ก.ล.ต. - เกื้อหนุนธุรกิจ ปกป องสิทธิ์ผู ลงทุน นำตลาดทุนสู สากล

ก.ล.ต.เกอหนนธรกจ

ปกปองสทธผลงทน นำตลาดทนสสากล

สารบญ

สารจากประธาน 2

สารจากเลขาธการ 3

โครงสรางองคกร 5

คณะกรรมการ ก.ล.ต. 6

คณะผบรหาร 8

หนาทของ ก.ล.ต. ในการกำกบดแลตลาดทน 10

วกฤตการเงนโลกและตลาดทนไทย

• วกฤตการเงนโลก 14

• ภาวะตลาดทนไทย 15

• การดำเนนการของ ก.ล.ต. ในการรบมอวกฤตการเงนโลก 21

แผนกลยทธป 2552 - 2554 26

ผลการดำเนนงานป 2551 28

• เพมขดความสามารถในการแขงขนของตลาดทน 29

• ยกระดบมาตรฐานและความนาเชอถอของตลาดทน 40

• สงเสรมนวตกรรมทางการเงนในตลาดทน 54

ถอยแถลงเรองธรรมาภบาล ความรบผดชอบตอสงคม และการบรหารงานภายในองคกร

• ธรรมาภบาล 56

• ความรบผดชอบตอสงคม 64

• การบรหารงานภายในองคกร 66

ภาคผนวก

• ขอมลสถตทสำคญ 70

• รายงานของคณะกรรมการตรวจสอบ 86

• รายงานของคณะกรรมการ ก.ล.ต. เรองการควบคมภายในในการจดทำรายงานการเงน 88

• รายงานของผสอบบญชและงบการเงน 89

• รายนามคณะอนกรรมการ 103

• รายนามอนญาโตตลาการ 108

� • รายงานประจำป 2551

วกฤตการเงนของโลกในป 2551 ตางจากวกฤตการเงน ทประเทศไทยเผชญเมอป 2540 เนองจากในครงนเกดจาก ปจจยภายนอกและลกลามมายงประเทศไทยอยางหลกเลยงไม ได โดยมตนเหตจากปญหาของสถาบนการเงนในสหรฐอเมรกา ซงทาใหเหนภาพการเชอมโยงของระบบเศรษฐกจและตลาดทนทวโลกในปจจบนไดเปนอยางด ทเมอประเทศใดประเทศหนงมปญหา โดยเฉพาะอยางยงเมอประเทศนนเปนหนงในผขบเคลอนเศรษฐกจโลก จะสงผลกระทบตอประเทศอนอยางรนแรง และทาใหผลงทนจาก ตางประเทศมการดงเงนลงทนกลบประเทศของตนอยางรวดเรว สงผลใหการลงทนในตลาดทนในป 2551 มความ ผนผวนอยางมากโดยเฉพาะอยางยงในชวงครงปหลง จากการทนกลงทนตางชาตถอนเงนลงทนในตลาดหนดวยยอดขายสทธ 162,000 ลานบาท ทาใหสดสวนการลงทนของตางชาต ลดลงเหลอเฉลยรอยละ 14 ของมลคาการซอขายทงหมด จากทเคยมถงรอยละ 30 ซงนนเปนเพยงผลกระทบตนๆ ทตลาดทนของไทยไดรบ

ผลกระทบของวกฤตการเงนโลกในครงน ไม ได เกดขนเฉพาะภาคการเงนเทานนแตไดสงผลกระทบตอ ภาคเศรษฐกจจรง โดยจากการเปรยบเทยบตวเลขในชวงไตรมาสสของป 2551 และป 2550 แสดงใหเหนการหดตวของการสงออกรอยละ 9.4 จานวนนกทองเทยวลดลง รอยละ 19.4 กาลงการผลตในภาคอตสาหกรรมลดลง รอยละ 8.1 การลงทนภาคเอกชนหดตวลงรอยละ 2.6 และการบรโภคขยายตวเพยงรอยละ 0.7 ตวเลขเหลาน บงบอกชดเจนถงสภาพวกฤตเศรษฐกจทเราเผชญอย

ในสถานการณเชนน การกยมในตลาดตางประเทศทาไดยาก ธนาคารพาณชยเขมงวดในการปลอยสนเชอ ตลาดทนจงยงตองเขามามบทบาทในการเปนแหลงเงนทนทม ตนทนในระดบทเหมาะสม เพอเออใหภาคธรกจสามารถ ดาเนนตอไปได ซงการเตรยมความพรอมดานน ก.ล.ต. จงตองหนกลบมาดหลกเกณฑทเกยวของวามสวนใดทาใหเกดอปสรรคแกภาคเอกชนทตองเรงแกไขพรอมไปกบการคดคน พฒนารปแบบการระดมทนใหมๆ ใหเปนทนาสนใจดวย

(นายวจตร สพนจ) ประธานกรรมการ

ทางดานผใหบรการในตลาดทน ไดแก ผประกอบธรกจ หลกทรพย รวมถงตลาดหลกทรพย ซงขณะนประเทศไทยมเพยงแหงเดยวคอ ตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทย ถงเวลาทตองปรบตวขนานใหญ อนเปนผลจากการเชอมโยงตลาดทนโลกททาใหเกดการแขงขนอยางไรพรมแดน ซงในเรองน ก.ล.ต. ไดจดความสาคญไว ในลาดบแรกๆ เพราะเปนการดาเนนการทมความสาคญ มขนตอนมาก และตองใหผทเกยวของทกฝายไดมเวลาพอสมควรในการ ปรบตว ซงทผานมา ก.ล.ต. ไดสรางความเขาใจในกลม ผทเกยวของและทาใหมผลคบหนาในระดบทนาพอใจ

วกฤตการณทางการเงนโลกครงน ใหบทเรยนแกตลาดทนทวโลกรวมทงตลาดทนไทยไวหลายประการ ซงคงเปนททราบกนดวาเปนผลจากการปลอยใหมการออกและซอขายตราสารทมความซบซอนเกนความเขาใจของบคคลทวไป แตนนมใชวาตราสารทมความเสยงสงเหลานน ไมสมควรจะมอยตอไป หากแตหนวยงานทเกยวของทกแหงจะตองเรยนรทจะบรหารจดการเพอใชประโยชนจากตราสารเหลานนอยางถกทและถกวธ เพราะการคดคนนวตกรรม ในตลาดทนไมสามารถหยดนงได ซง ก.ล.ต. เองกเขาใจ ในสงทเปนอยน และไดบรรจไว ในแผนการดาเนนงาน ในอนาคตแลว

ดวยภารกจมากมายและอปสรรคทยงตองเผชญอยขางหนา จงเปนทงความทาทายและบทพสจนความสามารถ ทตองการความเขาใจและความรวมมอจากทกฝาย เพอใหตลาดทนของเราเปนแหลงระดมทนทมประสทธภาพและเปนแหลงลงทนทนาสนใจ ผมขอขอบคณในความพยายามและการอทศทมเทของผทเกยวของ คณะผบรหาร และ พนกงาน ก.ล.ต. ทกคน

สารจากประธาน

ก.ล.ต. • �

ป 2551 นบเปนปแหงการทดสอบความแขงแกรงของตลาดทนไทย โดยเฉพาะจากผลกระทบจากวกฤตสถาบนการเงนในสหรฐอเมรกาและยโรป ซงสงผลกระทบตอเศรษฐกจทวโลก ดชนตลาดหนในทกภมภาค มความผนผวนและลดลงอยางมากจากการเคลอนยายเงนลงทนออกจากตลาดหนของนกลงทนตางชาตและกองทนบรหารความเสยงเพอบรหารสภาพคลอง

ดชนตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทย ปด ณ สนป 2551 ท 449.96 จด ลดลงรอยละ 47.56 เมอเปรยบเทยบกบ ณ สนป 2550 ท 858.10 จด ซงเปนการลดลงใน ระดบทไมแตกตางจากตลาดอนในภมภาค ในสถานการณ ดงกลาว ก.ล.ต. ไดตดตามเหตการณอยางใกลชด จบตา การเปลยนแปลงของตวเลขดชนทสาคญของตลาดเงนและตลาดทนทงในประเทศและตางประเทศ ประสานงานกบสถาบนการเงนทงในประเทศและตางประเทศ รวมถงประชมรวมกบภาครฐและเอกชน และใหบรษทหลกทรพยรายงานฐานะเงนกองทนทกสนวน รวมทงตดตามสภาพ การซอขายกองทนรวมทกวน โดยภายในสานกงาน ไดมการจดตงศนยปฏบตการเฉพาะกจเพอวเคราะห และสรปรายงานสถานการณ รวมทงการคาดการณ แบบวนตอวน

จากการตดตามสถานการณตลาดทนไทยในชวงดงกลาวพบวา กองทนรวมท ไปลงทนในตราสาร ของตางประเทศทมปญหา ทงโดยตรงและผานกองทนรวม ตางประเทศมสดสวนทนอยมาก ประกอบกบผลงทน มความเขาใจในสถานการณจงทาใหการไถถอนหนวยลงทนอยในภาวะปกต สาหรบบรษทหลกทรพยโดยรวมยงคงมฐานะการเงนทแขงแกรง ยกเวนกรณเดยวคอบรษท หลกทรพยเพ อธรกจหลกทรพย จ ากด ทมปญหา ฐานะการเงนจากการขาดทนในบญชเงนลงทนเพอบรษท เนองจากราคาหนในตลาดหลกทรพยฯ ลดลงอยางมาก โดยในกรณน ก.ล.ต. ไดสงการใหหยดขยายธรกจและใหดาเนนการแกไขฐานะการเงนโดยเรว

สารจากเลขาธการ

ในดานการสงเสรมใหเกดสภาพคลองในการซอขายหลกทรพยและการดาเนนการใหตลาดทนเปนแหลง เงนทนของภาคเอกชน ซง ก.ล.ต. เหนวาเปนเรองทตองออกมาตรการเรงดวนมาชวยกระตน เนองจากในชวงวกฤตการเงนททาใหเกดภาวะเงนตงตวเชนนภาคเอกชน ทตองการเงนทนเพอดาเนนธรกจอาจประสบปญหา ในการหาแหลงเงนทน และในสวนของผลงทนกอาจ ขาดความเชอมนในการลงทน ก.ล.ต. จงไดเรงปรบปรง หลกเกณฑเกยวกบการออกและเสนอขายหลกทรพยรปแบบตางๆ เพอใหภาคเอกชนสามารถระดมทนไดงาย เรว และประหยดคาใชจาย รวมถงแก ไขหลกเกณฑเพอขจดอปสรรคการซอหนคนของบรษ ทจดทะเบยน และ ทสาคญ ก.ล.ต. ไดผลกดนทจะใหมการจดตงกองทนรวม โครงสรางพนฐาน เพอเปนแหลงระดมเงนทนใน การพฒนาโครงการโครงสรางพนฐานของประเทศ ซงนอกจากจะเปนสวนหนงของการกระตนเศรษฐกจแลว ยงเปนการเพมทางเลอกในการลงทนใหแกผลงทนอกดวย

ดานมาตรฐานการกากบดแลและการสราง ความนาเชอถอของตลาดทนไทย ป 2551 เปนปทกฎหมายหลกทรพยฉบบแกไขมผลใชบงคบ ซงประเดน ทมการปรบปรงเพมเตมมากทสดคอ การยกระดบธรรมาภบาลในตลาดทน โดยกฎหมายกาหนดเพมหนาทและความรบผดของกรรมการและผบรหารของบรษท จดทะเบยนใหชดเจนขนในฐานะท เปนผ ใกลชดและ เปนผตดสนใจในการดาเนนการเรองตางๆ ของบรษท การใหสทธแกผถอหนในการฟองรองแทนบรษทเพอปกปองผลประโยชนของตน และการเพมบทบาทของ ก.ล.ต. ในการดแลและตดตามการทารายการระหวางบรษทจดทะเบยนกบบคคลทเกยวของ เพอสกดกน การถายเททรพยสนออกจากบรษท รวมถงการมมาตรการใหเปดเผยผลการประเมนการกากบดแลกจการของบรษทจดทะเบยนในบทวเคราะหหลกทรพย ซงเปนการสงเสรมใหผลงทนไดรบขอมลดานการกากบดแลกจการเพอเปนปจจยในการตดสนใจเลอกหลกทรพยในการลงทนดวย

� • รายงานประจำป 2551

เพอเสรมสรางความสามารถในการแขงขนของไทย ก.ล.ต. ไดดาเนนการแกกฎหมายหลกทรพย เพอสนบสนนการแปรสภาพตลาดหลกทรพยฯ เพอใหตลาดทนไทย มความพรอมรองรบการแขงขนและเชอมโยงกบตลาดทนตางประเทศได ขณะเดยวกนกไดเตรยมการรองรบ การเปดเสรใบอนญาตธรกจหลกทรพยและคาธรรมเนยมการซอขายหลกทรพย ในป 2555 ดวยการสนบสนน ใหผประกอบการในปจจบนยกระดบการทาธรกจเปน แบบครบวงจร ผอนปรนเกณฑเกยวกบการแตงตงผบรหาร ไขวกนระหวางบรษทหลกทรพย เพอใหภาคเอกชน มความยดหยนในการปรบโครงสรางธรกจ รวมทงไดประสานงานกบธนาคารแหงประเทศไทยเพออนญาตให ผลงทนไทยซงรวมถงบรษทหลกทรพย สามารถไปลงทนในตางประเทศไดมากขน เพอการเรยนรและเพมทางเลอกในการลงทนและบรหารความเสยง นอกจากนยงไดเหนชอบสนคาใหมในตลาดทน เชน single stock futures ทเปดซอขายแลวเมอปลายป 2551 และ gold futures ซงมแผนจะเปดขายในป 2552 รวมทงปรบปรงหลกเกณฑการยมและใหยมหลกทรพย และการขายชอรต เพอเพมความยดหยนในการทาธรกจของบรษทหลกทรพยและชวยใหบรหารความเสยงไดมากขน

ในดานตางประเทศ นอกจากบทบาทในกลมสมาชก IOSCO แลว ก.ล.ต. ในฐานะประธานกลม ก.ล.ต. อาเซยน (ASEAN Capital Markets Forum: ACMF) ไดเรงกระบวนการจดทาแผนปฏบตการ (Implementation Plan) สาหรบรองรบการรวมตลาดทนอาเซยนภายใต ASEAN Economic Community Blueprint (AEC Blueprint) เพอนาเสนอตอทประชมรฐมนตรคลงอาเซยน ซงเปนการดาเนนการทสอดคลองกบกรอบความรวมมอของประเทศในกลมอาเซยน นอกจากน ก.ล.ต. ไดรบการยกระดบจาก IOSCO ขนเปนภาคในขอตกลงในระดบพหภาค วาดวยการแลกเปลยนขอมลและความรวมมอดานการบงคบใชกฎหมาย (IOSCO Multilateral Memorandum of Understanding) ซงนบเปนการยอมรบในเวทโลก

และเปนประโยชนในการแลกเปลยนขอมลการตรวจสอบระหวางประเทศ

สาหรบกาวตอไปโดยมโจทยใหญททกองคกร จะตองรบมอและฟนฝาไปให ไดคอปญหาเศรษฐกจ ทเกดขนทวโลก ภายใตสภาวการณทมการเปลยนแปลงอยางรวดเรวและการแขงขนทรนแรงขนนน ก.ล.ต. ยงคง มงมนทจะพฒนาตลาดทนในทกดาน โดยจะเนนหนก ในดานการสงเสรมใหเกดการเสนอสนคาและสนทรพยประเภทใหมๆ เขามาในตลาดทน และจะพจารณาแยก กลมผลงทนทมฐานะด (high net worth) ออกจาก ผลงทนรายยอยทวไป ซงจะเปนการชวยเรงการเตบโต ทงในระดบความลกและความกวางของตลาดทน รวมทงชวยเพมโอกาสในการระดมทนของโครงการหรอธรกจ ทมความเสยงสง และเพมศกยภาพการแขงขนเพอ ความอยรอดของธรกจไทย พรอมกบการปรบปรงกฎเกณฑ ทเปนอปสรรค เพมความยดหยนในการประกอบธรกจมากขน รวมทงชวยลดตนทนของผประกอบการ ซงจะสงผลใหตนทนในการทาธรกรรมของผลงทนลดลงตามไปดวย ทงนทงนนความรวมมอรวมใจและกาลงสตปญญา จากทกฝายทเกยวของทงภายในและภายนอกองคกร เปนปจจยสาคญทจะผลกดนความสาเรจใหเกดขน ในอนาคตตอไป

(นายธระชย ภวนาถนรานบาล) เลขาธการ

ก.ล.ต. • �จานวนพนกงานทงสน 427 คน

โครงสรางองคกร

ฝายจดทะเบยนหลกทรพย จานวนพนกงาน 36 คน

ฝายกากบบญชตลาดทน จานวนพนกงาน 23 คน

ฝายสงเสรมบรรษทภบาล จานวนพนกงาน 18 คน

ฝายกากบตลาด จานวนพนกงาน 10 คน

ฝายใบอนญาตธรกจ หลกทรพย

จานวนพนกงาน 32 คน

ฝายกากบธรกจนายหนา และคาหลกทรพย


ฝายกากบธรกจจดการลงทน จานวนพนกงาน 43 คน

ฝายยทธศาสตรและ การตางประเทศ


ฝายวจยและพฒนา จานวนพนกงาน 14 คน

ฝายเทคโนโลยสารสนเทศ และการสอสาร


ฝายทรพยากรบคคล จานวนพนกงาน 13 คน

เลขาธการ นายธระชย ภวนาถนรานบาล

รองเลขาธการ นายประสงค วนยแพทย

คณะกรรมการ ก.ล.ต.

คณะกรรมการกำกบตลาดทน

สายงานกากบดแลการออก และเสนอขายหลกทรพย

ผชวยเลขาธการอาวโส

นายชาล จนทนยงยง

สายงานกากบดแล ผประกอบธรกจหลกทรพย


นายประเวช องอาจสทธกล

สายงานกฎหมาย และตรวจสอบ


นายวสนต เทยนหอม

สายงานกลยทธองคกร

ผชวยเลขาธการ

นางทพยสดา ถาวรามร

ฝายงานเลขาธการ จานวนพนกงาน 28 คน

ฝายตรวจสอบกจการภายใน จานวนพนกงาน 12 คน

คณะกรรมการตรวจสอบ

ฝายตรวจสอบตลาดทน จานวนพนกงาน 37 คน

ฝายคด จานวนพนกงาน 12 คน

ฝายกฎหมาย จานวนพนกงาน 25 คน

ฝายบรหารทวไป จานวนพนกงาน 40 คน

คณะกรรมการ ก.ล.ต.

แตงตงตามพระราชบญญตหลกทรพยและตลาดหลกทรพย (ฉบบท 4) พ.ศ. 2551

6 • รายงานประจำป

นายวจตร สพนจประธานกรรมการ

สำเรจการศกษาระดบปรญญาตร (เกยรตนยม) สาขาเศรษฐศาสตรจากThe University of Manchester ประเทศสหราชอาณาจกร และปรญญาโทจาก Yale University ประเทศสหรฐอเมรกา เคยดำรงตำแหนงประธานกรรมการและผวาการธนาคารแหงประเทศไทย และประธานกรรมการตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทย

นางธารษา วฒนเกสผวาการธนาคารแหงประเทศไทย กรรมการโดยตำแหนงสำเรจการศกษาระดบปรญญาตรและปรญญาโท สาขาเศรษฐศาสตรจากมหาวทยาลยเคโอะ ประเทศญปน และปรญญาเอก สาขาเดยวกนจากมหาวทยาลยวอชงตน ประเทศสหรฐอเมรกา

นายศภรตน ควฒนกลปลดกระทรวงการคลง กรรมการโดยตำแหนงสำเรจการศกษาระดบปรญญาตร สาขาเศรษฐศาสตร จาก London Schoolof Economics and Political Science, University of London และปรญญาโทสาขาเศรษฐศาสตร จาก Queen Mary College, University of Londonประเทศสหราชอาณาจกร ในอดตเคยดำรงตำแหนงผอำนวยการสำนกงานเศรษฐกจการคลง และอธบดกรมสรรพากร

นายศรพล ยอดเมองเจรญปลดกระทรวงพาณชย กรรมการโดยตำแหนงสำเรจการศกษาระดบปรญญาตร สาขาทฤษฎเศรษฐศาสตรจากมหาวทยาลยธรรมศาสตร ปรญญาโท สาขาบรหารธรกจจากมหาวทยาลยธรรมศาสตร และปรญญาเอก สาขาเดยวกนจาก University of South Australia ประเทศออสเตรเลยในอดตเคยดำรงตำแหนงอธบดกรมการคาภายใน

นายสมพล เกยรตไพบลยกรรมการผทรงคณวฒทรฐมนตรวาการกระทรวงการคลงแตงตง

สำเรจการศกษาระดบปรญญาตร (เกยรตนยม) สาขาเศรษฐศาสตรจากมหาวทยาลยธรรมศาสตร และปรญญาโท สาขาเศรษฐศาสตรจาก Fairleigh Dickinson University ประเทศสหรฐอเมรกากอนหนานเคยดำรงตำแหนงปลดกระทรวงพาณชย ในระหวางป 2538-2543 ปจจบนดำรงตำแหนงประธานกรรมการบรหารศนยศลปาชพระหวางประเทศและประธานกรรมการธนาคารนครหลวงไทย จำกด (มหาชน)

นายกำชย จงจกรพนธกรรมการผทรงคณวฒทรฐมนตรวาการกระทรวงการคลงแตงตง

สำเรจการศกษาระดบปรญญาตร (เกยรตนยมอนดบสอง) สาขานตศาสตรจากมหาวทยาลยธรรมศาสตร และสาขารฐศาสตร จากมหาวทยาลยรามคำแหงเนตบณฑตไทย ปรญญาโท (เกยรตนยม) สาขากฎหมายการคาระหวางประเทศจาก University College, University of London และปรญญาเอกสาขาเดยวกนจาก King’s College, University of London ประเทศสหราชอาณาจกรกอนหนานเคยดำรงตำแหนงคณบดคณะนตศาสตร มหาวทยาลยธรรมศาสตร

นายนนทพล นมสมบญกรรมการผทรงคณวฒทรฐมนตรวาการกระทรวงการคลงแตงตง

สำเรจการศกษาระดบปรญญาตร (เกยรตนยมอนดบสอง) สาขาพาณชยศาสตรจากมหาวทยาลยธรรมศาสตร MBA จาก University of Iowa ประเทศสหรฐอเมรกา และปรญญาเอก สาขาการบญช จากมหาวทยาลยธรรมศาสตรกอนหนานเคยดำรงตำแหนงผอำนวยการสำนกงานตรวจเงนแผนดนและนายกสมาคมนกบญชและผสอบบญชรบอนญาตแหงประเทศไทย ปจจบนดำรงตำแหนงประธานกรรมการบรษท AMC International Consulting จำกดและกรรมการและประธานกรรมการตรวจสอบธนาคารแหงประเทศไทย

นางพรรณ สถาวโรดมกรรมการผทรงคณวฒทรฐมนตรวาการกระทรวงการคลงแตงตง

สำเรจการศกษาระดบปรญญาตร (เกยรตนยมด) และปรญญาโท สาขาเศรษฐศาสตร จากมหาวทยาลยธรรมศาสตร กอนหนานเคยดำรงตำแหนงผอำนวยการสำนกงานบรหารหนสาธารณะ และผอำนวยการสำนกงานเศรษฐกจการคลง

พล.ต.ต. พรภทร สยะนนทนกรรมการผทรงคณวฒทรฐมนตรวาการกระทรวงการคลงแตงตง

สำเรจการศกษาระดบปรญญาตร สาขาการปกครอง และปรญญาโทสาขาบรหารรฐกจ จากคณะรฐศาสตร มหาวทยาลยธรรมศาสตรสำเรจหลกสตรโรงเรยนผกำกบการ และหลกสตรบรหารตำรวจชนสงกอนหนานเคยดำรงตำแหนงรองผบญชาการตำรวจตรวจคนเขาเมองรองผบญชาการตำรวจนครบาล และรองจเรตำรวจ

นายสมชาย ควจตรสวรรณกรรมการผทรงคณวฒทรฐมนตรวาการกระทรวงการคลงแตงตง

สำเรจการศกษาระดบปรญญาตร สาขานตศาสตร จากมหาวทยาลยรามคำแหง เนตบณฑตไทย ปรญญาโท สาขารฐประศาสนศาสตรจากสถาบนบณฑตพฒนบรหารศาสตร และสำเรจหลกสตรอยการจงหวดปจจบนดำรงตำแหนงอธบดอยการฝายนโยบาย ยทธศาสตร และงบประมาณ สำนกงานอยการสงสด

นายธระชย ภวนาถนรานบาล เลขาธการ สำนกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. กรรมการและเลขานการโดยตำแหนงสำเรจการศกษาระดบปรญญาตร สาขาเศรษฐศาสตร จาก London School ofEconomics and Political Science, University of London ประเทศสหราชอาณาจกรและประกาศนยบตรสอบบญชชนสง The Fellow of Chartered Accountantsจากสถาบนการสอบบญชของประเทศสหราชอาณาจกร เคยดำรงตำแหนงรองผวาการธนาคารแหงประเทศไทย

ก.ล.ต. • 7

2

คณะผบรหาร

1. นายธระชย ภวนาถนรานบาล เลขาธการ

2. นายประสงค วนยแพทย รองเลขาธการ

3. นายวสนต เทยนหอม ผชวยเลขาธการอาวโส

4. นายชาล จนทนยงยง ผชวยเลขาธการอาวโส

5. นายประเวช องอาจสทธกล ผชวยเลขาธการอาวโส

6. นางทพยสดา ถาวรามร ผชวยเลขาธการ

7. นางสพรรณ โปษยานนท ผอำนวยการฝายกฎหมาย

8. นางสรวภา สพรรณธเนศ ผอำนวยการฝายกำกบตลาด

9. นายประกด บณยษฐต ผอำนวยการฝายกำกบธรกจ จดการลงทน

10. นางดวงมน จงเสถยรทรพย ผอำนวยการฝายกำกบธรกจ นายหนาและคาหลกทรพย

11. นางปะราล สคนธมาน ผอำนวยการฝายกำกบ บญชตลาดทน

8 • รายงานประจำป

12. นางสาวสภา ธรรมธตวฒน ผอำนวยการฝายคด

8

9

10

5

3

4

6

7

11

12

1

20

15

17

20. นายตระการ นพเมอง ผอำนวยการฝายใบอนญาต ธรกจหลกทรพย

18. นายกำพล ศรธนะรตน ผอำนวยการฝายเทคโนโลย สารสนเทศและการสอสาร

19. นายแสงศร ศรศนสนยวงศ ผอำนวยการฝายบรหารทวไป

21. นางพราวพร เสนาณรงค ผอำนวยการฝายยทธศาสตร และการตางประเทศ

22. นางสรรตน สรเดชะ ผอำนวยการฝายวจยและพฒนา

23. นางณฐญา นยมานสร ผอำนวยการฝายสงเสรม บรรษทภบาล

ก.ล.ต. • 9

13. นางจารพรรณ อนทรรง ผอำนวยการฝายงานเลขาธการ

14. นางศรณยา จนดาวณค ผอำนวยการฝายจดทะเบยน หลกทรพย

15. นายขจรศกด อทธาสน ผอำนวยการฝายตรวจสอบ กจการภายใน

16. นางวรชญา ศรมาจนทร ผอำนวยการฝายตรวจสอบ ตลาดทน

17. นางดวงใจ ธนสถตย ผอำนวยการฝายทรพยากรบคคล

13

19

22

14

16

18

21

23

10 • รายงานประจำป 2551

นตบคคลทไดรบใบอนญาต

ประกอบธรกจนายหนา คา

และจดจำหนายหลกทรพย/

ทปรกษาการลงทนใน

หลกทรพย/การยมและใหยม

หลกทรพย/นายหนาระหวาง

ผคาหลกทรพย/การใหสนเชอ

เพอธรกจหลกทรพย/

การจดการกองทนรวม/

การจดการกองทนสวนบคคล/

นายหนา คา หรอจดจำหนาย

หนวยลงทน/การจดการ

เงนรวมลงทน/ตวแทนซอขาย

สญญาซอขายลวงหนา/

ผจดการเงนทนสญญาซอขาย

ลวงหนา/ทปรกษาการลงทน

สญญาซอขายลวงหนา

นตบคคลทไดรบการจด

ทะเบยน (ใหบรการเฉพาะ

ลกคาสถาบน)/ขนทะเบยน/

ไดรบความเหนชอบ

ประกอบธรกจตวแทนซอขาย

สญญาซอขายลวงหนา/

ผคาสญญาซอขายลวงหนา/

ผรบรองมลคาทรพยสนสทธ

ของกองทนสำรองเลยงชพ/

ผดแลผลประโยชน/

ผรบฝากทรพยสน/

บรษทจดอนดบกองทนรวม

• ฝายใบอนญาต

ธรกจหลกทรพย

• ฝายกำกบธรกจ

นายหนาและ

คาหลกทรพย


จดการลงทน

การประกอบธรกจหลกทรพย• กำหนดหลกเกณฑการใหใบอนญาตและ

ความเหนชอบ โดยคำนงถงฐานะการเงน

ความพรอมและความสามารถในการ

ประกอบธรกจ คณสมบตและลกษณะ

ตองหามของกรรมการและผบรหาร

• กำหนดหลกเกณฑและกำกบดแล

การประกอบธรกจ การปฏบตงาน และ

การควบคมภายในใหเปนไปตาม

หลกเกณฑ

• กำหนดหลกเกณฑการจดตงและจดการ

กองทนรวมประเภทตางๆ รวมทงอนมต

โครงการจดการกองทนรวม

• ใหใบอนญาต/ใหความเหนชอบ/

จดทะเบยนนตบคคลและบคคลธรรมดา

ทมคณสมบตครบถวนตามทกำหนด

• ดแลการจดทำรายงานและการเปดเผย

ขอมลเพอใหมนใจเกยวกบฐานะการเงน

และการดำรงเงนกองทนตามทกฎหมาย

กำหนด

• ตรวจสอบตามรอบระยะเวลาและตรวจสอบ

เมอสงสยวามการกระทำผด ดำเนนการ

เกยวกบขอรองเรยนทเกยวของ และ

ดำเนนการทางบรหารกบผกระทำผด

302 บรษท

72 บรษท

32 คน

33 คน

43 คน

หนาทของ ก.ล.ต. ในการกำกบดแลตลาดทน

การกำกบดแลผท ก.ล.ต. กำกบดแล

ประเภท จำนวน

สายงานหลก

ทรบผดชอบจำนวนพนกงาน

ก.ล.ต. • 11

บคคลธรรมดาทไดรบ

ความเหนชอบ

• กรรมการหรอผจดการ

ของบรษทหลกทรพย

บรษทหลกทรพยจดการ

กองทนรวมและผประกอบ

ธรกจสญญาซอขายลวงหนา

• ผตดตอกบผลงทน เชน

นกวเคราะหและเจาหนาท

การตลาด เปนตน

• ผจดการกองทน

35,738 คน

374 บรษท

35,738 คน108 คนรวม

ฝายกำกบตลาดการประกอบการเปนตลาดซอขาย หลกทรพยและสำนกหกบญช

ตลาดหลกทรพยและศนยซอขายหลกทรพย

• ใหความเหนชอบการกำหนดหรอแกไข

ระเบยบหรอขอบงคบ

• ตรวจสอบการปฏบตงาน และตดตาม

ฐานะทางการเงน

• ตรวจสอบกรณมขอสงสยหรอขอรองเรยน

เกยวกบการปฏบตงาน

• การพจารณาอนญาต

ศนยรบฝากหลกทรพย สำนกหกบญช

และนายทะเบยนหลกทรพย

• ใหใบอนญาตประกอบธรกจและใหความ

เหนชอบขอบงคบ

• ตรวจสอบการปฏบตงานและตดตาม

ความเพยงพอของเงนกองทน

• ตลาดหลกทรพยแหง

ประเทศไทย

• ตลาดหลกทรพย เอม เอ ไอ

• ตลาดตราสารหน

• บรษท ตลาดอนพนธ

(ประเทศไทย) จำกด (มหาชน)

• บรษท ศนยรบฝากหลกทรพย

(ประเทศไทย) จำกด

• บรษท สำนกหกบญช

(ประเทศไทย) จำกด

• บรษทหลกทรพยและ

สถาบนการเงนอนทไดรบ

ใบอนญาตเปนนายทะเบยน

หลกทรพย

10 คน

10 คน





รวม

21 บรษท

21 บรษท


• ฝายจดทะเบยน


• ฝายกำกบ

บญชตลาดทน

• ฝายสงเสรม

บรรษทภบาล

• ฝายตรวจสอบ

ตลาดทน

• ฝายคด

• บรษททออกหลกทรพย

และบรษทจดทะเบยน

• ผบรหารของบรษท

จดทะเบยน

• ทปรกษาทางการเงน

• ผประเมนมลคาทรพยสน

- บรษทประเมน

- ผประเมนหลก

• สถาบนจดอนดบ

ความนาเชอถอ

• ผแทนผถอหนก

• ผสอบบญช

การออกและเสนอขายหลกทรพย• กำหนดหลกเกณฑการอนญาตเสนอขาย

หลกทรพย และการสงเสรมการกำกบ

ดแลกจการทดในตลาดทน

• อนญาตการเสนอขายหลกทรพยตอประชาชน

• ดแลการเปดเผยขอมลใหเปนไปตามทกำหนด

• ตดตามการกระทำทไมเหมาะสมหรอ

ไมเปนธรรม

• ดแลและปรบปรงขอมลผบรหารของ

บรษทตางๆ ใหเปนปจจบน

• ดำเนนการเกยวกบขอรองเรยนทเกยวของ

กบการกระทำผดของผบรหาร และ

ดำเนนการทางบรหารกบผกระทำผด

ผทำหนาทในกระบวนการออกและเสนอขายหลกทรพย และการทำคำเสนอซอเพอครอบงำกจการ • กำหนดหลกเกณฑการใหความเหนชอบ

โดยการกำหนดคณสมบตและลกษณะ

ตองหามของกรรมการและผบรหาร

• กำหนดหลกเกณฑและกำกบดแลการ

ปฏบตงานใหเปนไปตามหลกเกณฑ

• สอบทานเอกสารหรอรายงานทจดทำโดย

ทปรกษาทางการเงน บรษทประเมน

มลคาทรพยสน และผสอบบญช

• ดำเนนการเกยวกบขอรองเรยนทเกยวของ

และดำเนนการทางบรหารกบผกระทำผด

รวม

การตรวจสอบและดำเนนการเกยวกบ การกระทำอนไมเปนธรรมเกยวกบการซอขายหลกทรพยและสญญาซอขาย ลวงหนา • ตดตาม ปองปราม และตรวจสอบ

การกระทำผดทอาจเขาขายฝาฝน

พ.ร.บ. หลกทรพยฯ และ พ.ร.บ.

สญญาซอขายลวงหนาฯ

533 บรษท

7,545 คน

162 บรษท

294 คน

695 บรษท

7,839 คน

36 คน

23 คน

18 คน

77 คน

37 คน

12 คน





ก.ล.ต. • 13

• สมาคมบรษทหลกทรพย

• สมาคมบรษทจดการลงทน

• สมาคมตลาดตราสารหนไทย

• สมาคมผประเมนคา

ทรพยสนแหงประเทศไทย

• สมาคมนกประเมนราคา

อสระไทย

• สมาคมบรษทจดทะเบยนไทย

• สมาคมนกวเคราะห


• สมาคมสงเสรมผลงทนไทย

• สมาคมสงเสรมสถาบน

กรรมการบรษทไทย

• ฝายกำกบตลาด


นายหนาและคา



จดการลงทน

• ฝายจดทะเบยน


• ฝายสงเสรม

บรรษทภบาล

• ประสานงานและแลกเปลยนขอมล

กบหนวยงานตางๆ ทงในประเทศ

และตางประเทศ เพอนำขอเทจจรง

ทไดจากการตรวจสอบไปดำเนนคด

กบผกระทำผด

• ดำเนนคดอาญากบผกระทำผด

รวม

สมาคมทเกยวเนองกบธรกจหลกทรพย• ใหใบอนญาต รบจดทะเบยนสมาคม

และขอบงคบของสมาคม (เฉพาะ

สมาคมทเกยวเนองกบธรกจหลกทรพย

ตามทกำหนดใน พ.ร.บ. หลกทรพยฯ)

• ประสานงานความรวมมอในดานตางๆ

ในฐานะทสมาคมเปนตวกลางในการ

เชอมโยงและกำกบดแลสมาชก ไดแก

การใหความรความเขาใจเกยวกบ

กฎเกณฑและมาตรการทออกใหม

การแลกเปลยนความเหนเพอการปรบปรง

แกไขกฎเกณฑ เปนตน

9 แหง

9 แหง

49 คน

10 คน

10 คน





รวม


วกฤตการเงนโลก ป 2551 เปนปทตลาดการเงนทวโลกตกอยในภาวะปนปวนเปนอยางยงเมอวกฤตสนเช อซบไพรมในสหรฐอเมรกาไดลกลามและสรางความเสยหายใหแกผทมสวนเกยวของกบตลาดการเงนอยางกวางขวางดวยมลคามหาศาล วกฤตการณครงนจดเรมตนเปนเพยงปญหาเลกๆ กอตวขนตงแตป 2549 เมอฟองสบราคาบานในสหรฐฯเรมแตกและเกดกรณลกหนซบไพรมผดนดชำระหน

ปญหาสนเช อซ บไพรมไดขยายผลกลายเปนปญหาซบซอนเมอกรณผดนดชำระหนเพมมากขนอยางรวดเรวในป 2550 ในขณะทความเสยหายทเกดขนไมไดเกดกบธนาคารทปลอยกโดยตรง เนองจากธนาคารไดขายลกหนซบไพรมออกไปใหนตบคคลเฉพาะกจ (SPV) และลกหนซบไพรมไดถกแปลงเปนหลกทรพยประเภทตางๆเชน mortgage-backed securities (MBS) cash

collateralized debt obligation (cash CDO)

สงท ซบซอนเพ มมากขนกคอ MBS และ cash CDO

เหลานไดกลายเปนหลกทรพยอางอง (reference entity)สำหรบการสรางหลกทรพยชดใหมทเรยกวา synthetic CDO

สงผลใหตลาด CDO (รวม cash และ synthetic) ขยายตวอยางกวางขวาง ความเสยหายทเกดขนจงพองโตมากกวามลคาซบไพรมทเปนหนเสย โดยความเสยหายตกอยกบนกลงทนทถอครองหลกทรพย MBS และ CDO ในวงกวางและสถาบนการเงนททำธรกรรมรบประกนหน โดยเฉพาะอยางยงบรษทประกนทขาย credit default swap (CDS)

ผลงทนรายใหญในหลกทรพยประเภท CDO คอ กองทนบรหารความเสยง หรอ hedge fund (ประมาณรอยละ 50 ของมลคา CDO คงคาง) เรมขาดทนอยางหนกสรางความวตกกงวลใหแกผถอหนวยลงทนของ hedgefund จนเกดภาวะไถถอนหนวยลงทนอยางรนแรงและเปนผลใหเกดภาวะขาดสภาพคลอง ผ จดการกองทนหลายกอง เชน Bear Sterns และ BNP ตองประกาศหยดการให ไถ ถอนในบางกองท นเป นการช วคราว ในเดอนกรกฎาคม 2550 ตลาดการเงนเรมปนปวนรนแรงและเปนภาพทเหนตอเนองมาถงป 2551

วกฤตการเงนโลกและตลาดทนไทย

เรมตนป 2551 สถาบนการเงนชนนำตาง ๆ เชนCitigroup, Merrill Lynch และ UBS ตางประกาศผลการดำเนนงานขาดทนมหาศาลจากเงนลงทนและธรกรรมทเกยวเนองกบสนเชอซบไพรม ผลทเกดขนตามมาคอสถาบนการเงนและกองทนตางๆ เทขายหนในตลาดหลกทรพยทวโลกอยางรนแรงเพอดงเงนทนกลบประเทศในขณะทตลาดเงนตงตวเปนอยางมาก สถาบนการเงนโดยเฉพาะอยางย งบรษทหลกทรพยซ งเปนกล มท ไมสามารถเขาถงแหลงสภาพคลองของธนาคารกลางสหรฐฯไดอยางรวดเรวเหมอนสถาบนทมการรบฝากเงน ตางเผชญวกฤตสภาพคลอง กอใหเกดเหตการณบรษทหลกทรพยรายใหญลมสลาย ดงกรณ Bear Sterns ตองยอมให JP Morgan เขาซอกจการ (วนท 17 มนาคม 2551)

ตามมาดวย Lehman Brothers ตองขอพทกษทรพยจากศาลลมละลาย (วนท 15 กนยายน 2551)

การลมละลายของ Lehman Brothers เปนการจดชนวนวกฤตความเชอมนและขยายผลกลายเปนวกฤตการเงนโลกในชวพรบตา สถาบนการเงนชนนำของโลกมากมายตองดนรนหาแหลงเงนทน ภาพทเกดขนคอ ในยโรปธนาคารหลายแหงถกซอกจการ เชน Bradford and Bingley (ซอโดยรฐบาลองกฤษ) Glitnir (ซอโดยรฐบาลไอซแลนด) HBOS (ซ อโดยธนาคาร Lloyds) เปนตน ในสหรฐฯ Merrill Lynch ถกซอกจการโดย Bank of America

Goldman Sachs และ Morgan Stanley ตองปรบสถานะเปน bank holding company ในขณะท AIG ตองขอกฉกเฉนจากธนาคารกลางสหรฐฯ 8.5 หมนลานดอลลารสหรฐฯ ภายใตเง อนไขใหรฐบาลถอห นรอยละ 79.9ผานการถอใบสำคญแสดงสทธในการซอหลกทรพย

ในขณะทสถาบนการเงนชนนำทวโลกตางตกอยในภาวะส นคลอน ตลาดการเงนป นปวนเปนอยางมากตลาดหนทวโลกตกหนก รฐบาลหลายประเทศไดประกาศหามการขายชอรตทยงไมไดทำการยมหลกทรพย (nakedshort selling) เปนการชวคราว อตราดอกเบยเงนกยมสกลดอลลารสหรฐฯ ovenight Libor พงสงข นจากระดบรอยละ 1 ในภาวะปกตสรอยละ 4-4.5 และ TED spread

(สวนตางระหวาง 3M Libor และ 3M US T-bill)

ก.ล.ต. • 15

พงสงขนจากระดบรอยละ 2 สรอยละ 6-7 ในสหรฐฯ กองทนรวมถกไถถอนอยางรนแรง ตลาด commercial paper ตกอยในภาวะหยดชะงก รฐบาลตองใชมาตรการคำประกนมลคาทรพยสนสทธ (NAV) ของกองทน ตลาดเงน (money market fund) คำประกนตราสารหน ทออกโดยธนาคารและขยายวงเงนคำประกนเงนฝาก

ราคาหลกทรพยและราคาสนคาโภคภณฑตกตำ อยางรวดเรว สงผลกระทบตอความมงคงของประชาชน กระทบตอกนเปนลกโซสการบรโภค การผลต การลงทน และการจางงาน เปนตน ภาพเศรษฐกจท ชะลอตว เก ดข นอยางรวดเร วในชวงปลายป 2551 ภาวะ เศรษฐกจถดถอยทกำลงกอตวขนจะเปนปจจยสำคญ ทกระทบตอตลาดการเงนในป 2552 อยางไมอาจ หลกเลยงได

ภาวะตลาดทนไทยป 2551

ภาวะตลาดตราสารทน ดชนตลาดหลกทรพยฯ (SET Index) เปดตลาด ป 2551 ดวยการปรบตวลดลงรนแรงจากผลกระทบวกฤต ซบไพรมของสหรฐฯ โดยนกลงทนตางประเทศปรบลดพอรต การลงทนท งภมภาคเอเชย อยางไรกด ดชนตลาด หลกทรพยฯ สามารถฟนตวไดในเดอนกมภาพนธและ ปรบตวสงขนอยางรวดเรวสจดสงสดของปในเดอนพฤษภาคม ทระดบ 884.19 จด (แผนภาพท 1) โดยมปจจยหนนในชวงเวลาดงกลาว ดงน

1. มาตรการช วยเหล อสภาพคลองในตลาด การเงนสหรฐฯ และการปรบลดอตราดอกเบยนโยบาย อยางมาก ทำใหตลาดคาดการณวาวกฤตการเงนในสหรฐฯ นาจะไมลกลาม

2. ธนาคารแหงประเทศไทยยกเลกมาตรการ ดำรงเงนสำรองเงนนำเขาระยะสนรอยละ 30 (มผลวนท 3 มนาคม 2551) สงผลใหมเงนทนจากตางชาตไหลเขา คอนขางมากในเดอนกมภาพนธ

3. การจดตงรฐบาลชดใหมหลงการเลอกตง (วนท 6 กมภาพนธ 2551) ไดสรางความเชอมนแกนกลงทน มากขน


สรปขอมลการซอขายหลกทรพยในตลาดหลกทรพยฯ ป 2551 • SET Index ปดสนป 2551 ลดลง 47.56% จากสนป 2550

• มลคาซอขายเฉลยตอวน 15.6 พนลานบาท (17.1 พนลานบาทในป 2550) • ความผนผวนของอตราผลตอบแทนตอวน 2.1% (1.23% ในป 2550) • ใช circuit breaker 2 ครง เมอวนท 10 และ 17 ตลาคม 2551

แผนภาพท 1: ดชนตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทยและมลคาซอขาย (2 มกราคม – 30 ธนวาคม 2551)

ตงแตเดอนมถนายนเปนตนมา ดชนตลาดหลกทรพยฯ ปรบลดลงรนแรงตอเนองและแตะระดบตำสดท 384.15 จดในวนท 29 ตลาคม กอนทจะปดสนป 2551 ทระดบ 449.96 จด ลดลงรอยละ 47.56 จากระดบการปดของปกอน โดยมปจจยทมผลตอการปรบตวของดชน ดงน

1. วกฤตการเงนโลก วกฤตซบไพรมสหรฐฯ ไดลกลามกลายเปนวกฤตการเงนโลกตงแตวนท 15 กนยายน 2551 หลง Lehman Brothers ยนขอพทกษทรพยตอศาลลมละลาย สถาบนการเงนชนนำหลายแหงในสหรฐฯ และยโรป เชน Goldman Sachs, Morgan Stanley, Merrill Lynch, AIG, Bradford & Bingley (BB&B), Dexia และ Fortis Group ตางประสบภาวะขาดทนจากเงนลงทนในหลกทรพยทเก ยวเนองกบซบไพรม มเงนกองทนตดลบ เผชญกบภาวะ ขาดสภาพคลองรนแรงและอยในภาวะใกลลมละลาย วกฤตทเกดขนสงผลใหนกลงทนขาดความมนใจและลดการถอครองสนทรพยทมความเสยง ขณะทนกลงทนสถาบนตองเรงระบายทรพยสนในตลาดตางๆ เพอนำเงนมาชดเชยความ เสยหายและเสรมสรางสภาพคลอง ทงหมดนนำมาสการเทขายหนอยางหนกทวโลก สำหรบภมภาคเอเชย นกลงทน เทขายหนสทธรวม 70,719 ลานดอลลารสหรฐฯ (แผนภาพท 2)

แผนภาพท 2: การซอขายหนสทธของนกลงทนตางประเทศในตลาดภมภาคเอเชย (1 มกราคม – 30 ธนวาคม 2551)

• ผลงทนทวไปในประเทศซอสทธ 116.2 พนลานบาท • ผลงทนสถาบนในประเทศซอสทธ 46.1 พนลานบาท • ผลงทนตางประเทศขายสทธ 162.3 พนลานบาท

-10

0.2

-37 -36-28

-16-10 -12

31

-35

ทมา: ตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทย

ทมา: Bloomberg

ก.ล.ต. • 17

2. ราคานำมนปรบลดลงรนแรง ป 2551 เปนปทราคานำมนดบในตลาดโลกผนผวนเปนอยางมาก โดยในชวง มกราคม - กรกฎาคม ราคานำมน WTI (spot) ปรบตวสงขนอยางมากตอเนองแตะระดบสงสดเมอวนท 3 กรกฎาคม 2551 ท 145.29 ดอลลาร/บารเรล (+51% จากตนป) ผลกดนใหอตราเงนเฟอในประเทศตางๆ พงสงขนอยางมากจนเปน ปญหาทนากลวไปทวโลก อยางไรกด ราคานำมนกลบลดลงรนแรงตอเนองสระดบตำสดท 31.41 ดอลลาร/บารเรล เมอวนท 22 ธนวาคม 2551 (แผนภาพท 3) อนเปนผลจากการคาดการณวาความตองการใชนำมนจะลดลงเนองจาก ภาวะเศรษฐกจทวโลกกำลงเขาสภาวะถดถอย การดงลงแรงของราคานำมนดบตงแตชวงเดอนกรกฎาคมสงผลใหเกด การปรบตวลดลงของราคาหนกลมพลงงานซงเปนหมวดอตสาหกรรมทมนำหนกมากในตลาดหลกทรพยฯ (คดเปน รอยละ 33 ของมลคาหลกทรพยตามราคาตลาด) และมผลตอดชนตลาดหลกทรพยฯ โดยรวม

แผนภาพท 3: ดชนราคานำมน Spot WTI (1 มกราคม – 31 ธนวาคม 2551)

3. การปรบลดประมาณการกำไรของบรษทจดทะเบยนป 2551-2552 ปญหาวกฤตสถาบนการเงนไดกระทบตอ เศรษฐกจทวโลก สำหรบประเทศไทย สำนกงานคณะกรรมการพฒนาการเศรษฐกจและสงคมแหงชาต และสำนกงาน เศรษฐกจการคลงไดปรบลดอตราเตบโตของเศรษฐกจป 2551 หลายครงจากระดบรอยละ 6 สระดบรอยละ 3 เชนเดยวกบนกวเคราะหหลกทรพยหลายราย รวมถงสมาคมนกวเคราะหหลกทรพยปรบลดคาดการณผลการดำเนนงานของ บรษทจดทะเบยน โดยคาดวา EPS growth ในป 2551 จะลดลงจากเดมทคาดไวทรอยละ 20-22 มาอยทรอยละ 8.5-18 และคาดวาในป 2552 จะอยทระดบตดลบรอยละ 2-10

4. ปจจยการเมองในประเทศ ปญหาการเมองในประเทศนบเปนปจจยลบทสำคญอกปจจยหนง เหตการณชมนม ของกลมตอตานรฐบาลทยดเยอตงแตวนท 25 พฤษภาคม 2551 และเพมความรนแรงมากขน รวมทงมการเปลยน รฐบาลถง 3 ครงในหนงป ทงหมดนเปนปจจยลบตอภาพรวมการลงทนในตลาดหนไทย

ในการแกไขผลกระทบของวกฤตการเงนโลกทมตอประเทศไทย รฐบาลรวมมอกบหนวยงานทเกยวของไดออก มาตรการทางดานตลาดทน ไดแก (1) อนมตขยายวงเงนลดหยอนภาษเงนไดบคคลธรรมดาใหกบผลงทนในกองทนรวมหนระยะยาว (LTF) และกองทนรวมเพอการเลยงชพ (RMF) จากเดมไมเกน 300,000 บาท เปนไมเกน 500,000 บาท และตอมาขยายเปนไมเกน 700,000 บาท สำหรบการลงทนในชวง 1 ตลาคม - 31 ธนวาคม 2551 (2) สนบสนนให บรษทจดทะเบยนซอหนคน และ (3) เปดโอกาสใหผออมทจะเกษยณสามารถคงเงนไวในกองทนสำรองเลยงชพตอไป โดยยงไดสทธประโยชนทางภาษ (อยระหวางการพจารณาของกรมสรรพากร)

ทมา: Bloomberg


จากภาวะตลาดทปรบลดลงรนแรง ในขณะทเศรษฐกจโลกเขาส ยคถดถอย บรษทเอกชนตางชะลอแผน ระดมทน การออกและเสนอขายหนทนในป 2551 จงมมลคาเพยง 29,431 ลานบาท ลดลงรอยละ 65 เมอเทยบกบป 2550 การระดมทนประกอบดวยการเสนอขายหนตอประชาชนทวไปครงแรก (IPO) 15,732 ลานบาท (รอยละ 53) การเสนอขายหนตอประชาชนทวไป (PO) 6,952 ลานบาท (รอยละ 24) การเสนอขายหนตอบคคลในวงจำกด (PP) 4,317 ลานบาท (รอยละ 15) และการเสนอขายหนตอกรรมการและพนกงาน (ESOP) 2,430 ลานบาท (รอยละ 8)

บรษททออกและเสนอขายหน IPO ในป 2551 ม 11 บรษท โดย 3 ลำดบแรก ไดแก บมจ. เอสโซ 7,733 ลานบาท บมจ. ประปาไทย 2,940 ลานบาท และ บมจ. สยามแกส แอนด ปโตรเคมคลส 2,240 ลานบาท รวมมลคา IPOของทงสามบรษทคดเปนรอยละ 80 ของมลคา IPO ทงหมด สำหรบบรษททมมลคาการออกและเสนอขายหน PO สงสด คอ บมจ. แลนดแอนดเฮาส มลคา 2,503 ลานบาท ซงเปนการออกหนเพอรองรบการใชสทธตามใบสำคญแสดงสทธ

ภาวะตลาดตราสารหน อตราผลตอบแทนพนธบตรรฐบาล ชวงครงปแรกของป 2551 อตราผลตอบแทนพนธบตรรฐบาลไทยคอนขางผนผวนแตอยในทศทางทปรบตวสงขน(แผนภาพท 4 และ 5) โดยไดรบแรงกดดนจากเงนเฟอทขยบสงขนอยางตอเนอง ซงเปนผลจากปจจยราคานำมน ทปรบสงขนอยางรวดเรวตงแตปลายป 2550 เปนตนมา ในขณะทคณะกรรมการนโยบายการเงนยงคงอตราดอกเบย นโยบายไวทระดบรอยละ 3.25 เพอปองกนมใหคาเงนบาทเมอเทยบกบดอลลารสหรฐฯ แขงคาเรวเกนไป ทงน คาเงน ดอลลารสหรฐฯ เทยบกบเงนสกลอนๆ อยในทศทางทปรบคาลดลงอยางตอเนองตงแตกลางป 2550 เปนตนมา การปรบลดอตราดอกเบย Fed Funds Rate ของธนาคารกลางสหรฐฯ 2 ครงจากรอยละ 4.25 ในปลายป 2550 มาอยทรอยละ 2 ในครงแรกของป 2551 เพอผอนคลายผลกระทบจากวกฤตสนเชอซบไพรม นบเปนปจจยเรงให คาเงนดอลลารสหรฐฯ ออนคาลงเรวขน

ชวงเดอนกรกฎาคมภาวะเงนเฟอยงเปนปจจยลบทสำคญตอระบบเศรษฐกจ โดยอตราเงนเฟอไดพงสงขนสระดบรอยละ 9.2 ขณะทคาเงนบาทเรมออนคา คณะกรรมการนโยบายการเงนปรบขนอตราดอกเบย 25 basis points (bps)และปรบขนอกครง 25 bps ในเดอนสงหาคม ตงแตเดอนสงหาคมเปนตนมา อตราเงนเฟอลดลง เนองจากราคานำมน ในตลาดโลกปรบตวลดลงอยางตอเนอง สงผลใหแรงกดดนตอการปรบขนอตราดอกเบยนโยบายลดนอยลง เมอวกฤต

แผนภาพท 4: อตราผลตอบแทนพนธบตรรฐบาลไทย

28 ธ.ค. 2550 – 30 ธ.ค. 2551

แผนภาพท 5: เสนอตราผลตอบแทนพนธบตรรฐบาลไทย

28 ธ.ค. 2550, 30 ม.ย. 2551 และ 30 ธ.ค. 2551

ทมา: สมาคมตลาดตราสารหนไทย

ก.ล.ต. • 19

ซบไพรมไดทวความรนแรงหลงกรณ Lehman Brothers ยนขอพทกษทรพยตอศาลลมละลาย (วนท 15 กนยายน 2551) ธนาคารกลางทวโลกตางปรบลดอตราดอกเบย สหรฐฯ ไดปรบลดอตราดอกเบยลงอก 2 ครงในชวงครงปหลง โดยปรบลดลง 100 bps ในเดอนพฤศจกายน และปรบลดลงอก 75-100 bps ในเดอนธนวาคม สงผลให Fed Funds Rate มาอยในระดบตำสดเปนประวตการณทรอยละ 0-0.25

สำหรบประเทศไทย คณะกรรมการนโยบายการเงนไดปรบลดอตราดอกเบยนโยบาย 100 bps ในเดอนธนวาคม ซงอยเหนอความคาดหมายของตลาด สงผลใหเสนอตราผลตอบแทนพนธบตรรฐบาลไทยเดอนธนวาคมปรบลดลงทงเสน จากเดอนกอนหนา และมความลาดชนนอยลง สวนตางระหวางอตราผลตอบแทนพนธบตรรฐบาลระยะยาว 10 ป และ ระยะสน 2 ป ลดลงจาก 117 bps ณ สนเดอนมถนายนเปน 71 bps ณ สนเดอนธนวาคม ตลาดคาดการณวาอตรา ดอกเบยในตลาดยงอยในทศทางปรบตวลดลง

การออกและเสนอขายตราสารหน สำหรบการออกและเสนอขายตราสารหนในประเทศขยายตวอยางตอเนอง มลคาตราสารหนทออกใหมในป 2551เทากบ 11.33 ลานลานบาท (แผนภาพท 6) จำแนกเปนตราสารหนภาครฐรอยละ 89 และตราสารหนภาคเอกชน รอยละ 11 โดยตราสารหนภาครฐทออกมาสวนใหญเปนพนธบตรระยะสนทออกโดยธนาคารแหงประเทศไทยมลคา9.24 ลานลานบาท ดวยวตถประสงคเพอดดซบสภาพคลองในตลาดเงนในขณะทมลคาเสนอขายพนธบตรรฐบาลเทากบ228,000 ลานบาท ลดลงประมาณรอยละ 30 จากป 2550

การออกตราสารหนภาคเอกชนมมลคารวม 1.29 ลานลานบาท โดยรอยละ 78 ของมลคารวมเปนตราสารหน ระยะสน สำหรบตราสารหนระยะยาว ออกโดยธรกจธนาคารถงรอยละ 34 รองลงมาคอ บรษทในหมวดวสดกอสราง ทเปนบรษทจดทะเบยนในตลาดหลกทรพยฯ รอยละ 14 สวนหนกหรอพนธบตรทออกโดยนตบคคลตางประเทศมมลคาเพยง 16,500 ลานบาท

271569

317

162962

717

494179

1,002

1,126

900

211

1,209

4,122

614

330

1,005

9,242

447228

ทมา: ธนาคารแหงประเทศไทย และสำนกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต.

แผนภาพท 6: การเสนอขายตราสารหนในประเทศ จำแนกตามประเภท ป 2547 - 2551


ภาวะการซอขายตราสารหน มลคาซอขายตราสารหนป 2551 เฉลยตอวนอยทระดบ 191,700 ลานบาท เพมขนรอยละ 162 จากป 2550 ทระดบ 73,300 ลานบาท มลคาซอขายประมาณรอยละ 63 มาจากธรกรรมซอขายแบบกยม (financing) ในตลาดซอคน และรอยละ 37 มาจากธรกรรมประเภทซอขายขาด (outright) ขอทนาสงเกตคอตลาดซอคนเตบโตแบบกาวกระโดด โดยสวนใหญเปนการทำธรกรรมซอคนระหวางธนาคารแหงประเทศไทยกบ primary dealer ในตลาด bilateral repo เนองจากสภาพคลองในตลาดอยในระดบสง ธนาคารแหงประเทศไทยจงดดสภาพคลองออกจากระบบโดยใชตลาดซอคนเปนชองทางหนงในการบรหารสภาพคลองของระบบการเงน ตราสารหนทมมลคาการซอขายมากทสด คอ พนธบตร ธนาคารแหงประเทศไทย ซงมสดสวนการซอขายรอยละ 71 ของมลคาซอขายทงหมด ตราสารหนทมมลคาซอขายรอง ลงมา คอ พนธบตรรฐบาล ซงมสดสวนการซอขายรอยละ 27 รวมมลคาซอขายพนธบตรภาครฐเทากบรอยละ 98 ของมลคาซอขายทงตลาด

การซอขายของกลมผลงทนในตลาด (เฉพาะธรกรรมประเภทซอขายขาด) แบงเปนการซอขายระหวางผคา รอยละ 37 และระหวางผคากบลกคารอยละ 63 โดยกองทนรวมเปนลกคารายสำคญ (แผนภาพท 7) โดยการซอขาย ตราสารหนสวนใหญเปนของนกลงทนในประเทศรอยละ 98 ของมลคาซอขายทงหมด

แผนภาพท 7: มลคาซอขายในตลาดตราสารหน* จำแนกตามกลมผลงทน ป 2551

ภาวะตลาดอนพนธ บรษท ตลาดอนพนธ (ประเทศไทย) จำกด (มหาชน) (TFEX) ไดเปดซอขาย single stock futures ในวนท 24 พฤศจกายน 2551 เปนสนคาลำดบท 3 ตอจาก SET50 index futures และ SET50 index options สำหรบ single stock futures ในชวงแรกมหนอางอง 3 หน คอ หนของ บมจ. ปตท. จำกด (PTT) บมจ. ปตท. สำรวจและผลตปโตรเลยม จำกด (PTTEP) และ บมจ. แอดวานซ อนโฟร เซอรวส จำกด (ADVANC)

ในชวงเดอนมกราคม - สงหาคม 2551 มปรมาณสญญาทซอขายในตลาดอนพนธวนละประมาณ 6,900 สญญา แตในชวงเดอนกนยายน - ธนวาคม ปรมาณสญญาทซอขายเพมสงขนอยางมากถงวนละประมาณ 12,000 สญญา (แผนภาพท 8) ปรมาณสญญาซอขายทเพมขนในชวงปลายปเปนผลจากการทนกลงทนเขามาบรหารความเสยงผาน การซอขายตราสารอนพนธหลงจากความเสยงในภาวะตลาดหลกทรพยเพมสงขน สงผลใหสถานะคงคางของสญญา เพมขนจากระดบประมาณ 21,000 สญญาในชวงเดอนเมษายน - พฤษภาคม 2551 มาอยทประมาณ 34,000 สญญา ในชวงเดอนตลาคม - พฤศจกายน (แผนภาพท 8) อยางไรกด สถานะคงคาง ณ สนป 2551 ลดลงมาอยทระดบประมาณ 23,000 สญญา เนองจากสถานะของสญญาซอขายเดอนธนวาคมหมดอาย

ทมา: สมาคมตลาดตราสารหนไทยหมายเหต: *มลคาซอขายขาด

ก.ล.ต. • 21

กลมผซอขายในตลาดอนพนธทมบทบาทสำคญคอ นกลงทนทวไป โดยมสดสวนการซอขายคดเปนรอยละ 57 ของจำนวนสญญาซอขายทงหมด รองลงมาคอ นกลงทนสถาบนในประเทศมสดสวนการซอขายคดเปนรอยละ 26 สำหรบ นกลงทนตางประเทศมสดสวนการซอขายคดเปนรอยละ 17 ซงหากพจารณาเปนรายไตรมาสพบวาในไตรมาสท 4 สดสวนนไดลดลงมาก อยทรอยละ 12 แสดงใหเหนวานกลงทนตางประเทศลดการลงทนในตลาดอนพนธในทศทางเดยวกบ การปรบลดพอรตการลงทนในตลาดหน

ตราสารอนพนธมแนวโนมขยายตวตอเนอง สวนหนงเปนผลจากการเพมสนคาใหมในตลาด โดยตลาดอนพนธจะ เรมเปดการซอขาย gold futures ในชวงเดอนกมภาพนธ 2552 และคาดวาจะเพม single stock futures ใหครอบคลม หนหลากหลายมากขน นอกจากน ภาวะผนผวนของตลาดหนทวโลกยงคงเปนปจจยทหนนใหตลาดตราสารอนพนธ ขยายตว โดยใชตราสารอนพนธเปนเครองมอบรหารความเสยง

ดวยผลกระทบทรนแรงของวกฤตสถาบนการเงนตางประเทศทแผขยายไปทวโลกรวมถงตลาดทนของไทย ก.ล.ต. ไดดำเนนการเพอรบมอตอสถานการณดงกลาว ดงน

สถานะคงคาง ปรมาณการซอขายเฉลยตอวน

แผนภาพท 8: ปรมาณการซอขายและสถานะคงคางในตลาดอนพนธ

ทมา: บมจ. ตลาดอนพนธ (ประเทศไทย)

การดำเนนการของ ก.ล.ต. ในการรบมอกบวกฤตการเงนโลก

1. ตดตามและวเคราะหสถานการณอยาง ใกลชด

ก.ล.ต. ประสานงานกบบรษทหลกทรพยและ ตดตามสถานการณในมมมองของบรษทหลกทรพย ทงไทยและตางประเทศ พรอมทงตดตามขอมลความ เคลอนไหวในตลาดเงนและตลาดทนทงในประเทศและ ตางประเทศตลอดเวลา ท สำคญไดแก CDS spread ของสถาบนการเงนในสหรฐฯ ยโรป และเอเชย สภาพคลอง และอตราดอกเบย LIBOR, US Treasury Yield Curve และอตราแลกเปลยนสกลเงนทสำคญๆ โดย ก.ล.ต. ได จดตงศนยปฏบตการเฉพาะกจ เพอรายงานสถานการณ ว เคราะห คาดการณ และประเม นผลกระทบแบบ รายวนดวย เพ อใหสามารถกำหนดมาตรการรบมอได ทนเวลาหากเกดปญหา

2. ตดตามสถานการณของตลาดทนใน ประเทศ

ก.ล.ต. ตดตามตรวจสอบปรมาณการซ อขาย การเปล ยนแปลงของดชนตลาดหลกทรพยฯ ปรมาณ การขายชอรต การเรยกหลกประกนเพม การบงคบขาย ทงบญชมารจนและสญญาซอขายลวงหนา และดแลให บรษทหลกทรพยทำความเขาใจแกลกคาถงสภาวการณ เพอไมใหเกดการตนตระหนก รวมทงประชมกบหนวยงานตางๆ ทงภาครฐและเอกชนเพอประเมนขอมลผลกระทบ อยางสมำเสมอ นอกจากน ไดแจงเตอนใหผลงทนตดตาม ขอมลขาวสารและตดสนใจซอขายหลกทรพยดวยความ รอบคอบและระมดระวง


• ธรกจหลกทรพย

ก.ล.ต. ไดตดตามฐานะการเงน การดำรงเงนกองทน สภาพคลองสทธ และการประกอบธรกจของบรษ ท หลกทรพยอยางใกลชด โดยใหบรษทหลกทรพยรายงาน ฐานะตอ ก.ล.ต. ทกวน พรอมท งจดทำการทดสอบ เงนกองทนภายใตภาวะวกฤต (stress test) เพอใหมนใจวา บรษทหลกทรพยมเงนกองทนทเพยงพอสำหรบการประกอบ ธรกจ ซงผลจากการดำเนนการพบวาฐานะการเงนของ บรษทหลกทรพยโดยรวมมความมนคง มเงนกองทนสงกวา เกณฑขนตำมาก ยกเวนกรณเดยวคอ บรษทหลกทรพยเพอ ธรกจหลกทรพย จำกด (TSFC) ซงประสบปญหาฐานะ ทางการเงนและมสภาพคลองไมเพยงพอตอการประกอบ ธรกจ ซ ง ก.ล.ต. โดยคณะกรรมการกำกบตลาดทน ไดสงการให TSFC เพมเงนกองทนโดยเรว รวมทงมการ สงการเรองอนๆ เพอคมครองนกลงทนทกยมเงนเพอซอ หลกทรพยจาก TSFC และใหความเปนธรรมแกเจาหนของ TSFC ซงสวนหนงเปนกองทนรวม

ในดานการทำธรกรรมขายชอรตมปรมาณนอยมาก และไมพบความผดปกต เนองจากหลกเกณฑการขายชอรต มความเขมงวด เชน อนญาตเฉพาะหลกทรพยใน SET50 และตองทำการยมหนมากอนขายชอรต (covered short) รวมทงราคาทเสนอขายตองไมตำกวาราคาซอขายครงสดทาย (zero plus) เปนตน

• ธรกจจดการกองทน

ก.ล.ต. ไดต ดตามการลงทนของกองทนรวม ในสถาบนการเงนตางประเทศท มปญหาฐานะการเงน ยอดการซอขายหนวยลงทน สภาวะการไถถอนหนวยลงทนการดำรงสภาพคลองของกองทนรวม ทงนเพอประเมน ผลกระทบทมตอกองทนรวม จดทำแผนรองรบกรณเกด เหตฉกเฉน รวมทงสอสารขอมลตอผลงทน นอกจากน เพอให ผ ลงท นม ข อม ลประกอบการตดส นใจลงทน อยางเพยงพอและทนตอเหตการณ ก.ล.ต. ไดกำหนดให บรษทจดการเปดเผยขอมลการลงทนของกองทนรวมใหถ มากขนกวาเดม จากเดมทก 6 เดอนเปนทกเดอน โดยให เปดเผยขอมลการลงทนท มนยสำคญ (5 อนดบแรก) ผานทางเวบไซตของบรษทจดการ หรอชองทางสอสารอน โดยเรมตงแตขอมลการลงทน ณ เดอนตลาคม 2551 เปนตนไป

ดานกองทนสำรองเลยงชพ มการลงทนสวนใหญ ในพนธบตรและตราสารหนทกระทรวงการคลงคำประกน (ประมาณรอยละ 45.8) ทำใหไดรบผลกระทบไมมากนก ประกอบกบ พ.ร.บ. กองทนสำรองเลยงชพ พ.ศ. 2530 ฉบบแกไข ป 2550 อนญาตใหสมาชกทเกษยณสามารถ ขอคงเงนท งหมดไวในกองทนไดไมนอยกวา 90 วน (ในทางปฏบต โดยทวไปกำหนดไว 1 ป และรฐวสาหกจ 3 ป) ดงนนในสภาวะทมลคาเงนกองทนลดลง สมาชกกองทน สำรองเล ยงชพท ส นสมาชกภาพ (ท งการยายงานและ การเกษยณ) สามารถขอคงเงนท งหมดไวในกองทน ตอไปไดไมนอยกวา 90 วน และสำหรบสมาชกทเกษยณ แล วสามารถขอร บเง นเป นงวดจากกองท นได ด วย นอกจากน ก.ล.ต. ยงไดประสานงานกบกรมสรรพากร เพอขอสทธประโยชนในการยกเวนภาษใหแกผเกษยณท ขอคงเงนหรอขอรบเงนเปนงวดจากเงนทไดรบจากกองทน รวมทงยกเวนภาษใหแกผ ท ยงไมเกษยณและขอคงเงน ไวกบกองทนจนเขาเกณฑเกษยณ

3. กระตนใหเกดการลงทนในหนมากขน จากการทราคาหนลดลงอยางมาก

เพอเพมความคลองตวในการซอหนคนของภาค เอกชนใหมความรวดเรวขน อนจะชวยลดความผนผวนของ ราคาห นและกระต นการซ อขายในตลาดหลกทรพยฯ ก.ล.ต. ไดผอนคลายเกณฑการทำคำเสนอซอหลกทรพย เปนการช วคราวโดยยกเลกจำนวนห นข นตำท ตองทำ คำเสนอซ อสำหรบกรณการทำคำเสนอซ อหลกทรพย แบบซ อบางสวน (partial tender offer) จากเดมท กำหนดใหต องทำคำเสนอซ ออย างน อยร อยละ 10 ของจำนวนสทธออกเสยงทงหมด และผอนคลายเกณฑให ผถอหนทถอหนถงหรอขามรอยละ 25, 50 หรอ 75 ของ จำนวนสทธออกเสยงทงหมด (trigger point) เนองจาก กจการมการซอหนคน สามารถซอหนเพมไดในจำนวน เทากบจำนวนท สามารถซ อไดโดยท ยงไมถง trigger point กอนทบรษทจะมการซอหนคน ทงน หลกเกณฑท ผอนคลายขางตนนน ก.ล.ต. ไดระมดระวงใหผ ถอหน รายยอยยงคงไดรบการคมครอง พรอมทงไดเหนชอบ การแกไขเกณฑของตลาดหลกทรพยฯ โดยปรบวธการ ขออนมตผถอหนใหสามารถทำเปนหนงสอขอมตแทนการ เรยกประชมผถอหนได และลดระยะเวลาทบรษทจะตอง เปดเผยขอมลโครงการกอนซ อห นคนจากเดม 14 วน เปน 3 วน

ก.ล.ต. • 23

4. สนบสนนใหกลไกในตลาดทนทำงานไดอยางมประสทธภาพ

เพออำนวยความสะดวกใหมการทำธรกรรมยมและใหยมหลกทรพย (SBL) และการขายชอรตหลกทรพยมากข น อนจะชวยเพ มความยดหย นในการบรหาร ความเส ยง เพ มชองทางในการสรางรายไดใหกบบรษทหลกทรพย และทำให ตลาดหลกทรพยมเสถยรภาพมากขน ก.ล.ต. ไดปรบปรงหลกเกณฑการประกอบธรกจ SBL และการขายชอรต โดยในสวนของ SBL อนญาตใหสามารถทำธรกรรมในหลกทรพย ทอยภายใตการจดการของศนยรบฝากหลกทรพยตางประเทศไดและเพมเตมประเภททรพยสนทวางเปนหลกประกน สำหรบการขายชอรต ไดผอนปรนใหลกคาสามารถทำ ผานบญชเงนสดได จากเดมทกำหนดใหทำผานบญชมารจนเทานน

5. สงเสรมการระดมทน

• กองทนรวมโครงสรางพนฐาน

การจดตงกองทนรวมโครงสรางพนฐานเปนมาตรการระยะยาวทจะผลกดนให กองทนรวมเปนเครองมอในการระดมเงนทนทใชในการพฒนาโครงการโครงสราง พ นฐานของประเทศ ซ งนอกจากจะเปนสวนหน งของการกระต นเศรษฐกจแลว ยงเปนการเพมสนคาและทางเลอกในการลงทนใหแกผลงทนอกดวย ทงน ก.ล.ต. ไดจดรบฟงความคดเหนในดานคมครองผลงทนเรยบรอยแลว ตอไป ก.ล.ต. จะ ประสานงานกบสำนกงานคณะกรรมการนโยบายรฐวสาหกจ (สคร.) เพ อจดต ง คณะทำงานพจารณาเรองนในดานอน โดยจะมผแทนจาก ก.ล.ต. สคร. สำนกงาน เศรษฐกจการคลง สำนกงานบรหารหนสาธารณะ กรมสรรพากร และตลาดหลกทรพย แหงประเทศไทย รวมเปนคณะทำงาน เพอใหกองทนรวมดงกลาวเปนประโยชนอยาง แทจรงตอระบบเศรษฐกจและการลงทน

• ปรบปรงหลกเกณฑการออกและเสนอขายหลกทรพย

ก.ล.ต. สนบสนนใหภาคธรกจระดมทนเสรมสภาพคลองผานตลาดทน ดวยมาตรการ “งายข น เรวข น ถกลง” สำหรบการเสนอขายท งตราสารหน และตราสารทน เชน การเสนอขายห นก แกผ ลงทนสถาบนและผ ลงทนรายใหญ การเสนอขายใบสำคญแสดงสทธในการซอหลกทรพยใหแกผถอหนเดม และการเสนอ ขายหนใหแกกรรมการและพนกงานของบรษท สามารถทำไดคลองตวมากขนและ มคาใชจายนอยลง

พนธกจหลก ก.ล.ต.

ดแลรกษาความเปนระเบยบเรยบรอยของตลาด คมครองผลงทน

สงเสรมการแขงขนเอออำนวยใหเกด

นวตกรรมในตลาดทน


ก.ล.ต. มพนธกจหลก 4 ดาน ไดแก

1. ดแลรกษาความเปนระเบยบเรยบรอยของตลาด 2. คมครองผลงทน 3. เอออำนวยใหเกดนวตกรรมในตลาดทน 4. สงเสรมการแขงขน พนธกจ 1 และ 2 เปนหนาทพนฐานทตองสรางใหแขงแกรงกอนและ ผลการดำเนนงานในพนธกจดงกลาวคบหนาพอสมควร สำหรบแผนงานในชวงป 2552-2554 จะเพมบทบาทเพอบรรลพนธกจท 3 และ 4 มากขน ดงน

การเอออำนวยใหเกดนวตกรรมในตลาดทน

ก.ล.ต. มแผนทจะสงเสรมใหเกดการเสนอสนคาและนำสนทรพย ประเภทใหมๆ เขามาในตลาดทนเพอเพมทางเลอกใหผลงทนทมระดบ การรบความเสยงทแตกตางกน ทงนในการพฒนานวตกรรมนนจะมการพจารณาแยกกลมผลงทนทมฐานะด (high net worth) ออกจากผลงทนทวไป เพราะผลงทนกลมนซงมยอดสนทรพยเปนสดสวนสงมความพรอม ทจะดแลตนเองในการประเมนความเสยงมากกวา และรบความเสยงแบบใหมๆ ไดมากกวาผลงทนรายยอย ก.ล.ต. จงเหนวาการแยกประเภท ผลงทน high net worth ออกมาจากผลงทนทวไปนาจะชวยเรงการเตบโต ทงในระดบความลกและความกวางของตลาด และชวยเพมโอกาสในการระดมทนของโครงการหรอธรกจทมความเสยงสง

การสงเสรมการแขงขน

ดำเนนการใน 3 ดาน คอ

1. ดานผประกอบธรกจหลกทรพย ตงเปาหมายใหผประกอบการลดตนทนใหแกผลงทนในตลาดทนไทย โดย ก.ล.ต. ไดเสนอใหกระทรวงการคลงออกกฎกระทรวงเพอเปดเสร ใบอนญาตหลกทรพยเปนการทวไปแลว โดยจะมผลตงแตวนท 1 มกราคม 2555 และใหตลาดหลกทรพยฯ ประกาศเปดเสรคาธรรมเนยมการซอขาย หลกทรพยเปนการลวงหนาสำหรบการซอขายหลกทรพยขนาดใหญในป 2553 และเปดเสรทงหมดในป 2555

2. ดานตลาดทน ในการเตรยมพรอมเพอเปนสวนหนงในตลาดทนโลก ก.ล.ต. มแผน ทจะดำเนนการเปดเสรตอไปดวยการแปรสภาพตลาดหลกทรพยฯ และยกเลกการผกขาดในธรกจตลาดหลกทรพยและการชำระราคาและ สงมอบ รวมทงใหตลาดหลกทรพยเปด trading access ใหแกผอนทไมใชสมาชกเดมและสนบสนนการเชอมโยงกบตลาดอน

แผนกลยทธป 2552-2554

คณะกรรมการ ก.ล.ต. พรอมผบรหารรวมประชมหารอเพอกำหนดแผนกลยทธป 2552-2554

ก.ล.ต. • 27

3. การปรบบทบาทหนาทของ ก.ล.ต. เพอใหภาคธรกจสามารถแขงขนได ก.ล.ต. จะปฏรปการกำกบดแลทงกระบวนการทำงานและการออกกฎเกณฑเพออำนวยความสะดวกแกผประกอบการมากขน โดยจะเปดใหภาคเอกชนและผประกอบวชาชพเขามามสวนรวมในการกำกบดแลตนเองมากขน และปรบปรงกฎเกณฑโดยเนนการอธบายเปาหมายและหลกการในการออกหลกเกณฑใหชดเจนและเพมความยดหยนในรายละเอยดและวธปฏบตใหมากขน เพอไมใหเปนอปสรรคในการประกอบธรกจและเอออำนวยใหเกดนวตกรรม อกทงจะลดบทบาทท ก.ล.ต. เปนผใชดลยพนจตดสนใจเกยวกบความเหมาะสมของหลกทรพยแทนผลงทน โดยจะเปลยนเปนใหความสำคญกบการเปดเผยขอมลเพอใหผลงทนเปนผตดสนใจดวยตนเองมากขน ในขณะเดยวกนจะพฒนากลไกเพอเพมอำนาจใหแกผลงทน ในการใชสทธของตน รวมถงการเสนอปรบปรงกฎหมายเพอใหสทธผลงทนเปนสากล ตลอดจนใหความรผลงทนใหมความเขาใจและตนตวเกยวกบการใชสทธมากขน

New Regulatory Discipline ตามแผนกลยทธป 2552 - 2554

องคประกอบทจำเปน • Educated investors • Adequate enforcement powers & legal infrastructure • Ethical intermediaries & market professionals • Good corporate governance

Rules and Regulations

Industry Regulation

Investor Power


Industry Regulation

Investor Power


Industry Regulation

Investor Power

เปาหมายเบองตน ปจจบน เปาหมายระยะยาว


ผลการดำเนนงานป 2551

จากเปาหมายของ ก.ล.ต. ในการพฒนาตลาดทนไทยใหมศกยภาพในการแขงขนและเตรยม ความพรอมในการเปนสวนหนงของตลาดทนโลก และการทำหนาทของตลาดทนในการเปนกลไกสำคญ ในระบบเศรษฐกจของประเทศ ในป 2551 ก.ล.ต. มผลสำเรจของการดำเนนงาน 3 ดาน ดงน

1. เพมขดความสามารถในการแขงขนของตลาดทน 1.1 เตรยมการเพอแปรสภาพตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทย (demutualization) 1.2 อำนวยความสะดวกในการระดมทนของภาคธรกจ 1.3 สงเสรมการทำธรกจและการแขงขนในธรกจหลกทรพย 1.4 สงเสรมการลงทนในตางประเทศเพอเพมประสบการณในการทำธรกจ 1.5 พฒนาตลาดตราสารหนอยางตอเนอง 1.6 สนบสนนการเชอมโยงตลาดทน

2.ยกระดบมาตรฐานและความนาเชอถอของตลาดทน 2.1 สงเสรมการกำกบดแลกจการทด 2.2 ตดตามดแลการเปดเผยขอมลของบรษทจดทะเบยน 2.3 พฒนามาตรฐานการบญชไทยและคณภาพงานสอบบญชใหเปนมาตรฐานสากล 2.4 กำกบดแลผประกอบการและผปฏบตงานในตลาดทน 2.5 มาตรการปองปรามการสรางราคาหลกทรพย 2.6 งานตรวจสอบและบงคบใชกฎหมาย 2.7 เสรมสรางความรวมมอระหวางประเทศ 3. สงเสรมนวตกรรมทางการเงนในตลาดทน 3.1 เพมสนคาอนพนธเพอการบรหารความเสยง 3.2 อนญาตการจดตงกองทนเปด MTrack Energy ETF 3.3 งานพฒนานวตกรรมในตลาดทน

ก.ล.ต. • 29

1. เพมขดความสามารถในการแขงขนของตลาดทน

1.1เตรยมการเพอแปรสภาพตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทย(demutualization)

ก.ล.ต. ผลกดนการแปรสภาพตลาดหลกทรพยฯ จากองคกรทมบรษทหลกทรพยสมาชกมบทบาทสงในการควบคมใหกลายเปนบรษทมหาชนจำกดทมผถอหนควบคม ทงน การแปรสภาพตลาดหลกทรพยฯ จะทำใหมหนตลาดหลกทรพยมาแลกเปลยนกบสมาชกเดมเพอใหยนยอมทจะขยายสทธการเขาถงการซอขายในตลาดโดยตรงใหแก ผรวมตลาดรายอน รวมถงบรษทหลกทรพยในตางประเทศ อนจะเปนการเพมปรมาณธรกจสภาพคลอง และศกยภาพการแขงขนของตลาดหลกทรพย นอกจากน การแปรสภาพ จะทำใหเกดผมเจาของและผมสวนไดสวนเสยอยางชดเจน อนจะชวยสรางแรงผลกดน ใหเกดการเพมประสทธภาพการดำเนนงานและใหเกดการตดสนใจเพอตอบสนอง ความตองการของผถอหน ซงรวมถงแรงจงใจในการสรางความเตบโตใหแกตลาด ซงจะนำไปสการเพมศกยภาพในการแขงขนใหแกตลาดทนไทย

การดำเนนการดงกลาวสอดคลองกบผลการศกษาของคณะทำงานเพอศกษาเกยวกบรปแบบตลาดหลกทรพยฯ ท ก.ล.ต. จดตงขน มนายกฤษฎา อทยานน ทปรกษา ดานเศรษฐกจการเงนของสำนกงานเศรษฐกจการคลง (ส.ศ.ค.) เปนประธาน ทได นำเสนอตอ ก.ล.ต. ในเดอนกมภาพนธ 2551 และสอดคลองกบผลการศกษาของบรษท Boston Consulting Group ซงเปนทปรกษาของตลาดหลกทรพยฯ ทเหนวาการแปรสภาพ ตลาดหลกทรพยฯ เปนบรษทมหาชนจำกด และนำหนเขาจดทะเบยน เปนจดเรมตนทจำเปนและควรผลกดนใหเปนรปธรรมโดยเรว

ในการดำเนนการรองรบการแปรสภาพดงกลาวขางตน คณะกรรมการ ก.ล.ต. ได เหนชอบหลกการใหแกไขกฎหมายหลกทรพย ดงน

(1) ใหจดตงคณะกรรมการแปรสภาพซงประกอบดวยผแทนจากภาครฐและ ภาคเอกชน ทำหนาทเสนอโครงการการแปรสภาพตลาดหลกทรพยฯ เปนบรษทมหาชนจำกด (บรษทตลาดหลกทรพยไทย) ตอคณะกรรมการ ก.ล.ต. และใหคณะกรรมการ ก.ล.ต. พจารณาโครงการและมขอเสนอแนะตอรฐมนตรวาการกระทรวงการคลงเพอขอ ความเหนชอบตอไป

(2) ใหจดต งกองทนสงเสรมการพฒนาตลาดทน (Capita l Market Development Fund - CMDF) เพอทำหนาทสงเสรมและพฒนาธรกจหลกทรพยและตลาดทนในระยะยาว

(3) กำหนดสดสวนการถอหนในตลาดหลกทรพย • กรณผถอหนตางดาวใหถอหนตลาดหลกทรพยรวมกนไดไมเกนรอยละ 49 เวนแตรฐมนตรวาการกระทรวงการคลงผอนผน • กรณบคคลใดถอหนตลาดหลกทรพยเกนรอยละ 5 หามตลาดหลกทรพย จายเงนปนผลหรอผลประโยชนอนใดหรอยอมใหออกเสยงลงคะแนนสำหรบจำนวนหนในสวนทเกนนน เวนแตคณะกรรมการ ก.ล.ต. ผอนผน

ตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทย


ก.ล.ต. ใหความรเกยวกบกฎเกณฑการออกและ เสนอขายหลกทรพยตามนโยบาย “งาย รวดเรว ถกลง” แกภาคธรกจ

(4) แกไขบทบญญตททำใหเกดการผกขาดในตลาดทนเพอสรางสภาพแวดลอม ใหเกดการแขงขนดงน • ยกเลกการหามมใหผอนประกอบการเปนตลาดหลกทรพย • ยกเลกการหามมใหสมาชกซอขายหลกทรพยจดทะเบยนนอกตลาด หลกทรพย • ยกเลกขอกำหนดทใหการซอขายหลกทรพยจดทะเบยนในตลาดหลกทรพย ตองกระทำโดยบรษทหลกทรพยสมาชกเทานน • เปดใหนำบทบญญตรองรบความมผลสมบรณตามกฎหมายเกยวกบ การฝาก การโอน และการจำนำในระบบไรใบหลกทรพย (scripless) ไปใชกบศนย รบฝากหลกทรพยอนดวย

(5) ให ก.ล.ต. เปนผใหใบอนญาตการประกอบการเปนตลาดหลกทรพย กำกบดแลการดำเนนงานและจดการเปนพเศษกบความขดแยงทางผลประโยชน โดยกำหนด หลกเกณฑในการทตลาดหลกทรพยจะนำหลกทรพยของตนเองเขาจดทะเบยนซอขาย ตลอดจนทำหนาทตรวจสอบตางๆ เกยวกบหนตลาดหลกทรพย

1.2อำนวยความสะดวกในการระดมทนของภาคธรกจ

ดวยนโยบายทมงเกอหนนภาคธรกจใหสามารถเขาถงแหลงเงนทนในตลาดทน ไดงาย รวดเรว ดวยตนทนทลดลง โดยเฉพาะอยางยงในภาวะทภาคธรกจอาจมปญหา ขาดสภาพคลองและอาจกยมจากสถาบนการเงนไดยากขน ก.ล.ต. จงไดปรบปรงกฎเกณฑ เกยวกบการออกและเสนอขายหลกทรพยเพอสงเสรมการระดมทน ดงน

•ดานตราสารทน

ผอนปรนใหการเสนอขายใบสำคญแสดงสทธทจะซอหนใหแกผถอหนเดม และการเสนอขายหลกทรพยแกกรรมการและพนกงาน ทำไดทนทเมอไดรบอนมตจากผถอหนโดยไมตองยนขออนญาตและยนแบบแสดงรายการขอมลการเสนอขายหลกทรพย (แบบ filing) ซงชวยทำใหเสนอขายหลกทรพยดงกลาวไดรวดเรวขนและประหยดคาใชจาย ในสวนคาธรรมเนยมทงการอนญาตและการเปดเผยขอมล นอกจากนไดมการแกไขหลกเกณฑการออกและเสนอขายหนสามญเพอลดภาระทไมจำเปนตอผเสนอขายหลกทรพย

•ดานตราสารหน

ปรบปรงหลกเกณฑการเสนอขายหนกตอผลงทนสถาบนและผลงทน รายใหญ ใหยนแบบ filing พรอมผลการจดอนดบความนาเชอถอ ลวงหนา 1 วนทำการกอนการเสนอขาย โดยไมตองยนขออนญาต ซงทำใหการเสนอขายสะดวกขนและใชเวลานอยลง สำหรบกรณการเสนอขายหนกแกผลงทนรายยอยทงหนกระยะสนและระยะยาวไดปรบหลกเกณฑการอนญาตและหลกเกณฑการเปดเผยขอมลภายหลง การเสนอขายใหเหมอนกน เพอใหผลงทนไดรบความคมครองทเทาเทยมกนในทกอายหนก ในขณะเดยวกนไดปรบวธการยนแบบ filing ในลกษณะเปนโครงการ (shelf filing) ใหมความคลองตว โดยลดระยะเวลาการยนแบบ filing ลงจาก 30 วนสำหรบการเสนอขายครงแรกเปน 14 วน และการเสนอขายครงตอไป ลดลงจาก 3 วนทำการเหลอเพยง 1 วนทำการ นอกจากน ยงไดปรบลดคาธรรมเนยมการยนแบบ filing ตราสารหนระยะยาวทกประเภท และตราสารหนระยะสนทเสนอขายตอผลงทนสถาบนและผลงทนรายใหญ

ก.ล.ต. • 31

ประเภทใบอนญาต

1.ประเภทก-ประกอบธรกจหลกทรพยทกประเภท 2.ประเภท ข- ประกอบธรกจประเภทนายหนา คา และจดจำหนายตราสารหน ทปรกษาการลงทน และ ยมและใหยมหลกทรพย 3.ประเภทค-ประกอบธรกจประเภทจดการกองทนรวมจดการกองทนสวนบคคลจดการเงนรวมลงทน นายหนาคาและจดจำหนายหนวยลงทนและทปรกษาการลงทน

4.ประเภทง-ประกอบธรกจประเภทนายหนาคาและจดจำหนายหนวยลงทน 5.ธรกจหลกทรพยประเภทการเปนทปรกษาการลงทน 6.ธรกจหลกทรพยประเภทการยมและใหยมหลกทรพย 7.ธรกจหลกทรพยประเภทการจดการเงนรวมลงทน 8.ประเภทส-1ประกอบธรกจซอขายสญญาซอขายลวงหนาทกประเภท 9.ประเภทส-2ประกอบธรกจซอขายสญญาซอขายลวงหนาประเภทตวแทน/ผคาสญญาซอขายลวงหนาทจำกด เฉพาะสญญาซอขายลวงหนาทเกยวกบตราสารแหงหนและการเปนทปรกษาสญญาซอขายลวงหนา10.ธรกจสญญาซอขายลวงหนาประเภทการเปนทปรกษาสญญาซอขายลวงหนา11.ธรกจสญญาซอขายลวงหนาประเภทการเปนผจดการเงนทนสญญาซอขายลวงหนา12.ธรกจสญญาซอขายลวงหนาประเภทการเปนตวแทนซอขายสญญาซอขายลวงหนาทจำกดเฉพาะสญญา ซอขายลวงหนาทเกยวกบทองคำ

1.3สงเสรมการทำธรกจและการแขงขนในธรกจหลกทรพย

• เปดเสรใบอนญาตหลกทรพย

ก.ล.ต. ดำเนนการเพอรองรบการเปดเสรธรกจหลกทรพย ในป 2555 อยางเปนขนตอนตามแผนทกำหนดไว โดยในป 2551 กฎกระทรวงวาดวยการอนญาตการประกอบธรกจหลกทรพย พ.ศ. 2551 มผลใชบงคบเมอวนท 11 กมภาพนธ 2551 กำหนดใหใบอนญาตธรกจหลกทรพยรายใหมเปนแบบไมจำกดจำนวนและกำหนด รปแบบใบอนญาตระบบใหมในลกษณะใบอนญาตเดยว (single license) ซงทำให ผประกอบธรกจสามารถทำธรกจหลกทรพยไดทกประเภท โดยผทไมเคยมใบอนญาตประกอบธรกจหลกทรพยมากอนสามารถขอรบใบอนญาตประเภทใบอนญาตเดยวไดในป 2555 พรอมกนน ก.ล.ต. ไดปรบปรงกฎเกณฑการอนญาตประกอบธรกจสญญาซอขายลวงหนาเพมเตมเพอใหใบอนญาตมรปแบบ single license เชนเดยวกนกบธรกจหลกทรพย ในระหวางน ก.ล.ต. ไดสนบสนนใหผประกอบธรกจหลกทรพย ในปจจบนขอรบใบอนญาตประกอบธรกจแบบใบอนญาตเดยว ซงมคาธรรมเนยม ไมมาก เพอใหสามารถทำธรกจหลกทรพยไดครบวงจร

โครงสรางใบอนญาตการประกอบธรกจหลกทรพยและธรกจสญญาซอขาย ลวงหนา ตามกฎกระทรวงวาดวยการอนญาตการประกอบธรกจหลกทรพย พ.ศ. 2551 และประกาศวาดวยการอนญาตการประกอบธรกจสญญาซอขายลวงหนา พ.ศ. 2551 เปนดงน


บญชcashbalance-วางหลกประกน 100%กอนการซอขาย

บญชcashbalance-วางหลกประกน50%กอนการซอขายบญชอน-วางหลกประกน<50% กอนการซอขาย

ประเภทบญชซอขายหลกทรพย

อตราคาธรรมเนยม

สงคำสงทางอนเทอรเนตสงคำสงผานเจาหนาทการตลาด

จำนวนเงนทซอขายตอวน อตราทเรยกเกบ

ไมเกน 1,000,000 บาท ไมนอยกวารอยละ 0.25

สวนทเกน 1,000,000 บาท แตไมเกน 10,000,000 บาท ไมนอยกวารอยละ 0.22

สวนทเกน 10,000,000 บาท แตไมเกน 20,000,000 บาท ไมนอยกวารอยละ 0.18

สวนทเกน 20,000,000 บาท ตามทตกลงกบลกคา

•เปดเสรคาธรรมเนยมการซอขายหลกทรพย

เพอใหตนทนในการทำธรกรรมอยในระดบสมเหตสมผลและเปนไปตามกลไกตลาด

ก.ล.ต. จงไดใหตลาดหลกทรพยฯ กำหนดเวลาทชดเจนในการเปดเสรคาธรรมเนยม

การซอขายหลกทรพย โดยใหกำหนดอยางเปนขนเปนตอนเพอใหผประกอบธรกจม

เวลาปรบตว ซงตลาดหลกทรพยฯ กำหนดไวดงน ตงแตวนท 1 มกราคม 2553 เรมคด

คาธรรมเนยมการซอขายหลกทรพยแบบขนบนได (sliding scale) ตามมลคาการซอขาย

และใหตอรองไดเสรกรณมลคาซอขายมากกวา 20 ลานบาท และตงแตวนท 1 มกราคม

2555 เปนตนไป ใหตอรองคาธรรมเนยมไดอยางเสร

นอกจากน กอนทจะเปดเสรการประกอบธรกจหลกทรพยและคาธรรมเนยม

การซอขายหลกทรพย ก.ล.ต. ไดเหนชอบใหตลาดหลกทรพยฯ ปรบปรงหลกเกณฑ

การกำหนดคาธรรมเนยมการซอขายหลกทรพยของผลงทนทวไปผานระบบอนเทอรเนต

เพอชวยปองกนความเสยงของบรษทหลกทรพยและระบบโดยรวม รวมทงจงใจใหมการ

ซอขายหลกทรพยผานอนเทอร เนตมากขน โดยลกคาบญช cash ba lance

จะถกคดคาธรรมเนยมอตรารอยละ 60 ของอตราปกต และถาเปนบญชอนจะถกคด

คาธรรมเนยมอตราขนตำรอยละ 80 ของอตราปกต

60%ของ0.25%=0.15%

80%ของ0.25%=0.20%

0.25%

ก.ล.ต. • 33

www.aimc.co.th เวบไซตสมาคมบรษทจดการ ลงทน แหลงขอมลและสถตเกยวกบกองทนรวม

• เพมความคลองตวในการประกอบธรกจ ในป 2551 ก.ล.ต. ไดปรบปรงหลกเกณฑเพอเพมความยดหยนและลดภาระ

ในการประกอบธรกจในเรองตอไปน

ดานธรกจนายหนาซอขายหลกทรพยและตวแทนซอขายสญญาซอขายลวงหนา

(1) ผอนคลายใหบรษทหลกทรพยไมตองจดใหมผตดตอกบผลงทนซงไดรบ

ความเหนชอบจาก ก.ล.ต. เปนผดำเนนการในการตดตอ ชกชวน หรอใหคำแนะนำ

เกยวกบการลงทนในหลกทรพยแกลกคาสถาบน เชน บรษทประกน ธนาคารพาณชย

กองทนบำเหนจบำนาญขาราชการ กองทนรวม กองทนสำรองเลยงชพ เปนตน เนองจาก

ผลงทนสถาบนเปนผทมความรและความเขาใจเกยวกบการลงทนในหลกทรพย

เปนอยางด รวมทงสามารถดแลและรกษาผลประโยชนของตนเองได โดยมผลใชบงคบ

ตงแตวนท 1 มถนายน 2551

(2) ผอนปรนหลกเกณฑการเปดสาขาและเวลาทำการ โดยอนญาตใหบรษท

หลกทรพยและตวแทนซอขายสญญาซอขายลวงหนาสามารถแตงตงผจดการสาขา

1 คน ทำหนาทดแลรบผดชอบมากกวา 1 สาขาได และใหบรษทหลกทรพยทม

ความพรอมในดานฐานะการเงนและระบบงาน สามารถมสาขาในตางประเทศได รวมทง

อนญาตใหบรษทสามารถขยายเวลาเปดใหบรการลกคานอกชวงเวลาทำการปกตได

หากบรษทมความพรอมในการตดตามดแลการทำธรกรรมตางๆ ในชวงเวลาดงกลาว

นอกจากน เพอสงเสรมการขยายฐานผลงทนและอำนวยความสะดวกใหแกบรษท

หลกทรพยทไดรบใบอนญาตประกอบธรกจหลกทรพยประเภทการเปนนายหนา คา

และจดจำหนายหนวยลงทน ก.ล.ต. ไดอนญาตเปนการทวไปใหเปดบธเพอใหบรการ

นอกสถานททำการเปนการชวคราวและนอกเวลาทำการได โดยมผลใชบงคบตงแตวนท

14 กรกฎาคม 2551

ดานธรกจหลกทรพยจดการกองทนรวม

(1) ยกเลกการกำหนดขนาดขนตำของกองทน 50 ลานบาท โดยใหเปนเรอง

ของธรกจในการจะกำหนดขนาดของกองทนทเหมาะสมกบคาใชจายในการบรหาร

กองทน อยางไรกด ไดกำหนดเกณฑเพมเตมวาการเกบคาธรรมเนยมการจดการในชวง

ทขนาดของกองทนรวมมมลคานอยกวา 50 ลานบาท บรษทจดการตองเรยกเกบ

ตามรอยละของมลคาทรพยสนหรอมลคาทรพยสนสทธของกองทนรวมเพอใหการเกบ

คาธรรมเนยมการจดการมความเหมาะสมและยตธรรมแกผถอหนวยลงทน กรณมลคา

ทรพยสนสทธลดตำลง ผถอหนวยลงทนจะไดไมแบกรบภาระคาใชจายมากเกนไป

(2) อนญาตใหกองทนรวมอสงหารมทรพยกยมเงนได เพอเปนทางเลอก

ในการจดหาเงนทนนอกเหนอจากการเพมทนสำหรบลงทนเพมเตม หรอปรบปรงสภาพ

อสงหารมทรพยใหอย ในสภาพทพรอมตอการจดหาประโยชน โดยใหกองทนรวม

อสงหารมทรพยสามารถกยมเงนไดไมเกนรอยละ 10 ของมลคาทรพยสนสทธของ

กองทนรวม รวมทงไดปรบปรงหลกเกณฑการกระทำทอาจกอใหเกดความขดแยง

ทางผลประโยชนในการจดการกองทนรวมอสงหารมทรพยเพอใหมนใจวาการทำ

ธรกรรมของกองทนรวมอสงหารมทรพยกบบรษทจดการหรอบคคลทเกยวของกบ


บรษทจดการเปนไปเพอผลประโยชนของกองทนรวมเปนสำคญ โดยบรษทจดการ

ตองจดใหมหนงสอรบรองจากผดแลผลประโยชนวา ธรกรรมนนเปนธรรมเนยมทาง

การคาปกตเสมอนเปนการทำธรกรรมกบคคาทวไปทมไดมความเกยวของกนเปน

พเศษ (at arm’s length transaction) นอกจากน ยงไดปรบปรงหลกเกณฑในการ

ขอมตจากผถอหนวยลงทน กรณทเปนธรกรรมกบบคคลทเกยวของของกองทนรวม

อสงหารมทรพยใหยดหยนยงขน

(3) อนญาตใหบรษทจดการสามารถยนขออนมตจดตงและจดการกองทนรวม

ในลกษณะแบบกลมคำขอ (shelf registration) สำหรบกองทนตราสารหนทมอาย

โครงการไมเกน 1 ป โดยบรษทจดการยนคำขออนมตจดตงและจดการกองทนรวมแบบ

กลมคำขอโครงการตนแบบ พรอมยนเอกสารเหมอนการขออนมตกองทนปกต เพอให

ก.ล.ต. พจารณาโครงการจดการกองทนรวมลกษณะกลมคำขอ โดยจะแจงผล

การพจารณาเบองตน ทงน บรษทจดการกองทนรวมตองยนรายละเอยดของกองลก

ภายใน 1 ป นบจากวนทแจงผลการพจารณาเบองตน ซง ก.ล.ต. จะอนมตกองลกเปน

รายกองทนและใหถอวาวนทบรษทจดการยนเอกสารทแสดงรายละเอยดครบถวน

เกยวกบขอมลทไมไดระบหรอทระบเปนทางเลอกหรอระบเปนชวงของแตละกองทน

เปนวนทไดรบอนมตจดตงและจดการกองทนรวมนนจาก ก.ล.ต.

ดานธรกจจดการกองทนสำรองเลยงชพ

(1) กำหนดหลกเกณฑรองรบการแกไข พ.ร.บ. กองทนสำรองเลยงชพ

พ.ศ. 2530 ตามทมการเพมเตม 5 เรอง ไดแก การใหลกจางทสนสมาชกภาพ

เพราะออกจากงานสามารถคงเงนไวในกองทน การใหลกจางทสนสมาชกภาพเพราะ

การเกษยณอายสามารถรบเงนเปนงวด การจดตงกองทนหลายนโยบาย (master fund)

การรบโอนเงนจากกองทนบำเหนจบำนาญขาราชการ และวธการกระจายรายไดและ

คาใชจายของกองทนหลายนายจางและกองทนหลายนโยบาย ซงมผลบงคบใชเมอวนท

27 มกราคม 2551 นน ก.ล.ต. ไดออกหลกเกณฑรวมทงสน 10 ฉบบ เพอรองรบ

การแกไข พ.ร.บ. ทกลาวขางตน

พรอมกนน ก.ล.ต. ไดประสานงานกบกรมสรรพากรเพอขอใหออกประกาศ

อธบดกรมสรรพากรใหสทธประโยชนทางภาษแกสมาชกทขอคงเงนและรบเงนเปนงวด

เพอรองรบ พ.ร.บ. กองทนสำรองเลยงชพทแกไขใหมดงกลาวดวย

(2) ปรบปรงแนวทางในการกำหนดขอบงคบกองทนสำรองเลยงชพในเรอง

ตางๆ เชน การคงเงน การรบเงนงวด การจดตงกองทนทมหลายนโยบาย ซงแนวทางใน

การกำหนดขอบงคบกองทนสำรองเลยงชพดงกลาวชวยอำนวยความสะดวกใหแกบรษท

จดการและกรรมการกองทนสำหรบการจดทะเบยนจดตงกองทนใหมหรอแกไขขอบงคบ

กองทน และเพอให ก.ล.ต. สามารถพจารณาขอบงคบกองทนไดรวดเรวขนดวย

(3) นำระบบ ECM (Enterprise Content Management) มาใชในการ

รบจดทะเบยนแกไขขอบงคบกองทนสำรองเลยงชพควบคกบระบบ POP (Provident

Fund Online Procedure) ซงเปนระบบจดเกบเอกสารไวทศนยกลางทใชอยในปจจบน

ซงทำใหสามารถใหบรการไดแมวาไมสามารถเขาทำงานในสำนกงานได รวมทง

ชวยใหสามารถคนหาขอมลขอบงคบกองทนไดรวดเรวขนดวย

ก.ล.ต. • 35

(4) ใหความรแกคณะกรรมการกองทนสำรองเลยงชพ โดยจดอบรมความร

พ.ร.บ. กองทนสำรองเลยงชพฯ ทแกไขใหม เพอใหสามารถนำไปอธบายใหสมาชก

กองทนสำรองเลยงชพเขาใจและแกไขขอบงคบกองทนในเรองทเกยวของไดอยาง

ถกตอง รวมทงรวมกบสมาคมกองทนสำรองเลยงชพในการจดอบรมหลกสตรอนๆ เชน

การจดตงกองทนทมหลายนโยบาย การจดทะเบยนขอบงคบกองทนใหสอดคลองกบ

พ.ร.บ. กองทนสำรองเลยงชพฯ ทแกไข เปนตน นอกจากน ก.ล.ต. ไดรวมกบสมาคม

กองทนสำรองเลยงชพ สมาคมบรษทจดการลงทน และสถาบนพฒนาความรตลาดทน

ในการปรบปรงเนอหาหลกสตรความรขนพนฐานสำหรบคณะกรรมการกองทน (FC

Fundamental Course) เพอใหรองรบกฎหมายทแกไข และเพมหลกสตรความรขนสง

(FC Advance Course) เพอใหกรรมการกองทนมความรดานการลงทนและการกำหนด

นโยบายการลงทนทเหมาะสม โดยหลกสตรความรขนพนฐาน ประกอบดวย กฎหมาย

และกฎเกณฑของกองทนสำรองเลยงชพ หนาทกรรมการกองทนตามกฎหมายและตาม

หลกธรรมาภบาลทด การอานรายงานและงบการเงนของกองทนสำรองเลยงชพ และ

ความรเบองตนเกยวกบตลาดเงนและตลาดทน เปนตน สวนหลกสตรความรขนสง

ประกอบดวย การบรหารจดการลงทน (investment and portfolio management)

การวดผลการดำเนนงานของกองทน (benchmark) และการจดตงกองทนหลายนโยบาย

เปนตน

• เพมความคลองตวในการจดโครงสรางธรกจ ก.ล.ต. ไดผอนปรนหลกเกณฑบางประการเพอสนบสนนใหบรษทหลกทรพย

สามารถจดโครงสรางการบรหารไดอยางเหมาะสมและดวยระดบตนทนทเออตอ

การประกอบธรกจ ดงน

- เพอสนบสนนใหบรษทหลกทรพยมการจดโครงสรางการดำเนนการในรป

กลมธรกจ (financial conglomerate) ซงทำใหเกดความคลองตวในการประกอบ

ธรกจและสามารถแขงขนไดดยงขน และเปนไปตามแนวโนมการกำกบดแลสถาบน

การเงนแบบรวมกลม (consolidated supervision) ของธนาคารแหงประเทศไทย

ก.ล.ต. จงอนญาตใหบรษทหลกทรพยสามารถแตงตงผบรหารไขวในบรษทหลกทรพย

อนได โดยใหกรรมการ ผจดการ หรอบคคลผมอำนาจในการจดการสามารถดำรง

ตำแหนงในบรษทหลกทรพยไดมากกวา 1 แหงได (cross director) โดยบรษทหลกทรพย

ดงกลาวตองมมาตรการทมประสทธภาพเพอปองกนความขดแยงทางผลประโยชน

มการแบงแยกหนาทรวมทงแนวทางปฏบต และผบรหารในตำแหนงทมเกณฑกำหนดให

ตองทำงานเตมเวลาจะสามารถทำงานเตมเวลาไดเพยงแหงเดยวเทานน

- ก.ล.ต. อนญาตใหบรษทหลกทรพยใหกยมเงนแกลกคาเพอไปชำระหน

ในบญชมารจนทบรษทหลกทรพยอน (refinance) เพอยายมาเปนลกหนมารจนของตน

โดยถอเปนการประกอบกจการอน ซงบรษทหลกทรพยจะตองมระบบการจดการ

ความเสยงทเพยงพอ โดย ก.ล.ต. ไดผอนคลายหลกเกณฑใหบรษทหลกทรพยสามารถ

นำลกหนทเกดจากการ refinance หนในบญชมารจนทบรษทหลกทรพยอนมานบรวม

เปนสนทรพยสภาพคลอง (Net Capital: NC) ของบรษทได


- ในกรณมการควบรวมบรษทหลกทรพยซงเดมการโอนยายบญชซอขาย

หลกทรพยของลกคามความยงยากทจะตองขอความยนยอมเปนลายลกษณอกษร

จากลกคากอน ก.ล.ต. จงไดใหสมาคมบรษทหลกทรพยกำหนดแนวปฏบตสำหรบบรษท

หลกทรพยทกแหงใหใชขอความมาตรฐานในสญญาเมอลกคารายใหมเปดบญชวา

หากมการควบรวมกจการในอนาคต ลกคาตกลงยนยอมโอนไปเปนลกคาของบรษท

หลกทรพยใหมภายหลงการควบรวมกจการ โดยบรษทหลกทรพยจะมหนงสอบอกกลาว

ไปยงลกคากอน แตทงนหากลกคาไมประสงคจะโอนเปนลกคาของบรษทหลกทรพยใหม

กสามารถปดบญชเพอโอนยายไปบรษทหลกทรพยอนได และสำหรบลกคารายเดมจะ

กำหนดใหบรษทหลกทรพยตดตามใหลกคาทกรายลงนามในสญญามาตรฐานขางตนให

ครบถวนภายในระยะเวลา 1 ป โดย ก.ล.ต. จะมหนงสอเวยนแจงบรษทหลกทรพยทกแหง

ใหดำเนนการตามแนวทางทสมาคมกำหนดตอไป

1.4 สงเสรมการลงทนในตางประเทศเพอเพมประสบการณในการทำธรกจ

ก.ล.ต. ประสานงานกบธนาคารแหงประเทศไทยเพอการอนญาตใหผลงทนไทย

สามารถลงทนในตางประเทศไดมากขนโดยลำดบ เพอใหเกดการเรยนรทงในระดบ

บรษทหลกทรพยและผลงทน โดยในป 2551 ธนาคารแหงประเทศไทยอนมตขยาย

วงเงนการลงทนในหลกทรพยตางประเทศเพมเตมอกเปนจำนวนเงน 12,000 ลาน

ดอลลารสหรฐฯ ซงเมอรวมกบของเดมแลวเปนวงเงนทงสน 30,000 ลานดอลลาร

สหรฐฯ และอนญาตใหบคคลธรรมดาสามารถลงทนในหลกทรพยตางประเทศโดยตรง

ผานบรษทหลกทรพยได ซงเดมอนญาตเฉพาะผลงทนสถาบน

โดย ก.ล.ต. ไดกำหนดหลกเกณฑเกยวกบการจดสรรวงเงนลงทนใน

ตางประเทศของกองทนสวนบคคล และกำหนดวงเงนลงทนในตางประเทศผานกองทน

สวนบคคลสำหรบนกลงทน 2 ประเภท ดงน (1) นตบคคลทมทรพยสนตงแต 1,000

ลานบาท สามารถลงทนในตางประเทศในจำนวนไมเกน 50 ลานดอลลารสหรฐฯ และ

(2) นตบคคลหรอบคคลธรรมดา นอกเหนอจาก (1) สามารถลงทนในตางประเทศ

ในจำนวนไมเกน 5 ลานดอลลารสหรฐฯ

นอกจากน ในการจดทำสญญารบจดการกองทนสวนบคคล บรษทจดการ

ตองกำหนดนโยบายการลงทนใหสอดคลองกบความตองการของลกคาโดยตรง และ

เปดเผยความเสยงเรองการลงทนในหลกทรพยหรอทรพยสนตางประเทศเพมเตมดวย

เชน ความเสยงจากการเปลยนแปลงของอตราแลกเปลยนและความเสยงจากการทำผด

พ.ร.บ. ควบคมการแลกเปลยนเงน เปนตน ทงน ก.ล.ต. ไดจดทำระบบการขอวงเงน

ลงทนในตางประเทศ (Foreign Investment Allotment: FIA) ทเปนการอำนวยความ

สะดวกในการขอวงเงนลงทนในตางประเทศของกองทนสวนบคคล โดยใหบรษทจดการ

สามารถขอวงเงนไดในลกษณะ real time

ระบบควบคมวงเงนลงทนในตางประเทศแบบ real time

ก.ล.ต. • 37

1.5พฒนาตลาดตราสารหนอยางตอเนอง

ก.ล.ต. ใหการสนบสนนและผลกดนการพฒนาตลาดรองตราสารหนรวมกบ

หนวยงานทางการและภาคเอกชนหลายแหง เชน กระทรวงการคลง ธนาคาร

แหงประเทศไทย ตลาดหลกทรพยฯ และสมาคมตลาดตราสารหนไทย (ThaiBMA)

เพอใหตลาดตราสารหนเตบโตและมสภาพคลองมากขน โดยในปทผานมา ก.ล.ต. ได

ดำเนนการ ดงน

•เหนชอบใหผอนปรนคาธรรมเนยมตางๆ

ก.ล.ต. ใหความเหนชอบรางขอบงคบและรางประกาศของตลาดหลกทรพยฯ

ในการยกเลกการเรยกเกบคาธรรมเนยมจดทะเบยนตราสารหน (listing fee) และ

การขยายระยะเวลาการยกเวนการเกบคาบำรงทเรยกเกบสมาชกจากมลคาการซอขาย

ตราสารหน (trading fee) ตอไปอก 1 ป จนถงวนท 31 ธนวาคม 2552 เพอสนบสนน

การพฒนาตลาดรองตราสารหนและลดตนทนของผลงทนผานตลาดตราสารหน (Bond

Electronic Exchange: BEX)

•ตดตามความคบหนาการทำหนาทของสมาคมตลาดตราสารหนไทย(ThaiBMA)

ThaiBMA ในฐานะเปนศนยกลางขอมลในตลาดตราสารหนมหนาทกำกบการซอขาย

และกำหนดราคาตราสารหนใหสะทอนมลคายตธรรม มแผนงานทจะปรบปรงการจดทำ

เสนอตราผลตอบแทนพนธบตรรฐบาล (government bond yield curve) โดยจะ

คดกรองขอมลราคา quote ท ไดรบจาก primary dealer และนำราคาซอขาย

ทเกดขนจรง (executed price) มาประกอบการจดทำ yield curve เพอใหได yield

ทจะใชคำนวณราคาสำหรบ mark to market ทสะทอนภาวะตลาดในชวงทเกดความ

ผนผวนสงดวย

นอกจากน ThaiBMA ไดกำหนดแนวทางการประเมนมลคายตธรรมของ

ตราสารหนของผออกทมประวตผดนดชำระหน (cross default) และตราสารหน

ทไมสามารถซอขายเปลยนมอได (non-transferable Bond) ใหสะทอนความเสยงได

อยางเหมาะสม และสำหรบการทำหนาทกำกบดแลการซอขายของสมาชก (market

surveillance) ในปทผานมา ThaiBMA ไดเขาตรวจสอบสมาชกจำนวน 8 ราย โดย

ในจำนวนนม 2 ราย ทปฏบตไมเปนไปตามขอบงคบ กลาวคอ รายงานขอมล

การซ อขายตราสารหน ล าช า ซ ง Tha iBMA ได เสนอผลการตรวจสอบตอ

คณะอนกรรมการวนยและไดมคำสงลงโทษสมาชกรายดงกลาวแลว

1.6สนบสนนการเชอมโยงตลาดทน

•จดทำแผนพฒนาตลาดทนในอาเซยน

เมอเดอนสงหาคม 2551 นายธระชย ภวนาถนรานบาล เลขาธการ ก.ล.ต.

ไดรบเลอกใหดำรงตำแหนงประธาน ก.ล.ต. อาเซยน (ASEAN Capital Markets

Forum: ACMF) โดยปจจบน ACMF อยระหวางดำเนนการสำคญในระดบภมภาค

ตลาดตราสารหน


ในการจดทำแผนปฏบตการดานการพฒนาตลาดทนส

การรวมตลาด (Implementation Plan) เพอใหบรรล

เปาหมายตามแผนงานการจดตงประชาคมเศรษฐกจ

อ า เ ซ ย น ภ า ย ใ น ป 2 5 5 8 ( AS EAN E c o n om i c

Community Blueprint 2015) ตามขอตกลงในระดบ

ผ น ำอา เซ ยน ซ ง ก .ล .ต . ได ผล กด นการจ ดทำ

Implementation Plan เพอนำเสนอตอทประชม

รฐมนตรคลงอาเซยน

การยกราง Implementation Plan เรมตนตงแต

การท ACMF ไดเสนอตอทประชมรฐมนตรวาการ

กระทรวงการคลงของอาเซยนในป 2551 วาจะมการจดทำ

แผนพฒนาตลาดทนในอาเซยน เพอใหเกดการเชอมโยง

ตลาดทนเขาหากนภายในป 2558 โดยในการจดทำ

แผนดงกลาว ACMF ไดรบความชวยเหลอทางเทคนค

จากธนาคารเพอการพฒนาเอเชย (Asian Development

Bank) และไดมการเชญผเชยวชาญดานตลาดทนทเปน

ทยอมรบในระดบสากลในอาเซยนใหเขามามสวนรวมผาน

การจดตง Group of Experts ซงประกอบดวย (1) Mr. Jose

Isidro N. (Lito) Camacho จากประเทศสงคโปร

รองประธานภาคพนเอเชย-แปซฟกท Credit Suisse

(เคยดำรงตำแหนง Secretary of Finance ของประเทศ

ฟลปปนส) (2) นายบรรยง พงษพานช ประธานกรรมการ

บรษทหลกทรพย ภทร จำกด (มหาชน) (3) Dato’ Dr. R.

Thillainathan กรรมการตลาดหลกทรพยมาเลเซย

(Bursa Malaysia Berhad) (4) Mr. Piyush Gupta

กรรมการผจดการภาคพนเอเชยตะวนออกเฉยงใต-แปซฟก

ท Citibank, N.A. (เคยเปนหนงในคณะกรรมการ

ปรบปรงโครงสรางหนใหกบรฐบาลประเทศอนโดนเซย)

ทงน ขอเสนอดงกลาวไดรบความเหนชอบจากทประชม

รฐมนตรวาการกระทรวงการคลงของอาเซยน โดย

ทประชมไดขอให ACMF นำเสนอ Implementation

Plan ในการประชมในป 2552

นอกจากการรเรมในการยกราง Implementation

Plan ดงกลาวแลว ในป 2551 ACMF ยงไดบรรล

ผลสำเรจในการจดทำ ASEAN and Plus Standards ซง

เปนเกณฑในการเปดเผยขอมลการเสนอขายหลกทรพย

ประเภทตราสารทนและตราสารหนทไมซบซอน (plain

นายประสงค วนยแพทย รองเลขาธการ ก.ล.ต. ใหการตอนรบ ผแทนจาก ก.ล.ต. ประเทศสงคโปร มาเลเซย อนโดนเซย และกมพชา ในโอกาสท ก.ล.ต. ประเทศไทยเปนเจาภาพ จดประชม ACMF Working Group Meeting

ก.ล.ต. เขารวมประชม Asian Capital Markets Forum ครงท 8 ซงจดขน ณ กรงฮานอย ประเทศเวยดนาม

ก.ล.ต. • 39

vanilla products) โดย ASEAN and Plus Standards ประกอบดวยเกณฑ 2 สวนคอ

เกณฑกลาง (ASEAN Standards) ซงเปนเกณฑททกประเทศในอาเซยนจะใชรวมกน

และเกณฑเพมเตม (Plus Standards) ซงเปนเกณฑปลกยอยของบางประเทศทมอย

อนเนองจากสภาพแวดลอมทางธรกจ และความจำเปนในดานกฎหมายของประเทศนนๆ

การม ASEAN and Plus Standards ดงกลาวจะชวยเออประโยชนตอผท

ประสงคจะเสนอขายหลกทรพยในประเทศในอาเซยนมากกวาหนงแหงพรอมกนใหได

รบความสะดวกในการปฏบตตามเกณฑดานการเปดเผยขอมลหนงสอชชวน โดยปฏบต

ตาม ASEAN Standards ทมเกณฑเดยวสำหรบทกประเทศในอาเซยน ควบคกบปฏบต

ตามเกณฑเพมเตมใน Plus Standards ของประเทศทตนประสงคจะไปเสนอขาย

หลกทรพยเทานน (ถาม) ซงจะเปนการชวยลดตนทนในการเสนอขายหลกทรพยไดอกดวย

ทงน ก.ล.ต. มสวนสำคญในการจดทำ ASEAN and Plus Standards ในฐานะ

ประธานคณะทำงานในการจดทำ ASEAN and Plus Standards สำหรบการเสนอขาย

หลกทรพยประเภทตราสารหน และไดเผยแพรรายละเอยดเกยวกบ ASEAN and Plus

Standards ไวทเวบไซตของ ก.ล.ต. ท www.sec.or.th และสำนกงานเลขาธการอาเซยน

(ASEAN Secretariat) ท www.aseansec.org/acmf/introduction.htm

และเพอใหมาตรฐานการเปดเผยขอมลการออกและเสนอขายตราสารทนและ

ตราสารหนของไทยสอดคลองกบ ASEAN and Plus Standards ก.ล.ต. จะดำเนนการ

แกไขแบบแสดงรายการขอมลการเสนอขายตราสารทนและตราสารหนทออกโดย

นตบคคลตางประเทศตอไป

•เพมความนาสนใจลงทนในตลาดอนพนธ

ก.ล.ต. ใหการสนบสนนขอมลแก TFEX ในการตอบคำถามตอ US Commodity

Futures Trading Commission (CFTC) เพอขออนญาตใหผลงทนสหรฐฯ สามารถ

ซอขาย index futures contracts ใน TFEX ได และ CFTC ไดใหความเหนชอบ SET50

index futures เปนสญญาซอขายลวงหนาทผลงทนในสหรฐฯ สามารถซอขายได

เมอเดอนพฤศจกายน 2551

เลขาธการ ก.ล.ต. ในฐานะประธาน ACMF เข าร วมการประชม Informa l ASEAN Finance Ministers’ Meeting ณ กรงดไบ ในเดอนตลาคม 2551


ก.ล.ต. สนบสนนเงน 1.5 ลานบาทแกสมาคมสงเสรมสถาบนกรรมการบรษทไทย เพอใชในโครงการประเมนการกำกบดแลกจการของบรษทจดทะเบยนประจำป 2551

ก.ล.ต. เดนสายใหความรภายใต “โครงการประสานความรวมมอ กบบรษทจดทะเบยน”

2.1สงเสรมการกำกบดแลกจการทด

ก.ล.ต. ตระหนกถงความสำคญของการสงเสรมการกำกบดแลกจการของบรษททออกหลกทรพยและบรษทจดทะเบยน ซงเปนกลไกในการสรางความเชอมนแกผลงทน โดยในป 2551 ก.ล.ต. ดำเนนการดงน

•สรางความรความเขาใจเกยวกบพ.ร.บ.หลกทรพยฯฉบบแกไขและเผยแพรความรเกยวกบการกำกบดแลกจการทด

พ.ร.บ. หลกทรพยและตลาดหลกทรพย (ฉบบท 4) พ.ศ. 2551 ทมผลใชบงคบเมอวนท 31 สงหาคม 2551 เปนการแกไขกฎหมาย หลกทรพยโดยเพมเตมขอกำหนดในสวนทเกยวกบการกำกบดแลกจการของบรษททออกหลกทรพยและบรษทจดทะเบยนหลายมาตรา ก.ล.ต. จงรวมกบหนวยงานทเกยวของ เชน ตลาดหลกทรพยฯ สมาคมบรษทจดทะเบยนไทย สมาคมสงเสรมสถาบนกรรมการบรษทไทย สมาคมบรษทหลกทรพย และชมรมเลขานการบรษทไทย ภายใต “โครงการประสานความรวมมอกบบรษทจดทะเบยน” จดสมมนา เกยวกบบทบญญตในกฎหมายหลกทรพยทแกไขหลายครง และไดจดทำคำถาม-คำตอบเกยวกบกฎหมายหลกทรพยเผยแพรบนเวบไซต ก.ล.ต. เพอประโยชนแกบรษทจดทะเบยนและผเกยวของ รวมทงพบปะเพอใหความรเปนรายบรษท และออกหนงสอเวยนเพอซกซอมความเขาใจในแนวทางปฏบต อาท การปฏบตหนาทของเลขานการบรษท และการขอมตคณะกรรมการเกยวกบการทำรายการระหวางกนทเขาขายธรกจปกต

สำหรบการออกหลกเกณฑตามกฎหมายหลกทรพยทแกไข เนองจากเปนชวงทบรษทตองปรบตวกบ พ.ร.บ. หลกทรพยฯ ทแก ไข ดงนน ก.ล.ต. จงมนโยบายทจะออกประกาศเฉพาะ หลกเกณฑทจำเปนเรงดวนกอน โดยในป 2551 ก.ล.ต. ไดออกประกาศหลกเกณฑจำนวนหนง เชน หลกเกณฑเรองการทำรายการทเกยวโยงกน หลกเกณฑเรองการทำรายการทมนยสำคญทเขาขายเปนการไดมาหรอจำหนายไปซงสนทรพยสำคญ ทงน หลกเกณฑ ดงกลาวยงคงใชหลกการเดมทบรษทเคยถอปฏบตตามขอบงคบของตลาดหลกทรพยเพอมใหเปนภาระเพมขน นอกจากน ไดจดอบรมสมมนาใหกบบรษทจดทะเบยนเพอทำความเขาใจขอกำหนดดงกลาวกอนทจะนำหลกเกณฑออกใชบงคบดวย

• ปรบปรงขอกำหนดเกยวกบกรรมการอสระและกรรมการตรวจสอบ

ก.ล.ต. ไดปรบปรงขอกำหนดเกยวกบกรรมการอสระและกรรมการตรวจสอบ เพอใหมนใจไดวาการตดสนใจตางๆ ของ

2.ยกระดบมาตรฐานและความนาเชอถอของตลาดทน

ก.ล.ต. • 41

ก.ล.ต. สนบสนนเงน 1.5 ลานบาทแกสมาคมสงเสรม ผลงทนไทย เพอใชในโครงการประเมนคณภาพการจดประชมผถอหนสามญประจำป 2551 ของบรษทจดทะเบยนตอเนองเปนปท 3

คณะกรรมการบรษทเปนไปโดยคำนงถงผลประโยชนของผถอหน โดยรวมเปนสำคญ โดยขอกำหนดทปรบปรงเปนเรองเกยวกบกรรมการอสระทตองมจำนวนทมากพอ และกำหนดลกษณะของ สวนไดเสยรวมทงความสมพนธใหชดเจน เพอความเปนอสระในการปฏบตหนาทอยางแทจรง

•ยกระดบมาตรฐานการจดประชมผถอหนของบรษทจดทะเบยน

ก.ล.ต. รวมกบสมาคมสงเสรมผลงทนไทยและสมาคมบรษทจดทะเบยนไทย ผลกดนใหบรษทจดทะเบยนปรบปรงคณภาพการ จดประชมผถอหน โดยจดประเมนและวดผลการจดประชมผถอหนของบรษททจดทะเบยนในตลาดหลกทรพยตอเนองเปนปท 3 และ ในป 2551 ทงสามหนวยงานไดรวมกนปรบปรงแบบประเมนหรอ AGM Checklist ใหมความชดเจนมากขน และไดปรบปรงคมอ AGM Checklist พรอมยกตวอยางประกอบ และจดสมมนาเพอสรางเสรมความรความเขาใจในเรองนใหมากขน

ผลการประเมนในป 2551 แสดงใหเหนถงพฒนาการทกาวหนาขนอยางชดเจน โดยพบวาบรษทจดทะเบยนไดผลประเมน ในระดบ “ด” ขนไป จำนวน 380 ราย คดเปนรอยละ 78 ของจำนวนทงหมด 486 ราย สำหรบปตอไป ก.ล.ต. จะมอบหมายใหสมาคม สงเสรมผลงทนไทยเปนผรบผดชอบดำเนนโครงการนพรอมกบสนบสนนเงน 1.5 ลานบาท ในขณะท ก.ล.ต. จะมงเนนงานสนบสนนและกระตนผลงทนใหมความรเพอปกปองประโยชนของตนเองได รายละเอยดการประเมนคณภาพ AGM เผยแพรไวทเวบไซต ก.ล.ต. (www.sec.or.th) และเวบไซตของสมาคมสงเสรมผลงทนไทย (www.thaiinvestors.com)

• สนบสนนการใชselfdiscipline และmarketdiscipline

ก.ล.ต. สนบสนนผประกอบธรกจหลกทรพยและผประกอบวชาชพในตลาดทนใหมการกำกบดแลกนเอง รวมทงใหผลงทน เปนผ เรยกรองบรการท เหมาะสมจากผ ใหบรการ หรอ self discipline และ market discipline ตามลำดบ สำหรบบรษท หลกทรพยและบรษทหลกทรพยจดการกองทนมระบบ fast track scheme ในการอนญาตใหเปดสาขาหรอออกสนคาใหมสำหรบ ผประกอบการทมประวตดในการปฏบตตามกฎเกณฑ (compliance) และจรรยาบรรณด และ ก.ล.ต. ไดเรมเปดเผยชอบรษทตนสงกด ของผตดตอกบผลงทนทปฏบตฝาฝนกฎหมายสำหรบการกระทำ ความผดทเกดขนตงแตวนท 1 มกราคม 2551 นอกจากน ไดผลกดนใหบรษทหลกทรพยเปดเผยผลการประเมนการกำกบดแลกจการของบรษทจดทะเบยนในรายงานการวเคราะหหลกทรพยดวย


2.2ตดตามดแลการเปดเผยขอมลของบรษทจดทะเบยน

การเปดเผยขอมลของบรษททออกและเสนอขายหลกทรพยตอประชาชนและบรษทจดทะเบยนเปนหนาทของบรษทดงกลาวทจะตองดำเนนการอยางถกตอง ครบถวน และทนเวลา โดยไมทำใหผลงทนเขาใจผดในสาระสำคญ ซงตองเปนไปตามหลกเกณฑทกำหนด ก.ล.ต. ไดตดตามการเปดเผยขอมลของบรษททออกหลกทรพยและบรษท จดทะเบยนทกบรษทอยางใกลชด ดงน

•การดำเนนการเกยวกบงบการเงนของบรษทจดทะเบยน

(1) ก.ล.ต. มเปาหมายตรวจทานงบการเงนของบรษทจดทะเบยนทกแหง ใหครบภายในรอบระยะเวลา 3 ป โดยสมตรวจทานดวย risk-based approach ใหความสำคญกบบรษททมความเสยงทอาจจดทำงบการเงนไมถกตองและมผลกระทบ ในวงกวางเปนลำดบแรก เชน บรษททมอตราสวนทางการเงนเปลยนแปลงอยางผดปกต เมอเปรยบเทยบกบงวดกอน และบรษททมหลกทรพยเปนทนยมในกลมนกลงทนระยะสน จำนวนมาก ประกอบกบตรวจทานงบการเงนของบรษททมขอรองเรยนหรอมผใหเบาะแส ผสอบบญชใหความเหนในหนารายงานประเภทมเงอนไข ไมแสดงความเหน หรองบการเงนไมถกตอง เปนตน

นอกจากน ก.ล.ต. ไดตรวจทานงบการเงนเฉพาะประเดนทกำหนดสำหรบ งบการเงนบางอตสาหกรรมตามขอเทจจรงทเกดขนในแตละชวงเวลา (theme inspection) อกดวย เชน ชวงเกดวกฤตสถาบนการเงนในตางประเทศ ก.ล.ต. ตรวจทานงบการเงนของบรษทในกลมสถาบนการเงนเปนกรณพเศษเพอดถงการปฏบตตามมาตรฐานการบญช ในการบนทกรายการลงทนใหถกตองตามมาตรฐานการบญชทถกตอง เปนตน

ในป 2551 ก.ล.ต. ไดตรวจทานงบการเงนทงหมด 207 บรษท (คดเปนรอยละ 39 ของจำนวนบรษทจดทะเบยนทงหมด) ทงน พบวางบการเงนของ 15 บรษ ท มขอบกพรอง ซงไดแจงใหบรษทแกไขและเปดเผยขอมลใหชดเจนขนในงวดถดไป และมการสงใหบรษทจดทะเบยนแกไขงบการเงน 4 บรษท เนองจากมการบนทกบญช หรอจดทำงบการเงนไมเปนไปตามมาตรฐานการบญชหรอไมเขาเงอนไขทประกาศกำหนด ไดแก การตงดอยคาของสนทรพย การรบรรายได และการถกจำกดขอบเขตการสอบทานโดยผบรหาร

(2) ก.ล.ต. ซกซอมความเขาใจกบบรษทจดทะเบยนเรองแนวทางในการจดทำงบการเงนรวม เพอใหมความเขาใจทถกตองในการพจารณาถงบรษทยอย ซงตองคำนงถง การมอำนาจควบคมในบรษทดงกลาวดวยแมวาถอหนไมเกนกวากงหนงกตาม

(3) ก.ล.ต. ออกหลกเกณฑใหบรษทจดทะเบยนตองเปดเผยยอดรวมรายการซอและขายหลกทรพยในระหวางงวดไวในหมายเหตประกอบงบการเงนเพอใหผลงทนไดรบทราบวาบรษทอาจมความเสยงเกยวกบการลงทนในหลกทรพยดวยนอกเหนอจากความเสยงในการประกอบธรกจปกต อยางไรกด ก.ล.ต. อยระหวางการพจารณายกเวนการเปดเผยขอมลดงกลาวใหแกบรษทจดทะเบยนทมการลงทนในหลกทรพย เปนธรกจปกต เชน สถาบนการเงน เปนตน

• การทำรายการทเกยวโยงกนและรายการไดมาหรอจำหนายไปซง ทรพยสนของบรษท

ก.ล.ต. รบโอนงานการกำกบดแลเรองการทำรายการทเกยวโยงกนและ การไดมาหรอจำหนายไปซงสนทรพยของบรษทจดทะเบยนตามทกำหนดใน พ.ร.บ. หลกทรพยฯ ทแกไข ซงในสวนนมผลใชบงคบตงแตวนท 31 สงหาคม 2551 ในชวงแรกน

ก.ล.ต. • 43

การดำเนนการกรณรายการทเกยวโยงกนของบรษทจดทะเบยนทเปดเผยขอมลไมชดเจน

เพอใหภาคเอกชนมเวลาเตรยมตวกบ พ.ร.บ. หลกทรพยฯ ทแกไข ก.ล.ต. จงออกประกาศ หลกเกณฑการทำรายการทเกยวโยงกนและหลกเกณฑการทำรายการไดมาหรอจำหนายไปซงสนทรพยทมขอกำหนดเชนเดยวกบขอกำหนดของตลาดหลกทรพยฯ ทใชอยเดม

นอกจากน ก.ล.ต. รวมกบตลาดหลกทรพยฯ ในการตดตามขาวเกยวกบการ ทำรายการทเกยวโยงและรายการไดมาหรอจำหนายไปซงทรพยสนทสำคญของบรษทจดทะเบยน รวมถงตรวจทานเอกสารและขอมลของบรษทในเรองดงกลาว เพอปองปราม ไมใหมการทำรายการทอาจกอใหเกดการถายเทผลประโยชนออกจากบรษท อนเปน การเอาเปรยบบรษทและผถอหนรายยอย โดยในป 2551 ก.ล.ต. พบรายการทม ความไมชดเจน ดงน

2.3พฒนามาตรฐานการบญชไทยและคณภาพงานสอบบญชใหเปนมาตรฐานสากล

ปจจบนหลายประเทศไดประกาศแผนการนำมาตรฐานบญชสากล หรอ International Financial Reporting Standards (IFRS) มาใชในการจดทำงบการเงนของบรษทในตลาดทน ซงนอกจากจะชวยพฒนาคณภาพของงบการเงนทเปดเผยแลว ยงชวยทำใหนกลงทนสามารถนำงบการเงนของบรษททจดทะเบยนในตลาดทนของประเทศตางๆ มาเปรยบเทยบกนได เปนผลใหสามารถดงดดนกลงทนตางประเทศใหเขามาลงทนในตลาดทนของประเทศของตน

ก.ล.ต. ไดตดตามความคบหนาในเรองนมาโดยตลอด โดยในป 2551 หลงจาก ไดรบทราบจากสมาคมบรษทจดทะเบยนไทยวาบรษทสมาชกเหนความสำคญตอการนำ IFRS มาใช ก.ล.ต. รวมกบสมาคมฯ จงไดจดประชม IFRS Roundtable รวม 2 ครง ในการประชมประกอบดวยผแทนจากสภาวชาชพบญช คณะกรรมการมาตรฐานบญช ตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทย สมาคมบรษทจดทะเบยนไทย สมาคมนกวเคราะหหลกทรพย ชมรมวาณชธนกจ อาจารยมหาวทยาลย และผแทนจากสำนกงานสอบบญช ซงไดนำเสนอขอสรปเบองตนตอคณะกรรมการกำกบดแลการประกอบวชาชพ (กกบ.) และสภาวชาชพบญชในเดอนกมภาพนธ 2551 โดยทประชมเหนวาประเทศไทยควรจะตองกำหนดแผนการนำ IFRS มาใชกบบรษทจดทะเบยนในตลาดหลกทรพยฯ อยางจรงจง เพอใหสอดคลองกบคำแนะนำของธนาคารโลกทไดประเมนประเทศไทยในชวงป 2550 ภายใตโครงการ Report on the Observance of Standards and Codes (Accounting & Auditing ROSC) ทใหความเหนวานอกจาก IFRS แลว ยงควรนำมาตรฐานการสอบบญชและจรรยาบรรณของผสอบบญชมาใชดวย โดยเฉพาะอยางยงกบกจการทมความรบผดชอบตอสาธารณชนทกประเภท เชน บรษทจดทะเบยน สถาบนการเงน และบรษทขนาดใหญทมผลกระทบทางเศรษฐกจของประเทศอยางมสาระสำคญ เปนตน

สงใหปรบปรงขอมล 20 50,024 23 17,880

สงใหปรบปรงขอมลและ 2 467 2 312 บรษทยกเลกรายการในทสด

การดำเนนการจำนวนบรษท มลคา(ลบ.) จำนวนบรษท มลคา(ลบ.)

2550

รวม 22 50,491 25 18,192

2551


2.4กำกบดแลผประกอบการและผปฏบตงานในตลาดทน •การตรวจสอบระบบงานและการปฏบตงานของบรษทหลกทรพยและบรษทจดการ

เพอใหการนำ IFRS มาใชกบประเทศไทยสามารถเปนไปอยางมประสทธภาพและสอดคลองกบสภาพการณของประเทศ ก.ล.ต. ไดตดตามการเปลยนแปลงแกไขมาตรฐานการบญชสากลมาอยางตอเนองผาน IFRS Monitoring Panel ซงจดตงขนตงแตป 2549 โดยในป 2551 ก.ล.ต. ไดมหนงสอรวม 7 ฉบบ ถง International Accounting Standard Board (IASB) เพอแสดงความคดเหนตอการแกไขมาตรฐานการบญชสากลและการตความมาตรฐานบญชสากลในเรองดงตอไปน (1) Hedges of a Net Investment in a Foreign Operation (2) Real Estate Sales (3) Insurance Contracts (4) IAS 39 Financial Instruments: Recognition and Measurement - Exposures Qualifying for Hedge Accounting (5) Proposed Improvements to International Financial Reporting Standards (6) Distributions of Non-cash Assets to Owners และ (7) Joint Arrangements ทงน เมอเดอนกรกฎาคม 2551 ก.ล.ต. ไดยกเลก IFRS Monitoring Panel โดยไดมอบหมายใหสภาวชาชพบญชซงแจงมาวาม ความพรอมใหปฏบตหนาทนตอไป

นอกจากน ก.ล.ต. อยระหวางพฒนาโครงการกำกบดแลคณภาพงานสอบบญช เนองจากประเทศไทยควรมระบบ การกำกบดแลและตรวจสอบการควบคมคณภาพการสอบบญชโดยหนวยงานทอสระจากผประกอบวชาชพ โดยจะเนนการกำกบดแลทงในระดบสำนกงานสอบบญช และระดบผสอบบญช ซงการกำกบดแลและควบคมคณภาพการสอบบญชดงกลาวควรครอบคลมถงกจการทมความรบผดชอบตอสาธารณชนทกประเภท และจากการศกษาระบบของ ตางประเทศ พบวาปจจบนหลายประเทศไดจดใหมหนวยงานอสระดงกลาวแลว รวมทงพบวาหลายประเทศเรมผอนปรนความเขมงวดในการรบขนทะเบยนและกำกบดแลผสอบบญชของผออกหลกทรพยจากประเทศอน หากประเทศนนๆ มหนวยงานอสระททำหนาทกำกบดแลในเรองทกลาวขางตน ก.ล.ต. จงไดนำเสนอผลการศกษาดงกลาวตอ กกบ. ในเดอนมนาคม 2551 เพอใชประกอบการพจารณากำหนดแนวทางสำหรบประเทศไทยในระยะยาวตอไป โดยในระหวางน ก.ล.ต. จะศกษาความเปนไปไดในการนำแนวทางดงกลาวมาใชกบบรษทจดทะเบยน

จำนวน(บรษท)

บรษทหลกทรพยประเภทนายหนาคาและจดจำหนาย 15 - บรษทหลกทรพยสวนใหญมความเสยงโดยรวมอยในระดบปานกลาง หลกทรพย - ประเดนทตรวจพบสวนใหญเปนเรองเกยวกบการสอบยนการปฏบต หนาทระหวางหนวยงานททำหนาทตดตอลกคา(frontoffice) และหนวยงานปฏบตการดานหลกทรพย(backoffice)ในการซอขาย หลกทรพยไมครบถวนโดยก.ล.ต.ไดสงการใหบรษทแกไขหรอ ปรบปรงระบบงานทบกพรองแลว บรษทหลกทรพยจดการกองทนประเภทการจดการ 3 - บรษทมระบบงานทมความพรอมในการประกอบธรกจ กองทนรวมและกองทนสวนบคคล - กรณทตรวจพบวาระบบงานไมเหมาะสมบรษทไดดำเนนการ ปรบปรง/แกไขตามขอสงเกตของก.ล.ต.แลว ผดแลผลประโยชนของกองทนรวมและนายทะเบยน 3 - บรษทมระบบงานทมความพรอมในการประกอบธรกจ หนวยลงทน - กรณทตรวจพบวาระบบงานไมเหมาะสมบรษทไดดำเนนการ ผดแลผลประโยชนของกองทนรวม 3 บรษทหลกทรพยจดการกองทนประเภทจดการกองทน 8 - บรษทสวนใหญมระบบงานเปนไปตามแนวทางปฏบตการของ สวนบคคลในสวนงานดานการปฏบตงานกองทนสำรอง กองทนสำรองเลยงชพ เลยงชพ - กรณทตรวจพบวาระบบงานไมเหมาะสมบรษทไดดำเนนการแกไข ตามขอสงเกตของก.ล.ต.แลว บรษทหลกทรพยประเภทนายหนาคาและจดจำหนาย 8 - บรษทสวนใหญมระบบงานทมความพรอมในการประกอบธรกจ หนวยลงทน - กรณทตรวจพบวาระบบงานไมเหมาะสมบรษทไดดำเนนการแกไข ตามขอสงเกตของก.ล.ต.แลว บรษททยนขอประกอบธรกจหลกทรพยประเภทจดจำหนาย 2 - ทง14บรษทมความพรอมในการดำเนนธรกจตามทไดรบอนญาต หลกทรพยและธรกจยมและใหยมหลกทรพย บรษททยนขอประกอบธรกจเปนตวแทนซอขายสญญา 12 ซอขายลวงหนา

ประเภทธรกจ ผลการตรวจสอบและการดำเนนงาน

ปรบปรง/แกไขตามขอสงเกตของก.ล.ต.แลว

ก.ล.ต. • 45

• ยกระดบมาตรฐานการทำหนาทผดแลผลประโยชนของกองทนรวม

การทำหน าท ของผ ด แลผลประโยชนของ กองทนรวมถอเปนกลไกทมความสำคญ โดยมภารกจ 2 สวน ไดแก (1) สอบทานการทำงานของบรษทจดการลงทน และ (2) ดแลรกษาประโยชน ใหแก ผถอหนวยลงทน โดยในป 2551 ก.ล.ต. ไดกระตนให ผดแลผลประโยชนของกองทนรวมแสดงบทบาทในการรกษาผลประโยชนใหแกผถอหนวยลงทนใหมากขน เชน สอบทานการกำหนดราคายตธรรมของหลกทรพย ตรวจสอบการลงทนและอตราสวนการลงทนใหเปน ไปตามทโครงการจดการกองทนและกฎหมายกำหนด ใหความเหนชอบบรษทจดการในการทำธรกรรมทมความขดแยงทางผลประโยชน และตดตามสทธประโยชนของกองทนรวม เปนตน รวมทงไดประชมหารอรวมกบผดแลผลประโยชนของกองทนรวมเพอ ร บทราบปญหาในการปฏ บ ต ง าน และ เตร ยม ความพรอมเพอรบการตรวจสอบจาก ก.ล.ต. ในการประเมนการปฏบตหนาทดงกลาวดวย ทงนในป 2551 ก.ล.ต. ไดตรวจสอบธนาคารพาณชยททำหนาทเปน ผดแลผลประโยชนของกองทนรวมจำนวน 6 แหง และในป 2552 จะตรวจสอบตอเนองใหครบทกธนาคารพาณชยทไดขนทะเบยนเปนผดแลผลประโยชนของกองทนรวม

• เพมจำนวนบคลากรในตลาดทนให เพยงพอกบปรมาณธรกจ ก .ล .ต . ได ผ อนคลายหล ก เกณฑ ก ารให ความเหนชอบบคลากรในตลาดทนเพอไมใหเปนอปสรรคในการประกอบธรกจในบางสาขาทมความตองการ บคลากรเพมขน ดงน (1) ผอนคลายคณสมบตของผจดการกองทน จากเดมทจะตองมประสบการณการทำงานดานการลงทนอยางนอย 3 ปในชวงระยะเวลา 5 ป กอนวนยนคำขอ เปน 2 ปในชวงระยะเวลา 5 ป (2) ปรบปร งคณสมบตของผ จ ดการ กองทนรวมอสงหารมทรพย ใหยดหยนและครอบคลมประสบการณการทำงานทจะเปนประโยชนตอการปฏบตหนาทมากยงขน (3) ปรบปร งหลก เกณฑการใหความ เหนชอบเปนผตดตอกบผลงทน โดยยกระดบผตดตอกบ ผลงทน ประเภท ข ทไดรบความเหนชอบเปนผจดการกองทน เปนผตดตอกบผลงทนประเภท ก โดยอตโนมต และผอนปรนใหผตดตอกบผลงทนประเภท ก ท ใช

คณสมบตผบรหาร หากพนจากตำแหนงผบรหาร ใหสามารถกลบมาเปนผตดตอกบผลงทนประเภท ข ตามเดมกอนไดตำแหนงผบรหาร

นอกจากน ก.ล.ต. อนญาตใหบรษทหลกทรพยสามารถนำหลกสตรอบรมหรอสมมนาทบรษทจดขน

ใชในการตออายการใหความเหนชอบเปนผตดตอกบ ผลงทนดานหลกทรพยได โดยหลกสตรดงกลาวตองไดรบความเหนชอบจาก ก.ล.ต. โดยสามารถสงหลกสตรให ก.ล.ต. พจารณาไดทางระบบอเลกทรอนกสซง ชวยใหประหยดเวลาและคาใชจายของบรษท

• เพ มประส ทธ ภาพในการจ ดการ

ความเสยงของผประกอบการ

(1) ระบบการชำระราคาและการสงมอบ หลกทรพย เพอใหมนใจวาระบบการชำระราคาและ การสงมอบหลกทรพยมประสทธภาพและแขงแกรง ก.ล.ต. มการดำเนนการดงน - รบทราบการดำเนนการของตลาด หลกทรพยฯ ในการลดความเสยงของระบบการชำระราคาตามขอเสนอแนะของ FSAP ทกำหนดใหเพมอ ต ร าหล กประก นส ำหร บ การลงท นแบบ ne t settlement โดยตงแตวนท 1 มถนายน 2551 ทผานมาตลาดหลกทรพยฯ ไดเพมอตราหลกประกนสำหรบบญชเงนสด (cash account) จากรอยละ 10 เปนรอยละ 15 - ใหความเหนชอบในหลกการทบรษท ศนยรบฝากหลกทรพย (ประเทศไทย) จำกด จะโอนงานชำระราคาและสงมอบหลกทรพยไปรวมไวทบรษทสำนก หกบญช (ประเทศไทย) จำกด ซงจะดำเนนการใหแลวเสรจภายในไตรมาส 2 ของป 2552 นอกจากน ก.ล.ต. ไดชะลอการบงคบใช same day buy-in ออกไปกอน เนองจากบรษทศนยรบฝากหลกทรพยฯ ไดนำระบบ การยมและใหยมหลกทรพย (SBL) มาใชและพบวา ชวยลดการผดนดสงมอบหลกทรพยไดมาก พรอมทงจะปรบปรงไม ใหมยอดตดลบในบญชฝากหลกทรพย นอกจากน จากขอมลยอดการผดนดทผานมาพบวา สวนใหญเกดจากความลาชาในขนตอนการยนยนคำสง ซอขายของลกคา (late confirmation) ไมใชไมมหนสงมอบ

- ประสานงานกบ IOSCO ใหส ง

ผเชยวชาญจากสำนกหกบญชในตางประเทศมาให คำแนะนำและประเมนความเสยงเบองตนใหกบบรษทศนยรบฝากหลกทรพยฯ เมอเดอนกนยายน 2551


ซงเปนการเตรยมความพรอมกอนการเขาสการประเมนการปฏบตงานภายใตโครงการประเมนทางดานการเงน (Financial Sector Assessment Program: FSAP) โ ด ย อ ง ต า ม ม า ต ร ฐ า น ส า ก ล C P S S / I O S CO Recommendations for Central Counterparty ตอไป - กำหนดใหผประกอบธรกจหลกทรพยและผประกอบธรกจสญญาซอขายลวงหนามระบบการบรหารความเสยงในกรณเกดเหตฉกเฉน (business cont inu i ty management) เน องจากปจจบน มเหตการณหลายรปแบบทอาจสงผลกระทบตอการดำเนนงานของผ ประกอบธ รก จหลกทรพยและ ผประกอบธรกจสญญาซอขายลวงหนา เชน การกอวนาศกรรม ภยพบตทางธรรมชาต การเกดโรคระบาด เปนตน ซงหากผประกอบธรกจไมมระบบปองกนและบรหารความเสยงทมประสทธภาพ อาจทำใหเกด ผลกระทบตอระบบชำระราคาและสงมอบหลกทรพย ดงนน เพอปองกนผลกระทบจากเหตการณดงกลาว ก.ล.ต. จงไดกำหนดหลกเกณฑเพอใหบรษทหลกทรพยและผประกอบธรกจสญญาซอขายลวงหนา ตองมระบบบรหารความเสยงเพอการดำเนนธรกจอยางตอเนอง โดยตองมการกำหนดนโยบายแผนรองรบ (business continuity plan) ตลอดจนตองทดสอบแผนและประเมนผลอยางสมำเสมอ - ใหความเหนชอบ TFEX และบรษทสำนกหกบญชฯ ในการเปลยนแปลงวธการคำนวณ หลกประกนสำหรบลกคารายยอย จากวธการวาง หลกประกนขนตำ (fixed formula) เปนการคำนวณโดยดจากมลคาความเสยงทคำนวณไดจากการมฐานะอนพนธทงหมดของลกคา (portfolio approach) โดยหลกการคำนวณนเปนหลกการทใชกบผลงทนสถาบน ในปจจบน ซงมาตรการดงกลาวทำใหลกคารายยอยไดรบประโยชนจากการมฐานะถอครองในตราสารอนพนธทแตกตางกนมากยงขน รวมทงมลคาหลกประกนทตองวางจะสะทอนถงฐานะความเสยงของลกคาไดชดเจน ยงขน นอกจากน การคำนวณคาหลกประกนแบบ portfolio จะรองรบการมสนคาทหลากหลายมากขนของ

TFEX ในอนาคต

• ตรวจสอบการดำเนนงานของบรษทตลาดอนพนธฯ(TFEX) เพอใหมนใจวา TFEX มการดำเนนงานทม ประสทธภาพและสอดคลองกบมาตรฐานสากล ในป 2551 ก.ล.ต. ไดตรวจสอบการดำเนนงานของ TFEX

หลงจากท ไดตรวจความพรอมของระบบกอนเรมให

บรการเมอเดอนเมษายน 2549 มาแลวครงหนง

การตรวจสอบครงน ก.ล.ต. ไดนำมาตรฐานการกำกบดแลตลาดทนของ IOSCO (IOSCO Objectives and Principles of Securities Regulation) ในสวนทเกยวของกบการเปนองคกรกำกบดแลตนเอง ซงครอบคลมถงการปฏบตตอสมาชก การออกกฎเกณฑและการบงคบใช การกำหนดมาตรฐานการปฏบตงาน และในสวนการเปนตลาดรองการซอขายสญญาซอขายลวงหนา ซงครอบคลมถงระบบการซอขาย การเปดเผยขอมลตอผลงทน การตดตามตรวจสอบการซอขายและพฤตกรรมการซอขายเพอปองกนการกระทำอนไม เปนธรรม การกำกบดแลสมาชก การออกสนคาใหม และมาตรการปองกนความเสยงจากการมฐานะขนาดใหญ และระบบการซอขายหยดชะงก ซงจากการตรวจสอบพบวา TFEX มการดำเนนงานเปนไปตามทกำหนดไวใน

กฎหมายและสอดคลองกบมาตรฐานสากล

•วธการระงบขอพพาทในสญญาซอขายลวงหนาเพอใหเกดความเชอมน

ก.ล.ต. กำหนดใหบรษทหลกทรพยตองจดใหม ขอตกลงกบลกคาเปนลายลกษณอกษรทจะใหมการระงบขอพพาททางแพงทเกยวกบการประกอบธรกจ โดยอนญาโตตลาการของ ก.ล.ต. เมอลกคารองขอ โดย ก.ล.ต. ไดออกประกาศ 5 ฉบบ วาดวย (1) จำนวน ทนทรพยสำหรบขอพพาทตามสญญาซอขายลวงหนาทใหระงบขอพพาทโดยอนญาโตตลาการ (2) หลกเกณฑการจดการเงนทนสญญาซอขายลวงหนา (3) หลกเกณฑ การประกอบธรกจสญญาซอขายลวงหนาสำหรบผไดรบการจดทะเบยนเปนทปรกษาสญญาซอขายลวงหนา (4) หลกเกณฑการประกอบธรกจสญญาซอขาย ลวงหนาสำหรบผ ไดรบการจดทะเบยนเปนตวแทน ซอขายสญญาซอขายลวงหนาและผคาสญญาซอขาย ลวงหนา และ (5) หลกเกณฑการประกอบธรกจสญญาซอขายลวงหนาสำหรบผ ไดรบใบอนญาตเปนตวแทนซอขายสญญาซอขายลวงหนา ทงนจำนวน ทนทรพยทลกคาแตละรายเรยกรองคาเสยหายตอง

ไมเกน 1 ลานบาท

ก.ล.ต. • 47

ก.ล.ต. จดการประชมรวมกบหนวยงานกำกบดแลการปฏบตงานของบรษทหลกทรพยเปนประจำทกไตรมาส เพอเสรมสรางความร ความเขาใจแกบรษทหลกทรพยเกยวกบ หลกเกณฑและแนวทางการกำกบดแลของ ก.ล .ต . เชน สาระสำคญของ พ.ร .บ . หลกทรพยฯ ทแกไข และการใหใบอนญาตประกอบธ รก จหลกทรพยแบบ s i ng le license รวมทงไดแลกเปลยนความคดเหนและประสบการณในกรณศกษา

ก.ล.ต. จดอบรมใหความรแกผประกอบธรกจคาทองคำเกยวกบการประกอบธรกจสญญาซอขายลวงหนาเพอใหผประกอบธรกจคาทองคำทสนใจทจะเขามามสวนรวมในการทำธรกจสญญาซอขายลวงหนาทมทองคำเปนสนคาอางอง มความรความเขาใจและสามารถปฏบตงานไดถกตองตามทกฎหมายกำหนด

2.5มาตรการปองปรามการสรางราคาหลกทรพย ความเปนระเบยบเรยบรอยของตลาดและการใหความคมครองผลงทนในระดบ

ทเหมาะสมเปนการสรางความเชอมนใหแกตลาดทน ซง ก.ล.ต. ใหความสำคญอยางมาก

ทตองดำรงความเชอมนนไว ในป 2551 ก.ล.ต. ไดรเรมมาตรการตางๆ ในการปองปรามการสรางราคาหลกทรพย ดงน

• ลดความรอนแรงของหนทราคาและสภาพการซอขายผดปกต โดยไมมปจจยหรอเหตผลอนสมควร

(1) ใหตลาดหลกทรพยรายงานภาวะการซอขายหนของลกคาทมการซอขายกระจกตวในหนใดหนหนงตอคณะกรรมการบรษทรวมทงเสนอแผนการบรหารความเสยงดานตางๆ ทอาจเกดจากการทำธรกรรมปรมาณมากในหนดงกลาว ไดแก ความเสยงดานความสามารถในการชำระราคาของลกคา และความเสยงตอชอเสยงของบรษท เปนตน

(2) ใหบรษทหลกทรพยออกบทวเคราะหในหนทมการซอขายมากแตไมมปจจยพนฐานของบรษทสนบสนน เพอใหลกคาใชประกอบการตดสนใจหรอออกเอกสารเผยแพรทแสดงถงจดยนของบรษทหลกทรพยทเตอนใหลกคาระมดระวงในการเขาไป

ซอขายหนนน

(3) บรษทหลกทรพยตองตรวจสอบการทำงานของผตดตอกบผลงทนอยาง เขมงวด รวมทงตองรบผดชอบตอการกระทำของพนกงานทมสวนรวมในการปนหน รวมทงตองจดใหมระบบคดกรองหรอปองกนการสงคำสงซอขายทไมเหมาะสมหรอ คำสงซอขายทไมสมเหตสมผลเขาสระบบซอขาย เชน การสงคำสงซอทมราคาผดไปจาก

สภาพปกตของตลาด เปนตน

(4) ก.ล.ต. ตดตามใหตลาดหลกทรพยฯ ดำเนนการใหบรษทชแจงขอมลเกยวกบขาวลอตอสาธารณะโดยรวดเรว เพอใหขาวดงกลาวมความชดเจนและทกฝาย มขอมลขาวสารทเทาเทยมกนในระยะเวลาทใกลเคยงกน

• ปรบปรงหลกเกณฑการเผยแพรรายชอหลกทรพยทมอตราการ ซอขายหมนเวยนตอสปดาหสง

ก.ล.ต. ไดเลงเหนประโยชนทผลงทนจะไดรบจากขอมลรายชอหลกทรพยทมอตราการซอขายหมนเวยนตอสปดาหสง (turnover list) ซง ก.ล.ต. เผยแพรรายชอหลกทรพยดงกลาวเปนรายสปดาหมาตงแตป 2547 และในป 2551 ก.ล.ต. ไดปรบปรงหลกเกณฑเรองดงกลาวใหครอบคลมถงหลกทรพยทจดทะเบยนในตลาดหลกทรพย เอม เอ ไอ และใบสำคญแสดงสทธทจะซอหน จากเดมทเผยแพรเฉพาะหนสามญ

ทจดทะเบยนในตลาดหลกทรพยฯ

ในป 2551 ก.ล.ต. เหนชอบขอบงคบของตลาดหลกทรพยฯ ทกำหนดใหหลกทรพย ทมอตราการซอขายหมนเวยนสงทเขาขายรายชอหลกทรพยตามเกณฑ turnover list ของ ก.ล.ต. และมลกษณะเพมเตมตามทตลาดหลกทรพยฯ กำหนดเปนหลกทรพยทบรษทหลกทรพยตองใหลกคาวางเงนสดไวลวงหนาเตมจำนวนกอนทจะซอหลกทรพยนน (บญช cash balance) เปนระยะเวลาอยางนอย 3 รอบการประกาศรายชอหรอจนกวาหลกทรพยนนจะพนจากรายชอหลกทรพยทเขาขายตามหลกเกณฑทกำหนด แทนการใช

มาตรการหามซอขายแบบ net settlement และ margin trading


จำนวนกรณทตรวจสอบประเภทการกระทำผด

การสรางราคาหลกทรพย 42 การใชขอมลภายใน 14 การทจรต/กระทำผดของผบรหารของบรษทจดทะเบยน/บรษททออกหลกทรพยและการกระทำผด 13 เกยวกบบญชหรอเอกสาร การประกอบธรกจหลกทรพยหรอสญญาซอขายลวงหนาโดยไมไดรบอนญาต 14 การรายงานการถอครองหลกทรพย 3

2.6การตรวจสอบและการบงคบใชกฎหมาย

• การตรวจสอบการกระทำอนไมเปนธรรม

ในการซอขายหลกทรพย

จากเรองทแจงโดยตลาดหลกทรพยฯ หรอองคกรภายนอกทงในและตางประเทศเรองรองเรยนรวมทงเรองท ตรวจพบจากระบบการเฝาระวงสภาพการซอขายหลกทรพยในตลาดหลกทรพยฯ ในระหวางป2551ก.ล.ต. ไดดำเนนการตรวจสอบ86กรณสรปไดดงน

ในจำนวนเรองทตรวจสอบทงหมดไดยตการตรวจสอบแลว34กรณโดยมการสงเรองกลาวโทษตอกรมสอบสวนคดพเศษ3กรณกลาวโทษตอกองบงคบการปราบปรามอาชญากรรมทางเศรษฐกจและเทคโนโลย5กรณ เสนอเรองให คณะกรรมการเปรยบเทยบพจารณาแลว1กรณและเตรยมเสนอใหคณะกรรมการเปรยบเทยบพจารณาอก6กรณ สำหรบกรณทจรตในบรษท เอส.อ.ซ. ออโตเซลส แอนด เซอรวส จำกด(มหาชน)(SECC)ทผบรหารบรษท ไดยกยอกทรพยสนออกจากบรษทมลคาประมาณ1,400ลานบาทซงสรางความเสยหายอยางมากแกบรษทผลงทนและผทเกยวของในวงกวางก.ล.ต. จงไดเรงดำเนนการตรวจสอบและไดกลาวโทษอดตผบรหารของบรษทและพวกรวม 4รายภายในระยะเวลาเพยง18 วนนบแตปรากฏขาวในหนงสอพมพ และยงพบการกระทำผดในหลายลกษณะตางกรรมตางวาระก.ล.ต.จงตองดำเนนการตรวจสอบการกระทำผดในสวนอนทเกยวของตอไป นอกจากน ก.ล.ต.มงานตามคดหรอชวยงานการตรวจสอบของหนวยงานอนดวย เชนชวยพนกงานสอบสวน ในการสอบทานเอกสารหลกฐานและคำแปลทใชประกอบสำนวนการสอบสวนและตดตามหนวยงานตางประเทศใหรบรองเอกสารและหลกฐานในคดเปนตน

86รวม

ก.ล.ต. • 49

ก.ล .ต . เป น เจ าภาพจ ดการประชมร วมกบ 12หนวยงานภาครฐและเอกชนกำหนดเปาหมายการทำงานบรณาการในการปองกนและชวยเหลอประชาชนจากการถกฉอโกงทแฝงตวมาในรปแบบการชกชวนใหลงทน

•ความรวมมอกบหนวยงานทงในและตางประเทศ

เนองจากรปแบบการกระทำผดตามกฎหมายหลกทรพยมววฒนาการท ซบซอนขน ก.ล.ต. จงไดใหความสำคญกบการพฒนาวธการตรวจสอบและการดำเนนการเพอใหสามารถปองปรามการกระทำทไมเปนธรรมในตลาดทนไดอยางมประสทธภาพมากขนโดยเฉพาะอยางยงการเพมความรวมมอกบหนวยงานทเกยวของทงในประเทศและตางประเทศใหเกดการบรณาการความสามารถและอำนาจหนาทของหนวยงานทกแหงดงน หนวยงานในประเทศ

(1) ก.ล.ต. และตลาดหลกทรพยฯ กำหนดหนาทระหวางกนอยางชดเจนเพอไมใหซำซอนและเกดประสทธภาพสงสด เพอใหการตรวจสอบบรรลผลภายในระยะเวลาทกระชบขน (2)ก.ล.ต.และกรมสอบสวนคดพเศษมความรวมมอและประสานงานระหวางกนอยางใกลชด โดยเฉพาะอยางยงการบรณาการดานความเชยวชาญเฉพาะดานทแตละหนวยงานมอย รวมถงความสามารถใชอำนาจในการสบสวนสอบสวนทกรมสอบสวนคดพเศษมมากกวาอำนาจของพนกงานเจาหนาทของก.ล.ต.โดยในป2551 ก.ล.ต.ไดขอความรวมมอใหกรมสอบสวนคดพเศษสบสวนสอบสวนหาขอเทจจรง3กรณ (3)ก.ล.ต.จดประชมรวมกบ12หนวยงานภาครฐและเอกชนเพอกำหนดเปาหมายการทำงานรวมกนในการปองกนและชวยเหลอประชาชนจากการถกฉอโกงทแฝงตวมาในรปแบบการชกชวนใหลงทนในสญญาซอขายลวงหนาทอางองกบราคานำมนดบทองคำและดชนหลกทรพยตางประเทศ เมอเดอนมถนายน2551ซงภายหลงการประชมดงกลาวมผลใหสามารถหยดการกระทำของผกระทำผดไดหลายรายและมการสงตอขอมลทเปนประโยชนตอการดำเนนการทางกฎหมายตอผกระทำผดดงกลาวพรอมไปกบการประชาสมพนธในวงกวางเพอเตอนผลงทนใหมความระมดระวงในการตดสนใจลงทน หนวยงานทรวมประชมไดแก กระทรวงเทคโนโลยสารสนเทศและ การสอสาร กรมสอบสวนคดพเศษ กรมสรรพากร กรมพฒนาธรกจการคา กรมสวสดการและคมครองแรงงานกองบงคบการปราบปรามอาชญากรรมทางเศรษฐกจและเทคโนโลย สำนกงานปองกนและปราบปรามการฟอกเงนสำนกงานคณะกรรมการคมครองผบรโภคกลมปองปรามการเงนนอกระบบกระทรวงการคลง ตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทยสมาคมบรษทหลกทรพยและสมาคมธนาคารไทย (4)ก.ล.ต.ใหความรวมมอกบคณะกรรมการปองกนและปราบปรามการทจรตแหงชาตในการสงพนกงานเขารวมเปนอนกรรมการไตสวนขอเทจจรงเพอตรวจสอบและตดตามการถอครองหลกทรพยการซอขายและโอนหลกทรพย


หนวยงานตางประเทศ เพอใหการกำกบดแลและการบงคบใชกฎหมาย

มประสทธภาพมากขน ก.ล.ต. ใหความสำคญกบการ

แลกเปลยนขอมลและความรวมมอระหวางกนกบ

องคกรกำกบดแลดานหลกทรพยในตางประเทศ โดยใน

ป 2551 ก.ล.ต. ใหความชวยเหลอและสนบสนนดาน

ขอมลการตรวจสอบการกระทำผด ซงรวมถงการ

ตรวจสอบเกยวกบการประกอบธรกจหลกทรพยโดย

มไดรบอนญาต (boiler room / cold call ing)

ตอหนวยงานกำกบดแลตางประเทศรวม 20 กรณ

นอกจากน ก.ล.ต. ได ใหขอมลการตรวจสอบตอ

ผรองเรยนตางประเทศในเรองการประกอบธรกจ

หลกทรพยโดยมไดรบอนญาตอก 2 กรณ สำหรบการ

ขอขอมลจากตางประเทศ ในป 2551 ก.ล.ต. ไดขอ

ขอมลไปยงหนวยงานในตางประเทศเพอใชประกอบ

การตรวจสอบจากองคกรกำกบดแลตางประเทศ

3 องคกร เพอการตรวจสอบการกระทำผดจำนวน

4 กรณ ซงไดรบความรวมมอเปนอยางด

• การดำเนนคดอาญา การดำเนนการเปรยบเทยบความผด ในป 2551 ก.ล.ต. ไดสงเรองการกระทำผดท

สามารถเปรยบเทยบไดเขาสกระบวนการพจารณา

เปรยบเทยบความผดของคณะกรรมการเปรยบเทยบ

ทรฐมนตรวาการกระทรวงการคลงแตงตง โดยม

จำนวนผกระทำผดทงสน 38 ราย 67 ขอหา เปนเงน

คาปรบทงสน 8,134,800 บาท โดยคาปรบทไดจาก

การเปรยบเทยบความผดทงหมดไดนำสงตอกระทรวง

การคลงเปนรายไดแผนดน

การกลาวโทษตอพนกงานสอบสวน การกระทำผดทมผลกระทบในวงกวางหรอ

ไมสามารถเปรยบเทยบความผดได หรอผกระทำผด

ไมยนยอมเขารบการเปรยบเทยบความผด ก.ล.ต.

จะดำเนนการกลาวโทษตอพนกงานสอบสวน กรมสอบสวน

คดพ เศษ หรอพนกงานสอบสวน กองบงคบการ

ปราบปรามอาชญากรรมทางเศรษฐกจและเทคโนโลย

เพอดำเนนการตอไป ซงในป 2551 ก.ล.ต. ไดกลาวโทษ

ผกระทำผดตาม พ.ร.บ. หลกทรพยฯ และ พ.ร.บ.

สญญาซอขายลวงหนาฯ รวม 9 คด จำนวนผถกกลาวโทษ

ทงหมด 46 ราย

ครงหนงของคดท ก.ล.ต. กลาวโทษในป 2551

เปนคดประกอบธรกจสญญาซอขายลวงหนาโดยไมไดรบ

ใบอนญาตตามกฎหมาย โดยมพฤตกรรมในลกษณะ

การชกชวนประชาชนทวไปใหเขามาลงทนในสญญา

ซอขายลวงหนาทสวนใหญมกอางองราคาทองคำหรอ

ราคานำมนดบ โดยกลมบคคลดงกลาวหลอกลวงให

ผลงทนหลงเชอวามการลงทนเขาซอขายสญญาซอขาย

ลวงหนาในตลาดตางประเทศ ทงทไมเคยมการนำเงน

ทไดรบจากผลงทนไปลงทนในสญญาดงกลาวแตอยางใด

สำหรบผลจากการดำเนนการกลาวโทษของ ก .ล .ต . ตอพนกงานสอบสวนในปกอนๆ เ มอถง

การพจารณาในชนศาลแลว ศาลไดมคำพพากษาใน

ป 2551 จำนวน 6 คด (ดรายละเอยดขอมลการดำเนน

คดอาญาและผลการดำเนนคดเพมเตมทภาคผนวก

หนา 79-81)

ก.ล.ต. • 51

ขนตอนการตรวจสอบและการพจารณาดำเนนคดอาญา

ขอรองเรยน ขาว ระบบการตดตามและ ตรวจสอบของก.ล.ต.

ขอมลทเปดเผยตอประชาชนทวไป

ก.ล.ต.พจารณาในเบองตน

ยต

การดำเนนการตรวจสอบและ/หรอหาหลกฐานเพมเตม

พจารณาวาเขาขายฝาฝนพ.ร.บ.หลกทรพยฯหรอไม

ดำเนนการตามกฎหมาย

ดำเนนการทางบรหาร ดำเนนคดอาญา

ความผดหรอบทบญญตทฝาฝน

คณะกรรมการเปรยบเทยบ กลาวโทษ

ตลาดหลกทรพยฯหรอองคกรภายนอก(ทงในประเทศและตางประเทศ)

ไมมมลมมล

ไมฝาฝน

ฝาฝน

เปรยบเทยบปรบไดเปรยบเทยบปรบไมได/ไมยนยอม

รบการเปรยบเทยบปรบมผลกระทบในวงกวาง

ไมยนยอมรบการเปรยบเทยบปรบ

ความผดทเกยวกบการทจรตของผบรหารการปนหน การใชขอมลภายในการประกอบธรกจหลกทรพยโดยไมไดรบอนญาต ความผดอนๆ

กองบงคบการปราบปรามอาชญากรรม

ทางเศรษฐกจและเทคโนโลยกรมสอบสวนคดพเศษ

สำนกงานอยการสงสด

ศาล

ยนยอมรบการเปรยบเทยบ

คดยต


2.7เสรมสรางความรวมมอระหวางประเทศ

•ความรวมมอภายใตกรอบIOSCO

ป 2551 ถอเปนปแหงความสำเรจ โดย ก.ล.ต. ไดรบการอนมตจาก IOSCO เมอเดอนพฤษภาคม 2551 ใหเขาเปนภาคใน IOSCO Multilateral Memorandum of Understanding Concerning Consultation and Co-operation and the Exchange of In format ion (MMoU) ซ ง เปนขอตกลงในระดบพหภาค วาดวยการแลกเปลยนขอมลและความรวมมอดานการบงคบใชกฎหมาย เพอเสรมสราง ความรวมมอระหวางประเทศในการปองกนและปราบปรามการทำธรกรรม ผดกฎหมายในตลาดทนและตลาดอนพนธ สงผลให ก.ล.ต. ไดเขารวมเปนหนงใน หนวยงานกำกบดแลหลกทรพยและอนพนธทวโลก 49 ราย และเปนหนงใน 10 รายของภมภาคเอเชย-แปซฟกทเปนภาคใน IOSCO MMoU ดงกลาว ผลสำเรจดงกลาวพรอมทงความสำเรจในการดำเนนการในระดบสากล ในเรองอนๆ อาท การเขารวมในโครงการประเมนเสถยรภาพในภาคการเงน (Financial Sector Assessment Program: FSAP) ของธนาคารโลก (World Bank) และกองทนการเงนระหวางประเทศ (International Monetary Fund: IMF) ซงเสรจสนในป 2550 ลวนสะทอนใหเหนถงความมงมนในการยกระดบมาตรฐานการกำกบ ตลาดทนไทยใหเปนทยอมรบในระดบสากล สำหรบบทบาทในกลม ก.ล.ต. ในภมภาคเอเชย-แปซฟก หรอ Asia-Pacific Regional Committee (APRC) นายธระชย ภวนาถนรานบาล เลขาธการ ก.ล.ต. ซงไดรบเลอกจากประเทศสมาชกใหเปนประธาน IOSCO APRC สองสมยตดตอกน ไดครบวาระการดำรงตำแหนงในเดอนพฤษภาคม 2551 ตลอดระยะเวลาของ การดำรงตำแหนงประธาน APRC ก.ล.ต. ไดรวมผลกดนความรวมมอสมาชกและ การยกระดบมาตรฐานการกำกบดแลดานตลาดทนใหเปนสากลตามมาตรฐานของ IOSCO รวมทงใหความสำคญในดานการแลกเปลยนประสบการณและความคดเหนดานตลาดทนอนสบเนองจากปญหาวกฤตการณทางการเงนในสหรฐอเมรกา รวมถงการแลกเปลยนขอมลดานการตรวจสอบการกระทำผดกฎหมายหลกทรพยอกดวย นอกจากน จากการท IOSCO APRC ไดมการจดตง Working Group on Mutual Recognition on Collective Investment Scheme (WG - MR on CIS) ขนในเดอนเมษายน 2548 โดยมอบหมายให WG ดำเนนการผลกดนใหเกดการซอขาย หนวยลงทนขามแดนในภมภาค ซง ก.ล.ต. ไดมบทบาทเกยวของกบโครงการนใน ฐานะสมาชก WG และรวมจดทำ Expedited Entry Framework (EEF) ซงไดรบความเหนชอบจากทประชม APRC เมอเดอนพฤษภาคม 2551 โดยประเทศสมาชก APRC ทพรอมและมคณสมบตเปนไปตามเงอนไขทกำหนดใน framework สามารถลงนาม เขารวมเปน signatory ของ EEF ไดตามความสมครใจ ประเทศทลงนามแลวจะสามารถเสนอขายหนวยลงทนใหแกผลงทนสถาบนของประเทศอนๆ ทเปน signatory ได โดยจะเรมตนกบกองทนทมลกษณะไมซบซอนกอน

ดานบทบาทในกลมประเทศทมตลาดทนเกดใหม หรอ Emerging Markets Committee (EMC) ก.ล.ต. ไดใหความสำคญในการมสวนรวมใน IOSCO EMC โดย บทเรยนจากวกฤตสถาบนการเงนในตางประเทศในป 2551 สะทอนใหเหนถง ความจำเปนของหนวยงานกำกบดแลตลาดทนในระดบ emerging markets ทตองให

เลขาธการ ก.ล.ต. ใหการตอนรบ Dr. Bill C.P. Kwok ประธาน Asian Securities Analysts Federation (ขวา) และคณะ ในโอกาสเยยมชมสำนกงาน ก.ล.ต.

ก.ล.ต. • 53

ความชวยเหลอและสรางความรวมมอระหวางกนเพอรบมอกบผลกระทบจากวกฤตการณ ดงกลาว ซงนอกจาก ก.ล.ต. จะรวมงานในฐานะสมาชกแลว ยงไดมสวนรวมใน งานศกษาของคณะทำงานดานการกำกบดแลธรกจกองทนรวม และคณะทำงาน ดานการกำกบดแลตลาดรองของ EMC อกดวย

นอกจากน ก.ล.ต. ยงไดมสวนรวมในการดำเนนงานของคณะทำงาน Implementation Task Force (ITF) ของ IOSCO มาโดยตลอด โดย ITF เปนหนงในคณะทำงานทสำคญของ IOSCO ทรบผดชอบในดานการสงเสรมและตดตามการปฏบตตามมาตรฐานการกำกบดแลตลาดทนของ IOSCO ซงเปนมาตรฐานทไดรบการยอมรบในระดบสากล ทงน ในป 2551 ITF ไดรบมอบหมายใหปรบปรงและทบทวนมาตรฐานการกำกบดแลตลาดทนของ IOSCO (IOSCO Objectives and Principles of Securities Regulation) ซง ก.ล.ต. ไดเขารวมเปนคณะทำงานทรบผดชอบ ในหมวดตลาดรองและระบบการชำระราคาและสงมอบหลกทรพย (Sub-group on Secondary Market, Clearing and Settlement) ทเนนในเรองความโปรงใสและความเปนธรรมในตลาดโดย ITF มกำหนดสรปผลการทำงานในป 2554

•ความรวมมอกบหนวยงานตางประเทศ จากการท ก.ล.ต. เปนสมาชกขององคกรสากลทดแลการจดการกองทน pension fund ซงไดแก Organisation for Economic Co-operation and Development (OECD) และ International Organisation of Pension Supervisors (IOPS) ก.ล.ต. จงไดประสานงานดานการสำรวจขอมลและศกษาวจยขอมล เพอให องคกรดงกลาวนำไปกำหนดหลกเกณฑมาตรฐานในการกำกบดแลการบรหารจดการกองทนการสำรองเลยงชพ กองทนออมเพอการเกษยณ และกองทนบำเหนจบำนาญแหงชาต ซงในชวงทผานมา ก.ล.ต. ไดรวมใหความคดเหนและขอมลหลกเกณฑ การกำกบดแลของประเทศไทย ดงน

(1) OECD Secretariat Support Feedback Questionnaire

(2) Pension Fund Governance - Follow-up Questions

(3) Questionnaire on “Supervisory Oversight of Pension Fund

Governance” Paper

(4) OECD Pensions Statistics Electronic Data Questionnaire

(5) Comment on OECD/IOPS “Guidelines for the Licensing of

Pension Entities”

(6) Updated Country Profile: the Complementary and Private

Pension Database

นายประเวช องอาจสทธกล ผชวยเลขาธการ

อาวโส ก.ล.ต. ตอนรบ นาย Fu-Chen Ju

ประธานศนยรบฝากหลกทรพย ประเทศ

ไตหวน และคณะผบรหารทเดนทางมาดงาน

เกยวกบภาพรวมตลาดทนไทย และบทบาท

หนาทของ ก.ล.ต. ในการกำกบดแลตลาดทน


3.สงเสรมนวตกรรมทางการเงนในตลาดทน

เพอใหตลาดทนเปนทางเลอกทนาสนใจในการลงทนและการระดมทนรปแบบ

ตางๆ ก.ล.ต. จงไดศกษาธรกรรมทางการเงนใหมๆ ควบคไปกบการกระตนและ

สนบสนนใหภาคเอกชนรวมคดคนนวตกรรมดานตลาดทน โดยในป 2551 ก.ล.ต.

ดำเนนการในดานการเพมสนคาใหม ดงน

3.1เพมสนคาอนพนธเพอการบรหารความเสยง

เมอวนท 14 พฤศจกายน 2551 ก.ล.ต. ไดใหความเหนชอบให TFEX เปดซอขาย

ฟวเจอรสหนรายตว (single stock futures) ซงเปนสญญาซอขายลวงหนาฟวเจอรส

ทอางองกบหนสามญ ถอเปนสนคาตวท 3 ของ TFEX ซงเปดใหมการซอขายเมอวนท

24 พฤศจกายน 2551 โดยอางองกบหนสามญ 3 ตว คอ PTT PTTEP และ ADVANC

โดย ณ สนป 2551 มปรมาณการซอขายรวม 3,838 สญญา คดเปนมลคา 383.97 ลานบาท

นอกจากน ก.ล.ต. ไดใหความเหนชอบให TFEX เปดซอขายฟวเจอรสทองคำ

(gold futures) ซงเปนสญญาซอขายลวงหนาฟวเจอรสทอางองทองคำ โดยกำหนด

ขนาดของสญญา 2 ขนาด คอ ขนาดของสญญาเทากบทองคำหนก 10 บาท (ให

ความเหนชอบเมอวนท 20 สงหาคม 2551) และทองคำหนก 50 บาท (ใหความเหนชอบ

เมอวนท 14 พฤศจกายน 2551)

และเพอสนบสนนใหผคาทองเขามามสวนรวมในการซอขาย gold futures

ใน TFEX รวมทงเพอสนบสนนใหเกดธรกรรมน ในตลาดทน ก.ล.ต. จงไดออก

ประกาศวาดวยการอนญาตการประกอบธรกจสญญาซอขายลวงหนาประเภทการเปน

ตวแทนซอขายสญญาซอขายลวงหนาทจำกดเฉพาะสญญาซอขายลวงหนาทเกยวกบ

ทองคำ โดยมผลใชบงคบตงแตวนท 16 พฤศจกายน 2551 โดยเปนการเปดชองทาง

การเขารวมทำธรกจของผคาทองในหลายรปแบบ เชน เปนตวแทนซอขายสญญา

ซอขายลวงหนาทจำกดเฉพาะ gold futures (limited derivatives broker)

เปนตวแทนสนบสนน (selling agent) หรอเปนผแนะนำรายชอลกคา (introducing

broker) รวมทงไดผอนปรนหลกเกณฑคณสมบตของผตดตอกบผลงทนในธรกจน

ในสวนของความร โดยเปดโอกาสใหผทมประสบการณในการทำงานทเกยวกบ

การซอขายทองคำ 2 ปในชวงระยะเวลา 5 ป และทดสอบผานหลกสตรเฉพาะของ

gold futures สามารถทำหนาทเปนผตดตอกบผลงทนในสญญาซอขายลวงหนา

ทจำกดเฉพาะ gold futures ได

3.2อนญาตการจดตงกองทนเปดMTrackEnergyETF

ก.ล.ต. อนญาตใหจดตงกองทนเปด MTrack Energy ETF (ENGY) ซงเปนกองทนรวม

อท เอฟของหนทนกองท 2 ซ งอ างองกบดชนหลกทรพยกลมพลงงานและ

สาธารณปโภค โดยในชวงแรกจะลงทนในหลกทรพย 10 หลกทรพย คอ PTT PTTEP

BANPU TOP IRPC PTTAR RATCH GLOW EGCO และ ESSO เรมซอขาย

ในตลาดหลกทรพยฯ เมอวนท 7 สงหาคม 2551 โดย ณ สนป 2551 กองทนเปด

ENGY มมลคาทรพยสนสทธ 210.34 ลานบาท คดเปน 2.84 บาท/หนวย

บรษท ตลาดอนพนธ (ประเทศไทย) จำกด (มหาชน)

ก.ล.ต. • 55

3.3งานพฒนานวตกรรมในตลาดทน ในการศกษานวตกรรมทางการเงนเพอเพมสนคาและทางเลอกใหแกผลงทน

ก.ล.ต. ไดจดตง “คณะทำงานเพอพจารณาแกไขหลกเกณฑทเกยวของกบนวตกรรม

การลงทน” ประกอบดวยผทรงคณวฒจากสมาคมบรษทจดการลงทน บรษทจดการ

ผลงทนสถาบน ธนาคารตางประเทศ ธนาคารแหงประเทศไทย และนกวชาการ

เพอทำหนาทพจารณาใหความเหนและขอเสนอแนะเกยวกบความเหมาะสมในการ

ปรบปรงหลกเกณฑทเกยวของกบนวตกรรมทางการเงนทมความหลากหลายและ

ซบซอน รวมทงกำหนดแนวทางการลงทนในผลตภณฑทสอดคลองเหมาะสมกบ

ความเสยงทยอมรบไดของผลงทนแตละประเภท โดยคาดวาจะแลวเสรจไดภายในป 2552

พรอมกนน ก.ล.ต. กำลงดำเนนนโยบายสนบสนนใหเกดสนคาใหมและสนทรพย

ประเภทใหมๆ และแยกกลมผลงทนรายใหญ (high net worth) ออกจากผลงทน

ทวไปเพอใหสามารถผอนปรนหลกเกณฑการเสนอขายใหมความยดหยน สะดวก และ

ทนทวงทโดยไมเสยเจตนารมณของการคมครองผลงทน โดยสนคาใหมและสนทรพย

ประเภทใหมๆ ทอยระหวางการพจารณา ไดแก Islamic bond, covered bond,

การใชทรสต เพอการลงทนในอสงหารมทรพย (Real Estate Investment

Trust: REIT), กองทนรวมอทเอฟทลงทนในทองคำ (Gold ETF), สนคาทอางองกบ

สนคาโภคภณฑ (commodities) และการจดตงกองทนรวมโครงสรางพนฐาน

(infrastructure fund)

สำหรบกลมผลงทนรายใหญและผลงทนสถาบน ก.ล.ต. จะเรมตนจากการ

อนญาตใหจดตง Institutional Investor & High Net Worth Trust Fund โดยใช

กลไกทรสตเปนเครองมอภายใต พ.ร.บ. ทรสตเพอธรกรรมในตลาดทน พ.ศ. 2550

ซงการดำเนนการดงกลาวจะมความชดเจนมากขนในป 2552

เวบไซต www.kitco.com แหลงขอมลราคาทองคำ (spot) ในตลาดตางประเทศ


ถอยแถลงเรองธรรมาภบาล ความรบผดชอบตอสงคม

และการบรหารงานภายในองคกร

หนาทและความรบผดชอบของกรรมการและผบรหารบรษทดวยความรบผดชอบ ระมดระวง และดวยความซอสตยสจรต โดยมแนวทางการปฏบตหนาทกำหนดไวใหชดเจนยงขน และมบทคมครองกรรมการและผบรหารทปฏบตหนาทโดยสจรตตามทกฎหมายกำหนด ในขณะเดยวกน ไดกำหนดมาตรการลงโทษทเขมงวดยงขนสำหรบผทฝาฝน นอกจากน ไดกำหนดใหสทธแกผถอหนของบรษทเพมเตมขนทงในดานการไดรบขอมลประกอบการตดสนใจ การมสทธเสนอเรองเปนวาระ การประชมผถอหนลวงหนากอนวนประชม ตลอดจน การเยยวยาความเสยหาย นอกจากน ยงมบทคมครองผใหเบาะแสเกยวกบการกระทำความผดตอ ก.ล.ต. มใหถกบรษทนายจางกลนแกลงเนองจากการใหเบาะแสดงกลาว 1. โครงสราง ก.ล.ต.: คณะกรรมการ ก.ล.ต. คณะกรรมการกำกบตลาดทน คณะกรรมการ ตรวจสอบ และสำนกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. พ.ร.บ. หลกทรพยและตลาดหลกทรพย (ฉบบท 4) พ.ศ. 2551 ทมผลใชบงคบเมอเดอนมนาคม 2551 ไดกำหนดโครงสรางการกำกบดแล ดงน

1.1 คณะกรรมการ ก.ล.ต. มอำนาจหนาทกำหนดนโยบายและกฎเกณฑตางๆ ภายใตขอบเขตอำนาจหนาททกำหนดใน พ.ร.บ. หลกทรพยฯ และ พ.ร.บ. สญญาซอขายลวงหนา พ.ศ. 2546 ประกอบดวย • ประธานกรรมการ ซงคณะรฐมนตรแตงตงโดย คำแนะนำของรฐมนตรวาการกระทรวงการคลง • กรรมการโดยตำแหนง ประกอบดวย ปลดกระทรวงการคลง ปลดกระทรวงพาณชย และผวาการธนาคารแหงประเทศไทย • กรรมการผทรงคณวฒซงรฐมนตรวาการกระทรวงการคลงแตงตงโดยตองผานการคดเลอกของคณะกรรมการคดเลอกซงรฐมนตรวาการกระทรวงการคลงแตงตงจำนวนไมนอยกวา 4 คนแตไมเกน 6 คน โดยตองเปนผทรงคณวฒ ดานกฎหมาย การบญช และการเงน ดานละ 1 คน • เลขาธการ สำนกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. ซงคณะรฐมนตรแตงตงตามขอเสนอแนะของคณะกรรมการ ก.ล.ต. เปนกรรมการและเลขานการ

ก.ล.ต. ใหความสำคญอยางยงกบเรองธรรมาภบาล ทงการสงเสรมธรรมาภบาลของหนวยงานภายใตการกำกบดแล ซงเปนกลไกในการสรางความเชอมนแกผลงทน และการสรางธรรมาภบาลของ ก.ล.ต. เพอสนบสนนให การดำเนนงานของ ก.ล.ต. บรรลเปาหมายและภารกจในการกำกบดแลและพฒนาตลาดทนไทย โดยในป 2551 ไดมการแกไขกฎหมายหลกทรพยทเกยวของกบธรรมาภบาล ทงในระดบองคกร ก.ล.ต. และในกลมบรษททระดมทนโดยเสนอขายหนตอผลงทนรายยอย โดยมสาระสำคญ ดงน

ในสวนทเกยวกบ ก.ล.ต. ไดมการปรบโครงสรางของคณะกรรมการ ก.ล.ต. ใหมการแตงตงผทรงคณวฒ ซงเปนบคคลภายนอกเปนประธานกรรมการ แทนการ กำหนดใหรฐมนตรวาการกระทรวงการคลงเปนประธานโดยตำแหนง การกำหนดใหมคณะกรรมการกำกบตลาดทน เพอทำหนาท ในการออกกฎระเบยบท เปนรายละเอยด ในการปฏบต อนจะเปนการลดภารกจดงกลาวของ คณะกรรมการ ก.ล.ต. ซงควรจะมงเนนภารกจในดาน การกำหนดนโยบายในภาพรวมเปนหลก และยงกำหนดใหมคณะกรรมการตรวจสอบทำหนาทดแลระบบควบคมภายในของสำนกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. รวมทงมขอกำหนด ใหกรรมการกำกบตลาดทนรายงานการถอครองหลกทรพยตามหลกเกณฑทกำหนดดวย

นอกจากบทบญญตตามกฎหมายแลว ก.ล.ต. ไดกำหนดเพมเตมใหมแนวทางธรรมาภบาลของ ก.ล.ต. เชน การกำหนดใหกรรมการ ก.ล.ต. และกรรมการกำกบตลาดทน รายงานสวนไดเสยตามทกำหนด ซงมความสอดคลองกบหลกปฏบตทเปนสากล และมาตรฐานและแนวทางปฏบตของหนวยงานกำกบดแลตลาดทนตางประเทศ โดยครอบคลมหลกการทสำคญอยางครบถวนเพยงพอ

ขอกำหนดท เก ยวกบบรษ ทท เสนอขายหนตอประชาชนและบรษ ทจดทะเบยน ไดปรบปรงโดยให คณะกรรมการ ก.ล.ต. สามารถกำหนดลกษณะตองหามสำหรบบคคลทมพฤตกรรมทไมเหมาะสมในการทจะไดรบความไววางใจในการบรหารบรษทมหาชน และไดกำหนด

ธรรมาภบาล

ก.ล.ต. • 57

นอกจากน พ.ร.บ. หลกทรพยฯ ดงกลาวไดกำหนดคณสมบตและลกษณะ ตองหามของประธานกรรมการ กรรมการผทรงคณวฒ และเลขาธการ วาระการดำรงตำแหนงคราวละ 4 ป และเมอพนจากตำแหนงตามวาระอาจไดรบแตงตงอกได แตจะแตงตงใหดำรงตำแหนงตดตอกนเกน 2 วาระมได

คณะกรรมการ ก.ล.ต. มอำนาจแตงตงคณะอนกรรมการเพอปฏบตการอยางใดอยางหนงตามทคณะกรรมการ ก.ล.ต. มอบหมายได โดยการแตงตงคณะอนกรรมการตองคำนงถงหลกธรรมาภบาลในการปองกนความขดแยงทางผลประโยชน การมความหลากหลายขององคความรและประสบการณ ความเปนอสระ และจำนวนคณะ ทกรรมการสามารถดำรงตำแหนง เพอใหสามารถอทศเวลาในการปฏบตงานไดอยาง มประสทธภาพและประสทธผล

สำหรบการจดการความขดแยงทางผลประโยชน พ.ร.บ. หลกทรพยฯ กำหนดใหกรรมการทมสวนไดเสยในเรองทพจารณา แจงการมสวนไดเสยและหามมใหเขารวมพจารณาในเรองนน โดยคณะกรรมการ ก.ล.ต. มหนาทกำหนดแนวทางการพจารณา การมสวนไดเสย

1.2 คณะกรรมการกำกบตลาดทน มอำนาจหนาทในการออกกฎเกณฑ

ในระดบทเปนรายละเอยดในการปฏบต เพอเปนการแบงเบาภารกจในดานการออก กฎเกณฑของคณะกรรมการ ก.ล.ต. ซงจะไดมงเนนภารกจการวางนโยบายสงเสรม และพฒนาตลาดทนเปนสำคญ ทงน คณะกรรมการกำกบตลาดทนประกอบดวย • เลขาธการ สำนกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. เปนประธานกรรมการ • รองเลขาธการ สำนกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. ซงเลขาธการมอบหมาย 1 คน • ผอำนวยการสำนกงานเศรษฐกจการคลงหรอรองผอำนวยการท ไดรบ มอบหมาย 1 คน • กรรมการผทรงคณวฒทผานการคดเลอกของคณะกรรมการคดเลอก ซงรฐมนตรวาการกระทรวงการคลงแตงตงอกไมเกน 4 คน ทงน ผทรงคณวฒอยางนอย 2 คนตองมประสบการณในการบรหารกจการบรษททมหลกทรพยจดทะเบยน ในตลาดหลกทรพย หรอบรษทหลกทรพย และ • พนกงานของสำนกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. ซงเลขาธการแตงตง 1 คน เปนเลขานการ

กรรมการผทรงคณวฒตองมคณสมบตและไมมลกษณะตองหามตามท พ.ร.บ. หลกทรพยฯ กำหนด โดยมวาระการดำรงตำแหนงคราวละ 4 ป และเมอพนจากตำแหนงแลวอาจไดรบการแตงตงอกได แตจะแตงตงใหดำรงตำแหนงตดตอกนเกน 2 วาระมได และกรรมการกำกบตลาดทนตองจดทำรายงานการถอหลกทรพยของตน คสมรส และบตรทยงไมบรรลนตภาวะยนตอคณะกรรมการ ก.ล.ต. ตามหลกเกณฑและระยะเวลา ทคณะกรรมการ ก.ล.ต. กำหนด

พระร าชบญญ ต หล กทร พย แ ละตลาดหลกทรพย (ฉบบท 4) พ.ศ. 2551 ลงประกาศในราชกจจานเบกษา เล ม 125 ตอนท 42ก เม อ ว นท 4 มนาคม 2551 และมผลใชบงคบ ในวนท 5 มนาคม 2551 โดยกฎหมายดงกลาวไดเพมความคมครองผลงทนและปรบโครงสราง ก.ล.ต. ใหสามารถดำเนนงานไดอยางมประสทธภาพ มากขน


และรายงานการประชมตามหลกธรรมาภบาล ซงรวมไปถง การต ดตามการปฏ บ ต ต ามมต หร อคำส ง ก ารของ คณะกรรมการเปนบรรทดฐานในการดำเนนการ และใน ป 2551 คณะกรรมการ ก.ล.ต. มการประชมจำนวน 13 ครง (สรปการเขารวมประชมของคณะกรรมการ ก.ล.ต. ตามตารางหนา 59) 4. นโยบายและการดำเนนการดานธรรมาภบาล

4.1 นโยบายดานธรรมาภบาล คณะกรรมการ ก.ล.ต. ใหความสำคญอยางมากในเรองการมธรรมาภบาล ในองคกร โดยไดแต งต งคณะกรรมการตรวจสอบ เพอปฏบตหนาทสนบสนนการปฏบตงานของคณะกรรมการ ก.ล.ต. ในการกำกบดแลการปฏบตงานของสำนกงาน คณะกรรมการ ก.ล.ต. และไดจดทำแนวทางธรรมาภบาลของ ก.ล.ต. ทมเนอหารายละเอยดครอบคลมทงในระดบกรรมการและระดบพนกงาน เพอเปนกรอบของการดำเนนการดานธรรมาภบาล และการมสวนรวมในการกำหนดทศทางนโยบายและกลยทธของสำนกงาน

4.2 การดำเนนการดานธรรมาภบาล ก.ล.ต. ดำเนนการตามกรอบแนวทางปฏบตทสนบสนนการมธรรมาภบาลขององคกรอยางจรงจงและตอเนอง ครอบคลม ในเรองตางๆ ไดแก (1) การบรหารความเสยง เพอใหสามารถตดตาม คาดการณ และตอบสนองตอความเสยง ดานตางๆ ไดอยางมประสทธภาพ (2) การควบคมภายใน ทเปนปจจยสำคญในการสรางความถวงดลและทำใหการ กำกบดแลเปนไปอยางมประสทธภาพ (3) จรรยาบรรณและแนวทางการจดการความขดแยงทางผลประโยชน ของกรรมการ เพอปองกนการใชขอมลภายในและการจดการ ความขดแยงทางผลประโยชนทอาจเกดขนในการปฏบตงาน โดยกำหนดใหกรรมการตองรายงานสวนไดเสยหรอประโยชน ทงของตนเอง คสมรส และบตรทยงไมบรรลนตภาวะ (4) การจดการขอรองเรยนทมตอการปฏบตหนาทของ พนกงาน โดยจดใหมกระบวนการจดการขอรองเรยนและกระบวนการตดตามทมประสทธภาพเพ อใหผ ได รบ ผลกระทบจากการปฏบตหนาทของพนกงานไดรบความ เปนธรรม (5) สอสารกบประชาชนและผท เกยวของ ในตลาดทนให ไดรบทราบขาวสาร ความเปนไป และ การดำเนนการของ ก.ล.ต. อยางชดเจนและท วถง ผานโครงการตางๆ และมชองทางในการสอสารกบ ผทเกยวของในรปแบบตางๆ ทงน การดำเนนการทสำคญสำหรบป 2551 มดงน

คณะกรรมการกำกบตลาดทนมอำนาจแตงตง คณะอนกรรมการเพอปฏบตการอยางหนงอยางใดตามทคณะกรรมการกำกบตลาดทนมอบหมายได และโดยท ในป 2551 ยงไมมการแตงตงคณะกรรมการกำกบตลาดทน คณะกรรมการ ก.ล.ต. จงทำหนาทคณะกรรมการกำกบตลาดทนแทน โดยประชมครงแรกในเดอนมนาคม 2551

1.3 คณะกรรมการตรวจสอบ มหนาทสนบสนนการปฏบตงานของคณะกรรมการ ก.ล.ต. ตามทกำหนดไวใน พ.ร.บ. หลกทรพยฯ และกฎบตรของคณะกรรมการตรวจสอบ โดยคณะกรรมการ ก.ล.ต. แตงตงกรรมการตรวจสอบจำนวนไมนอยกวา 3 คนแตไมเกน 5 คน และ ในจำนวนนตองเปนกรรมการผทรงคณวฒในคณะกรรมการ ก.ล.ต. อยางนอย 2 คน ซงเปนโครงสรางทสนบสนนการปฏบตหนาทใหเปนไปอยางอสระ และใหคณะกรรมการตรวจสอบแตงตงพนกงานของสำนกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. 1 คนเปนเลขานการ

1.4 สำนกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. มอำนาจและหนาทดำเนนงานตามนโยบายทคณะกรรมการ ก.ล.ต. มอบหมาย และกำกบดแลผทเกยวของในตลาดทนตาม กฎเกณฑทกำหนด รวมทงรบผดชอบการดำเนนงานประจำวน ในเรองเกยวกบการพจารณาอนมตคำขอตางๆ และพจารณาการกระทำทอาจเขาขายฝาฝน พ.ร.บ. หลกทรพยฯ และ พ.ร.บ. สญญาซอขายลวงหนาฯ ซงอยภายใตขอบเขตอำนาจหนาทของสำนกงาน โดยมเลขาธการเปนผบงคบบญชาสงสด 2. คาตอบแทนกรรมการ

พ.ร.บ. หลกทรพยฯ มบทบญญตเกยวกบประโยชนตอบแทนของคณะกรรมการ ก.ล.ต. และคณะกรรมการกำกบตลาดทน โดยคณะกรรมการ ก.ล.ต. ใหไดรบประโยชนตอบแทนตามทรฐมนตรวาการกระทรวงการคลงกำหนด สวนคณะกรรมการกำกบตลาดทนนนให ไดรบตามท คณะกรรมการ ก.ล.ต. กำหนด 3. การเขารวมประชมของคณะกรรมการ ก.ล.ต.

เพอใหการปฏบตหนาทของคณะกรรมการ ก.ล.ต. เปนไปอยางมประสทธภาพ ซ ง เปนปจจยสำคญย ง ตอธรรมาภบาลองคกรโดยรวม คณะกรรมการ ก.ล.ต. จงเหนชอบใหกำหนดแนวทางการจดทำวาระการประชม

ก.ล.ต. • 59

รายชอ

การเขารวมประชม /

การประชมทงหมด (ครง)

ประชม นดปกต

ประชม นดพเศษ ****

ประธานกรรมการ

รฐมนตรวาการกระทรวงการคลง *

นายฉลองภพ สสงกรกาญจน - - ดำรงตำแหนงถง 5 ก.พ. 2551

รฐมนตรวาการกระทรวงการคลง *

นายสรพงษ สบวงศล - - ดำรงตำแหนงตงแต 6 ก.พ. 2551 ถง 6 ก.ค. 2551

นายวจตร สพนจ 6/6 1/1 ไดรบแตงตงเมอ 29 เม.ย. 2551 และเรมปฏบตหนาท

ตงแต 7 ก.ค. 2551 **

ปลดกระทรวงการคลง ***

นายศภรตน ควฒนกล 11/12 0/1

ปลดกระทรวงพาณชย

นายศรพล ยอดเมองเจรญ 9/12 0/1

ผวาการธนาคารแหงประเทศไทย

นางธารษา วฒนเกส 12/12 1/1

กรรมการผทรงคณวฒ

นายกตตรตน ณ ระนอง 3/6 - ดำรงตำแหนงถง 1 ก.ค. 2551

นายชยวฒน วบลยสวสด 6/6 - ดำรงตำแหนงถง 6 ก.ค. 2551

นายวสนต เทยนหอม 6/6 - ดำรงตำแหนงถง 6 ก.ค. 2551

นายสมพล เกยรตไพบลย 12/12 1/1

นายนนทพล นมสมบญ 11/12 1/1

นายกำชย จงจกรพนธ 12/12 0/1

นางพรรณ สถาวโรดม 6/6 1/1 ดำรงตำแหนงตงแต 7 ก.ค. 2551 **

พล.ต.ต. พรภทร สยะนนทน 6/6 1/1 ดำรงตำแหนงตงแต 7 ก.ค. 2551 **

นายสมชาย ควจตรสวรรณ 6/6 1/1 ดำรงตำแหนงตงแต 7 ก.ค. 2551 **

เลขาธการ ก.ล.ต.

นายธระชย ภวนาถนรานบาล 12/12 0/1

การเขารวมประชมของคณะกรรมการ ก.ล.ต.

หมายเหต: * รฐมนตรวาการกระทรวงการคลง ในฐานะประธานกรรมการ ก.ล.ต. (ภายใต พ.ร.บ. หลกทรพยฯ ซงยงไมมการแกไข) ไมไดเขารวมในการประชมคณะกรรมการ ก.ล.ต. ทงน เพอใหมนใจวาการดำเนนการของ ก.ล.ต. เปนไปโดยอสระ ** รฐมนตรวาการกระทรวงการคลงมคำสงแตงตงกรรมการผทรงคณวฒในคณะกรรมการ ก.ล.ต. ตาม พ.ร.บ. หลกทรพยและตลาดหลกทรพย (ฉบบท 4) พ.ศ. 2551 เมอวนท 7 กรกฎาคม 2551 *** นายศภรตน ควฒนกล ปลดกระทรวงการคลง ไดอาศยอำนาจตามความในมาตรา 21 และมาตรา 38 (5) แหง พ.ร.บ. ระเบยบบรหาร ราชการแผนดน พ.ศ. 2534 ซงแกไขเพมเตมโดย พ.ร.บ. ระเบยบบรหารราชการแผนดน (ฉบบท 5) พ.ศ. 2545 ออกคำสงกระทรวงการคลงท 294/2550 ลงวนท 28 มนาคม พ.ศ. 2550 มอบหมายให นางพรรณ สถาวโรดม ผอำนวยการสำนกงานเศรษฐกจการคลง ปฏบตหนาทเปนกรรมการ ในคณะกรรมการ ก.ล.ต. แทนปลดกระทรวงการคลง ตงแตการประชมครงท 4/2550 ในเดอนเมษายน 2550 เปนตนมา และตอมาปลดกระทรวงการคลงไดออกคำสงกระทรวงการคลงท 1011/2551 ลงวนท 25 กรกฎาคม 2551 ยกเลกคำสงกระทรวงการคลงท 294/2550 และมอบหมายใหนางสาวสภา ปยะจตต รองปลดกระทรวงการคลง ปฏบตหนาทเปนกรรมการในคณะกรรมการ ก.ล.ต. แทนปลดกระทรวงการคลงตงแตประชมครงท 8/2551 ในเดอนกรกฎาคม 2551 เปนตนมา **** การประชมคณะกรรมการ ก.ล.ต. ครงท 7/2551 เมอวนท 7 กรกฎาคม 2551 เปนการประชมนดพเศษ เพอพจารณาวาระการพจารณา เสนอแนะชอบคคลทจะไดรบการแตงตงเปนเลขาธการ สำนกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. ทงน เนองจากเปนการประชมนดพเศษนอกเหนอจาก วนประชมประจำเดอนตามปกต กรรมการ ก.ล.ต. บางทานทตดภารกจจงไมสามารถเขารวมประชมได นอกจากน นายธระชย ภวนาถนรานบาล มไดเขารวมการประชมครงนเนองจากมสวนไดเสย


โดยการวางแผนการบรหารความเสยงจะครอบคลมถง การกำหนดปจจยเสยงทสำคญ ตวชวด การประเมนความเสยง การควบคมความเสยง ตลอดจนการมระบบรายงานขอมลความเสยงใหผบรหารทราบขอมลอยางถกตองและทนตอเหตการณ เพอใหผบรหารสามารถใชประโยชนในการประกอบการตดสนใจในเรองตางๆ ได สวนระยะท 2 เปนการตดตามผล หลงจากนำวธการบรหารความเสยงไปปฏบตจรง

นอกจากน ก.ล.ต. ยงไดพจารณาประเดนความเสยงทางดานการเงน เพราะหากภาคธรกจ ไดรบผลกระทบจากวกฤตทางการเงนอาจสง ผลกระทบตอการดำเนนงานของ ก.ล.ต. ดวย ดงนน จงมความจำเปนตองบรหารจดการเพอใหเกดสมดลทงในดานรายไดและคาใชจาย รวมถงการบรหาร เงนทนสำรอง ทงน เพอให ก.ล.ต. มความมนคงทาง การเงนเพยงพอทจะสามารถดำรงอยไดในระยะยาว

4.2.2 การปองกนการใชขอมลภายใน ก.ล.ต. ไดกำหนดหลกเกณฑเกยวกบ การลงทนหรอมไวซงหลกทรพยหรอตราสารทาง การเงน และการเขาเปนคสญญาในสญญาซอขาย ลวงหนาของพนกงานและครอบครว เพอปองกน การใชขอมลภายในทอาจมการนำไปใชเพอการลงทนในทางทไมเหมาะสม ทเปนการเอาเปรยบผลงทนอน หรอทอาจมลกษณะเปนการขดแยงทางผลประโยชนตอการปฏบตหนาทและเพอปองกนการลงทนในลกษณะเกงกำไร ทงน หลกเกณฑดงกลาวไดหามพนกงานซอขายหลกทรพยหรอตราสารทางการเงน ทกำหนด หรอเขาเปนคสญญาในสญญาซอขาย ลวงหนา และใหพนกงานมหนาทรายงานการซอขายหลกทรพยอน ทงของตนเอง คสมรส และบตรทยงไมบรรลนตภาวะตามวธการทกำหนด และหามมให พนกงานนำขอมลทลวงรจากการปฏบตหนาทไปใชเพอเออประโยชนในการซอขายหลกทรพยหรอตราสารทางการเงน หรอเขาหรอออกจากการเปน คสญญาในสญญาซอขายลวงหนาไมวาของตนหรอครอบครว และหากพบวามการปฏบตไมเปนไปตามหลกเกณฑดงกลาว ไดกำหนดวาพนกงานทมเจตนาฝาฝน ใหถอวากระทำผดวนยพนกงาน

4.2.1 การบรหารความเสยง สบเนองจากวกฤตทางการเงนของโลกซงทวความรนแรงอยางเหนไดชด นบตงแต เดอนกรกฎาคม 2551 เปนตนมา ประกอบกบการเชอมโยง ของภาคการเงนโลกในปจจบน ทำใหตลาดทนไทยมความเสยง ทจะไดรบผลกระทบจากเหตการณดงกลาวอยางหลกเลยง ไม ได โดยอาจสงผลตอความเชอมนในตลาดทน หรอแมแต ความตนตระหนกของผเกยวของกอาจทำใหการดำเนนธรกจ หยดชะงกได ก.ล.ต. เลงเหนถงความสำคญของการเตรยมพรอมเพอปองกนหรอบรรเทาความเสยงจากเหตการณดงกลาวเพอสรางความมนใจแกผลงทนและผเกยวของ รวมทงเสรมสรางความมนคงของตลาดทนไทย ก.ล.ต. จงไดดำเนนการในดานตางๆ เพอรองรบความเสยงทงในระยะสนและระยะยาว ดงน

(1) ความเสยงตอตลาดทน ทผานมาแมวกฤตทางการเงนจะไมสงผลกระทบทางตรงตอสถาบนการเงนหรอผประกอบธรกจ ในไทยมากนก แตกสงผลกระทบตอตลาดทนไทยอยางมาก เชนเดยวกบประเทศอนๆ ทวโลก และเพอปองกนไมใหเกดการลกลามของผลกระทบ ผบรหารระดบสงจงถอเปนนโยบายสำคญ ททกสวนงานทเกยวของตองมหนาทตดตามสถานการณอยางใกลชดและรายงานขอมลผบรหารระดบสงโดยเรว โดยมการตดตามสถานการณลงทนของกองทนรวม ปรมาณการไถถอนหนวยลงทน ปรมาณเงนใหกยมเพอซอหลกทรพย มลคาการขายหนทตองยมมาเพอการสงมอบ และสถานะการดำรงเงนกองทนสภาพคลอง ของบรษทหลกทรพย ซงทผานมาสถานะโดยรวมยงมความมนคง

พรอมกนน ก.ล.ต. กำหนดใหบรษทหลกทรพยและผประกอบธรกจสญญาซอขายลวงหนาตองจดใหมระบบบรหารความเสยง เพอรองรบการดำเนนธรกจอยางตอเนอง (business continuity plan: BCP) หากเกดเหตการณฉกเฉนใดๆ ทอาจกระทบตอระบบปฏบตงานทสำคญ โดยมผลใชบงคบแลวตงแตวนท 1 ตลาคม 2551 และ ก.ล.ต. มแผนทจะจดสมมนาเพอเสรมสรางความรความเขาใจใหกบผเกยวของในประเดนตางๆ อาทเชน วตถประสงคของ การจดใหม BCP ประโยชนทองคกรจะไดรบ และจดทดสอบระบบเพอใหมนใจวาระบบตางๆ สามารถปฏบตไดจรงเมอเกดเหตการณ

(2) ความเสยงตอการบรรลวตถประสงคดานการกำกบดแล ก.ล.ต. อยระหวางจดทำแผนบรหารจดการความเสยงองคกร (enterprise risk management) โดยมวตถประสงคเพอใหแผนกลยทธของสำนกงานเปนไปตามเปาหมาย นำพาองคกรไปส การพฒนาทยงยน โดยไดวาจางทปรกษาทมความเชยวชาญเปนผใหคำแนะนำ การจดทำแผนแบงออกเปน 2 ระยะ ในระยะแรกเปนการวางแผนและกำหนดวธการในการบรหารความเสยง ซงจะครอบคลมประเดนความเสยงทงทเกดจากปจจยภายนอกและความเสยงท เกดจากปจจยภายในซงรวมถงความเสยงในระดบปฏบตการดวย

ก.ล.ต. • 61

4.2.3 การประเมนผลคณะกรรมการ ก.ล.ต. แนวทางธรรมาภบาลของ ก.ล.ต. กำหนดใหมระบบการกำกบและตรวจสอบการปฏบตหนาทของ คณะกรรมการเพอใหสอดคลองกบหลกธรรมาภบาล ทงน เพอวดประสทธภาพ และประสทธผลของการปฏบตงานของคณะกรรมการ ก.ล.ต. และเปนการสอสารใหคณะกรรมการไดตระหนกและมจตสำนกถงหนาทและความรบผดชอบ คณะกรรมการ ก.ล.ต. จงไดกำหนดใหมการประเมนผลคณะกรรมการ ก.ล.ต. โดยกำหนดแนวทางในการประเมนผลซงรวมถงรปแบบ วธการ การรวบรวม และการสรปผล

4.2.4 การสอสารกบประชาชนและผทเกยวของในตลาดทน ก.ล.ต. ใหความสำคญกบเรองการสรางชองทางการสอสารเพอใหประชาชนและ ผทเกยวของไดรบทราบขาวสาร ความร ความเปนไปในตลาดทน และการดำเนนการ ของ ก.ล.ต. อยางถกตอง ทวถง และทนตอเหตการณ รวมทงสามารถแสดง ความคดเหนทเปนประโยชนตอการพฒนาและกำกบดแลตลาดทนใหดยงขน โดยดำเนนการผานกจกรรมและชองทางการสอสารทหลากหลาย ดงน

(1) การใหความรและเผยแพรขอมลตลาดทนแกประชาชนในวงกวาง

ชองทางการเผยแพร กำหนดเวลาเผยแพร

บทความในหนงสอพมพและนตยสาร • คอลมน “รวมคด-ชวนคย” นำเสนอ ลงหนงสอพมพผจดการรายวน ทกวนจนทร ความรเชงวชาการ • คอลมน “หนาตาง ก.ล.ต.” นำเสนอ ลงหนงสอพมพโพสตทเดย ประจำวนองคาร ขอมลความเคลอนไหวในตลาดทน สปดาหเวนสปดาห • คอลมน “สรรหามาเลา” และ ลงหนงสอพมพโพสตทเดย ทกวนพฤหสบด “ถามมา...ตอบไว…ThaiPVD” นำเสนอความรเกยวกบกองทน สำรองเลยงชพ • คอลมน “SEC Movement” นำเสนอ ลงนตยสารรายเดอน Smart Fund ขอมลความรเกยวกบกองทนรวม วารสารภาษาองกฤษ • วารสาร “Capital Thailand” เผยแพรรายไตรมาสในรปแบบจดหมาย นำเสนอความเคลอนไหวตางๆ อเลกทรอนกส (e-newsletter) ฉบบพมพ ทเกดขนในตลาดทนไทย ตลอดจน และทางเวบไซต ก.ล.ต. ความคบหนาในการดำเนนงาน ของ ก.ล.ต. รายการโทรทศน • รายการ “Inside ก.ล.ต.” นำเสนอ ออกอากาศทางสถานวทยโทรทศนกองทพบก สาระนารเกยวกบตลาดทน การลงทน ชอง 5 (ททบ. 5) และสถานโทรทศน ตลอดจนตแผกลโกงตางๆ Money Channel (เคเบลทว True Visions 80) ออกอากาศเปนประจำทกวนพธ สปดาห เวนสปดาห เวลา 15.30 - 16.00 น.

ตารางเวลาเผยแพรความรผานทางหนงสอพมพ นตยสาร วารสาร และรายการโทรทศน

นอกเหนอจากการเผยแพรความรททำเปนประจำแลว ในป 2551 ก.ล.ต. จดทำเอกสารเผยแพรเกยวกบ การลงทนและความเปนไปในตลาดทนเพอเปนคมอแกประชาชนเพมเตมอก อาท • เรองนารของ “ผถอหน” • สวสด...กองทนรวม • เทคนคดแลตนเองงายๆ เมอลงทนใน “กองทนรวม” • รทนกลโกงการลงทน • เอาชนะเงนเฟอไดไมยาก... หากฉลาดลงทน • ทำอยางไรจงมเงนใชหลงเกษยณ

วารสาร Capital Thailand

รายการ Inside ก.ล.ต.

เอกสารเผยแพร


ก.ล.ต. รวมลงนามบนทกความรวมมอโครงการ “Smart Investors” กบตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทย สมาคมบรษทหลกทรพย และสมาคมสงเสรมผลงทนไทย เพอสรางความรความเขาใจเกยวกบ สทธของผถอหนบรษทจดทะเบยนในตลาดหลกทรพยฯ ขนตอน การซอขายหลกทรพย และกลไกความคมครองการลงทน เพอเตรยมความพรอมใหกบผลงทนกอนเรมเขามาลงทนในตลาดทน และเสรมศกยภาพผทลงทนอยแลว

สมมนาใหความรเรอง “สทธผลงทน ประกาศตพชตการลงทน”

สมมนาใหความร เ ร อง “พลกวกฤตเปนโอกาส ตองฉลาดลงทน”

ในดานการจดสมมนาและอบรมความรใหแกผลงทน ก.ล.ต. จดสมมนาในหวขอ “สทธผลงทน ประกาศตพชตการลงทน” เพอกระตนใหผลงทนเหนความสำคญของการใชสทธเพอปกปองประโยชนของตนเอง และหวขอ “พลกวกฤตเปนโอกาส ตองฉลาดลงทน” เพอใหผลงทนเขาใจและตระหนกถงความสำคญของการวางแผนการลงทน รวมถงนำเสนอชองทางการลงทนทเปนทางเลอกในชวงภาวะเศรษฐกจผนผวน นอกจากนยงไดจดบรรยายความรตลาดทนแกนกศกษาและหนวยงานตางๆ โดยในป 2551 มสถาบนการศกษา รวมทงหนวยงานเขารวมโครงการจำนวน 7 สถาบน รวมผเขาอบรมและเยยมชม ก.ล.ต. จำนวนทงสน 429 ราย

สำหรบการจดกจกรรมความรรวมกบหนวยงานตางๆ นน ก.ล.ต. ไดจดกจกรรม “ทวรสวสดกองทนรวม โดย ก.ล.ต.” นำเสนอความรเกยวกบการลงทนผานกองทนรวมใหประชาชนไดรจกและ มความเขาใจทถกตองในงาน “มหกรรมการเงน ครงท 8” หรอ “Money Expo 2008” จดโดยวารสารการเงนธนาคาร ในชวงเดอนพฤษภาคม 2551 และรวมจดนทรรศการในงาน “มหกรรมการลงทนครบวงจร” หรอ SET in the City ครงท 5 จดโดยตลาดหลกทรพยฯ ในชวงเดอนพฤศจกายน 2551 โดยในครงน นำเสนอความรเพอกระตนใหผลงทนตระหนกถงสทธและหนาทของการเปนผถอหนซงถอเปน การสรางเกราะปองกนใหกบผลงทนไดเปนอยางด ซงไดรบความสนใจจากผลงทนเปนอยางมาก นอกจากน ยงไดรวมกบมลนธกองทนพฒนาระบบตลาดทน ตลาดหลกทรพยฯ และสมาคมบรษทจดการลงทน จดตงโครงการ “ใหเงนทำงานผานกองทนรวม” ตงแตป 2546 ตอเนองมาจนถงปจจบน ซงมวตถประสงคเพอสรางความรความเขาใจ การลงทนในกองทนรวมอนจะชวยใหเกดการขยายฐานผลงทนในประเทศ โดยใหการสนบสนนทงทางดานวชาการและบคลากรในการสนบสนนขอมลความรผานกจกรรมของโครงการและสงตางๆ อยางตอเนอง อาท รายการ Smart Money ทาง Money Channel กจกรรมออกบธ สงพมพ หนงสอพมพ และบทความ เปนตน

ก.ล.ต. • 63

(2) ศนยรบเรองรองเรยน (SEC Help Center) เปนชองทางรบเรองรองเรยนและเบาะแสเกยวกบการดำเนนงานของผใหบรการธรกจหลกทรพยและผออกหลกทรพย ตลอดจนการกระทำอนไมเปนธรรมในการซอขายหลกทรพย นอกจากน ศนยบรการดงกลาวยงทำหนาทใหบรการขอมลทวไปและตอบคำถามเกยวกบประเดนทอยในความสนใจของผลงทนและประชาชน โดยในป 2551 ไดใหบรการขอมลทวไปและคำปรกษาจำนวน 2,341 เรอง และรบเรองรองเรยนจำนวน 367 เรอง เรองรองเรยนสวนใหญเปนประเดนเกยวกบบรษททออกหลกทรพยและบรษทจดทะเบยน การทจรตของผบรหารและกรรมการบรษท และ การประกอบธรกจสญญาซอขายลวงหนาโดยไมไดรบอนญาต

ทงน สามารถตดตอศนยรบเรองรองเรยนไดท โทรศพท 0-2263-6000 โทรสาร 0-2256-7755 อเมล: [email protected] หรอใหขอมลผานทางเวบไซต ก.ล.ต. ท www.sec.or.th รวมทงสามารถสงเรอง หรอเขาพบเจาหนาทไดท ชน 15 อาคารจพเอฟ วทย เลขท 93/1 ถนนวทย แขวงลมพน เขตปทมวน กรงเทพฯ 10330

(3) เวบไซต ก.ล.ต. ไดปรบปรงขอมลความรบนเวบไซต www.sec.or.th ใหทนตอเหตการณภาวะแวดลอมในปจจบนอยางสมำเสมอ ในป 2551 ไดมการจดทำหนา investor alert บนเวบไซต www.sec.or.th โดยรวบรวมขอมลเกยวกบกลโกงในการลงทน และขาวสารเกยวกบการกระทำผดกฎหมายหลกทรพยและกฎหมายสญญา ซอขายลวงหนา รวมถงคำเตอนและขอแนะนำ เพอใหผลงทนรเทาทน มความรอบคอบ และระมดระวงในการตดสนใจลงทน นอกจากน เนองจากป 2551 เปนปท พ.ร.บ. หลกทรพยฯ ฉบบแกไข มผลใชบงคบ ก.ล.ต. จงไดรวบรวมสาระสำคญเผยแพรไวทหนาแรกของเวบไซตดวย

ใหการตอนรบนายสชาต ธาดาธำรงเวช รฐมนตรวาการกระทรวงการคลง ในโอกาสเยยมชมบธ ก.ล.ต. ในงาน “Money Expo 2008”

ใหการตอนรบนายสรพงษ สบวงศล รฐมนตรวาการกระทรวงการคลง ในโอกาสเยยมชมบธ ก.ล.ต. ในงาน “SET in the City”

กจกรรม “ทวรสวสดกองทนรวม โดย ก.ล.ต.” พาผลงทนทวรเสนทางการลงทน วางแผนเพมคา เงนออมผานชองทางการลงทนหลากหลายรปแบบในงาน Money Expo 2008

เวบไซต www.sec.or.th


ความรบผดชอบตอสงคม

ในป 2551 ก.ล.ต. ไดดำเนนภารกจ สงเสรมความสำคญของความรบผดชอบตอสงคมและสงแวดลอมอยางตอเนอง โดยในระดบตลาดทน คณะทำงานสงเสรมความ รบผดชอบตอสงคมและสงเเวดลอมของบรษทจดทะเบยน (คณะทำงาน CSR) ซง ก.ล.ต. แตงตงขนเมอป 2549 รวมกบสถาบนธรกจ เพอสงคม (CSRI) และตลาดหลกทรพยฯ จดสมมนาเรอง “เขมทศธรกจเพอสงคม: จากหลกการสเเนวปฏบต CSR” เมอเดอนมถนายน 2551 เพอสรางความเขาใจหลกการและแนวทางเบองตนในการดำเนนธรกจดวยความรบผดชอบตอสงคมและสงเเวดลอม ใหแกบรษทจดทะเบยนและผทสนใจ ทงน คณะทำงาน CSR มแผนงานทจะจดทำแนวทางการเปดเผยขอมลเกยวกบความรบผดชอบของสงคม พรอมทงสนบสนนการจดตงกองทนทมความรบผดชอบตอสงคมและสงแวดลอม เพอให ผลงทนมขอมลเกยวกบการดำเนนการดาน CSR ของบรษทจดทะเบยนประกอบการตดสนใจลงทน นอกจากน ก.ล.ต. ยงไดรวมประชมคณะทำงานกลมตางๆ ทจดตงโดยหนวยงานอน เพอประสานงานและตดตามการดำเนนการ ให เปนไปในแนวทางเดยวกบคณะทำงาน CSR ดวย

สำหร บ เ ว บ ไ ซต กองท นสำรอง เล ย ง ช พ หร อ

www.thaipvd.com นน นอกจากการปรบปรงขอมลขาวสาร

เกยวกบกองทนสำรองเลยงชพใหเปนปจจบนอยางตอเนอง

ทงบทความใหความร ขอมลดานกฎหมาย กฎเกณฑ และ

ประกาศทเกยวของ ขอมลสถต สรปความคบหนาในเรองท

สำคญ คำถามคำตอบนาร รวมทงรายงานการเตบโต

ของกองทนสำรองเลยงชพรายไตรมาสแลว ในป 2551 ก.ล.ต.

ไดเผยแพรโปรแกรม “มาตรฐานการวดผลการดำเนนงาน

ของกองทนสำรองเลยงชพ” ในรปแบบของการเรยนร

ดวยตนเอง e-learning บนเวบไซต www.thaipvd.com

โดยแบงเนอหาเปน 2 สวน คอ หลกการการกำหนด

benchmark และแบบทดสอบ (Benchmark Quiz Room)

ซงแบงเปน 2 ระดบ ไดแก ระดบความรพนฐานและระดบสง

เพอใหกรรมการและสมาชกกองทนมความรและสามารถ

นำไปกำหนดมาตรฐานการวดผลการดำเนนงานของ

กองทนสำรองเลยงชพดวยตนเองได

โครงการบรจาคโลหตประจำป

เวบไซต www.thaipvd.com

ก.ล.ต. • 65

มอบทนการศกษาใหแกนกเรยนโรงเรยนสวนลมพน

ก.ล.ต. พรอมดวยคณะสอมวลชน จดกจกรรมชวยเหลอเดกกำพราและ เดกดอยโอกาส ณ โรงเรยนหมบานเดก จงหวดกาญจนบร

โครงการ CSR เกบขยะชายทะเล

สำหร บ ในระด บองค กรน น ก .ล .ต . ไดจดโครงการความรบผดชอบตอสงคม เพอชวยพฒนาจตใจและความสามารถของพนกงาน และเปนสวนหนงของการสรางวฒนธรรมองคกร ทมไดมงเนนเฉพาะประโยชนทพนกงานและองคกรจะไดรบ แตคำนงถงการสรางประโยชนตอสงคม ชมชน และสงแวดลอมไปพรอมกน สำหรบแนวทางดำเนนการในป 2551 ก.ล.ต. ไดปลกฝงแนวคดการสรางความรบผดชอบตอสงคมโดยเรมตนจากตนเองและภายในสำนกงานโดยใหเปนสวนหนงในชวตประจำวนของพนกงาน และเปนเรองใกลตวทพนกงานสามารถปฏบต ไดงาย

กจกรรมทจดในป 2551 เนน “การอนรกษ พลงงานและสงแวดลอม” เนองจากเหนวาปญหาสงแวดลอมเปนเรองทมความสำคญและสงคมกำลงรณรงค ใหจดการปญหาดงกลาวอยางจรงจง ซงกจกรรมทจดภายในองคกร ไดแก รณรงค ใหปดไฟและปดหนาจอคอมพวเตอร เมอไมไดใชงาน แยกขยะและนำกระดาษใชแลว ไปบรจาคใหแกมลนธคนตาบอดเพอนำไปใชทำตำราอกษรเบรลล รณรงคใหประหยดการใชนำ ใหใชบนไดแทนการใชลฟตเมอขนลงชนเดยว เปนตน สวนกจกรรมเพอชมชนและสงคม ไดแก การเกบขยะชายหาด รวมถงการรวมบรจาคเงน เสอผา และสงของเครองใชใหแกมลนธตางๆ การมอบทนการศกษาใหแกโรงเรยนในชมชน ใกลเคยง การบรจาคโลหตในวนครบรอบการ กอตง ก.ล.ต. เปนตน


การพฒนาทรพยากรบคคล ก.ล.ต. เนนการเพมประสทธภาพการทำงานและ

พฒนาทกษะความสามารถของพนกงานควบคไปกบการ

ดแลขวญกำลงใจของพนกงานและการสรางคณภาพชวต

ทด โดยใชหลกความสามารถทพนกงานพงมในการพฒนา

พนกงานตามแผนพฒนาความสามารถ (competency

development roadmap) เพอใหพนกงานมความร

ความสามารถ และทกษะทหลากหลาย มความคดรเรม

สรางสรรค และมทกษะดานการตดตอสมพนธกบผอน

นอกจากน ไดเนนการปรบเปลยนกรอบความคดของ

พนกงานเพอสรางความสมดลระหวางการทำหนาท

เปนผสนบสนนและสงเสรมและการเปนผกำกบดแล

รวมทงยงสงเสรมใหพนกงานเหนความสำคญของการแบงปนและแลกเปลยนความรซงกนและกน อนจะนำไปส

การบรหารจดการความรทมอยภายในองคกรอยางเปน

ระบบ และเปนพนฐานของการพฒนาไปสการเปนองคกร

แหงการเรยนร (learning organization) ในอนาคต

สำหรบแผนกลยทธองคกรในระยะ 3 ปขางหนานน

จะเนนใหความสำคญใหพนกงานเขาใจเปาหมาย และ

ทศทางการดำเนนงานขององคกร โดยไดกำหนดใหมการ

ปรบปรงประสทธภาพการบรหารภายใน 3 ดานหลก คอ

(1) ดานทรพยากรบคคล (2) ดานระบบงานองคกร และ

(3) ดานโครงสรางพนฐาน

การบรหารงานภายในองคกร

การบรหารงานดานการเงน ในการจดทำงบประมาณประจำป ก.ล.ต. ไดกำหนดงบประมาณรายไดและรายจายใหสอดคลองและรองรบ กบแผนกลยทธ เพอใหมนใจวาการดำเนนงานของ ก.ล.ต. จะบรรลเปาหมายตามทกำหนดไว

ในป 2551 ก.ล.ต. มรายไดรวม 744.3 ลานบาท โดยรายไดหลกมาจากคาธรรมเนยม 445.8 ลานบาท คดเปนรอยละ 60 ของรายไดทงหมดเพมจากปกอนหนาน 4.4 ลานบาท ดานรายจาย ก.ล.ต. มรายจาย 595.2 ลานบาท ตำกวางบประมาณทตงไว 102.9 ลานบาท แตหากเปรยบเทยบกบรายจายป 2550 รายจายป 2551 สงกวาเปนจำนวนเงน 29.2 ลานบาท หรอเพมขนคดเปน รอยละ 1.6

คาธรรมเนยม เงนอดหนนจาก SET ดอกผลเงนลงทน รายไดอน

2550

2551

441.4 445.8

159.3 170.9 188.6 123.2

4.4 4.4

ทมาของรายไดเปรยบเทยบป 2550 - 2551

นายประกด บณยษฐต ผอำนวยการฝายกำกบธรกจจดการลงทน ก.ล.ต. บรรยายในหวขอ “ผลกระทบจาก Hamburger Crisis และมาตรการรองรบ”

นายอรรถพล ฤกษพบลย จาก บรษท ปตท. จำกด (มหาชน) บรรยายในหวขอ “สถานการณและโครงสรางพลงงานของไทย“

ก.ล.ต. • 67

สำหรบบทบาทดานการพฒนาบคลากรรวมกบ

องคกรระหวางประเทศนน ในป 2551 ก.ล.ต. ไดเปนเจาภาพ

จดการสมมนา APEC Financial Regulators Training

Initiative Regional Seminar ในหวขอ “Investigation

and Enforcement” ตอเนองเปนปท 2 ในเดอนสงหาคม

2551 ซงเปนหลกสตรทสรางความรความเขาใจเกยวกบ

กฎเกณฑการกำกบดแลและการตรวจสอบธรกจหลกทรพย

ทเปนมาตรฐานสากล นอกจากน ก.ล.ต. ไดมสวนรวมใน

การวางแผนและกำหนดแนวทางการฝกอบรมพนกงานดาน

การกำกบดแลตลาดทนใหแกหนวยงานกำกบดแลของกลม

ประเทศสมาชกความรวมมอทางเศรษฐกจเอเชย-แปซฟก

(Asia-Pacific Economic Cooperation: APEC) สำหรบ

การฝกอบรมทจะจดขนในป 2552 การพฒนาดานเทคโนโลยสารสนเทศ ก.ล.ต. ไดพฒนางานดานเทคโนโลยสารสนเทศและ

การสอสารอยางตอเนอง โดยมงเนนการเปน e-agency ทใช

อนเทอรเนตเปนสอกลางในการตดตอกบผทเกยวของใน

ตลาดทนและเพอใหสามารถใหบรการและตอบสนองความ

ตองการของผทตดตอกบ ก.ล.ต. ไดอยางรวดเรวและม

ประสทธภาพ โดยในป 2551 ไดพฒนาระบบ online

หลายระบบ เชน ระบบการพจารณาออกใบอนญาตเปนแบบ

single license ระบบการขอความเหนชอบผตดตอกบผลงทน

ผจดการกองทน และผบรหารบรษทจดทะเบยน ปรบปรง

ระบบรบสงแบบรายงานตางๆ ของบรษทจดทะเบยน

บรษทหลกทรพย บรษทหลกทรพยจดการกองทน รวมทง

ยงไดพฒนาระบบเพอยกระดบมาตรฐานและความนาเชอถอ

ของตลาดทน ไดแก ระบบทใชในการคดเลอกงบการเงนทม

การเปลยนแปลงรายการทางบญช เพอใชในการตดตาม

ความเสยงทอาจมการไมปฏบตตามมาตรฐานบญชไดอยาง

รวดเรวขน ระบบเพอประเมนการจดประชมสามญประจำป

ของบรษทจดทะเบยน ปรบปรงระบบ turnover list โดยให

ครอบคลมใบสำคญแสดงสทธทจะซอหน และหลกทรพย

ในตลาดหลกทรพย เอม เอ ไอ พฒนาระบบตรวจสอบความ ผดปกตในการซอขายหลกทรพย ระบบทะเบยนงานตางๆ ทใชในการกลาวโทษดำเนนคดและการเปรยบเทยบปรบ ระบบควบคมวงเงนลงทนในตางประเทศเพอตรวจสอบ การจดสรรวงเงนและแจงผลการอนมตวงเงน พรอมออก ใบรบรองและตรวจสอบยอดคงคาง เปนตน

ดร. วรไท สนตประภพ ผชวยผจดการใหญ ธนาคารไทยพาณชย จำกด (มหาชน) บรรยายในหวขอ “ทศทาง เศรษฐกจไทยหลงวกฤตการณการเงนสหรฐอเมรกา”

การสมมนา APEC Financial Regulators Training I n i t i a t i v e R e g i o n a l S em i n a r ใ น ห ว ข อ “Investigation and Enforcement”

ดร. เศรษฐพฒ สทธวาทนฤพฒ กรรมการผจดการกลม วจยเศรษฐกจ บรษทหลกทรพยไทยพาณชย จำกด บรรยายในหวขอ “ทศทางและแนวโนมเศรษฐกจไทยในครงแรกของป 2551“


กจกรรมเปดตวโครงการ ECM

นอกจากน ก.ล.ต. ไดพฒนาโครงสรางพนฐานคอมพวเตอร เพอชวยเพมประสทธภาพในการดำเนนงานและใหมความปลอดภยตามมาตรฐานสากล โดยใหสอดคลองกบขอกำหนดของพระราชกฤษฎกาวาดวยหลกเกณฑและวธการทำธรกรรมทางอเลกทรอนกสภาครฐ พ.ศ. 2549 และ พ.ร.บ. วาดวยการกระทำผดเกยวกบคอมพวเตอร พ.ศ. 2550 ทมผลบงคบใชเมอเดอนสงหาคม 2551 โดยดำเนนการ ดานตางๆ ดงน

(1) จดตงศนยสำรองระบบงานและขอมลทสำคญ จดทำแผนฉกเฉน และ การซอมการดำเนนการตามแผนอยางนอยปละครง รวมทงไดจดเตรยมโครงสราง พนฐานรองรบการเชอมตอกบหนวยงานตางๆ ผานระบบ web services และมระบบ push mail เพอใหผบรหารสามารถรบแจงขาวไดจากทกสถานทและตลอดเวลา

(2) ปรบปรงแนวปฏบตในการรกษาความมนคงและปลอดภยดานเทคโนโลยสารสนเทศ มการเพมประสทธภาพระบบการเฝาระวงการบกรกตลอด 24 ชวโมง เพอใหสอดคลองกบ พ.ร.บ. วาดวยการกระทำผดเกยวกบคอมพวเตอรฯ และสามารถรายงานผลใหผเกยวของเตรยมการเพอจดการปองกนกรณทอาจจะกอใหเกดความเสยหาย และไดตดตงเครองมอพสจนหลกฐานทางคอมพวเตอร (forensic) เพอใชในการแกะรองรอยการกระทำผดเพอนำมาใชเปนหลกฐานในการดำเนนคด โดยใหเปนไปตามมาตรฐานสากล

(3) พฒนาระบบตามโครงการ Enterprise Content Management (ECM) เพอรองรบการปฏบตงานภายในสำนกงานใหมประสทธภาพยงขน โดยจดใหมขนตอนการทำงานอยางอตโนมต ลดการสญหายของเอกสาร สามารถตดตามสถานะงานและเอกสารไดตลอดเวลา

พ.ต.ท. ดรณ จาดเจรญ ผเชยวชาญดานกฎหมายและการกระทำความผดทางเทคโนโลยคอมพวเตอร สำนกงานตำรวจแหงชาต บรรยายสาระสำคญของ พ.ร.บ. วาดวยการกระทำผด เกยวกบคอมพวเตอรอยางถกตอง ต า ม กฎหม ายแล ะปลอดภ ย จ า กอาชญากรรมทางคอมพวเตอร และคดตวอยางเกยวกบภยอนเทอรเนตในสงคมไทย

ก.ล.ต. • 69

ภาคผนวก

• ขอมลสถตทสำคญ

• รายงานของคณะกรรมการตรวจสอบ

• รายงานของคณะกรรมการ ก.ล.ต.

เรองการควบคมภายในในการจดทำรายงานการเงน

• รายงานของผสอบบญชและงบการเงน

• รายนามคณะอนกรรมการ

• รายนามอนญาโตตลาการ


หมายเหต: * ขอมล ณ วนท 31 ธนวาคม 2551 1/ รวมมลคาขายของใบสำคญแสดงสทธทจะซอหนสามญและหนบรมสทธ 2/ รวมการเสนอขายใหกรรมการและพนกงานทเสนอขายพรอมกบประชาชนทวไปเปนครงแรก 3/ ตราสารหนทออกโดยบรษทไทยและนตบคคลตางประเทศ

หนวย: ลานบาท

ลกษณะการเสนอขาย 2549 2550 2551*

มลคาการเสนอขายหลกทรพยจำแนกตามลกษณะการเสนอขาย

ตราสารทน1/ 117,278 84,192 29,431

เสนอขายในประเทศ 94,451 84,192 29,431

ประชาชนทวไปครงแรก2/ 17,847 11,066 15,732

ประชาชนทวไป 16,111 29,591 6,952

กรรมการและพนกงาน 4,083 5,055 2,430

บคคลในวงจำกด 56,410 38,479 4,317

เสนอขายตางประเทศ 22,827 0 0

ตราสารหน 3/ 1,350,272 1,447,441 1,291,082

เสนอขายในประเทศ 1,289,895 1,421,174 1,286,276

โดยนตบคคลไทย 1,283,395 1,411,400 1,269,758

ตราสารหนระยะสน 1,126,109 1,209,449 1,005,119

ประชาชนทวไป 132 112,238 320,045

สถาบน/ผลงทนรายใหญ 2,500 65,747 197,608

ประชาชนทวไป/สถาบน 1,007,602 888,836 483,530

บคคลในวงจำกด 115,874 142,629 3,936

ตราสารหนระยะยาว 157,286 201,951 264,639

ประชาชนทวไป 79,781 111,894 194,582

สถาบน/ผลงทนรายใหญ 61,040 81,150 47,660

บคคลในวงจำกด 16,465 8,906 22,397

โดยนตบคคลตางประเทศ 6,500 9,774 16,518

หนก/พนธบตร 6,500 9,774 16,518

ประชาชนทวไป 6,500 0 0

สถาบน/ผลงทนรายใหญ 0 9,774 16,518

เสนอขายตางประเทศ 60,377 26,268 4,806

ขอมลสถตทสำคญ

ก.ล.ต. • 71


เสนอขายในประเทศ 2,182,066 5,129,684 10,039,601

พนธบตรรฐบาล 210,539 330,216 228,132

ตวเงนคลง 875,200 543,000 421,000

ตวสญญาใชเงน 25,000 71,085 25,950

พนธบตรรฐวสาหกจ1/ 69,725 63,834 122,085

พนธบตร ธปท. และพนธบตรกองทนฟนฟฯ 1,001,602 4,121,549 9,242,434

เสนอขายตางประเทศ 77,794 4,630 38,165

พนธบตรรฐบาลและตวเงน 73,240 4,630 33,453

พนธบตรรฐวสาหกจ1/ 4,553 0 4,712

รวม 2,259,860 5,134,314 10,077,767

จำนวน มลคาทรพยสนสทธ จำนวน มลคาทรพยสนสทธ จำนวน มลคาทรพยสนสทธ

(กองทน) (ลานบาท) (กองทน) (ลานบาท) (กองทน) (ลานบาท)

2549 2550 2551

ทมา: ธนาคารแหงประเทศไทย หมายเหต: * ขอมล ณ วนท 31 ธนวาคม 2551 1/ ไมรวมหนกทออกโดยรฐวสาหกจทเปนบรษทจำกด

หมายเหต: * ไมรวมกองทนรวมอสงหารมทรพยเพอแกไขปญหาในระบบสถาบนการเงน (กอง 2) กองทนรวมเพอแกไขปญหาในระบบสถาบนการเงน (กอง 3) กองทนรวม อสงหารมทรพยเพอสทธเรยกรอง (กอง 4) และกองทนรวมทมทนมาจากตางประเทศ

กองทนรวม* 716 1,040,697 821 1,426,401 1,020 1,353,433

กองทนสวนบคคล 1,235 147,53 1,199 175,839 1,187 169,418

กองทนสำรองเลยงชพ 525 390,928 513 441,710 511 465,297

มลคาการเสนอขายตราสารหนภาครฐบาลจำแนกตามประเภทตราสาร

ภาพรวมธรกจจดการลงทน

ประเภทตราสาร 2549 2550 2551*

ประเภท


จำนวนกองทนและมลคาทรพยสนสทธของกองทนรวม1/จำแนกตามนโยบายการลงทน



กองทนรวมทวไป 726 1,050,375 830 1,436,615 1,027 1,358,470

กองทนรวมทลงทนในประเทศ 677 924,423 629 892,280 659 844,623

ก.ระดมทนในประเทศ 667 914,745 620 882,066 652 839,587

1. กองทนเปด 606 698,125 572 647,966 616 627,863

(1) ตราสารทน3/ 147 78,845 171 122,481 174 96,285

ทวไป 84 38,951 86 47,468 85 26,982

พเศษ 63 39,893 85 75,013 89 69,302

(2) ตราสารหน4/ 348 521,326 317 448,604 354 473,287

ทวไป 137 289,559 107 189,626 136 238,952

พเศษ 211 231,767 210 258,977 218 234,335

(3) ตราสารผสม5/ 111 97,954 84 76,882 88 58,291

ทวไป 36 22,742 29 19,390 31 11,075

พเศษ 75 75,212 55 57,491 57 47,216

2. กองทนปด 61 216,620 48 234,100 36 211,724

(1) ตราสารทน3/ 3 1,021 3 1,318 1 899

ทวไป 0 0 1 305 0 0

พเศษ 3 1,021 2 1,013 1 899

(2) ตราสารหน4/ 38 17,810 23 16,365 10 3,567

ทวไป 0 0 0 0 0 0

พเศษ 38 17,810 23 16,365 10 3,567

(3) ตราสารผสม5/ 7 151,530 6 159,697 3 139,854

ทวไป 2 142,866 2 147,689 1 134,521

พเศษ 5 8,664 4 12,007 2 5,334

(4) อสงหารมทรพย 13 46,259 16 56,720 22 67,404

สำหรบผลงทนทวไป

(กอง 1)

ระบเฉพาะเจาะจง 11 43,917 14 54,289 19 63,891

ไมระบเฉพาะเจาะจง 2 2,342 2 2,431 3 3,513

ข.ระดมทนตางประเทศ 10 9,678 9 10,214 7 5,036

1. กองทนเปด 5 911 7 1,750 5 454

(1) ตราสารทน 3 426 5 1,255 4 402

(2) ตราสารหน 1 59 1 56 1 53

(3) ตราสารผสม 1 426 1 439 0 0

2. กองทนปด 5 8,767 2 8,464 2 4,582

(1) ตราสารทน 5 8,767 2 8,464 2 4,582

นโยบายการลงทน2/

2549 2550 2551

ก.ล.ต. • 73

จำนวนกองทนและมลคาทรพยสนสทธของกองทนรวม1/จำแนกตามนโยบายการลงทน(ตอ)



หมายเหต: 1/

ไมรวมกองทนรวมทอยระหวางการชำระบญช และกองทนรวมเพอผลงทนตางดาว

2/ จดแบงประเภทกองทนรวมตามประกาศสำนกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. ท สน. 23/2547

3/

รวมกองทนตราสารทน และหนวยลงทน 4/

รวมกองทนตราสารหน ตราสารหนระยะสน ตลาดเงน และหนวยลงทน 5/

รวมกองทนตราสารผสม ตราสารผสมแบบยดหยน และหนวยลงทน 6/

กองทนรวมทนำเงนไปลงทนในตางประเทศเฉลยในรอบปบญช หรอ ณ ขณะใดขณะหนง ตามทระบไวในโครงการไมนอยกวารอยละ 80 ของมลคาทรพยสนสทธของกองทน 7/

กองทนรวมทนำเงนไปลงทนในตางประเทศเฉลยในรอบปบญช หรอ ณ ขณะใดขณะหนง ตามทระบไวในโครงการ ตำกวารอยละ 80 ของมลคาทรพยสนสทธของกองทน 8/

รวมกองทนรวมตราสารทน หนวยลงทน และ feeder fund

9/ รวมกองทนตราสารหน ตราสารหนระยะสน และ feeder fund

10/

รวมกองทนตราสารผสม ตราสารผสมแบบยดหยน หนวยลงทน และ feeder fund

กองทนรวมทลงทนตางประเทศ 49 125,952 201 544,335 368 513,847

ก. ลงทนในตางประเทศทงหมด6/ N/A N/A 152 309,513 282 294,911

1. กองทนเปด N/A N/A 134 296,570 257 273,979

(1) ตราสารทน8/ N/A N/A 41 31,715 51 15,442

(2) ตราสารหน 9/ N/A N/A 78 241,974 150 189,049

(3) ตราสารผสม10/ N/A N/A 15 22,880 56 69,489

2. กองทนปด N/A N/A 18 12,943 25 20,931

(1) ตราสารหน9/ N/A N/A 16 12,133 22 20,384

(2) ตราสารผสม N/A N/A 2 810 3 547

ข. ลงทนในตางประเทศบางสวน7/ N/A N/A 49 234,822 86 218,936

1. กองทนเปด N/A N/A 45 232,696 84 211,761

(1) ตราสารทน N/A N/A 6 726 7 1,010

(2) ตราสารหน4/ N/A N/A 32 225,722 56 203,625

(3) ตราสารผสม5/ N/A N/A 7 6,249 21 7,126

2. กองทนปด N/A N/A 4 2,126 2 7,175

(1) ตราสารหน N/A N/A 3 1,900 0 0

(2) ตราสารผสม N/A N/A 1 227 2 7,175

กองทนรวมพเศษ 81 172,119 78 174,866 77 166,194

กองทนปด 81 172,119 78 174,866 77 166,194

1. กองทนรวมอสงหารมทรพย 23 47,613 21 47,451 21 43,967

เพอแกไขปญหาในระบบ

สถาบนการเงน (กอง 2)

2. กองทนรวมเพอแกไข 10 16,446 10 14,949 10 12,535

ปญหาในระบบสถาบน

การเงน (กอง 3)

3. กองทนรวมอสงหารมทรพย 48 108,059 47 112,465 46 109,692

และสทธเรยกรอง (กอง 4)

รวม 807 1,222,494 908 1,611,481 1,104 1,524,663

2549 2550 2551

นโยบายการลงทน2/


สถานะของกองทนสำรองเลยงชพ

การลงทนของกองทนสำรองเลยงชพ

มลคาทรพยสนสทธ (ลานบาท) 441,710 465,297 +23,587 (5.34%)

จำนวนกองทน 513 511 -2 (-0.39%)

จำนวนนายจาง 8,187 9,101 +914 (11.17%)

จำนวนสมาชก 1,915,066 2,053,613 +138,547 (7.24%)

ณ 31 ธ.ค. 2550 ณ 31 ธ.ค. 2551

เงนฝากธนาคาร บตรเงนฝาก 41,484.49 9.39 59,091.60 12.70

พนธบตร ตวเงนคลง ตราสารหน 183,384.85 41.52 198,033.73 42.56

ทกระทรวงการคลงคำประกน

ตวแลกเงน ตวสญญาใชเงน 57,528.48 13.02 58,869.17 12.65

หนก 94,153.03 21.32 101,807.70 21.88

หนสามญ หนบรมสทธ 50,514.33 11.44 34,621.51 7.44

และใบสำคญแสดงสทธ

หนวยลงทน 12,205.67 2.76 12,219.06 2.63

อนๆ 2,438.92 0.55 654.15 0.14

มลคาทรพยสนสทธทงหมด 441,709.76 100.00 465,296.91 100.00

มลคา สดสวน (รอยละ) มลคา สดสวน (รอยละ)

ณ 31 ธ.ค. 2550 ณ 31 ธ.ค. 2551 เปลยนแปลง

รายละเอยดการลงทน

ก.ล.ต. • 75

บรษทจดทะเบยนทงหมดในตลาดหลกทรพยฯ 475 476

บรษทจดทะเบยนทงหมดในตลาดหลกทรพย เอม เอ ไอ 48 49

รวมบรษทจดทะเบยนทงหมดในตลาดหลกทรพยฯ และตลาดหลกทรพย เอม เอ ไอ 523 525

จำนวนบรษทจดทะเบยนทอยระหวางการตรวจสอบของ ก.ล.ต. 182 207

อตราสวนบรษททตรวจสอบ/บรษทจดทะเบยนทงหมด 35% 39%

จำนวนบรษททเขาจดทะเบยนในตลาดหลกทรพยฯ 21 12

เสนอเรองเขาคณะทำงานเพอตดตามการปฏบตดานบญชและบรรษทภบาล* 8 1

สงใหตรวจสอบเปนกรณพเศษ 1 1

ก.ล.ต. สงใหแกไข* 3 4

การทำคำเสนอซอหลกทรพยเพอครอบงำกจการ

หนวย: กรณ

การผอนผนการทำคำเสนอซอ 18 17 13

(1) ไมมการเปลยนแปลงอำนาจบรหาร

(2) เปนการฟนฟกจการ

(3) ไดรบอนมตจากทประชมผถอหน (white wash)

(4) มเหตจำเปนและสมควร

เพอวตถประสงคในการครอบงำกจการ

มลคาหนทเสนอซอ (ลานบาท)

มลคาหนทเกดรายการซอขายจรง (ลานบาท)

จำนวนบรษททถกเสนอซอ

เพอออกจากการเปนบรษทจดทะเบยนในตลาดหลกทรพยฯ




รวม




315,524

86,561

15

31,222

28,308

9

9,886

4,537

5

7,527

6,079

6

323,051

92,640

21

10,273

2,314

8

6,873

1,007

6

41,495

30,622

17

16,759

5,544

11

ประเภทผอนผน 2549 2550

2551

จำนวนงบการเงนของบรษทจดทะเบยนทสมตรวจทาน หนวย: บรษท

หมายเหต: *กอนสงการใหบรษทจดทะเบยนแกไขงบการเงน บางกรณ ก.ล.ต. ยกขนหารอในคณะทำงานเพอตดตามการปฏบตดานบญชและบรรษทภบาล

การผอนผนขนตอนหรอวธการในการทำคำเสนอซอ

7

3

2

6

5

8

2

5

2

1

7

2

3

1

0

การผอนผนเกยวกบการทำคำเสนอซอหลกทรพย

การทำคำเสนอซอ 2549 2550 2551

สอบทานงบการเงนรายไตรมาสและงบการเงนประจำป 2550 2551


หนวย: บรษทการสงการใหแกไขงบการเงนของบรษทจดทะเบยนในป 2551 แยกตามประเดนทสงแกไข

หนวย: บรษท

การรบรรายได 1 1

งบการเงนรวมและการบนทกเงนลงทนในบรษทยอย 1 -

ประมาณการหนสน หนสนทอาจเกดขน และสนทรพยทอาจเกดขน 1 -

การดอยคาของสนทรพย - 2

ผสอบบญชถกจำกดขอบเขตการตรวจสอบหรอสอบทาน 1 1

เหตการณภายหลงวนทในงบดล 1 1

มาตรฐานการบญชทเกยวของ 2550 2551

การยนคำขอรบใบอนญาตประกอบธรกจหลกทรพยและธรกจสญญาซอขายลวงหนา

1. ก - ธรกจหลกทรพยทกประเภท

2. ข - นายหนา คา และจดจำหนายตราสารหน +

ทปรกษาการลงทน + ยมและใหยมหลกทรพย

3. ค - จดการกองทนรวม + จดการกองทนสวนบคคล +

ทปรกษาการลงทน + จดการเงนรวมลงทน +

นายหนา คา และจดจำหนายหนวยลงทน

4. ง - นายหนา คา และจดจำหนายหนวยลงทน

5. ทปรกษาการลงทน

6. ยมและใหยมหลกทรพย

7. จดการเงนรวมลงทน

8. ตวแทนซอขายสญญาซอขายลวงหนา

9. ผคาสญญาซอขายลวงหนา

10. ตวแทนซอขายสญญาซอขายลวงหนาทจำกดเฉพาะ

สญญาซอขายลวงหนาทเกยวกบทองคำ

11. ผจดการเงนทนสญญาซอขายลวงหนา

ใบอนญาตประเภท ยนขอ อนญาต อยในกระบวนการพจารณา

8

1

2

1

3

3

-

12

4

4

2

4

-

1

-

2

1

-

12

4

-

2

4

1

1

1

1

2

-

-

-

4

-

รวม 22 8 14

ก.ล.ต. • 77

ผประกอบธรกจหลกทรพยและสญญาซอขายลวงหนาหนวย: บรษท

ประเภท 2550 2551

ธรกจหลกทรพย นายหนาซอขายหลกทรพย 41 41

คาหลกทรพย 39 39

จดจำหนายหลกทรพย 40 41

ทปรกษาการลงทน 32 34

ยมและใหยมหลกทรพย 13 14

นายหนาระหวางผคาหลกทรพย 2 2

ใหสนเชอเพอธรกจหลกทรพย 1 1

ธรกจจดการลงทน การจดการกองทนรวม 23 23

การจดการกองทนสวนบคคล 32 33

นายหนา ผคา หรอผจดจำหนายหนวยลงทน1/ 22 21

การจดการเงนรวมลงทน 3 3

ธรกจสญญาซอขายลวงหนา ตวแทนซอขายสญญาซอขายลวงหนา2/ 27 37

ผจดการเงนทนสญญาซอขายลวงหนา 12 12

ทปรกษาการลงทนในสญญาซอขายลวงหนา 1 1

ตวแทนซอขายสญญาซอขายลวงหนา (จดทะเบยน3/) 1 1

ผคาสญญาซอขายลวงหนา (จดทะเบยน3/) 26 30

อนๆ สำนกงานสาขาเตมรปแบบ 372 348

สำนกงานสาขาออนไลน 17 49

ผรบรองมลคาทรพยสนสทธของ PVD (ขนทะเบยน) 12 13

ผรบฝากทรพยสน (ไดรบความเหนชอบ) 13 14

ผดแลผลประโยชน (ขนทะเบยน) 11 12

บรษทจดอนดบกองทนรวม (ไดรบความเหนชอบ) 2 2

ประเภทผประกอบ

วชาชพอสระ

การใหความเหนชอบจำนวนผไดรบความเหนชอบ

การตดตามดแลการปฏบตงาน

ยนครงแรก ตออาย ตดคะแนน กำชบ

ทปรกษาทางการงน(บรษท) 4 7 78 4 -

ผสอบบญช(คน) 12 15 114 - 8

การใหความเหนชอบผประกอบวชาชพอสระและการตดตามดแลการปฏบตงานในป2551

หมายเหต: 1/ ขอคนใบอนญาต 1 ราย เนองจากไดรบใบอนญาตประกอบธรกจหลกทรพยประเภท ก

2/ ในป 2551 มผไดรบใบอนญาตตวแทนซอขายสญญาซอขายลวงหนาจำนวน 12 ราย และขอคนใบอนญาตจำนวน 2 ราย

3/ ใหบรการเฉพาะแกลกคาสถาบน


การใหความเหนชอบบคลากรในธรกจหลกทรพยและสญญาซอขายลวงหนา

เปลยนแปลงไดรบความ

เหนชอบปฏบตหนาท

2550

หนวย: คน

กรรมการหรอผจดการของบรษทหลกทรพย 538 538 532 532 -6(-1.12%)

ผตดตอกบผลงทน

ดานหลกทรพย

ประเภท ก (นกวเคราะห) 1,163 425 1,446 433 +8 (1.88%)

ประเภท ข (ผขาย) 26,329 19,587 28,254 20,160 +573 (2.93%)

รวม 27,492 20,012 29,700 20,593 +581(2.90%)

ดานสญญาซอขายลวงหนา

ประเภท ก (นกวเคราะห) 130 32 175 59 +27 (84.58%)

ประเภท ข (ผขาย) 4,117 2,443 4,893 3,323 +880 (36.02%)

รวม 4,247 2,475 5,068 3,382 +907(36.65%)

ผจดการกองทน

ดานหลกทรพย N/A 190 355 200 +10 (5.21%)

ดานสญญาซอขายลวงหนา 61 11 83 28 +17 (154.55%)

ประเภทผไดรบ

ความเหนชอบการกระทำความผด

ป2551

ภาคทณฑ สงพก เพกถอน

การดำเนนการลงโทษทางบรหาร

ผตดตอกบผลงทน ปฏบตไมเปนไปตามมาตรฐานการปฏบตงาน

1. ทจรต ฉอโกง 5

2. ไมใชความรความสามารถเยยงผประกอบวชาชพ

- รบคำสงจากบคคลอนทไมใชเจาของบญช 1

หรอผรบมอบอำนาจ

- ตดสนใจซอขายหลกทรพยแทนผลงทน 4 2

- ใชบญชซอขายหลกทรพยของผลงทนซอขาย 1

หลกทรพยใหแกตนเองหรอบคคลอนทมใชเจาของบญช

- ใชบญชซอขายหลกทรพยของผลงทนเพอหลกเลยง 1

การซอขายเกนวงเงนของผลงทนรายอน

- ใหคำแนะนำไมเหมาะสม/ขาดหลกวชา 1

ขาดคณสมบตเนองจากมลกษณะตองหาม

1. ตลาดหลกทรพยฯ ลงโทษเนองจากสงคำสงซอขาย 8 1

ไมเหมาะสม

2. ถกเปรยบเทยบปรบเนองจากกระทำความผดเกยวกบ 1

การกระทำอนไมเปนธรรมเกยวกบการซอขายหลกทรพย

2551

ไดรบความ

เหนชอบปฏบตหนาท

ประเภท

ก.ล.ต. • 79

ประเภทผไดรบความเหนชอบ

การกระทำความผด ป 2551

ภาคทณฑ สงพก เพกถอน

การดำเนนการลงโทษทางบรหาร (ตอ)

3. มเหตอนควรเชอวามหรอเคยมพฤตกรรมทเปนการ 1

ประพฤตผดตอหนาททตองปฏบตงานหรอใหบรการ

ดวยความซอสตยสจรตและเปนธรรมตอผใชบรการ

ทางการเงนอน

4. มลกษณะตองหามมเหตอนควรเชอวามหรอเคยม 1

พฤตกรรมทสอไปในทางไมสจรตหรอฉอฉลตอผอน

14 5 8ผบรหารบรษท บกพรองในการปฏบตหนาท - - 1

หลกทรพย - - 1

การเปรยบเทยบความผด

รายการ เปรยบเทยบปรบ

จำนวนขอหา จำนวนราย จำนวนเงน (บาท)

สรปการดำเนนคดอาญา

เรองคาง 24 14 -

เรองเขาในป 2551 62 46 -

เรองยต 67 38 8,134,800.00

เรองทอยระหวางดำเนนการ ณ สนป 2551 26 22 -

การกลาวโทษรายการ จำนวนคด จำนวนผถกกลาวโทษ

เรองกลาวโทษและยงไมยตกอนป 2551 38 121

เรองกลาวโทษในป 2551 9 46

เรองยตในป 2551 6 * 11

เรองอยระหวางดำเนนการในชนพนกงานสอบสวน/อยการ/ศาล 41 156

หมายเหต: * ศาลพพากษาลงโทษ 4 คด / อยการสงไมฟอง 2 คด

รวม

รวม


การดำเนนคดตามพระราชบญญตสญญาซอขายลวงหนาพ.ศ.2546

หมายเหต: * ความผดขอหานเปนความผดทไมสามารถเปรยบเทยบความผดโดยคณะกรรมการเปรยบเทยบได

ประเภทความผด กลาวโทษ จำนวน

ผกระทำผดจำนวนขอหา คาปรบ(บาท)

เปรยบเทยบ

การประกอบธรกจโดยไมไดรบอนญาต 4* - - -

4 - - -

ลกษณะความผดทสงกลาวโทษ คำพพากษา

ผลการดำเนนคด

รวม

การไมปฏบตตามคำสงพนกงานเจาหนาท ศาลแขวงปทมวน คดหมายเลขแดงท 1929/2551 เมอวนท 28 มนาคม

(ฝาฝนมาตรา 303 แหง พ.ร.บ. หลกทรพยฯ) 2551 พพากษาลงโทษจำเลย ใหจำคก 2 เดอน ปรบเปนเงน 10,000 บาท

โดยโทษจำคกใหรอการลงโทษ 2 ป คดเสรจเดดขาดแลว

ศาลแขวงปทมวน คดหมายเลขแดงท 2336/2551 เมอวนท 21 สงหาคม

2551 พพากษาลงโทษจำเลย ใหจำคก 3 เดอน ปรบเปนเงน 30,000 บาท

โดยโทษจำคกใหรอการลงโทษ 2 ป คดเสรจเดดขาดแลว

กรณบรษท เพาเวอร-พ จำกด (มหาชน) นำสง ศาลอาญา คดหมายเลขแดงท อ 3413/2551 เมอวนท 16 กนยายน 2551

งบการเงน ไตรมาส 2 และไตรมาส 3 ป 2550 พพากษาใหปรบจำเลย เปนเงน 537,000 บาท คดเสรจเดดขาดแลว

และงบการเงนประจำงวดการบญช ประจำป 2550

ตอสำนกงานลาชาเกนกวาระยะเวลาทประกาศ

กำหนด (ฝาฝนมาตรา 56 แหง พ.ร.บ. หลกทรพยฯ)

การประกอบธรกจหลกทรพยโดยไมไดรบอนญาต ศาลอทธรณ คดหมายเลขแดงท 2118/2547 เมอวนท 16 กรกฎาคม 2551

ในนาม THE BRINTON GROUP (ฝาฝนมาตรา 90 พพากษาใหยกฟองจำเลยทง 7 ราย เฉพาะในขอหามาตรา 90 แหง

แหง พ.ร.บ. หลกทรพยฯ) พ.ร.บ. หลกทรพยฯ) แตพพากษายนตามศาลชนตนในสวนทใหลงโทษ

จำเลยตาม พ.ร.บ. การประกอบธรกจของคนตางดาวฯ โดยพพากษายน

ใหลงโทษจำคก 2 ป แตไมรอการลงโทษ และปรบคนละ 200,000 บาท

ปจจบนคดอยระหวางการพจารณาของศาลฎกา

การสรางราคาหลกทรพยบรษท กฤษดามหานคร ศาลอทธรณ คดหมายเลขแดงท 4268/2549 เมอวนท 26 สงหาคม 2551

จำกด (มหาชน) (KMC) (ฝาฝนมาตรา 42 ฉ แหง แกการลงโทษจำเลยท 1 จากเดมทศาลชนตนพพากษาใหลงโทษจำคก

พ.ร.บ. ตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทย พ.ศ. 2517 1 ป 12 เดอน และปรบ 700,000 บาท เปนจำคก 1 ป 4 เดอน และปรบ

และมาตรา 243 และมาตรา 244 แหง พ.ร.บ. 466,666 บาท สำหรบความผดของจำเลยท 2 ศาลอทธรณพพากษายนตาม

หลกทรพยฯ) คำพพากษาของศาลชนตน ลงโทษจำคก 1 ป 12 เดอน และปรบอก

700,000 บาท ปจจบนคดอยระหวางการพจารณาของศาลฎกา

การประกอบธรกจหลกทรพยโดยไมไดรบอนญาต ศาลอาญา คดหมายเลขแดงท 4209/2551 เมอวนท 30 ตลาคม 2551

ในนาม SWISS CASH (ฝาฝนมาตรา 90 แหง พพากษาลงโทษจำคกจำเลย 1 ป ปรบเปนเงน 100,000 บาท

พ.ร.บ. หลกทรพยฯ) โดยโทษจำคกใหรอลงอาญาไว 2 ป คดเสรจเดดขาดแลว

{หน�ง}

บรษท {สอง}

บรษท {สาม}

ก.ล.ต. • 81

สรปการดำเนนคดตามพระราชบญญตหลกทรพยและตลาดหลกทรพยพ.ศ.2535

ประเภทความผด กลาวโทษ

เปรยบเทยบ

จำนวน

ผกระทำผดจำนวนขอหา คาปรบ(บาท)

รวม

รวม

รวม

รวม

การประกอบธรกจหลกทรพย

- การเปนนายหนาซอขายหลกทรพย 12 2,379,700.00

- การดแลรกษาทรพยสนของลกคา 3 319,100.00

- ฐานะการเงน 1 45,900.00

12 16 2,744,700.00

การประกอบธรกจจดการลงทน

- กองทนรวม

- กองทนสวนบคคล 25 2,886,300.00

- กองทนสำรองเลยงชพ

9 25 2,886,300.00

การกระทำอนไมเปนธรรมเกยวกบการซอขายหลกทรพย

- การสรางราคาหลกทรพย 2

2

การเขาถอหลกทรพยเพอครอบงำกจการ 4 1,338,000.00

4 4 1,338,000.00

การออกและเสนอขายหลกทรพย

- บรษททออกหลกทรพยเปดเผยขอมลเกยวกบ 10 19 850,375.00

ฐานะการเงนและผลการดำเนนงานไมเปนไป

ตามทประกาศกำหนด

- ผบรหารบรษททออกหลกทรพยกระทำการ 1 1 33,400.00

หรอไมกระทำการจนเปนเหตใหบรษทเปดเผย

ขอมลเกยวกบฐานะการเงนและผลการ

ดำเนนงานไมเปนไปตามทประกาศกำหนด

- ผบรหารบรษททออกหลกทรพยรายงาน 2 2 282,025.00

การเปลยนแปลงการถอครองหลกทรพย

ไมเปนไปตามทประกาศกำหนด

การทำผดหนาทโดยทจรต

- ผบรหารบรษทจดทะเบยนแหงหนงมพฤตกรรม 1

ทจรตในการบรหารจดการบรษทและทำบญชเทจ

รวม 1 13 22 1,165,800.00

อนๆ

- การฝาฝนไมปฏบตตามคำสงของพนกงานเจาหนาท 2

รวมจำนวนทงสน 5 38 67 8,134,800.00


สถตสำคญตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทย

ทมา: ตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทย หมายเหต:

1/ มลคาซอขายสทธ = มลคาซอ - มลคาขาย

2/

มลคาซอขายรวม = มลคาซอ + มลคาขาย

3/ สดสวนมลคาซอขายรวม =


1/ ณ สนเวลา

2/

อตราการหมนเวยนของการซอขาย = มลคาซอขาย

มลคาหลกทรพยตามราคาตลาดเฉลย x 100

มลคาซอขายสทธ1/

ผลงทนสถาบนในประเทศ -11,674 2,163 46,100

ผลงทนทวไปในประเทศ -71,772 -57,181 116,246

ผลงทนตางประเทศ 83,446 55,018 -162,346

มลคาซอขายรวม2/ 7,912,524 8,377,553 7,839,749

ผลงทนสถาบนในประเทศ 919,958 1,215,548 1,343,029

ผลงทนทวไปในประเทศ 4,312,199 4,401,433 4,181,138

ผลงทนตางประเทศ 2,680,367 2,760,572 2,315,582

สดสวนมลคาซอขายรวม(รอยละ)3/ 100.00 100.00 100.00

ผลงทนสถาบนในประเทศ 11.63 14.51 17.13

ผลงทนทวไปในประเทศ 54.50 52.54 53.33

ผลงทนตางประเทศ 33.87 32.95 29.54

2549 2550 2551

2549 2550 2551

มลคาซอขายหลกทรพยของตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทยจำแนกตามประเภทผลงทน

ดชนราคาหลกทรพยตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทย1/ 679.84 858.10 449.96

มลคาซอขายทงหมด (ลานบาท) 3,956,262 4,188,777 3,919,874

มลคาซอขายเฉลยตอวน (ลานบาท) 16,281 17,097 15,870

อตราการหมนเวยนของการซอขาย (รอยละ)2/ 77.70 71.51 76.83

มลคาหลกทรพยตามราคาตลาด (ลานบาท)1/ 5,078,705 6,636,069 3,568,223

จำนวนบรษทจดทะเบยน1/ 476 475 476

จำนวนหลกทรพยจดทะเบยน1/ 584 581 580

ราคาปดตอกำไรตอหน (เทา)1/ 9.44 17.03 7.01

ราคาปดตอมลคาหนตามบญช (เทา)1/ 1.69 2.02 0.98

อตราเงนปนผลตอบแทน (รอยละ)1/ 4.24 3.31 6.57

x 100มลคาซอ+มลคาขาย

มลคาซอและขายทงตลาด

ก.ล.ต. • 83

สถตสำคญตลาดหลกทรพยเอมเอไอ

มลคาซอขายหลกทรพยของตลาดหลกทรพยเอมเอไอจำแนกตามประเภทผลงทน


1/ มลคาซอขายสทธ = มลคาซอ - มลคาขาย

2/ มลคาซอขายรวม = มลคาซอ + มลคาขาย

3/ สดสวนมลคาซอขายรวม =

2549 2550 2551

2549 2550 2551



2/

อตราการหมนเวยนของการซอขาย = มลคาซอขาย

มลคาหลกทรพยตามราคาตลาดเฉลย x 100

มลคาซอ+มลคาขาย

มลคาซอและขายทงตลาด x 100

ดชนราคาหลกทรพยตลาดหลกทรพย เอม เอ ไอ1/ 193.43 272.37 162.93

มลคาซอขายทงหมด (ลานบาท) 27,414 83,043 61,356

มลคาซอขายเฉลยตอวน (ลานบาท) 113 339 248


มลคาหลกทรพยตามราคาตลาด (ลานบาท)1/ 21,810 38,269 22,153

จำนวนบรษทจดทะเบยน1/ 42 48 49

จำนวนหลกทรพยจดทะเบยน1/ 44 54 59

ราคาปดตอกำไรตอหน (เทา)1/ 12.08 19.30 7.50

ราคาปดตอมลคาหนตามบญช (เทา)1/ 1.83 2.39 1.11

อตราเงนปนผลตอบแทน (รอยละ)1/ 3.91 3.22 7.29

มลคาซอขายสทธ1/

ผลงทนสถาบนในประเทศ -22 2 110

ผลงทนทวไปในประเทศ -310 -713 -99

ผลงทนตางประเทศ 332 711 -11

มลคาซอขายรวม2/ 54,827 166,086 122,711

ผลงทนสถาบนในประเทศ 509 1,306 1,087

ผลงทนทวไปในประเทศ 52,870 159,481 117,783

ผลงทนตางประเทศ 1,448 5,300 3,841

สดสวนมลคาซอขายรวม(รอยละ)3/ 100.00 100.00 100.00





สถตสำคญตลาดตราสารหนไทย

Government Bond Total Return Index1/ 155.10 166.93 198.34

Average Government Bond Yield (รอยละ)1/ 5.33 4.82 2.61

Investment Grade Corp. Bond Total Return Index1/ 133.49 143.30 154.82

Average Investment Grade Corp. Bond Yield (รอยละ)1/ 5.91 5.09 4.09

มลคาซอขาย (ลานบาท) 6,955,197 17,957,184 47,348,094

ตราสารหนภาครฐ 6,843,402 17,813,400 47,223,958

ตราสารหนภาคเอกชน3/ 110,192 136,424 119,378

พนธบตรตางประเทศ 1,602 7,360 4,758

มลคาซอขายเฉลยตอวน (ลานบาท) 28,622 73,295 191,693


ตราสารหนภาครฐ 239.57 519.26 1,235

ตราสารหนภาคเอกชน3/ 16.47 15.62 13.02

พนธบตรตางประเทศ 13.87 35.07 13.63

มลคาหลกทรพยขนทะเบยนคงคาง (ลานบาท)1/ 3,951,315 4,698,880 4,854,625

ตราสารหนภาครฐ 3,084,887 3,776,157 3,873,327

ตราสารหนภาคเอกชน3/ 850,327 896,849 937,336

พนธบตรตางประเทศ 16,100 25,874 43,962

จำนวนหลกทรพยขนทะเบยน1/ 1,517 1,489 1,595

ตราสารหนภาครฐ 504 529 588

ตราสารหนภาคเอกชน3/ 1,008 950 989

พนธบตรตางประเทศ 5 10 18

สดสวนมลคาซอขาย (รอยละ) 100.00 100.00 100.00

ระหวางผคาตราสารหน 30.45 39.34 36.88

ระหวางผคาตราสารหนและลกคา 69.55 60.66 63.12

สถาบนการเงนทไมมใบอนญาตคาตราสารหน 8.77 7.69 4.26

กองทนสำรองเลยงชพ และกองทนบำเหนจบำนาญ 5.36 2.28 2.90

ขาราชการ4/

กองทนรวม 28.89 31.33 36.62

บรษทประกน 1.87 1.01 1.69

บรษทในประเทศ 8.25 13.21 14.01

บรษทตางประเทศ 12.68 1.33 1.30

อนๆ 3.74 3.81 2.35

ทมา: สมาคมตลาดตราสารหนไทย หมายเหต:


2/ อตราการหมนเวยนของการซอขาย =

3/ รวมตวเงนตงแตป 2549

4/

ตงแตป 2549 ไมรวมกองทนสำรองเลยงชพ แตรวมกองทนประกนสงคม

มลคาซอขาย

มลคาหลกทรพยคางเฉลย

2549 2550 2551

ก.ล.ต. • 85

หนวย: สญญา

ทมา: บมจ. ตลาดอนพนธ (ประเทศไทย) หมายเหต:

1/ จำนวนสญญาซอขายรวม = จำนวนสญญาซอ + จำนวนสญญาขาย

2/ สดสวนจำนวนสญญาซอขายรวม =

จำนวนสญญาซอ + จำนวนสญญาขาย

จำนวนสญญาซอขายทงตลาด x 100

หนวย: สญญา

จำนวนสญญาซอขายรวม1/ 435,338 2,473,768 4,297,240

ผลงทนสถาบนในประเทศ 123,255 626,618 1,133,686

ผลงทนทวไปในประเทศ 218,869 1,360,058 2,430,872

ผลงทนตางประเทศ 93,214 487,092 732,682

สดสวนจำนวนสญญาซอขายรวม(รอยละ)2/ 100.00 100.00 100.00




SET50IndexFutures

สถานะคงคาง* 7,601 13,609 22,096

ปรมาณซอขายเฉลยตอวน 1,204 5,013 8,498

SET50IndexOptions

สถานะคงคาง* - 181 473

ปรมาณซอขายเฉลยตอวน - 206 185

SingleStockFutures

สถานะคงคาง* - - 178

ปรมาณซอขายเฉลยตอวน - - 154

2549 2550 2551

2549 2550 2551

ทมา: บมจ. ตลาดอนพนธ (ประเทศไทย) หมายเหต:

* ณ สนเวลา

สถตสำคญตลาดอนพนธ

จำนวนสญญาซอขายลวงหนาในตลาดอนพนธจำแนกตามประเภทผลงทน


รายงานของคณะกรรมการตรวจสอบ

คณะกรรมการ ก.ล.ต. ไดแตงตงคณะกรรมการตรวจสอบของ ก.ล.ต. เพอใหปฏบตหนาทสนบสนนการปฏบตงานของคณะกรรมการ ก.ล.ต. ในการกำกบดแลการปฏบตงานของ ก.ล.ต. ใหเปนไปอยางโปรงใส นาเชอถอ และสอดคลองกบหลกการธรรมาภบาลตามมาตรฐานสากล 1. องคประกอบและการประชม ปจจบนคณะกรรมการตรวจสอบประกอบดวยกรรมการ ก.ล.ต. จำนวน 3 ทาน ในจำนวนน 2 ทานเปนกรรมการผทรงคณวฒในคณะกรรมการ ก.ล.ต. และมวาระการดำรงตำแหนงตามวาระการดำรงตำแหนงกรรมการ ก.ล.ต. โดยมผอำนวยการฝายตรวจสอบกจการภายในเปนเลขานการ

คณะกรรมการตรวจสอบกำหนดการประชมไวอยางนอยจำนวน 4 ครงตอป และมอำนาจในการเรยกประชมเพมเตมหากจำเปน โดยนอกจากผอำนวยการฝายตรวจสอบกจการภายในซงตองเขารวมประชมในฐานะเลขานการคณะกรรมการแลว ในวาระทเกยวของ อาจมฝายบรหาร ผสอบบญช หรอผเชยวชาญเฉพาะดานไดรบเชญเขารวมประชมดวย

โดยในป 2551 มการประชมทงหมด 10 ครง โดยการเขารวมประชมของกรรมการแตละทาน สรปไดดงน

2. กรอบอำนาจหนาท คณะกรรมการตรวจสอบมอำนาจและหนาทตามทกำหนดไวใน พ.ร.บ. หลกทรพยฯ และกฎบตรของคณะกรรมการตรวจสอบ โดยมหนาทสนบสนนคณะกรรมการ ก.ล.ต. ในการกำกบดแลและตรวจสอบการบรหารงาน การควบคมภายใน การบรหารความเสยง และการดำเนนการดานธรรมาภบาล รวมทงการจดทำรายงานทางการเงน เพอให การปฏบตงานและการเปดเผยขอมลของ ก.ล.ต. เปนไปอยางโปรงใสและนาเชอถอ นอกจากน คณะกรรมการ ก.ล.ต. ไดกำหนดใหคณะกรรมการตรวจสอบตองจดทำรายงานเปนลายลกษณอกษรแสดงถงความรบผดชอบและการปฏบตงานของคณะกรรมการตรวจสอบเสนอตอคณะกรรมการ ก.ล.ต. และใหเสนอเปนสวนหนงของรายงานประจำปดวย

การเขารวมประชม/

การประชมทงหมด(ครง)รายชอ

ประธานกรรมการ นายชยวฒน วบลยสวสด 5/5 ดำรงตำแหนงถง 30 ก.ค. 2551 นางธารษา วฒนเกส 4/4 ในฐานะประธานกรรมการโดยดำรง ตำแหนงตงแต 13 ส.ค. 2551 4/6 ในฐานะกรรมการ กอนทจะดำรง ตำแหนงประธานกรรมการ

กรรมการ นายสมพล เกยรตไพบลย 10/10

พล.ต.ต.พรภทร สยะนนทน 5/5 ดำรงตำแหนงตงแต 13 ส.ค. 2551

รายชอและการเขารวมประชมของคณะกรรมการตรวจสอบ

ก.ล.ต. • 87

3. งานหลกในป2551 คณะกรรมการตรวจสอบไดปฏบตหนาทตามขอบเขต อำนาจหนาท และความรบผดชอบทไดรบมอบหมายจากคณะกรรมการ ก.ล.ต. และกฎบตรของคณะกรรมการตรวจสอบ โดยในป 2551 ดำเนนการในเรองสำคญ ดงน 3.1ดานธรรมาภบาลของก.ล.ต. คณะกรรมการตรวจสอบไดผลกดนใหเกดการปฏบตตามกรอบแนวทางธรรมาภบาลในองคกรทงในระดบกรรมการและระดบสำนกงานอยางจรงจงและ ตอเนอง รวมทงไดปรบปรงแนวทางธรรมาภบาล และแนวทางการจดการความขดแยงทางผลประโยชนของกรรมการใหสอดคลองกบ พ.ร.บ. หลกทรพยและตลาดหลกทรพย (ฉบบท 4) พ.ศ. 2551 และการปรบใชแนวทางดงกลาวกบคณะกรรมการกำกบตลาดทนตามความเหมาะสม นอกจากนไดสอบทานและใหความเหนเกยวกบการจดใหมการประเมนผลคณะกรรมการ ก.ล.ต ในเรองรปแบบ วธการ แบบประเมนผล รวมถงแนวปฏบตในการรวบรวมและการสรปผลการประเมนกรรมการ ตดตามการดำเนนการปรบปรงการงบประมาณของสำนกงานใหเปนแบบมงเนนผลงานทสมบรณ การประเมนกระบวนการตดตามการรายงานการมไวและการซอขาย ไดมา หรอการเปลยนแปลงการถอครองหลกทรพยและสญญาซอขายลวงหนาของพนกงาน การบรหารโครงการ การจดทำถอยแถลงธรรมาภบาลและรายงานคณะกรรมการตรวจสอบ การประเมน การควบคมภายในในการจดทำรายงานการเงนเพอ เปดเผยในรายงานประจำป รวมทงตดตามความคบหนาการดำเนนการดานกลยทธของสำนกงาน 3.2ดานการปฏบตงานของก.ล.ต. สอบทานรายงานการปฏบตงานของฝายตรวจสอบกจการภายในสำหรบป 2551 ในดานตางๆ ไดแก การตรวจสอบกระบวนการตรวจสอบและบงคบใชกฎหมายของฝายตรวจสอบตลาดทนและฝายคด และการแกไขปรบปรงคำสงดานการรกษาความปลอดภยบคคล และขอมลขาวสารลบของ ก.ล.ต.

3.3ดานการเงนและรายงานทางการเงน สอบทานรายการดานการเงนและรายงานทาง การเงนของ ก.ล.ต. ในป 2551 ไดแก การสอบทานกระบวนการจดทำรายงานการเงน และกระบวนการจดหาของ ก.ล.ต. รวมทงสอบทานคณภาพของรายงานการเงน และประสทธผลของระบบการควบคมภายในเพอสรางความเชอมนวางบการเงนไดจดทำขนตาม หลกการบญชทรบรองทวไป และไดใชนโยบายบญช ทเหมาะสมและถอปฏบตอยางสมำเสมอ มการใชดลยพนจอยางระมดระวงและประมาณการทสมเหตสมผลใน การจดทำ รวมทงมการเปดเผยขอมลสำคญอยางเพยงพอ 4. การตรวจสอบภายใน ฝายตรวจสอบกจการภายในปฏบตงานเพอสนบสนนการปฏบตหนาทของคณะกรรมการตรวจสอบใหบรรลภารกจหลกดวยการประเมนและปรบปรงประสทธผลของกระบวนการบรหารความเสยง การควบคมภายใน และการดำเนนการดานธรรมาภบาลอยางเปนระบบและเปนระเบยบ โดยมสถานะทสนบสนนใหสามารถปฏบตงานไดอยางเปนอสระและดวยความเทยงธรรม เนองจากคณะกรรมการตรวจสอบจะเปนผพจารณาและใหความเหนตอคณะกรรมการ ก.ล.ต. ในการแตงตง โยกยาย ถอดถอนผอำนวยการฝายตรวจสอบกจการภายใน รวมทงรวมกบเลขาธการ ก.ล.ต. ในการพจารณาคาตอบแทนและความดความชอบของ ผอำนวยการฝายตรวจสอบกจการภายใน

ทงน ฝายตรวจสอบกจการภายในไดปฏบตหนาทตามทกำหนดไวในกฎบตรของฝายตรวจสอบกจการภายใน รวมทงปฏบตงานตรวจสอบท เปนไปตามมาตรฐานการปฏบตงานตรวจสอบภายใน ซงใชเปนบรรทดฐานในการปฏบตงานตรวจสอบภายในใหเปนไปอยางมประสทธภาพ ประสทธผล และสอดคลองกบมาตรฐานการตรวจสอบภายในทเปนสากล และไดนำเสนอแนวทางและแผนงานในการประเมนคณภาพงานตรวจสอบภายใน เพอสรางความมนใจตอคณะกรรมการ ก.ล.ต. และ ก.ล.ต. วางานตรวจสอบภายในมการปฏบตงานตามกรอบการปฏบตงานตามมาตรฐานสากล ชวยเพมคณคาและปรบปรงการดำเนนงานของ ก.ล.ต.


คณะกรรมการ ก.ล.ต. ไดพจารณางบการเงนของสำนกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. (สำนกงาน) ทปรากฏ ในรายงานประจำปแลว มความเหนวา งบการเงนดงกลาวจดทำขนตามหลกการบญชทรบรองทวไป โดยไดใชนโยบาย บญชทเหมาะสมและถอปฏบตอยางสมำเสมอ ตลอดจนใชดลยพนจอยางระมดระวงและประมาณการทสมเหตสมผล ในการจดทำ รวมทงมการเปดเผยขอมลสำคญอยางเพยงพอในหมายเหตประกอบงบการเงน

คณะกรรมการ ก.ล.ต. ไดสนบสนนดานธรรมาภบาลของสำนกงาน เพอใหการดำเนนงานของสำนกงาน มประสทธภาพ โปรงใส และนาเชอถอ โดยคณะกรรมการ ก.ล.ต. ไดแตงตงคณะกรรมการตรวจสอบเปนผดแลรบผดชอบการสอบทานคณภาพของรายงานการเงน และประสทธผลของระบบการควบคมภายใน โดยรายงานของคณะกรรมการตรวจสอบในเรองนไดแสดงไวในรายงานประจำปแลว

คณะกรรมการ ก.ล.ต. มความเหนวาระบบการควบคมภายในของสำนกงานโดยรวมสามารถสรางความเชอมน อยางมเหตผลวางบการเงนของสำนกงานถกตองตามควรในสาระสำคญแลว

รายงานของคณะกรรมการ ก.ล.ต.เรองการควบคมภายใน

ในการจดทำรายงานการเงน

(นายวจตรสพนจ)ประธานกรรมการ

(นายธระชยภวนาถนรานบาล)เลขาธการ

ก.ล.ต. • 89

เสนอ รฐมนตรวาการกระทรวงการคลง สำนกงานการตรวจเงนแผนดนไดตรวจสอบงบดล ณ วนท 31 ธนวาคม 2551 และ 2550 งบรายไดคาใชจาย และงบกระแสเงนสด สำหรบปสนสดวนเดยวกนของแตละปของสำนกงานคณะกรรมการกำกบหลกทรพยและตลาดหลกทรพย ซงผบรหารของสำนกงานเปนผรบผดชอบตอความถกตองและครบถวนของขอมลในงบการเงนเหลาน สวนสำนกงานการตรวจเงนแผนดนเปนผรบผดชอบในการแสดงความเหนตองบการเงนดงกลาวจากผลการตรวจสอบของสำนกงานการตรวจเงนแผนดน

สำนกงานการตรวจเงนแผนดนไดปฏบตงานตรวจสอบตามมาตรฐานการสอบบญชทรบรองทวไป ซงกำหนดใหสำนกงานการตรวจเงนแผนดนตองวางแผนและปฏบตงานเพอใหไดความเชอมนอยางมเหตผลวางบการเงนแสดงขอมล ทขดตอขอเทจจรงอนเปนสาระสำคญหรอไม การตรวจสอบรวมถงการใชวธการทดสอบหลกฐานประกอบรายการทงท เปนจำนวนเงนและการเปดเผยขอมลในงบการเงน การประเมนความเหมาะสมของหลกการบญชทสำนกงานใชและ ประมาณการเกยวกบรายการทางการเงนทเปนสาระสำคญ ซงผบรหารของสำนกงานเปนผจดทำขน ตลอดจนการประเมน ถงความเหมาะสมของการแสดงรายการทนำเสนอในงบการเงนโดยรวม สำนกงานการตรวจเงนแผนดนเชอวาการตรวจสอบดงกลาวใหขอสรปทเปนเกณฑอยางเหมาะสมในการแสดงความเหนของสำนกงานการตรวจเงนแผนดน

สำนกงานการตรวจเงนแผนดนเหนวา งบการเงนขางตนนแสดงฐานะการเงน ณ วนท 31 ธนวาคม 2551 และ 2550 รายไดคาใชจายและกระแสเงนสด สำหรบปสนสดวนเดยวกนของแตละป ของสำนกงานคณะกรรมการกำกบหลกทรพยและตลาดหลกทรพย โดยถกตองตามทควรในสาระสำคญตามหลกการบญชทรบรองทวไป

รายงานของผสอบบญช

(นางสาวอญชลพวงเขยว) ผอำนวยการสำนกงาน

(นางกลนผกาสเสงยม) ผอำนวยการกลม

รายงานของผสอบบญชและงบการเงนสำนกงานคณะกรรมการกำกบหลกทรพยและตลาดหลกทรพยสำหรบปสนสดวนท31ธนวาคม2551และ2550

สำนกงานการตรวจเงนแผนดน Office of the Auditor General

วนท 19 กมภาพนธ 2552


สำนกงานคณะกรรมการกำกบหลกทรพยและตลาดหลกทรพย

งบดลณ วนท 31 ธนวาคม 2551 และ 2550

สนทรพย

สนทรพยหมนเวยน

เงนสดและรายการเทยบเทาเงนสด 3 50,900,446.92 46,922,713.96

เงนลงทนระยะสน 4 7 3,422,848,888.11 3,079,100,983.82

เงนยมทดรอง 494,952.66 776,990.22

รายไดคางรบ 5 160,324,622.44 185,857,950.33

สนทรพยหมนเวยนอน 2,373,032.93 2,095,974.61

รวมสนทรพยหมนเวยน 3,636,941,943.06 3,314,754,612.94

สนทรพยไมหมนเวยน

เงนใหกยมแกพนกงาน 8,583,909.00 10,930,615.85

เงนลงทนระยะยาว 6 7 300,000,000.00 618,700,601.60

ทดน อาคารและอปกรณ - สทธ 8 60,598,779.76 66,026,494.45

สนทรพยไมมตวตน 9 33,112,385.92 35,244,000.96

สนทรพยอน 19,296,803.47 7,187,115.24

รวมสนทรพยไมหมนเวยน 421,591,878.15 738,088,828.10

รวมสนทรพย 4,058,533,821.21 4,052,843,441.04

หมายเหต 2551 2550

หนวย: บาท

หมายเหตประกอบงบการเงนเปนสวนหนงของงบการเงนน

ก.ล.ต. • 91


งบดล ณ วนท 31 ธนวาคม 2551 และ 2550



(นายธระชย ภวนาถนรานบาล) (นายแสงศร ศรศนสนยวงศ) เลขาธการสำนกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. ผอำนวยการฝายบรหารทวไป

หนสนและเงนกองทน

หนสนหมนเวยน

เจาหนทวไป 8,054,198.84 23,900,769.88

รายไดรบลวงหนา 10 6,300,000.00 7,725,000.00

เจาหน-กรมสรรพากร 3,310,071.90 4,529,399.26

หนสนหมนเวยนอน 8,949,010.33 11,068,545.42

รวมหนสนหมนเวยน 26,613,281.07 47,223,714.56

หนสนไมหมนเวยน

ประมาณการหนสน 11 10,501,655.50 10,501,655.50

หนสนอน 1,998,086.82 1,881,840.58

รวมหนสนไมหมนเวยน 12,499,742.32 12,383,496.08

รวมหนสน 39,113,023.39 59,607,210.64

กองทนเพอการพฒนาตลาดทน 12 1,083,794,301.99 1,003,759,285.34

เงนกองทน

ทนประเดม 1,250,532,337.10 1,250,532,337.10

สวนเกนทนจากการบรจาค 1,090,700.00 1,090,700.00

เงนสำรองเพอจดหาสถานททำการถาวร 13 508,704,520.77 383,704,056.92

เงนสำรองทวไป 14 1,198,389,503.15 1,073,389,503.15

รายไดสงกวาคาใชจาย 145,563,575.92 250,000,463.85

รายการกำไร(ขาดทน)ทยงไมไดเกดขน 15 (168,654,141.11) 30,759,884.04

รวมเงนกองทน 2,935,626,495.83 2,989,476,945.06

รวมหนสนและเงนกองทน 4,058,533,821.21 4,052,843,441.04




งบรายไดคาใชจายสำหรบปสนสดวนท 31 ธนวาคม 2551 และ 2550




รายได

รายไดคาธรรมเนยม 445,796,300.03 441,439,675.98

รายไดจากการใหบรการขอมล 375,864.68 424,275.23

รายไดดอกเบยเงนฝากธนาคาร 369,409.85 371,014.66

รายไดจากเงนลงทน 16 122,786,527.24 188,197,987.48

รายไดเงนอดหนนจากตลาดหลกทรพย 170,872,796.80 159,347,031.05

แหงประเทศไทย

รายไดอน 4,068,224.22 3,987,185.81

รวมรายได 744,269,122.82 793,767,170.21

คาใชจาย

คาใชจายเกยวกบพนกงานและลกจาง 459,041,585.76 416,600,072.41

คาใชจายในการดำเนนงาน 132,857,950.84 122,294,108.30

ผลประโยชนตอบแทนคณะกรรมการ ก.ล.ต. 6,806,010.30 4,872,525.65

และอนกรรมการ

รวมคาใชจาย 598,705,546.90 543,766,706.36


รายงานประจำป 2551 • 93


งบกระแสเงนสดสำหรบปสนสดวนท 31 ธนวาคม 2551 และ 2550


กระแสเงนสดจากกจกรรมดำเนนงาน


รายการปรบกระทบรายไดสง(ตำ)เปนเงนสดรบ(จาย)

จากกจกรรมดำเนนงาน

คาเสอมราคาและรายการตดบญช 31,146,597.45 27,063,716.63

(กำไร)ขาดทนสทธจากการจำหนายทรพยสน (129,033.16) 6,221.28

ปรบปรงพนธบตรเขาเปนดอกเบยรบ - 1,335,521.39

รายไดคางรบ(เพมขน)ลดลง 25,533,327.89 (39,022,376.53)

คาใชจายคางจายเพมขน(ลดลง) (1,522,820.48) 679,333.42

คาใชจายจายลวงหนา(เพมขน) (420,753.88) (348,688.57)

รายไดรบลวงหนาเพมขน(ลดลง) (1,425,000.00) 1,375,000.00

กำไรจากการดำเนนงานกอนการเปลยนแปลงในสนทรพย 198,745,893.74 241,089,191.47

และหนสนดำเนนงาน

สนทรพยดำเนนงาน(เพมขน)ลดลง

เงนยมทดรอง 282,037.56 (268,165.85)

ลกหนเบดเตลด 99,032.12 (104,055.48)

ลกหน-พนกงาน (13,211.65) 170,885.61

เงนใหกยมพนกงาน 2,346,706.85 (126,498.00)

ขดของลกหน (2,179.19) 8,070.03

ภาษมลคาเพมรอรบคน - 1,571,210.96

ภาษซอรอใบกำกบ 60,054.28 320,860.13

เงนมดจำเงนประกนสญญา(ลกหน) 13,500.00 1,566,500.00

หนสนดำเนนงานเพมขน(ลดลง)

เจาหนทวไป (15,846,571.04) (21,274,047.23)

เจาหน-พนกงาน (69,473.26) 319,313.49

ภาษมลคาเพม (970,827.35) 1,472,964.12

ภาษหก ณ ทจาย (248,500.01) 354,413.13

ใบสำคญหกลางเงนยม (527,241.35) 389,046.39

เงนมดจำเงนประกนสญญา(เจาหน) 116,246.24 1,230,434.02

เงนสดสทธไดจากกจกรรมดำเนนงาน 183,985,466.94 226,720,122.79

2551 2550



2551 2550



งบกระแสเงนสดสำหรบปสนสดวนท 31 ธนวาคม 2551 และ 2550

กระแสเงนสดจากกจกรรมลงทน

เงนฝากประจำ(สวสดการ)(เพมขน)ลดลง 795,170.00 (1,465,088.34)

เงนลงทนในกองทนสวนบคคลเพมขน (1,463,358,604.38) (149,714,504.22)

เงนฝากประจำลดลง 105,832,000.00 64,968,000.00

บตรเงนฝากลดลง 20,000,000.00 190,000,000.00

พนธบตร(เพมขน)ลดลง 1,112,270,106.54 (396,021,483.11)

คาปรบปรงอาคารเชาเพมขน (67,000.00) (1,498,800.00)

เครองตกแตงและตดตงเพมขน (182,815.00) (427,457.59)

เครองใชสำนกงานเพมขน (19,328,874.56) (18,601,451.82)

ยานพาหนะเพมขน - (3,206,000.00)

คาลขสทธเพมขน (1,771,745.00) (1,869,490.00)

รายจายในการพฒนาระบบเพมขน (1,124,000.00) (1,233,327.16)

สนทรพยอนเพมขน (13,226,188.23) (2,822,005.00)

รบเงนจากการจำหนายทรพยสน 119,200.00 -

เงนสดสทธใชไปในกจกรรมลงทน (260,042,750.63) (321,891,607.24)

กระแสเงนสดจากกจกรรมจดหาเงน

กองทนเพอการพฒนาตลาดทนเพมขน 80,035,016.65 107,514,082.08

เงนสดสทธไดจากกจกรรมจดหาเงน 80,035,016.65 107,514,082.08

เงนสดและรายการเทยบเทาเงนสดเพมขน - สทธ 3,977,732.96 12,342,597.63

เงนสดและรายการเทยบเทาเงนสด ณ 1 มกราคม 46,922,713.96 34,580,116.33

เงนสดและรายการเทยบเทาเงนสด ณ 31 ธนวาคม 50,900,446.92 46,922,713.96


ก.ล.ต. • 95

1. ขอมลทวไป สำนกงานคณะกรรมการกำกบหลกทรพยและตลาดหลกทรพย (สำนกงาน) กอตงขนเมอวนท 16 พฤษภาคม 2535 ภายใตพระราชบญญตหลกทรพยและตลาดหลกทรพย พ.ศ. 2535 (พ.ร.บ. หลกทรพยฯ) เพอทำหนาทกำกบดแล และพฒนาตลาดทนของประเทศ โดยคณะกรรมการกำกบหลกทรพยและตลาดหลกทรพยเปนผกำหนดนโยบายและหลกเกณฑขอบงคบตางๆ ในเรองทเกยวกบ - การออกและเสนอขายหลกทรพยตอประชาชน - ธรกจหลกทรพยและธรกจทเกยวเนองกบธรกจหลกทรพย - ตลาดหลกทรพย ศนยซอขายหลกทรพย และองคกรทเกยวเนองกบธรกจหลกทรพย - การเขาถอหลกทรพยเพอครอบงำกจการ - การปองกนการกระทำอนไมเปนธรรมเกยวกบการซอขายหลกทรพย สำนกงานมสถานประกอบการตงอยท ชน 10, 13-16 อาคารจพเอฟ วทย 93/1 ถนนวทย แขวงลมพน เขตปทมวน กรงเทพฯ 10330 2.นโยบายการบญชทสำคญ นโยบายการบญชทสำคญทใชในการจดทำงบการเงนของสำนกงานมดงตอไปน 2.1 เกณฑในการจดทำงบการเงน งบการเงนของสำนกงานไดจดทำขนตามมาตรฐานการบญชทรบรองทวไปในประเทศไทยภายใตพระราชบญญต การบญช พ.ศ. 2543 ซงไดแก มาตรฐานการบญชทไดจดทำและเผยแพรโดยสภาวชาชพบญช โดยบนทกตามเกณฑคงคาง และใชเกณฑราคาทนเดมในการวดมลคาองคประกอบของงบการเงนยกเวนทกลาวไวเปนการเฉพาะในนโยบายการบญช ขออน 2.2 การเปลยนแปลงนโยบายบญช การเปลยนแปลงนโยบายการบญชทมผลกระทบอยางเปนสาระสำคญตองบการเงนจะถกเปดเผยไวใน หมายเหตประกอบงบการเงนภายใตเรองทเกยวของ 2.3 เงนสดและเงนฝากธนาคาร เงนสดและเงนฝากธนาคาร หมายถง เงนสด เงนฝากธนาคาร และเชครบรอนำฝาก ซงจะแสดงในงบดลดวยราคาทน 2.4 รายไดคางรบแสดงดวยมลคาสทธทจะไดรบ 2.5 เงนลงทน เงนลงทนในตราสารหนและตราสารทน สำนกงานบนทกรายการตามมาตรฐานการบญชฉบบท 40 2.5.1 เงนลงทนระยะสนทเปนการลงทนโดยกองทนสวนบคคลซงบรหารโดยอสระในตราสารหนและตราสารทนในความตองการของตลาดจดเปนหลกทรพยเผอขายแสดงในงบดลดวยมลคายตธรรม มลคายตธรรมของตราสารทนทอยในความตองการของตลาดคำนวณโดยอางองจากราคาซอขายครงลาสดในตลาดหลกทรพย แหงประเทศไทยขณะปดทำการ ณ วนทในงบดล ราคาตามบญชทเพมขนหรอลดลงของหลกทรพยเผอขายไดบนทกเปนกำไรหรอขาดทนทยงไมเกดขนและแสดงภายใตเงนกองทนในงบดล 2.5.2 เงนลงทนระยะยาวทเปนตราสารหนทจะถอจนครบกำหนดแสดงดวยราคาทนตดจำหนาย 2.5.3 ในการจำหนายเงนลงทน ผลตางระหวางเงนสดสทธทไดรบจากการจำหนายกบราคาตามบญชของเงนลงทนนน จะบนทกในงบรายไดและคาใชจาย


หมายเหตประกอบงบการเงนสำหรบปสนสดวนท31ธนวาคม2551และ2550


2.6 ทดนอาคารและอปกรณ ทดน อาคารและอปกรณแสดงดวยราคาทนเดมหกคาเสอมราคาสะสม คาเสอมราคาคำนวณโดยวธ เสนตรง เพอลดราคาตามบญชของสนทรพยแตละชนด ตามอายการใชงานโดยประมาณของสนทรพยดงตอไปน คาปรบปรงอาคารเชา 5 ป เครองตกแตงและตดตง 5 ป เครองใชสำนกงาน 5 ป ยานพาหนะและอปกรณ 5 ป กำไรหรอขาดทนจากการจำหนายทดน อาคารและอปกรณ กำหนดขนจากราคาตามบญช ซงรวมอยในบญชรายไดอนหรอบญชคาใชจายอน รายจายเกยวกบการตอเตม การตออาย หรอการปรบปรงสนทรพยใหดขน ซงทำใหราคาเปลยนแทนในปจจบนของสนทรพยเพมขนอยางเปนสาระสำคญจะรวมเปนราคาทนของสนทรพย สวนคาซอมแซมและคาบำรงรกษารบรเปนคาใชจายในรอบระยะเวลาบญชทเกดขน 2.7 สนทรพยไมมตวตน สนทรพยทไมมตวตน ไดแก คาใชจายทเกยวของโดยตรงในการพฒนาโปรแกรมคอมพวเตอรและคาใชจายในการจดซอโปรแกรมคอมพวเตอรสำเรจรปทอยภายใตการควบคมดแลของสำนกงาน และจะไดรบประโยชน เชงเศรษฐกจในอนาคตมากกวาหนงป แสดงดวยราคาทนหกดวยคาใชจายตดจาย (โดยราคาทนของสนทรพยไมม ตวตนน จะประกอบดวยราคาซอและรายจายอนทเกยวของโดยตรงกบการจดเตรยมสนทรพยใหพรอมทจะใชประโยชน ไดตามประสงค) ซงคาใชจายตดจายคำนวณโดยวธเสนตรง เพอลดราคาตามบญชของสนทรพยแตละชนดตามอาย การใชงานโดยประมาณของสนทรพยดงตอไปน คาลขสทธ 10 ป รายจายพฒนาระบบ 5 ป 2.8 ผลประโยชนพนกงาน สำนกงานไดจดตงกองทนสำรองเลยงชพซงมชอวา “กองทนสำรองเลยงชพสำนกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. ซงจดทะเบยนแลว“ และ “กองทนสำรองเลยงชพ สำนกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต.(2) ซงจดทะเบยนแลว“ ขนเมอวนท 9 สงหาคม 2536 และ วนท 1 พฤศจกายน 2546 ตามลำดบ ซงมหลกเกณฑในการจายเงนเขากองทน โดยการหกจากเงนเดอนของพนกงานสวนหนง (ในอตรารอยละ 3 แตไมเกนรอยละ 10 ของเงนเดอนของสมาชกแตละราย) และสำนกงานรวมสมทบอกสวนหนง (ในอตรารอยละ 10 ของเงนเดอนของสมาชกแตละรายทสำนกงานไดจายใหเปนเงนเดอน) โดยมอบหมายใหสถาบนการเงนเปนผจดการกองทนเพอบรหารกองทนดงกลาว และได จดทะเบยนกองทนสำรองเลยงชพตามพระราชบญญตกองทนสำรองเลยงชพ พ.ศ. 2530 แลว เงนจายสมทบเขากองทนสำรองเลยงชพของสำนกงาน บนทกเปนคาใชจายในงบรายไดและคาใชจายสำหรบรอบระยะเวลาบญชทเกดขน 2.9 การรบรรายได สำนกงานมรายไดหลกและการรบรรายไดหลกแตกตางกนไป ดงน 2.9.1 รายไดคาธรรมเนยม แยกตามจดการรบรรายไดดงน - รายไดคาธรรมเนยมยนคำขอ สำนกงานรบรรายไดเมอสำนกงานไดรบแบบคำขอพรอมทงชำระเงนคาธรรมเนยมยนคำขอ - รายไดคาธรรมเนยมยนแบบแสดงรายการ สำนกงานรบรรายไดเมอวนทสำนกงานไดรบชำระเงนรอยละ 30 ของจำนวนเงนขนตำทกำหนดไว ในวนทสำนกงานไดรบแบบแสดงรายการขอมลการเสนอขาย หลกทรพยและจะรบรรายไดสวนทเหลอเมอแบบแสดงรายการดงกลาวมผลบงคบใช สำหรบคาธรรมเนยมยนแบบแสดงรายการทตองชำระตามสวนของผถอหนรายปรบรตามเกณฑสทธ

ก.ล.ต. • 97

- รายไดคาธรรมเนยมใบอนญาตประกอบการ และรายไดคาธรรมเนยมการประกอบกจการตามทไดรบ ใบอนญาต สำนกงานรบรรายไดตามระยะเวลาตามเกณฑทสำนกงานกำหนด ยกเวนรายไดคาธรรมเนยมใบอนญาต ประกอบการจากใบอนญาตประกอบธรกจหลกทรพยประเภทการเปนนายหนาซอขายหลกทรพย ประเภทการจดจำหนาย หลกทรพย ประเภทการคาหลกทรพย และประเภทการเปนทปรกษาทางการลงทน ถอเปนรายไดของกองทนพฒนาตลาดทน - รายไดคาธรรมเนยมอน สำนกงานรบรรายไดเมอสำนกงานไดรบแบบพรอมทงรบชำระเงน คาธรรมเนยม 2.9.2 รายไดเงนอดหนนเรยกเกบจากตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทย ตาม พ.ร.บ. หลกทรพยฯกำหนดใหตลาดหลกทรพยฯ จายเงนอดหนนใหแกสำนกงาน เพอเปนการอดหนนตามอตราทคณะกรรมการ ก.ล.ต. กำหนด สำนกงานจะรบรรายไดเงนอดหนนตามเกณฑคงคาง 2.9.3 รายไดจากเงนลงทนและรายไดอนรบรตามเกณฑตอไปน - รายไดดอกเบยรบรตามเกณฑคงคาง เวนแตจะมความไมแนนอนในการรบชำระ - รายไดเงนปนผลรบรเมอมสทธไดรบเงนปนผล - รายไดอนรบรเมอมสทธ 2.10เครองมอทางการเงน สำนกงานมนโยบายในการบรหารความเสยงโดยกำหนดสดสวนการลงทน ณ ระดบความเสยงทคา VaR

0.05 = 3%

(มโอกาสนอยกวารอยละ 5 ทจะขาดทนเกนรอยละ 3) และผลตอบแทนทคาดหวงเทากบรอยละ 5 สดสวนการลงทนดงน เงนลงทนในตราสารการเงนระยะสนอายไมเกน 1 ป รอยละ 40 เงนลงทนในตราสารหนรอยละ 43 และ เงนลงทนในตราสารทนรอยละ 17 บรหารโดยกองทนสวนบคคล

3.เงนสดและรายการเทยบเทาเงนสดประกอบดวย

4.เงนลงทนระยะสนประกอบดวย 4.1เงนลงทนระยะสน



เงนสดและเงนสดยอย 0.10 0.13

เงนฝากธนาคาร (รวมเชครอนำฝาก) 50.80 46.79

รวม 50.90 46.92

2551 2550

เงนฝากกระแสรายวนและเงนฝากออมทรพย 17.20 9.77

(บรหารโดยกองทนสวนบคคล)

เงนฝากธนาคารทครบกำหนดภายใน 1 ป 259.36 274.99

พนธบตรทครบกำหนดภายใน 1 ป 277.80 1,101.37

บตรเงนฝากทครบกำหนดภายใน 1 ป - 20.00

เงนลงทนในตราสารหนและตราสารทน 2,844.46 1,658.01

(เกดจากการบรหารโดยกองทนสวนบคคล)

ดอกเบยและเงนปนผลคางรบ 24.02 14.96

(เกดจากการบรหารโดยกองทนสวนบคคล)

รวม 3,422.84 3,079.10

2551 2550


4.2 เงนลงทนในตราสารหนและตราสารทน 4.2.1 หลกทรพยเผอขาย

5.รายไดคางรบประกอบดวย

6.เงนลงทนระยะยาวประกอบดวย หนวย: ลานบาท



2551 2550

2551 2550

2551 2550

ตราสารหน 2,211.01 2,299.41 973.27 969.77

ตราสารทน 801.69 545.05 653.98 688.24

3,012.70 2,844.46 1,627.25 1,658.01

ดอกเบยคางรบของตราสารหน 22.14 14.25

4.2.2 ตราสารหนทจะถอจนครบกำหนด 277.80 1,101.37

ราคาทน ราคาตลาดราคาทน ราคาตลาด

รายไดดอกเบยเงนฝากออมทรพยและประจำ 0.01 1.01

รายไดดอกเบยจากพนธบตรรฐวสาหกจ - 1.91

รายไดดอกเบยจากพนธบตรรฐบาล 6.06 6.06

รายไดดอกเบยเงนฝากประจำธนาคารอาคารสงเคราะห 1.30 1.96

รายไดดอกเบยพนธบตรธนาคารแหงประเทศไทย 1.97 20.21

คาธรรมเนยมการประกอบกจการตามทไดรบอนญาต 150.80 154.61

คาธรรมเนยมยนแบบแสดงรายการขอมลรายป 0.12 0.09

อนๆ 0.06 0.01

รวม 160.32 185.86

เงนฝากธนาคาร - 30.00

ตราสารหนทจะถอจนครบกำหนด

พนธบตรธนาคารแหงประเทศไทย - 288.70

พนธบตรรฐบาล 300.00 300.00

รวม 300.00 618.70

ก.ล.ต. • 99

ยอดคงเหลอ

ณ31ธ.ค.50


ณ31ธ.ค.51 เพมขน ลดลง

7.ตราสารหนประกอบดวย

8.ทดนอาคารและอปกรณ-สทธประกอบดวย



หลกทรพยเผอขาย 2,299.41 - 2,299.41 969.77

ตราสารหนทจะถอจนครบกำหนด

: พนธบตรการทางพเศษแหงประเทศไทย - - - 99.99

พ.ศ. 2543

: พนธบตรออมทรพยชวยชาต พ.ศ. 2545 - 300.00 300.00 300.00

: พนธบตรธนาคารแหงประเทศไทย 277.80 - 277.80 1,290.07

รวม 2,577.21 300.00 2,877.21 2,659.83

2551

ครบกำหนดภายใน1ป 2-5ป

ทดน อาคารและอปกรณ(ราคาทน)

คาปรบปรงอาคาร 32.91 0.07 - 32.98

เครองตกแตงสำนกงาน 23.18 0.18 (0.10) 23.26

เครองใชสำนกงาน 144.87 19.34 (7.89) 156.32

ยานพาหนะและอปกรณ 42.56 - - 42.56

รวมทดน อาคารและอปกรณ 243.52 19.59 (7.99) 255.12

หกคาเสอมราคาสะสม

คาปรบปรงอาคาร (30.60) (0.64) - (31.24)

เครองตกแตงสำนกงาน (22.17) (0.39) 0.10 (22.46)

เครองใชสำนกงาน (94.05) (17.97) 7.88 (104.14)

ยานพาหนะและอปกรณ (30.67) (6.01) - (36.68)

รวมคาเสอมราคาสะสม (177.49) (25.01) 7.98 (194.52)

รวมทดนอาคารและอปกรณ-สทธ 66.03 (5.42) (0.01) 60.60

คาเสอมราคา 21.78 25.01

รวม 2550


2551 2550

9.สนทรพยไมมตวตนประกอบดวย

10.รายไดรบลวงหนาประกอบดวย



มลคาประมาณการหนสน 10.50 10.50

11.ประมาณการหนสนประกอบดวย หนวย: ลานบาท

2551 2550

- คาธรรมเนยมใบอนญาตประกอบธรกจหลกทรพย 6.00 7.00

ประเภทการคาหรอการจดจำหนายหลกทรพย

อนเปนตราสารแหงหน

- คาธรรมเนยมใบอนญาตการใหสนเชอเพอธรกจ - 0.50


- คาธรรมเนยมใบอนญาตการจดการเงนรวมลงทน 0.05 -

- คาธรรมเนยมใบอนญาตการใหบรการเปน 0.15 0.10

นายทะเบยนหลกทรพย

- คาธรรมเนยมใบอนญาตประกอบธรกจหลกทรพย - 0.03

ประเภทการเปนทปรกษาการลงทน

- คาธรรมเนยมใบอนญาตสมาคมทเกยวเนอง 0.05 0.05

กบธรกจจดการลงทน

- คาธรรมเนยมใบอนญาตสมาคมทเกยวเนอง 0.05 0.05

กบธรกจหลกทรพย

รวม 6.30 7.73

สนทรพยไมมตวตน

คาลขสทธ 52.84 1.77 - 54.61

คาพฒนาระบบ 15.48 2.23 - 17.71

รวม 68.32 4.00 - 72.32

หก คาตดจำหนายสะสม

คาลขสทธ (18.68) (5.17) - (23.85)

คาพฒนาระบบ (14.40) (0.96) - (15.36)

รวมคาตดจำหนาย (33.08) (6.13) - (39.21)

รวมสนทรพยไมมตวตนสทธ 35.24 (2.13) - 33.11


ณ31ธ.ค.50 เพมขน ลดลง


ณ31ธ.ค.51

ก.ล.ต. • 101

2551 2550 2551 2550

2551 2550 2551 2550

2551 2550 2551 2550

12.กองทนเพอการพฒนาตลาดทนประกอบดวย

13.เงนสำรองเพอจดหาสถานททำการถาวรประกอบดวย

สำนกงานไดแสดงประมาณการหนสนซงเปนคาปรบปรงอาคารเชาเพอใหคงสภาพเดมตามสญญาชน 10, 13-16 รวมเปนเงน 10.50 ลานบาท ไวในบญชประมาณการหนสนจากการปรบปรงอาคารโดยใชเกณฑการประมาณ คาปรบปรงอาคารจากการทบรษทดทแฮลม จำกด ไดประเมนให โดยในป 2544 บรษทฯ ไดทำการประเมน คาปรบปรงอาคารชน 10, 14-16 จำนวน 8.40 ลานบาท และป 2545 ไดทำการประเมนคาปรบปรงอาคารชน 13 จำนวน 2.10 ลานบาท

ตามหลกเกณฑการจดสรรเงนสำรองของสำนกงานซงเปนหลกเกณฑตามมตคณะกรรมการ ก.ล.ต. ในการประชม ครงท 9/2539 เมอวนท 14 พฤศจกายน 2539

14.เงนสำรองทวไปประกอบดวย

ตามหลกเกณฑการจดสรรเงนสำรองของสำนกงานซงเปนหลกเกณฑตามมตคณะกรรมการ ก.ล.ต. ในการประชมครงท 9/2539 เมอวนท 14 พฤศจกายน 2539

15.รายการกำไร(ขาดทน)ทยงไมไดเกดขนประกอบดวย





2551 2550 2551 2550

ยอดยกมา 1,003.76 896.25

บวก รายรบจากรายไดคาธรรมเนยมใบอนญาต 83.03 108.51

ประกอบธรกจหลกทรพยและดอกเบยรบ

รวม 1,086.79 1,004.76

หก รายจายคาสนบสนนโครงการและอนๆ (3.00) (1.00)

รวม 1,083.79 1,003.76

ยอดยกมา 383.70 383.70 จดสรรเพม 125.00 -

รวม 508.70 383.70

ยอดยกมา 1,073.39 954.58 จดสรรเพม 125.00 118.81 รวม 1,198.39 1,073.39

ยอดยกมาตนงวด 30.76 (37.33) การเปลยนแปลงในระหวางงวด (199.41) 68.09

ยอดคงเหลอปลายงวด (168.65) 30.76


2551 2550 2551 2550

17.ภาระผกพนและความเสยหายอนอาจเกดขน

สำนกงานและ/หรอคณะกรรมการ ก.ล.ต. ถกฟองและเปนคดมทนทรพยจำนวน 4 คด ดงน

กรณถกกลาวหาวาละเลยการปฏบตหนาทในการกำกบดแลใหตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทย (ตลาดหลกทรพย) ดำเนนการใหเปนไปตามกฎเกณฑ 1 คด จำนวนทนทรพย 1,033.82 ลานบาท เนองจากเปนเกณฑทตลาดหลกทรพยเปนผออกใชกบสมาชก จงไมใชเรองทอยในกรอบอำนาจของสำนกงานทจะดำเนนการใดๆ ซงคดดงกลาวศาลปกครองกลาง ไดยกฟองแลว ปจจบนอยระหวางการพจารณาของศาลปกครองสงสด

กรณถกกลาวหาวากระทำการโดยไมชอบดวยกฎหมายโดยไมรบชอเขาระบบขอมลรายชอผบรหาร 1 คด จำนวน ทนทรพย 50.00 ลานบาท เนองจากสำนกงานเหนวา ผฟองมลกษณะตองหามทกำหนดตามประกาศคณะกรรมการ ก.ล.ต. ปจจบนคดดงกลาวอยระหวางการพจารณาของศาลปกครองกลาง

กรณถกกลาวหาวาไมผอนผนอายของกองทนรวม 2 คด จำนวนทนทรพย 1,235.00 ลานบาท ซงเปน บทบงคบทวไป แตคณะกรรมการ ก.ล.ต. มดลยพนจไมผอนผนใหเนองจากกองทนดงกลาวไมผานเกณฑผอนผน ทคณะกรรมการ ก.ล.ต. กำหนด ปจจบนคดดงกลาวอยระหวางการพจารณาของศาลปกครองกลาง

อยางไรกด สำนกงานและ/หรอคณะกรรมการ ก.ล.ต. ไดปฏบตหนาทโดยพจารณาขอเทจจรงอยางรอบคอบและกระทำการใดๆ ภายในกรอบทกฎหมายกำหนดไวอยางเครงครด และไดดำเนนการเปนไปตามกรอบการพจารณา ทกำหนดขนและใชบงคบกบทกคนโดยเทาเทยมกน มไดมการเลอกปฏบต จงเชอมนวาความนาจะเปนในการแพคดและ การชดใชคาเสยหายทอาจเกดขนของคดดงกลาวอยในระดบทไมนาเปนไปได

รายการขาดทนทยงไมเกดขนจากการเปลยนแปลงมลคาของเงนลงทน จำนวน 168.65 ลานบาท เปนผลแตกตางทเกดขนจากการเปลยนแปลงมลคาระหวางราคาตามบญชและมลคายตธรรมของเงนลงทนในกองทน สวนบคคล (ตามนโยบายการบญชของสำนกงาน ขอ 2.5)

16.รายไดจากเงนลงทนประกอบดวย


รายไดจากการลงทนในกองทนสวนบคคล

รายไดดอกเบย 100.91 46.64

รายไดเงนปนผล 24.50 16.43

กำไร (ขาดทน) จากการจำหนายเงนลงทน 7.32 97.88

รวม 132.73 160.95

รายไดจากสำนกงานลงทน 33.09 95.76

รวม 165.82 256.71

หก ผลประโยชนของกองทนเพอการพฒนาตลาดทน (43.04) (68.51)

รวมทงสน 122.78 188.20

ก.ล.ต. • 103

1.คณะอนกรรมการพจารณารางประกาศเกยวกบการออกและเสนอขายหลกทรพยประเภททน

อำนาจหนาท พจารณากลนกรองรางประกาศทเกยวกบการออกและเสนอขายหลกทรพยประเภททนและดำเนนการอนใด ตามทคณะกรรมการกำกบตลาดทนมอบหมาย

ประกอบดวย 1. นายประสงค วนยแพทย ประธานอนกรรมการ 2. ผแทนตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทย อนกรรมการ 3. ผแทนสมาคมบรษทจดทะเบยนไทย อนกรรมการ 4. ผแทนสมาคมบรษทหลกทรพย (ชมรมวาณชธนกจ) อนกรรมการ 5. ผแทนสมาคมสงเสรมผลงทนไทย อนกรรมการ 6. นางภทรพร มลนทสต อนกรรมการ 7. ผอำนวยการฝายสงเสรมบรรษทภบาล อนกรรมการและเลขานการ

สง ณ วนท 29 ธนวาคม 2551 มวาระอยในตำแหนงตงแตวนท 1 มกราคม 2552 เปนตนไป

2. คณะอนกรรมการพจารณารางประกาศเกยวกบการออกและเสนอขายหลกทรพยประเภทอนพนธทเกยวของกบตราสารทน

อำนาจหนาท พจารณากลนกรองรางประกาศทเกยวกบการออกและเสนอขายหลกทรพยประเภททนอนพนธทเกยวของกบ ตราสารทน และดำเนนการอนใดตามทคณะกรรมการกำกบตลาดทนมอบหมาย

ประกอบดวย 1. นายประสงค วนยแพทย ประธานอนกรรมการ 2. ผแทนตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทย อนกรรมการ 3. ผแทนสมาคมบรษทจดทะเบยนไทย อนกรรมการ 4. ผแทนสมาคมบรษทหลกทรพย (ชมรมวาณชธนกจ) อนกรรมการ 5. ผแทนสมาคมธนาคารไทย อนกรรมการ 6. ผแทนสมาคมธนาคารนานาชาต อนกรรมการ 7. ผอำนวยการฝายสงเสรมบรรษทภบาล อนกรรมการและเลขานการ


รายนามคณะอนกรรมการ


3.คณะอนกรรมการพจารณารางประกาศเกยวกบการกำกบดแลตราสารหน

อำนาจหนาท พจารณากลนกรองรางประกาศทเกยวกบการกำกบดแลตราสารหน และดำเนนการอนใดตามทคณะกรรมการ กำกบตลาดทนมอบหมาย

ประกอบดวย 1. นายประสงค วนยแพทย ประธานอนกรรมการ 2. กรรมการผจดการ สมาคมตลาดตราสารหนไทย อนกรรมการ 3. ผจดการตลาดตราสารหน ตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทย อนกรรมการ 4. นายภากร ปตธวชชย อนกรรมการ 5. ดร. วรภทร โตธนะเกษม อนกรรมการ 6. ผแทนสมาคมบรษทจดการลงทน อนกรรมการ 7. ผอำนวยการฝายสงเสรมบรรษทภบาลหรอผอำนวยการฝายกำกบตลาด อนกรรมการและเลขานการ


4.คณะอนกรรมการพจารณาประกาศเกยวกบการเขาถอหลกทรพยเพอครอบงำกจการ

อำนาจหนาท พจารณากลนกรองการปรบปรงแกไขประกาศเกยวกบการเขาถอหลกทรพยเพอครอบงำกจการ รวมทงขอกำหนดอน ทเกยวของ

ประกอบดวย 1. นายประสงค วนยแพทย ประธานอนกรรมการ 2. ผแทนตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทย อนกรรมการ 3. หมอมหลวงชโยทต กฤดากร อนกรรมการ 4. นายสมจนต ศรไพศาล อนกรรมการ 5. นางภทรพร มลนทสต อนกรรมการ 6. นายชาญชย ศภศจ อนกรรมการ 7. ผอำนวยการฝายสงเสรมบรรษทภบาล อนกรรมการและเลขานการ

สง ณ วนท 16 กรกฎาคม 2551 มวาระอยในตำแหนงตงแตวนท 18 กรกฎาคม 2551 จนถงวนท 17 กรกฎาคม 2553

5. คณะอนกรรมการวนจฉยการเขาถอหลกทรพยเพอครอบงำกจการ อำนาจหนาท พจารณาสงการเกยวกบการขอผอนผนหนาทในการทำคำเสนอซอ การกำหนดราคาเสนอซอ การลดราคาเสนอ ซอ ตามคำเสนอซอ เพอเพกถอนหลกทรพยออกจากการเปนหลกทรพยจดทะเบยนในตลาดหลกทรพยเมอเกดเหตการณรายแรง ตอกจการ การหยดนบระยะเวลารบซอเปนการชวคราว รวมทงการเสนอความเหนหรอใหคำแนะนำตอคณะกรรมการ ก.ล.ต. และสำนกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. ในเรองทเกยวกบการเขาถอหลกทรพยเพอครอบงำกจการ

ก.ล.ต. • 105

ประกอบดวย บคคลกลมท1เพอปฏบตหนาทในตำแหนงประธานอนกรรมการ 1. นายกตตรตน ณ ระนอง 2. นายสมพล เกยรตไพบลย 3. นายวสนต เทยนหอม

บคคลกลมท2(ผทรงคณวฒดานการเงน)เพอปฏบตหนาทในตำแหนงอนกรรมการ 1. นายชวลต จนดาวณค 2. หมอมหลวงผกาแกว บญเลยง 3. นายพรศลป ศภผลศร 4. นายวรวฒน ชตเชษฐพงศ 5. รองศาสตราจารย ดร. สนต ถรพฒน

บคคลกลมท3(ผทรงคณวฒดานกฎหมาย)เพอปฏบตหนาทในตำแหนงอนกรรมการ 1. นางกลกนษฐ คำศรวชรา 2. นายชรนทร สจจญาณ 3. นายธนาธป พเชษฐวณชยโชค 4. นายสมบรณ กตญาณทรพย 5. นายสรศกด วาจาสทธ

บคคลกลมท4เพอปฏบตหนาทในตำแหนงอนกรรมการและเลขานการ 1. ผอำนวยการฝายสงเสรมบรรษทภบาล 2. ผอำนวยการฝายกฎหมาย

สง ณ วนท 15 ธนวาคม 2549 มวาระอยในตำแหนงตงแตวนท 1 มกราคม 2550 จนถงวนท 31 ธนวาคม 2551 6.คณะอนกรรมการพจารณารางประกาศเกยวกบการกำกบธรกจหลกทรพย

อำนาจหนาท พจารณากลนกรองรางประกาศทเกยวของกบการกำกบดแลธรกจหลกทรพยและดำเนนการอนใดตามท คณะกรรมการกำกบตลาดทนมอบหมาย

ประกอบดวย 1. นายวสนต เทยนหอม ประธานอนกรรมการ 2. ผแทนตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทย อนกรรมการ 3. ผแทนสมาคมบรษทหลกทรพย อนกรรมการ 4. ผแทนสมาคมสงเสรมผลงทนไทย อนกรรมการ 5. ผแทนสมาคมนกวเคราะหหลกทรพย อนกรรมการ 6. ผแทนสมาคมบรษทจดการลงทน อนกรรมการ 7. ผอำนวยการฝายใบอนญาตธรกจหลกทรพย อนกรรมการและเลขานการ ผอำนวยการฝายกำกบธรกจนายหนาและคาหลกทรพย หรอผอำนวยการฝายกำกบตลาด



7.คณะอนกรรมการพจารณารางประกาศเกยวกบการประกอบธรกจจดการลงทน

อำนาจหนาท พจารณากลนกรองและเสนอขอคดเหนเกยวกบการออกประกาศหลกเกณฑ เงอนไข และวธการจดตงและ จดการกองทน ซงหมายรวมถงกองทนรวมและกองทนสวนบคคล รวมทงประกาศอนทเกยวของ แตไมรวมถงหลกเกณฑ ในสวนทเกยวกบผขายหนวยลงทนและตวแทนกองทนสวนบคคล และดำเนนการอนใดตามทคณะกรรมการกำกบตลาดทน มอบหมาย

ประกอบดวย 1. นายนนทพล นมสมบญ ประธานอนกรรมการ 2. ผแทนสมาคมบรษทจดการลงทน อนกรรมการ 3. ผแทนผดแลผลประโยชนของกองทนรวม อนกรรมการ 4. ผแทนสมาคมสงเสรมผลงทนไทย อนกรรมการ (หรอผแทนสมาคมกองทนสำรองเลยงชพ กรณทเปนการประชมทเกยวกบ กองทนสวนบคคลทเปนกองทนสำรองเลยงชพ) 5. หมอมหลวงผกาแกว บญเลยง อนกรรมการ 6. นางพรอนงค บษราตระกล อนกรรมการ 7. ผอำนวยการฝายกำกบธรกจจดการลงทน อนกรรมการและเลขานการ


8.คณะอนกรรมการพจารณาการประกอบธรกจการจดตงและจดการกองทนรวมอสงหารมทรพย

อำนาจหนาท พจารณากลนกรองและเสนอขอคดเหนเกยวกบหลกเกณฑ เงอนไข และวธการจดตงและจดการกองทนรวม อสงหารมทรพย และดำเนนการอนใดตามทคณะกรรมการกำกบตลาดทนมอบหมาย ประกอบดวย 1. นางพรรณ สถาวโรดม ประธานอนกรรมการ 2. ผแทนสมาคมบรษทจดการลงทน อนกรรมการ 3. ผแทนผดแลผลประโยชน อนกรรมการ 4. ผแทนสมาคมผประเมนคาทรพยสนแหงประเทศไทย อนกรรมการ 5. ผแทนโครงการธรกจอสงหารมทรพย มหาวทยาลยธรรมศาสตร อนกรรมการ 6. ผแทนสมาคมอสงหารมทรพยไทย อนกรรมการ 7. ผอำนวยการฝายกำกบธรกจจดการลงทน อนกรรมการและเลขานการ


9.คณะอนกรรมการพจารณารางประกาศเกยวกบการกำกบธรกจสญญาซอขายลวงหนา

อำนาจหนาท พจารณากลนกรองรางประกาศทเกยวของกบการกำกบดแลธรกจสญญาซอขายลวงหนา และดำเนนการอนใดตามทคณะกรรมการกำกบตลาดทนมอบหมาย

ก.ล.ต. • 107

ประกอบดวย 1. นายวสนต เทยนหอม ประธานอนกรรมการ 2. ผแทนตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทย อนกรรมการ 3. ผแทนบรษท ตลาดอนพนธ (ประเทศไทย) จำกด (มหาชน) อนกรรมการ 4. ผแทนสมาคมบรษทหลกทรพย อนกรรมการ 5. ผแทนสมาคมสงเสรมผลงทนไทย อนกรรมการ 6. ผแทนสมาคมนกวเคราะหหลกทรพย อนกรรมการ 7. ผแทนสมาคมบรษทจดการลงทน อนกรรมการ 8. ผอำนวยการฝายใบอนญาตธรกจหลกทรพย อนกรรมการและเลขานการ ผอำนวยการฝายกำกบธรกจนายหนาและคาหลกทรพย หรอผอำนวยการฝายกำกบตลาด


10.คณะอนกรรมการฝายกฎหมาย

อำนาจหนาท พจารณาและใหความเหนตอคณะกรรมการ ก.ล.ต. หรอสำนกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. ในเรองเกยวกบ การดำเนนคดอาญาแกผกระทำความผดตามกฎหมายวาดวยหลกทรพยและตลาดหลกทรพย กฎหมายวาดวยสญญา ซอขายลวงหนา และกฎหมายอน รวมทงพจารณาประเดนปญหาดานกฎหมายหรอประเดนทเกยวของกบการบงคบใช กฎหมายและการดำเนนคด ประกอบดวย 1. นายกำชย จงจกรพนธ ประธานอนกรรมการ 2. คณพรทพย จาละ เลขาธการคณะกรรมการกฤษฎกา อนกรรมการ 3. พนตำรวจเอก ทว สอดสอง อธบดกรมสอบสวนคดพเศษ อนกรรมการ 4. พลตำรวจโท วชรพล ประสารราชกจ ผชวยผบญชาการตำรวจแหงชาต อนกรรมการ 5. นายสทธพงศ นธชวาล อยการพเศษฝาย สำนกงานคดลมละลาย อนกรรมการ 6. นายประสงค วนยแพทย รองเลขาธการ สำนกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. อนกรรมการ 7. นายอรรคบษย ไกรฤกษ ผชวยผวาการ สายชวยงานบรหาร ธนาคารแหงประเทศไทย อนกรรมการ

สง ณ วนท 29 ธนวาคม พ.ศ. 2551 มวาระอยในตำแหนงตงแตวนท 21 มกราคม 2552 จนถงวนท 20 มกราคม 2554

11.คณะอนกรรมการพจารณาอทธรณ

อำนาจหนาท พจารณาสรปขอเทจจรง ขอกฎหมาย และเสนอความเหนในเรองทมผอทธรณคำสงทางปกครองของสำนกงาน ตอคณะกรรมการ ก.ล.ต. และดำเนนการอนใดตามทคณะกรรมการ ก.ล.ต. มอบหมาย

ประกอบดวย 1. นายกำชย จงจกรพนธ ประธานอนกรรมการ 2. นายนนทพล นมสมบญ อนกรรมการ 3. นายชยพฒน สหสกล อนกรรมการ 4. ผอำนวยการฝายคด เลขานการ

สง ณ วนท 3 พฤศจกายน พ.ศ. 2551 มวาระอยในตำแหนงตงแตวนท 21 ตลาคม 2551 จนถงวนท 20 ตลาคม 2553


อำนาจหนาท

พจารณาระงบขอพพาทระหวางผลงทนทเปนลกคากบผประกอบธรกจหลกทรพย หรอธรกจสญญาซอขายลวงหนา หรอทเกยวเนองกบธรกจดงกลาว ทไดรบความเสยหายจากการทผประกอบการไมปฏบตตามสญญาหรอไมปฏบตใหเปน ไปตามกฎหมายวาดวยหลกทรพยและตลาดหลกทรพย กฎหมายวาดวยสญญาซอขายลวงหนา และกฎหมายวาดวยกองทน สำรองเลยงชพ ประกอบดวย 1. รองศาสตราจารย ดร. กลภทรา สโรดม 2. รองศาสตราจารยเกศน วฑรชาต 3. รองศาสตราจารย ดร. ไพบลย เสรววฒนา 4. นายทนวฒน พกกะมาน 5. ดร. ธวช อานนโทไทย 6. ผชวยศาสตราจารยธตพนธ เชอบญชย 7. นายบรนทร กนตะบตร 8. ดร. พชร สระจรส 9. ศาสตราจารย ดร. พชราวลย ชยปาณ 10. นายพลลภ พสษฐสงฆการ 11. ศาสตราจารยพชยศกด หรยางกร 12. นางภทธรา ดลกรงธระภพ 13. ดร. มารวย ผดงสทธ 14. ศาสตราจารย ดร. วรภทร โตธนะเกษม 15. รองศาสตราจารย ดร. ไว จามรมาน 16. ดร. สมจนต ศรไพศาล 17. รองศาสตราจารย ดร. สมชาย ภคภาสนววฒน 18. นายสภาพ วงศเกยรตขจร 19. นายอธก อศวานนท 20. รองศาสตราจารย ดร. อนนต จนทรโอภากร

รายนามอนญาโตตลาการ

ทานสามารถดรายงานประจำปไดทwww.sec.or.th

ก.ล.ต. ยนดรบฟงขอเสนอแนะเพอปรบปรงโปรดแจงท www.sec.or.thหรอตดตอฝายงานเลขาธการโทรศพท: 0-2263-6000โทรสาร: 0-2256-7755E-mail: [email protected]

ชน 10 และ 13-16 อาคารจพเอฟ วทย93/1 ถนนวทย แขวงลมพน เขตปทมวน กรงเทพฯ 10330โทรศพท: 0-2263-6499, 0-2695-9999โทรสาร: 0-2256-7711E-mail: [email protected] Website: www.sec.or.th

รายงานประจำป 2551คณ

ะกรรมการกำกบหลกทรพยและตลาดหลกทรพย • สำนกงานคณะกรรมการกำกบหลกทรพยและตลาดหลกทรพย

Documents

ก.ล.ต. - เกื้อหนุนธุรกิจ ปกป องสิทธิ์ผู ลงทุน นำตลาดทุนสู สากล