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daniele-bernardi
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La nuova Strategia di TIMING Dinamica
Perché DIAMAN?
innoviamo la finanza con passione
Come lo facciamo?
eliminando l’emotività
Cosa facciamo?
strategie d’investimento quantitative e rigorose
Oggi parliamo di
Strategia di TIMING Dinamica
Cosa vogliono i Clienti?
Guadagnare tanto e non perdere mai
Mercati ai massimi
Dove siamo oggi
Lo Spread dei Corporate Bond è ai minimi
Anomalie tra le obbligazioni
0,0%
0,5%
1,0%
1,5%
2,0%
2,5%
3,0%
3,5%
4,0%
4,5%
Rendimento Investment Grade
Rendimento Titoli di Stato
Delta tra Corporate e Govt
Rend
imen
to a
sca
denz
a Titoli Bond Corporate IG USA e EU
USAEUROPA
Quindi?
Ogni asset class oggi è pericolosa…
Per di più
Il nostro compito è farli guadagnare il giusto con meno rischi possibile
Quindi?
Qualche idea?
Dove c’è rendimento…
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Mercato Azionario Globale
MSCI World €
…c’è anche rischio
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Perdita percentuale dal massimo precedente
Drawdown
Perché è importante
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Assimetrie tra perdite e guadagni
-10% -20% -30% -40% -50% -60% -70% -80%
11% 25% 43% 67% 100% 150% 233% 400%
Un indicatore da usare
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Come funziona l'Ucer Index
Ulcer Index
MSCI World €
Mercati Azionario:
Ulcer Index: 0,1785
Cosa propone l’industria?
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160,00
180,00
200,00
Benchmark Bilanciato
Bilanciato 50% Azioni e 50% obbligazioni
E’ una buona idea?
Si certo,
Quando il mercato sale… E’ esposta per il 50%
Si certo,
Quando il mercato scende… Non perde per il 50%
Si certo,
In fase laterale È meglio del 100% Azionario
Il Rischio è sensibilmente minore
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Perdita percentuale dal massimo precedente
Drawdown e Ulcer Index
MSCI World
Strategia Bilanciata:
Ulcer Index: 0,0646
Ma per i prossimi anni?
Visto che l’obbligazionario ha poco potenziale di rendimento…
Quindi?
Come migliorare il portafoglio dei vostri clienti?
L’ideale sarebbe:
una strategia che fa giusto sia quando il mercato sale o scende (accettando che soffra un poco in fase laterale)
Una alternativa esiste
Gestione Dinamica
Come funziona un “trend following”
A B
A B
Se i trend sono ampi
Se siamo in fase laterale
Cosa succede nel lungo periodo
Font
e: B
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GPF DINAMICA DAL 29/07/02 AL 30/06/2017
Becnhmark 50% Az. 50% Obbl.
GPF Dinamica
2017 RENDIMENTI dal 31/12/2016 al 31/05/2017
GPF* 8,43%BCM** 1,33%
** BENCHMARK 50% FIDEURAM AZIONARI/50% FIDEURAM LIQUIDITA'* rendimenti al lordo di commissioni di gestione e imposte
RENDIMENTI dal 29/07/2002 al 31/05/2017
GPF* 86,73%BCM** 62,10%
PERCENTUALE AZIONARIA
DATA % AZIONI MSCI WORLD 05/06/2017 93,0% 5888,511
2.500
3.000
3.500
4.000
4.500
5.000
5.500
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% AZIONI
MSCI WORLD
Usciamo dai mercati per voi
Font
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Variazione dell’esposizione azionaria in base all’andamento del MSCI World
Le perdite sono più contenute
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Perdita percentuale dal massimo precedente
Drawdown e Ulcer Index
Benchmark
MSCI World
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Gestione Dinamica:
Ulcer Index: 0,0450
Gestione Dinamica in numeri
Font
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Indicatori Statistici GPF Dinamica BenchmarkRendimento complessivo* 162,75% 60,95%
Rendimento medio annuo* 6,54% 3,17%
Volatilità 7,74% 5,99%
Max Drawdown -13,14% -24,63%
Ulcer Index 0,04 0,06
Martin Ratio 1,46 0,51
Sharpe Ratio 0,85 0,53
DIAMAN Ratio 6,33% 2,26%Fonte dati: Banca Patrimoni & Sella
Elaborazione: DIAMAN SCF Srl; *rendimenti lordi
Probabilità di perdita a 3 anni
0
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25
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Distribuzione dei Rendimenti a 3 anni
Gestione Dinamica
Benchmark
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ri
Quindi?
Per riassumere
Vantaggio numero 1
Riduzione dei rischi
Vantaggio numero 2
Maggiore rendimenti attesi
Vantaggio numero 3
Maggiore tranquillità nella gestione dei clienti
Quando è meglio investire?
Sempre, la formula esce solo quando i mercati incominciano ad andare male
Quanto Investire
percentuale di GPF Dinamica inseribile nel portafoglio del cliente in base al min/max di azionario
Perc
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azi
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50% 50% 40% 30% 20% 10%
40% 40% 30% 20% 10%
30% 30% 20% 10%
0% 10% 20% 30% 40% 50%
Percentuale minima di azionario
Come migliora il portafoglio
50%
55%
60%
65%
70%
75%
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5,5%
6,0%
6,5%
Perf
orm
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cum
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a*
Volatilità annualizzata
Rapporto Rischio/Rendimento 29/07/02 - 31/05/2017
Benchmark 50% Azionario 10% GPF Dinamica
20%
30% 40%
50%
* A
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tass
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Per te
contatti
CONTATTI DIRETTORE GENERALE FRANCESCO CANELLA [email protected] 041 303 08 20 RESPONSABILE MARKETING VALENTINA MARCON [email protected] 380 651 13 50
RESPONSABILE COMMERCIALE PIETRO VAROLA [email protected] 334 589 39 90 RESPONSABILE P.R. SILVIA ROMANO [email protected] 347 250 24 26
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