2

3

СОДЕРЖАНИЕ

1. МЕСТО ДИСЦИПЛИНЫ (МОДУЛЯ) В СТРУКТУРЕ

ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЙ ПРОГРАММЫ 4

2. ПЛАНИРУЕМЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ИЗУЧЕНИЯ ПО ДИСЦИПЛИНЕ

(МОДУЛЮ) 4

3. ОБЪЕМ ДИСЦИПЛИНЫ (МОДУЛЯ) С РАСПРЕДЕЛЕНИЕМ ПО

СЕМЕСТРАМ 5

4.СОДЕРЖАНИЕ ДИСЦИПЛИНЫ (МОДУЛЯ) 6

5. ФОНД ОЦЕНОЧНЫХ СРЕДСТВ ДЛЯ ПРОВЕДЕНИЯ

ПРОМЕЖУТОЧНОЙ, ТЕКУЩЕЙ АТТЕСТАЦИИ ОБУЧАЮЩИХСЯ ПО

ДИСЦИПЛИНЕ (МОДУЛЮ) 7

6. МАТЕРИАЛЬНО-ТЕХНИЧЕСКОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ ДИСЦИПЛИНЫ

(МОДУЛЯ) 11

7. УЧЕБНО-МЕТОДИЧЕСКОЕ И ИНФОРМАЦИОННОЕ

ОБЕСПЕЧЕНИЕ ДИСЦИПЛИНЫ (МОДУЛЯ) 11

4

1. МЕСТО ДИСЦИПЛИНЫ (МОДУЛЯ) В СТРУКТУРЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЙ

ПРОГРАММЫ

Дисциплина « Основы управления финансами» относится к базовой части дисциплины по выбору

блока Б1 учебного плана.

Дисциплина читается в первом семестре первого курса.

- связь с последующими дисциплинами (модулями), практиками, ВКР

№ п/п Наименование последующей дисциплины

(модуля), практик, ВКР Семестр

Шифр

компетенции последующей

дисциплины (модуля), прак-

тик, ВКР

1 Психология рекламы и предприниматель-

ства

3 ОК-7, ОПК-3, ПК-9

2 Экономика отрасли 5 ОК-3, ПК-5

3 Экономика труда 7 ПК-2

4 Экономика предприятий и организаций 7 ОК-3, ПК-2

5 Управление персоналом 8 ОК-7, ОПК-4, ПК-9

6 Анализ хозяйственной деятельности 7 ПК-7, 11

2. ПЛАНИРУЕМЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ИЗУЧЕНИЯ ПО ДИСЦИПЛИНЕ (МОДУЛЮ)

Процесс изучения дисциплины направлен на формирование у обучаемого следующих

компетенций: ПК-5.

- способностью анализировать и интерпретировать финансовую, бухгалтерскую и иную

информацию, содержащуюся в отчетности предприятий различных форм собственности,

организаций, ведомств и т.д. и использовать полученные сведения для принятия управленческих

решений (ПК-5);

В результате изучения дисциплины студент должен

Знать

- финансовую, бухгалтерскую и иную информацию, содержащуюся в отчетности

предприятий различных форм собственности, организаций, ведомств и т.д. и использовать

полученные сведения для принятия управленческих решений;

- основные понятия финансов и их функции;

-понятие финансовой системы и основ ее построения в РФ;

- содержание финансовой политики в РФ, звенья финансовой системы и их взаимо-

связь;

- финансовое планирование и финансовый контроль, органы управления финан-

сами в РФ;

- финансы хозяйствующих субъектов4

- современные технические средства и информационные технологии.

Уметь

- решать стандартные задачи профессиональной деятельности на основе информаци-

онной и библиографической культуры с применением информационно-коммуникационных

технологий;

– проводить финансовые расчеты с процентами (простая процентная и учетная ставка,

сложная процентная и учетная ставка, вложение денег в банк под проценты, дисконтирова-

ние и т.д.;

- рассчитывать структуру и динамику расходов и доходов федерального бюджета,

бюджетов субъектов и внебюджетных фондов;

- рассчитывать доходы и расходы организаций;

- определять прибыль и рентабельность коммерческих организаций;

5

- рассчитывать показатели платежеспособности и финансовой устойчивости пред-

приятия.

- Применять полученные знания в своей профессиональной деятельности.

- анализировать и интерпретировать финансовую, бухгалтерскую и иную информа-

цию

Владеть

- методами расчета основных финансовых показателей, финансового планирования,

контроля и анализа финансовой устойчивости;

- навыками использования для решения аналитических и исследовательских задач

современных технических средств и информационных технологий.

3. ОБЪЕМ ДИСЦИПЛИНЫ (МОДУЛЯ) С РАСПРЕДЕЛЕНИЕМ ПО СЕМЕСТРАМ

№ се-

местра Виды учебных занятий

Всего часов по

учебному плану

Контактная работа Самосто-

ятельная

работа аудиторная

вне-

аудиторная

1

лекции 18 18 х х

лабораторные работы - - х х

практические/

семинарские занятия 18 18/12* х х

СРС 36 х 0,9 35,1

СРС зач. - х - -

ИТОГО по дисциплине 72 36 0,9 35,1

*Всего ауд. часов/в т.ч. в интерактивной форме.

-промежуточная аттестация: реферат в 1 семестре, зачет в 1 семестре.

4.СОДЕРЖАНИЕ ДИСЦИПЛИНЫ (МОДУЛЯ)

4.1. Контактная аудиторная работа

4.1.1. Наименование тем лекций, их содержание и объём в часах

Тема 1. Методические основы принятия финансовых решений _2_ час., ПК-5.

Принцип неравноценности денег во времени. Процентные ставки. Денежные потоки.

Аннуитеты. Оценки характеристик аннуитетов. Учет инфляции. Конверсия валюты. Виды и

структура денежного потока (cash flow).

Литература раздел 7[1-3]

Тема 2. Операционная финансовая политика _2_ час., ПК-5.

Рычаги в финансовом менеджменте. Оборотный рычаг. Финансовый рычаг. Комбини-

рованный рычаг. Схема рычагов.

Литература раздел 7 [1,2,3,5]

Тема 3. Финансовый анализ предприятия _2_ час., ПК-5.

Планирование финансовых расходов предприятия. Принципы проведения финансово-

го анализа. Финансовые коэффициенты. Банкротство и финансовая реструктуризация.

Литература раздел 7 [1,2,6]

Тема 4. Управление инвестициями в реальные активы _2_ час., ПК-5

Источники и формы инвестиций. Реальные и финансовые инвестиции. Основные фа-

зы инвестиционного проекта. Инвестиционная политика. Функции управления инвестиция-

ми. Формирование бюджета капиталовложений. Технико – экономическое обоснование ре-

альных инвестиционных проектов.

Литература раздел 7 [1,3]

6

Тема 5. Ценовая модель капитальных активов _2_ час., ПК-5

Определение статистических характеристик. Коэффициент бета. Определение коэф-

фициента бета. Расчет коэффициентов регрессии. Безопасная рыночная линия. Использова-

ние коэффициента бета.

Литература раздел 7 [1,2,3]

Тема 6. Неопределенность и риски инвестиционных проектов _2_ часа, ПК-5

Неопределенность и риски. Виды рисков, учитываемых при оценке проектов. Внеш-

ние и внутренние риски. Методология управления рисками. Анализ безубыточности. Анализ

чувствительности. Метод экспертных оценок и дерево решений. Методы снижения риска.

Литература раздел 7 [1,2,3,6]

Тема 7. Портфельные инвестиции _2_ час., ПК-5

Введение в финансовый рынок. Технический и фундаментальный анализ. Риск и до-

ходность финансовых активов. Индексы деловой активности. Методы оценки доходности

финансовых активов Инвестиции в акции. Доходность акций и оценка акций. Инвестиции в

облигации. Облигации и их типы. Определение цены облигации. Доходность облигации.

Дюрация; краткосрочные финансовые инструменты: векселя, банковские сертификаты ;

Форвардные контракты и их основные характеристики; Форвардные цены финансовых ак-

тивов, форвардные цены товаров; Фьючерсные контракты; Фьючерсные цены товаров;

Хеджирование позиций по исходным активам с помощью фьючерсных контрактов; Про-

центные свопы; Опционы. Опционные стратегии. Оценка стоимости опционов; Биномиаль-

ная модель цены европейского опциона; Теорема о паритете. Формула Блэка –Шоулза; Ре-

альные опционы; Схемы хеджирования опционных позиций; Применение моделей стоимо-

сти опционов в управлении финансами фирмы.

Литература раздел 7 [1,2,3,5]

Тема 8. Управление портфелем и оценка его доходности _2_ час., ПК-5

Характеристики портфеля ценных бумаг. Оптимальный портфель. Оптимальный

портфель с добавлением безрисковых ценных бумаг. Рыночный портфель. Оценка статисти-

ческих характеристик ценных бумаг. Эффективный рынок ценных бумаг. Модель оценки

финансовых активов (CAPM). Основные свойства модели оценки финансовых активов. Ар-

битражная модель оценки финансовых активов. Теория арбитража в условиях определенно-

сти. Типы возможностей арбитража. Теория арбитража в условиях неопределенности. Рав-

новесие, Парето оптимальность и полные рынки. Форвардная цена Эрроу-Дебре. Геометри-

ческая интерпретация арбитражных цен с помощью леммы Минковского - Фаркаша. Опре-

деление бета-коэффициентов рискованных активов.

Литература раздел 7 [1,2,3]

Тема 9. Управление источниками долгосрочного финансирования _2_ час., ПК-5

Цена и структура капитала. Структура капитала при совершенном рынке капитала.

Традиционный тезис. Теорема Модильяни-Миллера. Стоимость капитала. Средневзвешен-

ная и предельная цена капитала. Модель CAPM, Модель Гордона, Модель Модильяни -

Миллера, Модель свободных денежных потоков. Дивидендная политика. Леверидж и тео-

рия структуры капитала. Оптимальная структура капитала. Управление собственным капита-

лом. Структура капитала налоги и дивиденды.

Литература раздел 7 [1,2,5]

7

4.1.2. Практические занятия, их наименование и объем в часах

№ Наименование тем занятий Кол-во

часов

Форма

контроля

Сроки

контроля

Номер

компетен-

ции

Лите-

ратура

1 Методические основы принятия

финансовых решений 3 Опрос

15-20.10 ПК-5 7 [1-6]

2 Операционная финансовая поли-

тика 3 Контроль в

ходе игры 15-20.10 ПК-5 7 [1-6]

3 Финансовый анализ предприятия 3 Контроль в

ходе игры 15-20.11 ПК-5 7 [1-6]

4 Управление инвестициями в ре-

альные активы

3 Контроль в

ходе игры 15-20.11 ПК-5 7 [1-6]

5 Управление портфелем и оценка

его доходности

3 Контроль в

ходе игры 15-20.12 ПК-5 7 [1-6]

6 Динамическая теория стоимости

активов

3 Контроль в

ходе игры 15-20.12 ПК-5 7 [1-6]

4.1.3. Лабораторные занятия, их наименование и объем в часах

Учебным планом не предусмотрены

4.2. Самостоятельная работа СРС– темы и разделы тем для самостоятельного изучения, в том числе конспектирование –

35,1 ч.

№ Наименование тем Кол-во

часов

Номер ком-

петенции

Лите-

ратура

1 Тема 10. Рычаги в финансовом менеджменте

- оценка эффектов и эффективности инвестиционного проекта

11 ПК-5 7 [1-6]

2 Тема 11. Ценовая плитика.

Ценовая модель капитальных активов

11 ПК-5 7 [1-6]

3 Тема 12. Риски.

- риски инновационных проектов;

- показатель value at risk (VAR);

- методы анализа риска.

13,1 ПК-5 7 [1-6]

4.3. Контактная внеаудиторная работа СРС – групповые консультации в течение семестра – 0,9 ч.

5. ФОНД ОЦЕНОЧНЫХ СРЕДСТВ ДЛЯ ПРОВЕДЕНИЯ ПРОМЕЖУТОЧНОЙ,

ТЕКУЩЕЙ АТТЕСТАЦИИ ОБУЧАЮЩИХСЯ ПО ДИСЦИПЛИНЕ

5.1. Перечень компетенций с указанием этапов их формирования в процессе

освоения образовательной программы

Номер компе-

тенции «ПК-5»

Формулировка компетенции «способностью анализировать и интерпретиро-

вать финансовую, бухгалтерскую и иную информацию, содержащуюся в от-

четности предприятий различных форм собственности, организаций, ве-

домств и т.д. и использовать полученные сведения для принятия управленче-

ских решений»

Дисциплины, формирующие компетенцию в процессе освоения образовательной

программы

Этап фор-

мирования

(семестр) Индекс Наименование

Б1.Б.18 Финансы 3

Б1.Б.19 Деньги, кредит, банки 4

Б1.Б.22 Бухгалтерский учет и анализ 5

Б1.Б.23 Корпоративные финансы 6

Б1.В.08 Экономика отрасли 5

Б1.В.11 Планирование на предприятии и в организации 6

8

Номер компе-

тенции «ПК-5»

Формулировка компетенции «способностью анализировать и интерпретиро-

вать финансовую, бухгалтерскую и иную информацию, содержащуюся в от-

четности предприятий различных форм собственности, организаций, ве-

домств и т.д. и использовать полученные сведения для принятия управленче-

ских решений»

Дисциплины, формирующие компетенцию в процессе освоения образовательной

программы

Этап фор-

мирования

(семестр) Индекс Наименование

Б1.В.20 Налоговая система 4

Б1.В.ДВ.01.02 Основы управления финансами 1

Б1.В.ДВ.06.01 Региональная экономика 6

Б1.В.ДВ.07.02 Государственное регулирование экономики 8

Б1.В.ДВ.11.02 Управленческий учет 1

Б2.В.04(П) Научно-исследовательская (научно-исследовательская работа) 8

Б3.Б.01

Государственная итоговая аттестация–защита выпускной квали-

фикационной работы, включая подготовку к защите и процедуру

защиты

8

5.2. Описание показателей и критериев оценивания компетенций на различных

этапах их формирования, описание шкал оценивания. Методические материалы,

определяющие процедуры оценивания знаний, умений, навыков и (или) опыта

деятельности, характеризующих этапы формирования компетенций.

Оценка сформированности компетенций в рамках промежуточной аттестации прово-

дится по зачетным билетам.

При текущей аттестации обучающихся оценка сформированности компетенций осу-

ществляется на занятиях:

-лекционного типа посредством собеседования с обучаемыми, в том числе по темам,

вынесенным для самостоятельного изучения обучаемыми, доклада;

- семинарского типа посредством работ в ходе практического занятия.

Ном

ер к

ом

пет

енц

ии

Показатели оценивания компетенций

(знания и (или) умения и (или) навыки и (или) опыт деятельности,

формируемые данной компетенцией)

Критерии оценива-

ния компетенций на

различных этапах их

формирования

1-й

уровен

ь

«У

ЗН

АВ

АН

ИЕ

»

2-й

уровен

ь

«В

ОС

ПР

О-

ИЗ

ВЕ

ДЕ

НИ

Е»

3

-й у

ровен

ь

«П

РИ

МЕ

НЕ

НИ

Е»

ПК-5 Знать

- финансовую, бухгалтерскую и иную информацию, содержащуюся

в отчетности предприятий различных форм собственности, органи-

заций, ведомств и т.д. и использовать полученные сведения для

принятия управленческих решений;

- основные понятия финансов и их функции;

-понятие финансовой системы и основ ее построения в РФ;

- содержание финансовой политики в РФ, звенья финансовой си-

стемы и их взаимосвязь;

- финансовое планирование и финансовый контроль, органы

управления финансами в РФ;

- финансы хозяйствующих субъектов4

- современные технические средства и информационные техноло-

гии.

+ + +

9

Но

мер

ко

мп

етен

ци

и

Показатели оценивания компетенций

(знания и (или) умения и (или) навыки и (или) опыт деятельности,

формируемые данной компетенцией)

Критерии оценива-

ния компетенций на

различных этапах их

формирования

1-й

уро

вен

ь

«У

ЗН

АВ

АН

ИЕ

»

2-й

уро

вен

ь

«В

ОС

ПР

О-

ИЗ

ВЕ

ДЕ

НИ

Е»

3-й

уро

вен

ь

«П

РИ

МЕ

НЕ

НИ

Е»

ПК-5 Уметь

- решать стандартные задачи профессиональной деятельности на ос-

нове информационной и библиографической культуры с применени-

ем информационно-коммуникационных технологий;

– проводить финансовые расчеты с процентами (простая процентная

и учетная ставка, сложная процентная и учетная ставка, вложение

денег в банк под проценты, дисконтирование и т.д.;

- рассчитывать структуру и динамику расходов и доходов феде-

рального бюджета, бюджетов субъектов и внебюджетных фондов;

- рассчитывать доходы и расходы организаций;

- определять прибыль и рентабельность коммерческих организа-

ций;

- рассчитывать показатели платежеспособности и финансовой

устойчивости предприятия.

- Применять полученные знания в своей профессиональной дея-

тельности.

- анализировать и интерпретировать финансовую, бухгалтерскую и

иную информацию

Владеть

- методами расчета основных финансовых показателей, финансово-

го планирования, контроля и анализа финансовой устойчивости;

- навыками использования для решения аналитических и исследова-

тельских задач современных технических средств и информацион-

ных технологий

+ + +

Шкала оценивания компетенций:

«отлично» - обучающийся правильно, четко, аргументировано и в полном объёме изложил

содержание теоретических зачетных вопросов, успешно выполнил практические задания, убедитель-

но ответил на все дополнительные вопросы, показал высокий уровень сформированных компетен-

ций;

«хорошо» - обучающийся правильно, но недостаточно полно изложил содержание теоретиче-

ских зачетных вопросов, успешно выполнил реферат и практические задания, испытывал затрудне-

ния при ответе на дополнительные вопросы, показал продвинутый уровень сформированных компе-

тенций;

«удовлетворительно» - обучающийся изложил основные положения теоретических зачетных

вопросов, правильно выполнил практическое задание, испытывал серьезные затруднения при ответах

на дополнительные вопросы, показал пороговый уровень сформированных компетенций;

«неудовлетворительно» - обучающийся не справился с большинством теоретических зачет-

ных вопросов и не справился с выполнением практических заданий.

10

5.3. Типовые контрольные задания или иные материалы, необходимые для оценивания

знаний, умений, навыков и (или) опыта деятельности, характеризующих этапы формирования

компетенций в процессе освоения образовательной программы.

Материалы для оценивания знаний:

- контрольные вопросы к зачету.

1. Принцип неравноценности денег во времени

2. Процентные ставки

3. Денежные потоки. Аннуитеты

4. Оценки характеристик аннуитетов

5. Учет инфляции

6. Конверсия валюты

7. Рычаги в финансовом менеджменте

8. Планирование финансовых расходов предприятия

9. Принципы проведения финансового анализа

10. Финансовые коэффициенты

11. Банкротство и финансовая реструктуризация

12. Реальные и финансовые инвестиции

13. Основные фазы инвестиционного проекта

14. Инвестиционная политика

Материалы для оценивания умений:

1. Определение статистических характеристик

2. Коэффициент бета Определение коэффициента бета Расчет коэффициентов регрессии Без-

опасная рыночная линия

3. Ценовая модель капитальных активов

4. Неопределенность и риски

5. Виды рисков, учитываемых при оценке проектов. Внешние и внутренние риски. Показатель

value at risk (VAR)

6. Методы анализа риска

7. Методология управления рисками

8. Анализ безубыточности

9. Анализ чувствительности

10. Метод экспертных оценок и дерево решений

11. Методы снижения риска

12. Риск и доходность финансовых активов

13. Индексы деловой активности

14. Методы оценки доходности финансовых активов Инвестиции в акции

15. Доходность акций и оценка акций

Материалы для оценивания навыков:

1. Определение риска и доходности портфельных инвестиций.

2. Характеристики портфеля ценных бумаг

3. Оптимальный портфель с добавлением безрисковых ценных бумаг

4. Оценка статистических характеристик ценных бумаг

5. Эффективный рынок ценных бумаг.

6. Модель оценки финансовых активов (CAPM).

7. Арбитражная модель оценки финансовых активов. Теория арбитража в условиях определен-

ности.

8. Равновесие, Парето оптимальность и полные рынки.

9. Форвардная цена Эрроу-Дебре.

10. Геометрическая интерпретация арбитражных цен с помощью леммы Минковского - Фаркаша.

11. Определение бета-коэффициентов рискованных активов.

12. Цена и структура капитала.

13. Теорема Модильяни-Миллера.

14. Стоимость капитала

15. Леверидж и теория структуры капитала

11

12