View
241
Download
0
Category
Preview:
Citation preview
APLIKASI MODEL PENILAIAN DERIVATIF DALAM
MENGESTIMASI HARGA HANG SENG INDEX FUTURES
SKRIPSI
Oleh:
Ayuda Puji Rahayu
201210160311190
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS
UNIVERSITAS MUHAMMMADIYAH MALANG
2016
APLIKASI MODEL PENILAIAN DERIVATIF DALAM
MENGESTIMASI HARGA HANG SENG INDEX FUTURES
SKRIPSI Untuk Memenuhi Salah Satu Syarat Mencapai Gelar Sarjana Ekonomi pada Fakultas
Ekonomi dan Bisnis
Oleh:
Ayuda Puji Rahayu
201210160311190
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS
UNIVERSITAS MUHAMMMADIYAH MALANG
2016
KATA PENGANTAR
Alhamdulillah, puji syukur kehadirat Allah yang telah memberikan kepada saya
kemudahan dalam proses penulisan skripsi ini, serta saya mengucapkan terima kasih
kepada semua pihak bahwa pada akhirnya penulis berhasil menuntaskan penulisan
skripsi ini dengan judul “Aplikasi Model Penilian Derivatif dalam Mengestimasi Harga
Hang Seng Index Futures”.
Dengan tuntasnya penelitian ini, maka pada kesempatan ini penulis ingin
menyampaikan ucapan terima kasih sedalam-dalamnya kepada:
1. Allah SWT.
2. Junjungan kita Nabi Muhammad SAW. sebagai panutan seluruh umat Islam.
3. Drs. Fauzan M.Pd selaku Rektor Universitas Muhammadiyah Malang.
4. Dr. Nazaruddin Malik, M.Si selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis
Universitas Muhammadiyah Malang.
5. Dr. Marsudi, M.M selaku Ketua Program Studi Jurusan Ekonomi dan Bisnis
Universitas Muhammadiyah Malang.
6. Drs. Warsono, M.M selaku Pembimbing I yang dengan ikhlas memberikan
motivasi dan membimbing penelitian ini dengan tekun dan terus menerus.
7. Dra. Hj. Dewi Nurjannah, M.M, AFP selaku Pembimbing II yang dengan ikhlas
memberikan motivasi dan membimbing penelitian ini dengan tekun dan terus
menerus.
8. Bapak / Ibu Dosen Manajemen yang telah memberikan pengetahuan selama masa
perkuliahan, sehingga saya dapat menyelesaikan skripsi ini.
9. Kedua orang tua saya Bapak Sumahur dan Ibu Sri Mulyani yang selalu memberikan
dukungan baik secara moral maupun materi serta do’anya yang tulus sehingga saya
dapat menyelesaikan skripsi ini.
10. Teman – teman “One”, Tsiqatun Nasyia, Nuraini Hajar Rohmah, Fitri Ramandani,
dan Denyta Saputri. Terima kasih atas segala bantuan dan kebersamaannya selama
ini.
11. Teman – teman “Apose”, Dhiyaa Anis Tsaabitah, Ratri Nur Hanifah, Amanda Putri
Enlisia, Aisyah Aminia, Eko Raharjo, Agung Fauzi, Betha Alviolina dan Riswanda
Retno Eka Sari sebagai sahabat penulis yang selalu membantu penulis dalam
banyak hal.
12. Teman – Teman “Warnet ICT UMM”, Mas Damai, Mas Dipta, Shinta, Nurul,
Renda, Jefri, Mbak Neni, Mbak Puspa, dan Mas Rofik. Terima kasih atas segala
bantuan dan kebersamaannya selama ini.
13. Teman-teman “Lembaga Semi Otonom Seni Hompimpah” Fakultas Ekonomi dan
Bisnis.
14. Seluruh teman-teman kelas Manajemen D tahun 2012 di Fakultas Ekonomi dan
Bisnis Universitas Muhammadiyah Malang.
15. Seluruh teman-teman di Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah
Malang.
16. Semua pihak yang tidak bisa penulis sebutkan satu persatu yang telah banyak
membantu sehingga penyusunan skripsi ini dapat terselesaikan.
Penulis sangat menyadari bahwa kesempurnaan itu hanya milik Allah SWT,
maka penulisan skripsi ini tentu jauh dari kesempurnaan, maka dari itu penulis mohon
kritik dan saran dari para pembimbing dan penguji untuk menuju kesempurnaan
manusia. Demikian penulisan skripsi ini semoga dapat bermanfaat bagi khasanah ilmu
pengetahuan dan diri penulis sendiri.
“Be Grateful for what you’ve done”
Malang, 23 Juli 2016
Penulis,
Ayuda Puji Rahayu
DAFTAR ISI
Halaman
ABSTRAK ....................................................................................................... xi
ABSTRACT ..................................................................................................... xii
KATA PENGANTAR ..................................................................................... xiii
DAFTAR ISI .................................................................................................... xv
DAFTAR TABEL ............................................................................................ xvi
DAFTAR GAMBAR ....................................................................................... xvii
DAFTAR LAMPIRAN .................................................................................... xviii
BAB I PENDAHULUAN
A. Latar Belakang Masalah .................................................................. 1
B. Rumusan Masalah ........................................................................... 4
C. Batasan Masalah .............................................................................. 5
D. Tujuan dan Kegunaan Penelitian..................................................... 5
BAB II TINJAUAN PUSTAKA
A. Penelitian Terdahulu ....................................................................... 7
B. Tinjauan Teori ................................................................................. 7
C. Kerangka Pikir ................................................................................. 20
Halaman
BAB III METODE PENELITIAN
A. Jenis Penelitian ................................................................................ 21
B. Definisi Operasional Variabel ......................................................... 21
C. Jenis Data dan Sumber Data ............................................................ 22
D. Teknik Pengumpulan Data .............................................................. 23
E. Teknik Analisis Data ....................................................................... 23
BAB IV HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN
A. Gambaran Umum Perdagangan Hang Seng Index Futures ............... 24
B. Analisis Data ...................................................................................... 28
C. Pembahasan Hasil Analisis Data ....................................................... 35
BAB V KESIMPULAN DAN SARAN
A. Kesimpulan ...................................................................................... 39
B. Saran ................................................................................................ 40
DAFTAR PUSTAKA
LAMPIRAN-LAMPIRAN
DAFTAR LAMPIRAN
Lampiran 1 : Data Penutupan Bulanan Hang Seng Index tahun 2013 – 2015
Lampiran 2 : Data Penutupan Bulanan Hang Seng Index Futures tahun 2013 – 2015
Lampiran 3 : Data Forward Sekarang dan Harga Spot Jatuh Tempo
Lampiran 4 : Hasil Perhitungan Korelasi Antara Harga Forward yang Berlaku dengan Harga
Spot Pada Saat Jatuh Tempo
Lampiran 5 : Suku Bunga Bank Hongkong Periode Tahun 2013 – 2015
Lampiran 6 : Hasil Perhitungan dengan Menggunakan Excel
Lampiran 7 : Kondisi Antara Harga Teoritis dan Harga Kontrak
DAFTAR TABEL
Halaman
Tabel 1.1 Harga Penutupan Hang Seng Index dan Hang Seng Index Futures
Tahun 2013 – 2015 ........................................................................ 3
Tabel 4.1 Spesifikasi Hang Seng Index Fututres .......................................... 31
Tabel 4.2 Data Penutupan Bulanan Hang Seng Index Periode
2013 – 2015 ................................................................................... 33
Tabel 4.3 Data Penutupan Bulanan Hang Seng Index Futures Periode
2013 – 2015 .................................................................................... 34
Tabel 4.4 Data Futures Sekarang Dan Harga Spot Jatuh Tempo ................. 35
Tabel 4.5 Hasil Perhitungan Harga Teoritis (Fo) Hang Seng Index Futures
Tahun 2013 – 2015 ....................................................................... 38
Tabel 4.6 Kondisi Harga Hang Seng Index Futures tahun 2015 ................... 39
Tabel 4.7 Kondisi Harga Hang Seng Index Futures tahun 2014 ................... 40
Tabel 4.8 Kondisi Harga Hang Seng Index Futures tahun 2015 ................... 41
Tabel 4.9 Rata – Rata Kondisi Harga Hang Seng Index Futures tahun
2013-2015 ...................................................................................... 42
DAFTAR GAMBAR
Halaman
Gambar 2.1 Kerangka Pikir Penelitian........................................................... 20
DAFTAR PUSTAKA
Samsul, Mohamad. 2009. Pasar Berjangka Komoditas dan Derivatif. Jakarta: Salemba Empat.
Bodie, Kane, dan Marcus. 2006. Investments. Jakarta: Salemba Empat.
J. Fabozzi, Frank. 2000. Manajemen Investasi: Salemba Empat.
http://dokumen.tips/documents/5-penentuan-harga-forward-dan-future-ikd-
warsono.html pada tanggal 10 Desember 2015 di Malang
http://www.bbj.co.id/detail-artikel-market-place-jakarta-futures-exchanges-233525-pergerakan-hang-seng-selasa-pagi-terburuk-sejak-2013.html pada tanggal 18 Mei 2016 di Malang
http://www.slideshare.net/jokersteve/futures-monthly-januari-2014-bali-online-trading pada tanggal 18 Mei 2016 di Malang
https://pusatis.com/2014/06/21/istilah-bullish-dan-bearish-di-pasar-saham/ pada tanggal 19 Mei 2016 di Malang
https://HangSeng%20Futures%20Dalam%20Fase%20Bullish%20_%20Financeroll%20Indonesia.htm pada tanggal 20 Mei 2016 di Malang
http://www.jfx.co.id/detail-artikel-market-place-jakarta-futures-exchanges-105394.html pada tanggal 20 Mei 2016 di Malang
https://hatta2stat.wordpress.com/tabel-t/ pada tanggal 20 Mei 2016 di Malang https://www.academia.edu/4768831/Statistik_Parametrik_TEKNIK_ANALIS
IS_KORELASI pada tanggal 20 Mei 2016 di Malang
Fama, E.F. 1970. Efficient Capital Markets: A Review of Theory & Empirical Work. Journal of Finance, Vol. 25, No. 2. (Online), http://dv1litvip.jstor.org/ pada tanggal 20 Mei 2016 di Malang
http://durrotun-nasichah.blogspot.co.id/2014/02/efisiensi-pasar-modal-dan-keputusan.html pada tanggal 20 Mei 2016 di Malang
http://www.investing.com/ pada tanggal 20 Mei 2016
Recommended