Prezentacja dla inwestorów grudzień 2011

Prezentacja dla Inwestorów

Warszawa, grudzień 2011

SYNEKTIK S.A.

RAZEM BUDUJEMY JAKOŚĆ W RADIOLOGII

Zalety inwestycji w akcje Synektik

Historia spółki

Model biznesowy

Rynek ochrony zdrowia

Program inwestycyjny

Wyniki finansowe

NewConnect

SPIS TREŚCI

www.synektik.com.pl Razem Budujemy Jakość w Radiologii Strona 2

ZALETY INWESTYCJI W AKCJE SYNEKTIK

Historia Spółki

Model biznesowy



Wyniki finansowe

NewConnect

AGENDA


Dynamicznie rosnący rynek ochrony zdrowia z dalszymi perspektywami wzrostu.

Rosnąca rola diagnostyki w procesie leczenia i stosunkowo niski poziom nasycenia aparaturą

diagnostyczną stanowi doskonałe przesłanki do dalszego rozwoju.

Medycyna nuklearna znajdująca zastosowanie w badaniach onkologicznych jest jednym z najszybciej

rozwijających się obszarów diagnostyki obrazowej.

Wiodący dostawca innowacyjnych produktów, usług oraz rozwiązań informatycznych z obszarów zaawansowanej diagnostyki i medycyny nuklearnej.

Ponad 10-letnie doświadczenie oraz dynamicznie rosnące przychody stanowią potwierdzenie skutecznie realizowanej strategii rozwoju.

Zdywersyfikowana struktura sprzedaży i kompleksowość oferty.

Jakość świadczonych usług potwierdzona certyfikatami jakości ISO oraz akredytacją PCA.

Przejrzysty i zaawansowany program inwestycyjny gwarancją utrzymania wysokiej dynamiki sprzedaży i wzrostu rentowności.

Zarząd z wieloletnim doświadczeniem, zainteresowany budowaniem wartości rynkowej (program motywacyjny) i utrzymaniem zaangażowania w Spółkę (lock-up).


Perspektywiczny rynek ochrony zdrowia

Atrakcyjna Spółka z długoterminową strategią rozwoju

ZALETY INWESTYCJI W AKCJE SYNEKTIK


Według raportu Goldman Sachs „Americas: Medical Technology: Life Science Tools & Diagnostics” rynek diagnostyki jest postrzegany jako dojrzały segment z perspektywami rozwoju.

CYKL ŻYCIA SEKTORÓW RYNKU OCHRONY ZDROWIA

Źródło: Goldman Sachs Research

www.synektik.com.pl Razem Budujemy Jakość w Radiologii

W 2011 roku wskaźnik rynkowy sektora ochrony zdrowia (EURO STOXX Health Care) outperform wskaźnik europejskich blue chipów (EURO STOXX 50) o 20%

SEKTOR OCHRONY ZDROWIA ODPORNY NA ZMIENNOŚĆ RYNKU

Źródło: Bloomberg

HISTORIA SPÓŁKI


Model biznesowy



Wyniki finansowe

NewConnect

AGENDA


BODŹCE

Dotychczasowe doświadczenie założycieli Spółki

Upowszechnienie technologii cyfrowych

Nowelizacja prawa atomowego - normy EU

Normy jakości

Umocnienie pozycji rynkowej

Dywersyfikacja przychodów

Rozwój Medycyny Nuklearnej

Rosnące zapotrzebowanie na technologie medyczne

2002

2003

2004

2006

2006 - 2008

2009

2010

2011

EFEKTY

Powstanie Spółki, rozpoczęcie działalności w zakresie usług serwisowych

Poszerzenie działalności o rozwiązania informatyczne

Powstanie Laboratorium Badawczego

Uzyskanie certyfikatu Akredytacji PCA przez Laboratorium Badawcze

Rozwój działalności usługowej

Utworzenie działu handlowego i budowa sieci sprzedaży

Produkcja radiofarmaceutyków

Poszerzenie oferty handlowej i usługowej


10-letnia historia Spółki wskazuje na ciągłość decyzji strategicznych i wybór najbardziej perspektywicznych sektorów rynku ochrony zdrowia (radiologia i medycyna nuklearna) potwierdzonych wzrostem przychodów.

LATA

HISTORIA SPÓŁKI

Strona 8

MODEL BIZNESOWY




Wyniki finansowe

NewConnect

AGENDA

Historia Spółki


Radiofarmaceutyki

Iason Sp. z o.ow 100% kontrolowana

przez Synektik

Grupa Kapitałowa Synektik zbudowana na bazie solidnych fundamentów – różnorodnych obszarów działalności

Rozwiązania IT Laboratorium

Sprzedaż&

WeterynariaSerwis


MODEL BIZNESOWY

Strona 10

Serwis urządzeń medycznych oraz rozwiązań informatycznych:

gwarancyjny i pogwarancyjny

przeglądy okresowe

instalacja i deinstalacja aparatury medycznej

maintenance rozwiązań ArPACS


Model biznesowy Spółki charakteryzuje się kompleksowością oferty, dywersyfikacją strumieni przychodów oraz wysoką jakością potwierdzoną licznymi certyfikatami.

MODEL BIZNESOWY

Serwis

w 000 zł

Przychód

Udział

Dynamika70% 16%

97%

28% 15% 14%

2009

3 753

2008

2 209

2010

4 344

Produkcja i wdrażanie rozwiązań informatycznych przeznaczonych dla placówek medycznych:

rozwiązania PACS

rozwiązania RIS

rozwiązania HIS

Rozwiązania IT

Laboratorium Badawcze Aparatury do Medycznej Diagnostyki Obrazowej:

testy podstawowe

testy specjalistyczne

testy akceptacyjne

Laboratorium

w 000 zł

Przychód

Udział

Dynamika33% 89%

152%

25% 11% 16%

2008 2009 2010

1 972 2 627 4 964

w 000 zł

Przychód

Udział

Dynamika15% 12%

29%

18% 7% 6%

2008 2009 2010

1 420 1 626 1 824

Strona 11

Sprzedaż i instalacja urządzeń medycznych, a w szczególności wysokospecjalistycznej aparatury radiologicznej / cyfrowej:

Siemens

Carestream Health Poland

im3D

Comecer


Działalność poszczególnych business unitów znajduje się w różnej fazie rozwoju, zapewniając stabilność modelu biznesowego. Realizowany proces inwestycyjny gwarantuje wzrost skali działalności w najbliższych latach.

MODEL BIZNESOWY

Sprzedaż&

Weterynaria

Produkcja radiofarmaceutyków wykorzystywanych do badań PET – CT

Radiofarmaceutyki

w 000 zł

Przychód

Udział

Dynamika644% 17%

770%

29% 68% 64%

2008 2009 2010

2 288 17 011 19 895

Strona 12

Przychód

2010 2011P 2012P

0 197 14 696

Dynamika 7360%


Nowoczesność w diagnostyce obrazowej

RADIOFARMACEUTYKI

Strona 13

PETobraz

funkcjonalny

Obraz PET+CT


RADIOFARMACEUTYKI

Strona 14

CTobraz

anatomiczny

Nowoczesność w diagnostyce obrazowej

RYNEK OCHRONY ZDROWIA



Wyniki finansowe

Oferta IPO

AGENDA

Historia Spółki

Model biznesowy



Uwarunkowania makroekonomiczne oraz demograficzne implikują dalszy dynamiczny rozwój rynku ochrony zdrowia i jego potencjał wzrostu.

RYNEK OCHRONY ZDROWIA

Makroekonomiczne

• Zamożność społeczeństwa

• Przyrost PKB

Demograficzne

• Proces starzenia się społeczeństwa

• Prozdrowotna polityka

Rynkowe

• Rozwój rynku ubezpieczeń zdrowotnych

• Postęp technologiczny

• Efektywność kosztowa procesu

leczenia

0

2

4

6

8

10

12

14

16

Źródło: Raport na temat wydatków zdrowotnych w krajach OECD , czerwiec 2010.

Wydatki na opiekę zdrowotną jako część PKB, kraje OECD, 2008 r.

Wydatki per capita: Polska 1.213 USD vs. OECD 3.060 USD

Strona 16


FINANSOWANIE RYNKU OCHRONY ZDROWIA

Strona 17

Różnorodne i uzupełniające się źródła finansowania wydatków na ochrony zdrowia stymulują dalsze zakupy inwestycyjne .

65 mld pln 36 mld pln

NFZ i inne wydatki publiczne: budżet, jednostki samorządowe

Wydatki prywatne: indywidualne, pracodawcy, ubezpieczenia

Źródło: Polska Izba Ubezpieczeń, Raport Rynek Usług Medycznych 2010 rok

Konieczne inwestycje w infrastrukturę medyczną oraz

sprzęt diagnostyczny

Liczba urządzeń diagnostyki obrazowej / medycyny nuklearnej na 1 mln mieszkańców w Polsce i OECD


Rosnące wydatki na ochronę zdrowia i nowe technologie medyczne sprzyjają wzrostowi zapotrzebowania na rozwiązania z obszaru diagnostyki/medycyny nuklearnej.

DIAGNOSTYKA / MEDYCYNA NUKLEARNA

Dane dla MR i CT za 2008 roku, pozostałe 2010 r.

Polska Średnia OECD OECD/POlska

Rezonanse Magnetyczne 2,9 12,6 4,3x

Tomografy Komputerowe 10,9 23,8 2,2x

PET 0,29 1,45 5,0x

Cyklotron 0,05 0,37 7,0x

Według raportu firmy badawczej PMRw 2012 r. rynek diagnostyki obrazowejw Polsce wyniesie 1 mld zł, a jego dynamikaprzyrostu będzie wynosić średnio 15%w najbliższych latach.

Szacowane wydatki firm (Enel-Med,Euromedic, Grupa Luxmed, Medicover)prowadzących pracownie diagnostykiobrazowej wyniosą ponad150 - 200 mln zł w latach 2011 - 2012.

W najbliższych latach w Polsce oczekiwanyjest istotny wzrost dostępności dotechnologii diagnostycznych.

Strona 18

Źródło: OECD Health, opracowanie własne Emitenta.

Medycyna jest coraz bardziej zaawansowanatechnologicznie, a dzięki diagnostyce proces leczenia jestskuteczniejszy, bezpieczniejszy i szybszy.


„Narodowy program zwalczania chorób nowotworowych” zapoczątkował rozwój rynku urządzeń PET - CT (Pozytonowe Tomografy Emisyjne).

DIAGNOSTYKA / MEDYCYNA NUKLEARNA

Rynek medycyny nuklearnej w Polsce w latach 2010-2013 ulegnie podwojeniu.

W 2016 roku światowe zapotrzebowanie na noweurządzenia PET-CT wyniesie około 900 sztuk(dwukrotnie więcej niż 2008 roku), wykonujących 5,4mln procedur (według Biotech Systems Inc.).

Źródło: NFZ, opracowanie własne Emitenta.

Strona 19

2008 2009 2010 2011(P) 2012(P) 2013(P)

Liczba badań PET zakontraktowanych przez NFZ

Liczba badań PET wykonanych i opłaconych przez NFZ

PROGRAM INWESTYCYJNY


Wyniki finansowe

NewConnect

AGENDA

Historia Spółki

Model biznesowy




Lata 2010-2012 to okres wzmożonych wydatków inwestycyjnych związanych z produkcją radiofarmaceutyków oraz rozwojem rozwiązań informatycznych.

PROGRAM INWESTYCYJNY

Szacowane nakłady inwestycyjne w tys. PLN 2010 2011 2012 Razem 2010-2012

Produkcja radiofarmaceutyków 1 437 16 447 650 18 534

Rozwój systemów informatycznych PACS/RIS 442 845 1 740 3 027

Wdrożenie CRM n.d. 300 50 350

Nowe produkty 162 250 1 360 1 772

Suma nakładów inwestycyjnych 2 041 17 842 3 800 23 683

Finansowanie nowych projektów* 500 2 000 0 2 500

Całkowite potrzeby finansowe 2 541 19 842 3 800 26 183

Źródła finansowania w tys. PLN 2010 2011 2012 Razem 2010-2012

Emisja akcji 4 500 4 500

Kredyty/leasing 1 000 13 000 500 14 500

Środki własne 1 541 2 342 3 300 7 183

Razem źródła finansowania 2 541 19 842 3 800 26 183

Realizacja programu inwestycyjnego umożliwi: • osiągnięcie pozycji lidera

na rynku produkcji radiofarmaceutyków w Polsce

• umocnienie pozycji rynkowej w pozostałych segmentach działalności

• istotnie podwyższy poziom rentowności operacyjnej.

*koszty operacyjne związane z uruchomieniem produkcji radiofarmaceutyków

Strona 21

15 listopada 2011- Decyzja GIF o zezwoleniu na wytwarzanie produktów radiofarmaceutycznychkończy 17 miesięczny proces inwestycyjny realizowany w Świętokrzyskim Centrum Onkologii


INWESTYCJA W ZAKŁAD PRODUKCJI RADIOFARMACEUTYKÓW W KIELCACH

Strona 22

Czerwiec 2010 :Decyzja o inwestycji w produkcję radiofarmaceutyków

Grudzień 2010: Dokumentacja projektowa

Kwiecień 2011: Adaptacja pomieszczeń w ŚCO wg standardów GMP

Czerwiec 2011: Instalacja wyposażenia diagnostycznego i aparatury laboratoryjnej

Październik 2011: Odbiór audytów certyfikujących Głównego Inspektora Farmaceutycznego

Listopad 2011: Otrzymanie zezwolenia na wytwarzanie radiofarmaceutyków

Pierwszy w Polsce

komercyjny producent

radiofarma-ceutyków

Całkowite nakłady inwestycyjne: 18,8 mln PLN


ZAKŁAD PRODUKCJI RADIOFARMACEUTYKÓW W KIELCACH

Strona 23


ZAKŁAD PRODUKCJI RADIOFARMACEUTYKÓW W KIELCACH

Strona 24


SZEROKIE SPECTRUM MOŻLIWOŚCI PRODUKCYJNYCH

Strona 25

Radiofarmaceutyk Mechanizm działania Schorzenia

[18F]-FNa;

fluorek sodu

gromadzenie w tkance kostnej Onkologia

(nowotwory kości)

[18]-FGD;

2-deoksy-2-[18F]fluoro-D-glukoza

metabolizm glukozy onkologia, kardiologia, neurologia

[18F]-FMISO;

1-(2-nitroimidazolyl)-2-hydroksy-3-[18F]fluoropropan

niedotlenienie onkologia, kardiologia

(guzy z obszarami nieunaczynionymi)

[18]-FLT;

3`-deoksy- 3`[18F]fluorotymidyna

synteza DNA onkologia

[18F]-fluoroestradiol metabolizm hormonów sterydowych onkologia

[18F]-FET;

O-(2-[18F]fluoroetyl)-L-tyrozyna

transport aminokwasów Onkologia

(głównie nowotwory mózgu)

18 F Cholina metabolizm guzów Onkologia (guzy prostaty, wątroby)

[18F]-DOPA;

6-[18F]-L-3,4-dihydroksyfenyloalanina

synteza dopaminy neurologia, onkologia

(guzy neuroendokrynne)

Radiofarmaceutyki wytwarzane przez IASON znajdują różnorodne zastosowania w medycynie

WYNIKI FINANSOWE


NewConnect

AGENDA

Historia Spółki

Model biznesowy





Realizowana strategia rozwoju oraz rosnące zapotrzebowanie na rozwiązania z obszaru diagnostyki sprzyjały dynamicznemu wzrostowi.

WYNIKI FINANSOWE

630

3 230

4 310

6 700

5 630

6 400

7 889

25 017

31 027

2002

(+413%) 2003

(+33%) 2004

(+55%) 2005

(-16%) 2006

(+14%) 2007

(+23%) 2008

(+217%) 2009

(+24%) 2010

Wartość i dynamika przychodów Synektik w latach 2002-2010 (w tys. PLN, w %).

Struktura sprzedaży w podziale na BU (w tys. PLN).

2008 2009 2010

serwis 2 209 3 753 4 344

rozwiązania IT 1 972 2 627 4 964

laboratorium 1 420 1 626 1 824

sprzedaż 2 288 17 011 19 895

RAZEM 7 889 25 017 31 027

Strona 27


Wzrost skali działalności sprzyja poprawie rentowności operacyjnej.

WYNIKI FINANSOWE

w 000 pln 2008 2009 2010

Przychody ze sprzedaży 7 888 25 017 31 027

EBITDA 425 1 015 3 200

Zysk netto 204 700 1 345

% EBITDA 5,4% 4,1% 10,3%

% zysk netto 2,6% 2,8% 4,3%

Strona 28

W latach 2008-2010:

bardzo wysoka dynamika wszystkichpozycji finansowych

CAGR sprzedaż = 74%

CAGR EBITDA = 110%

CAGR zysk netto = 102%

serwis/rozwiązania IT/laboratoriumjako wysokomarżowe produktydeterminują rentowność operacyjną


Lata 2012 - 2013 to okres pełnego wykorzystania potencjału Spółki oraz dalszy dynamiczny wzrost działalności i marżowości poszczególnych obszarów działalności

ZAŁOŻENIA FINANSOWE 2012-2013

Główne założenia finansowe dla Grupy Kapitałowej:

poszerzenie zakresu świadczonych usług serwisowych

sprzedaż nowych produktów: diagnostyka in vitro i diagnostyka in vivo

wzrost skali działalności laboratorium badawczego

świadczenie usług maintenance i sprzedaż usług serwisowych IT

sprzedaż radiofarmaceutyków: 14.7mln i 22.1mln latach 2012-2013

Efekty finansowe:

wzrost sprzedaży usług o 2.2mln pln i marży brutto o 1.8 mln pln

dodatkowe 4.5-7.0 mln sprzedaży

wzrost sprzedaży o 1.5mln pln i rentowności EBITDA do 40%

dodatkowy dochód równy 0.4 i 0.8 mln pln w latach 2012-2013 r

Marża EBITDA równa 34-44%

Strona 29


PROJEKCJE FINANSOWE 2012-2013

*pozostałe koszty operacyjne obejmują opłaty licencyjne

Strona 30

RACHUNEK WYNIKÓW

RAZEM 2011 % T-O RAZEM 2012 % T-O % zmiana zmiana RAZEM 2013 % w-O % zmiana zmiana

PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY RAZEM 45 686 100,0% 77 012 100,0% 68,6% 31 326 97 021 100,0% 26,0% 20 008

KOSZT WŁASNY SPRZEDANYCH PRODUKTÓW RAZEM 33 419 73,1% 46 476 60,3% 39,1% 13 057 54 426 56,1% 17,1% 7 950

MARŻA BRUTTO NA SPRZEDAŻY 12 267 26,9% 30 536 39,7% 148,9% 18 269 42 595 43,9% 39,5% 12 058

% marży brutto na sprzedaży 26,9% 0,0% 39,7% 0,0% 47,7% 43,9% 0,0% 10,7%

KOSZTY BEZPOŚREDNIE RAZEM 6 333 13,9% 8 435 11,0% 33,2% 2 102 10 096 10,4% 19,7% 1 661

MARŻA PO KOSZTACH BEZPOŚREDNICH 5 934 13,0% 22 101 28,7% 272,5% 16 167 32 499 33,5% 47,0% 10 398

% marży po kosztach bezpośrednich 13,0% 0,0% 28,7% 0,0% 121,0% 33,5% 0,0% 16,7% 0

KOSZTY POŚREDNIE RAZEM 1 202 2,6% 1 931 2,5% 60,7% 729 1 999 2,1% 3,5% 68

MARŻA PO KOSZTACH POŚREDNICH 4 732 10,4% 20 170 26,2% 326,2% 15 438 30 500 31,4% 51,2% 10 330

% marży po kosztach pośrednich 10,4% 0,0% 26,2% 0,0% 152,9% 31,4% 0,0% 20,0%

KOSZTY OGÓLNOZAKŁADOWE RAZEM 3 961 8,7% 4 444 5,8% 12,2% 483 4 823 5,0% 8,5% 379

POZOSTAŁE PRZYCHODY I KOSZTY OPERACYJNE -4 0,0% -1 803 -2,3% 42475,3% -1 799 -2 881 -3,0% 59,8% -1 078

Przychody operacyjne 216 0,5% 180 0,2% -16,7% -36 24 0,0% -86,6% -156

Koszty operacyjne 220 0,5% 1 983 2,6% 800,4% 1 763 2 906 3,0% 46,5% 923

EBITDA 767 1,7% 13 923 18,1% 1716,2% 13 156 22 795 23,5% 63,7% 8 873

% EBITDA 1,7% 0,0% 18,1% 0,0% 977,4% 23,5% 0,0% 30,0%

Amortyzacja 1 115 2,4% 3 184 4,1% 185,5% 2 069 3 376 3,5% 6,0% 191

EBIT -349 -0,8% 10 738 13,9% -3178,1% 11 087 19 419 20,0% 80,8% 8 681

% EBIT -0,8% 0,0% 13,9% 0,0% -1926,0% 20,0% 0,0% 43,5% 0

PRZYCHODY I KOSZTY FINANSOWE -1 294 -2,8% -1 710 -2,2% 32,1% -415 -1 636 -1,7% -4,3% 73

WYNIK PRZED OPODATKOWANIEM -1 643 -3,6% 9 029 11,7% -649,4% 10 672 17 783 18,3% 97,0% 8 754

% wynik przed opodatkowaniem -3,6% 0,0% 11,7% 0,0% -425,9% 18,3% 0,0% 56,3%

INNE OBCIĄŻENIA WYNIKU BRUTTO 34 0,1% 1 278 1,7% 3629,6% 1 244 3 412 3,5% 166,9% 2 134

WYNIK NETTO -1 678 -3,7% 7 750 10,1% -562,0% 9 428 14 371 14,8% 85,4% 6 621

% wynik netto -3,7% 0,0% 10,1% 0,0% -374,1% 14,8% 0,0% 47,2%

NEWCONNECT


AGENDA

Historia Spółki

Model biznesowy




Wyniki finansowe

5 682 000 akcji na okaziciela seria A, B, BB i C

Wartość rynkowa (na dzień 15.12.2011) = 79.5mln pln

Free float = 22%

Free float (na dzień 15.12.2011) = 17.5mln pln


Strategia jest realizowana przez doświadczony zespół właścicielski i management

NEWCONNECT

Parametry Spółki

Strona 32

Cezary Kozanecki, Prezes Zarządu, Dyrektor GeneralnyDariusz Korecki, Wiceprezes Zarządu, Dyrektor ds. FinansowychWaldemar Magnuszewski, Członek Zarządu, Dyrektor ds. Sprzedaży

Akcjonariusze założyciele;78,05%

PZU Asset Management; 9,81%

Pozostali ; 12,14%

Struktura akcjonariatu

DZIĘKUJEMY ZA UWAGĘ

Kontakt:

Synektik S.A. ul. Rakowiecka 36, 02-532 Warszawa

Dariusz Korecki: Wiceprezes Zarządu

tel: 22 606 39 61 [email protected]

Q & A


Business

Prezentacja dla inwestorów grudzień 2011