MAE - Informe diario 10-03-2016

Mail de contacto: [email protected]

Depto. Estadísticas. Internos 243/296

INFORME DIARIO

Nº 47 / 2016

Ante cualquier consulta comunicarse con el Mercado Abierto Electrónico al: 4590-6600

Mercado Abierto Electrónico

Resumen del día jueves 10 de marzo de 2016

mailto:[email protected]

- Montos Negociados

- Gráfico de Volumen Negociado Histórico

A - INFORMACIÓN GENERAL

- Gráfico de Montos Negociados en Renta Fija

- Montos Negociados y Variaciones

- Gráfico de Participación en Volumen por Tipo de Bono y Moneda de Negociación

B - ÍNDICES

- Índice MAE - Short 45 -

- Índice MAE en Dólares

- Índice de Bonos Soberanos en Pesos

C - CURVAS DE RENDIMIENTOS

- Títulos Públicos Nacionales

D - PRECIOS DE CIERRE DE TÍTULOS PÚBLICOS

- Precios de Cierre de Títulos Públicos, Variaciones y Montos Negociados

- Evolución Discount y BONAR X en pesos

E - LICITACIÓN BCRA

- Resumen de la licitación de Lebacs y Nobacs

- Gráfico de Estructura de Tasas de Interés

- Gráfico de Proyección de Vencimientos Lebacs y Nobacs

III - PASES

- Gráfico de Montos Negociados en Pases

- Stock de Pases

- Resumen de Tasas y Volúmenes Operados

2



8

6

6

Nº 47 / 2016INFORME DIARIO

ÍNDICE

14

14

PÁGINA

4

4

11

I - RESUMEN DE LA JORNADA

12

7

II - RENTA FIJA

5

5

5

5

13

13

4

14

14

13

IV - FOREX - MAE

- Montos Negociados

- Gráfico de Montos Negociados y Precios de Cierre

- Indicador Forex

V - OCT - MAE

- Montos Negociados y Precios de Cierre - OCT Divisa

- Montos Negociados y Precios de Cierre - OCT Badlar Privada

VI - INDICADORES FINANCIEROS

- Resúmenes de otros Mercados

- Tasas de Ref. Int.

- US Fed Target

- Tipos de cambio Dólar/Euro, Real/Dólar

- Tipo de cambio Real Bilateral

- Gráfico Precios Oro y Petroleo

- Rendimiento T. Bond 10Y

- Monitoreo de liquidez internacional (Ted Spread)

VII - INFORMACIÓN MONETARIA

- Coeficiente de Monetización - Evolución

- Gráfico Agregados Monetarios M1 y M2

- Evolución Depósitos del Sector Privado

- Evolución Préstamos al Sector Privado

- Variación Préstamos y Depósitos

- Historico Badlar Bancos Privados

- Variables Monetarias - Ult. Info. Disponible

3

22

23

20

19

20

21

21

20

22

16

16

17

ÍNDICE (Cont.)


PÁGINA

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15

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18


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19

18

18

4

INFORME DIARIONº 47 / 2016


I - RESUMEN DE LA JORNADA


TOTAL ACUMULADO

DIARIO MENSUAL

PASES 1.715,25 15.577,51

RENTA FIJA 655,63 5.460,50

FOREX 234,32 1.825,72

OCT 184,50 872,50

TOTAL GENERAL NEGOCIADO 2.789,70 23.736,22

MONTOS NEGOCIADOS (mill. U$S)

0

1000

2000

3000

4000

5000

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7000

8000

Pro

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Pro

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br.

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. 15

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Pro

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Pro

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16

Pro

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Pro

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zo. 16

01-m

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ar

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ar

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ar

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ar

30-m

ar

31-m

ar

MONTO TOTAL NEGOCIADO HISTÓRICO (mill. U$S)

Pases Renta Fija Forex OCT

-27,28 %

5



INFORME DIARIO

II - RENTA FIJA

Nº 47 / 2016

A - INFORMACIÓN GENERAL

91,91%

3,48%

0,40%

4,21%

Participación Mensual

Emitido en $

Neg $

Emitido en

U$S Neg $

Emitido en $

Neg U$S

Emitido en

U$S Neg

U$S

EN $ EN U$S EN $ EN U$S EN $ EN U$S EN $ EN U$SB o no s emit ido s en $ 540,87 - -0,07% 0,00% 5.018,76 22,07 0,08% 0,41%B o no s emit ido s en U$ S 19,65 95,11 0,41% 0,00% 189,88 229,80 -4,21% -0,21%

Total Bonos 560,52 95,11 -0,06% 0,00% 5.208,63 251,87 -0,07% -0,15%* Los valores se encuentran expresados en millones de U$S.

** Tipo de cambio referencia para la conversión: 15,3403

Acumulado

MONTO NEGOCIADO VARIACION PRECIOS

Diario

MONTO NEGOCIADO VARIACION PRECIOS

0

100

200

300

400

500

600

700

800

900

1000

Pro

m. Feb. 15

Pro

m. M

ar.

15

Pro

m. A

br.

15

Pro

m. M

y. 15

Pro

m. Jn

. 15

Pro

m. Ju

l. 1

5

Pro

m. A

go.

15

Pro

m. S

ep. 15

Pro

m. O

ct. 15

Pro

m. N

ov.

15

Pro

m. D

ic.

15

Pro

m. En.

16

Pro

m. Feb. 16

Pro

m. M

zo. 16

01-m

ar

02-m

ar

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ar

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ar

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ar

31-m

ar

MONTO NEGOCIADO RENTA FIJA (mill. U$S)

+5,74 %

6

Mercado Abierto ElectrónicoNº 47 / 2016

INFORME DIARIO


B - ÍNDICES

,00

50,00

100,00

150,00

200,00

250,00

300,00

350,00

400,00

02-0

5-0

710-0

8-0

718-1

1-0

726-0

2-0

805-0

6-0

813-0

9-0

822-1

2-0

801-0

4-0

910-0

7-0

918-1

0-0

926-0

1-1

006-0

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014-0

8-1

022-1

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002-0

3-1

110-0

6-1

118-0

9-1

127-1

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105-0

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214-0

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0-1

230-0

1-1

310-0

5-1

318-0

8-1

326-1

1-1

306-0

3-1

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422-0

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431-1

2-1

410-0

4-1

519-0

7-1

527-1

0-1

504-0

2-1

6

Índice MAE - Short 4530-Dic-05 = 100

0100200300400500600700800900

1000110012001300140015001600170018001900

28-0

8-0

7

28-0

1-0

8

28-0

6-0

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1-0

8

28-0

4-0

9

28-0

9-0

9

28-0

2-1

0

31-0

7-1

0

31-1

2-1

0

31-0

5-1

1

31-1

0-1

1

31-0

3-1

2

31-0

8-1

2

31-0

1-1

3

30-0

6-1

3

30-1

1-1

3

30-0

4-1

4

30-0

9-1

4

28-0

2-1

5

31-0

7-1

5

Índice MAE28-Abr-00 = 100

en U$S en $

ÍNDICE MAE - U$S -

Valor de Hoy Var. % Valor 29 feb 16 Var. % Valor 30 dic 15 Var. %10-03-16 194,49 0,005% 195,30 -0,42% 185,79 4,68%

Diario Mensual Anual

ÍNDICE MAE - Short 45 -

Valor de Hoy Var. % Valor 29 feb 16 Var. % Valor 30 dic 15 Var. %10-03-16 378,6653 0,033% 374,6585 1,07% 358,1247 5,74%


7




B - ÍNDICES (Cont.)

0

200

400

600

800

1000

1200

02-0

3-0

731-0

5-0

729-0

8-0

727-1

1-0

725-0

2-0

825-0

5-0

823-0

8-0

821-1

1-0

819-0

2-0

920-0

5-0

918-0

8-0

916-1

1-0

914-0

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015-0

5-1

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1-1

009-0

2-1

110-0

5-1

108-0

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106-1

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104-0

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204-0

5-1

202-0

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231-1

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229-0

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329-0

4-1

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7-1

326-1

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423-0

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518-0

7-1

516-1

0-1

514-0

1-1

6

Índice de Bonos Soberanos en Pesos30-Dic-05 = 100

ÍNDICE DE BONOS SOBERANOS EN PESOS

Valor de Hoy Var. % Valor 29 feb 16 Var. % Valor 30 dic 15 Var. %10-03-16 1036,5215 -0,456% 1058,7937 -2,104% 981,2235 5,636%


8

C - RENDIMIENTOS




-5

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

50

0 2 4 6 8 10 12 14 16

TIR

EA

-e

n %

An

ua

l

Duration- en años -

TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALESCurva de Rendimientos

EMITIDOS EN PESOS AJ. POR CER

EMITIDOS EN DOLARES

EMITIDOS EN PESOS

Polinómica (EMITIDOS EN PESOS AJ. POR CER)

Logarítmica (EMITIDOS EN DOLARES)

CODIGO DE FECHA DE Renta PPV (1) V.R. PRECIO (2) T.I.R.E.A. (3)

ESPECIE EMISION p.a. en años en % en % en %

A2M6P** 31-mar-15 31-mar-16 Lebac 90 d. 0,1 100,00 105,85 44,19 0,1 0,1

A2S6P** 31-mar-15 30-sep-16 Lebac 90 d. 0,5 100,00 107,00 31,55 0,5 0,5

AD20P* 23-dic-13 23-dic-20 BP+ 300 pb 3,3 100,00 S/C

AF18P* 04-nov-15 05-feb-18 BP+ 300 pb 1,6 100,00 S/C

AG18P* 18-feb-13 18-ago-18 BP+ 300 pb 1,9 100,00 S/C

AJ19P* 10-jun-13 10-jun-19 BP+ 300 pb 2,5 100,00 S/C

AL16P*** @ 12-jun-15 12-jul-16 Lebac 252 d. 0,3 100,00 99,10 37,20 0,3 0,3

AM16P* 18-mar-09 18-mar-16 BP+ 325 pb 0,0 100,00 S/C

AM17P* 28-mar-14 28-mar-17 BP+ 200 pb 0,9 100,00 106,15 35,80 0,9 0,8

AM20P* 01-mar-16 01-mar-20 BP+ 325 pb 2,9 100,00 100,71 36,93 2,3 2,1

AMX8P* 01-mar-16 01-mar-18 BP+ 275 pb 1,6 100,00 100,00 32,99 1,5 1,4

AMX9P* @ 11-mar-13 11-mar-19 BP+ 250 pb 2,3 100,00 99,00 36,60 2,0 1,9

AO17P* 09-oct-15 09-oct-17 BP+ 300 pb 1,3 100,00 106,60 35,46 1,2 1,1

AS16P* 29-sep-14 29-sep-16 BP+ 200 pb 0,5 100,00 105,35 38,23 0,5 0,5

AY16P*** 08-may-15 09-may-16 Lebac 252 d. 0,3 100,00 101,75 43,84 0,2 0,1

CODIGO DE FECHA DE MATURITY Renta PPV (1) V.R. PRECIO (2) T.I.R.E.A. (3) DURATION D.M.


CUAP 31-dic-03 31-dic-45 3,31%+cer 19,5 100,00 S/C

DICP 31-dic-03 31-dic-33 5,83%+cer 10,4 100,00 542,95 4,34 9,5 9,3

DIP0 31-dic-03 31-dic-33 5,83%+cer 10,4 100,00 S/C

NF18P 04-feb-02 04-feb-18 2%+cer 1,0 22,70 127,00 -0,30 1,0 1,0

NO20P 04-feb-02 04-oct-20 2%+cer 2,4 51,40 S/C

PARP 31-dic-03 31-dic-38 step up+cer 16,3 100,00 264,25 4,08 15,2 14,9

PR13 @ 15-mar-04 15-mar-24 2%+cer 4,0 80,08 355,00 2,15 3,9 0,0

CODIGO DE FECHA DE MATURITY Renta PPV (1) V.R. PRECIO (2) T.I.R.E.A. (3) DURATION D.M.


AA17D 17-abr-07 17-abr-17 7,00% 1,1 100,00 103,9000 6,09 1,05 1,0

AD16D 29-dic-15 29-dic-16 6,00% 0,5 100,00 101,0500 6,59 0,50 0,5

AF17D 19-ago-15 22-feb-17 0,75% 1,0 100,00 S/C

AJ17D 09-oct-15 09-jun-17 0,75% 1,2 100,00 S/C

AM18D 18-nov-14 18-mar-18 2,40% 2,0 100,00 S/C

AM19D @ 15-mar-12 15-mar-19 9,00% 2,7 100,00 S/C

AN18D 29-nov-11 29-nov-18 9,00% 2,5 100,00 S/C

AO16D 28-oct-14 28-oct-16 1,75% 0,6 100,00 S/C

AO20D 08-oct-15 08-oct-20 8,00% 3,9 100,00 S/C

AY24D 07-may-14 07-may-24 8,75% 4,8 100,00 108,0000 7,79 4,43 4,3

DIA0 31-dic-03 31-dic-33 8,28% 9,9 100,00 S/C

DICA 31-dic-03 31-dic-33 8,28% 9,9 100,00 S/C

DICY 31-dic-03 31-dic-33 8,28% 9,9 100,00 S/C

DIY0 31-dic-03 31-dic-33 8,28% 9,9 100,00 S/C

GJ17D 02-jun-10 02-jun-17 8,75% 1,2 100,00 S/C

PARA 31-dic-03 31-dic-38 step up 15,1 100,00 S/C

PARY 31-dic-03 31-dic-38 step up 15,1 100,00 S/C

T de C = 15,3403 * Badlar Priv.(% n.a.) = 29,2250 ** LEBAC. 90d = 30,0000 *** LEBAC. 252d = 30,0000

(1) Para el cálculo del PPV se consideran los pagos de cupones de renta y/o amortización a su valor corriente.

(2) Precios de cierre (en v.r.) para el plazo de contado 72 hs. ó C.I., expresados en $ para los TPN$ y en u$s para los TPNU$S

TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALES EMITIDOS EN PESOS AJ. POR C.E.R.

TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALES EMITIDOS EN PESOS

MATURITY DURATION D.M.

TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALES EMITIDOS EN DOLARES

9



INFORME DIARIO

D - Precios de cierre de Títulos Públicos (Sólo especies con cotización el día de hoy)

Bocones

Especie Pesos Var % Dolares Var %

Pr13(1) Bono Cons. en M.N. 6º Serie 355,00 PP ----- 0,00 No Cot ----- ----

Bonos Globales

Especie P eso s Var % D o lares Var %

Gj17d Vto. 2017 en U$S - 8,75 % No Cot ----- ---- 113,00 PP ----- 0,03

Otros


Aa17d Bonar Vto. 2017 1593,00 0,09% 811,08 103,90 -0,34% 29,78

Nf18p Bogar Vto. 2018 127,00 ----- 25,40 No Cot ----- ----

Bonos Canje


DICA Discount en U$S ley Arg. 2249,50 1,02% 32,51 No Cot ----- ----

DICP Discount en $ 542,95 0,08% 24,81 No Cot ----- ----

PARP Par en $ 264,25 PP -1,03% 10,57 No Cot ----- ----

Los precios que se encuentran con la aclaración "NR" o "PP" no son precios de cierre. Precios por cada VN 100 original.

PP.: No se registraron operaciones de Venta y el precio es el promedio ponderado de las compras. (1) Ex cupón-No se calcula variación

NR: No representativo en función de las Normas vigentes y el precio es el de la última venta. No cot: No cotizó.

M o nto N eg.

M ill. $

M o nto N eg.

M ill. $

M o nto N eg.

M ill. U$ S

M o nto N eg.

M ill. U$ S

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M ill. $

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M ill. U$ S

M o nto N eg.

M ill. U$ S

M o nto N eg.

M ill. $

10


D - Precios de cierre de Títulos Públicos (Cont.)



3,00

3,50

4,00

4,50

5,00

5,50

6,00

03-a

go

07-a

go

13-a

go

20-a

go

26-a

go

01-s

ep

07-s

ep

11-s

ep

17-s

ep

23-s

ep

29-s

ep

05-o

ct

09-o

ct

16-o

ct

22-o

ct

28-o

ct

03-n

ov

10-n

ov

16-n

ov

20-n

ov

26-n

ov

03-d

ic

11-d

ic

17-d

ic

23-d

ic

30-d

ic

06-e

ne

12-e

ne

18-e

ne

22-e

ne

28-e

ne

03-feb

11-feb

17-feb

23-feb

29-feb

04-m

arSeri

es de p

recio

s

-en t

anto p

or

uno -

DISCOUNT EN PESOSEvolución últimos 6 meses

Precio de cierre Media móvil 9 días Banda Inferior Banda Superior

8,00

9,00

10,00

11,00

12,00

13,00

14,00

15,00

16,00

01-a

br

10-a

br

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br

05-m

ay

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15-m

ay

21-m

ay

28-m

ay

03-jun

10-jun

16-jun

22-jun

26-jun

02-jul

08-jul

15-jul

21-jul

27-jul

31-jul

06-a

go

12-a

go

19-a

go

25-a

go

31-a

go

04-s

ep

10-s

ep

16-s

ep

22-s

ep

28-s

ep

02-o

ct

08-o

ct

15-o

ct

21-o

ct

27-o

ct

02-n

ovS

eri

es de p

recio

s -

en t

anto p

or

uno -

BONAR X 2017Evolución últimos 6 meses *

Precio de cierre Media móvil 9 días Banda Inferior Banda Superior

11


F - LICITACIÓN


INFORME DIARIO

Licitación del día martes 08 de marzo de 2016En V$N millones

Lebac Lebac

+ C ER

Lebac

USD *

N o bac

tasa f ija

N o bac

+ C ER

N o bac

+ B A D LA R Total

Vencimientos 48.088 0 791 0 0 0 48.878

Llamado a licitación * 0 0 0 0 0 0 0

Posturas presentadas 59.956 0 645 0 0 0 60.600

Adjudicado 55.989 0 644 0 0 0 56.633

Neto Colocado

(adj. - vtos.) en V$N

Posturas / Llamado 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0%

Adjudicado / Posturas 93% 0% 100% 0% 0% 0% 93%

* solo tramo predeterminado

7.7557.902 0 -147 0 0 0

05.000

10.00015.00020.00025.00030.00035.00040.00045.00050.00055.00060.00065.00070.00075.000

16/0

3/16

30/0

3/16

13/0

4/16

27/0

4/16

11/0

5/16

26/0

5/16

08/0

6/16

22/0

6/16

06/0

7/16

20/0

7/16

03/0

8/16

17/0

8/16

31/0

8/16

14/0

9/16

28/0

9/16

12/1

0/16

26/1

0/16

09/1

1/16

23/1

1/16

07/1

2/16

Letras y Notas del B.C.R.A. - Proyección de Vencimientos *

Millones de V$N

LEBAC $ NOBAC LEBAC u$s* s/colocaciones.

38,00%

35,00%

34,00%

32,50%32,25%

32,00% 32,00%

-

10.000

20.000

30.000

40.000

50.000

60.000

28%

29%

30%

31%

32%

33%

34%

35%

36%

37%

38%

39%

35 63 98 119 147 203 252

en m

illo

nes d

e $

TN

A %

Maturity

Estructura de tasas de interés en Pesos

Monto Licitado Monto Ofertado Monto Adjudicado Licitación del 08-03-2016 (Lebacs $) NOB$ BPP

12


III - PASES



0

2000

4000

6000

8000

10000

12000

14000

Pro

m. Feb. 15

Pro

m. M

ar.

15

Pro

m. A

br.

15

Pro

m. M

y. 15

Pro

m. Jn

. 15

Pro

m. Ju

l. 1

5

Pro

m. A

go.

15

Pro

m. S

ep. 15

Pro

m. O

ct. 15

Pro

m. N

ov.

15

Pro

m. D

ic.

15

Pro

m. En.

16

Pro

m. Feb. 16

Pro

m. M

zo. 16

01-m

ar

02-m

ar

03-m

ar

04-m

ar

07-m

ar

08-m

ar

09-m

ar

10-m

ar

11-m

ar

14-m

ar

15-m

ar

16-m

ar

17-m

ar

18-m

ar

21-m

ar

22-m

ar

23-m

ar

28-m

ar

29-m

ar

30-m

ar

31-m

ar

VOLUMEN PASES NEGOCIADOS (mill. U$S)

-31,56 %

Stock de pases al día 10-03-2016 - Rueda REPO

VencimientoMonto

-millones de pesos-

11-mar-16 6.865,50 Total hoy 6.865,50

Total Ayer 9.193,30

Diferencia -2.327,80

Var. % -25,32%

en adelante -

TOTAL 6.865,50

Operaciones de pases - Rueda REPO

Apertura Mínimo Máximo Ultimo Prom. Pond.

1 DIA (Hábil) 30,00% 15,00% 38,00% 29,00% 36,17% 5652,50 134

7 DIAS S/Op.

14 DIAS S/Op.

21 DIAS S/Op.

28 DIAS S/Op.

Más de 30 DIAS S/Op.

(1) Corresponde a la cantidad total de títulos negociados.

Para cada operación de Repo (compra/venta simultánea) se suma sólo la Spot.

VOLUMEN NEGOCIADO (1)

-VN en millones-

Cantidad de

Oper.

T A S A O P E R A D A ( % N.A. )

13


IV - FOREX - MAE



DIARIO T o tal M arzo Total 2016 DIARIO T o tal M arzo Total 2016

234,32 1.825,72 7.925,56 142,20 500,98 3.626,32

Monto negociado Forex MAE - U$S millones Monto Ruedas MOME/MOMX - U$S millones

0

50

100

150

200

250

300

350

400

450

0,000

2,000

4,000

6,000

8,000

10,000

12,000

14,000

16,000

18,000

Pro

m. Feb. 15

Pro

m. M

ar.

15

Pro

m. A

br.

15

Pro

m. M

y. 15

Pro

m. Jn

. 15

Pro

m. Ju

l. 1

5

Pro

m. A

go.

15

Pro

m. S

ep. 15

Pro

m. O

ct. 15

Pro

m. N

ov.

15

Pro

m. D

ic.

15

Pro

m. En.

16

Pro

m. Feb. 16

Pro

m. M

zo. 16

01-m

ar-

16

02-m

ar-

16

03-m

ar-

16

04-m

ar-

16

07-m

ar-

16

08-m

ar-

16

09-m

ar-

16

10-m

ar-

16

11-m

ar-

16

14-m

ar-

16

15-m

ar-

16

16-m

ar-

16

17-m

ar-

16

18-m

ar-

16

21-m

ar-

16

22-m

ar-

16

23-m

ar-

16

28-m

ar-

16

29-m

ar-

16

30-m

ar-

16

31-m

ar-

16

Precio de Cierre ($) y Volumen Negociado (mill. U$S)

VOLUMEN CIERRE

+95,30%

Cierre Forex: 15,3300

Prom. Pond. últimas operaciones que sumen 1 millón

(Comunicado FOREX Nº 7)

Evolución de posturas y precios negociados

11:00 15,3400 #N/A

12:00 15,3375 15,3371

13:00 15,3355 15,3359

14:00 15,3485 15,3372

15:00 15,3425 15,3430

PROMEDIO

BID/OFFER

PROM. POND.

NEGOCIADO

15,3250

15,3300

15,3350

15,3400

15,3450

15,3500

11:00 12:00 13:00 14:00 15:00

Indicador Forex

PROMEDIO

BID/OFFER

PROM. POND.

NEGOCIADO

14

V - OCT - MAE




OCT DÓLAR

Vencimiento

Monto Neg.

(Dólares)

Precio

de Cierre

Tasa implícita

c/ cierre Forex

Tasa implícita

c/ Ref. 3500

31-mar-16 110.500.000 15,3925 7,09% 5,91%29-abr-16 16.000.000 15,7100 18,10% 17,59%31-may-16 13.000.000 15,9750 18,73% 18,42%30-jun-16 3.000.000 16,3604 21,90% 21,67%29-jul-16 28.000.000 16,7000 23,13% 22,94%

31-ago-16 2.000.000 17,0350 23,33% 23,17%30-sep-16 4.000.000 17,3500 23,58% 23,44%31-oct-16 2.000.000 17,6900 23,91% 23,79%30-dic-16 6.000.000 18,3000 23,97% 23,87%

Total 184.500.000

0

50

100

150

200

Pro

m. Feb. 15

Pro

m. M

ar.

15

Pro

m. A

br.

15

Pro

m. M

y. 15

Pro

m. Jn

. 15

Pro

m. Ju

l. 1

5

Pro

m. A

go.

15

Pro

m. S

ep. 15

Pro

m. O

ct. 15

Pro

m. N

ov.

15

Pro

m. D

ic.

15

Pro

m. Ene,

16

Pro

m. Feb. 16

Pro

m. M

zo. 16

01-m

ar-

16

02-m

ar-

16

03-m

ar-

16

04-m

ar-

16

07-m

ar-

16

08-m

ar-

16

09-m

ar-

16

10-m

ar-

16

11-m

ar-

16

14-m

ar-

16

15-m

ar-

16

16-m

ar-

16

17-m

ar-

16

18-m

ar-

16

21-m

ar-

16

22-m

ar-

16

23-m

ar-

16

28-m

ar-

16

29-m

ar-

16

30-m

ar-

16

31-m

ar-

16

VOLUMEN TOTAL NEGOCIADO HISTÓRICO (mill. U$S)

DÓLAR CER BADLAR

+6,78 %

NOVIEMBRE 1.002.500.000

DICIEMBRE 1.611.900.000

ENERO 2016 1.114.400.000

FEBRERO 2016 1.624.300.000

MARZO 2016 ACUM. 872.500.000

,00%

5,00%

10,00%

15,00%

20,00%

25,00%

30,00%

mar

-16

ab

r-1

6

may

-16

jun

-16

jul-

16

ag

o-1

6

sep

-16

oct

-16

dic

-16

TA

SA

S IM

PL

ICIT

AS

% n

.a.

VENCIMIENTOS

FUTUROS DE DIVISA (U$S)

Series1 Series2

15




VI - INDICADORES FINANCIEROS

HOY ANTERIOR 29-02-16 MERCADOS INDICE VARIACION

ORO 1.253,21 1.261,42 -0,65 % 1239,11 1,14 % MERVAL 13.172,64 -0,73%

PETROLEO 38,59 36,75 5,01 % 34,20 12,84 % BVPA 49.502,71 1,55%

CRB SPOT 171,89 172,22 -0,19 % 163,22 5,31 % DJI 16.995,06 -0,03%

BT2Y 0,93 0,89 4,00 bp 0,79 14,00 bp DAX 9.498,15 -2,31%

BT5Y 1,45 1,39 6,00 bp 1,22 23,00 bp FTSE 6.036,70 -1,78%

BT10Y 1,93 1,88 5,00 bp 1,74 19,00 bp IBEX35 8.766,90 0,07%

BT30Y 2,70 2,67 3,00 bp 2,61 9,00 bp

LIBOR 180 0,90 0,90 0,07 bp 0,88 1,77 bp F uente: Bloomberg de las 18:00hs

VARIACIÓN VARIACIÓN

ACTUAL ANTERIOR

BCE 0,00 0,05

BoE 0,50 1,00

BoJ -0,10 0 - 0,1

Selic 14,25 13,75

TASAS DE REF. INTERNACIONALES

ENTIDADen % n.a.

al : TASA VARIACIÓN EUROS REALES

29-04-08 2,00 - 25 bp 10-03-16 1,0999 3,6263

07-10-08 1,50 -50 bp

28-10-08 1,00 -50 bp

15-12-08 0,25 -75 bp

15-12-15 0,50 25 bp Nominal Real (Di01=1)

10-03-16 0,50 29-ene-16 13,9040 3,39

TIPOS DE CAMBIO C/ DÓLARUS FED TARGET

TIPO DE CAMBIO REAL BILATERAL ($ x U$S)

1,0001,0201,0401,0601,0801,1001,1201,1401,1601,1801,2001,2201,2401,260

26-0

1-1

6

28-0

1-1

6

01-0

2-1

6

03-0

2-1

6

05-0

2-1

6

11-0

2-1

6

15-0

2-1

6

17-0

2-1

6

19-0

2-1

6

23-0

2-1

6

25-0

2-1

6

29-0

2-1

6

02-0

3-1

6

04-0

3-1

6

08-0

3-1

6

10-0

3-1

6

TIPO DE CAMBIO DOLARES x EURO

2,200

2,700

3,200

3,700

4,200

4,700

26-0

1-16

28-0

1-16

01-0

2-16

03-0

2-16

05-0

2-16

11-0

2-16

15-0

2-16

17-0

2-16

19-0

2-16

23-0

2-16

25-0

2-16

29-0

2-16

02-0

3-16

04-0

3-16

08-0

3-16

10-0

3-16

TIPO DE CAMBIO REALES x DOLAR

4070

100130160190220250280310340370400

02-j

un-0

631-a

go-0

629-n

ov-0

627-f

eb-0

728-m

ay-07

26-a

go-0

724-n

ov-0

722-f

eb-0

822-m

ay-08

20-a

go-0

818-n

ov-0

816-f

eb-0

917-m

ay-09

15-a

go-0

913-n

ov-0

911-f

eb-1

012-m

ay-10

10-a

go-1

008-n

ov-1

006-f

eb-1

107-m

ay-11

05-a

go-1

103-n

ov-1

101-f

eb-1

201-m

ay-12

30-j

ul-

12

28-o

ct-

12

26-e

ne-1

326-a

br-

13

25-j

ul-

13

23-o

ct-

13

21-e

ne-1

421-a

br-

14

20-j

ul-

14

18-o

ct-

14

16-e

ne-1

516-a

br-

15

15-j

ul-

15

13-o

ct-

15

EVOLUCIÓN ORO Y WTIBase 02-Ene-06 = 100

VALOR HOY ORO 1253,21 PETROLEO 38,59

1,0002,0003,0004,0005,0006,0007,0008,0009,000

10,00011,00012,00013,00014,000

dic

-01

may-0

2oct

-02

mar-

03

ago-0

3ene-0

4ju

n-0

4nov-0

4abr-

05

sep-0

5fe

b-0

6ju

l-06

dic

-06

may-0

7oct

-07

mar-

08

ago-0

8ene-0

9ju

n-0

9nov-0

9abr-

10

sep-1

0fe

b-1

1ju

l-11

dic

-11

may-1

2oct

-12

mar-

13

ago-1

3ene-1

4ju

n-1

4nov-1

4abr-

15

sep-1

5

Nominal Real Bi lateral (Dic01=1)

TIPO DE CAMBIO REAL BILATERAL ($ x U$S)

TED Spread (*)

16



VI - INDICADORES FINANCIEROS (Cont.)


FECHA RENDIMIENTO

12-02-16 1,73

15-02-16 1,75

16-02-16 1,78

17-02-16 1,81

18-02-16 1,74

19-02-16 1,75

22-02-16 1,76

23-02-16 1,72

24-02-16 1,75

25-02-16 1,70

26-02-16 1,76

29-02-16 1,74

01-03-16 1,82

02-03-16 1,84

03-03-16 1,82

04-03-16 1,88

07-03-16 1,90

08-03-16 1,83

09-03-16 1,88

10-03-16 1,93

T. Bond 10Y ( *)

1,550

1,600

1,650

1,700

1,750

1,800

1,850

1,900

1,950

12-02-16

15-02-16

16-02-16

17-02-16

18-02-16

19-02-16

22-02-16

23-02-16

24-02-16

25-02-16

26-02-16

29-02-16

01-03-16

02-03-16

03-03-16

04-03-16

07-03-16

08-03-16

09-03-16

10-03-16

Rendimiento T. BOND 10Y

(*) Fuente: Bloomberg de las 18:00hs.

0255075

100125150175200225250275300325350375400425450475

02/0

1/0

720/0

2/0

712/0

4/0

704/0

6/0

723/0

7/0

711/0

9/0

730/1

0/0

718/1

2/0

708/0

2/0

801/0

4/0

821/0

5/0

811/0

7/0

801/0

9/0

821/1

0/0

811/1

2/0

802/0

2/0

923/0

3/0

918/0

5/0

908/0

7/0

931/0

8/0

920/1

0/0

910/1

2/0

901/0

2/1

022/0

3/1

013/0

5/1

006/0

7/1

026/0

8/1

015/1

0/1

007/1

2/1

028/0

1/1

122/0

3/1

116/0

5/1

106/0

7/1

125/0

8/1

114/1

0/1

105/1

2/1

127/0

1/1

221/0

3/1

216/0

5/1

206/0

7/1

228/0

8/1

218/1

0/1

210/1

2/1

201/0

2/1

327/0

3/1

322/0

5/1

315/0

7/1

303/0

9/1

323/1

0/1

313/1

2/1

306/0

2/1

401/0

4/1

427/0

5/1

417/0

7/1

405/0

9/1

427/1

0/1

418/1

2/1

411/0

2/1

509/0

4/1

501/0

6/1

521/0

7/1

509/0

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529/1

0/1

523/1

2/1

516/0

2/1

6

en

pu

nto

s b

ásic

os

TED SPREAD (u$s Libor 3m - U.S.Treasury Bills 3m Yield)

2007 - 2016

TED Spread

17




VII - INFORMACIÓN MONETARIA

M1: Billetes y Monedas en poder del público más depósitos en cuenta corriente. M2: M1 más depósitos en cajas de ahorro.

Coeficiente de Monetización - Evolución

M1 M2 M3 M3* PBI (mill. de $) M1/PBI M2/PBI M3/PBI M3*/PBI

Precios Corrientes

jun-12 287.971 372.970 607.342 654.694 2.681.348 10,74% 13,91% 22,65% 24,42%

sep-12 307.836 399.725 665.148 707.103 2.822.221 10,91% 14,16% 23,57% 25,05%

dic-12 350.296 455.026 724.365 770.215 3.070.136 11,41% 14,82% 23,59% 25,09%

mar-13 351.873 462.160 758.064 801.570 2.982.658 11,80% 15,49% 25,42% 26,87%

jun-13 374.134 491.262 800.297 844.538 3.360.964 11,13% 14,62% 23,81% 25,13%

sep-13 403.229 528.021 858.272 905.550 3.468.826 11,62% 15,22% 24,74% 26,11%

dic-13 438.075 578.386 914.800 968.727 3.812.612 11,49% 15,17% 23,99% 25,41%

mar-14 426.513 559.168 927.043 995.492 3.736.932 11,41% 14,96% 24,81% 26,64%

jun-14 464.749 611.997 977.244 1.049.519 4.439.091 10,47% 13,79% 22,01% 23,64%

sep-14 495.965 656.168 1.037.531 1.109.160 4.525.924 10,96% 14,50% 22,92% 24,51%

dic-14 575.013 750.732 1.139.471 1.217.423 5.000.831 11,50% 15,01% 22,79% 24,34%

mar-15 563.492 742.845 1.207.475 1.296.292 4.732.860 11,91% 15,70% 25,51% 27,39%

jun-15 616.533 815.823 1.295.458 1.389.281 5.441.470 11,33% 14,99% 23,81% 25,53%

M1 (circulante en poder del público + cta. cte. en pesos) M3 (circulante en poder del público + dep. totales en $)

M2 (M1 + caja de ahorro en pesos) M3* (M3 + depósitos totales en dólares)

en millones de pesos, promedio mensual de saldos diariosPeríodo

50.000100.000150.000200.000250.000300.000350.000400.000450.000500.000550.000600.000650.000700.000750.000800.000850.000900.000950.000

1.000.0001.050.000

ene-05

abr-0

5

jul-

05

oct-

05

ene-06

abr-0

6

jul-

06

oct-

06

ene-07

abr-0

7

jul-

07

oct-

07

ene-08

abr-0

8

jul-

08

oct-

08

ene-09

abr-0

9

jul-

09

oct-

09

ene-10

abr-1

0

jul-

10

oct-

10

ene-11

abr-1

1

jul-

11

oct-

11

ene-12

abr-1

2

jul-

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oct-

12

ene-13

abr-1

3

jul-

13

oct-

13

ene-14

abr-1

4

jul-

14

oct-

14

ene-15

abr-1

5

jul-

15

oct-

15

ene-16

millo

nes d

e p

esos

M1 y M2 (en pesos)Evolución

M2 M1 3 per. media móvil (M2) 3 per. media móvil (M1)

18




VII - INFORMACIÓN MONETARIA (Cont.)

0

50.000

100.000

150.000

200.000

250.000

300.000

350.000

400.000

450.000

500.000

550.000

600.000

650.000

700.000

750.000

800.000

850.000

900.000

ene-0

6

abr-

06

jul-

06

oct-

06

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07

jun-0

7

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7

dic

-07

feb-0

8

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8

ago-0

8

nov-0

8

ene-0

9

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09

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09

oct-

09

mar-

10

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0

sep-1

0

dic

-10

feb-1

1

may-1

1

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1

nov-1

1

ene-1

2

abr-

12

jul-

12

oct-

12

mar-

13

jun-1

3

sep-1

3

dic

-13

feb-1

4

may-1

4

ago-1

4

nov-1

4

ene-1

5

abr-

15

jul-

15

oct-

15

en

mil

lone

s d

e p

esos (

pro

m.m

en

su

al)

DEPÓSITOS DEL SECTOR PRIVADO - En Pesos

Cta. cte. Caja de ahorro Plazo fijo (inc. Aj.)

Otros Canjeados por boden Cedros (+ cer)

-

40.000

80.000

120.000

160.000

200.000

240.000

280.000

320.000

360.000

400.000

440.000

480.000

520.000

560.000

600.000

640.000

680.000

720.000

760.000

ene-0

6

abr-

06

jul-

06

oct-

06

ene-0

7

abr-

07

jul-

07

oct-

07

ene-0

8

abr-

08

jul-

08

oct-

08

ene-0

9

abr-

09

jul-

09

oct-

09

ene-1

0

abr-

10

jul-

10

oct-

10

ene-1

1

abr-

11

jul-

11

oct-

11

ene-1

2

abr-

12

jul-

12

oct-

12

ene-1

3

abr-

13

jul-

13

oct-

13

ene-1

4

abr-

14

jul-

14

oct-

14

ene-1

5

abr-

15

jul-

15

oct-

15

ene-1

6

En m

illo

nes d

e p

esos (

pro

m. m

ensual)

PRÉSTAMOS AL SECTOR PRIVADO - En Pesos

Comerciales Consumo Hipotecarios Prendarios Otros

19





Variación Préstamos y Depósitos en %:

Variación vs. Depósitos en $ del Sector Privado Préstamos en $ al Sector Privado

dic-15 0,27% 0,80%

dic-15 0,27% 0,80%

ene-15 39,41% 36,76%

Fuente: Informe Monetario Mensual del BCRA.

ene-16

6,500

7,500

8,500

9,500

10,500

11,500

12,500

13,500

14,500

15,500

16,500

17,500

18,500

19,500

20,500

21,500

22,500

23,500

24,500

25,500

26,500

27,500

28,500

29,500

30,500

31,500

02-0

1-0

7

24-0

3-0

7

13-0

6-0

7

02-0

9-0

7

22-1

1-0

7

11-0

2-0

8

02-0

5-0

8

22-0

7-0

8

11-1

0-0

8

31-1

2-0

8

22-0

3-0

9

11-0

6-0

9

31-0

8-0

9

20-1

1-0

9

09-0

2-1

0

01-0

5-1

0

21-0

7-1

0

10-1

0-1

0

30-1

2-1

0

21-0

3-1

1

10-0

6-1

1

30-0

8-1

1

19-1

1-1

1

08-0

2-1

2

29-0

4-1

2

19-0

7-1

2

08-1

0-1

2

28-1

2-1

2

19-0

3-1

3

08-0

6-1

3

28-0

8-1

3

17-1

1-1

3

06-0

2-1

4

28-0

4-1

4

18-0

7-1

4

07-1

0-1

4

27-1

2-1

4

18-0

3-1

5

07-0

6-1

5

27-0

8-1

5

16-1

1-1

5

05-0

2-1

6

-e

n %

n.a

. -

BADLAR BANCOS PRIVADOS EN PESOSAño 2007 / 2016

Series3 5 per. media móvil (Series3)

Media 22,5909

Mediana 21,2500

Moda 20,9375

Desviación estándar 2,7542

Rango 11,9375

Mínimo 19,6250

Máximo 31,5625

Coef. de Var. 12,19%

Cantidad de observaciones 249

BADLAR BANCOS PRIV. EN PESOSMarzo 2015 /2016

Variación diaria (promedio) 0,0047

Desvío estándar 0,0376

Volatilidad anualizada 59,75%

(*) Ultimas 21 observaciones

BADLAR BANCOS PRIV. EN PESOS

VOLATILIDAD (*)

20





VARIABLES MONETARIAS

ULTIMA INFORMACION DISPONIBLE AL = 04/03/2016

Cifras en millones de pesos (excepto las que se indican en u$s)

CONCEPTO ULTIMO 1 SEMANA 30 DIAS

DATO ANTES ANTES absolutas relativas absolutas relativas

a b c a-b a/b a-c a/c

Base Monetaria 593.553 551.246 582.437 42.307 7,67% 11.116 1,91%

Circ. Monetaria 458.004 454.951 458.843 3.053 0,67% -839 -0,18%

en el público 407.924 397.508 409.129 10.416 2,62% -1.205 -0,29%

en Ent. Fin. 50.080 57.443 49.713 -7.363 -12,82% 367 0,74%

Cta. Cte. E.F. en BCRA 135.549 96.295 123.594 39.254 40,76% 11.955 9,67%

Pases Pasivos 10.610 35.661 20.558 -25.051 -70,25% -9.948 -48,39%

Depósitos en Pesos 1.166.051 1.175.935 1.176.549 -9.884 -0,84% -10.498 -0,89%

Del Sector Privado (*) 935.039 901.863 913.710 33.176 3,68% 21.329 2,33%

A la vista 445.197 412.962 429.067 32.235 7,81% 16.130 3,76%

A plazo 460.805 459.517 455.998 1.288 0,28% 4.807 1,05%

Del Sector Público (*) 231.012 274.072 262.839 -43.060 -15,71% -31.827 -12,11%

A la vista 126.916 165.239 168.154 -38.323 -23,19% -41.238 -24,52%

A plazo 90.005 95.387 81.553 -5.382 -5,64% 8.452 10,36%

Depósitos en u$s 13.213 13.078 12.880 135 1,03% 333 2,59%

Cta. Cte. E.F. en BCRA en U$S 6.752 6.941 8.696 -189 -2,72% -1.944 -22,36%

Efectivo en E.F. en U$S 855 911 880 -56 -6,15% -25 -2,84%

Préstamos al Sector Privado En $ 772.509 766.747 769.534 5.762 0,75% 2.975 0,39%

En U$S 3.856 3.776 3.311 80 2,12% 545 16,46%

(*) Incluye otros depósitos

Fuente : BCRA - Informe Monetario Semanal

Variaciones semanales Variaciones mensuales

0

50.000

100.000

150.000

200.000

250.000

300.000

350.000

400.000

450.000

500.000

550.000

600.000

650.000

Enero

2009

Marz

o

Mayo

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mbre

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em

bre

Enero

2010

Marz

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Julio

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mbre

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bre

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2011

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Julio

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mbre

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em

bre

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2012

Marz

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Novi

em

bre

Enero

2013

Marz

o

Mayo

Julio

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mbre

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em

bre

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2014

Marz

o

Mayo

Julio

Septie

mbre

Novi

em

bre

Enero

2015

Marz

o

Mayo

Julio

Septie

mbre

Novi

em

bre

Enero

2016

millo

ne

s d

e p

eso

s

BASE MONETARIA Evolución (2009 - 2016)

Promedio mensual

Economy & Finance

MAE - Informe diario 10-03-2016