,648,850

293,075

34,490,036

23,003,055 23,968,887

4,088,244

51,060,186

1Ç09 1Ç10

Finansal Sonuçlar Portföy Yönetimi 16

Portföy yönetimi komisyon gelirimizi yıllık bazda %24 arttırdık – Prime Brokerage hizmetimiz gelirlerimize olumlu katkı yapıyor

Portföy Yönetimi Komisyon Geliri (Milyon TL)

1Ç09 1Ç10

3,250,589.0

3,773,467.04,175,497.0

5,168,016.0İş Portföy Konsolide

39220 39772 40178 40267

0

50,000,000

100,000,000

150,000,000

200,000,000

250,000,000

300,000,000

350,000,000

400,000,000

450,000,000

0.00

0.50

1.00

1.50

2.00

2.50

3.00

3.50

382,038,400

82,377,030

353,385,520403,528,060

2,82*

0.60

2.82

3.22

Piyasa Değeri ISMEN Kapanış Fiyatı (TL)

18.05.2007 20.11.2008 31.12.2009 31.03.2010

Finansal Sonuçlar Fiyat Performansı 17

ISMEN Kapanış Fiyatı TL

31.03.2009 31.12.2009 31.03.2010

F/K 2,59 5,59 5,90

F/DD 0,42 1,10 1,20

ISMEN’in fiyatı 2010 yılının başından bu yana %16 artarak İMKB 100 endeksinin %6 üzerinde performans gösterdi

Piyasa Değeri

04/0

1/20

09

14/0

2/20

09

27/0

3/20

09

07/0

5/20

09

17/0

6/20

09

28/0

7/20

09

07/0

9/20

09

18/1

0/20

09

28/1

1/20

09

08/0

1/20

10

18/0

2/20

10

31/0

3/20

10

0.00

0.50

1.00

1.50

2.00

2.50

3.00

3.50

20,000

25,000

30,000

35,000

40,000

45,000

50,000

55,000

60,000

ISMEN Kapanış Fiyatı (TL)

İMKB 100 (Sağ eksen)

* Halka Arz Fiyatı

Finansal Sonuçlar Temettü Politikası 18

Research Domestic Capital Markets

Mayıs 2007’deki halka arzımızdan bugüne hissedarlarımıza toplam 42,3 milyon TL (halka arz gelirimizin %42’si) nakit temettü dağıttık.

Genel Karlılık

Cömert & Sürdürülebilir Kar Dağıtımı Politikası Dağıtılabilir Karın %30’u

Hissedar Beklentileri

Büyüme Politikası

Net Dağıtılabilir Dönem Karı (Milyon TL)

Nakit Temettü (MilyonTL)

2009 66,4 19,9

2008 43,1 12,9

2007 31,6 9,5

19


Bizi Tanıyın



Finansal Sonuçlar

Beklentiler

20Beklentiler

Kurumsal finansman tarafında hareketlenme başladı: Altın: Ocak ayında Koza Altın İşletmeleri A.Ş.’nin 660 milyon TL’lik halka arzı gerçekleştirildi, yerli yatırımcılar için ayrılmış

olan hisselerin %40’ı –beklenilenin üstünde- Kurumumuz tarafından satıldı. Holding: Akfen Holding A.Ş. halka arzı, uluslararası piyasalarda yaşanan olumsuz koşullarda gerçekleştirildi. Gayrimenkul Yatırım Ortaklıkları: 2010 yılında, sektörünün en büyükleri arasında yer alan bir şirketin halka arzının

gerçekleştirilmesi beklenmektedir. Havacılık: Sektörde ilk özel şirket halka arzının İş Yatırım tarafından gerçekleştirilmesi planlanmaktadır. Özel Sektör Tahvili: İlk çeyrekte Akfen Holding A.Ş.’nin 100.000.000.-TL’lik tahvillerinin halka arzına aracılık edildi ve

Creditwest Factoring şirketinin tahvil halka arz çalışmaları devam etmektedir.

Uluslararası sermaye piyasalardaki faaliyetlerimizi arttırmak için Dubai’de sermayesinin tamamı bize ait olan yeni bir iştirak kuruyoruz.

Büyüme politikası çerçevesinde, biri Bursa’da diğeri İstanbul’da olmak üzere iki yeni şubemiz faaliyete geçti.

Kayıtlı sermaye sistemine geçtik; 300.000.000.-TL Kayıtlı sermaye tavanı

Türkiye’de ilk Aracı Kuruluş Varant ihracı; SPK onayı bekliyoruz.

Piyasalarda liderliğimiz devam ediyor.

Yeni yatırım fonları kurarak, prime brokerage hizmetinde daha aktif olmayı hedefliyoruz.

Yasal düzenlemelerden sonra Döviz Alım/Satım Aracılık hizmetlerinin önemli bir gelir yaratacağını düşünüyoruz.

Yatırımcı İlişkileri 21

Mert Erdoğmuş

Genel Müdür Yardımcısı

Phone : +90 212 350 24 12

Faks : +90 212 350 20 01

E-mail : [email protected]

Ozan Altan

Bölüm Yönetmeni

Phone : +90 212 350 28 72

Faks : +90 212 350 20 01

E-mail : [email protected]

Yatırımcı İlişkileri, pay ve menfaat sahiplerine ticari sır kapsamı dışında kalan, gerekli bilgi ve açıklamaların zamanında, hızlı, doğru, tam, karşılaştırılabilir ve kolay erişilebilir olarak iletilmesinden sorumludur http://www.isyatirim.com.tr/wwa_ir.aspx

Burada yer alan bilgiler İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından bilgilendirme amacı ile hazırlanmıştır. Yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Burada yer alan fiyatlar, veriler ve bilgilerin tam ve doğru olduğu garanti edilemez; içerik, haber verilmeksizin değiştirilebilir. Tüm veriler, İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynakların kullanılması nedeni ile ortaya çıkabilecek hatalardan İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu değildir.

22Uyarı

İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. 23

İş Kuleleri Kule-2 Kat:12

GENEL MÜDÜRLÜK

34330 4. Levent İSTANBUL TURKEY Tel: +90212 350 20 00 Faks: +90212 350 20 01

Süleyman Seba Cd. No:44 B1 Blok D:10 Büyükdere Cd.

AKARETLER 34357 Akaretler İSTANBUL TURKEY MASLAK Nurol Plaza No:71/16ŞUBESİ Tel: +90212 326 87 00 ŞUBESİ 34398 Maslak İSTANBUL

Faks: +90212 326 87 01 Tel: +90212 367 85 00 Faks: +90212 367 85 01

Tahran Cd. No:3/8 Köybaşı Caddesi İskele Çıkmazı No: 6

ANKARA 06700 Kavaklıdere ANKARA TURKEY YENİKÖY 34464 Yeniköy İSTANBUL TURKEYŞUBESİ Tel: +90312 455 26 50 ŞUBESİ Tel: +90212 363 01 00

Faks: +90312 466 60 62 Faks: +90212 363 01 01

Atatürk Caddesi No:71/3 Havalimanı Kavşağı EGS Business Park

BURSA Nalbantoğlu Mahallesi YEŞİLKÖY B3 Blok No:470BRANCH 16160 Osmangazi, BURSA TURKEY ŞUBESİ 34149 Yeşilköy İSTANBUL TURKEY

Tel: +90224 294 80 00 Tel: +90212 463 20 00Faks: +90224 294 80 01 Faks: +90212 463 20 01

Akdeniz Cd. No:14 Birsel İş Merkezi D:501 Bağdat Cd. Kılıçoğlu Ap. No:451 K:1 D:4

İZMİR 35210 Alsancak İZMİR TURKEY SUADİYE 34740 Suadiye İSTANBULŞUBESİ Tel: +90232 488 90 00 İRTİBAT Tel: +90216 380 03 53

Faks: +90232 488 90 01 BÜROSU Faks: +90216 416 91 71

Fener Kalamış Cd. Jeltozbekova Street

KALAMIŞ Tibaş-Belvü Sitesi A2 Blok D:3 ALMA ATA 97 Block A2 Floor:2ŞUBESİ 34726 Fenerbahçe İSTANBUL TURKEY İRTİBAT 050051 ALMAATA KAZAKHSTAN

Tel: +90216 542 72 00 BÜROSU Tel: +77012 234803Faks: +90216 542 72 01 Faks: +77273 340509

İş Kuleleri Kule 2 Kat:4 MAXIS SECURITIES LTD LEVENT 34330 4. Levent İSTANBUL TURKEY 8 Princes Street ŞUBESİ Tel: +90212 350 29 00 İŞTİRAK London EC2R 8HL UNITED KINGDOM

Faks: +90212 350 29 01 Tel: +44207 397 1431 Faks: +44207 726 2566

PERFORMANS & FİNANSAL SONUÇLAR – 1Ç1017 Mayıs, 2010

Economy & Finance

İş Yatırım | Performans & Finansal Sonuçlar - 1Ç/2010