APIMECApresentação de Resultados do

3T05São Paulo, 10 de novembro, 2005

2

Agenda

Visão Geral da companhia

Visão Financeira

Centro Tecnológico de São Carlos

Considerações finais

3

TAM é uma companhia de baixo custo, melhor serviço e preço competitivo

Manter custos operacionais

baixos

Manter custos operacionais

baixos

Manter melhor qualidade de

serviço

Manter melhor qualidade de

serviço

Preços competitivos

Preços competitivos

Estratégia sustentável para a manutenção da liderança de mercado com rentabilidade

4

2.5%

26.5%

27.8%

43.2%

TAMGOL

VARIG

Líder incontestável do mercado doméstico...

1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 Jan-Set2005

19.2%21.8%

27.2%

30.7%

34.9%33.0%

35.8%

43.2%

0.0

10.0

20.0

30.0

40.0

50.0%

OUTROS

Fonte: DAC

5

...com uma malha superior e mais eficiente

1 27 destinos servidos através de nossos acordos operacionais com OceanAir, Pantanal, Passaredo, Total, Trip

190191300Freqüências DiáriasRoundtrip

8081117Vôos Diretos

413845+27 1Destinos

3.3943.3435.574ASKs 3T05

TAM Varig GOL

87%81%90%Eficiência Operacional 2

Fonte: Calculados a partir de Dados DAC de Jul-Set 2005

2 Média do 3T05

6

2.0%

79.9%

18.1%

TAM

GOL

VARIG

Participação crescente no mercado internacional...

1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 Jan-Set2005

0.1%

3.8%

7.9%

13.9%

12.5% 12.0%

14.5%

18.1%

0.0

5.0

10.0

15.0

20.0%

Capacity Share Internacional TAM

Fonte: DAC

7

...mantendo uma malha seletiva, eficiente e rentável

1

1

0

24

8

16

9

7

2

Destinos

-América do Sul

-Longa Distância

1716.4161.736ASKs 3T05

TAM Varig GOL

94%81%97% 2Eficiência Operacional 1

Fonte: Calculados a partir de Dados DAC de Jul-Set 2005

1 Média do 3T052 Inclui apenas TAM Linhas Aéreas

8

Destaques no 3T05 (1/2)

Fortalecimento de nossa malhaProgramação para iniciar vôo para NY a partir de 10 de novembro (hoje)

Autorizações para iniciar vôos para Lima e Manaus/Caraca

Início de vôos para Maringá, e aumento de frequências nos principais destinos, notadamente Galeão, Porto Alegre e Confins

Aumento de eficiência operacionalAumento das horas voadas por avião de 30%, de 9,3 horas para 12,1 horas e load factormédio do trimestre de 74,1% (aumento de 5,6 p.p.)

Devolução de 5 F100s no 3T05 (vs. 2T05)

Continuação dos esforços para redução de custosRedução do CASK em 12,9% (3T05 vs. 3T04), 21,4% ex-fuel

Finalização do outsourcing de TI com EDS, UNISYS e Telemar

...resultando num aumento de margensLucro líquido de R$ 93 M no 3T05 vs. R$ 34,5 M no 3T04

9

Destaques no 3T05 (2/2)

Reforço da nossa marca e posicionamento, evidenciado pelos prêmios recebidos, por exemplo:

1o. lugar entre cias aéreas no Top of Mind (Pesquisa Datafolha)

1o. lugar entre cias aéreas no Ibope Solutions/Interscience como “Marcas de Confiança”

5o. lugar na Pesquisa Carta Capital das Empresa Mais Admiradas no Brasil

Melhor cia. aérea dóméstica na Pesquisa da Revista Viagens e Turismo (Ed. Abril)

Em 28 de setembro ocorreu a contratação do Pactual como formador de mercado (Market Maker)

Em 29 de setembro a companhia aprovou a criação do Plano Geral para Outorga de Opção de Compra de Ações da Companhia aos Diretores e Empregados (stockoption)

10

Agenda

Visão Geral da companhia

Visão Financeira

Centro Tecnológico de São Carlos

Considerações finais

11

Forte crescimento do 3T05 comparado com 2004

Outras

Cargas

Passageiro

3T04 3T05

1,297

1,610

0

500

1,000

1,500

2,000

Receita Bruta (R$ M)

Variação

28%

20%

-24%24%

Aumento de receita de passageiro e carga devido principalmente ao maior volume

Aumento de RPK em 46%

Aumento em ASK de 35%

Aumento de horas voadas por avião por dia de 30%

Taxa de ocupação melhor em 5,6 p.p.

Diminuição de outras receitas devido a diminuição de aeronaves em sublease

12

O RASK Doméstico Regular manteve-se praticamente estável 3T04 vs 3T05

RASK Total 1

RASK Doméstico Regular2

Taxa de Ocupação Dom. Reg

Yield Doméstico Regular3

RASK Internacional Regular2

Taxa de Ocupação Intl. Reg

Yield Internacional Regular3

(em R$)

Yield Internacional Regular3

(em USD)

3T043T0422,46

21,75

64,5

35,19

17,15

72,6

23,55

8,24

3T053T0520,59

21,20

71,4

31,17

14,94

77,6

19,26

8,67

3T04 vs3T05

3T04 vs3T05

-8,3

-2,5

6,9 p.p.

-11,4

-12,9

4,7 p.p.

-18,2

5,3

1 Inclui Fretamento, Cargas e Outras Receitas, líquido de impostos2 Líquido de impostos3 Bruto de impostos

2T05 vs3T05

2T05 vs3T05

7,5

9,8

6,1 p.p.

0,5

18,5

11,4 p.p.

1,1

19,6

2T052T0519,16

19,30

65,3

31,06

12,61

66,2

19,06

7,25

13

2002 2003 2004 Até Set 05

21.220.4

15.5

21.3

20.1

15.4

21.0

20.1

16.8

21.2

18.6

15.9

12

14

16

18

20

22

CASK total (BR GAAP - R$ centavos)

VARIGTAMGOL

O nosso gap de CASK, comparado aos nossos principais concorrentes, vem caindo sistematicamente

* Último CASK publicado do 1S05

4%4%

32%32%

6%6%

31%31%

4%4%

20%20%

14%14%

18%18%

*

14

No trimestre, o CASK reduziu 12,9%, devido àvalorização do R$ e aos esforços da companhia

3T04 Combustível Câmbio Ações decustos

3T05

21.04

1.87

-2.79

-1.8018.32

10

15

20

25

CASK Total (BR GAAP - R$ centavos)

Redução de 12,9%

(ex-fuel de 21,4%)

Reduções de custo principalmente focadas emCustos de distribuiçãoDevolução de aeronaves improdutivasDiluição de custos fixos (mais horas voadas por aeronave)

15

Melhora substancial das margens devido ao aumento de participação do mercado e maior eficiência operacional

3T04 2T05 3T05

265

171

354

0

100

200

300

400

EBITDAR (BR GAAP- R$ Milhões)

3T04 2T05 3T05

77

2

170

0

50

100

150

200

EBIT (BR GAAP- R$ Milhões)

21,3%

6,2%

11,0%

Margem s/ Receita Liquída

22,8%

13,7%

0,2% 3T04 2T05 3T05

35

-25

93

-25

0

25

50

75

100

Lucro Liq (BRGAAP - R$ Milhões)

2,8%

-0,1%

6,1%32,5%

119,0% 174,0%

16

Atualmente temos ~21,6% de free float, com uma performance acima do IBovespa e ITAG

Posição atualPosição atual

TEP *

Fundos Priv. Equity

Free Float

# ações# ações %%

* Inclui as empresas TEP, Aerosystem e Nova Fronteira

84.804.338

28.118.103

31.137.021

58,87

19,52

21,61

-2 0 ,0 %

-1 0 ,0 %

0 ,0 %

1 0 ,0 %

2 0 ,0 %

3 0 ,0 %

4 0 ,0 %

5 0 ,0 %

6 0 ,0 %

7 0 ,0 %

14-ju

n19

-jun

24-ju

n29

-jun

4-jul

9-jul

14-ju

l19

-jul

24-ju

l29

-jul

3-ag

o8-

ago

13-a

go18

-ago

23-a

go28

-ago

2-se

t7-

set

12-se

t17

-set

22-se

t27

-set

2-ou

t7-

out

12-o

ut17

-out

22-o

ut27

-out

1-no

v

TA M M 4IB O VITA G

Cotações de 14/Jun a 4/Nov

17

O forte crescimento de mercado e nossos recentes recordes indicam um forte 2005

Crescimento da demanda no mercado doméstico até set 2005 de ~18% e internacional de ~10%

Crescimento da oferta no mercado doméstico até set 2005 de ~8% e internacional de ~9%

Vários recordes TAM em transporte de passageiros

Fatos Acumulado até 3T05Fatos Acumulado até 3T05 Estimativa TAM 2005 Estimativa TAM 2005

Load Factor médio 2005 = 68%

Horas Voadas por avião em dezembro 2005 entre 11,5-12,5

Market share doméstico médio 2005 = 43,5%

18

Estamos planejando aumentar nossa frota até2009

7

49

20

8

55

18

8

58

18

8

62

18

8

66

18

2005 2006 2007 2008 2009

7681 84

8892

0

20

40

60

80

100

Frota operacional

Frota 100lugares

A319/320A330

19

Agenda

Visão Geral da companhia

Visão Financeira

Centro Tecnológico de São Carlos

Considerações finais

20

1. Garantir a segurança, pontualidade e conforto dos passageiros TAM através de:

a) Excelência em seus centros de manutenção

b) Constante treinamento e aperfeiçoamento de sua tripulação técnica

c) Seleção dos fornecedores mais qualificados

d) Alinhamento com as melhores práticas de mercado

e) Gestão otimizada de custos

Missão da Vice Presidência Técnica Operacional

21

Esquema da manutenção

ManutençãoTAM

EngenhariaCTMMCC

Manutenção deLinha

HEAVYMAINTENANCE

OficinasInternas

Suprimentos eLogística Fornecedores

OficinasExternas

SÃO CARLOS

ComponentesConsumíveis

Reparo deComponentes

ComponentesConsumíveis

ConsumíveisReparo de componentes

REPAROROTABLES

ConsumíveisComponentes

Check AManutenção Corretiva

AeronavesCheck C / D

Gestão dos Estoques

SuprimentosSão Carlos

22

Há quatro tipos principais de manutenção

MotoresMotores

i Maior custo individual dentro dos processos de manutenção

i Manutenções off-wing

ComponentesComponentes

i Consiste em equipamentos eletrônicos, mecânicos (flaps e trens de pouso, por exemplo), rodas, freios etc...

i Ciclos de manutenção independentes da aeronave

LinhaLinha

i Manutenção do dia a dia

i Realização de checks noturnos na aeronave e de pequenos reparos

i Tipicamente não requer a retirada do avião da operação

HeavyHeavy

i Grandes inspeções estruturais e de sistemas

i Programação bi-anual com a retirada da aeronave da malha

23

Área própria de 4,6 milhões de metros quadradosÁrea coberta para um wide-body e até três narrow-bodiesLigação wireless completa com a rede TAM

Capacitação plena para todas as aeronaves da frotaProcesso de nacionalização de componentes já resulta em US$ 4 milhões de redução de custos ao anoPioneirismo em tecnologia de diagnose digital (ATEC) no Brasil

Certificação brasileira e européiaCerca de 800 funcionáriosAdoção das melhores práticas de gestão técnica, ambiental e de relacionamento com a comunidadeCapacidade para venda de serviços a terceiros

O centro tecnológico da TAM em São Carlos

24

A TAM investe no treinamento e capacitação de sua tripulação técnica

2004

8.2

0

2

4

6

8

R$10M

Investimentos emtreinamento deTripulantes Técnicos

Recursos FinanceirosRecursos Financeiros Recursos HumanosRecursos Humanos

Em média, 20 dias por ano de cada piloto são dedicados a cursos para renovação de habilitação

Em média, 35 dias em cursos teóricos e 100 horas em treinamento prático são dedicados por cada piloto no caso de promoção

25

Alta tecnologia em navegação e performance

Cálculos de decolagem (DOV-Line) automatizados e integrados com outros sistemas da empresa

Navegação e plano de vôo otimizados (SITA)

Monitoramento durante todo o vôo pelo sistema ACARS

Certificação ETOPS-180

Experiência nos 5 continentes

26

EASA (European Aviation Safety Agency / JAR-145)Certificação conquistada em 2004 para checks (revisões) de aviões e de componentes aeronáuticosCom esta homologação internacional a TAM obteve durante o processo de devolução de 13 aeronaves uma economia de custos de US$ 5,5 milhões

DAC (Departamento de Aviação Civil)A TAM esta certificada a realizar, de acordo com o DAC, manutenções em toda a sua frota de Airbus e Fokker

As certificações já concedidas para os serviços de manutenção da TAM

27

Agenda

Visão Geral da companhia

Visão Financeira

Centro Tecnológico de São Carlos

Considerações finais

28

29

Relações com Investidores

Website: www.tam.com.br

Email: invest@tam.com.br

Tel.: 011-5582-9715

Fax: 011-5582-8149

Líbano Miranda Barroso (CFO)

Cristina Betts (Dir. Planejamento e Gestão)

Sandoval Martins (Ger. Planejamento e Gestão)