MAE - Informe diario 29-01-2016

Mail de contacto: [email protected]

Depto. Estadísticas. Internos 243/296

Mercado Abierto Electrónico

Resumen del día viernes 29 de enero de 2016

INFORME DIARIO

Nº 20 / 2016

Ante cualquier consulta comunicarse con el Mercado Abierto Electrónico al: 4590-6600

mailto:[email protected]

- Montos Negociados

- Gráfico de Volumen Negociado Histórico

A - INFORMACIÓN GENERAL

- Gráfico de Montos Negociados en Renta Fija

- Montos Negociados y Variaciones

- Gráfico de Participación en Volumen por Tipo de Bono y Moneda de Negociación

B - ÍNDICES

- Índice MAE - Short 45 -

- Índice MAE en Dólares

- Índice de Bonos Soberanos en Pesos

C - CURVAS DE RENDIMIENTOS

- Títulos Públicos Nacionales

D - PRECIOS DE CIERRE DE TÍTULOS PÚBLICOS

- Precios de Cierre de Títulos Públicos, Variaciones y Montos Negociados

- Evolución Discount y BONAR X en pesos

E - LICITACIÓN BCRA

- Resumen de la licitación de Lebacs y Nobacs

- Gráfico de Estructura de Tasas de Interés

- Gráfico de Proyección de Vencimientos Lebacs y Nobacs

III - PASES

- Gráfico de Montos Negociados en Pases

- Stock de Pases

- Resumen de Tasas y Volúmenes Operados

2

13

13

13

4

14

14

7

II - RENTA FIJA

5

5

5

5

Nº 20 / 2016INFORME DIARIO

ÍNDICE

14

14

PÁGINA

4

4

11

I - RESUMEN DE LA JORNADA

12

8

6

6



IV - FOREX - MAE

- Montos Negociados

- Gráfico de Montos Negociados y Precios de Cierre

- Indicador Forex

V - OCT - MAE

- Montos Negociados y Precios de Cierre - OCT Divisa

- Montos Negociados y Precios de Cierre - OCT Badlar Privada

VI - INDICADORES FINANCIEROS

- Resúmenes de otros Mercados

- Tasas de Ref. Int.

- US Fed Target

- Tipos de cambio Dólar/Euro, Real/Dólar

- Tipo de cambio Real Bilateral

- Gráfico Precios Oro y Petroleo

- Rendimiento T. Bond 10Y

- Monitoreo de liquidez internacional (Ted Spread)

VII - INFORMACIÓN MONETARIA

- Coeficiente de Monetización - Evolución

- Gráfico Agregados Monetarios M1 y M2

- Evolución Depósitos del Sector Privado

- Evolución Préstamos al Sector Privado

- Variación Préstamos y Depósitos

- Historico Badlar Bancos Privados

- Variables Monetarias - Ult. Info. Disponible

3

15

18

18

18

19

18

18

PÁGINA

15

15

15


18

18


16

17

ÍNDICE (Cont.)


20

19

20

21

21

20

22

16

22

23

4


INFORME DIARIONº 20 / 2016


I - RESUMEN DE LA JORNADA

TOTAL ACUMULADO

DIARIO MENSUAL

PASES 3.190,31 73.862,86

RENTA FIJA 479,35 9.656,52

FOREX 261,25 3.872,54

OCT 206,90 1.114,40

TOTAL GENERAL NEGOCIADO 4.137,81 88.506,32

MONTOS NEGOCIADOS (mill. U$S)

0

1000

2000

3000

4000

5000

6000

7000

8000

9000

10000

Pro

m. D

ic.

14

Pro

m. En.

15

Pro

m. Feb. 15

Pro

m. M

ar.

15

Pro

m. A

br.

15

Pro

m. M

y. 15

Pro

m. Jn

. 15

Pro

m. Ju

l. 1

5

Pro

m. A

go.

15

Pro

m. S

ep. 15

Pro

m. O

ct. 15

Pro

m. N

ov.

15

Pro

m. D

ic.

15

Pro

m. En.

16

04-e

ne

05-e

ne

06-e

ne

07-e

ne

08-e

ne

11-e

ne

12-e

ne

13-e

ne

14-e

ne

15-e

ne

18-e

ne

19-e

ne

20-e

ne

21-e

ne

22-e

ne

25-e

ne

26-e

ne

27-e

ne

28-e

ne

29-e

ne

MONTO TOTAL NEGOCIADO HISTÓRICO (mill. U$S)

Pases Renta Fija Forex OCT

19,49 %

5

A - INFORMACIÓN GENERAL

Nº 20 / 2016

II - RENTA FIJA



INFORME DIARIO

90,87%

5,49%

0,02%

3,62%

Participación Mensual

Emitido en $

Neg $

Emitido en

U$S Neg $

Emitido en $

Neg U$S

Emitido en

U$S Neg

U$S

EN $ EN U$S EN $ EN U$S EN $ EN U$S EN $ EN U$SB o no s emit ido s en $ 438,83 - 0,00% 0,00% 8.774,51 1,99 -0,13% 0,00%B o no s emit ido s en U$ S 23,63 16,89 0,18% 0,00% 530,03 349,99 4,85% 1,86%

Total Bonos 462,46 16,89 0,01% 0,00% 9.304,54 351,98 0,15% 1,85%* Los valores se encuentran expresados en millones de U$S.

** Tipo de cambio referencia para la conversión: 13,904

Acumulado

MONTO NEGOCIADO VARIACION PRECIOS

Diario

MONTO NEGOCIADO VARIACION PRECIOS

0

100

200

300

400

500

600

700

800

900

Pro

m. D

ic.

14

Pro

m. En.

15

Pro

m. Feb. 15

Pro

m. M

ar.

15

Pro

m. A

br.

15

Pro

m. M

y. 15

Pro

m. Jn

. 15

Pro

m. Ju

l. 1

5

Pro

m. A

go.

15

Pro

m. S

ep. 15

Pro

m. O

ct. 15

Pro

m. N

ov.

15

Pro

m. D

ic.

15

Pro

m. En.

16

04-e

ne

05-e

ne

06-e

ne

07-e

ne

08-e

ne

11-e

ne

12-e

ne

13-e

ne

14-e

ne

15-e

ne

18-e

ne

19-e

ne

20-e

ne

21-e

ne

22-e

ne

25-e

ne

26-e

ne

27-e

ne

28-e

ne

29-e

ne

MONTO NEGOCIADO RENTA FIJA (mill. U$S)

-5,52%

6


B - ÍNDICES

Mercado Abierto ElectrónicoNº 20 / 2016

INFORME DIARIO

,00

50,00

100,00

150,00

200,00

250,00

300,00

350,00

400,00

02-0

5-0

710-0

8-0

718-1

1-0

726-0

2-0

805-0

6-0

813-0

9-0

822-1

2-0

801-0

4-0

910-0

7-0

918-1

0-0

926-0

1-1

006-0

5-1

014-0

8-1

022-1

1-1

002-0

3-1

110-0

6-1

118-0

9-1

127-1

2-1

105-0

4-1

214-0

7-1

222-1

0-1

230-0

1-1

310-0

5-1

318-0

8-1

326-1

1-1

306-0

3-1

414-0

6-1

422-0

9-1

431-1

2-1

410-0

4-1

519-0

7-1

527-1

0-1

5

Índice MAE - Short 4530-Dic-05 = 100

0100200300400500600700800900

1000110012001300140015001600170018001900

28-0

8-0

7

28-0

1-0

8

28-0

6-0

8

28-1

1-0

8

28-0

4-0

9

28-0

9-0

9

28-0

2-1

0

31-0

7-1

0

31-1

2-1

0

31-0

5-1

1

31-1

0-1

1

31-0

3-1

2

31-0

8-1

2

31-0

1-1

3

30-0

6-1

3

30-1

1-1

3

30-0

4-1

4

30-0

9-1

4

28-0

2-1

5

31-0

7-1

5

Índice MAE28-Abr-00 = 100

en U$S en $

ÍNDICE MAE - U$S -

Valor de Hoy Var. % Valor 31 dic 15 Var. % Valor 30 dic 14 Var. %29-01-16 185,30 0,325% 185,81 -0,27% 147,02 26,04%

Diario Mensual Anual

ÍNDICE MAE - Short 45 -

Valor de Hoy Var. % Valor 31 dic 15 Var. % Valor 30 dic 14 Var. %29-01-16 366,9424 0,142% 358,8299 2,26% 282,3260 29,97%


7

B - ÍNDICES (Cont.)




0

200

400

600

800

1000

1200

02-0

3-0

731-0

5-0

729-0

8-0

727-1

1-0

725-0

2-0

825-0

5-0

823-0

8-0

821-1

1-0

819-0

2-0

920-0

5-0

918-0

8-0

916-1

1-0

914-0

2-1

015-0

5-1

013-0

8-1

011-1

1-1

009-0

2-1

110-0

5-1

108-0

8-1

106-1

1-1

104-0

2-1

204-0

5-1

202-0

8-1

231-1

0-1

229-0

1-1

329-0

4-1

328-0

7-1

326-1

0-1

324-0

1-1

424-0

4-1

423-0

7-1

421-1

0-1

419-0

1-1

519-0

4-1

518-0

7-1

516-1

0-1

514-0

1-1

6

Índice de Bonos Soberanos en Pesos30-Dic-05 = 100

ÍNDICE DE BONOS SOBERANOS EN PESOS

Valor de Hoy Var. % Valor 31 dic 15 Var. % Valor 30 dic 14 Var. %29-01-16 992,3426 0,904% 981,2235 1,133% 580,5773 70,923%


8



Nº 20 / 2016

C - RENDIMIENTOS

INFORME DIARIO

0

3

6

9

12

15

18

21

24

27

30

33

36

0 2 4 6 8 10 12 14 16 18

TIR

EA

-e

n %

An

ua

l

Duration- en años -

TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALESCurva de Rendimientos

EMITIDOS EN PESOS AJ. POR CER

EMITIDOS EN DOLARES

EMITIDOS EN PESOS

Polinómica (EMITIDOS EN PESOS AJ. POR CER)

Logarítmica (EMITIDOS EN DOLARES)

CODIGO DE FECHA DE Renta PPV (1) V.R. PRECIO (2) T.I.R.E.A. (3)

ESPECIE EMISION p.a. en años en % en % en %

A2M6P** 31-mar-15 31-mar-16 Lebac 90 d. 0,2 100,00 102,80 32,64 0,2 0,2

A2S6P** 31-mar-15 30-sep-16 Lebac 90 d. 0,6 100,00 102,71 33,04 0,6 0,6

AD20P* 23-dic-13 23-dic-20 BP+ 300 pb 3,5 100,00 S/C

AG18P* 18-feb-13 18-ago-18 BP+ 300 pb 2,0 100,00 S/C

AJ19P* 10-jun-13 10-jun-19 BP+ 300 pb 2,5 100,00 S/C

AL16P*** 12-jun-15 12-jul-16 Lebac 252 d. 0,4 100,00 103,00 34,26 0,4 0,4

AM16P* 18-mar-09 18-mar-16 BP+ 325 pb 0,1 100,00 S/C

AM17P* 28-mar-14 28-mar-17 BP+ 200 pb 1,0 100,00 102,35 32,40 1,0 0,9

AMX9P* 11-mar-13 11-mar-19 BP+ 250 pb 2,4 100,00 S/C

AO17P* 09-oct-15 09-oct-17 BP+ 300 pb 1,4 100,00 102,45 32,55 1,4 1,3

AS16P* 29-sep-14 29-sep-16 BP+ 200 pb 0,6 100,00 102,40 32,53 0,6 0,6

AY16P*** 08-may-15 09-may-16 Lebac 252 d. 0,3 100,00 106,00 34,04 0,3 0,2

CODIGO DE FECHA DE MATURITY Renta PPV (1) V.R. PRECIO (2) T.I.R.E.A. (3) DURATION D.M.


CUAP 31-dic-03 31-dic-45 3,31%+cer 19,6 100,00 S/C

DICP 31-dic-03 31-dic-33 5,83%+cer 10,5 100,00 S/C

DIP0 31-dic-03 31-dic-33 5,83%+cer 10,5 100,00 S/C

NF18P 04-feb-02 04-feb-18 2%+cer 1,0 0,00 S/C

NO20P 04-feb-02 04-oct-20 2%+cer 2,5 0,00 S/C

PARP 31-dic-03 31-dic-38 step up+cer 16,4 100,00 252,00 4,04 15,3 15,0

PR13 15-mar-04 15-mar-24 2%+cer 0,0 81,74 353,00 1,59 3,9 0,0

CODIGO DE FECHA DE MATURITY Renta PPV (1) V.R. PRECIO (2) T.I.R.E.A. (3) DURATION D.M.


AA17D 17-abr-07 17-abr-17 7,00% 1,2 100,00 S/C

AD16D 29-dic-15 29-dic-16 6,00% 0,6 100,00 99,9900 7,19 0,61 0,6

AJ17D 09-oct-15 09-jun-17 0,75% 1,4 100,00 S/C

AM18D 18-nov-14 18-mar-18 2,40% 2,1 100,00 S/C

AM19D 15-mar-12 15-mar-19 9,00% 2,8 100,00 S/C

AN18D 29-nov-11 29-nov-18 9,00% 2,6 100,00 S/C

AO16D 28-oct-14 28-oct-16 1,75% 0,7 100,00 S/C

AO20D 08-oct-15 08-oct-20 8,00% 4,1 100,00 106,1000 7,22 3,93 3,8

AY24D 07-may-14 07-may-24 8,75% 4,9 100,00 107,3825 7,72 4,55 4,4

DIA0 31-dic-03 31-dic-33 8,28% 10,0 100,00 S/C

DICA 31-dic-03 31-dic-33 8,28% 10,0 100,00 150,2500 7,63 8,27 8,0

DICY 31-dic-03 31-dic-33 8,28% 10,0 100,00 S/C

DIY0 31-dic-03 31-dic-33 8,28% 10,0 100,00 S/C

GJ17D 02-jun-10 02-jun-17 8,75% 1,3 100,00 S/C

PARA 31-dic-03 31-dic-38 step up 15,2 100,00 S/C

T de C = 13,904 * Badlar Priv.(% n.a.) = 26,5625 ** LEBAC. 90d = 26,0400 *** LEBAC. 252d = 28,2500

(1) Para el cálculo del PPV se consideran los pagos de cupones de renta y/o amortización a su valor corriente.

(2) Precios de cierre (en v.r.) para el plazo de contado 72 hs. ó C.I., expresados en $ para los TPN$ y en u$s para los TPNU$S

(3) En términos reales para los TPN$ (supuesto de aj. Cer proy. = 0) y en u$s para los TPNU$S @ ex-cupón

TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALES EMITIDOS EN DOLARES

TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALES EMITIDOS EN PESOS

MATURITY DURATION D.M.

TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALES EMITIDOS EN PESOS AJ. POR C.E.R.

9


INFORME DIARIO

D - Precios de cierre de Títulos Públicos (Sólo especies con cotización el día de hoy)


Bocones

Especie Pesos Var % Dolares Var %

Pr13 Bono Cons. en M.N. 6º Serie 353,00 NR 2,29% 0,00 No Cot - - - - - ----

Otros


Aa17d Bonar Vto. 2017 1452,00 0,55% 141,35 No Cot - - - - - ----

Bonos Canje


DICA Discount en U$S ley Arg. 2081,00 NR -0,54% 3,98 150,25 NR - - - - - 0,23

PARA Par en U$S ley Arg. 895,00 PP -0,56% 0,52 No Cot - - - - - ----

PARP Par en $ 252,00 NR 1,20% 0,02 No Cot - - - - - ----

TVPA V.N. PBI U$S ley Arg. 146,00 PP 0,69% 0,11 No Cot - - - - - ----

Los precios que se encuentran con la aclaración "NR" o "PP" no son precios de cierre. Precios por cada VN 100 original.

PP.: No se registraron operaciones de Venta y el precio es el promedio ponderado de las compras. (1) Ex cupón-No se calcula variación

NR: No representativo en función de las Normas vigentes y el precio es el de la última venta. No cot: No cotizó.

M o nto N eg.

M ill. $

M o nto N eg.

M ill. U$ S

M o nto N eg.

M ill. U$ S

M o nto N eg.

M ill. $

M o nto N eg.

M ill. $

M o nto N eg.

M ill. U$ S

10


INFORME DIARIO


D - Precios de cierre de Títulos Públicos (Cont.)

2,40

2,90

3,40

3,90

4,40

4,90

5,40

5,90

01-jul

07-jul

14-jul

20-jul

24-jul

30-jul

05-a

go

11-a

go

18-a

go

24-a

go

28-a

go

03-s

ep

09-s

ep

15-s

ep

21-s

ep

25-s

ep

01-o

ct

07-o

ct

14-o

ct

20-o

ct

26-o

ct

30-o

ct

05-n

ov

12-n

ov

18-n

ov

24-n

ov

01-d

ic

09-d

ic

15-d

ic

21-d

ic

28-d

ic

04-e

ne

08-e

ne

14-e

ne

20-e

ne

26-e

neSeri

es de p

recio

s

-en t

anto p

or

uno -

DISCOUNT EN PESOSEvolución últimos 6 meses

Precio de cierre Media móvil 9 días Banda Inferior Banda Superior

8,00

9,00

10,00

11,00

12,00

13,00

14,00

15,00

16,00

01-a

br

10-a

br

16-a

br

22-a

br

28-a

br

05-m

ay

11-m

ay

15-m

ay

21-m

ay

28-m

ay

03-jun

10-jun

16-jun

22-jun

26-jun

02-jul

08-jul

15-jul

21-jul

27-jul

31-jul

06-a

go

12-a

go

19-a

go

25-a

go

31-a

go

04-s

ep

10-s

ep

16-s

ep

22-s

ep

28-s

ep

02-o

ct

08-o

ct

15-o

ct

21-o

ct

27-o

ct

02-n

ovS

eri

es de p

recio

s -

en t

anto p

or

uno -

BONAR X 2017Evolución últimos 6 meses *

Precio de cierre Media móvil 9 días Banda Inferior Banda Superior

11


INFORME DIARIO


F - LICITACIÓN

Licitación del día martes 26 de enero de 2016En V$N millones

Lebac Lebac

+ C ER

Lebac

USD *

N o bac

tasa f ija

N o bac

+ C ER

N o bac

+ B A D LA R Total

Vencimientos 30.154 0 341 0 0 0 30.495

Llamado a licitación * 0 0 0 0 0 0 0

Posturas presentadas 40.243 0 794 0 0 0 41.038

Adjudicado 33.101 0 262 0 0 0 33.364

Neto Colocado

(adj. - vtos.) en V$N

Posturas / Llamado 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0%

Adjudicado / Posturas 82% 0% 33% 0% 0% 0% 81%

* solo tramo predeterminado

2.8692.947 0 -78 0 0 0

03.0006.0009.000

12.00015.00018.00021.00024.00027.00030.00033.00036.00039.00042.00045.00048.000

03/0

2/16

17/0

2/16

02/0

3/16

16/0

3/16

30/0

3/16

13/0

4/16

27/0

4/16

11/0

5/16

26/0

5/16

08/0

6/16

22/0

6/16

06/0

7/16

20/0

7/16

03/0

8/16

17/0

8/16

31/0

8/16

14/0

9/16

28/0

9/16

12/1

0/16

26/1

0/16

09/1

1/16

23/1

1/16

07/1

2/16

Letras y Notas del B.C.R.A. - Proyección de Vencimientos *

Millones de V$N

LEBAC $ NOBAC LEBAC u$s* s/colocaciones.

30,75%

29,90%

29,25%

28,75%

28,48% 28,48% 28,48%

- 1.000 2.000 3.000 4.000 5.000 6.000 7.000 8.000 9.000 10.000 11.000 12.000 13.000 14.000 15.000 16.000 17.000 18.000 19.000 20.000 21.000 22.000 23.000 24.000 25.000 26.000 27.000 28.000

27%

28%

28%

29%

29%

30%

30%

31%

31%

35 63 98 120 147 203 252

en m

illo

nes d

e $

TN

A %

Maturity

Estructura de tasas de interés en Pesos

Monto Licitado Monto Ofertado Monto Adjudicado Licitación del 26-01-2016 (Lebacs $) NOB$ BPP

12


III - PASES



0

2000

4000

6000

8000

10000

12000

14000

Pro

m. D

ic.

14

Pro

m. En.

15

Pro

m. Feb. 15

Pro

m. M

ar.

15

Pro

m. A

br.

15

Pro

m. M

y. 15

Pro

m. Jn

. 15

Pro

m. Ju

l. 1

5

Pro

m. A

go.

15

Pro

m. S

ep. 15

Pro

m. O

ct. 15

Pro

m. N

ov.

15

Pro

m. D

ic.

15

Pro

m. En.

16

04-e

ne

05-e

ne

06-e

ne

07-e

ne

08-e

ne

11-e

ne

12-e

ne

13-e

ne

14-e

ne

15-e

ne

18-e

ne

19-e

ne

20-e

ne

21-e

ne

22-e

ne

25-e

ne

26-e

ne

27-e

ne

28-e

ne

29-e

ne

VOLUMEN PASES NEGOCIADOS (mill. U$S)

7,32%

Stock de pases al día 29-01-2016 - Rueda REPO

VencimientoMonto

-millones de pesos-

01-feb-16 12.786,10 03-feb-16 1.175,80 Total hoy 14.843,30 04-feb-16 380,60 05-feb-16 500,80 Total Ayer 13.087,30

Diferencia 1.756,00

Var. % 13,42%

en adelante -

TOTAL 14.843,30

Operaciones de pases - Rueda REPO

Apertura Mínimo Máximo Ultimo Prom. Pond.

1 DIA (Hábil) 15,00% 15,00% 23,00% 18,00% 19,53% 12100,50 166

7 DIAS 20,00% 20,00% 20,00% 20,00% 20,00% 600,00 2

14 DIAS S/Op.

21 DIAS S/Op.

28 DIAS S/Op.

Más de 30 DIAS S/Op.

(1) Corresponde a la cantidad total de títulos negociados.

Para cada operación de Repo (compra/venta simultánea) se suma sólo la Spot.

VOLUMEN NEGOCIADO (1)

-VN en millones-

Cantidad de

Oper.

T A S A O P E R A D A ( % N.A. )

13

Nº 20 / 2016

IV - FOREX - MAE



INFORME DIARIO

DIARIO T o tal Enero Total 2015 DIARIO T o tal Enero Total 2015

261,25 3.872,54 40.708,14 145,90 2.250,58 10.335,66

Monto negociado Forex MAE - U$S millones Monto Ruedas MOME/MOMX - U$S millones

0

50

100

150

200

250

300

0,000

2,000

4,000

6,000

8,000

10,000

12,000

14,000

16,000

Pro

m. D

ic.

14

Pro

m. En.

15

Pro

m. Feb. 15

Pro

m. M

ar.

15

Pro

m. A

br.

15

Pro

m. M

y. 15

Pro

m. Jn

. 15

Pro

m. Ju

l. 1

5

Pro

m. A

go.

15

Pro

m. S

ep. 15

Pro

m. O

ct. 15

Pro

m. N

ov.

15

Pro

m. D

ic.

15

Pro

m. En.

16

04-e

ne-1

6

05-e

ne-1

6

06-e

ne-1

6

07-e

ne-1

6

08-e

ne-1

6

11-e

ne-1

6

12-e

ne-1

6

13-e

ne-1

6

14-e

ne-1

6

15-e

ne-1

6

18-e

ne-1

6

19-e

ne-1

6

20-e

ne-1

6

21-e

ne-1

6

22-e

ne-1

6

25-e

ne-1

6

26-e

ne-1

6

27-e

ne-1

6

28-e

ne-1

6

29-e

ne-1

6

Precio de Cierre ($) y Volumen Negociado (mill. U$S)

VOLUMEN CIERRE

37,81%

Cierre Forex: 13,9600

Prom. Pond. últimas operaciones que sumen 1 millón

(Comunicado FOREX Nº 7)

Evolución de posturas y precios negociados

11:00 13,9000 13,8963

12:00 13,8950 13,8967

13:00 13,9075 13,9000

14:00 13,9250 13,9018

15:00 13,9600 13,9062

PROMEDIO

BID/OFFER

PROM. POND.

NEGOCIADO

13,8600

13,8800

13,9000

13,9200

13,9400

13,9600

13,9800

11:00 12:00 13:00 14:00 15:00

Indicador Forex

PROMEDIO

BID/OFFER

PROM. POND.

NEGOCIADO

14




V - OCT - MAE

OCT DÓLAR

Vencimiento

Monto Neg.

(Dólares)

Precio

de Cierre

Tasa implícita

c/ cierre Forex

Tasa implícita

c/ Ref. 3500

29-ene-16 176.800.000 13,9040 #¡DIV/0! #¡DIV/0!29-feb-16 25.200.000 14,0993 11,75% 16,54%31-mar-16 900.000 14,3125 14,87% 17,30%29-abr-16 4.000.000 14,5900 18,10% 19,79%31-may-16 - 14,8550 19,03% 20,30%30-jun-16 - 15,1600 20,51% 21,55%29-jul-16 - 15,4548 21,47% 22,37%

Total 206.900.000

0

50

100

150

200

250

Pro

m. D

ic.

14

Pro

m. En.

15

Pro

m. Feb. 15

Pro

m. M

ar.

15

Pro

m. A

br.

15

Pro

m. M

y. 15

Pro

m. Jn

. 15

Pro

m. Ju

l. 1

5

Pro

m. A

go.

15

Pro

m. S

ep. 15

Pro

m. O

ct. 15

Pro

m. N

ov.

15

Pro

m. D

ic.

15

Pro

m. En.

16

04-e

ne-1

6

05-e

ne-1

6

06-e

ne-1

6

07-e

ne-1

6

08-e

ne-1

6

11-e

ne-1

6

12-e

ne-1

6

13-e

ne-1

6

14-e

ne-1

6

15-e

ne-1

6

18-e

ne-1

6

19-e

ne-1

6

20-e

ne-1

6

21-e

ne-1

6

22-e

ne-1

6

25-e

ne-1

6

26-e

ne-1

6

27-e

ne-1

6

28-e

ne-1

6

29-e

ne-1

6

VOLUMEN TOTAL NEGOCIADO HISTÓRICO (mill. U$S)

DÓLAR CER BADLAR

11,46 %

SEPTIEMBRE 3.330.900.000

OCTUBRE 2.792.600.000

NOVIEMBRE 1.002.500.000

DICIEMBRE 1.611.900.000

ENERO 2016 ACUM. 1.114.400.000

,00%

5,00%

10,00%

15,00%

20,00%

25,00%

en

e-1

6

feb-

16

mar

-16

ab

r-1

6

may

-16

jun

-16

jul-

16

TA

SA

S IM

PL

ICIT

AS

% n

.a.

VENCIMIENTOS

FUTUROS DE DIVISA (U$S)

Series1 Series2

15

VI - INDICADORES FINANCIEROS




HOY ANTERIOR 31-12-15 MERCADOS INDICE VARIACION

ORO 1.115,34 1.124,95 -0,85 % 1060,50 5,17 % MERVAL 11.306,02 3,88%

PETROLEO 33,02 31,80 3,84 % 37,06 -10,90 % BVPA 40.405,99 4,60%

CRB SPOT 166,75 165,22 0,93 % 174,89 -4,65 % DJI 16.463,49 2,45%

BT2Y 0,77 0,82 -5,00 bp 1,04 -27,00 bp DAX 9.798,11 1,64%

BT5Y 1,33 1,40 -7,00 bp 1,77 -44,00 bp FTSE 6.083,79 2,56%

BT10Y 1,93 1,99 -6,00 bp 2,29 -36,00 bp IBEX35 8.815,80 2,62%

BT30Y 2,75 2,79 -4,00 bp 3,03 -28,00 bp

LIBOR 180 0,87 0,87 0,08 bp 0,83 3,14 bp F uente: Bloomberg de las 18:00hs

VARIACIÓN VARIACIÓN

ACTUAL ANTERIOR

BCE 0,05 0,15

BoE 0,50 1,00

BoJ 0 - 0,10 0,10

Selic 14,25 13,75

TASAS DE REF. INTERNACIONALES

ENTIDADen % n.a.

al : TASA VARIACIÓN EUROS REALES

29-04-08 2,00 - 25 bp 29-01-16 1,0940 3,9992

07-10-08 1,50 -50 bp

28-10-08 1,00 -50 bp

15-12-08 0,25 -75 bp

15-12-15 0,50 25 bp Nominal Real (Di01=1)

29-01-16 0,50 31-dic-15 13,1000 3,32

TIPOS DE CAMBIO C/ DÓLARUS FED TARGET

TIPO DE CAMBIO REAL BILATERAL ($ x U$S)

1,0001,0201,0401,0601,0801,1001,1201,1401,1601,1801,2001,2201,2401,260

16-1

2-1

5

18-1

2-1

5

22-1

2-1

5

24-1

2-1

5

29-1

2-1

5

31-1

2-1

5

05-0

1-1

6

07-0

1-1

6

11-0

1-1

6

13-0

1-1

6

15-0

1-1

6

19-0

1-1

6

21-0

1-1

6

25-0

1-1

6

27-0

1-1

6

29-0

1-1

6

TIPO DE CAMBIO DOLARES x EURO

2,200

2,700

3,200

3,700

4,200

4,700

16-1

2-15

18-1

2-15

22-1

2-15

24-1

2-15

29-1

2-15

31-1

2-15

05-0

1-16

07-0

1-16

11-0

1-16

13-0

1-16

15-0

1-16

19-0

1-16

21-0

1-16

25-0

1-16

27-0

1-16

29-0

1-16

TIPO DE CAMBIO REALES x DOLAR

4070

100130160190220250280310340370400

02-j

un-0

631-a

go-0

629-n

ov-0

627-f

eb-0

728-m

ay-07

26-a

go-0

724-n

ov-0

722-f

eb-0

822-m

ay-08

20-a

go-0

818-n

ov-0

816-f

eb-0

917-m

ay-09

15-a

go-0

913-n

ov-0

911-f

eb-1

012-m

ay-10

10-a

go-1

008-n

ov-1

006-f

eb-1

107-m

ay-11

05-a

go-1

103-n

ov-1

101-f

eb-1

201-m

ay-12

30-j

ul-

12

28-o

ct-

12

26-e

ne-1

326-a

br-

13

25-j

ul-

13

23-o

ct-

13

21-e

ne-1

421-a

br-

14

20-j

ul-

14

18-o

ct-

14

16-e

ne-1

516-a

br-

15

15-j

ul-

15

13-o

ct-

15

EVOLUCIÓN ORO Y WTIBase 02-Ene-06 = 100

VALOR HOY ORO 1115,34 PETROLEO 33,02

1,0002,0003,0004,0005,0006,0007,0008,0009,000

10,00011,00012,00013,00014,000

dic

-01

may-0

2oct

-02

mar-

03

ago-0

3ene-0

4ju

n-0

4nov-0

4abr-

05

sep-0

5fe

b-0

6ju

l-06

dic

-06

may-0

7oct

-07

mar-

08

ago-0

8ene-0

9ju

n-0

9nov-0

9abr-

10

sep-1

0fe

b-1

1ju

l-11

dic

-11

may-1

2oct

-12

mar-

13

ago-1

3ene-1

4ju

n-1

4nov-1

4abr-

15

sep-1

5

Nominal Real Bi lateral (Dic01=1)

TIPO DE CAMBIO REAL BILATERAL ($ x U$S)

TED Spread (*)

16




VI - INDICADORES FINANCIEROS (Cont.)

FECHA RENDIMIENTO

04-01-16 2,24

05-01-16 2,25

06-01-16 2,18

07-01-16 2,15

08-01-16 2,11

11-01-16 2,17

12-01-16 2,12

13-01-16 2,06

14-01-16 2,09

15-01-16 2,03

18-01-16 2,03

19-01-16 2,05

20-01-16 1,99

21-01-16 2,02

22-01-16 2,05

25-01-16 2,01

26-01-16 2,00

27-01-16 2,01

28-01-16 1,99

29-01-16 1,93

T. Bond 10Y ( *)

1,700

1,800

1,900

2,000

2,100

2,200

2,300

04-01-16

05-01-16

06-01-16

07-01-16

08-01-16

11-01-16

12-01-16

13-01-16

14-01-16

15-01-16

18-01-16

19-01-16

20-01-16

21-01-16

22-01-16

25-01-16

26-01-16

27-01-16

28-01-16

29-01-16

Rendimiento T. BOND 10Y

(*) Fuente: Bloomberg de las 18:00hs.

0255075

100125150175200225250275300325350375400425450475

02/0

1/0

720/0

2/0

712/0

4/0

704/0

6/0

723/0

7/0

711/0

9/0

730/1

0/0

718/1

2/0

708/0

2/0

801/0

4/0

821/0

5/0

811/0

7/0

801/0

9/0

821/1

0/0

811/1

2/0

802/0

2/0

923/0

3/0

918/0

5/0

908/0

7/0

931/0

8/0

920/1

0/0

910/1

2/0

901/0

2/1

022/0

3/1

013/0

5/1

006/0

7/1

026/0

8/1

015/1

0/1

007/1

2/1

028/0

1/1

122/0

3/1

116/0

5/1

106/0

7/1

125/0

8/1

114/1

0/1

105/1

2/1

127/0

1/1

221/0

3/1

216/0

5/1

206/0

7/1

228/0

8/1

218/1

0/1

210/1

2/1

201/0

2/1

327/0

3/1

322/0

5/1

315/0

7/1

303/0

9/1

323/1

0/1

313/1

2/1

306/0

2/1

401/0

4/1

427/0

5/1

417/0

7/1

405/0

9/1

427/1

0/1

418/1

2/1

411/0

2/1

509/0

4/1

501/0

6/1

521/0

7/1

509/0

9/1

529/1

0/1

523/1

2/1

5

en

pu

nto

s b

ásic

os

TED SPREAD (u$s Libor 3m - U.S.Treasury Bills 3m Yield)

2007 - 2016

TED Spread

17

VII - INFORMACIÓN MONETARIA




M1: Billetes y Monedas en poder del público más depósitos en cuenta corriente. M2: M1 más depósitos en cajas de ahorro.

Coeficiente de Monetización - Evolución

M1 M2 M3 M3* PBI (mill. de $) M1/PBI M2/PBI M3/PBI M3*/PBI

Precios Corrientes

jun-12 287.971 372.970 607.342 654.694 2.681.348 10,74% 13,91% 22,65% 24,42%

sep-12 307.836 399.725 665.148 707.103 2.822.221 10,91% 14,16% 23,57% 25,05%

dic-12 350.296 455.026 724.365 770.215 3.070.136 11,41% 14,82% 23,59% 25,09%

mar-13 351.873 462.160 758.064 801.570 2.982.658 11,80% 15,49% 25,42% 26,87%

jun-13 374.134 491.262 800.297 844.538 3.360.964 11,13% 14,62% 23,81% 25,13%

sep-13 403.229 528.021 858.272 905.550 3.468.826 11,62% 15,22% 24,74% 26,11%

dic-13 438.075 578.386 914.800 968.727 3.812.612 11,49% 15,17% 23,99% 25,41%

mar-14 426.513 559.168 927.043 995.492 3.736.932 11,41% 14,96% 24,81% 26,64%

jun-14 464.749 611.997 977.244 1.049.519 4.439.091 10,47% 13,79% 22,01% 23,64%

sep-14 495.965 656.168 1.037.531 1.109.160 4.525.924 10,96% 14,50% 22,92% 24,51%

dic-14 575.013 750.732 1.139.471 1.217.423 5.000.831 11,50% 15,01% 22,79% 24,34%

mar-15 563.492 742.845 1.207.475 1.296.292 4.732.860 11,91% 15,70% 25,51% 27,39%

jun-15 616.533 815.823 1.295.458 1.389.281 5.441.470 11,33% 14,99% 23,81% 25,53%

M1 (circulante en poder del público + cta. cte. en pesos) M3 (circulante en poder del público + dep. totales en $)

M2 (M1 + caja de ahorro en pesos) M3* (M3 + depósitos totales en dólares)

en millones de pesos, promedio mensual de saldos diariosPeríodo

50.000100.000150.000200.000250.000300.000350.000400.000450.000500.000550.000600.000650.000700.000750.000800.000850.000900.000950.000

1.000.0001.050.000

ene-05

abr-0

5

jul-

05

oct-

05

ene-06

abr-0

6

jul-

06

oct-

06

ene-07

abr-0

7

jul-

07

oct-

07

ene-08

abr-0

8

jul-

08

oct-

08

ene-09

abr-0

9

jul-

09

oct-

09

ene-10

abr-1

0

jul-

10

oct-

10

ene-11

abr-1

1

jul-

11

oct-

11

ene-12

abr-1

2

jul-

12

oct-

12

ene-13

abr-1

3

jul-

13

oct-

13

ene-14

abr-1

4

jul-

14

oct-

14

ene-15

abr-1

5

jul-

15

oct-

15

millo

nes d

e p

esos

M1 y M2 (en pesos)Evolución

M2 M1 3 per. media móvil (M2) 3 per. media móvil (M1)

18




VII - INFORMACIÓN MONETARIA (Cont.)

0

50.000

100.000

150.000

200.000

250.000

300.000

350.000

400.000

450.000

500.000

550.000

600.000

650.000

700.000

750.000

800.000

850.000

900.000

ene-0

6

abr-

06

jul-

06

oct-

06

mar-

07

jun-0

7

sep-0

7

dic

-07

feb-0

8

may-0

8

ago-0

8

nov-0

8

ene-0

9

abr-

09

jul-

09

oct-

09

mar-

10

jun-1

0

sep-1

0

dic

-10

feb-1

1

may-1

1

ago-1

1

nov-1

1

ene-1

2

abr-

12

jul-

12

oct-

12

mar-

13

jun-1

3

sep-1

3

dic

-13

feb-1

4

may-1

4

ago-1

4

nov-1

4

ene-1

5

abr-

15

jul-

15

oct-

15

en

mil

lone

s d

e p

esos (

pro

m.m

en

su

al)

DEPÓSITOS DEL SECTOR PRIVADO - En Pesos

Cta. cte. Caja de ahorro Plazo fijo (inc. Aj.)

Otros Canjeados por boden Cedros (+ cer)

-

40.000

80.000

120.000

160.000

200.000

240.000

280.000

320.000

360.000

400.000

440.000

480.000

520.000

560.000

600.000

640.000

680.000

720.000

760.000

ene-0

6

abr-

06

jul-

06

oct-

06

ene-0

7

abr-

07

jul-

07

oct-

07

ene-0

8

abr-

08

jul-

08

oct-

08

ene-0

9

abr-

09

jul-

09

oct-

09

ene-1

0

abr-

10

jul-

10

oct-

10

ene-1

1

abr-

11

jul-

11

oct-

11

ene-1

2

abr-

12

jul-

12

oct-

12

ene-1

3

abr-

13

jul-

13

oct-

13

ene-1

4

abr-

14

jul-

14

oct-

14

ene-1

5

abr-

15

jul-

15

oct-

15

En m

illo

nes d

e p

esos (

pro

m. m

ensual)

PRÉSTAMOS AL SECTOR PRIVADO - En Pesos

Comerciales Consumo Hipotecarios Prendarios Otros

19





Variación Préstamos y Depósitos en %:

Variación vs. Depósitos en $ del Sector Privado Préstamos en $ al Sector Privado

nov-15 4,85% 4,77%

dic-14 42,06% 38,92%

dic-14 42,06% 38,92%

Fuente: Informe Monetario Mensual del BCRA.

dic-15

6,500

7,500

8,500

9,500

10,500

11,500

12,500

13,500

14,500

15,500

16,500

17,500

18,500

19,500

20,500

21,500

22,500

23,500

24,500

25,500

26,500

27,500

02-0

1-0

7

24-0

3-0

7

13-0

6-0

7

02-0

9-0

7

22-1

1-0

7

11-0

2-0

8

02-0

5-0

8

22-0

7-0

8

11-1

0-0

8

31-1

2-0

8

22-0

3-0

9

11-0

6-0

9

31-0

8-0

9

20-1

1-0

9

09-0

2-1

0

01-0

5-1

0

21-0

7-1

0

10-1

0-1

0

30-1

2-1

0

21-0

3-1

1

10-0

6-1

1

30-0

8-1

1

19-1

1-1

1

08-0

2-1

2

29-0

4-1

2

19-0

7-1

2

08-1

0-1

2

28-1

2-1

2

19-0

3-1

3

08-0

6-1

3

28-0

8-1

3

17-1

1-1

3

06-0

2-1

4

28-0

4-1

4

18-0

7-1

4

07-1

0-1

4

27-1

2-1

4

18-0

3-1

5

07-0

6-1

5

-e

n %

n.a

. -

BADLAR BANCOS PRIVADOS EN PESOSAño 2007 / 2016

Series3 5 per. media móvil (Series3)

Media 21,7502

Mediana 20,9375

Moda 20,5000

Desviación estándar 2,2709

Rango 11,9375

Mínimo 19,6250

Máximo 31,5625

Coef. de Var. 10,44%

Cantidad de observaciones 256

BADLAR BANCOS PRIV. EN PESOSAÑO 2015-2016

Variación diaria (promedio) -0,0048

Desvío estándar 0,0371

Volatilidad anualizada 58,92%

(*) Ultimas 21 observaciones

BADLAR BANCOS PRIV. EN PESOS

VOLATILIDAD (*)

20





VARIABLES MONETARIAS

ULTIMA INFORMACION DISPONIBLE AL = 22/01/2016

Cifras en millones de pesos (excepto las que se indican en u$s)

CONCEPTO ULTIMO 1 SEMANA 30 DIAS

DATO ANTES ANTES absolutas relativas absolutas relativas

a b c a-b a/b a-c a/c

Base Monetaria 593.175 600.995 633.577 -7.820 -1,30% -40.402 -6,38%

Circ. Monetaria 457.258 464.592 472.862 -7.334 -1,58% -15.604 -3,30%

en el público 406.462 414.861 421.550 -8.399 -2,02% -15.088 -3,58%

en Ent. Fin. 50.796 49.731 51.312 1.065 2,14% -516 -1,01%

Cta. Cte. E.F. en BCRA 135.917 136.403 160.715 -486 -0,36% -24.798 -15,43%

Pases Pasivos 18.518 12.819 43.659 5.699 44,46% -25.141 -57,58%

Depósitos en Pesos 1.184.776 1.173.773 1.168.213 11.003 0,94% 16.563 1,42%

Del Sector Privado (*) 864.646 876.499 900.471 -11.853 -1,35% -35.825 -3,98%

A la vista 388.606 397.826 442.512 -9.220 -2,32% -53.906 -12,18%

A plazo 449.414 453.459 430.036 -4.045 -0,89% 19.378 4,51%

Del Sector Público (*) 320.130 297.274 267.742 22.856 7,69% 52.388 19,57%

A la vista 210.476 200.426 183.251 10.050 5,01% 27.225 14,86%

A plazo 94.975 91.038 70.733 3.937 4,32% 24.242 34,27%

Depósitos en u$s 12.853 12.638 11.030 215 1,70% 1.823 16,53%

Cta. Cte. E.F. en BCRA en U$S 9.149 10.085 9.888 -936 -9,28% -739 -7,47%

Efectivo en E.F. en U$S 1.065 1.123 1.233 -58 -5,16% -168 -13,63%

Préstamos al Sector Privado En $ 767.349 767.141 769.857 208 0,03% -2.508 -0,33%

En U$S 3.197 3.013 2.910 184 6,11% 287 9,86%

(*) Incluye otros depósitos

Fuente : BCRA - Informe Monetario Semanal

Variaciones semanales Variaciones mensuales

0

50.000

100.000

150.000

200.000

250.000

300.000

350.000

400.000

450.000

500.000

550.000

600.000

650.000

Enero

2009

Marz

o

Mayo

Julio

Septie

mbre

Novi

em

bre

Enero

2010

Marz

o

Mayo

Julio

Septie

mbre

Novi

em

bre

Enero

2011

Marz

o

Mayo

Julio

Septie

mbre

Novi

em

bre

Enero

2012

Marz

o

Mayo

Julio

Septie

mbre

Novi

em

bre

Enero

2013

Marz

o

Mayo

Julio

Septie

mbre

Novi

em

bre

Enero

2014

Marz

o

Mayo

Julio

Septie

mbre

Novi

em

bre

Enero

2015

Marz

o

Mayo

Julio

Septie

mbre

Novi

em

bre

millo

ne

s d

e p

eso

s

BASE MONETARIA Evolución (2009 - 2015)

Promedio mensual

Economy & Finance

MAE - Informe diario 29-01-2016