С.Е. МЕТЕЛЕВ, С.Т. МИЕРМАНОВА

УЧЕТ И АНАЛИЗ БАНКРОТСТВ

Учебное пособие

2010

1

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РФ

Государственное образовательное учреждение

Высшего профессионального образования

РОССИЙСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ТОРГОВО-

ЭКОНОМИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ

ОМСКИЙ ИНСТИТУТ (ФИЛИАЛ)

С.Е. Метелев, С.Т. Миерманова

Учет и анализ банкротств

Учебное пособие

Допущено Учебно-методическим объединением по образова-

нию в области коммерции в качестве учебного пособия для

студентов высших учебных заведений, обучающихся по спе-

циальности 080301 – Коммерция (торговое дело)

2010

2

УДК 658.15 + 657.2 (075.8)

ББК 65.290 + 65.052.21 + 65.053

М-54

Рецензенты:

Баранников А.Л., к.т.н., профессор;

Карпов В.В., д.э.н., профессор;

Косьмин А.Д., д.э.н., профессор;

Гончаренко Л.Н., к.э.н., доцент

М-54 Метелев С.Е., Миерманова С.Т. Учет и анализ бан-

кротств: учебное пособие – Омск: Издательство: Омский инсти-

тут (филиал) РГТЭУ – 2010. – 401с.

ISBN 978-5-91892-036-7

В учебном пособии рассматриваются причины возникновения

экономических кризисов, несостоятельности (банкротства) организа-

ций, их правовое регулирование, особенности применения предусмот-

ренных современным законодательством процедур банкротства и ана-

лиза неплатежеспособных организаций, общая характеристика анти-

кризисного управления. Особое внимание уделяется вопросам органи-

зации бухгалтерского учета в ходе осуществления процедур банкрот-

ства. Каждая тема сопровождается тестовыми заданиями и контроль-

ными вопросами.

Учебное пособие предназначено для студентов, обучающихся

по экономическим и другим специальностям, преподавателей, бухгал-

теров, руководителей организаций и других специалистов.

ISBN 978-5-91892-036-7

УДК 658.15 + 657.2 (075.8)

ББК 65.290 + 65.052.21 + 65.053

©Метелев С.Е., Миерманова С.Т. 2010

©Омский институт (филиал) РГТЭУ, 2010

3

Оглавление

Введение .................................................................................. 8

Глава 1 КРИЗИСЫ В УПРАВЛЕНИИ ОРГАНИЗАЦИЕЙ 11

1.1. Экономические кризисы, их особенности и виды .. 11

1.2 Понятие и роль кризисов в экономической жизни

организации. Причины возникновения кризисов .......... 21

1.3. Процесс превращения нормально

функционирующего бизнеса в банкрота. Стадии

банкротства предприятия ................................................. 34

1.4 Причины, признаки, формы и виды

несостоятельности (банкротства) организации ............. 42

1.5 Учетно-правовые вопросы регулирования

обязательств предприятия ................................................ 50

Контрольные вопросы .................................................. 67

Тесты .............................................................................. 67

Глава 2 ГОСУДАРСТВЕННОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ

НЕСОСТОЯТЕЛЬНОСТИ (БАНКРОТСТВА)

ОРГАНИЗАЦИИ И НОРМАТИВНАЯ БАЗА

БУХГАЛТЕРСКОГО УЧЕТА И ОТЧЕТНОСТИ В

УСЛОВИЯХ НЕСОСТОЯТЕЛЬНОСТИ

(БАНКРОТСТВА) ................................................................. 69

2.1. Нормативно-правовое регулирование

института банкротства в России ...................................... 69

2.2. Участники процедур банкротства организации.

Основания возбуждения производства

по делу о банкротстве ....................................................... 79

2.3 Нормативное регулирование бухгалтерского учета и

бухгалтерской отчетности в условиях несостоятельности

(банкротства) организации ............................................... 87

2.4 Учет судебных расходов при банкротстве ............... 94

2.5 Основы деятельности арбитражных

управляющих и учет расходов на выплату им

вознаграждений ............................................................... 100

Контрольные вопросы ................................................ 110

4

Тесты ............................................................................ 110

Глава 3 ДИАГНОСТИКА УГРОЗЫ БАНКРОТСТВА .... 112

3.1 Общие подходы к диагностике банкротства .......... 112

3.2 Методы количественной оценки вероятности

угрозы банкротства ......................................................... 119

3.3 Оценка вероятности банкротства предприятия

с помощью качественных и комбинированных

подходов........................................................................... 132

Контрольные вопросы ................................................ 141

Тесты ............................................................................ 141

Глава 4 АНАЛИЗ НЕПЛАТЕЖЕСПОСОБНЫХ

ОРГАНИЗАЦИЙ ................................................................. 143

4.1. Информационная база анализа несостоятельности

организаций ..................................................................... 143

4.2. Цели и особенности проведения анализа

в период банкротства предприятия ............................... 158

4.3 Методика финансового анализа

неплатежеспособных организаций ................................ 165

Контрольные вопросы ................................................ 178

Тесты ............................................................................ 179

Глава 5 МЕРОПРИЯТИЯ ПО ФИНАНСОВОМУ

ОЗДОРОВЛЕНИЮ ОРГАНИЗАЦИИ ............................... 180

5.1 Санация и учет операций по предупреждению

банкротства организации ............................................... 180

5.2 Понятие и концепции реструктуризации ............... 184

5.3 Формы реорганизации предприятия ....................... 188

5.4. Этапы проведения реорганизации и отражение

реорганизации в бухгалтерском учете и отчетности ... 194

5.5 Понятие «антикризисное управление» и его общая

характеристика ................................................................ 201

Контрольные вопросы ................................................ 205

Тесты ............................................................................ 206

Глава 6 ОСОБЕННОСТИ ПРОЦЕДУРЫ БАНКРОТСТВА

«НАБЛЮДЕНИЕ» .............................................................. 207

5

6.1 Содержание процедуры «наблюдение» .................. 207

6.2 Значение реестра требований кредиторов и его

формирование. Первое собрание кредиторов .............. 214

6.3 Учетные аспекты процедуры наблюдения ............. 219

Контрольные вопросы ................................................ 221

Тесты ............................................................................ 222

Глава 7 ФИНАНСОВОЕ ОЗДОРОВЛЕНИЕ И УЧЕТ

ОПЕРАЦИЙ, СВЯЗАННЫХ С НИМ ................................ 223

7.1 Общая характеристика процедуры «финансовое

оздоровление» ................................................................. 223

7.2 План финансового оздоровления несостоятельной

организации и график погашения задолженности ....... 227

7.3 Бухгалтерский учет операций, связанных с

процедурой финансового оздоровления ....................... 233

Контрольные вопросы ................................................ 237

Тесты ............................................................................ 238

Глава 8 ВНЕШНЕЕ УПРАВЛЕНИЕ ................................. 239

8.1 Общая характеристика процедуры «внешнее

управление» ..................................................................... 239

8.2 План внешнего управления и отчет о его

выполнении ...................................................................... 243

8.3 Мораторий на удовлетворение требований

кредиторов ....................................................................... 248

8.4 Инвентаризация имущества и обязательств ........... 250

8.5 Бухгалтерский учет операций в период внешнего

управления ....................................................................... 256

Контрольные вопросы ................................................ 260

Тесты ............................................................................ 261

Глава 9 ПРОДАЖА ПРЕДПРИЯТИЯ КАК

ИМУЩЕСТВЕННОГО КОМПЛЕКСА ............................ 262

9.1 Общие вопросы продажи предприятия

как имущественного комплекса .................................... 262

9.2 Этапы купли–продажи предприятия как

имущественного комплекса ........................................... 265

6

9.3 Бухгалтерский учет операций по продаже

предприятия как имущественного комплекса

у продавца ........................................................................ 273

9.4 Бухгалтерский учет операций у покупателя

предприятия как имущественного комплекса .............. 275

Контрольные вопросы ................................................ 278

Тесты ............................................................................ 279

Глава 10 КОНКУРСНОЕ ПРОИЗВОДСТВО ................... 280

10.1 Конкурсное производство как процедура

банкротства организации ............................................... 280

10.2 Общие вопросы ликвидации организации ........... 282

10.3 Составление промежуточного ликвидационного и

ликвидационного баланса .............................................. 287

10.4 Определение конкурсной массы и учет расчетов с

кредиторами во время конкурсного производства ...... 295

Контрольные вопросы ................................................ 300

Тесты ............................................................................ 301

Глава 11 МИРОВОЕ СОГЛАШЕНИЕ .............................. 302

11.1 Мировое соглашение как последняя процедура

банкротства ...................................................................... 302

11.2 Учет операций, осуществляемых при заключении

мирового соглашения ..................................................... 308

Контрольные вопросы ................................................ 312

Тесты ............................................................................ 312

Глава 12 ОСОБЕННОСТИ БАНКРОТСТВА ОТДЕЛЬНЫХ

КАТЕГОРИЙ ДОЛЖНИКОВ ............................................ 314

12.1 Банкротство финансовых организаций ................. 314

12.2 Особенности банкротства градообразующих

организаций ..................................................................... 321

12.3 Особенности банкротства сельскохозяйственных

организаций ..................................................................... 323

12.4 Банкротство стратегических предприятий и

субъектов естественных монополий ............................. 325

12.5 Упрощенные процедуры банкротства .................. 330

7

Контрольные вопросы ................................................ 333

Тесты ............................................................................ 333

Заключение .......................................................................... 335

Библиографический список ............................................... 341

Словарь терминов и определений ..................................... 346

Список сокращений ............................................................ 370

ПРИЛОЖЕНИЯ ................................................................... 371

8

Введение

Одним из основополагающих принципов организации

бухгалтерского учета на предприятиях является принцип дейст-

вующего предприятия или непрерывности функционирования.

Согласно данному принципу предприятие, возникнув однажды,

будет работать неопределенно длительный период времени.

Деятельность организации осуществляется в соответствии с оп-

ределенными целями, содержание которых зависит от вида дея-

тельности, желаний собственников, учредителей и др. Основной

целью деятельности коммерческих организаций является полу-

чение прибыли. Но достичь непрерывности деятельности и по-

ставленных в учредительных документах целей не всегда быва-

ет возможным в силу влияния различных факторов на финансо-

вое состояние и платежеспособность организации.

Под влиянием внешних и внутренних, объективных и

субъективных факторов на предприятиях могут возникать кри-

зисные ситуации. Современная теория экономических кризисов

рассматривает их, с одной стороны, как объективно неизбежный

процесс, связанный с длительностью жизненного цикла продук-

та и жизненного цикла предприятия, с другой стороны, как объ-

ективно необходимый процесс, стимулирующий совершенство-

вание технологии и управления производством. Общая характе-

ристика экономических кризисов и кризисов предприятия, при-

чин их возникновения, основ их правового регулирования пред-

ставлены в первой и второй главах учебного пособия.

Объективная природа экономических кризисов позволяет

осуществлять диагностику несостоятельности (банкротства). В

третьей главе книги рассматриваются российские и зарубежные

методики диагностики банкротства.

В процессе деятельности предприятия и в условиях несо-

стоятельности (банкротства) актуальным является анализ. В

четвертой главе учебного пособия характеризуются сущест-

вующие методики анализа показателей деятельности предпри-

ятия и его финансового состояния.

Для того, чтобы не допускать развитие кризисных явлений до

состояния банкротства, каждая организация, основываясь на объек-

тивности природы экономических кризисов, может осуществлять

9

мероприятия по антикризисному управлению. Антикризисное (кри-

зисное) управление является новым направлением финансового ме-

неджмента. В рамках учебного пособия (глава 5) рассматривается

его общая характеристика, необходимая в качестве основы для ус-

воения учебной дисциплины «Учет и анализ банкротств».

В результате неспособности организации своевременно и

полно исполнить свои обязательства перед кредиторами и обя-

занности по оплате обязательных платежей организация может

быть объявлена несостоятельной (банкротом). Если дело дохо-

дит до судебного вмешательства, законодательством преду-

смотрен ряд процедур, имеющих строго определенные цели. На

первых стадиях банкротства после анализа финансового состоя-

ния и выяснения причин несостоятельности организаций дается

возможность предпринять меры по восстановлению своей пла-

тежеспособности. В последующем могут осуществляться меро-

приятия по продаже отдельного имущества, предприятия в це-

лом как имущественного комплекса и ликвидации предприятия.

Осуществляемые в период банкротства мероприятия не-

обходимо отражать в бухгалтерском учете и бухгалтерской от-

четности. Кроме этого в бухгалтерском учете должны найти от-

ражение судебные расходы, непосредственно связанные с про-

ведением процедур банкротства.

В шестой-одиннадцатой главах учебного пособия рас-

сматриваются организационно-правовые и учетные аспекты за-

конодательно предусмотренных в настоящее время судебных

процедур банкротства. Двенадцатая глава посвящена особенно-

стям банкротства отдельных категорий должников.

Банкротство организации является негативным явлением для

самой организации и ее персонала, а также для партнеров и эконо-

мики страны. По законодательству основным критерием несостоя-

тельности (банкротства) признается неплатежеспособность орга-

низации, которая может привести к развитию кризисных ситуаций

на других предприятиях, обострению решения социальных задач.

В связи со спецификой затрагиваемых вопросов в учебных

планах Государственного стандарта высшего профессионально-

го образования нового образца по специальности 080109 «Бух-

галтерский учет, анализ и аудит» появилась дисциплина «Учет и

анализ банкротств», которая отнесена к циклу специальных под

10

шифром СД-15. Методологической основой курса служат учет-

но-правовые документы, в том числе федеральные законы о не-

состоятельности (банкротстве), нормативные документы по бух-

галтерскому учету и анализу.

Курс «Учет и анализ банкротств» охватывает широкий круг

проблем, имеет тесную связь с учебными дисциплинами, изучае-

мыми студентами. Целью курса является формирование у студен-

тов комплексного подхода к изучению причинно-следственных

связей несостоятельности (банкротства) организаций, выработки

умений ведения бухгалтерского учета в условиях кризиса, исполь-

зования методов анализа и диагностики банкротства, выбора путей

предупреждения кризисов и выхода из них.

Имеющиеся в настоящее время учебные пособия по дан-

ной дисциплине раскрывают организационные вопросы и в

меньшей степени особенности учета. Данный недостаток связан

с отсутствием систематизированной методологии бухгалтерско-

го учета в бухгалтерской отчетности в условиях несостоятель-

ности (банкротства), незначительностью накопленного опыта,

отсутствием взаимопонимания и взаимной заинтересованности

со стороны бухгалтерии и внутренних потребителей информа-

ции при решении конкретных практических вопросов.

К основным отличительным признакам данного учебного

пособия относятся следующие. Во-первых, последовательность

расположения глав книги соответствует очередности практических

мероприятий по выявлению кризисных ситуаций, осуществлению

мероприятий по антикризисному управлению и процедур банкрот-

ства, отражению учетных операций. Во-вторых, стремление обес-

печить комплексный подход к пониманию роли, содержания и по-

рядка осуществления процедур банкротства и учетных операций,

связанных с каждой из них. В-третьих, раскрыты особенности

процедур банкротства различных субъектов. В-четвертых, учебное

пособие разработано с учетом современных изменений законода-

тельно-нормативных документов. В-пятых, по каждому разделу и

каждой главе книги разработаны выводы, контрольные вопросы и

тесты для проверки усвоения материала.

Доступность изложения, строгая логическая последователь-

ность материала позволяют использовать книгу не только студентам

при изучении курса, но и самостоятельно другими пользователями.

11

Глава 1 КРИЗИСЫ В УПРАВЛЕНИИ ОРГАНИЗАЦИЕЙ

1.1. Экономические кризисы, их особенности и виды

Практически любой хозяйствующий субъект может ока-

заться в критической или кризисной ситуации. Понятие «кри-

зис» имеет много уровней и трактовок. Слово «кризис» проис-

ходит от греческого слова «crisis», которое означает «приговор,

решение по какому-либо вопросу или в сомнительной ситуации,

суд». Понятие «кризис» также используется в медицине для

обозначения решающей фазы развития болезни. Данная фаза

характеризуется тем, что усиливается интенсивность протекания

болезни или она переходит в другую болезнь или вообще закан-

чивается смертью. В XVII – XVIII веках понятие «кризис» стало

использоваться в отношении к процессам, происходящим в дру-

гих сферах деятельности: военной, политической. В современ-

ных условиях выделяют следующие виды кризисов: финансо-

вые, управленческие, экономические, политические, военные,

социальные, технологические, психологические, информацион-

ные, экологические и др.

В словаре С. И. Ожегова понятие «кризис» представлено как:

резкий, крутой перелом в чем-нибудь;

расстройство экономической жизни, обусловленное

противоречиями в развитии общества;

затруднительное, тяжелое положение.

Данным определением подтверждается, что кризисы мо-

гут возникать в любой сфере деятельности: в экономике, поли-

тике и др. При этом возможен выход из кризиса, который может

иметь как положительные, так и отрицательные последствия.

С точки зрения менеджмента кризис рассматривается как со-

стояние ненормального функционирования управляющей и управ-

ляемой систем в условиях сильного воздействия. Ненормальное

функционирование может нормализоваться в результате макси-

мального напряжения определенных сил и осуществления меро-

приятий по устранению его причин. При отсутствии всякой реак-

ции ненормальное функционирование может продолжаться до тех

пор, пока не произойдет естественное регулирование.

12

Одним из видов кризисов является экономический кризис.

Понятие «экономический кризис», сформировавшееся в XIX

веке, означает нежелаемое состояние экономики, которое харак-

теризуется негативными явлениями и опасностью для экономи-

ческой жизни. Экономика отдельных стран, локальных цивили-

заций, мира в целом никогда не находится в состоянии покоя, а

развивается циклически. Экономические циклы представляют

собой колебательные (волнообразные) движения экономической

деятельности, в результате которых подъемы экономической

активности чередуются спадами.

С точки зрения экономической теории кризис рассматри-

вается как фаза экономического цикла, он является закономер-

ностью функционирования и развития любой системы: органи-

зации, отрасли хозяйства, экономики отдельной страны, группы

стран, мировой экономики. Для классического экономического

цикла характерны четыре фазы: кризис (спад, рецессия, сокра-

щение), депрессия (стагнация), оживление и подъем (бум).

Фаза рецессии характеризуется резким спадом производ-

ства, который начинается с сокращения деловой активности и

сопровождается банкротством банков, остановкой производст-

венных предприятий, ростом безработицы и ссудного процента.

Фаза депрессии наступает после спада, имеет достаточно

продолжительный характер. В условиях фазы депрессии спад

прекратился, но тенденция роста еще не наметилась. Уровень

производства стабилизируется, но остается низким. На этой ста-

дии прекращается падение цен, но ссудный процент падает.

Оживление характеризуется как фаза восстановления и

охватывает все большее число предприятий и отраслей. Цены на

сырье и материалы растут, сокращается безработица, начинают

набирать темпы отдельные отрасли, прежде всего, отрасли, по-

ставляющие средства производства, растет ссудный процент.

Фаза подъема характеризуется созданием массы новых

товаров, новых предприятий. Растут объемы капитальных вло-

жений, цены, уровень заработной платы. В этих условиях резко

возрастает спрос на продукцию отраслей, определяющих тен-

денции научно–технического прогресса. В связи с расширением

масштабов производства инвестиционных товаров значительно

возрастает спрос на сырьевые ресурсы, следовательно, и цены

13

на них, начинают усиливаться диспропорции. Вместе с этим на-

растает напряженность в банковской системе и экономика под-

ходит к следующему циклу.

Изучение экономических кризисов началось в девятнадца-

том веке, когда с конца двадцатых годов они стали регулярно

следовать друг за другом через 7-11 лет. Первый кризис мирово-

го капиталистического хозяйства разразился в 1825 г. в Англии,

затем в 1836 году кризис охватил Англию и США, в 1841 году

США, а в 1847 году – США, Англию, Францию и Германию.

Эти кризисы развивались и проходили по единому сценарию.

Рынок, беспрепятственно поглощающий все производимые то-

вары, в какое-то время оказывался переполненным. Спрос на

товары падал, отставал от предложения, что вызывало стреми-

тельное падение цен. Начинали разоряться мелкие производите-

ли, затем финансовые и кредитные учреждения, повышался

ссудный процент, в результате чего кредиты становились недос-

тупными. Недостаток ликвидности приводил к разорению круп-

ные предприятия. Природу этих кризисов охарактеризовал в

1848 г. Дж. Ст. Милль в работе «Принципы политической эко-

номии», в которой он отметил, что в периоды коммерческих

кризисов «реально имеет место избыток всех товаров над де-

нежным спросом».

Идеи кризиса перепроизводства заложены в основу мар-

ксисткой теории. По К. Марксу, пропорциональность, сбаланси-

рованность экономики в условиях товарного рынка, конкурен-

ции устанавливается не непосредственно, а апостериори, т.е.

задним числом, в результате стихийного столкновения товаров

на рынке. В связи с этим существует возможность несовпадения

актов купли и продажи, следовательно, потенциальная возмож-

ность кризиса. Однако, последующие периоды развития товар-

ного рынка и исследования кризисов обнаружили, что причина

не всегда связана с нерегулируемым, стихийным столкновением

товаров на рынке.

Значительное развитие теория кризисов получила в два-

дцатом веке. Статистические данные, исследованные с конца

XVIII века по Англии, США, Франции и Германии, позволили

обнаружить наличие в развитии экономики циклических волн

продолжительностью 48-55 лет. Родоначальником теории цик-

14

личности в экономике признан русский ученый Н. Д. Кондрать-

ев, который в 20-х годах XX века открыл дискуссию по пробле-

мам цикличности развития экономики, названную им теорией

длинных волн. Н. Д. Кондратьев рассматривал цикличность как

всеобщий закон развития общества. Основы методологии кри-

зисов заложены также П. Сорокиным, В. Вернадским, А. Чи-

жевским, А. Тойнби, К. Ясперсом и др. К современным иссле-

дователям теории цикличности относятся М. М. Голанский, В.

В. Леонтьев, Дж. Сорос, Ю. В. Яковец и другие. В результате

исследований было установлено, что цикличность является об-

щей чертой для всех областей экономической жизни и для всех

стран с рыночной экономикой.

Одним из важных классификационных признаков эконо-

мических кризисов является их периодичность. По данному

признаку выделяются сверхдолгосрочные («цивилизационные»),

к которым относятся кризисы продолжительностью цикла 1000

и более лет, и «вековые» (108-летние), долгосрочные («длинные

волны» Кондратьева, «К-волны» со средней продолжительно-

стью 54-55 лет) и среднесрочные (примерно раз в десятилетие).

Между ними могут происходить периодические экономические

кризисы, которые возникают на стыке смежных циклов.

Согласно теории Н. Д. Кондратьева в основе каждой

длинной волны лежит жизненный цикл соответствующего ком-

плекса технологических процессов, который охватывает все

стадии переработки ресурсов и соответствующий тип непроиз-

водственного потребления. В целом такой комплекс назван тех-

нологическим укладом. одновременно могут существовать три

технологических уклада: зарождающийся, доминирующий и

отмирающий. Развитие экономики может происходить только

путем последовательной смены технологических укладов.

Длинные волны представляют собой статистическое отражение

процесса замещения одних доминирующих укладов другими.

По К. Марксу причина цикличности заключается в противо-

речии между общественным характером производства и частным

характером присвоения его результатов. Кроме этих теорий эконо-

мических кризисов существуют психологическая теория, теория

солнечных пятен и др. До сих пор со стороны экономической тео-

15

рии сохраняется неоднозначный подход к причинам кризисов, о

чем свидетельствует развернувшаяся дискуссия в 2008-2009 гг.

Отдельные экономические кризисы существенно отлича-

ются друг от друга по продолжительности и интенсивности, тем

не менее, они имеют много общего.

Во-первых, экономический кризис является объективным

экономическим процессом. Авторы теории кризисов утверждают,

что кризисы не только неизбежны в развитии любого предпри-

ятия в условиях свободной конкуренции, но и необходимы. Кри-

зис нельзя избежать в связи с тем, что ресурсы и цели экономиче-

ской системы ограничены и конечны. Он не только обнаруживает

предел, но и дает импульс для развития экономики, т. е. играет

стимулирующую роль. Кризис задает новые, более жесткие усло-

вия существования и принуждает обновлять основной капитал

организации, применять технологические и управленческие ин-

новации, условия для которых создаются научно-техническим

прогрессом. Таким образом, кризис является важнейшим элемен-

том механизма саморегулирования рыночной экономики, органи-

ческой и неотъемлемой частью процесса развития экономической

системы в условиях свободной конкуренции.

Во-вторых, экономические кризисы имеют циклический

характер. Экономический кризис является одной из фаз цикла

производства (кризис, депрессия, оживление, подъем) и харак-

теризует собой переход к новой фазе цикла развития или новому

циклу. Однако, кризисы могут развиваться синхронно, в соот-

ветствии с логикой и продолжительностью сверхдолгосрочных,

долгосрочных и среднесрочных циклов, и асинхронно, следуя за

особенностями жизненного цикла технологических укладов.

Классическая теория кризисов исходит из концепции сис-

темного равновесия, в соответствии с которой цикличные коле-

бания и случайные изменения в рыночной экономике не выхо-

дят за допустимые пределы (асимптоты), на которые влияние

оказывает автоматически действующий надзорный механизм

ценообразования и конкуренции.

Современные экономисты разработали концепцию преры-

вистого равновесия, согласно которой цикличные колебания

экономической системы по мере исчерпания ее ресурсов неиз-

бежно выходят за нормальные пределы в зоны хаоса, где преж-

16

ние надзорные механизмы совершенно не действуют. В итоге

система не возвращается к прежнему равновесию. Из хаоса воз-

никает новый порядок, который может быть лучше или хуже

прежнего. В этих условиях сложнее разрабатывать и применять

мероприятия, предупреждающие и смягчающие причины кризи-

са. Примером является кризис 2007-2009 гг.

В-третьих, экономические кризисы возникают в результа-

те влияния как внешних, так и внутренних факторов. Внутрен-

ние и внешние факторы могут влиять в разные периоды времени

или одновременно.

Рассмотрение причин вызывает необходимость классифи-

кации кризисов. В экономической литературе выделяют сле-

дующие виды экономических кризисов (таблица 1).

Экономические кризисы могут быть вызваны внешними

причинами. Например, структура современной российской эко-

номики находится в значительной зависимости от международ-

ных цен на сырье и внешних источников финансирования. С

другой стороны, на развитие кризисной ситуации оказывают

влияние внутренние факторы. Основными причинами кризиса в

России являются неконкурентоспособность обрабатывающей

промышленности, развитие экономики по сырьевому сценарию,

слабое развитие машиностроительной промышленности, недос-

таток оборотных средств, отсутствие внутренних источников

накопления и невозможность вовлечения их в инвестиции и др.

Таблица 1 - Виды экономических кризисов Признак Виды экономических кризисов

По причинам (ис-

точникам происхо-

ждения)

внешние или внутренние

объективные или субъективные

закономерные или случайные

естественные или искусственные

По масштабам про-

явления

системный (общий)

локальный (частичный)

По характеру

глубокий или мягкий

кратковременный или затяжной

явный или скрытый

По степени управ-

ляемости

управляемый

неуправляемый

17

Окончание таблицы 1

По результатам

изменений (по-

следствиям)

обновление или разрушение

оздоровление или новый кризис

обострение или ослабление

мягкий выход или резкое падение

По времени воз-

действия

долгосрочные

среднесрочные

краткосрочные

По уровням эконо-

мики

микрокризисы

мезокризисы

макрокризисы

мировые

Теории экономических кризисов с точки зрения влияния

причин делятся на экстернальные (внешние), интернальные

(внутренние) и комбинированные.

Экстернальные теории основываются на том, что главные

причины экономических циклов определяются колебаниями

факторов, находящимися за пределами экономической системы:

солнечными пятнами, войнами, политическими событиями, от-

крытием новых земель и месторождений полезных ископаемых

(например, золота), темпами роста населения и его миграции и

другими. Интернальные теории обращают внимание на действие

механизма внутри самой экономической системы.

Причины кризиса могут быть объективными или субъек-

тивными. Закономерность экономических кризисов связана в

большей степени с объективными причинами, прежде всего, с

цикличностью производства. Случайные кризисы в основном

могут быть вызваны форс-мажорными обстоятельствами.

Системные кризисы охватывают не только экономику, но

и социально-политические области, возможны не только в мас-

штабах одной страны, одного хозяйствующего субъекта. Ло-

кальные кризисы могут быть ограничены рамками отдельной

территории, страны, предприятия, могут проявляться только в

определенных сферах, например, в банковской.

По характеру кризисы могут быть глубокими, с разруше-

ниями нескольких или многих составляющих социально-

экономической системы. С другой стороны, кризисы могут про-

18

текать безболезненно, последовательно, легко подвергаясь управ-

лению. Легкоуправляемые кризисы чаще всего носят кратковре-

менный характер. Затяжной кризис свидетельствует об отсутст-

вии опыта у менеджеров и умения управлять процессами.

В современных условиях кризисы могут распространяться

на значительной территории, охватывать одновременно наибо-

лее значимые сферы деятельности, переходить из одного вида в

другой. Например, экономический кризис 2007-2009 гг. харак-

теризуется следующими особенностями:

первоначально кризис начался как локальный финансо-

вый в США, затем превратился в системный, глобальный;

экономический кризис охватил банковскую сферу, ре-

альный сектор, наиболее остро кризис отразился на рынке жи-

лищного строительства;

благодаря принятым правительствами мероприятиям, во

многих странах удалось смягчить развитие и последствия кризиса;

кризисом были охвачены все страны независимо от их

политической и экономической систем, но более стабильно раз-

вивались Китай, Индия и другие страны. Для оценки экономи-

ческой динамики стран в современной экономике используются

показатели валового внутреннего продукта (ВВП), исчисляемые

как суммарная стоимость товаров и услуг, произведенных во

всех отраслях экономики и предназначенных для конечного по-

требления, накопления и экспорта (из валового выпуска вычита-

ется стоимость промежуточного продукта). По прогнозам Орга-

низации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР),

рост ВВП в 2009 году по сравнению с декабрем 2007 г. ожида-

ется в Китае 10,1 %, в России – 6,0 %.

Кризисы 1996-1998 гг. и 2007-2009 гг. в России показали,

что одной из причин их возникновения и развития является не

падение доходности банков, а крах банковской системы. Разо-

рение банков происходит в то время как в условиях кризиса на-

оборот возникает острая необходимость повышения устойчиво-

сти банковской системы, чтобы сохранить и даже усилить ее

способность оказывать финансовую поддержку нуждающимся в

средствах хозяйствующим субъектам.

19

По мнению многих исследователей, одной из причин не-

устойчивости банковской системы оказалось то, что при осуще-

ствлении ипотечного кредитования чаще всего в качестве обес-

печения принимается в залог жилье, в т.ч. строящееся. При од-

новременном резком падении цен и спроса на жилье банки не

смогли реализовать жилье и возместить выданные средства и

проценты по ним. В то же время в соответствии с Гражданским

кодексом РФ, во-первых, залог не является единственной фор-

мой обеспечения обязательств; во-вторых, в качестве предмета

залога может быть принято любое имущество, за исключением

имущества, изъятого из оборота, требований, неразрывно свя-

занных с личностью кредитора, и иных прав, уступка которых

другому лицу запрещена законом (ст. 336 ГК РФ).

Обстоятельства усугубились тем, что значительную долю

средств банков составляют займы, по которым они сами должны

уплачивать проценты. Невозврат выданных клиентам кредитов

и процентов по ним вызвали неплатежеспособность банков, что

привело к свертыванию межбанковского кредитования.

В результате интернационализации производства одним

из главных действующих лиц в глобальной экономике стали

транснациональные корпорации (ТНК). Как отмечает Ю. В.

Яковец, они стали «нервной и кровеносной системами глобаль-

ной экономики» (68, с. 165). В данном случае подчеркивается

положительная роль ТНК, которые трансграничны, способству-

ют осуществлению свободного перетока инвестиций из одного

конца планеты в другой. Вместе с инвестициями происходит

перемещение технологий, квалифицированных кадров. Одно-

временно расширяются возможности для спекулятивной игры с

помощью Интернета на фондовых биржах. Спекулятивные пе-

ремещения капитала усиливают неустойчивость экономики,

обостряют конкуренцию и порождают финансовые кризисы.

Кроме того, деятельность ТНК вызывает создание нерегулируе-

мой сферы деятельности, способствует развитию сверхрента-

бельного сектора виртуальной, фиктивной экономики, основан-

ной на применении производных ценных бумаг.

Эти и другие проблемы свидетельствуют о том, что соз-

данные человечеством инструменты для облегчения развития

деловой активности, ее ускорения играют в определенных усло-

20

виях негативную роль и являются факторами, вызывающими и

усугубляющими кризисные ситуации. Разбалансированность

экономики, особенно в первые периоды кризиса 2007-2009 гг.,

привела к мнению, что финансовый рынок нуждается в более

четком регулировании на национальном и наднациональном

уровнях. Отдельные авторы, особенно на Западе, считают, что

для обеспечения регулируемости экономических отношений

следует вернуться к идеям, заложенным К. Марксом в «Капита-

ле», а именно, от частной собственности к господству общест-

венной. С другой стороны, вместе с развитием кризиса росла

популярность кейнсианства, основной идеей которого является

обеспечение государственного вмешательства в экономику в

целях стимулирования эффективного совокупного спроса.

Во многих странах, в том числе в России, усиление роли

государства стало естественной реакцией на провалы рыночного

регулирования в период кризиса 2007-2009 гг. Базовым доку-

ментом для разработки системы мер, направленных на развитие

финансовой и банковской системы, поддержку реального секто-

ра экономики и населения, является План действий Правитель-

ства РФ, утвержденный 6 ноября 2008 г. На основании данного

документа были выполнены следующие мероприятия:

рефинансирование зарубежной кредиторской задол-

женности под залог акций или за счет их передачи государству;

увеличение объема госзаказа стратегическим предпри-

ятиям;

финансовая помощь кредитным организациям;

финансирование общественных работ с целью обеспе-

чения занятости людей на общественных работах и переподго-

товки высвобождаемых предприятиями кадров.

Кроме этого Постановлением Правительства РФ от 10

марта 2009 г. № 205 утверждены Правила предоставления в

2009-2011 гг. субсидий из федерального бюджета организациям

сельскохозяйственного и тракторного машиностроения, станко-

строительной промышленности, промышленности для нефтега-

зового комплекса, лесопромышленного комплекса.

Таким образом, изучение кризисов началось в девятнадца-

том веке, когда, начиная с конца 20-х гг., регулярно через 7-11

21

лет следовали экономические кризисы. Значительное развитие

теория кризисов получила в двадцатом веке. В результате ис-

следований выявлено, что кризисы являются закономерными

для всех стран с рыночной экономикой. Причины кризисов мо-

гут быть объективными и субъективными, внешними и внут-

ренними. В экономической литературе распространены мнения,

что внешние факторы определяют возможность банкротства

только на одну треть, преобладающую долю (две трети) зани-

мают внутренние факторы.

Экономический кризис является одним из видов кризисов

и имеет объективную природу возникновения. Экономический

кризис является не только неизбежным, но и необходимым про-

цессом. Для разработки мероприятий по устранению кризиса и

его последствий необходимо знать причины, вызывающие кри-

зисные ситуации. В условиях современного кризиса особо акту-

альным стал вопрос регулирования процесса его протекания со

стороны государственных органов.

1.2 Понятие и роль кризисов в экономической жизни

организации. Причины возникновения кризисов

Любую организацию исследователи рассматривают как

систему, объединяющую ряд подсистем и элементов, или ком-

плекс определенным образом взаимосвязанных и взаимозависи-

мых подсистем и элементов. В зависимости от объектов управ-

ления можно выделить подсистемы управления материально-

техническими ресурсами, персоналом, производственными про-

цессами, финансами и др. В технологическом процессе органи-

зации объединяются различные элементы: средства и предметы

труда, людские ресурсы.

Организация как система является целостным образованием,

между отдельными частями которой существуют взаимосвязи и

взаимозависимости, проявляющиеся в использовании продукции,

работ и услуг одного подразделения другим (другими). Например,

отдел снабжения призван обеспечивать подразделения организа-

ции в обусловленные сроки материально-техническими ресурсами

соответствующего ассортимента, количества и качества, необхо-

димыми для осуществления технологического процесса. Для этого

22

он должен в определенные сроки собрать заявки от обслуживае-

мых подразделений предприятия, сделать заказы у поставщиков и

обеспечить поставку средств. Если отдел снабжения своевременно

не оформит заказ на поставку сырья от поставщиков, производст-

венные подразделения будут вынуждены простаивать, работать на

сырье низшего качества, другого вида.

С целью обеспечения взаимосвязей между подразделе-

ниями, четкости выполнения ими своих функциональных задач

выстраивается организационная структура предприятия, кото-

рую можно определить как совокупность линии ответственно-

сти внутри организации. В экономической литературе организа-

ционная структура при четком установлении функции отделов,

служб предприятия и ответственности их руководителей назы-

вается финансовой структурой. В результате любая фирма рас-

сматривается как интегрированная, многофункциональная и

многоэлементная система по организации и ведению бизнеса,

которую иначе называют бизнес-системой.

Бизнес-систему организации отличают следующие признаки:

иерархическая структура – организация является много-

уровневой системой. На верхнем уровне такой структуры нахо-

дится центральное управление, на более низких – функциональ-

ные подразделения, службы и другие подсистемы и элементы.

Подсистемы и элементы ранжируются в соответствии с опреде-

ленными признаками или принципами, например, по регионам,

продуктам, функциональным направлениям. Организации, осо-

бенно крупные, при построении организационной структуры

должны учитывать экономические, социальные, экологические

и другие требования. Подсистемы и элементы современной ор-

ганизации могут быть ранжированы в определенной последова-

тельности (рисунок 1).

Рисунок 1 – Организационная структура бизнес–системы

организации

23

Организационная структура предприятия представляет со-

бой состав (специализацию), взаимосвязь и соподчиненность само-

стоятельных подразделений. Она может быть построена по функ-

циональному признаку (маркетинг, финансы, снабжение, произ-

водство, сбыт и другие), по технологическому признаку (по лини-

ям продукции) или комбинированным способом. В последнее вре-

мя больше проявляется структура организации по линиям продук-

ции, каждая из которых формируется вокруг производства продук-

тов или услуг определенного типа и включает в себя необходимые

функциональные службы. Такое построение организационной

структуры позволяет выделить сегмент бизнеса как обособленную

часть организации, наделенную определенными активами и отве-

чающую за результаты своей деятельности;

взаимосвязь – все подсистемы и элементы организации на-

ходятся в прямой или косвенной связи друг с другом, проявляю-

щейся в выполнении работ и оказании взаимных услуг. В средних

и крупных организациях между отдельными частями могут суще-

ствовать взаимосвязи разного направления и содержания;

целеустремленный характер функционирования – цели и

задачи организации фиксированы, конкретны и измеримы, но

могут корректироваться в процессе функционирования. Коррек-

тировки осуществляют менеджеры организации, поэтому их

действия должны быть обдуманными и согласованными;

динамичность – организация является последовательно

развивающейся системой, исходя из внутренних потребностей и

изменений внешней среды.

Данные признаки определяют внутреннюю среду любой

организации. Внутренняя среда организации отличается проти-

воречивым характером в силу ряда причин:

а) субъективных – более низкой квалификацией опреде-

ленного круга работников, которые должны играть ведущую

роль, нежеланием отдельных работников или их групп выпол-

нять определенные задания и др.;

б) объективных – нехваткой или низким качеством сырья,

использованием устаревшего оборудования и др.

Бизнес-система организации существует в неразрывной

связи с системой более высокого порядка, а именно с внешней

24

средой. Внешняя среда оказывает непрерывное воздействие на

бизнес-систему. Эти воздействия носят неравномерный, хаотич-

ный характер, отличаются непредсказуемостью. Неадекватность

поставленной цели существующей организационной структуре

предприятия или требованиям внешней среды может негативно

влиять на рост и развитие бизнеса аналогично недостатку обо-

ротных средств. Для того, чтобы обеспечить соответствие целей и

задач организации условиям и факторам внешней среды, необхо-

димо постоянно совершенствовать систему управления организа-

ции или заниматься реинжинирингом бизнес-процессов (БПР), т.

е. совершенствовать методы управления организацией.

Ключевыми словами в данном случае являются понятия

«процесс» и «бизнес-процесс». Процесс – это взаимосвязанный

набор повторяющихся действий, функций или операций, выпол-

нение которых позволяет преобразовать исходный материал в

конечный продукт (услугу, работу) в соответствии с предва-

рительно установленными нормами, правилами, технологией.

Иначе говоря, процесс рассматривается как технологическая

ступень изготовления продукта, выполнения работы или оказа-

ния услуги. Понятие «бизнес-процесс» шире понятия «процесс»

в связи с тем, что в ходе его осуществления решается не только

технологическая задача, но и вопрос о целесообразности опре-

деленных действий, функций или операций, следовательно, ис-

пользуется информация о затратах, доходах и др.

Реинжиниринг бизнес-процессов является новым направ-

лением в практике управления. БПР можно назвать методом

управления организацией, представляющим совокупность раз-

личных действий, обеспечивающих радикальное переосмысле-

ние всех аспектов бизнеса. Данный метод охарактеризован М.

Хаммером, Т. Давенпортом и Дж. Чампи, которые считают, что

центральным звеном БПР является отказ от устаревших правил

и подходов, лежащих в основе существующих деловых опера-

ций. Авторы следующим образом определили содержание ре-

инжиниринга бизнес-процессов – это фундаментальное переос-

мысление и радикальное перепроектирование бизнес-процессов

для достижения существенных улучшений в таких ключевых

для современного бизнеса показателях результативности, как

затраты, качество, уровень обслуживания и оперативность.

25

Иначе говоря, для выживания в условиях постоянно ме-

няющейся внешней среды и противоречий внутренней среды

организации обязаны преобразовывать свой бизнес и постоянно

разрабатывать принципиально новые подходы, способы, методы

управления и организации бизнеса. Целью реинжиниринга, по

словам авторов, является улучшение управляемости бизнес-

процессов путем отказа от избыточных функций, дублирующих

работ, неэффективных действий. Средством достижения данной

цели является создание информационной системы управления

бизнес-процессами.

Если не учитывать постоянные изменения внешней среды

и если обострение противоречий бизнес-системы организации

происходит в условиях преобладания деструктивных, отрица-

тельных сил со стороны внутренней среды, появляется опас-

ность возникновения и развития кризиса предприятия.

С другой стороны, необходимо учитывать следующее об-

стоятельство. Любая коммерческая организация должна прино-

сить прибыль. Это возможно, если производимая продукция яв-

ляется конкурентоспособной и пользуется спросом. Но любой

продукт имеет жизненный цикл в силу своих предельных воз-

можностей, который включает начало освоения, рост производ-

ства, насыщенность рынка, спад спроса. Ограниченность суще-

ствования любой продукции в первоначальном виде в течение

определенного периода времени обусловлена объективно изна-

чально с момента ее освоения (рисунок 2).

Жизненный цикл товара характеризует время с момента

его первоначального появления на рынке до прекращения (ми-

нимизации) его реализации. В течение жизненного цикла товара

происходит изменение объемов продаж, затрат, прибыли.

Этап освоения (внедрения) товара сопровождается низким

объемом продаж и невысокими темпами его роста. Чаще всего

этот этап характеризуется убыточностью продукции в связи с

тем, что продвижение товара на рынок, проведение маркетинго-

вых исследований, слабое освоение производства вызывают до-

полнительные затраты.

26

Рисунок 2 – Жизненный цикл товара

Этап роста производства характеризуется ростом спроса,

увеличением объема продаж, снижением затрат на маркетинг,

следовательно, ростом прибыльности.

На стадии зрелости (насыщенности рынка) замедляется

или вовсе прекращается рост продаж, усиливается конкуренция,

увеличиваются затраты на маркетинг, освоение новых рынков,

возможно снижается прибыль.

Спад спроса проявляется в резком сокращении объема

продаж и прибыли. Отдельные мероприятия, направленные на

стимулирование сбыта (рекламные акции, скидки), позволяют

лишь продлить во времени данную стадию. Для того, чтобы из-

бежать негативного влияния спада, необходимо иметь в активе

продукты, способные заменить реализуемый товар, которые

должны находиться на стадии роста.

Анализ стадий жизненного цикла и безубыточности това-

ра, своевременное осуществление ассортиментной политики

особо актуальны для российских предприятий. Отечественная

продукция не выдерживает конкуренции со стороны иностран-

ных фирм: низкие потребительские свойства, неоправданно вы-

сокие цены и, как следствие, отсутствие рынков сбыта ведут к

затовариванию и остановке производства.

27

Рисунок 3 – Основные факторы кризисного развития организации

В условиях постоянно меняющихся факторов внешней

среды, непринятия мер для выживания при различных внешних

условиях, слабом управлении организацией увеличивается воз-

можность развития кризисной ситуации. Для обозначения этой

ситуации в микроэкономике применяется термин «кризис пред-

приятия». Под кризисом предприятия в экономической литера-

туре характеризуются различные ситуации в жизни предпри-

ятия от простых помех в функционировании до его ликвидации

(уничтожения, гибели). Кризис предприятия является незапла-

нированным, ограниченным по времени процессом.

Кризисное состояние организации возникает в результате

влияния различных внешних и внутренних факторов развития

организации в рыночных условиях (рисунок 3).

Для разработки мероприятий по устранению кризисной

ситуации необходимо обязательно разобраться в причинах (фак-

торах), обуславливающих развитие кризиса.

К внешним факторам кризисного развития организации

относятся:

размер и структура потребностей населения;

уровень доходов населения, следовательно, его покупа-

тельная способность, уровень цен, а также возможность получе-

ния потребительского кредита;

28

общеэкономическое состояние в стране;

политическая стабильность и направленность внутрен-

ней политики;

Таблица 2 - Внешние факторы кризисного развития предприятия Группы внешних

факторов Содержание факторов

1. Общеэкономические

1.1 спад объема национального дохода

1.2 рост инфляции

1.3 замедление платежного оборота

1.4 нестабильность налоговой системы

1.5 нестабильность регулирующего законодательства

1.6 снижение уровня реальных доходов населения

1.7 рост безработицы

2. Рыночные

2.1 снижение емкости внутреннего рынка

2.2 усиление монополизма на рынке

2.3 существенное снижение спроса

2.4 рост предложения товаров-субститутов

2.5 нестабильность финансового рынка

2.6 снижение активности фондового рынка

2.7 нестабильность валютного рынка

3. Прочие

3.1 политические факторы

3.2 негативные демографические факторы

3.3 стихийные бедствия

3.4 ухудшение криминогенной ситуации и др.

изменения в налоговом законодательстве;

скачкообразность развития науки и техники;

привычки и нормы потребления, предпочтение одних

товаров и отрицательное отношение к другим;

международная конкуренция и др.

Внешние (экзогенные) факторы кризиса большинство ав-

торов делят на общеэкономические, рыночные и прочие, иногда

отдельно выделяют политические (таблица 2). М. Б. Чиркова, Е.

М. Коновалова, В. Б. Малицкая [66, с. 16-18] классифицируют

на факторы прямого и косвенного воздействия. Внешние факто-

ры развития кризиса имеют место всегда, поэтому важно нау-

читься предвидеть их последствия.

29

К общеэкономическим факторам относятся рост инфля-

ции, снижение уровня реальных доходов населения, замедление

платежного оборота в стране и другие. Общеэкономические

факторы оказывают определяющее влияние на экономику пред-

приятия, т. е. формируют потенциал риска его банкротства.

Рыночные факторы влияют прямо или косвенно на со-

стояние предприятия в зависимости от вида его деятельности и

совершаемых операций. К рыночным факторам, вызывающим

кризисное развитие, относятся нестабильность финансового и

валютного рынка, рост производства и предложения товаров-

субститутов и др.

Кроме внешних причин выделяются внутренние причины

(факторы) финансовой нестабильности. В экономической лите-

ратуре в основном выделяют операционные (производственные

и управленческие), инвестиционные и финансовые причины

(таблица 3). В большей мере на возникновение и развитие кри-

зисных ситуаций влияют внутренние факторы, что необходимо

учитывать при разработке антикризисных мероприятий.

Появление на рынке товаров-заменителей снижает или ог-

раничивает возможности роста продаж у производителей (про-

давцов) товаров-оригиналов, следовательно, ведет к снижению

доходов и прибылей.

Состав прочих внешних факторов организация определяет

самостоятельно. К числу важных прочих факторов относятся

снижение рождаемости, сокращение удельного веса трудоспо-

собного населения и другие.

К основным внутренним причинам кризиса предприятия

относятся низкая доля собственного капитала, значительная де-

биторская задолженность, высокий уровень постоянных затрат в

себестоимости, устаревшее производственное оборудование и

др. Для того, чтобы разобраться в причинах, правильно и свое-

временно разработать действенные мероприятия, целесообразно

выделять причины первого и второго порядка. Например, рост

затрат на производство и реализацию товара (причина первого

порядка) может быть связан с необоснованным увеличением

штата управления, применением дорогостоящих технологий,

средств производства и другими причинами второго порядка.

30

Таблица 3 - Внутренние факторы кризисной ситуации предприятия Группа внутренних факторов Содержание факторов

1. Операционные

1.1 неэффективный маркетинг

1.2 рост и неэффективная структура

текущих затрат

1.3 низкий уровень использования

основных фондов

1.4 высокий уровень сезонных и

страховых запасов

1.5 недостаточно диверсифициро-

ванный ассортимент продукции

1.6 неэффективный производствен-

ный менеджмент

2. Инвестиционные

2.1 неэффективный фондовый порт-

фель

2.2 высокая продолжительность

строительно-монтажных работ

2.3 существенный перерасход инве-

стиционных ресурсов

2.4 неэффективный инвестиционный

менеджмент

3. Финансовые

3.1 неэффективная финансовая стра-

тегия

3.2 низкая ликвидность активов

3.3 чрезмерная доля заемного капи-

тала

3.4 высокая доля краткосрочных

источников привлечения заемного

капитала

3.5 рост дебиторской задолженности

3.6 высокая стоимость капитала

3.7 превышение допустимых преде-

лов финансовых рисков

3.8 неэффективный финансовый ме-

неджмент

В отдельных случаях внутренние факторы предлагается

группировать по другим признакам, например, применительно к

подсистемам организации (рисунок 4).

31

Рисунок 4 – Внутренние факторы развития кризиса по отношению

к подсистемам организации

К отличительным причинам банкротства организации в

Российской Федерации относятся:

несовершенство и непостоянство законодательно-

нормативной базы деятельности хозяйствующих субъектов;

дефицит опытных, экономически и технологически

грамотных менеджеров;

злоупотребления и другие.

Причины кризиса могут быть объективными и субъектив-

ными. К объективным причинам кризиса относятся циклическая

продолжительность жизни продукции, циклические потребности

модернизации технологии производства и др. Субъективные при-

чины кризисов чаще всего связаны с ошибками в управлении.

Внутренние факторы

стратегия

предприятия и

его дивиденд-

ная политика

принципы

деятельно-

сти пред-

приятия

качество и

уровень

маркетинга

ресурсы и их

использование

неопытность

менеджеров,

некомпетент-

ность руково-

дителей в от-

дельных вопро-

сах

снижение

уровня куль-

туры произ-

водства, не-

здоровая

психологиче-

ская атмо-

сфера

использование

дорогостоя-

щих средств и

предметов

труда, техно-

логий, разду-

тый штат со-

трудников

производст-

во неконку-

рентоспо-

собных то-

варов. ухуд-

шение ассор-

тиментной

политики

32

На уровне предприятия могут возникнуть финансовый,

экономический, управленческий кризисы. Иногда из их числа

отдельно выделяют производственный кризис, что является це-

лесообразным в условиях современной экономики.

Экономическим кризисам предприятий присущи те же

особенности, которые характерны для экономических кризисов

вообще.

Во-первых, кризисы предприятий являются объективно

неизбежным и необходимым процессом.

Во-вторых, экономические кризисы имеют циклический ха-

рактер. Экономические кризисы на предприятиях имеют свою

цикличность, которая не совпадает с аналогичной фазой общеэко-

номического цикла и не всегда связаны с кризисом операционной

деятельности предприятия, что в определенной степени играет

смягчающее значение для проявления результатов кризиса.

В-третьих, кризис предприятия возникает в результате

влияния как внешних, так и внутренних факторов, которые мо-

гут влиять одновременно или в разные периоды времени.

В-четвертых, кризис предприятия характеризуется еще

одной существенной особенностью. Основной формой проявле-

ния экономических кризисов предприятия является существен-

ное нарушение его финансового равновесия. Кризис на пред-

приятии сопровождается ухудшением (потерей) платежеспособ-

ности, снижением финансовой устойчивости. Данное обстоя-

тельство используется при принятии мер для вывода организа-

ции из кризисной ситуации. Именно поэтому главной мерой ан-

тикризисного управления несостоятельной организацией явля-

ется осуществление финансового оздоровления.

Кризис нельзя определять как проблему, которую можно

ликвидировать относительно несложными организационными

мероприятиями или техническими средствами. Для того, чтобы

ликвидировать кризис, необходимо знать его виды, их особен-

ности, причины возникновения, а также иметь опыт и интуи-

цию. Одним из условий разрешения кризиса является факт его

признания. Признание кризиса позволяет пригласить внешнего

консультанта или найти решение внутри организации. Первый

выход считается более целесообразным и распространенным.

33

Выход из кризиса может иметь положительные и отрица-

тельные последствия. Может возникнуть новый кризис, более

глубокий и продолжительный, чем предыдущий, в результате

возникает угроза ликвидации предприятия. Положительные по-

следствия проявляются в обновлении, оздоровлении, в том чис-

ле финансовом оздоровлении организации.

Созидательная функция кризиса заключается в том, что

организациям приходится менять стратегию своего развития.

Для того, чтобы менять стратегии, делать выбор, необходима

подготовленная информация. На основе полученной из внут-

ренних и внешних источников информации возникает необхо-

димость критического анализа и переосмысления затрат, дохо-

дов, источников финансирования деятельности организации.

Одновременно изучаются сложившиеся подходы и методы ор-

ганизации систем бизнеса: снабжения, производства, сбыта.

Иначе говоря, производится оценка реального положения, поиск

возможных путей сокращения затрат, оптимизации ассортимен-

та продукции и т.д., на основе которых принимаются управлен-

ческие решения или разрабатывается стратегия организации.

Таким образом, экономический кризис предприятия как и

любого субъекта может возникнуть в результате влияния внутрен-

них и внешних, субъективных и объективных причин, может сов-

падать с общеэкономическим кризисом или развиваться самостоя-

тельно. Постоянные изменения рыночной конъюнктуры, конку-

ренция, быстрое технологическое развитие предъявляют жесткие

требования к рентабельности производства, повышению эффек-

тивности использования основных средств, поиску путей повыше-

ния качества и конкурентоспособности продукции, совершенство-

ванию методов управления организацией. Развитие предприятий в

рыночных условиях требует гибкого подхода к построению орга-

низационных структур и систем управления. Экономический кри-

зис предприятия связан с ухудшением или потерей платежеспо-

собности, что необходимо учитывать при разработке мероприятий

по оздоровлению предприятия.

34

1.3. Процесс превращения нормально функционирующего

бизнеса в банкрота. Стадии банкротства предприятия

Несостоятельность организации предопределяется изна-

чально с момента ее создания и связана с неопределенностью.

Под неопределенностью понимают неполноту или неточность

информации об условиях реализации конкретного проекта, в т.

ч. информации о затратах и результатах, связанных с его осуще-

ствлением. Неопределенность предполагает, что существуют

внутренние и внешние факторы, оказывающие не только поло-

жительное, но и отрицательное влияние на результаты опреде-

ленных действий. Например, в сфере рыночного освоения про-

изводства товара существенное значение имеют три вида неоп-

ределенности:

1) технологическая, которая определяется отлаживанием

связей с поставщиками сырья и оборудования, вариантов изго-

товления продукции, решением различных проблем в ходе ос-

воения производства, послепродажного сервиса и т.д.;

2) рыночная, связанная с уточнением границ реального и

потенциального спроса на товар, изменениями потребительских

предпочтений и другими;

3) неопределенность развития конкурентной среды,

включающая ожидаемую и фактическую реакцию конкурентов

организации, возможность появления новых конкурентов.

В технологическом процессе участвуют многие участни-

ки, большое разнообразие и количество ресурсов, что способст-

вует определенной непредсказуемости результатов деятельно-

сти организации. В связи с тем, что действия участников пред-

принимательской деятельности не могут быть с полной степе-

нью надежности и определенности рассчитаны и осуществлены,

эта деятельность в рыночных условиях является рисковой.

Риск характеризуется как потенциальная, численно изме-

римая возможность наступления неблагоприятных, в т. ч. форс-

мажорных ситуаций и связанных с ним потерь, ущерба, убыт-

ков. Риски могут быть законодательные, инвестиционные, кре-

дитные, валютные, производственные, природные (естествен-

ные), политические и другие. Например, по мнению экспертов

35

(специалистов «Эрнст Энд Янг» совместно с Oxford Analytica) в

2009 году к основным бизнес-рискам относятся:

опасность от сокращения кредитного рынка;

нестабильность законодательной базы;

риск, связанный с глобальной рецессией;

ухудшение экологической ситуации, которое требует

увеличения расходов на финансирование мероприятий по защи-

те окружающей среды;

рост конкуренции со стороны нетрадиционных участ-

ников (игроков) рынка, например, усиление конкуренции между

банковским рынком, страховой отраслью и сегментом управле-

ния активами за одних и тех же клиентов;

снижение затрат, связанное с оптимизацией численности

персонала в условиях кризиса, замораживанием инвестиционных

проектов и другими мероприятиями, в последующем может при-

вести к утрате конкурентоспособности, финансовым потерям;

борьба за талантливых специалистов и затраты, с ней

связанные, в будущем могут быть не оправданы;

ожидаемые прогнозы от заключения вынужденных во

время кризиса союзов и сделок также могут не оправдаться;

устаревание бизнес-моделей развития технологий;

репутационные риски, которые связаны со снижением

доверия в результате экономического кризиса.

Любая организация подвергается рискам на всех стадиях

своей деятельности, начиная от закупки сырья и оборудования и

заканчивая реализацией готовой продукции. В результате воз-

действия рисков в развитии экономического кризиса или про-

цесса превращения нормально функционирующего предприятия

в несостоятельного должника выделяют три этапа (стадии):

1) кризис реализации стратегии (кризис стратегии);

2) кризис результатов деятельности;

3) кризис ликвидности (рисунок 5).

36

Рисунок 5 – Этапы развития кризиса предприятия

Первый этап характеризуется частичным или полным не-

выполнением текущих задач организации, развитием конфликта

между стратегическими целями и выбранным направлением

реализации стратегии. Спрос на продукцию предприятия снижа-

ется, уменьшение объемов реализации ведет к снижению объе-

мов производства. Количественные показатели, определяющие

кризис организации, могут не изменяться. Данный этап является

долгосрочным. Основной причиной возникновения и развития

рассматриваемого этапа являются упущенные возможности ин-

новационного развития.

На втором этапе развития кризиса наблюдается ухудше-

ние большинства показателей деятельности фирмы, в том числе

показателей рентабельности, деловой активности и др. Для

обеспечения выживания организации на этом этапе требуется

оперативное реструктурирование, которое включает два основ-

ных направления:

1) повышение эффективности результатов постоянных

издержек;

2) обеспечение ликвидности активов за счет уменьшения

дебиторской задолженности, объемов материально-

производственных запасов и готовой продукции на складах,

продажи излишнего имущества, сдачи его в аренду и др.

37

Основной причиной развития второго этапа являются

ошибки управленческих кадров. Для решения проблем этого

этапа необходимо разработать и внедрить бизнес-план на пер-

спективу.

Третий этап характеризуется неспособностью организа-

ции отвечать по своим обязательствам по мере их наступления,

разбалансированностью денежного потока (несогласованностью

потока и оттока денежных средств). Кризис ликвидности ведет к

сбоям в производственном процессе. Предприятие становится

хронически убыточным. Убытки являются причиной потери

платежеспособности. Несостоятельность положения становится

все более очевидной для контрагентов, работников организации

и других лиц. Ненадежность исполнения организацией своих

обязательств вызывает возникновение рисков у других лиц, осо-

бенно кредиторов организации, что может способствовать к их

совместным действиям по обращению в арбитражный суд с це-

лью признания организации банкротом.

В настоящее время появляются несколько иные точки зре-

ния на развитие кризисной ситуации предприятия. Отдельные

теории основываются на том, что в ходе деятельности предпри-

ятие должно расти и развиваться. Рост предполагает изменение

размеров или веса организации как системы в целом или какой-

либо ее составляющей. Развитие связано с качественными изме-

нениями. Так, профессор Гарвардской высшей школы деловой

администрации Л. Э. Грейнер (12) выделяет в развитии организа-

ции выделяет пять эволюционных и революционных этапа, назы-

вая их стадиями роста (рисунок 6). Все стадии, по мнению автора,

находятся в причинно-следственных связях между собой.

Основополагающим в этой теории является выявление со-

стояния и места системы управления в деятельности организа-

ции. Дело в том, что неадекватность управления и кризис этой

системы особенно проявились в период современного экономи-

ческого кризиса наряду с недостатками в финансовой сфере.

Эволюция означает продолжительный рост без заметных

изменений в управленческих технологиях. Каждый эволюцион-

ный этап характеризуется доминирующим стилем управления,

который используется для обеспечения роста.

38

Революция предполагает системный переворот, совер-

шенствование управленческих технологий. Каждая революци-

онная фаза сопровождается доминирующей проблемой управ-

ления, которая должна быть решена до того времени, когда рост

может быть продолжен.

Л. Э. Грейнер выделяет в развитии организации следую-

щие стадии (этапы): креативность, директивное руководство,

делегирование полномочий, координация, сотрудничество.

1. Креативность. Основатели компании обычно пренебре-

гают управленческой деятельностью, между работниками склады-

ваются частые и неформальные коммуникации, работа сотрудни-

ков фирмы оплачивается скромными вознаграждениями и чаще

ограничивается обещаниями будущих выгод. Руководство пред-

приятия в деловых взаимоотношениях ориентируется на реакцию

клиентов. По мере роста компании управлять сотрудниками стано-

вится сложнее, требуются знания об эффективности функций и

операций, по принятию своевременных и правильных управленче-

ских решений, ощущается недостаток информации и информаци-

онных технологий. Наступает кризис лидерства и востребован-

ность сильного управляющего бизнесом.

2. Директивное руководство. На данной стадии выстраи-

вается функциональная организационная структура, вводятся

бюджеты, стандарты качества работы, поощрительные меры

вознаграждения сотрудников. Коммуникации между сотрудни-

ками становятся более формальными, закрепляются функцио-

нальные обязанности. Новый управляющий берет на себя боль-

шую часть ответственности, которую перераспределяет частич-

но между ведущими менеджерами и одновременно закрепляет

функциональные обязанности линейных менеджеров. Но дирек-

тивные методы становятся неприемлемыми, со временем орга-

низация теряет гибкость в решении проблем. Второй этап за-

вершается кризисом автономии, выходом из которого является

делегирование полномочий.

3. Делегирование полномочий. Менеджеры предприятия

наделяются большими полномочиями и быстрее реагируют на

требования клиентов и исполняют их. Для мотивации создаются

центры ответственности, менеджеры высшего звена строят

управление по отклонениям. В результате возникает кризис кон-

39

троля (кризис управления), появляется необходимость в исполь-

зовании специальных методов координации действий.

Рисунок 6 – Этапы развития организации

Условные обозначения:

– эволюционные этапы;

– революционные этапы.

4. Координация. Децентрализованные подразделения

сливаются в продуктовые группы, вводятся и совершенствуются

формальные процедуры планирования, нанимается персонал в

управляющую компанию для контроля и совершенствования

работы линейных менеджеров. Инвестиции соизмеряются и

распределяются по всей организации, используются программы

участия в прибылях и соответствующего вознаграждения. Обра-

ботка данных осуществляется централизованно в управляющей

40

компании, но принятие операционных решений остается децен-

трализованным. Менеджеры учатся оправдывать свои действия,

стремясь защищать интересы своих подразделений. В управлен-

ческих структурах разных уровней растет недоверие, затягива-

ется принятие решений, тормозятся инновации. Наступает кри-

зис волокиты или потери прибыли.

5. Сотрудничество. Представители различных функцио-

нальных подразделений объединяются в команды, часто исполь-

зуется матричная организационная структура. В практику вне-

дряются конференции и тренинги ключевых менеджеров, поощ-

ряются эксперименты, вознаграждение за труд увязывается с

командными показателями. Л. Э. Грейнер считает, что данный

этап будет завершаться эмоциональным и физическим истоще-

нием работников, которое вызывается интенсивностью команд-

ной работы и постоянным ужесточением применения инноваци-

онных решений.

Отсюда, можно сделать вывод, что в развитии организа-

ции важную роль играют сотрудники, которые должны посто-

янно совершенствоваться и соответствовать стадии развития

организации.

Несмотря на то, что кризис наступает неожиданно, причи-

ны неудач предприятия состоят в накопившихся проблемах в

прошлые периоды, неумении своевременно приспосабливаться

к изменяющимся объективным условиям, неадекватности

управленческих решений. Для того, чтобы не допустить финан-

совых осложнений до развития банкротства, необходимо осуще-

ствлять анализ показателей деятельности и финансового состоя-

ния организации, постоянно проводить диагностику вероятно-

сти угрозы банкротства. В развитых странах разработан «ката-

лог индикаторов» кризиса, который позволяет своевременно

выявить его симптомы.

К «индикаторам кризиса» (несостоятельности) организа-

ции относятся:

1) В области финансовых ресурсов:

ставка доходности собственного капитала;

ставка доходности инвестированного капитала;

коэффициент прибыльности;

41

ликвидность;

точка нулевой прибыли.

2) В области сбыта:

степень освоения рынка;

динамика поступления заявок на продукцию;

эластичность цен;

соблюдение сроков реализации продукции;

степень действенности рекламы.

3) В области материально-технического снабжения:

материалоемкость продукции;

оборачиваемость материально-производственных запа-

сов;

длительность хранения материально-производственных

запасов на складе;

задержки в поставках основных и вспомогательных ма-

териалов;

удельный вес некачественных материалов и готовой

продукции.

4) В области организации труда:

интенсивность (напряженность) труда;

производительность (эффективность, плодотворность)

труда;

уровень текучести кадров;

возрастная, общеобразовательная и квалификационная

структура кадров.

Ухудшение этих показателей прямо или косвенно свиде-

тельствует о развитии кризисной ситуации на предприятии, ко-

торая не возникает мгновенно, а накапливается возможно доста-

точно продолжительное время.

Таким образом, возможность банкротства является неиз-

бежным процессом в рыночных условиях для любой экономиче-

ской системы, в том числе предприятия, в результате влияния

внутренних и внешних факторов. Основу возможности банкрот-

ства составляет неопределенность, связанная с рисками и сопро-

вождающая организацию с момента ее создания. Кризис пред-

приятия не случайное явление, а определенная закономерность,

которая не возникает мгновенно. В развитии кризиса предпри-

42

ятия наблюдаются определенные этапы, характеризующиеся

ухудшением показателей деятельности и финансового состоя-

ния, а также проблемами в системе управления организации.

1.4 Причины, признаки, формы и виды несостоятельности

(банкротства) организации

Организации в процессе деятельности вступают с физиче-

скими и юридическими лицами в различные взаимоотношения,

основная часть которых носит денежный характер. Расчетные

отношения могут быть внутренними и внешними. К внутренним

относятся операции перед акционерами по выплате дивидендов,

перед персоналом организации по расчетам по оплате труда и

др. К внешним относятся обязательства по налогам, сборам,

штрафам, пеням перед бюджетом, платежам в Пенсионный

фонд, фонды социального и медицинского страхования; перед

финансово-кредитными организациями по поводу погашения

полученных кредитов и займов, а также процентов по ним; пе-

ред поставщиками товаров, работ и услуг и др.

При осуществлении нормальной финансово-

хозяйственной деятельности организация обеспечивает испол-

нение обязательств перед одними кредиторами не в ущерб инте-

ресов других, без сбоев и срывов. Производство неконкурентно-

го, не имеющего спроса товара приводит к затовариванию (на-

коплению запасов готовой продукции на складе), вследствие

чего происходит рост кредиторской задолженности перед по-

ставщиками, персоналом предприятия, бюджетом. Рост креди-

торской задолженности приводит к обострению платежеспособ-

ности и несостоятельности. В соответствии со ст. 2 Федерально-

го закона «О несостоятельности (банкротстве)» от 26 октября

2002 г. № 127-ФЗ (далее Закон № 127-ФЗ, Закон о банкротстве)

несостоятельностью называется признанная арбитражным су-

дом неспособность должника в полном объеме удовлетворить

требования кредиторов по денежным обязательствам и (или)

исполнить обязанность по уплате обязательных платежей.

В начале 90-х годов XX века по российскому законодатель-

ству основным критерием несостоятельности был признан показа-

тель неоплатности, который характеризует недостаточность всего

43

имущества должника для удовлетворения требований кредиторов.

Неоплатность долгов означает, что сумма обязательств долж-

ника перед кредиторами превысила стоимость всего его имуще-

ства, в результате которого не имеется никакой возможности

оплатить долги перед кредиторами. Такое состояние организации

называют абсолютным банкротством. В последующем (в законах о

несостоятельности (банкротстве) 1998г. и 2002г.) критерием несо-

стоятельности признан показатель платежеспособности, т. е.

способности организации своевременно и полностью выполнить

свои платежные обязательства.

Если организация не выполняет свои обязательства полно

и своевременно, в нормативной литературе для этого применя-

ется понятие «надлежащим образом», состояние предприятия

характеризуется как неплатежеспособное. Неплатежеспособ-

ность может быть эпизодической (временной) и устойчивой

(хронической).

Устойчивая (хроническая) неплатежеспособность харак-

теризуется тем, что организация:

1) с задержкой или безнадежно поглощает средства бан-

ков, своих работников, акционеров, поставщиков;

2) формирует недоимки по налогам и иным обязатель-

ным платежам;

3) усугубляет свое финансовое состояние за счет выплат

штрафных санкций.

Причины неплатежеспособности можно выявить только

на основе проведения профессионального анализа. Из практики

предприятий к основным причинам неплатежеспособности

можно отнести:

1) получение долгосрочных и краткосрочных кредитов и

недостаточно обдуманное их вложение. В результате ошибок

при разработке бизнес-плана и других финансовых расчетов

вложенные средства не окупаются;

2) неэффективность маркетинговой политики, которая

проявляется в необоснованном приобретении сырья и материа-

лов без увеличения объемов производства, отсутствии нормиро-

вания и контроля за расходованием средств, недостаточном ис-

следовании рынков сбыта и др.;

44

3) увеличение переменных и особенно постоянных затрат

из-за применения устаревшей технологии, бесконтрольности

затрат;

4) недостатки в управлении деятельностью организации,

которые могут быть связаны с громоздкой системой управления,

отсутствием планирования и контроля, низкой квалификацией

менеджеров.

По действующему законодательству юридическое лицо

считается неспособным удовлетворить требования кредиторов

по денежным обязательствам и обязательным платежам при на-

личии следующих признаков:

1) обязательства не исполнены им в течение трех месяцев с

даты, когда должны быть исполнены (п. 2 ст.3 Закона № 127-ФЗ);

2) сумма требований кредиторов к должнику составляет в

совокупности не менее ста тысяч рублей, включая требования,

подтвержденные вступившим в законную силу решением суда, а

также требования налоговых и таможенных органов, подтвер-

жденные решениями о взыскании задолженности за счет денеж-

ных средств или имущества должника (ст. 6 Закона № 127-ФЗ).

Данные признаки являются основными для признания ор-

ганизации несостоятельной, т. е. неспособной выполнить свои

обязательства перед кредиторами. Отсутствие одного из призна-

ков может являться основанием для отказа судом в принятии

заявления о признании должника банкротом. Кроме перечис-

ленных двух признаков имеется третий признак несостоятель-

ности: организация признается таковой, если ее неплатежеспо-

собность подтверждается арбитражным судом (ст. 65 ГК РФ).

Указанные признаки являются общими для всех участни-

ков гражданского оборота, за исключением кредитных органи-

заций, стратегических предприятий и организаций. Особенности

процедур их банкротства рассматриваются в двенадцатой главе

учебного пособия.

Формы несостоятельности (банкротства) выделяются по

следующим признакам (рисунок 7):

45

Рисунок 7 – Формы несостоятельности организации

1) по масштабу:

текущая, основу которой составляют материальные

причины, в т. ч. длительность жизненного цикла товара. Данная

форма носит локальный и перманентный характер;

системная, которая носит всеобщий характер. Может

быть связана с массовой неспособностью производственных

структур переключиться на выполнение новых функций;

2) по интенсивности:

циклическая (эпизодическая), которая возникает с пе-

риодичностью, превышающей длительность одного производст-

венного цикла, но меньше чем время одного цикла оборотного

капитала;

хроническая, сохраняющаяся более одного цикла обо-

ротного капитала;

3) по видам:

производственно-техническая, которая проявляется в

неспособности осуществлять технологический процесс произ-

водства продукции и производить ее;

экономическая, характеризующаяся неспособностью

организации реализовать свои цели и задачи и функционировать

в качестве субъекта экономических отношений.

В Законе № 127-ФЗ, а также в Арбитражно-

процессуальном кодексе РФ и других документах, где рассмат-

риваются вопросы несостоятельности, слова «несостоятель-

46

ность» и «банкротство» рассматриваются как синонимы. В эко-

номической и юридической литературе чаще высказывается

мнение, что рассматриваемые понятия необходимо дифферен-

цировать. Дискуссия по этому поводу возникла в конце XIX–

начале XX века. Г.Ф. Шершеневич, П.П. Цитович, А.Ф. Трайнин

и другие русские ученые придерживались мнения, что компании

могут быть объявлены несостоятельными, без квалификации их

в банкрота. Несостоятельность, по их мнению, могла быть до-

пущена по неосторожности, а банкротство связано с действиями

нечестного человека, имеющего умысел на причинение вреда

кредиторам. О необходимости дифференциации понятий «несо-

стоятельность» и «банкротство» в настоящее время пишут Б.

Клоб [18, с. 48], Е. В. Смирнова [50, с. 142] и другие авторы.

Они приходят к выводу, что понятия «несостоятельность» и

«банкротство» не идентичны. Несостоятельность рассматрива-

ется как финансовое состояние предприятия, при котором оно

не способно выполнить свои долговые обязательства и само-

стоятельно восстановить свою платежеспособность в течение

нормативно установленного срока. Банкротство является ре-

зультатом юридической квалификации акта несостоятельности,

осуществляемого в законодательно установленном порядке дей-

ствием, которое совершает несостоятельное лицо, т. е. банкрот-

ство предполагает наличие несостоятельности.

Термин «банкротство» происходит от староитальянского

«banka rotta», означающего «сломанная, разбитая скамья (при-

лавок, конторка)». Как правило, конторы банкиров и других

лиц, объявленных банкротами, подвергались разгрому, клиенты

переворачивали стол, на котором производил операции неудач-

ливый торговец, вынужденный спасаться бегством от разъярен-

ных кредиторов.

Банкротство является сложным процессом, который

включает:

1) рассмотрение обстоятельств, при которых физическое

или юридическое лицо оказалось несостоятельным;

2) выбор и осуществление внесудебных и судебных про-

цедур банкротства;

3) определение ответственности физического или юри-

дического лица.

47

Несмотря на то, что банкротство является одним из воз-

можных вариантов завершения кризисного состояния должника

путем его ликвидации, оно не является синонимом финансового

краха и ликвидации организации. Это один из шансов для того,

чтобы, оценив свое состояние, разработать и выполнить меро-

приятия, направленные прежде всего на урегулирование отно-

шений с обиженными кредиторами и финансовое оздоровление

организации.

Юристы считают банкротство преступлением, которое со-

вершается по отношению к кредиторам. Вред, который причиня-

ется кредиторам, представляет собой уменьшение или сокрытие

ценностей, относящихся к имуществу должника. Отсюда в пер-

вых документах конкурсного права несостоятельность классифи-

цировалась на несчастную и злостную. Несчастная или неосто-

рожная несостоятельность могла возникнуть вследствие непред-

виденных обстоятельств, не зависящих от собственников. К при-

меру, к непредвиденным обстоятельствам относятся кризис в

стране, банкротство должников, военные действия, стихийные

бедствия и др. Злостная или злонамеренная несостоятельность

могла возникнуть вследствие умысла собственников, непринятия

ими необходимых мер по устранению или предотвращению нега-

тивных причин. В зависимости от квалификации несостоятельно-

сти определялись меры к должнику: помощь со стороны государ-

ства или привлечение к ответственности собственников.

В современном законодательстве выделяются фиктивное

и преднамеренное банкротство. В Законе № 127-ФЗ отсутствуют

понятия фиктивное и преднамеренное банкротство. Документ

содержит лишь косвенные нормы, указывающие на возмож-

ность применения институтом несостоятельности (банкротства)

механизма фиктивного и преднамеренного банкротства. Напри-

мер, п. 2 ст. 20³ Закона № 127-ФЗ предусмотрено включение в

состав обязанностей арбитражных управляющих выявление

признаков фиктивного и преднамеренного банкротства и сооб-

щение об установленных фактах соответствующим органам.

Законодательство Российской Федерации рассматривает

фиктивное и преднамеренное банкротство как правонарушения

и преступления, предусмотренные ст. 14.12 и 14.13 КоАП и ст.

196–197 УК РФ. В указанных документах даны определения

48

«фиктивное» и «преднамеренное» банкротство и охарактеризо-

ваны их признаки.

Фиктивным банкротством называется заведомо ложное

публичное объявление руководителем или учредителем (участни-

ком) юридического лица, о несостоятельности данного юридиче-

ского лица, а равно индивидуальным предпринимателем о своей

несостоятельности, если это деяние причинило крупный ущерб.

Преднамеренное банкротство представляет собой со-

вершение руководителем или учредителем (участником) юриди-

ческого лица либо индивидуальным предпринимателем действий

(бездействия), заведомо влекущих неспособность юридического

лица или индивидуального предпринимателя в полном объеме

удовлетворить требования кредиторов по денежным обяза-

тельствам и (или) исполнить обязанность по уплате обяза-

тельных платежей, если эти действия (бездействие) причинили

крупный ущерб. Преднамеренное банкротство наступает в ре-

зультате принятия заведомо неисполняемых обязательств, за-

ключения расточительных сделок, приобретения обязательств

третьих лиц и других неправомерных действий.

Для установления наличия (отсутствия) признаков фик-

тивного и преднамеренного банкротства проводится анализ зна-

чений и динамики коэффициентов, характеризующих платеже-

способность должника, рассчитанных в соответствии с Времен-

ными правилами проверки арбитражным управляющим наличия

признаков фиктивного и преднамеренного банкротства, утвер-

жденными Постановлением Правительства РФ от 27 декабря

2004 г. № 855. Однако обвинительные приговоры по статье

«Преднамеренное банкротство» носят практически единичный

характер. Причинами этому служат сложность доказательств

причинно-следственной связи между совершенными действия-

ми или бездействием конкретных лиц и их последствиями, ор-

ганизационная разрозненность судебной экспертизы и ее неком-

плексный характер.

В экономической и юридической литературе выделяют

три вида банкротств (рисунок 8):

1) банкротство бизнеса, которое связано с неэффективно-

стью управления, нерациональным расходованием ресурсов и др.;

49

2) банкротство собственника в результате отсутствия или

недостатка инвестиций в оборотный капитал;

3) банкротство производства, которое может быть вызва-

но выпуском неконкурентоспособной продукции.

Перечисленные виды банкротства практически не сущест-

вуют в отдельности, а сочетаются. Это возникает потому, что за-

частую происходит процесс накопления негативных моментов по

указанным направлениям, которые могут происходить в скрытой

и явной формах. В результате арбитражным судом рассматрива-

ется ситуация, когда предприятие объявляется банкротом.

Банкротство дает должнику ряд положительных последст-

вий. К преимуществам объявления организации банкротом от-

носятся:

кредиторы организации ставятся в рамки Закона о бан-

кротстве и заявить свои требования к должнику могут только в

судебном процессе по делу о банкротстве;

банкротство освобождает должника от обязательств по

проведению зачета встречных однородных требований при ус-

ловии, что это может привести к нарушению очередности удов-

летворения требований других кредиторов;

в ходе внешнего управления вводится мораторий на

исполнение денежных обязательств и уплату обязательных пла-

тежей, за исключением текущих платежей;

по обязательствам и платежам при осуществлении мо-

ратория не начисляются штрафные санкции, а допускается на-

числение процентов в пределах ставки рефинансирования и др.

Рисунок 8 – Виды банкротства

50

К негативным последствиям банкротства относятся осу-

ществление деятельности должника под контролем арбитражно-

го управляющего, а в ходе внешнего управления и конкурсного

производства руководство должником переходит к арбитражно-

му управляющему (ст. 94 и 126 Закона № 127-ФЗ).

Таким образом, основным критерием несостоятельности

организации в настоящее время признан показатель платеже-

способности. Если несостоятельность подтверждается судом,

организация объявляется банкротом. Банкротство исторически

признавалось преступлением, совершаемым по отношению к

кредиторам. Действующее законодательство направлено на за-

щиту интересов кредиторов, поэтому при осуществлении про-

цедур банкротства выясняются обстоятельства, при которых

организация оказалась несостоятельной, в т.ч. не является ли

банкротство фиктивным или преднамеренным.

1.5 Учетно-правовые вопросы регулирования

обязательств предприятия

В процессе осуществления финансово-хозяйственной дея-

тельности организаций возникают расчетные отношения, отра-

жающие взаимные обязательства сторон, связанные с получением

или продажей готовой продукции и товаров, выполнением работ

и оказанием услуг. Кроме этих операций у организаций возника-

ют обязательства перед бюджетом, таможенными органами, ор-

ганами социального страхования и социального обеспечения,

банками и другими юридическими и физическими лицами.

К основным законодательно-нормативным документам по

регулированию обязательств организаций и учета расчетов от-

носятся:

1. Гражданский кодекс Российской Федерации;

2. Налоговый кодекс Российской Федерации;

3. Федеральный закон от 26 октября 2002 г. № 127-ФЗ «О

несостоятельности (банкротстве)»;

4. Федеральный закон от 21 ноября 1996 г. № 129-ФЗ «О

бухгалтерском учете»;

51

5. Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгал-

терской отчетности в Российской Федерации, утвержденное

приказом Минфина РФ от 29 июля 1998г. № 34н;

6. Положение по бухгалтерскому учету «Учетная полити-

ка организаций» (ПБУ 1/2008), утвержденное приказом Минфи-

на РФ от 6 октября 2008г. № 106н;

7. Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская

отчетность предприятий» (ПБУ 4/99), утвержденное приказом

Минфина РФ от 6 июля 1999г. № 43н;

8. Положение по бухгалтерскому учету «Доходы органи-

зации» (ПБУ 9/99), утвержденное приказом Минфина РФ от 6

мая 1999г. № 32н;

9. Положение по бухгалтерскому учету «Расходы органи-

зации» (ПБУ 10/99), утвержденное приказом Минфина РФ от 6

мая 1999г. № 33н;

10. План счетов бухгалтерского учета финансово-

хозяйственной деятельности организации и Инструкция по его

применению, утвержденные приказом Минфина РФ от 31 ок-

тября 2000г. № 94н;

11. Методические рекомендации по инвентаризации иму-

щества и финансовых обязательств, утвержденные приказом

Минфина РФ от 13 июня 1995г. № 49 и другие.

В гражданском праве вопросы возникновения обяза-

тельств, их исполнения, обеспечения, прекращения рассматри-

ваются Гражданским кодексом РФ. В частности, статьей 307 ГК

РФ предусматривается, что «в силу обязательства одно лицо

(должник) обязано совершить в пользу другого лица (кредитора)

определенное действие, как то: передать имущество, выполнить

работу, уплатить деньги и т.п., либо воздержаться от определен-

ного действия, а кредитор имеет право требовать от должника

исполнения его обязанности». Отсюда, можно сделать вывод о

том, что увеличение имущества образуется за счет уменьшения

другого имущества или увеличения обязательств организации,

которые погашаются будущими платежами или иным установ-

ленным законодательством способом. Любое обязательство

предполагает участие минимум двух сторон: кредитора и его

должника (дебитора).

52

Обязательства возникают в соответствии с условиями до-

говоров и требованиями законов и иных правовых актов, а при

отсутствии таких условий и требований – в соответствии с обы-

чаями делового оборота или иными надлежащими правилами. В

сложившейся бухгалтерской практике учету подлежат не все

обязательства, а только те, которые вытекают из исполнения

заключенных договоров, требований законодательных актов и

других. К исполнению договорных обязательств относятся ис-

полнение договора поставки товаров (выполнения работы, ока-

зания услуги) и возникновения обязательств по оплате и испол-

нения оплаты. В соответствии с условиями договора обязатель-

ства обременяются процентами, неустойками и другими штраф-

ными санкциями, которые относятся к расходам, связанным с

выполнением обязательств.

В результате несовпадения факта поставки товара (вы-

полнения работ, оказания услуг) по времени с поступлением

денежных средств в качестве их оплаты возникают дебиторская

и кредиторская задолженность. В настоящее время определения

понятий «обязательство», «дебиторская задолженность», «кре-

диторская задолженность» в нормативных документах по бух-

галтерскому учету и налогообложению отсутствуют. В дейст-

вующих нормативных документах можно найти только инфор-

мацию об оценке дебиторской и кредиторской задолженности.

В п. 6.1 ПБУ 9/99 «Доходы организации» предусмотрено,

что размер поступлений и (или) дебиторской задолженности опре-

деляются исходя из цены, установленной договором между орга-

низацией и покупателем (заказчиком) или пользователем активов

организации. Если цена не предусмотрена в договоре и не может

быть установлена исходя из его условий, то для определения вели-

чины поступления и (или) дебиторской задолженности принимает-

ся цена, по которой организация определяет выручку в отношении

аналогичной продукции (товаров, работ, услуг).

Аналогично определению величины дебиторской задолжен-

ности в п. 6.1 ПБУ 10/99 «Расходы организаций» устанавливается

размер кредиторской задолженности. В соответствии с этим доку-

ментом «величина оплаты и (или) кредиторской задолженности

определяется исходя из цены и условий, установленных договором

между организацией и поставщиком (подрядчиком) или иным

53

контрагентом». Если цена не установлена в договоре и не может

быть определена исходя из его условий, то организацией применя-

ется цена, по которой в сравнимых обстоятельствах определяются

расходы в отношении аналогичных материально-

производственных запасов и иных ценностей, работ, услуг.

Дебиторская задолженность характеризует собой задол-

женность других физических и юридических лиц перед данной

организацией. Данная задолженность чаще представлена задол-

женностью покупателей и заказчиков по полученным ими цен-

ностям, работам и услугам, дебиторов по возмещению матери-

ального ущерба, подотчетных лиц и других физических и юри-

дических лиц.

Кредиторской задолженностью называется задолженность

данной организации перед другими физическими и юридиче-

скими лицами. Кредиторская задолженность включает задол-

женность перед поставщиками и подрядчиками за поставленные

ими ценности, выполненные работы, оказанные услуги, суммы

задолженности перед бюджетом, органами социального страхо-

вания и социального обеспечения, Пенсионным фондом, персо-

налом организации и др.

Отсутствие свободных денежных средств, кризис банков-

ской системы, дороговизна кредитных ресурсов и другие факто-

ры вызывают развитие негативных явлений в сфере регулирова-

ния обязательств. К таким явлениям относятся невыполнение

договорных обязательств, отказ от исполнения своих обяза-

тельств надлежащим образом, расторжение ранее заключенных

договоров, развитие неденежных форм расчетов и др. В резуль-

тате у организаций нередко возникает высокий уровень деби-

торской задолженности при одновременном росте просроченной

кредиторской задолженности. Невыполнение или неполное вы-

полнение обязательств приводит к судебным ситуациям не

только в условиях кризиса, следовательно, к дополнительным

денежным расходам и потере времени.

Дебиторская и кредиторская задолженность привлекает

внимание в связи с тем, что значительно влияют на финансовое

состояние организации. Величина дебиторской и кредиторской

задолженности применяется при расчете коэффициентов ликвид-

54

ности и финансовых коэффициентов, на основе которых делаются

основные выводы о финансовом положении организации.

При существенном росте дебиторской задолженности у

организации значительно ухудшается платежеспособность, да-

же, несмотря на рост объемов производства и продаж. Рост кре-

диторской задолженности может привести к потере доверия по-

ставщиков, подрядчиков и других кредиторов, к росту штраф-

ных санкций и судебных расходов. Наличие и рост дебиторской

и кредиторской задолженности вызывают нарушения ритмично-

сти всей хозяйственной деятельности организации и ухудшают

ее инвестиционную привлекательность.

В связи с важным значением состояния внешних и внут-

ренних расчетов организаций ПБУ 4/99 «Бухгалтерская отчет-

ность организации» предусматривает раскрытие в отчетности

информации по составу кредиторской и дебиторской задолжен-

ности. Так, например, дебиторская задолженность отражается в

активе бухгалтерского баланса, а кредиторская – в пассиве.

Наиболее информационно емкой является ф.5 «Приложение к

бухгалтерскому балансу», где расшифровывается информация о

состоянии расчетов по отдельным видам, характеризуются по-

лученные и выданные обеспечения обязательств.

С целью формирования объективной и достоверной ин-

формации об осуществлении расчетных операций Планом сче-

тов бухгалтерского учета и финансово-хозяйственной деятель-

ности организаций и Инструкцией по его применению преду-

смотрен раздел VI «Расчеты». Счета этого раздела можно

сгруппировать по следующим направлениям (таблица 4).

Таблица 4 - Состав счетов бухгалтерского учета, предназначен-

ных для учета расчетов №

п/п Группа счетов Счет бухгалтерского учета

1. Расчеты по коммерческим

операциям

1.1.Расчеты с поставщиками и подрядчи-

ками (сч.60)

1.2.Расчеты с покупателями и заказчиками

(сч.62)

1.3.Расчеты по сомнительным долгам

(сч.63)

55

Окончание таблицы 4

2. Расчеты по кредитам и зай-

мам

2.1.Расчеты по краткосрочным кредитам и

займам (сч.66)

2.2. Расчеты по долгосрочным кредитам и

займам (сч.67)

3. Расчеты по прочим операци-

ям

3.1.Расчеты по налогам и сборам (сч.68)

3.2.Расчеты по социальному страхованию

и обеспечению (сч.69)

4. Расчеты с персоналом орга-

низации

4.1.Расчеты с персоналом по оплате труда

(сч.70)

4.2.Расчеты с подотчетными лицами

(сч.71)

4.3.Расчеты с персоналом по прочим опе-

рациям (сч.73)

5. Прочие расчеты

5.1.Расчеты с учредителями (сч.75)

5.2.Расчеты с разными дебиторами и кре-

диторами (сч.76)

5.3.Внутрихозяйственные расчеты (сч.79)

В практике учета основная часть счетов по учету расчетов

относится к активно-пассивным счетам, т.е. на этих счетах мо-

жет одновременно учитываться дебиторская и кредиторская за-

долженность.

При отражении информации о состоянии дебиторской и

кредиторской задолженности в соответствии с п. 34 ПБУ 4/99 не

допускается зачет между статьями активов и пассивов, за ис-

ключением случаев, когда такой зачет предусмотрен соответст-

вующими положениями по бухгалтерскому учету. Данные о со-

стоянии расчетов организации должны быть показаны разверну-

то: дебиторская задолженность как вид быстроликвидных акти-

вов отражается в активе баланса; кредиторская задолженность

рассматривается как обязательство организации и отражается в

пассиве баланса.

С целью контроля за своевременностью и полнотой расче-

тов аналитический учет расчетов ведется по каждому дебитору

и кредитору, по каждому предъявленному счету с отражением

сроков платежей, видов поступлений и платежей и др.

Для организации эффективного учета, контроля и управ-

ления дебиторской и кредиторской задолженностью важное

56

значение принимает классификация задолженности. Она может

применяться относительно любых обязательств и отдельно к

дебиторской и кредиторской задолженности.

По срокам дебиторская и кредиторская задолженность де-

лится на долгосрочную и краткосрочную. Долгосрочной назы-

вается задолженность, подлежащая погашению более чем через

12 месяцев с момента возникновения. Задолженность, срок по-

гашения которой составляет менее 12 месяцев с даты принятия

обязательства к бухгалтерскому учету, относится к краткосроч-

ной (текущей).

Если дебиторская задолженность не погашена покупате-

лями и заказчиками после получения расчетных документов и

наступления согласованного срока платежа либо в разумный

срок, то она переводится из разряда срочной задолженности в

просроченную. Перевод производится в день, следующий за тем

днем, когда по условиям займа и (или) кредита долг должен

быть возвращен.

К сожалению, признак классификации обязательств по

срокам погашения, в настоящее время изъят из ПБУ 15/08 «Учет

расходов по займам и кредитам», утвержденного приказом

Минфина РФ от 6 октября 2008г. № 107н. Нужно полагать, что

стремление следовать за требованиями международных стан-

дартов бухгалтерской отчетности, одной из отрицательных ха-

рактеристик которых является недостаточная раскрытость, не

всегда оправдано. Дело в том, что данный признак классифика-

ции играет важную практическую роль при отражении кредитов

и займов в бухгалтерском учете и при расчете процентов по

ним. Информация по срокам погашения кредитов используется

менеджерами для принятия управленческих решений. Более то-

го, принцип срочности необходимо распространить в россий-

ской практике при заключении договоров не только с займодав-

цами и кредитными организациями, но и с другими контраген-

тами. Включение таких реквизитов в условия договоров как

сроки оплаты и штрафные санкции за их нарушении позволит

дисциплинировать участников любых сделок и надлежащим об-

разом выполнять свои договорные обязательства.

Данный признак используется также при анализе финан-

сового состояния организации, когда сопоставляются активы по

57

степени ликвидности с соответствующими обязательствами по

степени срочности их погашения.

Дебиторская и кредиторская задолженность подразделяет-

ся применительно к статусу субъектов, по отношению которых

фиксируется обязательство. К субъектам относятся юридиче-

ские и физические лица, отдельную группу составляют налого-

вые, таможенные и другие органы, отношения с которыми регу-

лируются нормами административного, в т.ч. налогового права.

Бухгалтерский учет расчетов призван обеспечить защиту

интересов каждого субъекта правоотношений, поэтому анали-

тический учет расчетов ведется по каждому конкретному субъ-

екту, договору, сделке.

По содержанию обязательства дебиторская и кредитор-

ская задолженность подразделяется на задолженность, связан-

ную с поставкой товара, за выполненные работы и оказанные

услуги, обязательные платежи по налогам, сборам, по оплате

труда и другие. В зависимости от содержания обязательства

применяются различные формы первичных документов, что

важно учитывать при разработке документооборота.

Особое значение классификация имеет применительно к

кредиторской задолженности. Ведь одним из лиц, имеющих

право по законодательству обратиться в суд с заявлением о при-

знании организации банкротом, являются кредиторы. На осно-

вании Закона № 127-ФЗ можно провести классификацию креди-

торской задолженности по нескольким признакам. Классифика-

ция кредиторской задолженности играет важную роль, прежде

всего для систематизации очередности погашения долга органи-

зации-банкрота перед кредиторами.

По очередности удовлетворения требований кредиторов в

соответствии с Законом № 127-ФЗ выделяется задолженность по

текущим платежам и требованиям, возникшие до объявления

организации банкротом.

Текущими платежами называются обязательства, кото-

рые возникли у организации-должника после ее признания бан-

кротом. Требования кредиторов по текущим платежам в соответ-

ствии с п. 1 ст. 134 Закона № 127-ФЗ погашаются за счет кон-

курсной массы вне очереди, т.е. преимущественно перед креди-

торами, требования которых возникли до принятия заявления о

58

признании должника банкротом. Но данные платежи могут быть

взысканы кредитором в исковом порядке, предусмотренном за-

конодательством об исполнительном производстве. При этом

требования кредиторов по текущим обязательствам удовлетво-

ряются в предусмотренной законодательством очередности.

В первую очередь удовлетворяются требования по теку-

щим платежам, связанным с судебными расходами по делу о

банкротстве, выплатой вознаграждения арбитражному управ-

ляющему, с взысканием задолженности по выплате вознаграж-

дения лицам, исполнявшим обязанности арбитражного управ-

ляющего в деле о банкротстве, требования по текущим плате-

жам, связанным с оплатой деятельности лиц, привлечение кото-

рых арбитражным управляющим для исполнения возложенных

на него обязанностей в деле о банкротстве в соответствии с За-

коном № 127-ФЗ является обязательным, в том числе с взыска-

нием задолженности по оплате их деятельности.

Во вторую очередь удовлетворяются требования об опла-

те труда лиц, работающих по трудовым договорам, а также тре-

бования об оплате деятельности лиц, привлеченных арбитраж-

ным управляющим для обеспечения исполнения возложенных

на него обязанностей в деле о банкротстве, которые относятся к

иным лимитируемым расходам.

В третью очередь удовлетворяются требования по комму-

нальным платежам, необходимым для осуществления деятель-

ности должника.

В четвертую очередь удовлетворяются требования по

иным текущим платежам.

Текущие платежи на следующей стадии процедуры бан-

кротства перестают считаться таковыми и подлежат включению

в реестр требований кредиторов в полном объеме, что положи-

тельно с точки зрения защиты интересов кредитора.

Преимущественное право погашения за счет конкурсной

массы кроме текущих платежей имеют расходы по предотвра-

щению техногенных и (или) экологических катастроф либо ги-

бели людей, которые могут быть связаны с прекращением дея-

тельности должника или его структурных подразделений.

Требования кредиторов, возникшие до принятия заявле-

ния о признании должника банкротом, выстраиваются в три

59

очереди, которые включаются в реестр требований кредиторов и

рассмотрены в разделе 6.2 настоящего учебного пособия.

По включению в реестр требований кредиторов выделяют

требования, включенные в реестр, и требования, не включенные

в него.

По степени участия кредиторов в принятии решений при

рассмотрении вопросов банкротства собраниями кредиторов

выделяют голосующие требования и неголосующие. К голо-

сующим кредиторам относятся кредиторы по денежным обяза-

тельствам и обязательным платежам, включенным в реестр тре-

бований на дату проведения собрания. Число голосов каждого

кредитора определяется пропорционально сумме его требований

в части основного долга. К неголосующим кредиторам относят-

ся кредиторы первой и второй очередей, права которых защи-

щены привилегированной очередностью. Не участвуют в голо-

совании кредиторы в части финансовых санкций, представитель

работников должника вне зависимости от задолженности орга-

низации перед персоналом.

Реальность и достоверность дебиторской и кредиторской

задолженности подтверждает инвентаризация. Для своевремен-

ного выявления разночтений и выяснения претензий, а также во

избежание кризиса взаимных неплатежей лучше производить

сверку задолженности периодически в течение года. Для про-

верки достоверности данных по расчетам в бухгалтерском учете

организации выставляют двусторонние акты сверки расчетов с

контрагентами в произвольной форме с помощью бухгалтерских

программ, в т.ч. 1С «Бухгалтерия».

Можно договориться о том, что покупателям данная орга-

низация направляет, а поставщики присылают свои акты данной

компании. Это позволит упорядочить работу по контролю за

состоянием расчетов.

Акты сверок составляют в двух экземплярах. Первый экзем-

пляр регистрируют в специальном журнале и хранят для контроля

своевременности и полноты возврата задолженности. Второй эк-

земпляр отправляют контрагенту. Полученный ответ (подтвер-

ждающий акт сверки либо возражения к нему) также регистриру-

ется в специальном журнале с указанием даты его получения.

60

На основании подтвержденного экземпляра акта для

обобщения результатов инвентаризации составляется унифици-

рованная форма ИНВ-17 «Акт инвентаризации расчетов с поку-

пателями, поставщиками и прочими дебиторами и кредитора-

ми», утвержденная постановлением Госкомстата России от 18

августа 1998г. №88.

В составе дебиторской задолженности во многих организа-

циях может числиться просроченная задолженность нереальная

для взыскания. Списать ее как для целей бухгалтерского учета, так

и для целей налогообложения можно по двум основаниям:

по истечении срока исковой давности;

как долг, нереальный для взыскания.

По первому основанию, прежде всего, соблюдаются тре-

бования по определению срока исковой давности. В соответст-

вии со ст. 196 ГК РФ общий срок исковой давности составляет

три года. По отдельным видам требований законодательством

устанавливаются сокращенные или более длительные сроки по

сравнению с общеустановленным. Течение срока исковой дав-

ности начинается не с момента отгрузки товара (выполнения

работы, оказания услуг), а с момента, когда закончится срок ис-

полнения обязательства, например, от определенного договором

срока оплаты.

В случае истечения срока исковой давности на основании

инвентаризации расчетов с покупателями и заказчиками, деби-

торами, кредиторами, а также письменного обоснования руко-

водитель организации издает приказ о списании долга.

До истечения срока исковой давности дебиторскую за-

долженность можно списать, если имеются доказательства не-

реальности ее взыскания. При этом порядок списания задол-

женности зависит от ее деления на истребованную и неистребо-

ванную. К истребованной относят задолженность, по которой

организация-кредитор приняла предусмотренные законодатель-

ством меры по ее возврату. К таким мерам относятся досудеб-

ные меры и предъявление иска в арбитражный суд.

К досудебным мерам урегулирования спора относится на-

правление организации-должнику претензионного письма с ука-

61

занием основания претензии, суммы претензии и обоснования

суммы претензии.

При соблюдении перечисленных мер дебиторскую задол-

женность можно считать истребованной, что дает основание к

ее списанию на финансовые результаты по приказу руководите-

ля организации.

В соответствии с п. 2 ст. 266 НК РФ дебиторская задол-

женность, по которой истек установленный срок давности, а

также задолженность, по которой согласно гражданскому

законодательству обязательство прекращено вследствие не-

возможности его исполнения, на основании акта государствен-

ного органа или ликвидации организации называется безнадеж-

ными долгами. При этом безнадежным долгом признается не

любая непогашенная задолженность, а только та, которая воз-

никла в результате реализации товаров, выполнения работ или

оказания услуг.

Согласно письму Минфина РФ от 21 апреля 2009г. № 03-

03-06/1/271 для признания задолженности безнадежной необхо-

димо иметь хотя бы одно из следующих оснований:

1. истечение установленного срока исковой давности;

2. невозможность исполнения в соответствии с граждан-

ским законодательством;

3. невозможность исполнения на основании акта государ-

ственного органа;

4. ликвидации организации-должника.

Нереальность взыскания должна подтверждаться арбит-

ражным судом. В этом случае безнадежная задолженность при-

знается для целей налогообложения и учитывается в составе

внереализационных расходов (ст. 265, 266 НК РФ).

Согласно п. 70 Положения по ведению бухгалтерского

учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации, ут-

вержденного приказом Минфина РФ от 29 июля 1998г. № 34н,

просроченная дебиторская задолженность, по которой обяза-

тельство не обеспечено залогом, поручительством, банковской

гарантией и иными способами, признается сомнительным дол-

гом. Сомнительные долги выявляются на основании результатов

инвентаризации, при которой на основе специальных расчетов,

62

профессиональных суждений определяется вероятность пога-

шения обязательств в полном объеме.

На основе требования осмотрительности по каждому факту

сомнительной задолженности организация может создавать ре-

зерв по сомнительным долгам. Создание резерва по сомнитель-

ным долгам должно быть предусмотрено в учетной политике ор-

ганизации. Целью создания такого резерва является сглаживание

негативного финансового эффекта, который может наступить в

будущем при непогашении дебиторской задолженности.

Для учета резервов по сомнительным долгам Планом сче-

тов бухгалтерского учета предусмотрен счет 63 «Резервы по со-

мнительным долгам». Аналитический учет по счету 63 «Резервы

по сомнительным долгам» ведется по каждому созданному ре-

зерву. Согласно п. 11 ПБУ 10/99 отчисления в резерв по сомни-

тельным долгам относятся к прочим расходам. На сумму созда-

ваемых резервов по сомнительным долгам составляется бухгал-

терская запись:

Д 91 «Прочие доходы и расходы»

К 63 «Резервы по сомнительным долгам».

В бухгалтерском балансе сумма резерва самостоятельно

не отражается. Согласно п. 35 ПБУ 4/99 «Бухгалтерская отчет-

ность организации» бухгалтерский баланс составляется в нетто-

оценке, поэтому дебиторская задолженность отражается за вы-

четом резерва по сомнительным долгам.

Неиспользованные суммы резерва, созданного в преды-

дущем году, присоединяются к прибыли отчетного периода,

следующего за периодом их создания, и отражаются записью:

Д 63 «Резервы по сомнительным долгам»

К 91 «Прочие доходы и расходы».

Таким образом, в бухгалтерском учете по законодательст-

ву предусмотрены два возможных варианта списания дебитор-

ской задолженности:

без создания резерва по сомнительным долгам путем

списания долгов на финансовые результаты;

с использованием резерва по сомнительным долгам

(таблица 5).

63

Таблица 5 - Способы списания просроченной и безнадежной

дебиторской задолженности

Метод прямого

списания

Метод

резервирования

1.Отражается списание

просроченной и безна-

дежной дебиторской за-

долженности

Д 91 К 62

Д 91 К 76

Д 63 К 62

Д 63 К 76

2.Учитывается списанная

задолженность неплате-

жеспособных дебиторов

Д 007

Безнадежная дебиторская задолженность формируется

чаще на счетах 62 «Расчеты с покупателями и заказчиками» и 76

«Расчеты с разными дебиторами и кредиторами». В соответст-

вии с п. 11 ПБУ 10/99 суммы дебиторской задолженности, по

которой истек срок исковой давности, и нереальных долгов для

взыскания включаются в прочие расходы. Если долги ранее бы-

ли признаны сомнительными и по ним созданы резервы, их спи-

сание отражается записями:

Д 63 «Резервы по сомнительным долгам»

К 62 «Расчеты с покупателями и заказчиками», а также

Д 63 «Резервы по сомнительным долгам»

К 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами».

Списание безнадежной дебиторской задолженности не при-

знается аннулированием долга неплатежеспособного должника. В

течение пяти лет по законодательству организация-кредитор на-

блюдает за изменением финансового положения должника с целью

выявления возможности взыскания долга. В связи с этим одновре-

менно при любом способе списания дебиторской задолженности

сумма долга записывается на забалансовом счете 007 «Списанная в

убыток задолженность неплатежеспособных дебиторов». Анали-

тический учет по счету 007 организуется по каждому неплатеже-

способному должнику, задолженность которого списана в убыток,

и каждому списанному в убыток долгу.

При наступлении возможности взыскания долга кредитор

предъявляет должнику свои требования. При поступлении спи-

64

санной в убыток задолженности неплатежеспособных дебиторов

составляются одновременно записи:

Д 50, 51 К 91 – отражена сумма списанной задолженно-

сти, возвращенной должником;

К 007 – списана с забалансового счета сумма возвращен-

ного долга.

Основной задачей организации все-таки является недопу-

щение просроченной дебиторской задолженности, возврат дол-

гов, а не принятие мер для списания просроченной и безнадеж-

ной дебиторской задолженности, которые являются крайними. В

настоящее время практикуются различные виды прекращения

встречных обязательств, к которым относятся операции по

взаимозачету встречных требований, бартерные операции, но-

вации и другие, связанные с неденежными формами расчетов.

Однако при широком распространении неденежных форм рас-

четов организация-кредитор оказывается в условиях недоста-

точности денежных средств, необходимых для обеспечения рас-

четов с персоналом по оплате труда, органами социального

страхования и обеспечения и др.

В свою очередь кредиторская задолженность может быть

прекращена:

путем исполнения обязательств;

путем списания с баланса как невостребованная по ис-

течении срока исковой давности.

Регулирование возникшей кредиторской задолженности

осуществляется на основании инвентаризации расчетов и в соот-

ветствии с требованиями законодательства. Для погашения задол-

женности по возникшим обязательствам могут использоваться

различные формы расчетов. Если кредиторская задолженность

подлежит погашению в условиях процедур банкротства, требова-

ние предъявляется в арбитражный суд. Погашение задолженности

производится в установленном законодательством порядке.

Сумма кредиторской задолженности, по которой истек

срок исковой давности, согласно п. 78 Положения по ведению

бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности, должна спи-

сываться по каждому обязательству на основании данных про-

веденной инвентаризации, письменного обоснования и приказа

65

(распоряжения) руководителя предприятия и относиться на фи-

нансовые результаты. Сумма кредиторской задолженности, спи-

сываемая с учета по причине истечения срока исковой давности,

в соответствии с п. 8 ПБУ 9/99 включается в прочие доходы ор-

ганизации. Согласно п. 16 ПБУ 9/99 сумма кредиторской задол-

женности, по которой истек срок исковой давности, признается

доходом организации в том отчетном периоде, в котором истек

срок исковой давности. Сумма списываемой задолженности оп-

ределяется в сумме, по которой эта задолженность была отра-

жена в бухгалтерском учете (п. 10.4 ПБУ 9/99).

Основная часть кредиторской задолженности предприятия

учитывается на счетах 60 «Расчеты с поставщиками и подряд-

чиками», 66 «Расчеты по краткосрочным кредитам и займам»,

67 «Расчеты по долгосрочным кредитам и займам», 76 «Расчеты

с разными дебиторами и кредиторами». При списании креди-

торской задолженности на основании приказа руководителя ор-

ганизации делается запись:

Д 60, 66, 67, 76

К 91 «Прочие доходы и расходы», субсчет 1 «Прочие до-

ходы».

Кроме указанной задолженности кредиторская задолжен-

ность может быть следующих видов:

по полученным от покупателей и заказчиков авансам

(сч.62);

по расчетам по налогам и сборам (сч.68);

по расчетам с органами социального страхования и

обеспечения (сч.69);

по расчетам с прочими кредиторами (сч.73, 75 и др.).

Отсюда, при списании кредиторской задолженности, по ко-

торой истек срок исковой давности могут быть и другие записи.

Таким образом, экономический кризис является одним из

видов кризиса, и поэтому развивается циклически. Экономиче-

ские кризисы имеют особенности: объективный характер, цик-

личность в большей степени связана с жизненным циклом про-

изводимой продукции, сопровождаются ухудшением (потерей)

платежеспособности.

66

Организация как бизнес-система существует в условиях,

когда на условия ее жизнедеятельности, следовательно, и пока-

затели деятельности, влияют внутренние и внешние факторы.

В результате влияния деструктивных причин в организации на-

зревают кризисные ситуации.

Процесс превращения нормально функционирующего

предприятия в банкрота довольно длительный. В развитии

банкротства организации выделяют три стадии (этапа): кри-

зис стратегии, развитие кризисной ситуации, кризис предпри-

ятия. В отдельных источниках литературы эти стадии назы-

вают скрытая неплатежеспособность, финансовая неустойчи-

вость, явное банкротство.

На первой стадии показатели финансовой устойчивости

ликвидности находятся в пределах нормальных значений, ухуд-

шаются показатели деловой активности. На этом этапе очень

важное значение имеет контроль за текущими, и особенно, за

постоянными затратами.

На второй стадии обнаруживается резкая недостаточ-

ность денежных средств, увеличение дебиторской и кредитор-

ской задолженности, ухудшаются показатели финансовой ус-

тойчивости.

Третья стадия характеризуется тем, что банкротство

становится очевидным.

Такая характеристика развития банкротства предприятия

связана с экономической точки зрения. Кроме этого известны

методики оценки кризиса в системе управления организации.

В настоящее время организация признается несостоя-

тельной при наличии следующих признаков:

– денежные обязательства перед кредиторами и обяза-

тельные платежи не исполненные организацией-должником в те-

чение трех месяцев с даты, когда они должны быть исполнены;

– сумма требований кредиторов должна составлять в

совокупности не менее ста тысяч рублей;

– неплатежеспособность должна быть подтверждена

арбитражным судом.

Одной из распространенных причин несостоятельности

российских организаций является недостаток собственных

оборотных средств, который может быть связан с изъятием

67

оборотных средств, в т.ч. в связи с нарушением расчетной дис-

циплины. Для того, чтобы не допускать ухудшения финансового

состояния, важную роль играет контроль за своевременностью

и полнотой погашения дебиторской и кредиторской задолжен-

ности, постоянный мониторинг состояния расчетов.

Контрольные вопросы

1. Как характеризуется любая организация в современных

условиях?

2. Какие признаки отличают бизнес-систему организации?

3. Что представляет собой реинжиниринг бизнес-

процессов?

4. Что означает понятие «кризис»?

5. Назовите внешние и внутренние факторы развития

кризисной ситуации на предприятии.

6. Охарактеризуйте особенности экономических кризисов.

7. В чем заключается сущность рисков предпринимательской

деятельности?

8. Что означает несостоятельность организации? Каковы

ее признаки?

9. Какие стадии банкротства предприятия можно выде-

лить? Каковы характерные признаки каждой стадии?

10. Какие виды и формы банкротства можно выделить?

Тесты

1. Основными причинами возникновения кризисной си-

туации на предприятии являются:

а) внутренние и внешние факторы;

b) низкая заработная плата персонала организации;

с) несоблюдение графика документооборота.

2. Под несостоятельностью (банкротством) организации

согласно закону № 127-ФЗ понимают:

а) невыполнение должником договорных обязанностей в

течение трех месяцев;

68

b) прекращение должником финансово-хозяйственной

деятельности со дня подачи заявления в арбитражный суд;

с) признанная арбитражным судом неспособность в пол-

ном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным

обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обяза-

тельных платежей.

3. В современном российском законодательстве критери-

ем несостоятельности является:

а) неоплатность;

b) неплатежеспособность;

с) неоплатность и неплатежеспособность.

69

Глава 2 ГОСУДАРСТВЕННОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ

НЕСОСТОЯТЕЛЬНОСТИ (БАНКРОТСТВА)

ОРГАНИЗАЦИИ И НОРМАТИВНАЯ БАЗА

БУХГАЛТЕРСКОГО УЧЕТА И ОТЧЕТНОСТИ В

УСЛОВИЯХ НЕСОСТОЯТЕЛЬНОСТИ (БАНКРОТСТВА)

2.1. Нормативно-правовое регулирование

института банкротства в России

В развитии института несостоятельности (банкротства) в

России можно выделить три этапа, совпадающих с политиче-

скими, экономическими и социальными преобразованиями:

1) дореволюционный период (до 1917 года);

2) советский период (ХХ век);

3) современный период (с 1992 года).

Начало развития конкурсного права в Древней Руси мож-

но наблюдать в таких документах, как Русская Правда (ХIII в.),

Судебники (ХV-XVI вв.), Соборное Уложение 1649 г. В назван-

ных документах закладывались первые попытки регулирования

отдельных вопросов, связанных с несостоятельностью должни-

ков. К таким попыткам можно отнести подходы к формирова-

нию очередности кредиторов (сначала долг отдавался князю,

затем – иногородним кредиторам, в последнюю очередь – всем

остальным), систематизацию видов несостоятельности (несча-

стная и злостная) и выработку различных подходов к процеду-

рам банкротства несчастного и злостного банкрота.

В дореволюционный период в России, как и во всем мире,

к банкротству относились как к преступным действиям (умыш-

ленным или неосторожным), поэтому происходит одновремен-

ное развитие института банкротства в двух направлениях: кон-

курсного и уголовного права (таблица 6).

Первые законы, определяющие основы конкурсного пра-

ва, в России появились значительно позже, чем в других евро-

пейских государствах. К 1740 г. было составлено несколько

проектов банкротского устава, одним из которых является про-

ект Президента коммерц-коллегии барона Менгдена от 15 де-

кабря 1740 г.

70

В этом документе было предусмотрено использование

критерия неоплатности для признания субъектов, ведущих тор-

говую деятельность, в качестве банкротов. В документе призна-

вались два вида несостоятельности: несчастная и злостная. Не-

счастной (невиновной) признавалась несостоятельность, воз-

никшая не по вине должника, а чаще в результате наступления

форс-мажорных обстоятельств: пожара, наводнения. Причинами

злонамеренной (виновной) несостоятельности могли служить

легкомысленное поведение купца и другие предосудительные

его действия.

Таблица 6 - Этапы развития конкурсного и уголовного права

применительно к банкротству в дореволюционной России Развитие конкурсного права Развитие уголовного права

1. Устав о банкротах (Проект Прези-

дента коммерц-коллегии барона Мен-

гдена от 15 декабря 1740 г.)

1. Уложение о наказаниях уголовных

и исправительных (1845 г., 1866 г.,

1885 г.)

2. Устав о банкротах от 19 декабря 1800 г. 2. Устав о наказаниях, налагаемых

мировыми судьями (1903 г.)

3. Устав о торговой несостоятельности

от 23 июня 1832 г. 3. Уголовное уложение (1909 г.)

В Уставе 1740 г. были определены пять классов очерёдно-

сти удовлетворения требований кредиторов:

1) долги казне, церкви, школе;

2) расходы, связанные с конкурсом, плата служителям

должника на текущий год;

3) долги по векселям, сохранившим силу вексельного права;

4) долги сиротам и кредиторам, права которых обеспече-

ны залогом, не находящимся в их владении;

5) остальные требования.

В последующем данный устав неоднократно перерабаты-

вался и дополнялся, известны его проекты 1753 г., 1763 г. Так,

например, согласно проекту 1763 г. действие устава расширя-

лось с купцов до заводчиков, фабрикантов и других лиц, зани-

мавшихся коммерческой деятельностью. Конкурсное дело уч-

реждалось только при условии превышения суммы обязательств

должника 3000 руб.

71

Устав о банкротах от 19 декабря 1800 г. является новым,

более совершенным по сравнению с предыдущими проектами.

Данный документ устанавливал правила банкротства людей,

занимающихся не только торговой деятельностью, но и нетор-

говой. Документом предусмотрены три вида несостоятельности:

несчастная, неосторожная и злостная. Должник мог заявить о

своем банкротстве, если на рубль кредиторской задолженности

недоставало до 30 % средств; были введены дифференцирован-

ные сроки для заявления кредиторами претензии: 3 месяца для

тех, кто проживает в одном с банкротом городе; 9 – для иного-

родних; 18 – для всех остальных.

Устав о торговой несостоятельности принят 23 июня 1832

года и действовал до 1917 года. Отдельные положения данного

документа использовались для регулирования вопросов бан-

кротства и в советское время. В Уставе предусматривались три

вида несостоятельности: неосторожная (простая), злостная

(подложная, злонамеренная) и непорочная (безвинная). Устав

1832 года впервые определил, что дело о банкротстве может

быть открыто, если сумма долга несостоятельного должника

превышает 5000 рублей.

Институт банкротства продолжил развиваться и в совет-

ское время. После введения в 1921 году нэпа участились случаи

неплатежа долгов, что вызвало необходимость развития право-

вого регулирования. Первым шагом было принятие в 1922 году

Гражданского кодекса РСФСР. Законодателем были детально

регламентированы отдельные положения, в частности, касаю-

щиеся условий признания сделок недействительными, правил

зачета взаимных требований. ГК РСФСР включал лишь упоми-

нания о несостоятельности, содержащиеся в статьях о юридиче-

ских лицах, об отношениях залога, займа, поручения и другие.

Документа, регулирующего механизм признания должников

банкротами, не имелось.

Особо актуальными вопросами несостоятельности стали к

осени 1923 г. Судебные органы, сталкиваясь со случаями несо-

стоятельности, применяли Устав о торговой несостоятельности

1832 г. и другие дореволюционные законодательные документы.

В большей степени эти документы применялись для проведения

ликвидации юридических лиц.

72

С целью регулирования декретом ВЦИК и СНК РСФСР от

28 ноября 1927 года было сделано дополнение Гражданского

процессуального кодекса РСФСР главой 37 «О несостоятельно-

сти частных лиц, физических и юридических». В 1929 году Граж-

данско-процессуальный кодекс РСФСР был дополнен двумя гла-

вами: «О несостоятельности государственных предприятий и

смешанных акционерных обществ» (гл. 38) и «О несостоятельно-

сти кооперативных организаций» (гл. 39). По законодательству

дела о банкротстве могли начинаться по иску должника, его кре-

диторов, ведомства, которому подчинено предприятие должника,

по иску суда или прокурора. Были предусмотрены следующие

процедуры: объявление должника несостоятельным с ликвидаци-

ей имущества, заключение мирового соглашения, а также проце-

дура «особого управления» имуществом неплатежеспособных

должников. Последняя процедура предусматривалась для пред-

приятий, в деятельности которых было заинтересовано государ-

ство, и определяла предоставление предприятиям-должникам от-

срочки, рассрочки или уменьшения долгов.

С течением времени данные нормативные акты потеряли

свое значение и не применялись. В последующие годы устоя-

лось мнение, что социалистические предприятия возникают в

плановом порядке и только в плановом порядке подлежат не

ликвидации, а реорганизации.

Современный период развития конкурсного права (инсти-

тута банкротства) связан с Указом Президента РФ № 623 от 14

июня 1992 г. «О мерах по поддержке и оздоровлению несостоя-

тельных предприятий (банкротов) и применении к ним специ-

альных процедур». Данный документ практически не был ис-

пользован из-за серьезных юридических неточностей.

19 ноября 1992 г. был принят первый Закон РФ «О несостоя-

тельности (банкротстве) предприятий» № 3929-1. Положительным

было то, что данный закон был первым в истории развития россий-

ского института банкротства в современный период, на основе ко-

торого появилась возможность признать банкротами нерентабель-

ные хозяйствующие субъекты. За время его применения был раз-

работан ряд документов разного уровня, в том числе документы по

созданию и развитию государственных органов, занимающихся

вопросами несостоятельности (банкротства), проведению анализа

73

неплатежеспособных организаций и др. Применение документа на

практике позволило накопить опыт, который был использован для

дальнейшего совершенствования законодательной базы по несо-

стоятельности (банкротству).

По оценке специалистов рассматриваемый документ был

выгоден должникам. В соответствии с п. 1 ст. 6 Закона № 3929-1

кредитор до представления иска в арбитражный суд был обязан

направить должнику заказной почтой извещение с уведомлени-

ем о вручении. В извещении должны содержаться требования к

должнику в недельный срок со дня его получения выполнить

свои обязательства, а в случае их невыполнения в установлен-

ный срок предупреждение о том, что кредитор обратится в ар-

битражный суд с заявлением о возбуждении производства по

делу о несостоятельности (банкротстве). Кредитор мог обра-

титься в суд только после получения уведомления о вручении

извещения должнику. Отрицательным моментом в применении

данного закона являлось также то, что в качестве критерия несо-

стоятельности признавался принцип неоплатности. В соответст-

вии со ст. 1 Закона № 3929-1 под несостоятельностью (банкрот-

ством) понималась неспособность удовлетворить требования

кредиторов по оплате товаров (работ, услуг), включая неспособ-

ность обеспечить обязательные платежи в бюджет и внебюд-

жетные фонды в связи с превышением обязательств должника

над его имуществом или в связи с неудовлетворительной струк-

турой баланса должника. Иначе говоря, банкротом можно было

признать предприятие, кредиторская задолженность которого

превышала балансовую стоимость имущества. В силу этого и

других положений данного документа дело до банкротства

предприятия доходило редко и несостоятельные организации

продолжали существовать.

Кроме того, в законе 1992 г. отсутствовало разграничение

юридических лиц и граждан по признакам банкротства. Не было

предусмотрено различий между юридическим лицом и индиви-

дуальным предпринимателем, между предприятиями различных

видов деятельности: промышленных, кредитных и др. Наличие

пробелов в законодательном документе послужило причиной

разработки и принятия многих подзаконных актов.

74

На смену Закону № 3929-1 был принят Федеральный закон

«О несостоятельности (банкротстве)» от 8 января 1998 г. № 6-ФЗ.

Этот закон был удобен кредиторам, т. к. арбитражный управ-

ляющий назначался кредиторами, а процедуру банкротства мож-

но было начинать при долге организации 500 МРОТ. Возбужде-

ние процедуры банкротства при незначительной сумме задол-

женности без предоставления возможности расплатиться с креди-

торами нарушало права должника и его учредителей. Положи-

тельным в данном Законе является признание показателя непла-

тежеспособности в качестве критерия несостоятельности.

Рассматриваемый период отличается тем, что практика

банкротств предприятий позволяет выявить неуниверсальность

закона и особенности конкурсного производства для отдельных

категорий должников. В 1999 году было принято два закона,

учитывающих специфику кредитных организаций и субъектов

естественных монополий топливно-энергетического комплекса.

Несовершенства Закона № 6-ФЗ вызвали необходимость

разработки и принятия следующего закона «О несостоятельно-

сти (банкротстве)» от 26 октября 2002 г. № 127-ФЗ. Закон обес-

печивает лучшую защиту прав добросовестных собственников

(учредителей, участников) должника. Для возбуждения дела о

банкротстве принимаются во внимание только требования, под-

твержденные судом, задолженность предприятия по обязатель-

ным платежам, а также требования, признанные должником.

Документом предусмотрено повышение суммы долга, необхо-

димого для обращения в суд по делу о банкротстве, до 1000

МРОТ, а также пересмотрены требования к квалификации ар-

битражных управляющих.

Таким образом, институт банкротства в постсоветский пе-

риод представлен следующими основными законодательными

документами (таблица 7).

75

Таблица 7 - Перечень принятых законодательных документов по

регулированию вопросов банкротства в Российской Федерации

Названия принятых документов

1. Указ Президента РФ «О мерах по поддержке и оздоровлению несостоятельных

предприятий (банкротов) и применении к ним специальных процедур» от 14 июня

1992 г. № 623

2. Закон РФ «О несостоятельности (банкротстве) предприятий» от

19 ноября 1992 г. № 3929-1

3. Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» от 8 января 1998 г. № 6-

ФЗ

4. Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве) кредитных организаций»

от 25 февраля 1999 г. № 40-ФЗ

5. Федеральный закон «Об особенностях несостоятельности (банкротства) субъектов

естественных монополий топливно-энергетического комплекса» от 24 июня 1999 г.

№ 122-ФЗ

6. Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» от 26 октября 2002г. №

127-ФЗ

Законы № 6-ФЗ и № 127-ФЗ отличаются, прежде всего,

приоритетностью поставленных целей (таблица 8).

Основными целями Закона за № 127-ФЗ являются:

1) оздоровление экономики страны путем избавления от

неэффективных предприятий, регулирование оснований при-

знания должника несостоятельным. Необходимость выполнения

данной цели связана с тем, что основная масса российских

предприятий создана за счёт приватизации государственных и

муниципальных предприятий, что не способствовало появлению

эффективных собственников на начальном этапе развития ры-

ночных отношений;

Таблица 8 - Цели законов Российской Федерации «О несостоя-

тельности (банкротстве)» № 6-ФЗ от 08.01.1998 г. № 127-ФЗ от 26.10.2002 г.

1. Защита интересов кредиторов 1. Оздоровление экономики страны в

целом

2. Восстановление финансовой устой-

чивости предприятий

3. Защита интересов кредиторов и ин-

весторов

76

2) закон должен способствовать восстановлению финан-

совой устойчивости, платежеспособности предприятий, оказав-

шихся в кризисной ситуации и осуществлению мер по преду-

преждению несостоятельности (банкротства). Этой цели уделя-

ется внимание в связи с тем, что за предприятиями кроются не

только интересы собственников, но и интересы их работников,

возможности решений социальных программ;

3) закон должен служить защите интересов кредиторов,

следовательно, не только обеспечить равные возможности по-

гашения возникшей кредиторской задолженности, но и способ-

ствовать созданию и развитию благоприятного инвестиционно-

го климата.

Закон № 127-ФЗ является более совершенным по сравне-

нию с предшествующими законами, хотя бы потому, что он за-

щищает интересы трех сторон: государства, организации-

должника, кредиторов и инвесторов. Однако, по мере развития

современного экономического кризиса и проявления его осо-

бенностей, возникла необходимость дальнейшей разработки ос-

нов конкурсного права. В последние годы внесены неоднократ-

ные изменения и дополнения в Закон № 127-ФЗ: в 2007 году 8

раз, 2008 году 4 раза и 2009 году 4 раза.

Одновременно с развитием законодательно-нормативной

базы регулирования вопросов банкротства создавались и разви-

вались государственные органы, занимающиеся несостоятель-

ностью (банкротством).

В сентябре 1993 г. было создано Федеральное управление

по делам о несостоятельности (банкротстве) при Государствен-

ном Комитете РФ по управлению госимуществом (ФУДН (б)). В

марте 1997 г. ФУДН (б) вышло из состава Госкомимущества и

переименовано в Федеральную службу РФ по делам о несостоя-

тельности и банкротстве (ФСДН (б)), которая в апреле 2000 г.

переименована в Федеральную службу России по финансовому

оздоровлению и банкротству (ФСФО РФ). В марте 2003 г.

ФСФО упразднено, функции по принятию нормативных доку-

ментов перешли к Министерству экономического развития и

торговли. В настоящее время эти функции выполняет Минэко-

номразвития РФ. Право представления интересов государства

по делам о несостоятельности передано Федеральной налоговой

77

службе на основании Постановления Правительства РФ от 29

мая 2004 г. № 257. Контроль за выполнением функции осущест-

вляет Министерство финансов России.

Дела о несостоятельности (банкротстве) рассматриваются

арбитражным судом по месту нахождения должника, указанному в

учредительных документах. Арбитражный суд осуществляет свою

деятельность по регулированию вопросов банкротства на основа-

нии Арбитражного процессуального кодекса РФ, введенного в

действие 24 июля 2002 г. и Федерального закона № 127-ФЗ.

Законом о банкротстве установлен круг юридических лиц,

в отношении которых применяются положения последнего до-

кумента. На основании п. 2 ст. 1 Закона № 127-ФЗ к ним отно-

сятся все юридические лица, за исключением казенных пред-

приятий, учреждений, политических партий и религиозных ор-

ганизаций. Юридическое лицо признается банкротом по реше-

нию суда (п. 1 ст. 65 ГКРФ).

Таблица 9 - Цели судебных процедур банкротства Наименование

процедуры Цели

1. Наблюдение

Обеспечение сохранности имущества; проведение ана-

лиза финансового состояния должника; выявление

кредиторов и составление реестра их требований; со-

зыв и проведение первого собрания кредиторов

2. Финансовое оздоровление Восстановление платежеспособности должника и по-

гашение задолженности кредиторам

3. Внешнее управление Восстановление платежеспособности

4. Конкурсное производство Соразмерное удовлетворение требований кредиторов

5. Мировое соглашение

Прекращение производства по делу о банкротстве пу-

тем достижения соглашения между должником и кре-

диторами

Законом № 127-ФЗ предусмотрены следующие судебные

процедуры банкротства (процессуальный плюраризм): наблюде-

ние, финансовое оздоровление, внешнее управление, конкурсное

производство, мировое соглашение. Кроме этого может приме-

няться процедура «санация». Каждая процедура банкротства имеет

свои специфические цели и способы их достижения (таблица 9).

Анализируя цели судебных процедур банкротства, преду-

смотренных законодательством Российской Федерации, можно

сделать вывод о том, что вплоть до проведения конкурсного про-

78

изводства руководителями, собственниками организации, арбит-

ражными управляющими должны проводиться мероприятия по

восстановлению платежеспособности организации-должника.

Насколько практически достигаются поставленные цели,

можно судить по данным таблицы 10.

Таблица 10 - Структура реализуемых процедур банкротства в

Российской Федерации (по данным еженедельника «Экономика

и жизнь»)

Наименование судебных

процедур банкротства

Удельный вес (%)

процедур по состоянию на

01.01.2003 г. 01.07.2005 г.

1. Наблюдение 4,2 18,0

2. Финансовое оздоровление – 0,1

3. Внешнее управление 1,7 2,8

4. Конкурсное производство 94,1 78,9

5. Мировое соглашение – 0,2

Итого 100,0 100,0

Из данных таблицы 8 можно сделать вывод, что наиболее

распространенной процедурой банкротства является конкурсное

производство, которое чаще ведет не к финансовому оздоровле-

нию организации, а к ее ликвидации. Почти невостребованными

за анализируемый период остаются процедуры финансового оз-

доровления и мирового соглашения.

Таким образом, осуществление процедур банкротства

предполагает необходимость их правового регулирования. В

России выделяются три этапа в развитии института банкротства.

Современный период определяется с 1992 г. со времени приня-

тия Указа Президента РФ от 14 июня 1992 г. № 623. В настоя-

щее время законодательством предусмотрено пять судебных

процедур банкротства юридических лиц.

79

2.2. Участники процедур банкротства организации.

Основания возбуждения производства

по делу о банкротстве

Законом № 127-ФЗ установлены функции участников

процедур банкротства организации. В соответствии со статьями

34-35 Закона о банкротстве участниками процедур банкротства

организации представлены двумя группами:

а) лица, участвующие в деле о банкротстве;

б) лица, участвующие в арбитражном процессе (рисунок 9).

В ст. 2 Закона № 127-ФЗ дается краткая характеристика

перечисленных участников процедур банкротства, а также рас-

крывается содержание других понятий, используемых при осу-

ществлении процедур банкротства.

Лица, участвующие в деле о банкротстве, в ходе любой

процедуры банкротства имеют право обратиться в арбитражный

суд с ходатайством о назначении экспертизы по выявлению

признаков преднамеренного и фиктивного банкротства и со-

вершать иные действия, предусмотренные законодательством. К

ним относятся:

организация-должник;

арбитражный управляющий;

конкурсные кредиторы;

уполномоченные органы;

федеральные органы исполнительной власти, органы

исполнительной власти субъектов РФ и органы местного само-

управления по месту нахождения должника;

лицо, предоставившее обеспечение для проведения

финансового оздоровления.

К лицам, участвующим в арбитражном процессе по делу о

банкротстве, относятся:

представитель работников должника;

80

81

представитель собственника имущества должника-

унитарного предприятия;

представитель учредителей (участников) должника;

представитель собрания кредиторов или комитета

кредиторов;

представитель федерального органа исполнительной

власти в области обеспечения безопасности, если выполнение

полномочий арбитражного управляющего связано с доступом к

сведениям, составляющим государственную тайну;

уполномоченные на представление в процедурах бан-

кротства интересов субъектов РФ, муниципальных образований;

иные лица.

Из этой группы в отдельный перечень включаются лица,

которые имеют право знакомиться с материалами дела о бан-

кротстве, делать выписки из них, снимать с них копии. К таким

лицам относятся:

саморегулируемая организация арбитражных управ-

ляющих по вопросам, связанным с утверждением, освобождени-

ем, отстранением арбитражных управляющих из числа своих

членов, а также с жалобами на них;

орган по контролю (надзору) при рассмотрении во-

просов, связанных с утверждением арбитражных управляющих;

кредиторы по текущим платежам, участвующие при

рассмотрении вопросов по нарушению их прав.

Правом на обращение в Арбитражный суд с заявлением о

признании должника банкротом в соответствии с Законом №

127-ФЗ обладают сам должник, конкурсный кредитор и уполно-

моченные органы.

Руководитель должника обязан обратиться в Арбитраж-

ный суд не позднее чем через месяц после возникновения факта

несостоятельности. Это позволяет оперативно реагировать на

кризисную ситуацию.

Заявление должника подается в арбитражный суд в пись-

менной форме. В заявлении должны быть указаны следующие

сведения:

1) наименование арбитражного суда, в который направля-

ется заявление;

82

2) сумма требований кредиторов по денежным обязатель-

ствам;

3) сумма задолженности по возмещению вреда, причи-

ненного жизни или здоровью граждан, оплате труда работников

должника и выплате им выходных пособий, сумма вознаграж-

дений авторам результатов интеллектуальной деятельности;

4) размер задолженности по обязательным платежам и

другие сведения, перечисленные в п. 2 ст. 37 Закона № 127-ФЗ.

Если предприятие относится к числу имеющих секретную

информацию, то при обращении руководителя организации в ар-

битражный суд с заявлением о признании должника банкротом,

указывается форма допуска к государственной тайне. Существуют

три формы допуска к государственной тайне: сведения особой

важности, совершенно секретные и секретные. В последующем

сведения о форме допуска к секретной информации имеют значе-

ние при назначении арбитражного управляющего.

К заявлению должника прилагаются подлинники или над-

лежащим образом заверенные копии следующих документов:

учредительных документов организации-должника и

свидетельства о ее государственной регистрации;

список кредиторов и дебиторов с указанием их адресов

и расшифровкой суммы кредиторской и дебиторской задолжен-

ности;

бухгалтерский баланс на последнюю отчётную дату;

протокол собрания работников должника (если собра-

ние состоялось до подачи заявления);

отчет о стоимости имущества должника, подготовлен-

ный независимым оценщиком (при его наличии) и других.

Заявление должно быть подписано руководителем должника

или другим лицом, уполномоченным в соответствии с учредитель-

ными документами. Копии заявления должны быть направлены

конкурсным кредиторам, в уполномоченные органы, собственнику

и другим лицам, предусмотренным законодательством.

В результате неоднократных невыполнений обязательств

перед кредиторами возникает ситуация, когда последние выну-

ждены прибегнуть к согласованным совместным действиям.

Кредиторы имеют право требовать от должника исполнения

83

своих обязательств в судебном порядке, а также возмещения

убытков, связанных с неисполнением или ненадлежащим ис-

полнением обязательств.

По делам о банкротстве организации принимают участие

кредиторы и конкурсные кредиторы, поэтому Законом № 127-

ФЗ даны соответствующие определения (таблица 11).

Таблица 11 - Отличие понятий «кредиторы» и «конкурсные кре-

диторы»

Понятия Определения (ст. 2 Закона № 127-ФЗ)

Кредиторы

Лица, имеющие по отношению к должнику право

требования по денежным обязательствам и иным

обязательствам, об уплате обязательных платежей, о

выплате выходных пособий и об оплате труда лиц,

работающих по трудовому договору

Конкурсные

кредиторы

Кредиторы по денежным обязательствам, за исклю-

чением уполномоченных органов, граждан, перед

которыми должник несет ответственность за причи-

нение вреда жизни и здоровью, морального вреда,

имеет обязательства по выплате вознаграждения ав-

торам результатов интеллектуальной деятельности, а

также учредителей (участников) должника по обяза-

тельствам, вытекающим из такого участия

По данным таблицы можно сделать вывод, что понятие

«кредиторы» шире понятия «конкурсные кредиторы». К кон-

курсным кредиторам не относятся уполномоченные органы,

участники (учредители) и другие лица, перед которыми у долж-

ника возникли обязательства по возмещению вреда жизни, здо-

ровью и др.

Заявление от конкурсного кредитора подается в арбит-

ражный суд также в письменной форме с указанием сведений,

предусмотренных в п. 2 ст. 39 Закона № 127-ФЗ. К числу таких

сведений относятся:

наименование арбитражного суда, в который направля-

ется заявление;

наименование должника и его адрес; наименование

конкурсного кредитора и его адрес;

84

размер требований конкурсного кредитора к должнику

с указанием размера процентов и неустоек, подлежащих уплате;

доказательства оснований возникновения задолженно-

сти (счета-фактуры, товарно-транспортные накладные) и другие

документы.

Кредиторы могут объединить свои требования и обра-

титься в суд с одним заявлением.

По аналогичной форме заявления конкурсного кредитора

может быть подано в арбитражный суд заявление уполномоченно-

го органа. Уполномоченными органами являются федеральные

органы исполнительной власти, органы исполнительной власти

субъектов Российской Федерации, органы местного самоуправле-

ния, которые представляют в деле о банкротстве и процедурах

банкротства требования об уплате обязательных платежей и де-

нежных обязательств Российской Федерации, субъектов Россий-

ской Федерации и муниципальных образований. К заявлению

уполномоченного органа по обязательным платежам должно быть

приложено решение налогового или таможенного органа о взыска-

нии задолженности за счёт имущества должника.

В срок не позднее чем через пять дней с даты поступления

заявления в арбитражный суд судья выносит единоличное опре-

деление о принятом заявлении. Определение направляется зая-

вителю, должнику, в регулирующий орган, заявленную профес-

сиональную саморегулируемую организацию (СРО) арбитраж-

ных управляющих.

В соответствии со ст. 2 Федерального закона «О саморе-

гулируемых организациях» от 1 декабря 2007 г. № 315-ФЗ «под

саморегулированием понимается самостоятельная и инициатив-

ная деятельность, которая осуществляется субъектами предпри-

нимательской или профессиональной деятельности и содержа-

нием которой являются разработка и установление стандартов и

правил указанной деятельности, а также контроль за соблюде-

нием требований указанных стандартов и правил». Часть функ-

ций государственных органов власти передается общественным

отраслевым организациям арбитражных управляющих, оценщи-

ков, аудиторов, строителей и др. Ключевым вопросом для СРО

является минимально возможная численность: 100 членов-

физических лиц или 25 членов-юридических лиц. Законом №

85

127-ФЗ определено, что численность саморегулируемой органи-

зации арбитражных управляющих должна быть не менее 100

членов, утвержденных саморегулируемой организацией.

Регулирование состоит из двух частей: допуск на рынок и

контроль. С этой целью устанавливается требование солидарной

ответственности членов СРО, прежде всего, имущественной от-

ветственности перед потребителями и другими лицами. Спосо-

бами обеспечения имущественной ответственности являются:

создание системы личного и (или) коллективного стра-

хования. Закон № 127-ФЗ предусматривает страхование ответ-

ственности арбитражного управляющего на сумму не менее

трех миллионов рублей в год. Фактически, как пишет О. Пле-

шанова (газета «Экономика и жизнь», 2003, № 6) осуществляет-

ся коллективное страхование, а каждый член СРО приобретает

полис ценой 20-30 тыс. рублей, иногда цена полиса составляет

до 6 тыс. рублей;

формирование компенсационного фонда, которое произ-

водится за счет членских взносов членов саморегулируемой ор-

ганизации. Законом № 127-ФЗ установлено участие каждого

члена СРО в создании компенсационного фонда только в де-

нежной форме в сумме не менее 50 000 руб. В соответствии с

федеральными законами СРО в пределах средств компенсаци-

онного фонда несет ответственность по обязательствам своих

членов в результате причинения вреда потребителям произве-

денных ими товаров (работ, услуг) и иным лицам вследствие

неисполнения или ненадлежащего исполнения обязанностей,

возложенных на них в деле о банкротстве.

Саморегулируемые организации – это некоммерческие ор-

ганизации, основанные на членстве граждан РФ, включенные в

Единый государственный реестр саморегулируемых организа-

ций арбитражных управляющих. СРО играют важную роль в

регулировании деятельности арбитражных управляющих. Они

занимаются стандартами процедур управления деятельностью

арбитражных управляющих, страхованием, рассмотрением жа-

лоб на действия арбитражных управляющих, участвуют в обсу-

ждении проектов федеральных законов и иных нормативных

правовых актов, касающихся предмета саморегулирования.

86

Получив определение арбитражного суда о принятом заяв-

лении о признании должника банкротом, саморегулируемая орга-

низация составляет список своих членов, желающих стать арбит-

ражным управляющим данной организации-должника и удовле-

творяющих требованиям, предъявляемым судом. В список кан-

дидатур не могут быть включены лица, не имеющие допуска к

гостайне, если его наличие является обязательным условием ут-

верждения судом арбитражного управляющего. Саморегулируе-

мая организация направляет составленный список в течение пяти

дней в суд, кредиторам и должнику. Суд назначает арбитражного

управляющего из состава лиц, включенных в список.

Законом № 296-ФЗ введено понятие «национальное объе-

динение саморегулируемых организаций арбитражных управ-

ляющих». Таким объединением является некоммерческая орга-

низация, которая основана на членстве, создана саморегулируе-

мыми организациями, объединяет в своем составе более 50%

всех саморегулируемых организаций, сведения о которых вклю-

чены в Единый государственный реестр саморегулируемых ор-

ганизаций арбитражных управляющих. Целью деятельности

объединения является формирование согласованной позиции

арбитражных управляющих по вопросам регулирования осуще-

ствляемой ими деятельности.

В делах о банкротстве секретных предприятий участни-

ком процедур банкротства являются органы безопасности. Для

этого арбитражный суд, выяснив из заявления должника необ-

ходимость проведения работ с использованием сведений, со-

ставляющих государственную тайну, определение о принятом

заявлении от должника кроме заявителя, должника и саморегу-

лируемой организации направляет также в территориальный

орган Федеральной службы безопасности.

В арбитражном процессе различают следующие основные

стадии:

1) принятие заявления о признании должника банкротом;

2) проведение судебного заседания по проверке обосно-

ванности поданного заявления;

3) подготовка дела к рассмотрению;

4) проведение заседания арбитражного суда по рассмот-

рению дела по существу;

87

5) вынесение решения суда (об отказе о признании долж-

ника банкротом; о прекращении производства по делу и др.).

Арбитражный суд может назначить экспертизу в целях вы-

явления признаков фиктивного или преднамеренного банкротства.

Арбитражный суд может отказать в признании должника банкро-

том, если отсутствуют признаки банкротства, предусмотренные ст.

3 Закона № 127-ФЗ, и в иных случаях. Одним из таких случаев яв-

ляется ситуация, когда заявленные требования кредиторов удовле-

творены до решения суда по делу о банкротстве.

Изучение материала данного раздела позволяет сделать

вывод, что законодательством определён круг лиц, участвую-

щих в деле о банкротстве и непосредственно участвующих в

арбитражном процессе, а также их функции. Дела о банкротстве

рассматриваются арбитражным судом, куда могут обратиться с

заявлением о признании должника банкротом, сам должник,

конкурсный кредитор, уполномоченные органы.

2.3 Нормативное регулирование бухгалтерского учета и

бухгалтерской отчетности в условиях несостоятельности

(банкротства) организации

Согласно п. 3 ст. 8 Федерального закона от 21 ноября 1996

г. № 129-ФЗ «О бухгалтерском учете» юридические лица ведут

бухгалтерский учет непрерывно с момента своей государствен-

ной регистрации до реорганизации или ликвидации в порядке,

установленном законодательством Российской Федерации. Бух-

галтерский учет активов и обязательств организации и операций

с ними осуществляется в соответствии с требованиями законов

и иных правовых актов, устанавливающих единые правовые и

методологические основы бухгалтерского учета в РФ.

Бухгалтерский учет операций, связанных с банкротством

организации, также осуществляется в соответствии с действую-

щим законодательством на протяжении всего периода проведе-

ния процедур банкротства. Осуществление бухгалтерского уче-

та в организациях на грани банкротства имеет ряд специфиче-

ских особенностей, вызванных чрезвычайностью ситуации, что

определено Законом № 127-ФЗ. С введением Закона № 127-ФЗ

на страницах периодической печати стало появляться много

88

публикаций по вопросам банкротства, прежде всего юридиче-

ских лиц. Но в них, как правило, комментируется нормативно-

правовая база банкротства, рассматриваются схемы действий в

процессе ликвидации или продажи предприятий. Конкретная

методология бухгалтерского учета финансово-хозяйственных

операций в соответствии с Законом № 127-ФЗ на данный мо-

мент отсутствует. В бухгалтерском учете операции, связанные с

процедурами банкротства предприятия, должны быть отражены

в разрезе статей и глав этого Закона с учетом действующего за-

конодательства, в том числе с учетом нормативно-правового

регулирования бухгалтерского учета в Российской Федерации.

В условиях банкротства необходимо организовать бухгалтер-

ский учет и аудит по процедурам несостоятельности: предупре-

ждению банкротства, наблюдению, финансовому оздоровлению,

внешнему управлению, конкурсному производству, мировому

соглашению.

Нормативное регулирование бухгалтерского учета и бух-

галтерской отчетности в Российской федерации обеспечивает

систему нормативного регулирования, которая определяет уста-

новленную государством совокупность обязательных правил и

норм организации и ведения бухгалтерского учета, составления

бухгалтерской отчетности на предприятиях. Организация и ве-

дение бухгалтерского учета, в том числе при проведении проце-

дур банкротства, осуществляется в соответствии с нормативны-

ми документами, относящимися к разным уровням нормативно-

го регулирования.

К документам первого уровня относятся:

1. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть

первая, вторая, третья и четвертая);

2. Арбитражный процессуальный кодекс Российской Фе-

дерации от 24 июля 2002 г. № 95-ФЗ;

3. Федеральный закон «О несостоятельности (банкротст-

ве)» от 26 октября 2002 г. № 127-ФЗ;

4. Федеральный закон «Об обществах с ограниченной от-

ветственностью» от 8 февраля 1998 г. № 14-ФЗ;

5. Федеральный закон «О бухгалтерском учете» от 21 но-

ября 1996 г. № 129-ФЗ;

89

6. Федеральный закон «Об акционерных обществах» от

26 декабря 1995 г. № 208-ФЗ и другие.

В Гражданском кодексе РФ предусмотрена обязатель-

ность ведения юридическими лицами бухгалтерского учета. Со-

гласно п. 1 ст. 48 ГК РФ «юридические лица должны иметь са-

мостоятельный баланс или смету». В этом документе установ-

лены сроки исковой давности по просроченной задолженности,

формы обеспечения обязательств и др.

В соответствии с п. 1 ст. 61 Гражданского кодекса РФ (да-

лее – ГК РФ) ликвидация юридического лица представляет со-

бой прекращение его деятельности без правопреемства, т.е. без

перехода прав и обязанностей к другим лицам. Общие правила

ликвидации юридических лиц содержатся в ст. 61-64 ГК РФ, а

специфические вопросы ликвидации акционерных обществ из-

ложены в ст. 21-24 Федерального закона от 26.12.1995 г. № 208-

ФЗ «Об акционерных обществах».

Статьей 63 ГК РФ установлено, что ликвидация юридиче-

ского лица считается завершенной, а юридическое лицо – прекра-

тившим существование после внесения об этом записи в Единый

государственный реестр юридических лиц. Эта норма получила

свое развитие и в Законе № 127-ФЗ «О несостоятельности (бан-

кротстве)», в соответствии со ст. 149 которого предприятие-

должник считается ликвидированным с момента внесения в Еди-

ный государственный реестр юридических лиц записи о ликвида-

ции должника на основании вынесенного арбитражным судом

определения о завершении конкурсного производства.

В соответствии со ст. 23 Налогового кодекса РФ (далее НК

РФ) ведение бухгалтерского учета относится к одной из основ-

ных обязанностей организации-налогоплательщика. При этом

подп. 8 п. 1 ст. 23 НК РФ установлена обязанность налогопла-

тельщика в течении четырех лет «обеспечивать сохранность дан-

ных бухгалтерского учета». Налогоплательщики обязаны пред-

ставлять в налоговый орган по месту учета бухгалтерскую отчет-

ность в установленные государством порядке и сроки. В Налого-

вом кодексе РФ обращается внимание на правильное и своевре-

менное отражение хозяйственных операций на счетах бухгалтер-

ского учета, порядок формирования доходов и расходов органи-

зации, а также объектов налогообложения. В соответствии с этим

90

документом данные бухгалтерского учета служат основой исчис-

ления налогооблагаемых баз и делают правильность ведения бух-

галтерского учета предметом налоговых проверок (ст. 23 и 120

НК РФ). Налоговый кодекс РФ определяет порядок налогообло-

жения не только нормально работающих налогоплательщиков, но

и в условиях банкротства и ликвидации.

Общие положения по порядку исчисления налогов, сбо-

ров, пеней, штрафов при ликвидации организации изложены в

ст. 49 НК РФ.

В соответствии с законом № 127-ФЗ ведение бухгалтер-

ского учета при осуществлении процедур банкротства вменяет-

ся в обязанности арбитражного управляющего, исполняющего

полномочия органов управления организации-должника. Во

время осуществления процедур банкротства появляются особые

внутренние и внешние пользователи бухгалтерской отчетности

и учетной информации. К ним относятся арбитражные управ-

ляющие, арбитражные суды, конкурсные кредиторы.

Основным нормативным документом, регулирующим ор-

ганизацию и ведение бухгалтерского учета, является Федераль-

ный закон «О бухгалтерском учете» от 21 ноября 1996 г. № 129-

ФЗ. В соответствии с данным документом бухгалтерский учет

имущества, обязательств и хозяйственных операций ведется в

валюте Российской Федерации – в рублях. Бухгалтерский учет

по валютным счетам организации и операциям в иностранной

валюте ведется в рублях в пересчете по курсу ЦБ РФ на дату

совершения операции. Все хозяйственные операции, осуществ-

ляемые организацией, оформляются оправдательными докумен-

тами в момент совершения операции, в случае отсутствия такой

возможности непосредственно после ее окончания. В дальней-

шем эти операции путем двойной записи отражаются на взаимо-

связанных счетах, включенных в рабочий план счетов бухгал-

терского учета.

Бухгалтерский учет рассматривается как информационная

система, которая функционирует непрерывно со дня регистра-

ции организации в качестве юридического лица до ее реоргани-

зации или ликвидации в соответствии с установленными зако-

нодательством правилами и порядке. С целью проверки и доку-

ментального подтверждения наличия, состояния и оценки иму-

91

щества и обязательств в порядке и сроки, установленные руко-

водителем организации, проводится их инвентаризация. Закон

№ 129-ФЗ распространяется на все организации, находящиеся

на территории Российской Федерации, зарегистрированные в

качестве юридического лица в соответствии с законодательст-

вом Российской Федерации, независимо от их финансового со-

стояния и других обстоятельств.

Организация бухгалтерского учета хозяйственных опера-

ций, составление и представление бухгалтерской отчетности

должны соответствовать принципам, правилам, методам (спосо-

бам), установленным положениями по бухгалтерскому учету,

документами второго уровня нормативного регулирования.

Данный уровень нормативного регулирования бухгалтерского

учета и бухгалтерской отчетности включает положения по бух-

галтерскому учету, утвержденные Минфином России и обяза-

тельные к использованию организациями. Стандарты содержат

общие принципы, правила признания, оценки, группировки ин-

формации по объектам бухгалтерского учета и отражения в бух-

галтерской отчетности имущества, обязательств, фактов хозяй-

ственной деятельности. Особое значение для учета в условиях

несостоятельности (банкротства) и бухгалтерской отчетности

имеют следующие положения по бухгалтерскому учету:

1. Учетная политика организации (ПБУ 1/2008), утвер-

ждено приказом Минфина РФ от 06.10.2008 г. № 106н.

2. Бухгалтерская отчетность организации (ПБУ 4/99), ут-

верждено приказом Минфина РФ от 06.07.1999 г. № 43н.

3. Учет материально-производственных запасов

(ПБУ5/01), утверждено приказом Минфина РФ от 09.06.2001 г.

№ 44н.

4. Учет основных средств (ПБУ 6/01), утверждено прика-

зом Минфина РФ от 30.03.2001 г. № 26н.

5. Доходы организации (ПБУ 9/99), утверждено приказом

Минфина РФ от06.05.1999 г. № 32н.

6. Расходы организации (ПБУ 10/99), утверждено прика-

зом Минфина РФ от06.05.1999 г. № 33н.

7. Учет государственной помощи (ПБУ 13/2000), утвер-

ждено приказом Минфина РФ от 16.10.2000 г. № 92н.

92

8. Учет нематериальных активов (ПБУ 14/2007), утвер-

ждено приказом Минфина РФ от 27.12.2007 г. № 153н.

9. Учет расходов по займам и кредитам (ПБУ 15/08), ут-

верждено приказом Минфина РФ от 06.10.2008 г. № 107н.

10. Информация по прекращаемой деятельности (ПБУ

16/02), утверждено приказом Минфина РФ от 02.07.2002 г. №

66н и другие.

Третий уровень нормативного регулирования бухгалтер-

ского учета включает акты методического характера. Они пред-

ставлены методическими указаниями, положениями, инструк-

циями разъяснительного, уточняющего, рекомендательного ха-

рактера по отдельным вопросам бухгалтерского учета и бухгал-

терской отчетности. К документам третьего уровня относятся

методические указания, разработанные в развитие отдельных

Положений по бухгалтерскому учету, а также инструкции и ме-

тодические указания (рекомендации), касающиеся особенностей

учета отдельных объектов (например, затрат на производство и

реализацию продукции) или в определенных ситуациях (напри-

мер, при реорганизации предприятия). Записи по бухгалтерско-

му учету операций, связанных с банкротством организаций, на

счетах бухгалтерского учета должны соответствовать Плану

счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятель-

ности и Инструкции по его применению (утвержденным прика-

зом Минфина РФ от 31.10.2002 г. № 94н).

Среди документов третьего уровня также следует назвать:

1. Методические указания по формированию бухгалтер-

ской отчетности при осуществлении реорганизации организаций,

утвержденные приказом Минфина РФ от 20.05.2003 г. № 44н.

2. Методические указания по бухгалтерскому учету ос-

новных средств, утвержденные приказом Минфина РФ от

13.10.2003 г. № 91н.

3. Методические указания по бухгалтерскому учету спе-

циального инструмента, специальных приспособлений, специ-

ального оборудования и специальной одежды, утвержденные

приказом Минфина РФ от 26.12.2002 г. № 135н.

4. Методические указания по бухгалтерскому учету ма-

териально-производственных запасов, утвержденные приказом

Минфина РФ от 28.12.2001 г. № 119н.

93

5. Методические указания по инвентаризации имущест-

ва и финансовых обязательств, утвержденные приказом Мин-

фина РФ от 13.06.1995 г. № 49, и другие.

Специфическим документом при организации учета в ус-

ловиях банкротства являются Методические указания по фор-

мированию бухгалтерской отчетности при осуществлении реор-

ганизации организаций, которые используются при проведении

реорганизационных и ликвидационных мероприятий.

Четвертый уровень нормативного регулирования бухгал-

терского учета содержит документы, регламентирующие бух-

галтерский учет и бухгалтерскую отчетность в отдельной орга-

низации. Документы этого уровня разрабатываются на основе

нормативных документов I-III уровней и представляют собой

внутрифирменные регламентирующие документы по бухгалтер-

скому учету, имеющие обязательный характер для всех струк-

турных подразделений предприятия. К документам этого уровня

относится учетная политика организации, которая утверждается

приказом руководителя организации. В составе приказа руково-

дителя «Об учетной политике» разрабатываются и утверждают-

ся следующие рабочие документы: формы первичных учетных

документов и учетных регистров; график документооборота;

рабочий план счетов бухгалтерского учета; формы внутренней

бухгалтерской отчетности; порядок и сроки проведения инвен-

таризации и др.

Учетная политика организации должна применяться по-

следовательно из года в год. В настоящее время признано, что

не обязательно ежегодно издавать приказ об утверждении учет-

ной политики. Достаточным является внесение в учетную поли-

тику изменений и дополнений.

Изменения в учетную политику можно вносить в трех

случаях:

изменения российских законодательных и/или норма-

тивных актов по бухгалтерскому учету;

разработки организацией новых способов ведения

бухгалтерского учета;

94

существенного изменения условий хозяйственной

деятельности организации, которые могут быть связаны с реор-

ганизацией, изменением видов деятельности и др.

Согласно п. 10 ПБУ 1/2008 смена собственников не отно-

сится к основаниям, при которых вносятся изменения в учетную

политику.

Изменения в учетную политику должны быть обоснован-

ными и оформляться в таком же порядке как учетная политика.

Вновь созданная организация, а также организация, воз-

никшая в результате реорганизации, обязаны утвердить учетную

политику в течение 90 дней со дня государственной регистра-

ции юридического лица.

Таким образом, юридические лица в соответствии с зако-

нодательством организуют бухгалтерский учет с момента созда-

ния до полной ликвидации. Для этого организации пользуются

существующей нормативной базой по бухгалтерскому учету и

бухгалтерской отчетности, которая включает документы четвер-

тых уровней. В натоящее время отсутствует конкретная методо-

логия учета операций по банкротству, систематизированная в

разрезе отдельных процедур банкротства, а в действующих до-

кументах не указаны особенности их применения в условиях

банкротства.

2.4 Учет судебных расходов при банкротстве

Банкротство организации порождает для должника обязан-

ности по оплате массы самых разных расходов. Данные расходы

связаны не только с необходимостью погашения задолженности

по ранее заключенным с партнерами и неисполненным контрак-

там, но и с затратами, которые неизбежно возникают при осуще-

ствлении процедур банкротства. Эти расходы по законодательст-

ву отнесены на две основные группы: судебные расходы и расхо-

ды на проведение процедур в деле о банкротстве.

Под судебными расходами понимаются затраты, поне-

сенные сторонами при рассмотрении дела. Состав и порядок

уплаты судебных расходов определяются Арбитражным про-

цессуальным кодексом РФ, Гражданским процессуальным ко-

95

дексом РФ, Налоговым кодексом РФ. Пунктом 1 ст. 59 Закона

№ 127-ФЗ к судебным расходам относятся:

1) расходы на уплату государственной пошлины;

2) расходы на обязательное опубликование сведений по

делу о банкротстве;

3) расходы на выплату вознаграждений арбитражным

управляющим и оплату услуг лиц, привлекаемых арбитражными

управляющими для обеспечения своей деятельности (аудиторов,

оценщиков и других специалистов).

Государственная пошлина представляет собой установ-

ленный государством обязательный и действующий на всей

территории Российской Федерации денежный платеж с юриди-

ческих и физических лиц, в чьих интересах уполномоченные

органы или должностные лица совершают юридически значи-

мые действия и выдают документы. Согласно Налоговому ко-

дексу РФ государственная пошлина взимается с исковых и иных

заявлений и жалоб, подаваемых в суды общей юрисдикции, ар-

битражные суды и Конституционный суд РФ, а также за выдачу

указанными судами документов. Госпошлина уплачивается при

возбуждении дела о банкротстве, а также во время осуществле-

ния процедур банкротства, когда возникает необходимость об-

ращения в арбитражный суд по поводу признания сделок недей-

ствительными, с исками по погашению задолженности и других

случаях. Размер госпошлины и порядок ее уплаты определяются

законодательством; может применяться наличная и безналичная

форма ее оплаты.

Расходы на опубликование сведений по делу о банкротст-

ве определяются в соответствии с п. 3 ст. 28 Закона № 127-ФЗ. К

таким относятся сведения:

а) о введении наблюдения, финансового оздоровления,

внешнего управления, о признании должника банкротом и об

открытии конкурсного производства;

б) о прекращении производства по делу о банкротстве;

в) об утверждении, отстранении или освобождении ар-

битражного управляющего;

г) об удовлетворении заявлений третьих лиц о намерении

погасить обязательства должника;

96

д) о проведении торгов по продаже имущества должника и

о результатах проведения торгов и другие предусмотренные за-

конодательством сведения. Сведения по вопросам, связанным с

банкротством, публикуются в «Российской газете», которая явля-

ется официальным изданием согласно п. 6 ст. 231 Закона № 127-

ФЗ. Информация по делу о банкротстве в настоящее время пуб-

ликуется в газете «Коммерсантъ» и размещается в Интернете.

Законом № 296-ФЗ от 30 декабря 2008 г. введена статья

207, в которой предусматривается состав расходов на проведе-

ние процедур в деле о банкротстве. Данные расходы организа-

ции разделены на две категории:

расходы на оплату обязательных услуг, указанные в п.

2 ст. 207 Закона о банкротстве (обязательные расходы);

иные расходы.

К обязательным расходам относятся:

почтовые расходы

расходы, связанные с государственной регистрацией

прав должника на недвижимое имущество и сделок с ним;

расходы на оплату услуг обязательного оценщика, реест-

родеражателя, аудитора в соответствии с Законом № 127-ФЗ;

расходы на включение сведений в Единый федераль-

ный реестр сведений о банкротстве и их опубликование;

судебные расходы, в т.ч. оплата государственной по-

шлины.

К иным расходам относятся расходы по привлечению

оценщика, реестродержателя и аудитора в случаях, не преду-

смотренных законодательством, и других лиц.

Обязательные расходы возмещаются в размере фактиче-

ских затрат, в отношении иных расходов установлены лимиты в

зависимости от балансовой стоимости активов должника (п. 3 и

4 ст. 207

Закона № 127-ФЗ). Оплата услуг лиц, привлеченных

арбитражным управляющим, зависит от процедуры, в которой

участвуют приглашенные лица. При привлечении лиц внешним

или конкурсным управляющим размер оплаты услуг устанавли-

вается в процентах от балансовой стоимости активов должника.

Балансовая стоимость активов определяется на основании дан-

ных бухгалтерской (финансовой) отчетности должника по со-

97

стоянию на последнюю отчетную дату, предшествующую дате

введения соответствующей судебной процедуры. Оплата услуг

лиц, привлеченных временным или административным управ-

ляющим, осуществляется в размере, не превышающем пятиде-

сяти процентов размера оплаты лиц, привлеченных внешним

или конкурсным управляющим.

При обосновании арбитражным управляющим привлечения

определенных лиц и обосновании размера оплаты их услуг арбит-

ражный суд может определить размер оплаты их услуг за счет

средств должника выше, чем предусмотрено законодательством.

Законодательством предусмотрена также возможность

привлечения лиц на основании решения собрания кредиторов.

Оплата услуг этих лиц осуществляется за счет средств кредито-

ров, проголосовавших за такое решение, пропорционально раз-

мерам их требований, включенных в реестр требований креди-

торов на дату проведения собрания кредиторов.

Возмещение обязательных расходов, связанных с банкрот-

ством организации, предусмотрено Законом № 127-ФЗ за счет

конкретных источников, что является особенностью осуществле-

ния процедур банкротства и учета расходов по ним. По общему

правилу все перечисленные в п. 1 ст. 59 Закона № 127-ФЗ затра-

ты, связанные с банкротством организации относятся на имуще-

ство должника и возмещаются за счет него вне очереди. Исклю-

чение из этого правила может быть предусмотрено Законом №

127-ФЗ или соглашением с кредиторами (таблица 12).

На основании данных таблицы можно сделать вывод, что

основным источником возмещения расходов в деле о банкрот-

стве служит имущество должника. Практически для этого ис-

пользуются не только выручка от продажи имущества, но и

арендная плата за имущество, средства нераспределенной при-

были прошлых лет, целевого финансирования, средства заяви-

теля, кредиторов и др.

Общим для обязательных и иных расходов является то,

что в ходе процедуры наблюдения и финансового оздоровления

оплата расходов производится должником по требованию ар-

битражного управляющего, при проведении внешнего управле-

ния и конкурсного производства - самим арбитражным управ-

ляющим.

98

Таблица 12 - Источники возмещения расходов, возникающих в

деле о банкротстве

Вид расходов Источники возмещения

расходов

Номера статей

Закона № 127-ФЗ

Расходы на уплату государст-

венной пошлины, на обяза-

тельное опубликование све-

дений по делу о банкротстве,

на выплату вознаграждения

арбитражному управляющему

и лицам им привлекаемым

За счет имущества должни-

ка вне очереди п. 1 ст. 59

В соответствии с мировым

соглашением п. 1 ст. 59

За счет средств заявителя

(за исключением процентов

по вознаграждению арбит-

ражному управляющему) с

компенсацией расходов при

продолжении банкротства

п. 3 ст. 59

Оплата услуг привлекае-

мых лиц может осуществ-

ляться за счет средств кре-

диторов

п. 7 ст. 207

Почтовые расходы, расходы

по государственной регистра-

ции прав на недвижимое

имущество, расходы на вклю-

чение сведений в Единый

федеральный реестр сведений

о банкротстве и их опублико-

вание

За счет имущества должника п. 2 ст. 207

Правила формирования в бухгалтерском учете информации

о расходах коммерческих организаций установлены ПБУ 10/99

«Расходы организации», утвержденным приказом Минфина Рос-

сии от 06.05.1999 г. № 33н. Расходы организации для целей бух-

галтерского учета в зависимости от их характера, условий осуще-

ствления и направлений деятельности организации подразделяют-

ся на расходы по обычным видам деятельности и прочие. Судеб-

ные расходы включаются в состав прочих расходов и уменьшают

базу налогообложения при расчете налога на прибыль.

С целью обеспечения контроля за расходами организации

в экономической литературе считается целесообразным все су-

дебные расходы, связанные с банкротством, группировать на

отдельных счетах. Рекомендуется, например, использовать для

этих целей счет 92 «Расходы, связанные с процедурами бан-

99

кротства». По дебету счета экономисты рекомендуют отражать

суммы понесенных организацией судебных расходов по их ви-

дам в корреспонденции со счетами учета денежных средств,

расчетных операций и др.

Д 92 К50,51,68,76 и др.

По кредиту счета производится списание расходов на оп-

ределенный источник.

В данных рекомендациях рациональным является то, что

операции по отражению судебных расходов аккумулируются на

одном счете. Такую информацию легче контролировать и ана-

лизировать. Но действующим Планом счетов бухгалтерского

учета и Инструкцией по его применению такой порядок не пре-

дусмотрен, поэтому в дальнейшем (кроме раздела 2.4) для отра-

жения судебных расходов применяется счет 91 «Прочие доходы

и расходы».

Судебные расходы и расходы на проведение процедур в

деле о банкротстве в последующем могут быть списаны за счет

следующих источников:

а) имущества должника (если требования заявителя о при-

знании должника банкротом удовлетворены судом):

Д 91 «Прочие доходы и расходы»

К 92 «Расходы, связанные с процедурами банкротства»;

б) целевого финансирования:

Д 86 «Целевое финансирование»

К 92 «Расходы, связанные с процедурами банкротства»;

в) нераспределенной прибыли:

Д 84 «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)»

К 92 «Расходы, связанные с процедурами банкротства».

Однако должник не всегда обладает достаточными сред-

ствами, чтобы компенсировать кредиторам понесенные ими за-

траты. Порядок регулирования погашения расходов в таких слу-

чаях был рассмотрен в постановлениях Пленума ВАС РФ от 22

июня 2006 г. № 22 и от 17 декабря 2009г. №91 «О порядке по-

гашения расходов по делу о банкротстве».

В случаях отсутствия у должника средств, достаточных

для погашения расходов по делу о банкротстве, лицо, обратив-

шееся с заявлением о признании должника банкротом, обязано

погасить расходы, для оплаты которых недостаточно имущества

100

должника. Возмещение заявителем расходов, понесенных долж-

ником, отражается записью:

Д 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами»

К 92 «Расходы, связанные с процедурами банкротства».

Если недостаток средств препятствует дальнейшему осу-

ществлению процедур банкротства, суд может прекратить дело

о банкротстве на основании п. 1 ч. 1 ст. 150 Арбитражного про-

цессуального кодекса РФ по заявлению участников процесса

или по собственной инициативе.

Таким образом, при осуществлении процедур банкротства

организации производят определенные расходы, которые могут

быть возмещены (покрыты) за счет предусмотренных законода-

тельством источников в установленном порядке.

В экономической литературе предлагается систематизи-

ровать в учете расходы, связанные с банкротством, на отдель-

ном синтетическом счете. Однако такой порядок не предусмот-

рен действующим Планом счетов бухгалтерского учета. В книге

за исключением данного раздела для учета судебных расходов

применяется счет 91 «Прочие доходы и расходы».

2.5 Основы деятельности арбитражных управляющих

и учет расходов на выплату им вознаграждений

Среди лиц, участвующих в деле о банкротстве, важную

роль призваны играть арбитражные управляющие. Для призна-

ния арбитражным управляющим гражданин РФ должен выпол-

нить одно условие – быть членом одной саморегулируемой ор-

ганизации арбитражных управляющих. Остальные требования

определяет к своим членам саморегулируемая организация при

приеме их в организацию. К таким требованиям относятся:

наличие высшего профессионального образования;

наличие стажа работы на руководящих должностях не

менее чем год и стажировки в качестве помощника арбитражно-

го управляющего в деле о банкротстве. Срок стажировки опре-

деляется п. 3 ст. 201 Закона № 127-ФЗ, если другой не преду-

смотрен стандартами и правилами профессиональной деятель-

ности арбитражных управляющих;

101

сдача теоретического экзамена по программе подго-

товки арбитражных управляющих;

отсутствие наказания в виде дисквалификации за со-

вершение административного правонарушения или в виде ли-

шения права занимать определенные должности (заниматься

определенной деятельностью) за совершение преступления;

отсутствие судимости за совершение умышленного

преступления.

Конкурсный кредитор или уполномоченный орган, яв-

ляющиеся заявителями по делу о банкротстве, или собрание

кредиторов вправе предъявить к кандидатуре арбитражного

управляющего дополнительные требования:

о наличии высшего юридического, экономического или

профессионального образования, соответствующего сфере дея-

тельности организации-должника;

о наличии определенного стажа работы на руководя-

щей должности в соответствующей отрасли экономики;

о проведении в качестве арбитражного управляющего

определенного количества процедур, применяемых в деле о

банкротстве.

Арбитражный управляющий является субъектом профес-

сиональной деятельности. Деятельность арбитражного управ-

ляющего в деле о банкротстве не является предпринимательской

деятельностью, однако законодательством не запрещается веде-

ние других видов профессиональной, а также предприниматель-

ской деятельности. Правовая возможность осуществления дея-

тельности арбитражного управляющего возникает с момента

вынесения судебного определения об утверждении арбитражно-

го управляющего.

В мировой практике к арбитражным управляющим предъ-

являются по рекомендациям Всемирного банка следующие тре-

бования:

1) наличие соответствующей квалификации, опыта;

2) знание профессиональных и этических стандартов;

3) наличие достаточной компетенции для осуществления

соответствующих процедур в рамках конкретного случая несо-

102

стоятельности, а также знание природы и масштаба своих обя-

занностей;

4) беспристрастность и независимость от вовлеченных в

процедуры банкротства сторон;

5) осуществление своих функций честно и неподкупно;

6) тщательная, старательная и скрупулезная реализация

своих обязанностей;

7) прохождение периодически программы переподготов-

ки профессионального развития.

Арбитражный управляющий является ключевой фигурой

в системе осуществления мероприятий по делам о банкротстве,

так как от его деятельности во многом зависит судьба должника.

В зависимости от процедуры банкротства и предусмотренных

законодательством полномочий арбитражные управляющие мо-

гут быть временными, административными, внешними и кон-

курсными (таблица 13).

Таблица 13 - Наименования арбитражных управляющих

по видам процедур банкротства

Наименование процедуры

банкротства

Наименование арбитражного

управляющего

1. Наблюдение Временный

2. Финансовое оздоровление Административный

3. Внешнее управление Внешний

4. Конкурсное производство Конкурсный

В каждой судебной процедуре арбитражный управляю-

щий имеет не только собственное наименование, но и разные

функции, статус, закрепленные законодательством. Основные

права и обязанности арбитражного управляющего предусматри-

ваются ст. 22 Закона № 127-ФЗ, кроме этого в каждой процедуре

определены права, обязанности и ответственность временного,

административного, внешнего и конкурсного арбитражного

управляющего.

Исходя из значимости статуса арбитражного управляюще-

го в управлении банкротством организации, в действующем за-

конодательстве Законом № 296-ФЗ от 30 декабря 2008 г. приме-

нительно к нему добавлены семь новых статей:

103

об организации и проведении теоретического экзамена,

стажировки в качестве помощника арбитражного управляющего

(ст. 201);

о требованиях к арбитражному управляющему в целях

утверждения его в деле о банкротстве (ст. 202);

о правах и обязанностях арбитражного управляющего в

деле о банкротстве (ст. 203);

об ответственности арбитражного управляющего (ст. 204);

об освобождении арбитражного управляющего от ис-

полнения возложенных на него обязанностей в деле о банкрот-

стве (ст. 205);

о вознаграждении арбитражного управляющего в деле о

банкротстве (ст. 206);

о расходах на проведение процедур, применяемых в деле

о банкротстве (ст. 207).

Арбитражный управляющий утверждается арбитражным

судом из числа включенных в реестр членов саморегулируемой

организации и по ее представлению. Арбитражным судом в ка-

честве арбитражного управляющего в деле о банкротстве не мо-

гут быть утвержденные арбитражные управляющие, которые:

являются заинтересованными лицами по отношению к

должнику и кредиторам;

полностью не возместили убытки, причиненные должнику,

кредиторам и иным лицам в результате неисполнения или ненад-

лежащего исполнения возложенных на арбитражных управляю-

щих обязанностей по предыдущим процедурам банкротства;

дисквалифицированы, лишены права занимать руководя-

щие должности, осуществлять профессиональную деятельность;

не имеют заключенных в соответствии с Законом № 127-

ФЗ договоров страхования ответственности на случай причине-

ния убытков лицам, участвующим в деле о банкротстве;

не имеют допуска и государственной тайне (если наличие

такого допуска является обязательным условием для назначения

арбитражного управляющего в конкретную организацию);

а также, в отношении которых введены процедуры бан-

кротства.

104

Согласно Закону № 127-ФЗ арбитражный управляющий в

деле о банкротстве имеет право:

созывать собрание кредиторов;

созывать комитет кредиторов;

обращаться с заявлениями и ходатайствами в арбитраж-

ный суд;

получать вознаграждение в размерах и порядке, преду-

смотренных законом;

привлекать на договорной основе иных лиц для обеспе-

чения возложенных на него обязанностей;

запрашивать необходимые сведения о должнике, при-

надлежащем ему имуществе у физических и юридических лиц,

государственных органов и органов местного самоуправления;

подать в арбитражный суд заявление об освобождении

от возложенных обязанностей на него в деле о банкротстве.

Федеральным законом от 28 апреля 2009г. № 73-ФЗ в За-

кон о банкротстве введена новая глава III1 «Оспаривание сделок

должника». Суть этой главы заключается в определении недей-

ствительности сделок, совершенных должником, и обеспечении

защиты прав кредиторов от недобросовестных банкротов. По

законодательству арбитражный управляющий наделен правом

предъявлять требования в арбитражный суд о признании сде-

лок должника недействительными. Такое право имеет арбит-

ражный управляющий при осуществлении любой процедуры

банкротства.

В соответствии с законодательством оспариванию подле-

жат не только сделки, признанные недействительными на осно-

ве норм Гражданского кодекса РФ, но и на основании и порядке,

предусмотренном Законом № 127-ФЗ. К числу таких сделок от-

носятся подозрительные сделки должника и сделки должника,

влекущие за собой оказание предпочтения одному из кредито-

ров перед другими кредиторами.

Подозрительными сделками признаются сделки, совер-

шенные должником при неравноценном встречном исполнении

обязательств другой стороной сделки, а также сделки, условия

которых существенно отличаются в худшую сторону для долж-

ника от условий, при которых в сравнимых обстоятельствах со-

105

вершаются аналогичные сделки. неравноценным встречным ис-

полнением обязательств признается любая передача имущества

или иное исполнение обязательств, если их рыночная стоимость

существенно превышает стоимость полученного встречного ис-

полнения обязательств. Соответствие перечисленным условиям

подлежит проверке по сделкам, совершенным должником в те-

чение одного года до принятия заявления о признании должника

банкротом или после принятия указанного заявления.

К подозрительным относятся также сделки, совершенные

в целях причинения вреда имущественным правам кредиторов.

Сделки такого рода подлежат проверке за три года до принятия

заявления о признании должника банкротом или после принятия

такого заявления.

Цель причинения вреда имущественным интересам креди-

торов усматривается, если на момент совершения сделки долж-

ник отвечал признаку неплатежеспособности или недостаточно-

сти имущества. При этом должник совершил сделки такого рода:

безвозмездно или в отношении заинтересованного лица;

направленные на выплату (выдел) доли (пая) учредите-

лю (участнику) должника в связи с его выходом из состава уч-

редителей (участников);

соответствующие следующим условиям:

а) стоимость переданного имущества в результате одной

сделки или нескольких взаимосвязанных составляет 20 и более

процентов балансовой стоимости активов должника на послед-

нюю отчетную дату перед совершением сделок;

б) должник непосредственно перед совершением сделки

или после ее совершения без уведомления кредиторов изменил

свое место жительства или нахождения либо уничтожил или

исказил правоустанавливающие документы, документы бухгал-

терской отчетности или иные учетные документы;

в) после совершения сделки по передаче имущества

должник продолжал пользоваться данным имуществом или да-

вать указания по его применению.

В случае признания сделки недействительной, имущество,

переданное по сделке, подлежит возврату и включению в кон-

курсную массу. Если имущество не может быть возвращено,

106

приобретатель должен возместить его действительную стои-

мость на момент приобретения, а также убытки, связанные с

изменением стоимости имущества.

Арбитражный управляющий в деле о банкротстве несет

следующие обязанности:

принимать меры по защите имущества должника;

анализировать финансовое состояние должника и ре-

зультаты его финансовой, хозяйственной и инвестиционной

деятельности;

вести реестр требований кредиторов в соответствии с

Законом № 127-ФЗ;

предоставлять реестр требований кредиторов лицам,

требующим проведения общего собрания кредиторов;

предоставлять собранию кредиторов информацию о

сделках и действиях, которые влекут или могут повлечь за со-

бой гражданскую ответственность третьих лиц;

разумно и обоснованно осуществлять расходы, связан-

ные с выполнением возложенных на него обязанностей в деле о

банкротстве;

выявлять признаки преднамеренного и фиктивного бан-

кротства и сообщать о них соответствующим лицам, предусмот-

ренным законодательством и др.

Получив назначение, управляющий до начала работы

должен дополнительно застраховать свою ответственность в

размере, зависящем от балансовой стоимости активов должника.

На оформление страховки отведено десять дней, а сумма стра-

ховой премии может быть очень высокой и должна быть выпла-

чена единовременно.

Арбитражный управляющий в соответствии с законода-

тельством может быть отстранен от исполнения своих функций

по ходатайству саморегулируемой организации в следующих

случаях:

неисполнения или ненадлежащего исполнения обязанно-

стей, возложенных на арбитражного управляющего в соответст-

вии с законодательством и (или) правилами профессиональной

деятельности;

107

нарушения действиями (бездействием) арбитражного

управляющего требований законодательства о банкротстве;

исключения арбитражного управляющего из саморегу-

лируемой организации, членом которой он является.

Арбитражный управляющий несет и материальную ответ-

ственность за неисполнение или ненадлежащие исполнение тре-

бований Закона № 127-ФЗ, в результате которого нанесены

убытки должнику, кредиторам иным лицам. Взыскание убытков

с арбитражного управляющего, причиненных юридическому

лицу или государству, осуществляется арбитражным судом в

самостоятельном деле вне рамок дела о банкротстве.

Арбитражный управляющий имеет право на вознаграж-

дение в рамках и порядке, установленных Законом № 127-ФЗ, а

также на возмещение в полном объеме расходов, фактически

понесенных им при исполнении обязанностей в деле о банкрот-

стве. Вознаграждение арбитражному управляющему согласно

законодательству может состоять из трех частей:

фиксированной части;

суммы процентов;

дополнительного вознаграждения.

Размер фиксированной части вознаграждения установлен

законодательством (п. 3 ст. 206) и составляет (таблица 14).

Таблица 14 - Размер фиксированной части вознаграждения ар-

битражному управляющему

№ п/п Арбитражный управляющий

Размер фиксированной

части вознаграждения,

тыс. руб.

1. Временный 30

2. Административный 15

3. Внешний 45

4. Конкурсный 30

В зависимости от объема и сложности работы фиксиро-

ванная часть вознаграждения арбитражному управляющему

может быть увеличена арбитражным судом на основании реше-

ния собрания кредиторов или мотивированного ходатайства

лиц, участвующих в деле о банкротстве.

108

Сумма процентов по вознаграждению зависит от величи-

ны балансовой стоимости активов должника и устанавливается

дифференцированно в зависимости от процедуры банкротства, в

которой участвует арбитражный управляющий.

Фиксированная часть и сумма процентов по вознагражде-

нию арбитражному управляющему выплачиваются за счет

средств должника. Дополнительное вознаграждение, устанавли-

ваемое собранием кредиторов, выплачивается за счет средств

кредиторов, принявших решение об установлении дополнитель-

ного вознаграждения, или причитающихся им платежей в счет

погашения их требований.

Арбитражный управляющий не является штатным со-

трудником организации-банкрота. В связи с этим на основании

Инструкции по применению Плана счетов бухгалтерского учета

финансово-хозяйственной деятельности организации, начисле-

ние вознаграждения должно отражаться на счете 76 «Расчеты с

разными дебиторами и кредиторами». По общему правилу рас-

ходы по начислению вознаграждения арбитражному управляю-

щему относятся к прочим. Начисление суммы вознаграждения

арбитражному управляющему отражается по дебету счета 91

«Прочие доходы и расходы» в корреспонденции с кредитом сче-

та 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами».

Для целей налогообложения прибыли расходы, связанные

с выплатой вознаграждения арбитражному управляющему, от-

носятся к прочим расходам, связанным с производством и реа-

лизацией (пп. 18 п. 1 ст. 264 Налогового кодекса).

В экономической литературе имеются и другие мнения, в

т. ч. сумму вознаграждения управляющего предлагают относить

на соответствующие счета в зависимости от выполняемых

функций по каждой процедуре банкротства. Арбитражный

управляющий обеспечивает выполнение определенных возло-

женных на него функций по управлению организацией и осуще-

ствлением процедур банкротства особенно в процедурах внеш-

него управления и конкурсного производства. Сумма вознагра-

ждения, причитающаяся арбитражному управляющему, в каче-

стве расхода, связанного с управлением, является расходом по

обычным видам деятельности. В связи с этим распространен-

ным мнением является необходимость отражения начисления

109

вознаграждения арбитражному управляющему по дебету счета

26 «Общехозяйственные расходы» или 44 «Расходы на прода-

жу» в корреспонденции с кредитом счета 76 «Расчеты с разны-

ми дебиторами и кредиторами».

Итак, начало развития правовых норм, регулирующих несо-

стоятельность должника в России, относится к XIII- XV вв. В

истории развития института банкротства в России выделяются

три этапа: дореволюционный, советский и современный.

Наиболее бурно развитие института банкротства про-

исходит в современный период (с 1992 г.), в течение которого

принято три закона, регулирующих вопросы несостоятельно-

сти (банкротства). Действующий в настоящее время Закон №

127-ФЗ отличается от предшественников целями и подходами

к решению проблем несостоятельности (банкротства). Зако-

ном определен круг участников процедур банкротства, одним

из которых является арбитражный управляющий. Законода-

тельством предусмотрены требования к кандидатуре арбит-

ражного управляющего, его права и обязанности по каждой

процедуре банкротства.

Арбитражный управляющий осуществляет свои функции

в соответствии с законодательством, получая за это возна-

граждение, состоящее из трех частей: фиксированной части,

процентов и дополнительного вознаграждения. Расходы, свя-

занные с начислением вознаграждения арбитражному управ-

ляющему, относятся к прочим расходам.

Одновременно с решением организационных вопросов при

осуществлении процедур банкротства возникает необходи-

мость бухгалтерского учета операций по проведению меро-

приятий, связанных с привлечением денежных средств, прода-

жей имущества должника, погашением задолженности креди-

торам и др. Организация бухгалтерского учета и бухгалтер-

ской отчетности в условиях банкротства осуществляется в

соответствии с действующими законодательно-

нормативными документами. Среди вопросов, которые требу-

ется решить при организации учета в условиях несостоятель-

ности (банкротства), особое место занимают проблемы учета

судебных расходов, в т. ч. расходов на выплату вознаграждения

арбитражному управляющему, уплату государственной пошли-

110

ны, созыв и проведение собрания кредиторов и др. Возмещение

судебных расходов в соответствии с законодательством про-

изводится за счет определенных источников, в большей степе-

ни за счет имущества должника.

Контрольные вопросы

1. Чем отличаются цели Закона № 127-ФЗ от предшест-

вующего закона «О несостоятельности (банкротстве)» № 6-ФЗ?

2. Чем отличается советский период развития конкурсно-

го права?

3. Кто имеет право на обращение в арбитражный суд с за-

явлением о признании организации-должника банкротом?

4. Для каких целей создана саморегулируемая организа-

ция арбитражных управляющих?

5. Перечислите состав судебных расходов по делу о бан-

кротстве организации.

6. Какие сведения подлежат опубликованию при банкрот-

стве организации?

7. Охарактеризуйте нормативное регулирование учета

операций по банкротству.

8. Перечислите по порядку судебные процедуры банкрот-

ства организации и цели их проведения.

9. Укажите требования к кандидатуре арбитражного

управляющего.

10. Как отражается в учете начисление вознаграждения ар-

битражному управляющему?

Тесты

1. С какого года начался в России третий этап развития

конкурсного производства:

а) с 1990 г.;

b) с 1992 г.;

с) с 2002 г.?

2. Выделяются следующие группы процедур банкротства

юридических лиц:

111

а) судебные и добровольные;

b) внесудебные и ликвидационные;

с) внесудебные и судебные.

3. Какой бухгалтерской записью отражается начисление

вознаграждения арбитражному управляющему:

а) Д-т сч. 26,44 К-т сч. 70;

b) Д-т сч. 26,44 К-т сч. 76;

с) Д-т сч. 91 К-т сч. 76?

112

Глава 3 ДИАГНОСТИКА УГРОЗЫ БАНКРОТСТВА

3.1 Общие подходы к диагностике банкротства

Качество управления предприятием как объектом и про-

исходящими с ним процессами определяется своевременностью

воздействия субъекта на управляемый объект с целью достиже-

ния намеченных целей. Качество управления определяется пол-

нотой, достоверностью (объективностью) и направленностью

поступающей и используемой для управления информации, от

квалификации и опыта управленческих кадров, состояния и эф-

фективности деятельности определенных служб и отделов орга-

низации и других факторов.

На основе полученной информации проводится анализ

деятельности всей организации и ее структурных подразделе-

ний. Анализ показателей организации проводится не только для

оценки и контроля текущей деятельности организации и финан-

сового состояния, но и для диагностики (прогнозирования) бан-

кротства.

Проблема диагностики банкротства возникла после окон-

чания Второй мировой войны в передовых капиталистических

странах, особенно в США. Дело в том, что резкое сокращение

военных заказов и влияние других причин привели к росту бан-

кротства компаний в эти годы.

Понятие “диагностика” (дословно “способность распозна-

вать”) связано с развитием учения о методах и принципах рас-

познания болезней и в переводе с греческого означает “опреде-

ление существа и особенности болезни на основе всестороннего

исследования больного”. В начале двадцатого века появилось

понятие “техническая диагностика”, которое означает установ-

ление состояния технических средств, наличия и природы де-

фектов в них, а также разработка методов обнаружения неис-

правностей и их устранения. В конце XX века термин “диагно-

стика” используется для обозначения состояния экономического

субъекта. В это время в российской и западной экономической

литературе появляются понятия “экономическая диагностика”,

“социально-экономическая диагностика”, “диагностика пред-

приятий” и аналогичные.

113

Диагностикой предприятия можно назвать идентифика-

цию состояния объекта в целом и/или отдельных его частей с

помощью определенных методов и принципов распознавания

дисфункций и «узких мест» в деятельности хозяйствующего

субъекта и постановки диагноза в целях повышения его жизне-

способности в условиях свободной конкуренции.

В настоящее время известны труды российских исследо-

вателей М.М. Глазова, А.В. Завгородней, Д.А. Ендовицкого,

М.В. Щербакова, О.П. Зайцевой, О.Ю. Дягель и других, в кото-

рых производится систематизация и характеристика сущест-

вующих методик диагностики и прогнозирования предприятия.

Авторы предлагают различные классификации видов диагно-

стики, методов ее осуществления. Остановимся на одном из

важнейших признаков классификации видов диагностики, а

именно, по целевой ориентации.

По целевой ориентации диагностика вероятности бан-

кротства делится на антикризисную и кризисную диагностику.

Антикризисная диагностика представляет собой процесс регу-

лярного и досудебного исследования состояния организации с

целью выявления вероятности угрозы кризисных ситуаций.

Данный вид диагностики является предпочтительнее, потому

что его целью является возможность предвидеть симптомы кри-

зисных ситуаций и при необходимости принять меры по их пре-

дотвращению.

Кризисная диагностика характеризует собой процесс

оценки вероятности банкротства организации-должника в хо-

де судебного разбирательства по делу о банкротстве. Целью

такой диагностики является исследование сформировавшегося

кризисного состояния организации для выявления возможно-

стей его преодоления.

Современные авторы в диагностике предприятия выделя-

ют следующие составные части:

1. Экономическая диагностика.

2. Функциональная диагностика, в т. ч.

2.1. диагностика маркетинга;

2.2. производственная диагностика;

2.3. диагностика функции снабжения;

114

2.4. диагностика цепочки или функции “управление–

финансы”;

2.5. диагностика менеджмента и организации;

2.6. диагностика управления персоналом или социальная

диагностика.

3. Диагностика внешней среды.

4. Диагностика стратегии развития или стратегическая

диагностика.

В первую очередь производится экономическая диагно-

стика, которая предполагает исследование экономических пока-

зателей деятельности организации, на основе которого опреде-

ляется характер нарушений хозяйственной деятельности субъ-

екта и определение способов их устранения. Надо полагать, что

объем исследуемых показателей, их качество и предлагаемые

мероприятия на основе анализа уровня и динамики показателей,

а также их соотношений между собой, зависит от квалификации

и опыта аналитиков и других факторов. К другим факторам

можно отнести изменения в нормативных документах, которые

ведут к изменениям общего объема показателя, его структуры.

Зачастую такие изменения касаются вопросов формирования

первоначальной стоимости активов и себестоимости произве-

денной продукции (работ, услуг). Кроме того, нельзя исключать

влияние искажений, которые допускаются при сборе и обработ-

ке экономической информации.

На втором этапе осуществляется функциональная диагно-

стика, которая предполагает диагностику отдельных функцио-

нальных подсистем: маркетинга, производства, кад-

ры/управление и финансы. Данный этап является сложным,

предполагающим знание особых вопросов по каждому направ-

лению. Экономическая и функциональная диагностика позво-

ляют выявить в большей степени влияние внутренних причин

вероятности угрозы банкротства.

На третьем этапе производится диагностика влияния

внешней среды, в которой функционирует организация.

В последнюю очередь производится диагностика страте-

гии, на основе которой разрабатывается план развития органи-

зации.

115

Диагностика банкротства включает в себя четыре основ-

ных этапа (направления):

1) исследование финансового состояния предприятия с

целью обнаружения признаков его кризисного развития на ран-

ней стадии;

2) определение масштабов кризисного состояния органи-

зации;

3) изучение основных факторов, обусловливающих кри-

зисное развитие предприятия;

4) разработка мер по устранению кризисной ситуации.

Под диагностикой финансового состояния предприятий

понимают оценку финансового состояния и направления изме-

нения его в будущем на основе подробного анализа финансовых

показателей за определенный период времени. Диагностика

включает в себя кроме анализа прогноз финансового состояния

и деятельности организации.

Под прогнозом понимается научно обоснованное сужде-

ние о возможных состояниях объекта в будущем, об альтерна-

тивных путях и сроках его осуществления. Процесс разработки

прогнозов называется прогнозированием. Прогнозирование –

специальное научное исследование, предметом которого являет-

ся выявление перспектив развития исследуемого объекта.

Чаще всего в качестве базы исходной информации для

прогнозирования используются данные бухгалтерской отчетно-

сти, прежде всего, бухгалтерского баланса. Но отчетные данные

имеют ряд недостатков, к которым относятся следующие:

к моменту публикации баланса информация имеет рет-

роспективный характер;

отчетные данные на дату их составления являются из-

ложением прошедших событий, а не прогнозируемых;

исходя из принципов формирования аудиторского за-

ключения и требований устава аудируемой организации, можно

сделать вывод, о том, что проводимый аудит бухгалтерской от-

четности не является гарантией правильности отчетов;

итог баланса не характеризует рыночную стоимость

вследствие инфляционных процессов, влияния возрастного со-

става внеоборотных активов и др.

116

Переоценка внеоборотных активов, которая производится

организациями самостоятельно, не вполне характеризует ры-

ночную стоимость конкретных объектов. Кроме того, инфляци-

онной корректировке совершенно не подлежат производствен-

ные запасы, незавершенное производство, стоимость которых

также зависит от рыночной конъюнктуры. В международной

практике используются стандарты 15 «Информация, отражаю-

щая влияние цен» и 29 «Учет в условиях гиперинфляции», кото-

рые используются для переоценки имущества организации и ее

финансовых результатов. В России такого механизма пока не

существует.

Это не означает, что на основании отчетности совершенно

бесполезно осуществлять диагностику предприятия. В экономи-

ческой литературе предлагается для прогнозных расчетов ис-

пользовать баланс ликвидности, который позволяет установить

определенную связь между источниками покрытия и опреде-

ленными видами активов. При анализе баланса внутренние

пользователи информации могут пользоваться реальными сро-

ками погашения обязательств, используя для этого дополни-

тельно данные синтетического и аналитического учета.

В современных условиях распространенным является

мнение, что в странах с устойчивой политической и экономиче-

ской системой кризисное состояние организации на 1/3 связано

с внешними факторами и на 2/3 – с внутренними. Следователь-

но, можно делать выводы, о том что, с одной стороны, факторы

эти подконтрольны и можно проводить исследования их влия-

ния с помощью определенных инструментов. С другой стороны,

с целью исследования внешних и внутренних факторов, влияю-

щих на развитие предприятия, необходимо знать содержание

внешней и внутренней среды.

Внешняя среда порождает внешние причины несостоя-

тельности организации. Рассматриваемая среда подразделяется

на “рабочую” и “общую” среду (рисунок 10). Рабочая среда

(микросреда) представляет собой среду непосредственных

контактов и включает тех участников рынка, с которыми у

организации существуют прямые отношения или которые ока-

зывают на него прямое воздействие. К рабочей среде относятся

две основные группы.

117

Рисунок 10 – Состав элементов внешней среды организации

Первая группа включает:

а) поставщиков экономических ресурсов, необходимых

для осуществления хозяйственной деятельности (сырья, мате-

риалов, оборудования и др.);

б) поставщиков труда (наемных работников);

в) клиентов-потребителей продукции, работ, услуг;

г) посредников в лице финансовых, торговых, государст-

венных экономических и контролирующих структур. К послед-

ним относятся налоговые органы, органы государственной ста-

тистики и др.

Во вторую группу относят:

а) конкурирующие фирмы;

б) так называемые “контактные аудитории”, в состав ко-

торых входят средства массовой информации, ассоциации и об-

щества потребителей, экологические организации и др.

Общая среда, или макросреда, состоит из элементов, ко-

торые не связаны с предприятием напрямую, но оказывают

влияние на формирование общей атмосферы бизнеса. В общую

среду включаются политические, экономические и социальные

факторы, законодательство и др.

118

Внутренняя среда организации включает в себя следую-

щие основные элементы (функции): маркетинг, снабжение, про-

изводство, управление персоналом, финансы, организацию и

менеджмент. В экономической литературе внутренняя среда,

порождающая при неблагоприятных условиях внутренние фак-

торы несостоятельности, чаще классифицируется четырьмя

функциональными подсистемами управления: маркетинг, про-

изводство, кадры/управление и финансы (см. раздел 3.3). Опи-

сание и анализ внутренней среды позволяют судить о сильных и

слабых сторонах деятельности предприятия, его внутренних

возможностях и разработать определённые меры по обеспече-

нию и улучшению результативности основных функциональных

подсистем организации.

В современных условиях сложилось множество методов

диагностики вероятности угрозы банкротства, которые разли-

чаются областью применения, составом показателей (критериев)

и другим признакам. В основе классификационного деления

существующих методик лучше использовать признак формали-

зуемости (представления содержательной стороны) методиче-

ского подхода. По данному признаку выделяют следующие ос-

новные методические подходы к диагностике вероятности угро-

зы банкротства:

1) количественный (формализованный);

2) качественный (неформализованный, эмпирический,

логический);

3) комбинированный.

Данные подходы основаны на сравнении показателей и

признаков уже обанкротившихся компаний с такими же показа-

телями и признаками исследуемых организаций и организаций,

которые развиваются по направлению к банкротству.

Количественный подход проявляется в диагностике кон-

кретных финансовых показателей (параметров) и их соотноше-

ний (коэффициентов). Количество используемых финансовых

коэффициентов может варьироваться от нескольких единиц до

нескольких десятков. Однако ориентация на количественные

критерии не всегда оправдана. Дело в том, что величина рассчи-

танных показателей может зависеть от ряда других показателей

и условий, например, отрасли деятельности, реальности (чисто-

119

ты) показателей и др. В связи с этим одновременно с количест-

венными методиками целесообразно использовать “качествен-

ные” методики диагностики банкротства.

Предметом качественного подхода является выявление

внутренних факторов несостоятельности. Вместе с универсаль-

ной возможностью применения в любой области качественные

методики также не лишены недостатков. Основными недостат-

ками данных методик являются отсутствие пограничных значе-

ний исследуемых критериев, в связи с этим сложно интерпрети-

ровать полученные результаты, их большая зависимость от

субъективных мнений. Недостатки рассмотренных подходов

позволяет нивелировать комбинированный подход.

В современных условиях актуальным является не устра-

нение последствий банкротства, а осуществление диагностики

наступления кризисных ситуаций и при необходимости приня-

тие мер для их предотвращения. Полная диагностика предпри-

ятия включает следующие этапы (части): экономическую, функ-

циональную, стратегическую и диагностику внешней среды,

которая предполагает сочетание количественных и качествен-

ных методик прогнозирования.

3.2 Методы количественной оценки вероятности

угрозы банкротства

Количественная оценка вероятности банкротства основы-

вается на финансовых данных и использовании различных ко-

эффициентов. В зарубежных странах накоплен большой опыт

диагностики и оценки вероятности угрозы банкротства с помо-

щью количественных методов. Авторы методов считают, что с

помощью коэффициентов признаки развития кризисной ситуа-

ции на предприятии можно выявить достаточно рано и принять

меры для устранения причин банкротства. Значительный вклад

в развитие количественных методов диагностики банкротства

внесли А. Винакор, Р. Смитир, П. Дж. Фитцпатрик, К. Мервин,

В. Бивер, Э. Альтман и др. Среди российских экономистов из-

вестны В. В. Ковалев, А. Д. Шеремет, Р. С. Сайфулин, О.П. Зай-

цева и др.

120

Многие из них для оценки риска банкротства и кредито-

способности организации использовали факторные модели, раз-

работанные с помощью многомерного (мультипликативного)

дискриминантного анализа. Мультипликативный дискрими-

нантный анализ использует методологию, рассматривающую

объединенное влияние нескольких переменных (в данном случае

финансовых коэффициентов). Целью дискриминантного анализа

является построение некой условной линии, делящей все компа-

нии на две группы: если показатели фирмы расположены над

линией, финансовые затруднения в ближайшем будущем ей не

грозят. Если показатели фирмы будут расположены под приня-

той условной линией, становится очевидной угроза банкротства.

Эта линия разграничения называется дискриминантной (диффе-

ренциальной) функцией или индексом Z.

Дискриминантная функция обычно представляется в ли-

нейном виде:

Z = aiXi + a2X2 +…+ anXn,

где Z – дифференциальный индекс (Z-счет);

Xi – независимая переменная (i=1, …, n);

ai – коэффициент переменной хi.

Среди ранних исследований поведения коэффициентов

отличаются работы А. Винакора и Р. Смитира, которые изучили

183 американские фирмы, испытывавшие финансовые трудно-

сти на протяжении 10 лет. В ходе анализа исследователи при-

шли к выводу, что одним из наиболее точных и надежных пока-

зателей, характеризующих угрозу банкротства, является отно-

шение чистого оборотного капитала к сумме активов.

П. Дж. Фитцпатрик проводил анализ 13 коэффициентов у

20 фирм, которые потерпели крах в 1920–1929 гг. Сравнивая их с

показателями деятельности контрольной группы из 19 успешно

работавших фирм, он сделал вывод, что все анализируемые пока-

затели, выбранные им, можно использовать для анализа угрозы

банкротства. К наилучшим показателям, характеризующим бан-

кротство фирм, по его мнению, относятся соотношения прибыли,

чистого собственного капитала и суммы задолженности.

121

К. Мервин изучил опыт 939 фирм за период 1926–1936 гг.

Среди коэффициентов, которые были использованы для анали-

за, К. Мервин отметил наиболее существенные для прогнозиро-

вания банкротства. К ним относятся коэффициент покрытия,

отношение чистого оборотного капитала к сумме активов и от-

ношение чистого собственного капитала к сумме задолженно-

сти. Об угрозе банкротства фирмы данные показатели свиде-

тельствуют за 4-5 лет до его наступления.

Используя опыт предшественников, В. Бивер в 60-е XX ве-

ка пришел к выводу, что финансовые коэффициенты можно ис-

пользовать для точного разграничения фирм, которые терпят крах

и избегают его. Система показателей В. Бивера представлена в

таблице 15.

Таблица 15 - Система показателей В. Бивера

Показатель Формула расчета по данным

финансовой отчетности

Группа

1 «Бла-

гопо-

лучные

компа-

нии»

Группа

2 «За

пять лет

до бан-

кротст-

ва»

Группа 3

«За один

год до

банкрот-

ства»

1. Коэффициент

Бивера (Кб1)

Кб1= (Чистая прибыль + амор-

тизация) / Заемный капитал 0,4–0,45 0,17 –0,15

2. Коэффициент

текущей ликвидно-

сти (Кл1)

Кл1= Оборотные активы /

Краткосрочные обязательства ≤3,2 <2 ≤1

3. Экономическая

рентабельность

(Кр)

Кр = Чистая прибыль / Активы

* 100% 6–8 -4 -22

4. Финансовый ле-

веридж

(Кфл)

Кфл = Заемный капитал / Пас-

сивы * 100% ≤37 ≤50 ≤80

По его мнению, в краткосрочной и долгосрочной перспек-

тиве наилучшим образом позволяет предсказывать возможность

банкротства отношение потоков денежных средств к сумме за-

долженности. На второе место он поставил коэффициенты

122

структуры капитала, на третье – коэффициенты ликвидности, на

последнее – коэффициенты оборачиваемости.

Наибольшую известность в области прогнозирования уг-

розы банкротства получила работа известного американского

экономиста Э. Альтмана. Он разработал на базе использования

множественного дискриминантного анализа методику расчета

кредитоспособности, которая позволяет в первом приближении

разделить хозяйствующие субъекты на потенциальных банкро-

тов и не банкротов.

Э. Альтман разработал несколько моделей оценки вероят-

ности банкротства. Среди них известна простейшая двухфак-

торная модель, которая имеет в США широкое распространение.

В данной модели используются два коэффициента:

1) коэффициент текущей ликвидности (покрытия) (Ктл),

который характеризует ликвидность;

2) коэффициент финансовой зависимости (Кфз), характе-

ризующий финансовую устойчивость компании.

Для расчета коэффициента финансовой зависимости (Кфз),

используется формула:

Кфз = О : И,

где О – сумма всех обязательств (долгосрочных и краткосроч-

ных), включая сумму целевого финансирования;

И – общая сумма всех источников (валюта баланса).

Двухфакторная модель оценки угрозы банкротства имеет

следующий вид:

Z = – 0,3877 – 1,0736 Ктл + 0,0579 Кфз,

где Ктл = Оборотные активы / Краткосрочные пассивы;

Кфз = Заемные средства / Общие пассивы.

Вероятность банкротства при использовании двухфактор-

ной модели предоставлена в таблице 16. Чем величина Z ниже

нуля, тем ниже вероятность банкротства. При Z, равном нулю,

угроза вероятности банкротства возрастает до 50 процентов.

123

Таблица 16 - Пограничные значения Z-счета для двухфакторной

модели Э. Альтмана

Данная модель отличается простотой и возможностью ис-

пользования ограниченного объема информации. Но она бази-

руется только на показателях, характеризующих зависимость

организации от внешних источников, а также учитывает коэф-

фициент текущей ликвидности на определенный момент време-

ни. Кроме этого модель не учитывает влияния таких важных

показателей при оценке рыночной устойчивости организации,

как рентабельность, наличие собственных оборотных средств,

отдача активов, деловая активность.

В практике больше известна пятифакторная модель бан-

кротства Э. Альтмана. В 1968 г. Э.Альтман по данным 33 ком-

паний исследовал 22 финансовых коэффициента, базировав-

шихся на данных одного периода перед банкротством, из них

отобрал пять наиболее значимых для прогноза.

Эти показатели Э. Альтман включил в линейную дискри-

минантную функцию:

Х1 – отношение собственных оборотных активов (чистого

оборотного капитала) к сумме активов;

Х2 – рентабельность активов (отношение нераспределен-

ной прибыли к сумме активов);

Х3 – уровень доходности активов (отношение прибыли к

сумме активов);

Х4 – коэффициент соотношения собственного и заемного

капитала (отношение рыночной стоимости акций к заемному

капиталу);

Х5 – оборачиваемость активов (отношение выручки (нет-

то) от реализации к сумме активов).

Значение Z-счета Вероятность банкротства

Z=0 Равна 50 %

Z<0 Меньше 50 % и снижается по мере уменьшения

величины Z

Z>0 Больше 50 % и возрастает по мере роста показателя

Z

124

В экономической литературе модель Э.Альтмана называ-

ется коэффициентом Альтмана, индексом кредитоспособности,

скоринговой моделью, Z-счет (коэффициент) Альтмана и др.

Существует две разновидности модели Альтмана:

оригинальная модель, разработанная в 1968 г. для пред-

приятий, акции которых котировались на фондовом рынке

США;

усовершенствованная модель, разработанная в 1983 г.

для промышленных и непромышленных предприятий.

Оригинальная модель имеет вид:

Z = 1,2Х1 + 1,4Х2 + 3,3Х3 + 0,6Х4 + 1,0Х5

Весовые коэффициенты каждого показателя рассчитаны на

основе статистических данных о банкротствах фирм за 22-летний

период. Вероятность банкротства по показателю Альтмана оцени-

валась в США по шкале, представленной в таблице 17.

Таблица 17 - Уровень угрозы банкротства в оригинальной моде-

ли Э.Альтмана

Причем, если Z<1,81, то организация станет банкротом:

через один год – с вероятностью 95 %;

через три года – с вероятностью 48 %;

через четыре года – с вероятностью 30 %;

через пять лет – с вероятностью 20 %.

Чем больше значение Z-счета превышает 2,99, тем меньше

вероятность банкротства компании в течение двух лет.

Как показала практика, оригинальная модель Альтмана

способна с высокой точностью предсказать вероятность бан-

кротства в ближайшей перспективе. Однако недостаток модели

состоит в получении информации относительно рыночной

стоимости капитала фирмы, поэтому ее рекомендуется приме-

Значения интегрального значения Z Вероятность банкротства

До 1,80 Очень высокая

От 1,81 до 2,70 Высокая

От 2,71 до 2,99 Возможная (невелика)

Более 2,99 Очень низкая (ничтожная)

125

нять крупным промышленным предприятиям, чьи акции коти-

руются на фондовой бирже.

Данная модель была усовершенствована в 1983 г. с учетом

особенностей показателей отчетности производственных и не-

производственных предприятий:

а) степень надежности производственного предприятия

определяется по формуле:

Z = 0,717Х1 + 0,847Х2 + 3,107Х3 + 0,420Х4 + 0,998Х5;

б) степень надежности непроизводственного предпри-

ятия характеризуется следующей моделью:

Z = 6,56Х1 + 3,26Х2 + 6,72Х3 + 1,05Х4;

В зависимости от полученного значения для Z-счета мож-

но судить об угрозе банкротства (таблица 18).

Таблица 18 - Пограничные значения Z-счета для усовершенст-

вованной модели Альтмана

Как оригинальная, так и усовершенствованная модель

Альтмана обладают высокой точностью прогноза банкротства в

будущем (2–3 года). Несмотря на то, что данные модели широко

используются в США и других странах, в наших современных

условиях они не позволяют получить достаточно объективный

результат. Прежде всего это связано с тем, что для прогнозиро-

вания развития организации необходимы объективные данные,

освобожденные от влияния инфляции. В международной прак-

тике используются МСФО 29 «Учет в условиях гиперинфля-

ции» и МСФО 15 «Информация, отражающая влияние цен».

Данные стандарты позволяют использовать индекс общего

уровня цен для переоценки имущества и финансовых результа-

тов, отражаемых в финансовой отчетности. Также к причинам,

ограничивающим применение модели Э. Альтмана для прогно-

зирования банкротства относятся различия в налоговом законо-

дательстве, неразвитость вторичного рынка ценных бумаг, раз-

Степень угрозы

банкротства

Для производственных

предприятий

Для непроизводственных

предприятий

Высокая Менее 1,23 Менее 1,10

Зона неведения 1,23–2,90 1,10–2,60

Низкая Более 2,90 Более 2,60

126

личия в учете отдельных показателей и др. В связи с этим мо-

дель Альтмана можно использовать как ориентир, при этом чи-

словые значения показателей нуждаются в пересчете. Отдель-

ные экономисты (Е. С. Стоянова, В. Г. Артеменко, М. В. Белен-

дир и др.) предлагают возможности усовершенствования данной

модели к российским условиям.

Сложность применения модели Эдварда Альтмана состоит

также в том, что в России в настоящее время отсутствует инфор-

мация о рыночной стоимости акций всех элементов. С целью уст-

ранения недостатка такой информации В. Г. Артеменко, М. В. Бе-

лендир предлагают заменить рыночную стоимость акций на сумму

уставного и добавочного капитала. Свое мнение авторы обосновы-

вают тем, что увеличение стоимости активов предприятия приво-

дит к увеличению его уставного капитала вследствие дополни-

тельного выпуска акций или увеличения их номинальной стоимо-

сти. Повышение курсовой стоимости акций в силу роста их надеж-

ности приводит к росту добавочного капитала.

В 1972 г. Дж. Блисс создал четырехфакторную модель

оценки угрозы банкротства для предприятий Великобритании.

В 1977 г. после апробации модели Э. Альтмана на 80 бри-

танских компаниях английские ученые Р. Таффлер и Г. Тишоу

разработали также четырехфакторную модель.

Метод множественного дискриминантного анализа ис-

пользован для оценки платежеспособности Ж. Конаном и М.

Гольдером. Они исследовали 95 малых и средних предприятий

Франции и разработали модель, которая позволяет оценить ве-

роятность задержки платежей.

В результате исследований ими предложена следующая

модель:

Z = – 0,16Х1 – 0,22Х2 + 0,87Х3 + 0,1Х4 – 0,24Х5,

где х1 = Краткосрочная дебиторская задолженность +

Денежные средства +

Краткосрочные финансовые вложения /

Краткосрочные обязательства

127

х2 = Собственный капитал +

Долгосрочные пассивы (постоянный капитал) /

Общие активы

х3 = Проценты к уплате (расходы по обслуживанию займов) /

Выручка (нетто) от продажи

х4 = Расходы на персонал /

Добавленная стоимость (стоимость продукции – стои-

мость сырья, энергии, услуг сторонних организаций)

х5 = Прибыль (убыток) от продаж (до выплаты процентов

и налогов) /

Заемный капитал

На основе значений показателя Z авторы дифференциро-

вали вероятность задержки фирмой платежей (таблица 19).

Таблица 19 - Вероятность задержки платежей по Конану-

Гольдеру

Во Франции известна также модель Ж. Депаляна (метод

credit-mеn, N-функции). Для расчета показателей Ж. Депаляном

предложены алгоритмы, приведенные в таблице 20.

Финансовая ситуация на предприятии по этой методике

может быть оценена с помощью пяти показателей: коэффициен-

та быстрой (критической) ликвидности (Кбл), коэффициента

Значение Z Вероятность задержки платежа, %

+0,210 100

+0,048 90

+0,002 80

–0,02 70

–0,068 50

–0,087 40

–0,107 30

–0,131 20

–0,164 10

128

кредитоспособности (Ккр), коэффициента иммобилизации собст-

венного капитала (Ки), коэффициента оборачиваемости запасов

(Кобз), коэффициента оборачиваемости дебиторской задолжен-

ности (Кобдз).

Для оценки финансовой ситуации на предприятии по дан-

ной методике для каждого коэффициента рассчитывают норма-

тивное значение с учетом отраслевой специфики предприятия,

сравнивают их с фактическими показателями предприятия и вы-

числяют значение функции N:

N = 25R1 + 25R2 + 10R3 + 20R4 + 20R5,

где Ri – отношение расчетного значения конкретного коэф-

фициента изучаемого предприятия к нормативному значению

этого коэффициента.

Таблица 20 - Система показателей, использованная Ж. Депаляном

На основании полученных значений N делается характе-

ристика финансовой ситуации предприятия (таблица 21).

Наименование

показателя

Расчет

1. Коэффициент

быстрой (крити-

ческой) ликвид-

ности

тваобязательсныеКраткосрочвложенияфинансовыеныеКраткосроч

средстваДенежныестьзадолженноядебиторсканаяКраткосроч

/)

(

2. Коэффициент

кредитоспособ-

ности

тваобязательсОбщиерезервыиКапитал /

3. Коэффициент

иммобилизации

собственного ка-

питала

активовыхвнеоборотнстоимостьОстаточнаярезервыиКапитал /

4. Коэффициент

оборачиваемости

запасов

ЗапасытоваровпроданныхстьСебестоимо /

5. Коэффициент

оборачиваемости

дебиторской за-

долженности

стьзадолженнояДебиторскапродажотнеттоВыручка /)(

129

Таблица 21 - Пограничные значения N-функции Ж. Депаляна

Экономисты считают данную методику очень перспек-

тивной, так как она позволяет сравнивать показатели деятельно-

сти предприятия со среднеотраслевыми значениями. Однако для

анализа финансовой ситуации российских организаций методи-

ка затруднительна в связи с проблемами получения норматив-

ных значений коэффициентов по отраслям в органах государст-

венной статистики.

Среди методов количественной оценки угрозы банкротст-

ва, разработанных российскими экономистами, известны работы

профессора Санкт-Петербургского государственного универси-

тета В. В. Ковалева, ученых Иркутской государственной эконо-

мической академии и др.

В. В. Ковалев для оценки финансовой устойчивости пред-

лагает использовать следующие коэффициенты:

коэффициент оборачиваемости запасов (N1), определяе-

мый как отношение выручки от реализации к средней стоимости

запасов;

коэффициент текущей ликвидности (N2) – отношение

оборотных средств и краткосрочных пассивов;

коэффициент структуры капитала (N3), устанавливае-

мый как отношение собственного капитала и заемных средств;

коэффициент рентабельности (N4) – отношение прибыли

отчетного периода и валюты баланса;

коэффициент эффективности (N5) – отношение прибыли

отчетного периода к сумме выручки от реализации.

На основе рассмотренных коэффициентов В. В. Ковалев

предложил следующую формулу для оценки финансовой ситуа-

ции фирмы:

N = 25К1 + 25К2 + 20К3 + 20К4 + 10К5,

Значение N-функции Характеристика финансовой

ситуации

N=100 Нормальная

N>100 Благоприятная

N<100 Неблагоприятная

130

где Кi = Значение показателя Niдляисследуемойфирмы

Нормативное значениеэтогопоказателя.

Предусмотрено, что нормативные значения показателей

определяются экспертным путем, путем опроса руководителей и

владельцев фирм, экономистов, аудиторов и др.

Если N равен 100 и более, финансовая ситуация на пред-

приятии характеризуется как нормальная, если N меньше 100,

ситуация является неблагоприятной. Чем сильнее отклонение

значения N от 100 в меньшую сторону, тем сложнее ситуация и

более вероятны на предприятии финансовые трудности в бли-

жайшее время.

Учеными Иркутской государственной экономической ака-

демии предложена своя четырехфакторная модель прогноза риска

банкротства (модель R-счета), которая похожа на модель Э. Альт-

мана для предприятий, акции которых не котируются на бирже:

R = 8,38K1 + K2 + 0,054K3 + 0,63K4,

где К1= Оборотные активы /Активы;

К2= Чистая прибыль / Собственный капитал;

К3= Выручка от реализации /Активы;

К4= Чистая прибыль (убыток) / Затраты на производство и

реализацию.

Вероятность банкротства предприятия в соответствии со

значением модели R определяется следующим образом (табли-

ца 22).

Таблица 22 - Вероятность банкротства согласно четырехфактор-

ной модели R-счета

Значение R Вероятность банкротства, %

Менее 0 Максимальная (90–100)

0–0,18 Высокая (60–80)

0,18–0,32 Средняя (35–50)

0,32–0,42 Низкая (15–20)

Более 0,42 Минимальная (до 10)

Исследованные методы основаны на применении мульти-

пликативного дискриминантного анализа и позволяют сделать

вывод преемственности западных и российских методик диаг-

ностики банкротства.

131

Таблица 23 - Масштабы кризисного состояния предприятия и

способы выхода из него Вероятность бан-

кротства по резуль-

татам оценки

Масштаб кризисного

состояния организации

Способы выхода из кризисного

состояния

1 Возможная Легкий кризис Нормализация текущей финансо-

вой деятельности организации

2 Высокая Тяжелый кризис

Использование возможных внут-

ренних механизмов финансовой

стабилизации

3 Очень высокая Катастрофа

Поиск эффективных форм сана-

ции, в крайнем случае, ликвида-

ция фирмы

На основе полученных результатов в ходе анализа финан-

сового состояния, которые станут основой для прогнозирования,

можно определить, какой фазе жизненного цикла организации

соответствуют значения показателей (таблица 23).

Выяснив степень кризисного состояния организации можно

разработать и предпринять мероприятия по предотвращению раз-

вития кризиса или по смягчению последствий выхода из кризиса.

При обнаружении признаков легкого кризиса можно

предпринять меры по нормализации текущей деятельности. В

условиях глубокого (тяжелого) кризиса рекомендуют включать

механизм полного использования внутренних резервов финан-

совой стабилизации. Если возникли катастрофические условия

деятельности, необходимы срочные меры по санации, проведе-

нию системы финансовых мер, направленных на улучшение фи-

нансового состояния организации. Катастрофический кризис

может вызвать необходимость ликвидации организации.

Кроме методик, основанных на использовании мультипли-

кативного дискриминантного анализа широкое применение имеют

методы рейтинговой и балльной оценки финансового состояния и

другие.

Таким образом, в настоящее время известны множество ме-

тодик прогнозирования банкротства, основанных на использова-

нии экономических показателей и финансовых коэффициентов.

132

3.3 Оценка вероятности банкротства предприятия

с помощью качественных и комбинированных подходов

Ориентация на один или несколько количественных кри-

териев не всегда практически оправдана. В связи с этим наряду

с количественными методиками целесообразно использовать

качественные методики прогнозирования банкротства.

Качественный подход представляет собой анализ состоя-

ния (оптимальности) отдельных функциональных подсистем

организации: маркетинг, производство, кадры/управление, фи-

нансы (таблица 24). Выбор этих подсистем связан с тем, что

организация подвержена различным видам кризисов: производ-

ственному, экономическому, управленческому и финансовому.

Факторы, представленные в таблице 22, рассмотрены ав-

торами И. Г. Кукукиной и И. А. Астраханцевой [18, с. 72-73], И.

И. Передеряевым [31, с. 182] и другими. Данные факторы отно-

сятся к качественным характеристикам причин несостоятельно-

сти организации.

Например, к основным внутренним причинам в области

маркетинга относятся ошибочный прогноз спроса на продук-

цию, низкомаргинальный ассортимент продукции, неправиль-

ное позиционирование товара, нерациональная ценовая струк-

тура, неадекватное стимулирование сбыта, дорогостоящая дист-

рибутивная сеть, плохое обслуживание покупателей, неразви-

тость или неэффективность службы маркетинга, неблагоприят-

ные изменения в портфеле заказов, несбалансированность стра-

тегии в сфере материально-технического снабжения в долго-

срочном и краткосрочном периодах.

Таблица 24 - Внутренние причины несостоятельности предприятий

Маркетинг Производство Кадры/управление Финансы

Ошибочный прогноз

спроса на продукцию

Неподходящее

местоположение

Неэффективное ли-

дерство

Неоптимальная

структура капи-

тала

Низкомаргинальный

ассортимент продук-

ции

Несовершенная

технология

Плохие отношения

в коллективе

Плохие инве-

стиционные ре-

шения

133

Окончание таблицы 24

Неправильное пози-

ционирование товара

Неэкономичный

размер

Неадекватные чело-

веческие ресурсы

Отсутствие от-

ветственности за

учетную поли-

тику

Нерациональная це-

новая структура

Неподходящая

технология

Излишек рабочей

силы

Слабый кон-

троль бюджета

Неадекватное стиму-

лирование сбыта

Неправильный

упор в исследова-

ниях и разработ-

ках

Необязательность

персонала

Неподходящее

налоговое пла-

нирование

Дорогостоящая дист-

рибутивная сеть

Слабое производ-

ство и контроль

качества продук-

ции

Нерациональная

структура компен-

сации

Плохое плани-

рование и кон-

троль денежных

средств

Плохое обслуживание

покупателей

Низкое качество

обслуживания

Неадекватная сис-

тема информации

менеджмента

Напряженные

отношения с

поставщиками

Неразвитость или не-

эффективность служ-

бы маркетинга

Неудовлетвори-

тельный уровень

производственно-

го потенциала

Нерациональность

структуры управле-

ния предприятием

Несовершенство

финансового

планирования

Неблагоприятные из-

менения в портфеле

заказов

Дефицит или из-

быток капитала

относительно

планируемых

масштабов вы-

пуска

Диспропорции в

квалификации выс-

ших руководителей

предприятий и под-

разделений

Неоптимальная

стратегия в сфере

формирования

источников фи-

нансового обеспе-

чения текущей и

будущей деятель-

ности

Несбалансирован-

ность стратегии в

сфере материально-

технологического

снабжения в долго-

срочном и кратко-

срочном периодах

Нерациональное

движение резуль-

татов производст-

ва

Неудовлетвори-

тельный уровень

оперативного пла-

нирования и кон-

троля

Неэффективность

финансовой стра-

тегии формирова-

ния активов пред-

приятия, прояв-

ляющейся в росте

стоимости капи-

тала

134

В других подсистемах характерными являются также оп-

ределенные причины. Независимо от своего существенного со-

держания каждый из факторов оказывает влияние на развитие

управленческого, экономического и финансового кризиса. Несо-

стоятельность организации может возникнуть в результате уси-

ления действия одного из факторов.

В процессе развития кризиса на предприятии факторы мо-

гут дополнять друг друга, усиливая тем самым негативное влия-

ние на финансовые показатели. В этом случае может возникнуть

несостоятельность глобального масштаба, которая охватывает

все подсистемы организации. В связи с этим качественные пока-

затели причин несостоятельности подлежат детальному анализу.

Среди качественных методик известными и распростра-

ненными в применении прогнозирования банкротства являются

рекомендации комитета по обобщению практики аудирования

(Великобритания). Данная методика предусматривает двух-

уровневую систему критических показателей, используемых для

оценки возможного банкротства.

К первой группе относятся критерии и показатели, небла-

гоприятные текущие значения или складывающаяся динамика

изменения которых свидетельствует о возможных в обозримом

будущем значительных финансовых затруднениях, в том числе

и банкротстве. К ним относятся следующие показатели:

повторяющиеся существенные потери в основной произ-

водственной деятельности;

превышение некоторого критического уровня просро-

ченной кредиторской задолженности;

чрезмерное использование краткосрочных заемных

средств в качестве источников финансирования долгосрочных

вложений;

устойчиво низкие значения коэффициентов ликвидности;

хроническая нехватка оборотного капитала;

тенденция роста до опасных пределов доли заемных

средств в общей сумме источников финансирования;

иррациональная реинвестиционная политика;

превышение размеров заемных средств над установлен-

ными лимитами;

135

хроническое невыполнение обязательств перед инвесто-

рами, кредиторами и акционерами по возврату ссуд, выплате

процентов и дивидендов;

высокая доля просроченной дебиторской задолженности;

наличие сверхнормативных и неликвидных товаров и

производственных запасов;

напряжение в отношениях с кредитными организациями;

вынужденное использование новых источников финан-

совых ресурсов на невыгодных условиях;

эксплуатация производственного оборудования с пре-

дельными сроками жизни;

отсутствие перспективы в заключении долгосрочных

контрактов;

неблагоприятные изменения в портфеле заказов.

Во вторую группу входят критерии и показатели, небла-

гоприятные значения которых не дают основание рассматривать

текущее финансовое состояние как критическое. Вместе с тем

они указывают, что при определенных условиях или непринятии

действенных мер ситуация может резко ухудшиться. К ним от-

носятся:

потеря ключевых сотрудников аппарата управления ор-

ганизации;

вынужденные остановки, нарушения ритмичности тех-

нологического процесса;

слабая диверсификация деятельности, т.е. чрезмерная

зависимость финансовых результатов от какого-то одного кон-

кретного проекта, типа оборудования, вида активов и др.;

излишний оптимизм на прогнозы в успехе реализации и

прибыльности нового проекта;

участие в судебных разбирательствах с непредсказуе-

мым исходом;

потеря ключевых контрагентов;

недооценка необходимости обновления техники и тех-

нологии;

неэффективные долгосрочные соглашения;

повышенный политический риск, связанный с предпри-

ятием в целом или ключевыми подразделениями.

136

Авторы методики считают, что для диагностики банкротства

должна быть использована система показателей и критериев, а не

ограниченное их число. Но использование данной методики воз-

можно после определенного накопления статистических данных.

В.В. Ковалев изменил предлагаемые английскими авторами

показатели применительно к отечественной специфике бизнеса и

предложил следующую двухуровневую систему показателей.

Первая группа (первый уровень) включает показатели,

свидетельствующие о возможных финансовых затруднениях и

вероятности банкротства в недалеком будущем, так называемые

основные показатели:

повторяющиеся существенные потери в основной дея-

тельности, выражающиеся в хроническом спаде производства,

сокращении объемов продаж и хронической убыточности;

наличие хронически просроченной кредиторской и де-

биторской задолженности;

низкие значения коэффициентов ликвидности и тен-

денции к их снижению;

увеличение до опасных пределов доли заемного капи-

тала в общей его сумме;

дефицит собственного оборотного капитала;

систематическое увеличение продолжительности обо-

рота капитала;

наличие сверхнормативных запасов сырья и готовой

продукции;

использование новых источников финансовых ресур-

сов на невыгодных условиях;

неблагоприятные изменения в портфеле заказов;

падение рыночной стоимости акций предприятия;

снижение производственного потенциала и т.д.

Во вторую группу включаются вспомогательные индика-

торы, т.е. показатели, неблагоприятные значения которых не

дают основания рассматривать текущее финансовое состояние

как критическое, но сигнализируют о возможности его резкого

ухудшения в будущем при неприятии действенных мер:

чрезмерная зависимость предприятия от какого-либо

одного конкретного проекта, типа оборудования, вида актива,

рынка сырья или рынка сбыта;

137

потеря ключевых контрагентов;

недооценка обновления техники и технологии;

потеря опытных сотрудников аппарата управления;

вынужденные простои, неритмичная работа;

неэффективные долгосрочные соглашения;

недостаточность капитальных вложений и т.д.

Основным недостатком качественных методик является

отсутствие критериальных значений, с помощью которых мож-

но судить о глубине кризисной ситуации. Этого недостатка ли-

шены комбинированные методы. К числу распространенных

методов относится метод Аргенти или А-счет (таблица 25).

В основе метода Аргенти используются следующие пред-

положения:

На фирме происходит определенный процесс, который

объективно ведет ее к банкротству;

Для своего завершения данный процесс требует не-

сколько лет;

Процесс, приводящий организацию к банкротству,

можно разбить на три стадии и характеризовать как:

1) недостатки;

2) ошибки;

3) симптомы.

Таблица 25 - Метод расчета показателя А-счета Аргенти

Показатель Ваш

балл

Балл по

Аргенти

1. Недостатки

Директор – автократ 8

Председатель совета директоров является так же и директо-

ром 4

Пассивность совета директоров 2

Внутренние противоречия в совете директоров (из-за разли-

чия в знаниях и навыках) 8

Слабый финансовый директор 2

Недостаток профессиональных менеджеров среднего и низ-

шего звена (вне совета директоров) 1

Недостатки системы учета: отсутствие бюджетного контро-

ля 3

Отсутствие прогноза денежных потоков 3

138

Окончание таблицы 25

Отсутствие системы управленческого учета 3

Вялая реакция на изменения (появление новых продуктов,

технологий, рынков, методов организации труда и т.д.) 15

Максимально возможная сумма баллов 43

“Проходной балл” 10

Если сумма больше 10, недостатки в управлении могут при-

вести к серьезным ошибкам

2. Ошибки

Слишком высокая доля заемного капитала 15

Недостаток оборотных средств из-за слишком быстрого рос-

та бизнеса 15

Наличие крупного проекта (провал такого проекта подверга-

ет фирму серьезной опасности) 15

Максимально возможная сумма баллов 45

“Проходной балл” 15

Если сумма на этой стадии больше или равна 25, компания

подвергается определенному риску

3. Симптомы

Ухудшение финансовых показателей 4

Использование “творческого бухучета” 4

Нефинансовые признаки неблагополучия (ухудшение каче-

ства, падение “боевого духа” сотрудников, снижение доли

рынка)

4

Окончательные симптомы кризиса (судебные иски, сканда-

лы, отставки) 3

Максимально возможная сумма баллов 12

Максимально возможный А-счет 100

«Проходной балл» 25

Большинство успешных компаний 5–18

Компании, испытывающие серьезные затруднения 35–70

Если сумма баллов более 25, компания может обанкротиться

в течение ближайших пяти лет. Чем больше А-счет, тем ско-

рее это может произойти.

Недостатки – I стадия. Компании, демонстрирующие на

протяжении нескольких лет ряд недостатков, приходят к бан-

кротству. К недостаткам, оцениваемым более высоким баллом

на пути продвижения к банкротству, относятся следующие: вя-

лая реакция на изменения (15 баллов), директор-автократ (8

139

баллов), внутренние противоречия в совете директоров (8 бал-

лов) и другие.

Ошибки – II стадия. В результате накопления недостатков,

компании могут совершить ошибку, ведущую к банкротству.

Все эти ошибки оцениваются одинаково по 15 баллов, т. е. вклад

каждой ошибки в общий результат прогнозируемого банкротст-

ва является очень высоким и равнозначным.

Из анализа двух стадий (недостатки и ошибки) следует

сделать вывод, что компании, не имеющие недостатков, не со-

вершают ошибок, ведущих к банкротству, т. е. если балл по

предприятию «0» по недостаткам, то «0» и по ошибкам.

Симптомы – III стадия. Совершенные компанией ошибки

начинают выявлять все известные симптомы приближающейся

неплатежеспособности как ухудшение величины финансовых

показателей и др.

Предусмотрено, что руководитель, специалисты, аналити-

ки и другие лица, знающие обстоятельства развития организа-

ции и заинтересованные в ее дальнейшей деятельности, запол-

няют данные таблицы. При этом в графе «Ваш балл» целесооб-

разно ставить балл по каждой позиции согласно Аргенти или

«0». Промежуточные оценки не допускаются: если позиция на

предприятии существует, ставится балл по Аргенти, если – не

существует, позиция оценивается баллом «0».

В итоге рассчитывается агрегатированный показатель – А-

счет:

– если балл по трем стадиям составит >25, компания мо-

жет обанкротиться в течение ближайших пяти лет.

– у успешно развивающихся компаний А-счет должен

быть в пределах 5–18 баллов;

– компании, имеющие балл в пределах 35–70, находятся в

критической ситуации.

Метод Аргенти позволяет не только оценить экономиче-

ский и финансовый кризис предприятия, но и управленческий.

Однако, А- счет недостаточно четко и полно характеризует фи-

нансовое состояние организации.

Вместе с развитием института банкротства складыва-

ется определенная терминология. Так, например, в конце XX

века появляются понятия «экономическая диагностика», «ди-

140

агностика предприятия» и другие. Содержанием диагностики

предприятия, аналогично диагностике болезни и технической

диагностике, является выявление дисфункций и «узких мест» в

деятельности предприятия, постановки диагноза в целях раз-

работки и применения конкретных методов и путей повышения

жизнеспособности организации.

Предприятие является сложным организмом, взаимосвя-

занным с внешней средой и внутри самой бизнес-системы с ее

подсистемами и элементами, поэтому диагностика выполня-

ется по определенным направлениям: маркетинг, производство,

финансы, внешняя среда и др. Диагностика предприятия осуще-

ствляется на основе количественного (формализированного),

качественного (неформализованного) и комбинированного под-

ходов. Прогнозирование вероятности банкротства может

осуществляться регулярно с целью своевременного выявления

кризисных явлений и в ходе арбитражного процесса с целью вы-

явления возможностей преодоления банкротства организации.

В настоящее время более развит количественный подход,

который включает множество методик с использованием фак-

торных моделей, рейтинговой и балльной оценок и других. Коли-

чественный подход основан на использовании конкретных фи-

нансовых показателей и коэффициентов, величина которых мо-

жет свидетельствовать об угрозе вероятности банкротства.

Сложность применения количественных методик связана с зави-

симостью показателей от отраслевых особенностей, способов

учета, выбранных в соответствии с учетной политикой и др.

Качественный подход основан на выявлении влияния внут-

ренних причин на состояние функциональных подсистем пред-

приятия. К недостаткам методик, основанных на качественном

подходе, относятся информационный характер показателей,

вероятность субъективных ошибок при принятии решений.

Изучение имеющихся в настоящее время методик позво-

ляет сделать вывод, что более распространенными являются

методики диагностики, разработанные для условий западных

предприятий. Сложность их применения к условиям деятельно-

сти российских предприятий связана с различиями в законода-

тельстве и формировании экономических показателей, нераз-

витостью вторичного рынка ценных бумаг. Несовершенство

141

зарубежных методик вызывает развитие отечественных мо-

делей прогнозирования банкротства. К известным моделям от-

носятся комплексный индикатор финансовой устойчивости

В.В. Ковалева, комплексный коэффициент банкротства

О.П.Зайцевой, модели ученых Иркутского государственной эко-

номической академии, Казанского государственного технологи-

ческого университета и др.

Контрольные вопросы

1. Что понимается под диагностикой предприятия?

2. Какие составные части включает диагностика предпри-

ятия?

3. В чем заключаются особенности количественного под-

хода и оценки вероятности банкротства?

4. Назовите основные методики, базирующиеся на коли-

чественном подходе диагностики банкротства?

5. Чем отличаются пятифакторная и четырехфакторная

модели банкротства Э. Альтмана?

6. Какие коэффициенты включены в модель диагностики

банкротства В.В. Ковалёвым?

7. В чем заключается ограничение на применение запад-

ных методик определения вероятности банкротства в россий-

ских условиях?

8. В чем заключается качественный подход к оценке ве-

роятности банкротства?

9. В чем заключается сущность метода Аргенти?

10. Назовите достоинства и недостатки качественных мето-

дик вероятности банкротства, предложенные британским Комите-

том по обобщению практики аудирования и В. В. Ковалевым?

Тесты

1. Какой подход к диагностике банкротства построен на

анализе оптимальности отдельных функциональных подсистем

управления:

а) качественный;

b) количественный;

с) формализованный?

142

2. Как называется подход, применяемый для определения

несостоятельности организаций и оценки вероятности угрозы

банкротства с помощью финансовых показателей и их соотно-

шений:

а) качественный;

b) формализованный;

с) эмпирический?

3. Согласно методу Аргенти процесс, приводящий к бан-

кротству, делится на три исследовательные стадии:

а) ошибки, недостатки, симптомы;

b) недостатки, ошибки, симптомы;

с) ошибки, недостатки, кризис?

143

Глава 4 АНАЛИЗ НЕПЛАТЕЖЕСПОСОБНЫХ

ОРГАНИЗАЦИЙ

4.1. Информационная база анализа несостоятельности

организаций

Для предприятий, работающих в рыночных условиях при

ограниченности ресурсов и жесткой конкуренции, важное зна-

чение приобретают меры по предотвращению кризисных ситуа-

ций, поддержанию и восстановлению платежеспособности. Од-

ним из основных и действенных инструментов управления

предприятием является анализ его деятельности. На основе ана-

лиза выявляются недостатки в обеспечении условий и формиро-

вании показателей деятельности, причины возникновения нега-

тивных явлений, возможные направления и способы их устра-

нения. Аналитическая информация служит базой для принятия

своевременных и адекватных управленческих решений.

Для обеспечения действенности анализа необходимо со-

блюдать, по крайней мере, два условия. Во-первых, аналитиче-

ская работа должна быть не разовым мероприятием, проводить-

ся не от случая к случаю, а должна иметь систематический ха-

рактер. Такая организация анализа позволяет накапливать ана-

литическую информацию и опыт работы с ней. Во-вторых, ана-

литическая работа должна носить всесторонний характер и

включать не только анализ результатов деятельности, но и усло-

вий их достижения. Первоочередному анализу подлежит изуче-

ние технического обеспечения и состояния производства, обес-

печенности материальными и трудовыми ресурсами и эффек-

тивности их использования, качества и конкурентоспособности

выпускаемой продукции, организации денежного потока, струк-

туры затрат на производство и реализацию продукции и эффек-

тивности их осуществления. Полученная информация дополня-

ется результатами финансового анализа. Только на основе ком-

плексного подхода можно принять реальные управленческие

решения. Существующие в настоящее время методики направ-

лены в основном на финансовый анализ.

Реальные условия функционирования предприятия обу-

словливают необходимость проведения объективного и всесто-

144

роннего финансового анализа, который позволяет систематиче-

ски следить за финансовым «здоровьем» фирмы, располагая оп-

ределенными критериями оценки финансового состояния. Фи-

нансовое состояние организации определяет конкурентоспособ-

ность предприятия, его платежеспособность, кредитоспособ-

ность, позволяет оценить степень гарантии экономических ин-

тересов как самого предприятия, так и его потенциальных парт-

неров. Выбор партнеров в рыночных условиях должен осущест-

вляться до заключения сделок на основе проверки надежности

информации и оценки их финансового состояния.

Основным источником информации о финансовом со-

стоянии любого хозяйствующего субъекта служит бухгалтер-

ская (финансовая) отчетность. Бухгалтерская отчетность являет-

ся единой системой данных об имущественном и финансовом

положении организации и о результатах ее хозяйственной дея-

тельности. В категориях «активы», «обязательства», «платежи»,

«капитал», «доходы», «расходы», «прибыль», «убыток» и дру-

гих, находящих отражение в бухгалтерской отчетности, пред-

ставлены интересы разных лиц, поэтому актуальным является

понимание и использование данных форм отчетности.

При формировании бухгалтерской (финансовой) отчетно-

сти используются следующие законодательные и нормативные

документы:

Гражданский кодекс Российской Федерации;

Налоговый кодекс Российской Федерации;

Федеральный закон «О бухгалтерском учете» от 21 но-

ября 1996 г. № 129-ФЗ;

Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгал-

терской отчетности в Российской Федерации, утвержденное

приказом Минфина РФ от 29 июля 1998 г. № 34н;

Положение по бухгалтерскому учету «Учетная политика

организаций» (ПБУ 1/2008), утвержденное приказом Минфина

РФ от 6 октября 2008 г. № 106н;

Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская от-

четность организации» (ПБУ 4/99), утвержденное приказом

Минфина РФ от 6 июля 1999 г. № 43н;

145

Положение по бухгалтерскому учету «Доходы организа-

ции» (ПБУ 9/99), утвержденное приказом Минфина РФ от 6 мая

1999 г. № 32н;

Положение по бухгалтерскому учету «Расходы органи-

зации» (ПБУ 10/99), утвержденное приказом Минфина РФ от 6

мая 1999 г. № 33н;

Указания о порядке составления и представления бух-

галтерской отчетности, утвержденные приказом Минфина РФ от

22 июля 2003 г. № 67н и др.

Бухгалтерская отчетность составляется в соответствии с тре-

бованиями ПБУ 4/99 «Бухгалтерская отчетность организации»,

утвержденного приказом Минфина РФ от 6 июля 1999 г. № 43н.

Документом установлены состав бухгалтерской отчетности и об-

щие требования к ней. Минфин РФ, кроме этого, регулярно разра-

батывает и утверждает методические рекомендации по составле-

нию годовой и промежуточной бухгалтерской отчетности.

В состав бухгалтерской отчетности согласно Указаниям об

объеме форм бухгалтерской отчетности от 22 июля 2003 г. № 67н

входят бухгалтерский баланс (форма № 1), отчет о прибылях и

убытках (форма № 2), отчет об изменениях капитала (форма № 3),

отчет о движении денежных средств (форма № 4), приложение к

бухгалтерскому балансу (форма № 5), отчет о целевом использова-

нии полученных средств (форма № 6), пояснительная записка, ау-

диторское заключение в том случае, если бухгалтерская отчетность

организации подлежит обязательному аудиту. Формируемая хо-

зяйствующими субъектами бухгалтерская отчетность состоит из

цифровой и текстовой частей. В настоящее время в отечественной

отчетности недостаточно исследована методика составления тек-

стовой части в виде пояснительной записки.

Бухгалтерская отчетность составляется по данным финан-

сового учета с целью предоставления внутренним и внешним

пользователям информации о финансовом положении организа-

ции. Полученная информация на основе данных бухгалтерской

отчетности не должна вводить пользователей в заблуждение,

поэтому к бухгалтерской отчетности предъявляются определен-

ные требования: полноты, достоверности, своевременности и др.

Важное значение имеет требование достоверности и полноты,

146

которое может нарушаться в результате умышленных или не-

умышленных действий составителей отчетности. Согласно п. 6

ПБУ 4/99 «Бухгалтерская отчетность организации» отчетность

считается достоверной и полной, если она сформирована исходя

из правил, установленных нормативными актами по бухгалтер-

скому учету. Правилами по бухгалтерскому учету предусматри-

вается, что данные учета обоснованы данными первичных до-

кументов, записями на счетах аналитического и синтетического

учета, а в необходимых случаях, бухгалтерскими справками и

инвентаризацией.

Бухгалтерский баланс (форма № 1) является наиболее ин-

формативной формой для анализа финансового состояния пред-

приятия в связи с тем, что содержит информацию об объеме

имущества, собственного капитала и обязательств организации

на две даты: на начало отчетного года и конец отчетного перио-

да. В отечественной практике применяется горизонтальная фор-

ма бухгалтерского баланса, при которой в левой части разме-

щаются активы, а в правой – капитал и обязательства.

Существует множество видов бухгалтерских балансов,

поэтому принято использовать классификацию балансов. На-

пример, по времени составления выделяют вступительные, те-

кущие, ликвидационные, разделительные и объединительные

балансы (рисунок 11).

Рисунок 11 – Классификация бухгалтерского баланса по времени

составления

147

Вступительный (входящий, начальный) баланс составля-

ют на дату государственной регистрации предприятия на осно-

вании документов о его создании. Для предприятий, созданных

в процессе реорганизации, вступительным балансом является

разделительный баланс.

Текущие (отчетные) балансы составляют периодически в

течение всего времени существования организации. Текущие

балансы подразделяются на начальные (входящие), промежу-

точные и заключительные (исходящие). Начальный баланс со-

ставляется на начало отчетного года, а заключительный на его

конец. Заключительный баланс на конец одного отчетного года

служит начальным балансом на начало другого, смежного с

предыдущим года. Начальный и заключительный баланс отли-

чаются от промежуточного. Во-первых, большим объемом при-

лагаемых отчетных форм, данные которых раскрывают отдель-

ные статьи баланса. Во-вторых, перед составлением заключи-

тельного баланса данные текущего бухгалтерского учета долж-

ны подтверждаться полной инвентаризацией имущества и обя-

зательств организации.

Разделительный баланс составляют при разделении круп-

ной организации на несколько более мелких структурных еди-

ниц, а также при передаче одной или нескольких структурных

единиц от одной организации другой. В последнем случае ба-

ланс называют передаточным.

Объединительный баланс формируют при объединении

(слиянии) нескольких организаций в одну или присоединении од-

ной или нескольких структурных единиц к данной организации.

Ликвидационный баланс формируют при ликвидации

предприятия в течение всего периода ликвидации. В связи с

этим различают вступительные ликвидационные балансы (на

начало периода ликвидации), промежуточные ликвидационные

балансы (в течение всего периода ликвидации) и заключитель-

ные (окончательные) ликвидационные балансы, составляемые

на конец периода ликвидации.

Санируемый баланс составляют в случае, когда организа-

ция находится на грани банкротства и необходимо сделать вы-

бор: ликвидироваться путем объявления о банкротстве или до-

говориться с кредиторами об отсрочке платежей, возможно

148

прощении долга. Санируемый баланс формируют с помощью

аудитора до окончания отчетного периода с целью выявления

реального положения дел.

На практике применяются и другие классификационные

признаки баланса, которые в рамках данной книги не рассмат-

риваются.

Для понимания значения бухгалтерского баланса следует

обратить внимание на его функции.

Первая функция – экономико-правовая, которая состоит в

том, что любое юридическое лицо в соответствии со ст. 48 ГК

РФ составляет самостоятельный бухгалтерский баланс. Этим

обеспечивается реализация одного из важнейших принципов

бухгалтерского учета – принципа имущественной обособленно-

сти хозяйствующего субъекта.

Вторая функция – информационная. Бухгалтерский баланс

служит основным источником информации для оценки имуще-

ственного и финансового состояния организации.

Третью функцию в последнее время выделяют самостоя-

тельно. Это функция обеспечения информацией о степени пред-

принимательского риска, который оценивается на основе анали-

за структуры активов и пассивов. Анализ структуры активов

позволяет выявить куда вложен капитал организации: денежные

средства, дебиторскую задолженность, запасы или внеоборот-

ные активы. Данный анализ позволяет оценить степень произ-

водственного риска.

Анализ структуры пассивов позволяет выявить источники

получения активов: за счет долгосрочных или краткосрочных

обязательств или собственных средств, включающих уставный

капитал, добавочный капитал и реинвестированную прибыль.

По данным анализа пассивов можно судить о степени финансо-

вого риска. Общая оценка баланса позволяет оценить степень

управленческого риска.

Четвертая функция бухгалтерского баланса состоит в том,

что баланс позволяет оценить качество управления организаци-

ей. Об этом можно судить по структуре активов и пассивов, в

также величине финансового результата организации. На осно-

вании анализа финансового результата оценивается способность

149

руководства предприятия сохранять и преумножать вверенные

им ресурсы.

Путем уплотнения отдельных статей баланса по степени

ликвидности в активе и по степени погашения в пассиве может

быть получен аналитический баланс, который используется для

анализа ликвидности баланса, поэтому его называют балансом

ликвидности.

Ликвидностью активов называется скорость превращения

активов в денежные средства. Чем меньше требуется времени

для того, чтобы данный вид активов приобрел денежную форму,

тем выше его ликвидность. Актив баланса построен по степени

ликвидности активов и включает четыре группы: наиболее лик-

видные активы (А1), быстрореализуемые активы (А2), медленно

реализуемые активы (А3) и трудно реализуемые активы (А4).

Активы, сгруппированные по степени ликвидности, со-

поставляют с пассивами, сгруппированными по срокам их по-

гашения (срочности оплаты). Пассивы делят также на четыре

группы: наиболее краткосрочные обязательства (П1), кратко-

срочные пассивы (П2), долгосрочные пассивы (П3) и постоянные

пассивы (П4).

При анализе ликвидности баланса определяется величина

покрытия обязательств организации его активами, срок превраще-

ния которых в денежную форму соответствует сроку погашения

обязательств. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют

место следующие соотношения: А1≥П1;А2≥П2; А3≥П3; А4≤П4.

В связи с тем, что группировка производится на основании

реального бухгалтерского баланса, выполнение первых трех соот-

ношений автоматически предполагает выполнение четвертого не-

равенства. Сущность этого неравенства можно определить сле-

дующим образом, при абсолютной ликвидности баланса, величина

постоянных пассивов должна превышать величину труднореали-

зуемых активов. Практически выполнение четвертого неравенства

имеет глубокое экономическое значение и характеризует наличие

на предприятии собственных оборотных средств.

В случае, если одно или несколько неравенств имеют

знак, противоположный требуемому в оптимальном варианте,

ликвидность баланса считается отличным от абсолютной. Ана-

лиз ликвидности баланса производится для оценки финансового

150

состояния, в т. ч. для оценки надежности организации как парт-

нера в хозяйственных отношениях. При сопоставлении сгруппи-

рованных показателей могут быть получены следующие соот-

ношения (таблица 26).

Для качественной характеристики платежеспособности и

ликвидности, кроме анализа ликвидности баланса, производятся

и другие аналитические расчеты, например, расчет коэффициен-

тов ликвидности.

Таким образом, на основании бухгалтерского баланса

можно определить степень обеспеченности предприятия собст-

венными оборотными средствами; оценить общее финансовое

состояние организации, степень ликвидности баланса. Анализ

баланса позволяет оценить динамику изменения отдельных по-

казателей финансовой деятельности, эффективность размеще-

ния капитала, а также оценить размер, структуру и эффектив-

ность привлечения заемных средств. На основе анализа показа-

телей бухгалтерского баланса внешние пользователи могут су-

дить о платежеспособности и кредитоспособности организации,

о целесообразности осуществления с данным партнером дело-

вых отношений.

Таблица 26 - Соответствие соотношений групп активов и пасси-

вов по балансу типу финансового состояния организации

№ п/п

Соотношение групп по активу и пассиву баланса Тип финансового

состояния

организации I II III IV

1 А1 >П1 А2 >П2 А3 >П3 А4 <П4

Абсолютно устойчи-

вое финансовое со-

стояние

2 А1 <П1 А2 >П2 А3 >П3

А4 <П4

(может

быть

А4 >П4)

Нормально устойчи-

вое финансовое со-

стояние

3 А1 <П1 А2 <П2 А3 >П3 А4 >П4 Неустойчивое финан-

совое состояние

4 А1 <П1 А2 <П2 А3 <П3 А4 >П4 Кризисное финансо-

вое состояние

Отчет о прибылях и убытках (форма № 2) содержит ин-

формацию о финансовых результатах за отчетный период и ана-

151

логичный период предыдущего года, что позволяет произвести

сравнение показателей. Отчет о прибылях и убытках позволяет

установить порядок формирования конечного финансового ре-

зультата предприятия, величину этого результата от реализации

товаров, продукции, работ, услуг и прочих операций. Кроме

этого в форме отражаются суммы причитающихся платежей в

бюджет по налогу на прибыль и другим налогам из чистой при-

были, а также сумма остающейся в распоряжении предприятия

чистой прибыли.

Основными показателями, отражаемыми в данной форме,

являются доходы, расходы, прибыль, убыток.

В экономической литературе нет однозначного подхода к

определению понятия «доход». В одних источниках доход рас-

сматривается как результат хозяйственной деятельности, полу-

чаемый как разница между стоимостью реализованной продук-

ции и всеми произведенными затратами; в других – как сумма

прибыли и фонда оплаты труда персонала организации; в треть-

их – как выручка от реализации продукции и т. д. В соответст-

вии с п. 2 ПБУ 9/99 «Доходы организации» доходами признает-

ся увеличение экономических выгод в результате поступления

активов (денежных средств, иного имущества) и (или) погаше-

ния обязательств, приводящее к увеличению капитала этой ор-

ганизации, за исключением вкладов участников (собственников

имущества). Доходы организации подразделяют на:

доходы от обычных видов деятельности, если эти виды

деятельности являются предметом деятельности организации;

прочие доходы, если эти виды деятельности не являются

предметом деятельности организации.

В сочетании с понятием «доходы» рассматривается поня-

тие «расходы». Кроме этого термина используются понятия «за-

траты», «издержки производства и обращения», «себестоимость

продукции, работ и услуг». В отдельных случаях «расходы» по-

нимаются как синонимы перечисленных категорий.

В п. 2 ПБУ 9/99 «Расходы организации» расходами при-

знается уменьшение экономических выгод в результате выбытия

активов (денежных средств, иного имущества) и (или) возник-

новения обязательств, приводящее к уменьшению капитала этой

152

организации, за исключением уменьшения вкладов по решению

участников (собственников имущества). Аналогично доходам

расходы организации делят на расходы по обычным видам дея-

тельности и прочие.

На основании ПБУ 9/99 и ПБУ 10/99 не всякие поступления

относятся к доходам и не всякие затраты являются расходами.

Поступления денежных средств и иного имущества либо

признаются как увеличение доходов отчетного периода, либо

относятся к обязательствам, которые при выполнении опреде-

ленных условий могут быть признаны доходами в следующих

отчетных периодах. Осуществленные организацией затраты мо-

гут относиться на увеличение расходов отчетного периода или

на увеличение активов, которые могут быть включены в расход

последующих отчетных периодов. С этой точки зрения затраты

целесообразно классифицировать по признаку отражения в от-

четности на входящие и истекшие.

Входящие затраты – это те ресурсы, которые были приоб-

ретены, находятся в наличии и должны принести организации

доход в будущем. Входящие затраты отражаются в бухгалтер-

ском балансе как активы.

Истекшие затраты – это ресурсы, которые были в отчет-

ном периоде израсходованы для получения доходов и потеряли

способность приносить доход в будущем. Эти затраты отража-

ются в отчете о прибылях и убытках в качестве расходов.

Доходы и расходы признаются в отчете о прибылях и убыт-

ках с учетом связи между произведенными расходами и поступле-

ниями (соответствии доходов и расходов). Превышение доходов

над расходами обеспечивает финансовый результат – прибыль,

превышение расходов над доходами составляет убыток.

Отчет об изменениях капитала (форма № 3) показывает

структуру капитала организации по каждому элементу и позво-

ляет проводить анализ состава и движения собственного капи-

тала. Данная форма расшифровывает бухгалтерский баланс и

отчет о прибылях и убытках.

Капиталом организации называются ресурсы, приносящие

доход. Капитал представляет собой совокупную стоимость ма-

териальных ценностей, денежных средств, финансовых вложе-

153

ний и затрат на приобретение прав и привилегий, необходимых

для осуществления хозяйственной деятельности.

По роли в хозяйственной деятельности капитал делят на

активный, функционирующий и пассивный. Активный капитал

подразделяется на основной и оборотный, который отражается в

активе баланса. Пассивный капитал характеризует сумму источ-

ников имущества организации, который отражается в пассиве

баланса и подразделяется на собственный и заемный.

В форме № 3 раскрываются источники собственных

средств по балансовой схеме: остаток на начало, поступление,

расход и остаток на конец периода. В состав собственного капи-

тала включаются взносы собственников (уставный капитал, ус-

тавный фонд, складочный капитал, паевой капитал) и капитали-

зированная прибыль (нераспределенная прибыль, резервный

капитал, целевое финансирование и целевые поступления).

Отчет о движении денежных средств (форма № 4) содер-

жит очень ценную информацию для анализа в условиях несо-

стоятельности и позволяет оценить источники получения де-

нежных средств, каналы их использования, оценить направле-

ние денежных средств по видам деятельности: текущей, инве-

стиционной и финансовой; степень обеспеченности организации

собственными денежными средствами и эффективность их ис-

пользования, вероятность банкротства. На основании данных

формы № 4 производится не только анализ денежных потоков,

но и формирование графика предстоящих платежей и поступле-

ний, поэтому отчет о движении денежных средств является

важным источником информации.

Приложение к бухгалтерскому балансу (форма № 5) со-

стоит из отдельных разделов, в которых представлена дополни-

тельная информация к показателям формы № 1 и формы № 2.

На основе данных формы № 5 можно выполнить анализ состава,

структуры и эффективности использования амортизируемого

имущества организации (нематериальных активов и основных

средств), произвести анализ состава и движения дебиторской и

кредиторской задолженности, делать выводы о состоянии рас-

четной дисциплины в организации и др.

Формы отчетности взаимосвязаны между собой и позво-

ляют при совокупном использовании данных получить допол-

154

нительную информацию. Например, при комплексном исполь-

зовании данных форм бухгалтерской отчетности можно провес-

ти анализ факторов, влияющих на изменения финансовой ус-

тойчивости и ликвидности организации. Каждая форма бухгал-

терской отчетности содержит определенный объем показателей,

имеющих конкретную направленность, что предопределяет цели

их анализа (таблица 27).

Данные бухгалтерской (финансовой) отчетности позволя-

ют провести анализ экономических показателей деятельности и

финансового состояния организации. В то же время важное зна-

чение имеет состояние и динамика показателей оценки интен-

сификации и экстенсификации, эффективности использования

различных ресурсов, которые позволяют провести анализ на-

правленности развития организации.

Таблица 27 - Цели анализа форм бухгалтерской (финансовой)

отчетности Формы бухгалтерской (финансовой)

отчетности Цель анализа

Форма № 1 «Бухгалтерский баланс» Оценка активов, обязательств и собст-

венного капитала организации

Форма № 2 «Отчет о прибылях и

убытках»

Оценка объемов продаж, доходов и рас-

ходов, балансовой и чистой прибыли

Форма № 3 «Отчет об изменениях ка-

питала»

Оценка динамики и структуры собст-

венного капитала, его эффективности

Форма № 4 «Отчет о движении де-

нежных средств»

Оценка притока и оттока денежных

средств для текущей, инвестиционной и

финансовой деятельности, уровня обес-

печенности денежными средствами

Форма № 5 «Приложение к бухгал-

терскому балансу»

Оценка динамики, структуры и со-

стояния амортизируемого имущества,

дебиторской и кредиторской задол-

женности и др.

Кроме этого для полной характеристики деятельности ор-

ганизации, в том числе в условиях несостоятельности важно

анализировать состояние расчетов с бюджетом по налогам и

расчетов с внебюджетными фондами. В связи с этим в качестве

дополнительной информационной базы используются:

155

регистры синтетического и аналитического бухгалтер-

ского учета;

данные налогового учета и отчетности;

данные статистического учета и отчетности;

учредительные документы, протоколы общих собраний

учредителей (участников) организации;

положения об учетной политике и приложения к ним (ра-

бочий план счетов бухгалтерского учета, схемы документооборота,

приказы об инвентаризации имущества и обязательств и др.);

материалы аудиторских и налоговых проверок, отчеты о

результатах судебных процессов, отчеты оценщиков;

договоры, соглашения;

техническая и технологическая документация, сметы,

ценники калькуляции;

материалы оперативного учета и отчетности и другие

источники.

При анализе финансово-хозяйственной деятельности ор-

ганизации используется информация, которая в большей степе-

ни формируется в регистрах бухгалтерского учета и бухгалтер-

ской отчетности. В связи с этим необходимо упоминание о том,

что при формировании бухгалтерского учета и отчетности

должны соблюдаться определенные принципы.

В соответствии с п. 6 ПБУ 1/2008 «Учетная политика ор-

ганизации» организации должны формировать свою учетную

политику с использованием допущения непрерывности деятель-

ности (действующего предприятия). Данное допущение строит-

ся на том, что предприятие будет продолжать свою деятельность

в обозримом будущем, у него отсутствуют намерения или необ-

ходимость ликвидации или существенного сокращения деятель-

ности. При такой организации деятельности нет сомнения, что

обязательства предприятия будут погашаться в установленном

порядке. Исходя из этого допущения, активы организации

включаются в баланс в оценке по фактической себестоимости, а

в отчет о прибылях и убытках включаются доходы и расходы,

обусловленные нормальной текущей деятельностью. Если пред-

приятие намеревается прекратить свою деятельность и осущест-

вить ликвидацию, его имущество оценивается по ликвидацион-

156

ной (рыночной) стоимости. Возникает необходимость отраже-

ния в бухгалтерском учете и отчетности доходов и расходов,

связанных с ликвидацией, а также судебных расходов.

Принцип автономности предприятии (единицы учета) оз-

начает, что каждая организация рассматривается как самостоя-

тельная хозяйственная единица, отделенная от своих владельцев

и других предприятий. Счета предприятия должны быть отделе-

ны от счетов его собственников, а также по каждому хозяйст-

вующему субъекту вне зависимости от организационно-

правовой формы ведется бухгалтерский учет и составляется фи-

нансовая отчетность.

Принцип двойственности заключается в том, что средства

предприятия отражаются в двух направлениях: по их вещест-

венному составу (основные средства, запасы, денежные средст-

ва и др.) и по источникам формирования. Источниками форми-

рования средств могут быть привлеченные или заимствованные

(обязательства) и собственные средства. Данный принцип обос-

новывает формальное бухгалтерское уравнение:

Активы (А) = Обязательства (О) + Собственный капитал (К).

Правая сторона данного уравнения определяет право соб-

ственности на имущество организации, которое может быть

объектом иска кредиторов и инвесторов. На основе принципа

двойственности на Западе обоснованы несколько теоретических

подходов, широко раскрываемых в экономической литературе.

Одним из подходов является теория приоритета собственника,

обоснованная И. Ф. Шером: А – О = К.

На основе данной формулы можно сделать вывод, что

предприниматель несет полную ответственность перед кредито-

рами по своим долгам и обязательствам, в том числе и своим

личным имуществом. В случае банкротства и ликвидации орга-

низации в первую очередь погашаются обязательства. Состав и

размер денежных обязательств и обязательных платежей опре-

деляются на дату подачи заявления о признании должника бан-

кротом в арбитражный суд. Указанные обязательства включа-

ются в реестр требований кредиторов и подлежат погашению в

порядке очередности.

Кроме этих требований Законом № 127-ФЗ выделяются

текущие обязательства и обязательные платежи, возникшие

157

после даты принятия арбитражным судом заявления о призна-

нии должника банкротом. Текущие платежи не включаются в

реестр требований кредиторов, а кредиторы по текущим плате-

жам не признаются лицами, участвующими в деле о банкротст-

ве. Текущие платежи должны погашаться по мере возникнове-

ния в ходе процедур, применяемых в деле о банкротстве.

Принцип денежного измерения означает, что в бухгалтер-

ском учете все объекты измеряются в денежном измерителе, с

помощью которого обеспечивается возможность обобщать ин-

формацию об учетных объектах и составлять разные объекты.

Использование денежного измерителя не исключает возмож-

ность применения в бухгалтерском учете трудовых (нормо-

часы, человеко-часы и др.) и натуральных (тонны, метры и др.)

измерителей.

Принцип временной определенности фактов хозяйствен-

ной деятельности, в соответствии с которым факты хозяйствен-

ной деятельности организации относятся к тому отчетному пе-

риоду, в котором они имели место, независимо от фактического

поступления или выплаты денежных средств, связанных с этими

фактами. Например, в п. 18 ПБУ 10/99 указывается: «Расходы

признаются в том отчетном периоде, в котором они имели ме-

сто, независимо от времени фактической выплаты денежных

средств и иной формы осуществления».

Таким образом, информационная база для анализа в усло-

виях несостоятельности может быть разнообразной и зависит от

доступности источника. Основными источниками информации

являются формы бухгалтерской (финансовой) отчетности. Сре-

ди форм бухгалтерской отчетности важную роль для анализа

выполняет ф. 1 «Бухгалтерский баланс». Кроме бухгалтерской

(финансовой) отчетности для анализа могут использоваться дру-

гие учетные и внеучетные источники. В числе других источни-

ков информации об условиях, результатах деятельности и фи-

нансовом состоянии организации важную роль играют первич-

ные документы, регистры синтетического и аналитического

учета. В связи с тем, что бухгалтерская информация имеет более

приоритетное значение следствие своей большей доказательно-

сти, при ее формировании необходимо соблюдать общеустанов-

ленные принципы и допущения.

158

4.2. Цели и особенности проведения анализа

в период банкротства предприятия

Необходимым условием в период банкротства организа-

ции является проведение анализа и оценки реального финансо-

вого состояния должника.

Под финансовым состоянием организации понимают со-

вокупность показателей, которые отражают процесс форми-

рования и использования ее финансовых средств. Анализ фи-

нансового состояния организации предполагает оценку плате-

жеспособности, которая характеризуется способностью органи-

зации своевременно и полно погашать свои обязательства за

счет имеющихся средств.

На несостоятельных предприятиях платежеспособность под-

вергается сомнению, так как законодательством под несостоятель-

ностью (банкротством) понимается неспособность организации

своевременно и полно оплатить счета кредиторов и обеспечить

обязательные платежи в бюджет и внебюджетные фонды.

Оценка финансового состояния предприятия и оценка

структуры баланса во время процедур банкротства производится

с двух точек зрения:

с точки зрения функционирования предприятия как

хозяйствующего субъекта;

с точки зрения ликвидации или возможного банкрот-

ства предприятия.

Основной особенностью анализа финансового состояния

организаций, введенных в процедуру банкротства, является его

регламентированность. Для обеспечения единого методологиче-

ского подхода к расчету показателей, включенных в систему

определения финансового состояния и неудовлетворительной

структуры баланса, оценке реальных возможностей восстанов-

ления платежеспособности организации применяются следую-

щие документы:

Методические указания по проведению анализа фи-

нансового состояния организации. Приложение к приказу

ФСФО от 23 января 2001г. №16 (приложение1);

159

Правила проведения арбитражным управляющим фи-

нансового анализа, утвержденные Постановлением Правитель-

ства РФ от 25 июня 2003г. №367 (приложение 2).

Второй особенностью анализа в период банкротства явля-

ется введение его проведения в обязанности арбитражного

управляющего ( п.2 ст203 закона №127-ФЗ). Важность этой обя-

занности определяется наличием в законе о банкротстве статьи

70 «Анализ финансового состояния должника». В статье преду-

смотрено, что анализ финансового состояния должника прово-

дится в целях определения достаточности имущества должника

для покрытия расходов в деле о банкротстве и определения воз-

можности или невозможности восстановления платежеспособ-

ности должника в порядке и сроки, установленные законода-

тельством.

Законом №127-ФЗ проведение анализа финансового со-

стояния конкретизирована в обязанностях временного управ-

ляющего в начале производства по делу о банкротстве, а именно

при осуществлении процедуры наблюдения. Несмотря на то, что

в прямые обязанности других арбитражных управляющих кроме

временного, не включена обязанность анализа финансового со-

стояния, практическое выполнение целей других судебных про-

цедур вызывает необходимость проведения анализа и контроля

за финансовым состоянием должника на стадиях финансового

оздоровления, внешнего управления, конкурсного производства

и мирового соглашения.

Проведение финансового анализа в период процедур бан-

кротства осложняется тем, что арбитражный управляющий яв-

ляется посторонним человеком, не знающим реальных условий

предприятия-должника. Кроме того, его назначение и действия

могут вызвать противодействия со стороны собственников и

персонала предприятии. Но преимуществом арбитражного

управляющего является возможность приглашения аудиторов

для проведения фундаментального анализа.

Третья особенность анализа в период банкротства связана

с выявлением отсутствия или наличия признаков фиктивного

или преднамеренного банкротства. Порядок такой экспертизы

определен Временными правилами проверки арбитражным

управляющим наличия признаков фиктивного или преднаме-

160

ренного банкротства, утвержденными Постановлением Прави-

тельства РФ от 27 декабря 2004г. №855.

В соответствии с этим документом арбитражный управ-

ляющий должен проверить деятельность несостоятельной орга-

низации не менее чем за последние два года, которые предшест-

вовали банкротству, а также за все время, пока длилась проце-

дура банкротства.

Экспертиза признаков фиктивного или преднамеренного

банкротства предполагает исследование дополнительных источ-

ников:

учредительных документов;

сведений об аффилированных лицах;

документов, содержащих сведения о составе органов

управления должника, а также о лицах, которые имеют право

давать обязательные указания для должника либо возможность

иным образом определять его действия;

перечня имущества должника на дату подачи заявле-

ния о признании должника несостоятельным (банкротом) и пе-

речня имущества должника, приобретенного или отчужденного

в исследуемый период;

договоров, на основании которых производилось при-

обретение или отчуждение имущества должника, изменение

структуры активов, увеличение или уменьшение кредиторской

задолженности;

списка дебиторов с указанием размера дебиторской

задолженности по каждому дебитору на дату подачи заявления

о признании должника несостоятельным (банкротом);

списка кредиторов с указанием размера основной за-

долженности, штрафов, пеней и других финансовых (экономи-

ческих) санкций за ненадлежащее выполнение обязательств по

каждому кредитору и срокам наступления их исполнения на да-

ту подачи заявления о признании должника несостоятельным

(банкротом), а также за период продолжительностью не менее

двух лет до даты подачи заявления о признании должника несо-

стоятельным (банкротом).

справки о задолженности перед бюджетами и внебюд-

жетными фондами с указанием размеров основного долга,

161

штрафов, пеней и иных финансовых (экономических) санкций

на дату подачи заявления о признании должника несостоятель-

ным (банкротом) и на последнюю отчетную дату, предшест-

вующую дате проведения проверки.

отчетов об оценке имущества и бизнеса должника, ау-

диторских заключений, отчетов и заключений ревизионной ко-

миссии, протоколов органов управления должника;

материалов налоговых проверок должника;

материалов судебных проверок должника;

иных документов.

Экспертиза признаков фиктивного банкротства производит-

ся в случае возбуждения производства по делу о банкротстве по

заявлению должника. Кроме исследования перечисленных доку-

ментов проводится анализ значений и динамики коэффициентов

абсолютной и текущей ликвидности, показателя обеспеченности

обязательств должника его активами, платежеспособности.

Если анализ коэффициента абсолютной ликвидности, ко-

эффициента текущей ликвидности, показателя обеспеченности

обязательств должника его активами, степени платежеспособно-

сти должника по текущим обязательствам позволяет судить о

наличии возможности удовлетворить в полном объеме требова-

ния кредиторов по денежным обязательствам и (или) об уплате

обязательных платежей без существенного осложнения или

прекращения хозяйственной деятельности, делается вывод о на-

личии признаков фиктивного банкротства предприятия.

Если анализ значений и динамики исследуемых показате-

лей позволяет судить об отсутствии у должника возможности

рассчитаться по своим денежным обязательствам и (или) обяза-

тельным платежам, делается вывод об отсутствии признаков

фиктивного банкротства должника.

Проверка признаков преднамеренного банкротства в соот-

ветствии с Временными правилами производится в два этапа.

На первом этапе осуществляется анализ платежеспособ-

ности должника на основе принципов и условий проведения ар-

битражным управляющим финансового анализа, предусмотрено

в Правилах от 25 июня 2003г. № 367. Если при анализе значений

и динамики коэффициентов, характеризующих платежеспособ-

162

ность должника, устанавливается существенное ухудшение зна-

чений двух и более коэффициентов, проводится второй этап вы-

явления признаков преднамеренного банкротства. Под сущест-

венным ухудшением значений коэффициентов понимается та-

кое снижение их значений за какой-либо квартал, при котором

темп их снижения превышает средний темп снижения значе-

ний данных показателей в исследуемый период.

На втором этапе производится анализ сделок должника и

действий органов его управления за весь исследуемый период

или квартал, в течении которого наблюдалось существенное

ухудшение показателей. На этом этапе арбитражный управляю-

щий должен осуществить проверку на предмет выявления за

этот период:

сделок, заключенных должником, не соответствующих

законодательству Российской Федерации;

незаконных действий органов управления должника;

сделок, несоответствующих рыночным условиям.

К сделкам, заключенным должником на условиях, не со-

ответствующих рыночным, относятся:

сделки по отчуждению имущества должника, не яв-

ляющиеся сделками купли-продажи, направленные на замеще-

ние имущества должника менее ликвидным;

сделки купли-продажи, осуществляемые с имуществом

должника, заключенные на заведомо невыгодных для должника

условиях, или с имуществом, без которого невозможна основная

деятельность предприятия;

сделки, связанные с возникновением обязательств

должника, не обеспеченных имуществом или влекущих за собой

приобретение неликвидного имущества;

сделки по замене одних обязательств другими, заклю-

ченные на заведомо невыгодных условиях. Заведомо невыгод-

ные условия могут быть связаны с ценой имущества (работ, ус-

луг), видом и сроками платежа по сделке.

По результатам проверки признаков фиктивного или

преднамеренного банкротства управляющий составляет заклю-

чение, которое должно содержать следующие данные:

дату и место составления заключения;

163

сведения об арбитражном управляющем и саморегу-

лируемой организации, членом которой он является;

наименование арбитражного суда, номер дела, дату

вынесения определении (решения) арбитражного суда о введе-

нии соответствующей процедуры банкротства и дату принятия

определения арбитражным судом об утверждении арбитражного

управляющего;

полное наименование должника и другие его реквизиты;

вывод о наличии (отсутствии) признаков фиктивного

или преднамеренного банкротства;

расчеты и обоснования вывода о наличии (отсутствии)

признаков фиктивного банкротства;

расчеты и обоснования вывода о наличии (отсутствии)

признаков преднамеренного банкротства с указанием сделок

должника и действий (бездействий) органов управления долж-

ника, проанализированных арбитражным управляющим, а также

сделок должника или действий (бездействия) органов управле-

ния должника, которые стали или могли стать причиной воз-

никновения или увеличения неплатежеспособности и (или) при-

чинили реальный ущерб должнику в денежной форме. При на-

личии возможности сумма ущерба должна быть рассчитана и

расчет приложен к заключению;

обоснование невозможности проведения проверки.

Заключение арбитражного управляющего о наличии (от-

сутствии) признаков фиктивного или преднамеренного банкрот-

ства представляется:

собранию кредиторов;

арбитражному суду;

органам, принимающим решения о возбуждении про-

изводства по делу об административном правонарушении в со-

ответствии с КОаП РФ;

органам предварительного расследования (при уста-

новлении факта причинения крупного ущерба).

Вместе с заключением арбитражный управляющий пред-

ставляет результаты финансового анализа и копии документов

на основании которых подтверждается наличие (отсутствие)

признаков фиктивного или преднамеренного банкротства.

164

Четвертой особенностью анализа неплатежеспособных

должников является необходимость документального оформле-

ния его результатов в соответствии с Правилами проведения

арбитражным управляющим финансового анализа. В докумен-

тах, подтверждающих анализ финансового состояния должника,

должны содержаться следующие данные:

дата и место проведения анализа;

фамилия, имя, отчество арбитражного управляющего,

наименование и местонахождение саморегулируемой организа-

ции арбитражных управляющих, членом которой он является;

наименование арбитражного суда, в производстве кото-

рого находится дело о несостоятельности (банкротстве) долж-

ника, номер дела, дата и номер судебного акта о введении в от-

ношении должника процедуры банкротства, дата и номер су-

дебного акта об утверждении арбитражного управляющего;

полное наименование, местонахождение, коды отрасле-

вой принадлежности должника;

коэффициенты финансово-хозяйственной деятельности

должника и показатели, рассчитанные поквартально не менее

чем за двухлетний период, предшествующий возбуждению про-

изводства по делу о несостоятельности (банкротстве), а также за

период проведения процедур банкротства в отношении должни-

ка, и динамика их изменения;

причины утраты платежеспособности с учетом динамики

изменения коэффициентов финансово-хозяйственной деятель-

ности;

результаты анализа хозяйственной, инвестиционной и

финансовой деятельности должника, его положения на товар-

ных и иных рынках;

результаты анализа активов и пассивов должника;

результаты анализа возможности безубыточной деятель-

ности должника;

вывод о возможности (невозможности) восстановления

платежеспособности должника;

вывод о целесообразности ведения соответствующей

процедуры банкротства;

165

вывод о возможности (невозможности) покрытия судеб-

ных расходов и расходов на оплату вознаграждения арбитраж-

ному управляющему (если в отношении должника введена про-

цедура наблюдения).

Целями анализа во время проведения процедур банкрот-

ства являются:

предотвращение (предупреждение) банкротства органи-

зации. Эта цель требует разрешения до обращения кредиторов в

арбитражный суд. На основе анализа финансового состояния

устанавливается степень финансовой устойчивости предприятия

и разрабатываются мероприятия по восстановлению платеже-

способности;

проведение экспертизы наличия (отсутствия) признаков

фиктивного или преднамеренного банкротства;

выяснение стоимости принадлежащего должнику иму-

щества для покрытия судебных расходов, связанных с проведе-

нием процедур банкротства;

выявление возможности или невозможности восстанов-

ления платежеспособности на основе принадлежащего органи-

зации имущества;

обоснование целесообразности проведения процедур

банкротства и выбор конкретных процедур, применяемых к

должнику.

Таким образом, в период банкротства организации акту-

альным является проведение реального финансового анализа,

который имеет свои особенности. Особенности проведения ана-

лиза связаны с тем, что он является регламентированным: регу-

лируется Правилами проведения арбитражным управляющим

финансового анализа, требуется по законодательству, включает-

ся в обязанности арбитражного управляющего.

4.3 Методика финансового анализа неплатежеспособных

организаций

В начале 90-х годов прошлого века как отдельное направ-

ление аналитической работы выделяется и развивается финан-

совый анализ, который представляет собой способ накопления,

166

трансформации и использования информации финансового ха-

рактера. Целями финансового анализа являются:

оценка текущего и перспективного финансового со-

стояния организации;

определение возможных и целесообразных темпов

развития организации с учетом их финансового обеспечения;

выявление доступных источников средств и оценка

возможности и целесообразности их мобилизации.

Основной целью проведения анализа финансового состоя-

ния предприятия по методике А.Д. Шеремета и Р.С. Сайфулина

является обеспечение эффективного управления финансовым

состоянием предприятия и оценка его финансовой устойчиво-

сти. Экономисты считают целесообразным выделить следующие

этапы проведения анализа финансового состояния организации

(таблица 28).

Для анализа (интерпретации) показателей бухгалтерской

отчетности применяют общепринятые методы: горизонтальный,

вертикальный и трендовый анализ, анализ относительных пока-

зателей, сравнительный анализ, факторный анализ. Выбор мето-

дов и масштабов анализа зависит от конкретных задач, которые

становятся перед пользователем информации.

Горизонтальный (временной) анализ, основанный на

сравнении отчетности данного периода с предыдущим, исполь-

зуется для изучения динамики отдельных показателей.

Вертикальный (структурный) анализ позволяет наглядно

определить значимость активов и пассивов баланса, доходов и

расходов по видам деятельности.

Трендовый анализ позволяет произвести расчет относи-

тельных отклонений какой-либо статьи отчетности за ряд лет от

уровня базового года, для которого значения всех статей прини-

маются за 100%.

Анализ относительных показателей (коэффициентов), рас-

считываемых как отношение между отдельными статьями от-

четности, позволяет изучить взаимосвязи между различными

показателями, оценить показатели в динамике.

167

Таблица 28 - Этапы проведения анализа финансового состояния

по методике А.Д. Шеремета и Р.С. Сайфулина Наименование этапа Содержание этапа

1. Общая оценка финансо-

вого состояния и его изуче-

ние за отчетный период

1.1 Составление агрегатированного баланса

1.2 Вертикальный и горизонтальный анализ

агрегатированного баланса

1.3 Расчет финансовых коэффициентов

1.4 Детализация изменений по статьям актива и

пассива баланса

2. Анализ финансовой ус-

тойчивости

2.1 Определение излишка (недостатка) источников

средств для формирования запасов и затрат

2.2 Определение степени покрытия

внеоборотных активов источниками средств

3. Анализ ликвидности ба-

ланса, деловой активности

и платежеспособности

предприятия

3.1 Анализ ликвидности баланса:

а) группировка статей активов и пассивов;

б) сопоставление соответствующих итогов

активов и пассивов;

в) определение тенденций и перспективной

ликвидности баланса;

г) оценка степени ликвидности.

3.2 Анализ деловой активности:

а) расчет коэффициентов оборачиваемости

различных групп активов;

б) сравнение их с нормативными величинами и

оценка деловой активности.

3.3 Анализ платежеспособности

4. Анализ прочих

коэффициентов

4.1 Анализ коэффициента рентабельности

4.2 Расчет коэффициента эффективности

управления

4.3 Расчет коэффициента рыночной

устойчивости

Сравнительный (пространственный) анализ позволяет со-

поставить результаты подразделений организации, анализируе-

мого предприятия с отраслевыми результатами, показателями

конкурентов.

Факторный анализ основывается на изучении влияния от-

дельных факторов (причин) с помощью детерминированных или

стохастических приемов.

168

Показатели, рассчитанные с помощью какого-либо из

приведенных методов анализа, не могут выступать в качестве

критерия для принятия управленческих решений. Любой поль-

зователь с целью обеспечения достоверности оценки финансо-

вого состояния организации должен использовать совокупность

всех методов анализа.

Для регулирования вопросов анализа неплатежеспособ-

ных организаций в Российской Федерации был принят ряд до-

кументов.

Постановлением Правительства РФ «О некоторых мерах

по реализации законодательства о несостоятельности (банкрот-

ства) предприятия» от 20 мая 1994 г. № 498 и Методическими

положениями по оценке финансового состояния предприятий и

установлению неудовлетворительной структуры баланса, ут-

вержденными распоряжением № 31-р от 12 августа 1994 г. Фе-

деральным управлением по делам о несостоятельности (бан-

кротстве), (сокращенно ФУДН (б)), определена система крите-

риев, позволяющих выделить предприятия с удовлетворитель-

ной и неудовлетворительной структурой баланса.

В эту систему входят:

коэффициент текущей ликвидности (Ктл), который харак-

теризует способность предприятия одновременно погасить кратко-

срочные обязательства. Нормативное значение показателя составля-

ет 2,0;

коэффициент обеспеченности собственными средст-

вами (Коб), который определяется как отношение собственных

источников финансирования оборотных активов к величине

оборотного капитала. Нормативное значение коэффициента со-

ставляет 0,1.

Если значения обоих или хотя бы одного из коэффициен-

тов оказывались ниже нормы, то структура баланса считалась

неудовлетворительной, а предприятие – неплатежеспособным.

Дальнейший анализ проводится путем подсчета третьего

коэффициента. Если хотя бы один из перечисленных коэффици-

ентов имеет значение менее указанных, то рассчитывается ко-

эффициент восстановления платежеспособности за шесть меся-

цев. Если значения коэффициентов больше или равны установ-

169

ленным значениям, то рассчитывается коэффициент утраты пла-

тежеспособности за три месяца.

В настоящее время методика утратила силу, однако орга-

низации могут использовать ее для целей внутреннего анализа и

прогнозирования банкротства.

В последующем для обеспечения единого подхода при

проведении мониторинга и анализа финансового состояния ор-

ганизаций Методическими указаниями по проведению анализа

финансового состояния организаций, утвержденными приказом

Федеральной службы России по финансовому оздоровлению и

банкротству от 23 января 2001 г. № 16 установлены пять групп

показателей, характеризующие различные аспекты деятельности

организации:

1. Общие показатели:

среднемесячная выручка (К1);

доля денежных средств в выручке (К2);

среднесписочная численность работников (К3).

2. Показатели платежеспособности и финансовой устой-

чивости:

степень платежеспособности общая (К4);

коэффициент задолженности по кредитам банков и зай-

мам(К5);

коэффициент задолженности другим организациям (К6);

коэффициент задолженности фискальной системе (К7);

коэффициент внутреннего долга (К8);

степень платежеспособности по текущим обязательст-

вам(К9);

коэффициент покрытия текущих обязательств оборот-

ными активами (К10) ;

собственный капитал в обороте (К11);

доля собственного капитала в оборотных средствах (коэф-

фициент обеспеченности собственными средствами) (К12);

коэффициент автономии (финансовой независимости)

(К13).

3. Показатели эффективности использования оборотного

капитала (деловой активности), доходности и финансового ре-

зультата (рентабельности):

170

коэффициент обеспеченности оборотными средствами

(К14);

коэффициент оборотных средств в производстве (К15);

коэффициент оборотных средств в расчетах (К16);

рентабельность оборотного капитала (К17);

рентабельность продаж (К18);

среднемесячная выработка на одного работника (К19).

4. Показатели эффективности использования внеоборот-

ного капитала и инвестиционной активности организации:

эффективность внеоборотного капитала (фондоотдача)

(К20);

коэффициент инвестиционной активности (К21).

5. Показатели исполнения обязательств перед бюджетом и

государственными внебюджетными фондами:

коэффициенты исполнения обязательств перед бюдже-

тами соответствующих уровней (К22 – К24);

коэффициент исполнения текущих обязательств перед

государственными внебюджетными фондами (К25);

коэффициент исполнения текущих обязательств перед

Пенсионным фондом РФ (К26).

Данная группа показателей подвергается анализу в связи с

тем, что в условиях несостоятельности растет задолженность

перед внебюджетными социальными фондами. Рост этой задол-

женности может привести к невыполнению социальных обяза-

тельств государства.

В последующем показатели, утвержденные приказом

ФСФО, систематизированы в семь групп показателей (таблица

29). Количество групп показателей, которые необходимо под-

вергнуть анализу, увеличилось за счет выделения в отдельные

группы показателей рентабельности и показателей инвестици-

онной привлекательности.

Постановлением Правительства РФ от 25 июня 2003 г. №

367 утверждены Правила проведения арбитражным управляю-

щим финансового анализа. К данному Постановлению разрабо-

таны четыре приложения:

приложение 1. Коэффициенты финансово-хозяйственной

деятельности должника и показатели, используемые для их расчета;

171

приложение 2. Требования к анализу хозяйственной,

инвестиционной и финансовой деятельности должника, его по-

ложения на товарных и иных рынках;

приложение 3. Требования к анализу активов и пасси-

вов должника;

приложение 4. Требования к анализу возможности без-

убыточной деятельности должника.

Таблица 29 - Показатели анализа финансового состояния орга-

низации Наименование группы

показателей Наименование показателя

1.Общие показатели

К1 – среднемесячная выручка

К2 –доля денежных средств в выручке

К3 – среднемесячная численность работников

2. Показатели платеже-

способности и финансо-

вой устойчивости

К4 – платежеспособность общая

К5 – коэффициент задолженности по кредитам банков и

займам

К6 – коэффициент задолженности другим организациям

К7 – коэффициент задолженности фискальной системе

К8 – коэффициент внутреннего долга

К9 – степень платежеспособности по текущим обязательствам

К10 – коэффициент покрытия текущих обязательств оборот-

ными активами

К11 – собственный капитал в обороте

К12 – доля собственного капитала в оборотных средствах

К13 – коэффициент автономии

3.Показатели эффективно-

сти использования оборот-

ного капитала

К14 – коэффициент обеспеченности оборотными средствами

К15 – коэффициент оборотных средств в производстве

К16 – коэффициент оборотных средств в расчетах

4.Показатели рентабель-

ности

К17 – рентабельность оборотного капитала

К18 – рентабельность продаж

5. Показатели интенсифи-

кации процесса производ-

ства

К19 – среднемесячная выручка на одного работника

К20 – эффективность внеоборотного капитала (фондоотдача)

6. Показатели инвестици-

онной деятельности К21 – коэффициент инвестиционной активности

7. Показатели исполнения

обязательств перед бюд-

жетами различных уров-

ней и государственными

внебюджетными фондами

Кi – коэффициенты исполнения текущих обязательств перед

федеральным бюджетом субъекта РФ, местным бюджетом, а

также перед государственными внебюджетными фондами и

Пенсионным фондом РФ

172

Правилами проведения финансового анализа предусмат-

риваются следующие основные показатели:

совокупные активы (пассивы) – баланс (валюта балан-

са) активов (пассивов);

скорректированные внеоборотные активы – сумма

стоимости нематериальных активов (без деловой репутации и

организационных расходов), основных средств (без капиталь-

ных затрат на арендуемые основные средства), незавершенных

капитальных вложений (без незавершенных капитальных затрат

на арендуемые основные средства), доходных вложений в мате-

риальные ценности, долгосрочных финансовых вложений, про-

чих внеоборотных активов;

оборотные активы – сумма стоимости запасов (без

стоимости отгруженных товаров), долгосрочной дебиторской

задолженности, ликвидных активов, налога на добавленную

стоимость по приобретенным ценностям, задолженности участ-

ников (учредителей) по взносам в уставный капитал, собствен-

ных акций, выкупленных у акционеров;

долгосрочная дебиторская задолженность – дебитор-

ская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем

через 12 месяцев после отчетной даты;

ликвидные активы – сумма стоимости наиболее лик-

видных оборотных активов, краткосрочной дебиторской задол-

женности, прочих оборотных активов;

наиболее ликвидные оборотные активы – денежные

средства, краткосрочные финансовые вложения (без стоимости

собственных акций, выкупленных у акционеров);

краткосрочная дебиторская задолженность – сумма

стоимости отгруженных товаров, дебиторская задолженность,

платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после от-

четной даты (без задолженности участников (учредителей) по

взносам в уставный капитал);

потенциальные оборотные активы к возврату – списан-

ная в убыток сумма дебиторской задолженности и сумма вы-

данных гарантий и поручительств;

собственные средства – сумма капитала и резервов, дохо-

дов будущих периодов, резервы предстоящих расходов за вычетом

173

капитальных затрат по арендованному имуществу, задолженности

акционеров (участников) по взносам в уставный капитал и стоимо-

сти собственных акций, выкупленных у акционеров;

обязательства должника – сумма текущих обязательств

и долгосрочных обязательств должника;

долгосрочные обязательства должника – сумма займов

и кредитов, подлежащих погашению более чем через 12 месяцев

после отчетной даты, и прочих долгосрочных обязательств;

текущие обязательства должника – сумма займов и

кредитов, подлежащих погашению в течение 12 месяцев после

отчетной даты, кредиторской задолженности, задолженности

участникам (учредителям) по выплате доходов и прочих кратко-

срочных обязательств;

выручка нетто – выручка от реализации товаров, выпол-

нения работ, оказания услуг за вычетом налога на добавленную

стоимость, акцизов и других аналогичных обязательных платежей;

валовая выручка – выручка от реализации товаров, вы-

полнения работ, оказания услуг (без вычетов);

среднемесячная выручка – отношение величины валовой

выручки, полученной за определенный период как в денежной

форме, так и в форме взаимозачетов, к количеству месяцев в пе-

риоде;

чистая прибыль (убыток) – чистая нераспределенная при-

быль (убыток) отчетного периода, оставшаяся после уплаты налога

на прибыль и других аналогичных обязательных платежей.

На основе перечисленных показателей в процессе анализа

производиться расчет трех групп коэффициентов (таблица 30).

При анализе хозяйственной, инвестиционной и финансо-

вой деятельности должника Правилами предусматривается вы-

полнить анализ внешних и внутренних условий по трем направ-

лениям:

1. Анализ внешних условий деятельности, который пре-

дусматривает исследование общеэкономических, региональных,

отраслевых особенностей деятельности организации. В этом

направлении внимание уделяется анализу влияния государст-

венной денежно-кредитной политики, особенностей государст-

венного регулирования отрасли, к которой относится должник,

174

сезонных факторов и их влияния на результаты деятельности,

наличия и исполнения государственного оборонного заказа, не-

обходимости осуществления дорогостоящих природно-

охранных мероприятий и других.

На основе анализа внутренних условий должника в доку-

ментах, содержащих анализ финансового состояния, указываются:

основные направления деятельности организации, ос-

новные виды выпускаемой продукции, текущие и планируемые

объемы производства;

состав основного и вспомогательного производств;

загрузка производственных мощностей;

Таблица 30 - Коэффициенты финансово-хозяйственной деятель-

ности должника, предусмотренные Правилами анализа финан-

сового состояния

Nп/п Наименование группы показа-

телей Наименование показателя

1 Коэффициенты, характери-

зующие платежеспособность

1.1 коэффициент абсолютной

ликвидности

1.2 коэффициент текущей лик-

видности

1.3 показатель обеспеченности

обязательств должника его ак-

тивами

1.4 степень платежеспособно-

сти по текущим обязательствам

2

Коэффициенты, характери-

зующие финансовую устойчи-

вость

2.1 коэффициент автономии

(финансовой независимости)

2.2 коэффициент обеспеченно-

сти собственными оборотными

средствами (доля собственных

оборотных средств в оборот-

ных активах)

2.3 доля просроченной креди-

торской задолженности в пас-

сивах 2.4 показатель отношения

дебиторской задолженности к

совокупным активам

3 Коэффициенты, характери-

зующие деловую активность

3.1 рентабельность активов

3.2 норма чистой прибыли

175

объекты непроизводственной сферы и затраты на их

содержание:

основные объекты, незавершенные строительством;

перечень структурных подразделений и схема структу-

ры управления предприятием;

численность работников, включая численность каждого

структурного подразделения, расходы на оплату труда работни-

ков, средняя заработная плата;

дочерние и зависимые хозяйственные общества с ука-

зание доли участия должника в их уставном капитале и краткая

характеристика их деятельности;

характеристика учетной политики должника, в том

числе анализ учетной политики для целей налогообложения;

характеристика систем документооборота, внутреннего

контроля, страхования, организационной и производственной

структур;

все направления (виды) деятельности, осуществляемые

должником в течении не менее чем двухлетнего периода, пред-

шествующего возбуждению производства по делу о банкротст-

ве, и периода проведения процедур банкротства должника, фи-

нансовый результат по этим периодам, соответствие нормам и

обычаям делового оборота, соответствие применяемых цен ры-

ночным и оценка целесообразности продолжения осуществляе-

мых направлений (видов) деятельности.

3. Анализ рынков, на которых осуществляется деятель-

ность должника, представляет собой анализ данных о постав-

щиках и потребителях.

По этому направлению в документах, содержащих анализ

финансового состояния, указываются:

данные по основным поставщикам сырья и материалов и

основным (отдельно внешним и внутренним) потребителям

продукции. Данные подвергаются анализу в течении не менее

чем двухлетнего периода, предшествующего возбуждению дела

о банкротстве, и периода проведения процедур банкротства;

данные по ценам на сырье и материалы в динамике и в

сравнении с мировыми ценами;

176

данные по ценам на продукцию в динамике и по сравне-

нию с мировыми ценами на аналогичную продукцию;

данные по срокам и формам расчетов за поставленную

продукцию;

влияние на финансовое состояние должника доли на

рынках выпускаемой им продукции, изменения числа ее потре-

бителей, деятельности конкурентов, увеличения цены на ис-

пользуемые должником товары (работы, услуги), замены по-

ставщиков и потребителей, динамики цен на акции должника,

объемов, сроков и условий привлечения и предоставления де-

нежных средств.

В соответствии с приложением 3 к Правилам проводится

анализ активов и пассивов поквартально в течение не менее чем

двухлетнего периода, предшествовавшего возбуждению произ-

водства по делу о банкротстве, и периода проведения процедур

банкротства. Анализ осуществляется по каждой группе активов

и пассивов с целью выявления эффективности их использова-

ния, восстановления платежеспособности, выявления внутрихо-

зяйственных резервов.

В методике финансового анализа, утвержденной Прави-

тельством РФ, важное значение придается исследованию воз-

можности безубыточной деятельности должника. В целях опре-

деления возможности безубыточной деятельности должника

арбитражный управляющий анализирует взаимосвязь следую-

щих факторов:

цены на товары, работы, услуги;

объемов производства;

производственных мощностей;

затрат на производство продукции;

рынка сырья и ресурсов;

рынков сбыта продукции.

По результатам исследования возможности безубыточной

деятельности в документах, содержащих анализ финансового

состояния должника, арбитражный управляющий обосновывает

один из возможных вариантов выводов:

1) безубыточная деятельность невозможна, если реали-

зация по более высоким ценам невозможна в силу наличия на

177

рынке товаров (работ, услуг) других производителей (конкурен-

тов), или рост объемов производства невозможен из-за насы-

щенности рынка или ограниченности производственных мощ-

ностей и рынка сырья;

2) безубыточная деятельность возможна, если возможна

реализация товаров, работ, услуг по ценам, обеспечивающим

безубыточную деятельность, и (или) реально увеличение объема

выпуска продукции;

3) безубыточная деятельность возможна, если возможен

рост объема продаж, при котором выручка от продажи превы-

шает сумму расходов, а также доходы от обычных видов дея-

тельности и прочие доходы превышают сумму расходов от

обычной деятельности, прочих расходов, налога на прибыль и

иных обязательных аналогичных платежей.

На основе финансового анализа арбитражный управляю-

щий делает заключение о возможности (невозможности) вос-

становления платежеспособности, целесообразности примене-

ния соответствующей процедуры банкротства или прекращения

производства по делу о банкротстве.

В рамках данной книги не рассматриваются методики

расчета финансовых показателей и коэффициентов, которые

приведены в Методических указаниях по проведению анализа

финансового состояния и Правилах проведения арбитражным

управляющим финансового анализа (приложения 1-2).

Таким образом, в условиях банкротства актуальным яв-

ляется проведение систематического анализа, который позво-

ляет оценивать реальное финансовое состояние организации.

Особенностью анализа в условиях несостоятельности (бан-

кротства) является его регламентированность. Впервые сис-

тема критериев оценки финансового состояния организации

была определена в Российской федерации в 1994 г. и включала

необходимость расчета коэффициента текущей ликвидности и

коэффициента обеспеченности собственными средствами. Ес-

ли значение хотя бы одного показателя оказывалось ниже нор-

мативного значения, одинакового для всех организаций незави-

симо от отраслевой принадлежности, структура баланса счи-

талась неудовлетворительной. В этом случае возникала необ-

178

ходимость расчета коэффициента восстановления (утраты)

платежеспособности.

В современных условиях используются Правила проведе-

ния арбитражным управляющим финансового анализа и Мето-

дические указания по проведению анализа финансового состоя-

ния. К недостаткам регулирования вопросов анализа несостоя-

тельных организаций относится отсутствие комплексной ме-

тодики анализа. В Методических указаниях и Правилах в боль-

шей степени обращается внимание на анализ финансового со-

стояния организации и не уделяется должного внимания анали-

зу структуры запасов и затрат, показателей деловой активно-

сти, динамики прибыли и направлений ее использования.

Информационной базой для анализа служит не только

бухгалтерская (финансовая) отчетность, но и статистиче-

ская, налоговая отчетность, данные регистров синтетическо-

го и аналитического учета, материалы аудиторских, налоговых

проверок и другие источники.

Данные анализа могут быть использованы не только для

оценки современного состояния предприятия, но и для прогно-

зирования банкротства.

Контрольные вопросы

1. Что служит информационной базой для анализа несо-

стоятельности организаций?

2. Назовите цель анализа каждой формы, входящей в

состав бухгалтерской (финансовой) отчетности.

3. Каковы цели анализа финансового состояния в усло-

виях банкротства?

4. При осуществлении каких процедур банкротства пре-

дусмотрено законодательством проведение анализа финансово-

го состояния?

5. Каково значение анализа в период осуществления

процедуры наблюдения?

6. Какими документами регламентируется проведение

анализа в период банкротства?

7. Какие критерии были установлены для определения

неудовлетворительной структуры баланса в РФ?

179

8. Как рассчитать коэффициент текущей ликвидности

организации? Каково его экономическое содержание?

9. Как определяется коэффициент обеспеченности соб-

ственными средствами? Каково экономическое содержание это-

го показателя?

10. Дайте характеристику типам финансовой устойчиво-

сти: абсолютная, нормальная, неустойчивая, кризисная.

Тесты

1. Целью анализа во время осуществления судебных про-

цедур банкротства является:

а) предотвращение (предупреждение) банкротства;

b) определение стоимости принадлежащего должнику

имущества и возможности восстановления платежеспособности;

c) определение объема конкурсной массы и возможности

своевременно и полно погасить требования кредиторов.

2. При оценке полученных результатов анализа финансо-

вого состояния во время процедур банкротства необходимо учи-

тывать:

а) несовершенство финансовой, денежной, кредитной и

налоговой системы;

b) полноту удовлетворения требований кредиторов;

с) моментный характер рассчитываемых показателей.

3. В соответствии с Постановлением Правительства РФ

от 20.05.94 г. для оценки вероятности банкротства предприятия

на основе структуры его баланса не применялись следующие

показатели:

а) коэффициент текущей ликвидности; коэффициент

обеспеченности собственными средствами;

b) коэффициент абсолютной ликвидности; коэффициент

инвестиционной активности;

с) коэффициент утраты платежеспособности; коэффици-

ент восстановления платежеспособности.

180

Глава 5 МЕРОПРИЯТИЯ ПО ФИНАНСОВОМУ

ОЗДОРОВЛЕНИЮ ОРГАНИЗАЦИИ

5.1 Санация и учет операций по предупреждению

банкротства организации

В ходе хозяйственной деятельности руководитель пред-

приятия, его учредители (участники) обязаны постоянно анали-

зировать показатели его деятельности и финансовое состояние и

своевременно принимать меры по предупреждению банкротст-

ва. При обнаружении признаков банкротства руководитель

должника обязан сообщить учредителям (участникам), собст-

венникам имущества должника о причинах и признаках кризиса.

На основании проверки финансового состояния до возбуждения

судебного производства по делу о несостоятельности (банкрот-

стве) учредители (участники) и собственники предприятия

имеют право осуществлять меры, направленные на восстанов-

ление платежеспособности должника.

К досудебным (внесудебным) мероприятиям по восста-

новлению платежеспособности организации, погашению креди-

торской задолженности и повышению эффективности деятель-

ности организации относятся санация, реструктуризация пред-

приятия, добровольная ликвидация должника (рисунок 12).

Рисунок 12 – Общая характеристика процедур банкротства

181

Досудебные процедуры банкротства, несмотря на их целе-

вую направленность, отличаются от судебных процедур тем, что:

проводятся заинтересованными лицами самостоятель-

но, без вмешательства судебных органов;

в этих процедурах активную роль выполняют должник

и его собственник (учредители);

внесудебные процедуры целесообразны на начальных

стадиях развития банкротства.

Санацией называется процедура, при которой осуществ-

ляются меры, принимаемые собственником имущества долж-

ника–унитарного предприятия, учредителями (участниками)

должника, кредиторами должника и иными лицами в целях пре-

дупреждения банкротства и восстановления платежеспособ-

ности должника. Меры по восстановлению платежеспособно-

сти должника могут быть приняты кредиторами и иными заин-

тересованными лицами на основании соглашения с должником.

В соответствии с современным законодательством санация мо-

жет осуществляться как в досудебном порядке, так и на любой

стадии рассмотрения дела о банкротстве.

Цель и содержание санации раскрыты в ст. 31 Закона №

127-ФЗ, в которой предусмотрено, что «учредителями (участни-

ками) должника, собственником имущества должника–

унитарного предприятия, кредиторами и иными лицами в рам-

ках мер по предупреждению банкротства должнику может быть

предоставлена финансовая помощь в размере, достаточном для

погашения денежных обязательств и обязательных платежей и

восстановления платежеспособности должника (санация)».

Отсюда следует, что в первую очередь финансовую по-

мощь должнику могут оказать собственники имущества унитар-

ного предприятия и учредители (участники) юридического лица

до момента подачи в арбитражный суд заявления о признании

должника банкротом.

Финансовая помощь может быть оказана в виде:

возвратной финансовой помощи займа (процентного и

беспроцентного);

безвозвратной финансовой помощи – безвозмездное по-

ступление;

182

принятия решения о выпуске и размещении облигаций,

векселей;

принятия решения об увеличении уставного капитала

(увеличение номинальной стоимости акций или дополнитель-

ный выпуск акций).

Предоставление финансовой помощи может сопровож-

даться принятием на себя должником или иными лицами обяза-

тельств в пользу лиц, предоставивших финансовую помощь.

Наиболее простым способом для отражения в бухгалтерском

учете является предоставление финансовой помощи в виде бес-

процентного (или под невысокие проценты) возвратного займа.

Основным нормативным документом, определяющим по-

рядок учета кредитов и займов, является ПБУ 15/08 «Учет рас-

ходов по займам и кредитам», утвержденное приказом Минфина

РФ от 6 октября 2008 г. № 107н.

Д 50 «Касса», 51 «Расчетные счета» К 66 «Расчеты по

краткосрочным кредитам и займам», 67 «Расчеты по долго-

срочным кредитам и займам» – получение займа, кредита;

Д 91 «Прочие доходы и расходы» К 66 «Расчеты по крат-

косрочным кредитам и займам», 67 «Расчеты по долгосрочным

кредитам и займам» – начисление процентов по кредиту (если

они предусмотрены по договору займа);

Д 66 «Расчеты по краткосрочным кредитам и займам»,

67 «Расчеты по долгосрочным кредитам и займам» К 50 «Кас-

са», 51 «Расчетные счета» – возврат суммы займа и уплата

процентов.

Заимодавец на основании письменного заявления заемщи-

ка может направить денежные средства на погашение долгов

заемщика-должника:

Д 60 «Расчеты с поставщиками и подрядчиками», 76

«Расчеты с разными дебиторами и кредиторами» К 66 «Рас-

четы по краткосрочным кредитам и займам», 67 «Расчеты по

долгосрочным кредитам и займам»;

Д 66 «Расчеты по краткосрочным кредитам и займам»,

67 «Расчеты по долгосрочным кредитам и займам» К 66 «Рас-

четы по краткосрочным кредитам и займам», 67 «Расчеты по

долгосрочным кредитам и займам»;

183

Д 68 «Расчеты по налогам и сборам», 69 «Расчеты по со-

циальному страхованию и обеспечению» К 66 «Расчеты по

краткосрочным кредитам и займам», 67 «Расчеты по долго-

срочным кредитам и займам».

Краткосрочные и долгосрочные займы могут быть полу-

чены путем выпуска и продажи долговых обязательств. Реали-

зация ценных бумаг (выпуск и продажа облигаций) в учете от-

ражается следующими записями:

Д 50 «Касса», 51 «Расчетные счета» К 66 «Расчеты по

краткосрочным кредитам и займам», 67 «Расчеты по долго-

срочным кредитам и займам».

При реализации ценных бумаг по цене выше их номи-

нальной стоимости разница между номинальной стоимостью и

ценой реализации принимается к учету:

Д 50 «Касса», 51 «Расчетные счета» К 98 «Доходы буду-

щих периодов»;

Д 98 «Доходы будущих периодов» К 91 «Прочие доходы и

расходы».

Расходы, связанные с выпуском ценных бумаг отражают-

ся записью:

Д 91 «Прочие доходы и расходы» К 50 «Касса», 51 «Рас-

четные счета».

В случае принятия решения об увеличении уставного ка-

питала организации с целью пополнения оборотного капитала

организации необходимо пройти перерегистрацию. Этот про-

цесс довольно длительный и требует дополнительных затрат, но

может быть эффективным, если организация имеет четкий план

выхода из кризисной ситуации и может убедить учредителей,

инвесторов в получении прибыли в будущем.

Санация носит упреждающий характер, она полностью

подчинена задачам антикризисного управления и связана с осу-

ществлением мер внутренней финансовой стабилизации органи-

зации.

184

5.2 Понятие и концепции реструктуризации

Многие российские организации возникли на базе бывших

объединений, трестов, которые в рыночных условиях не выдер-

живают требований в силу ряда обстоятельств:

1) неэффективной системы управления, которая проявля-

ется в отсутствии стратегии развития, неэффективной финансо-

вой политике организации, росте затрат;

2) недостатка собственных оборотных средств и др.

В качестве пути сохранения производственного потен-

циала, устранения влияния негативных факторов, стимулирова-

ния внутренних резервов организации для обеспечения эффек-

тивной деятельности рассматривается реструктуризация.

Под реструктуризацией понимается процесс структурной

перестройки в целях обеспечения эффективного распределения

и использования ресурсов предприятия, роста конкурентоспо-

собности, повышения финансовой устойчивости и инвестици-

онной привлекательности.

Основными причинами реструктуризации предприятий в

Российской Федерации являются:

1) решение проблемы выживания, или «синдром большо-

го бизнеса», которое способствует возникновению филиалов,

дочерних организаций и т. д.;

2) необходимость постоянного повышения эффективно-

сти работы, что связано не только с развитием производствен-

ной базы, но и с решением на предприятии социальных задач,

экологических и других проблем.

Реструктуризация является необходимой и полезной как

для несостоятельных, так и для нормально работающих пред-

приятий, хотя отличается по характеру осуществления и целям

(таблица 31).

Если реструктуризация нормально работающей организа-

ции носит профилактический характер, чтобы в ближайшей

перспективе и в будущем избежать банкротства и его последст-

вий, несостоятельные организации вынуждены в текущем про-

межутке времени разрабатывать и осуществлять мероприятия по

снижению потерь от банкротства или ликвидации организации.

185

Таблица 31 - Содержание реструктуризации

Признаки Нормально работающие

предприятия Несостоятельные предприятия

Направление

целей Стратегические цели

Тактические (среднесрочные

и оперативные) цели

Содержание

целей

Рост прибыли на акцию

Рост отдачи на инвестиции

Рост капитала предприятия

Восстановление платежеспособ-

ности

Превращение в нормально

работающее предприятие

Ликвидация предприятия

Характер

осуществле-

ния

Профилактический Оперативный (текущий)

Нормально функционирующие предприятия должны пре-

следовать стратегические цели (рост капитала, рост прибыли на

акцию). Несостоятельные организации преследуют чаще всего

оперативные и среднесрочные цели (восстановление платежеспо-

собности, превращение в нормально работающее предприятие).

Реструктуризация имеет следующие цели:

увеличение рыночной стоимости собственного капитала

компании как обязательного условия ее конкурентоспособности;

улучшение финансового состояния организации, эко-

номических и финансовых показателей функционирования

предприятия;

нормализацию и стабилизацию расчетной дисциплины

организации;

обеспечение инвестиционной привлекательности;

усиление конкурентоспособности компаний и др.

Таким образом, реструктуризацию целесообразно прово-

дить, если:

1) в результате процесса обеспечивается рост рыночной

стоимости собственного капитала за счет централизации (децен-

трализации) капитала.

2) компания находится в кризисной ситуации и необхо-

димо осуществить финансовое оздоровление, создание условий

для эффективного функционирования в долгосрочном периоде.

186

При осуществлении реструктуризации важно использо-

вать целостную концепцию, а не разрабатывать и использовать

отдельные разрозненные методики. При разработке и примене-

нии целостной концепции следует искать ответы на определен-

ные вопросы:

сможет ли организация в результате осуществления

мер достичь положительных изменений;

при каких условиях это возможно;

как долго будет длиться процесс достижения этих ре-

зультатов;

какие вложения средств потребуются от инвесторов и

(или) собственников для осуществления данного процесса.

В практике выделяют две формы концепции реструктури-

зации:

1) наступательная, которая направлена на диверсифика-

цию операционной и инвестиционной деятельности, привлече-

ние внешней финансовой помощи для расширения и изменения

ассортимента выпускаемой продукции, завершение инвестици-

онных проектов, которая в конечном счете будет способствовать

наращиванию чистого денежного потока;

2) оборонительная (защитная), которая направлена на со-

кращение масштабов деятельности предприятия, закрытие от-

дельных структурных подразделений с целью достижения сба-

лансированности денежных потоков в меньших объемах.

Реструктуризация включает два основных этапа:

1) разработку концепции и плана работ;

2) реализацию концепции.

Анализ практики реструктуризации российских компаний

показывает, что:

а) концепция реструктуризации должна быть разработана

в течение ограниченного периода времени;

б) цели концепции должны быть четко сформулированы

в процессе разработки, а не корректироваться в процессе реали-

зации;

в) обязательной предпосылкой разработки и реализации

концепции является оказание финансовой помощи со стороны

банков и акционеров;

187

г) реализация концепции требует высококвалифициро-

ванного и жесткого управления имеющимися и привлекаемыми

трудовыми, материальными и финансовыми ресурсами;

д) для разработки и реализации концепции привлечение

высококвалифицированных специалистов со стороны занимает

приоритетное значение, но без заинтересованного участия со-

трудников организации внедрение концепции сомнительно.

По форме реструктуризация бывает:

оперативной, направленной на решение наиболее острых

экономических и финансовых проблем в краткосрочном периоде;

стратегической, в результате которой должны быть

обеспечены возрастание потока чистой текущей стоимости бу-

дущих доходов; рост конкурентоспособности в долгосрочном

периоде и рост рыночной стоимости собственного капитала.

Реструктуризация имеет три основных направления:

реструктуризация долга (финансовая реструктуризация);

реструктуризация капитала;

реструктуризация предприятия.

Реструктуризация долга является одним из важных на-

правлений, так как любые преобразования связаны с необходи-

мостью решения проблем задолженности организации. Она мо-

жет осуществляться в следующих формах:

1) дотации и субвенции за счет средств бюджета на без-

возмездной и безвозвратной основе;

2) государственное льготное кредитование (для стратеги-

ческих предприятий и субъектов естественных монополий);

3) государственная гарантия коммерческим банкам по

кредитам выделяемым санируемому предприятию;

4) целевой банковский кредит;

5) перевод долга на другое юридическое лицо;

6) уступка прав требований должника;

7) выпуск облигаций и других долговых ценных бумаг

под гарантию;

8) отсрочка погашения облигаций предприятия;

9) списание санатором-кредитором части долга;

10) конвертация краткосрочных кредитов в долгосрочные;

188

11) увеличение уставного капитала путем размещения

дополнительных обыкновенных акций и др.

Второе направление – реструктуризация капитала тесно свя-

зана с первым направлением. Данное направление осуществляется

путем продажи акций, приобретения, конвертации акций, приобре-

тения доли участия в капитале и др. Реструктуризация капитала

может осуществляться путем реструктуризации задолженности и

реструктуризации активов или одновременном (совмещенном) ва-

рианте. Например, часть кредиторов может стать собственниками

организации за счет конвертации долгов в акции.

Третье направление – реструктуризация предприятия, ко-

торая предполагает реструктурирование организационной

структуры предприятия. Реструктуризация предприятия может

осуществляться с помощью реорганизационных мероприятий

(процедур).

Таким образом, в современных условиях с целью сохра-

нения потенциала предприятия, обеспечения эффективной дея-

тельности применяется реструктуризация, которая имеет три

основных направления: реструктуризация дебиторской и креди-

торской задолженности; реструктуризация капитала и реструк-

туризация предприятия, осуществляемая в форме реорганизаци-

онных мероприятий.

5.3 Формы реорганизации предприятия

При создании организации учредители (участники) в уч-

редительных документах указывают ее организационно-

правовую форму. Однако в процессе деятельности возникает

необходимость изменения организационно-правового статуса

предприятия, которое называется реорганизацией предпри-

ятия. Реорганизация предприятия представляет собой прекра-

щение или изменение организационно-правового положения

юридического лица, влекущее за собой переход прав и обязанно-

стей от одного юридического лица к другому. Реорганизация

предприятий предусмотрена:

в Гражданском кодексе РФ (ст. 57-60);

189

Федеральном законе «Об акционерных обществах» от 26

декабря 1995 г. № 208-ФЗ;

Федеральном законе «Об обществах с ограниченной от-

ветственностью» от 8 февраля 1998 г. № 14-ФЗ.

В соответствии со ст. 57 Гражданского Кодекса РФ юри-

дическое лицо может быть реорганизовано по решению его уч-

редителей (участников) либо органа юридического лица, упол-

номоченного на то учредительными документами. ГК РФ пре-

дусматривает 5 форм реорганизации: слияние, присоединение,

разделение, выделение, преобразование (таблица 32).

Таблица 32 - Формы реорганизации юридических лиц

№

п/п

Формы

реорганиза-

ции

предприятий

Содержание формы

реорганизации

Краткая характеристика

формы

1 Слияние Два и более юридических лица

превращаются в одно A + B = C

2 Присоеди-

нение

Одно или несколько юридических

лиц присоединяются к другому A → B=B

3 Разделение Юридическое лицо делится на два

и более A = B + C

4 Выделение

Из состава юридического лица вы-

деляется одно или несколько, при

этом юридическое лицо, из состава

которого произошло выделение,

продолжает существовать

A= A и B

5 Преобразо-

вание

Юридическое лицо меняет свою

организационно-правовую форму

AO → OOO

AO→производственный

кооператив

ООО→производственный

кооператив

1. Слияние представляет собой создание нового предпри-

ятия с передачей ему всех прав и обязанностей объединяемых

предприятий. Слияние целесообразно когда каждый из участ-

вующих имеет определенный выигрыш. Выигрыш может заклю-

чаться, когда одна из сторон имеет сильные позиции на рынке и в

данном случае происходит концентрация трудовых и материаль-

но-технических ресурсов. Слияние выгодно, когда участники

190

имеют однотипное дорогостоящее оборудование, которое не ис-

пользуется в полную меру. В условиях слияния возникает воз-

можность оптимизации загрузки, консервирования или списания

отдельных объектов возможно с целью модернизации и техниче-

ского перевооружения производства. В условиях слияния каждый

из участников выигрывает за счет сокращения аппарата управле-

ния, ликвидации дублирующих служб и отделов.

2. Присоединение представляет собой прекращение дея-

тельности одного или нескольких обществ (присоединяемых) с

передачей всех их прав и обязанностей другому обществу (при-

соединяющему). Данная форма является распространенной, од-

нако в ней могут участвовать лица только одной организацион-

но-правовой формы. При данной форме реорганизации проис-

ходит концентрация капитала, трудовых и материальных ресур-

сов без создания новой организации.

3. Разделение характеризуется прекращением деятельно-

сти разделяемого общества с передачей всех его прав и обязан-

ностей вновь созданным обществам. Одной из причин разделе-

ния является то, что при нестабильности рынка небольшим

предприятиям легче подстраиваться под требования меняюще-

гося законодательства и рыночной конъюнктуры.

4. Выделение представляет собой создание одного или

нескольких юридических лиц (выделяемых) с передачей каждо-

му из них прав и обязанностей реорганизуемого лица в соответ-

ствии с разделительным балансом, при этом деятельность реор-

ганизуемого юридического лица не прекращается. Выделение, в

частности, практикуется с целью создания самостоятельных ор-

ганизаций, не обремененных долгами, владельцами которых яв-

ляются учредители реорганизуемого общества.

5. Преобразование связано с изменением организацион-

но-правовой формы преобразуемого юридического лица с пере-

дачей всех его прав и обязанностей вновь созданному. Данный

вариант позволяет оставить сложившуюся производственную

систему организации неизменной. Распространенным вариантом

является создание на базе действующего акционерного общест-

ва хозяйственного общества в виде дочернего предприятия, ко-

гда контрольный пакет его акций принадлежит материнской ор-

ганизации. При этом перечень способов преобразования органи-

191

зации ограничен. Например, унитарное предприятие может быть

преобразовано двумя способами в юридическое лицо иной орга-

низационно-правовой формы:

в государственное или муниципальное учреждение;

в открытое акционерное общество.

Рассмотренные формы реорганизации юридического лица

применяются добровольно на основании решения учредителей

или органа юридического лица, уполномоченного на то учреди-

тельными документами (рисунок 13).

При слиянии и присоединении необходимо решение об-

щего собрания всех сторон, при разделении – разделяемого об-

щества, при выделении – реорганизуемого общества и при пре-

образовании – преобразуемого общества.

Рисунок 13 – Основания для реформирования организации

192

При слиянии, разделении и преобразовании происходит

прекращение деятельности юридического лица, на базе которого

создаются другие юридические лица (рисунок 14).

Рисунок 14 – Последствия реорганизации предприятия

При выделении и присоединении статус реорганизуемого

общества не изменяется (сохраняется), изменяются величина и

структура активов и обязательств.

При любом реформировании права и обязанности реорга-

низуемого юридического лица переходят к правопреемникам

(рис. 15). Переход прав и обязанностей реорганизуемого обще-

ства к правопреемникам подтверждается соответствующими

документами. При слиянии, присоединении и преобразовании

документом, подтверждающим переход прав и обязанностей от

одной организации к другой, служит передаточный акт, в случае

разделения и выделения таким документом является раздели-

тельный баланс. Передаточный акт и разделительный баланс

предусматривают не только переход прав на имущество, они

193

должны содержать положения о правопреемстве по всем обяза-

тельствам реорганизуемого предприятия в отношении всех его

кредиторов и дебиторов, включая обязательства, оспариваемые

сторонами.

Рисунок 15 – Подтверждение перехода прав и обязанностей

реорганизуемого общества

Юридическое лицо считается реорганизованным в форме

слияния, разделения, выделения и преобразования с момента

государственной регистрации вновь созданных организаций, а в

случае присоединения – с момента исключения присоединенно-

го общества из Единого государственного реестра юридических

лиц ЕГРЮЛ [п. 4 ст. 57 ГК РФ].

В хозяйственной практике применяются различные соче-

тания предусмотренных форм реорганизации. Например, акцио-

нерное общество преобразуется в несколько обществ, одно из

которых присоединяется к другому акционерному обществу. В

этом случае нет необходимости в отдельной регистрации созда-

ния обществ. Постановлением Правительства РФ от 27 июля

2007 г. № 487 предусмотрено, что записи в ЕГРЮЛ о создании

АО в результате выделения (разделения) и его исключении из

194

ЕГРЮЛ в связи со слиянием (присоединением) будут вноситься

одновременно.

Итак, одним из мероприятий, направленных на оздоров-

ление организаций, является реорганизация. Гражданским ко-

дексом РФ предусмотрено 5 форм реорганизации предприятия:

слияние, присоединение, разделение, выделение, преобразова-

ние. При проведении реорганизационных процедур затрагива-

ются интересы всех участвующих юридических лиц и их персо-

нала, поэтому эти вопросы регулируются законодательно-

нормативными актами. Однако практика их осуществления все-

гда вызывает множество вопросов, что свидетельствует о несо-

вершенстве действующих законодательно-нормативных актов в

этом направлении.

5.4. Этапы проведения реорганизации и отражение

реорганизации в бухгалтерском учете и отчетности

Реорганизация – это одно из направлений реструктуризации,

направленной на изменение статуса юридического лица или его ак-

тивов и обязательств с целью обеспечения конкурентоспособности

предприятия. Данная процедура сопряжена с соблюдением опреде-

ленных требований гражданского и бухгалтерского законодательст-

ва, при этом должны соблюдаться интересы передающей и прини-

мающей стороны.

Правила отражения информации о реорганизации юриди-

ческих лиц (кроме бюджетных и кредитных) в бухгалтерской

отчетности предусмотрены в Методических указаниях по фор-

мированию бухгалтерской отчетности при осуществлении реор-

ганизации организаций, утвержденных приказом Минфина РФ

от 20 мая 2003 г. № 44н (далее Методические указания по реор-

ганизации). Методические указания введены в действие с 1 ян-

варя 2004 г., до этого применялся Порядок отражения в бухгал-

терском учете отдельных операций, связанных с введением в

действие первой части ГК РФ, утвержденный приказом Минфи-

на РФ от 28 июля 1995 г. № 81.

При осуществлении реорганизации предприятия могут

быть выделены следующие этапы:

195

Первый этап. Учредители (участники) организации или

орган, уполномоченный учредительными документами, оформ-

ляют документ произвольной формы: решение о реформирова-

нии юридического лица с указанием конкретной формы реорга-

низации. Для решения данного этапа необходимо провести пе-

реговоры между заинтересованными сторонами, разработать

регламент и провести общее собрание в каждой организации,

участвующей в реорганизации, в том числе вновь создаваемого

предприятия. При проведении реорганизации на данном этапе

возникает необходимость назначения аудитора, оценщика для

определения состава и стоимости имущества, передаваемого

каждому вновь создаваемому обществу, экспертизы финансовой

отчетности.

В решении о реформировании юридического лица целесо-

образно отразить:

сроки проведения инвентаризации имущества и обяза-

тельств;

способ оценки передаваемых (принимаемых) в порядке

правопреемства имущества и обязательств, в том числе тех, ко-

торые могут возникнуть после даты утверждения передаточного

акта или разделительного баланса;

порядок формирования уставного (складочного) капита-

ла и его величину для отражения в учредительных документах

создаваемых организаций и реорганизуемого предприятия;

направления использования (распределения) чистой

прибыли отчетного периода и прошлых лет реорганизуемой ор-

ганизации и др.

В соответствии с п. 7 Методических указаний по реорга-

низации учредители реорганизуемой организации могут вы-

брать способ оценки передаваемого имущества

Для оценки имущества может быть использована истори-

ческая оценка: основные средства и нематериальные активы

оцениваются по остаточной стоимости; материально-

производственные запасы – по фактической себестоимости, фи-

нансовые вложения – по первоначальной стоимости. В этом

случае стоимость имущества, указанного в передаточном акте

или разделительном балансе совпадает с данными бухгалтерско-

196

го баланса. Другим вариантом может быть оценка имущества по

рыночной стоимости, при этом данные разделительного баланса

не будут совпадать с данными бухгалтерского баланса.

Второй этап. Реорганизуемая организация в соответствии

с п. 2 ст. 23 НК РФ обязана письменно сообщить в налоговый

орган по месту своего нахождения о принятом решении по ре-

организации не позднее трех дней со дня его принятия. Кроме

этого в соответствии с Законами № 14-ФЗ и № 208-ФЗ в течение

30 дней со дня принятия решения о реорганизации предприятие

обязано письменно уведомить об этом своих кредиторов и деби-

торов и опубликовать сообщение о принятом решении.

Третий этап. В соответствии с п. 2 ст. 12 Закона № 129-

ФЗ от 21 ноября 1996 г. проводится обязательная инвентариза-

ция имущества и обязательств реорганизуемой организации,

итоги которой оформляются соответствующим образом. Итоги

инвентаризации служат подтверждением достоверности переда-

точного акта (разделительного баланса).

Особым вопросом, который решается при реорганизации

под контролем, является сверка расчетов с бюджетом и вне-

бюджетными фондами.

С момента получения от юридического лица письменного

сообщения о реорганизации налоговые органы обязаны провес-

ти контрольные мероприятия по отношению к реорганизуемому

предприятию. На основе этих мероприятий налоговый орган по

месту регистрации реорганизуемого предприятия направляет

информацию в налоговый орган по месту нахождения вновь

созданного юридического лица.

Четвертый этап. Составление передаточного акта (разде-

лительного баланса), на основании которого производится переда-

ча одной организацией другой имущества и обязательств. Переда-

ча имущества и обязательств одной организацией другой при реор-

ганизации согласно п. 11 Методических указаний по реорганиза-

ции не рассматривается для целей бухгалтерского учета как про-

дажа имущества и обязательств или как безвозмездная передача.

Для отражения в бухгалтерском учете операций по реорга-

низации М. Б. Чиркова, Е. М. Коновалова, В. Б. Малицкая и другие

предлагают использовать активно-пассивный счет 72 «Расчеты по

выделяемому (разделяемому) имуществу». В действующем плане

197

счетов бухгалтерского учета такой счет не предусмотрен, поэтому

целесообразно в составе счета 76 «Расчеты с разными дебиторами

и кредиторами» открыть при необходимости субсчет «Расчеты при

реорганизации предприятия» (таблица 33).

Передаточный акт или разделительный баланс не являют-

ся основанием для отражения в бухгалтерском учете операций

по передаче имущества и обязательств (п. 11 Методических ука-

заний по реорганизации). Эти документы являются гражданско-

правовыми документами, содержат информацию о правопреем-

стве по всем обязательствам реорганизованного юридического

лица в отношении всех его кредиторов и должников, включая

обязательства, оспариваемые сторонами (ст. 59 ГК РФ).

Таблица 33 - Отражение бухгалтерских записей при реорганиза-

ции предприятия

Содержание

хозяйственной

операции

Корреспонденция счетов

У правопредшественника У правопреемника

Дебет Кредит Дебет Кредит

1. Отражается прием-

ка-передача основных

средств по остаточной

стоимости

76 01 01 76

2. Отражается сумма

накопленной аморти-

зации по передавае-

мым основным

средствам

02 76 76 02

3. Производится при-

емка-передача матери-

альных ценностей

76 10 10 76

4. Отражается величи-

на уставного капитала,

зафиксированная в

учредительных доку-

ментах и т. д.

80 76 76 80

Форма передаточного акта или разделительного баланса, а

также требования к их содержанию законодательством не рег-

ламентированы, поэтому организации используют произволь-

ные формы.

198

В п. 4 Методических указаний по реорганизации преду-

сматривается рекомендуемый перечень приложений к переда-

точному акту или разделительному балансу. Конкретный пере-

чень документов, прилагаемых к передаточному акту или разде-

лительному балансу, целесообразно отразить в решении учреди-

телей (участников) о проведении реорганизации.

К таким документам относятся:

бухгалтерская отчетность, составленная на последнюю

отчетную дату перед оформлением передачи имущества;

акты (описи) инвентаризации имущества и обязательств

реорганизуемого предприятия, подтверждающие их наличие,

состояние и оценку;

первичные учетные документы (акты приемки-передачи

основных средств, материально-производственных запасов и

других ресурсов, накладные, описи имущества), подтверждаю-

щие приемку-передачу имущества и обязательств;

расшифровки (описи) дебиторской и кредиторской за-

долженностей с информацией о письменном уведомлении в ус-

тановленные сроки дебиторов и кредиторов о реорганизации

предприятия.

Передаточный акт или разделительный баланс утвержда-

ется учредителями (участниками) юридического лица или орга-

ном, принявшим решение о реорганизации.

Передаточный акт или разделительный баланс представ-

ляется вместе с учредительными документами в орган, осущест-

вляющий государственную регистрацию новых организаций

или внесение изменений в учредительные документы сущест-

вующих юридических лиц.

Пятый этап. Составление бухгалтерской отчетности. В

процессе реорганизации реорганизуемые предприятия должны

составлять:

бухгалтерскую отчетность, являющуюся основанием для

составления передаточного акта или разделительного баланса;

передаточный акт или разделительный баланс;

промежуточную и (или) годовую бухгалтерскую отчет-

ность;

заключительную бухгалтерскую отчетность.

199

В п. 6 Методических указаний рекомендуется приурочить

составление передаточного акта или разделительного баланса к

концу отчетного периода (года) или к дате составления промежу-

точной бухгалтерской отчетности за квартал, месяц. В промежу-

ток времени между датой передачи имущества и обязательств

реорганизуемой организации на основе передаточного акта или

разделительного баланса и датой внесения записи в ЕГРЮЛ ре-

организуемые предприятия составляют промежуточную и (или)

заключительную годовую бухгалтерскую отчетность.

Заключительная бухгалтерская отчетность при реоргани-

зации составляется на последний день деятельности реоргани-

зуемой организации. При составлении заключительной бухгал-

терской отчетности необходимо провести процедуру закрытия

счетов 90 «Продажи», 91 «Прочие доходы и расходы», 99 «При-

были и убытки», так как финансово-хозяйственная деятельность

реорганизуемого предприятия завершается. Закрытие счета 84

«Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)» произво-

дится в случае, если решением (договором) учредителей преду-

смотрено распределение чистой прибыли.

В п. 4 Методических указаний по реорганизации преду-

сматривается, что следует закрыть все счета бухгалтерского

учета, на которых не находят отражение передаваемые в про-

цессе реорганизации права и обязанности.

Вновь созданное в процессе реорганизации юридическое

лицо должно составить вступительную бухгалтерскую отчетность,

в которой отражаются показатели об имуществе и обязательствах

на дату создания нового юридического лица. Основанием для со-

ставления вступительной отчетности является передаточный акт

или разделительный баланс, а также данные заключительной бух-

галтерской отчетности реорганизованных предприятий.

При составлении вступительной бухгалтерской отчетно-

сти необходимо учесть следующие требования:

отчет о прибылях и убытках на дату внесения соответст-

вующей записи в ЕГРЮЛ не составляется, за исключением ор-

ганизаций, к которым в процессе реорганизации присоединяют-

ся другие юридические лица. Такие организации составляют

отчет о прибылях и убытках о собственной деятельности до мо-

мента внесения соответствующих записей в ЕГРЮЛ;

200

во вступительном бухгалтерском балансе отражается вели-

чина сформированного уставного капитала в соответствии с учре-

дительными документами. Уставный капитал реорганизуемого

общества не всегда равняется сумме уставных капиталов создан-

ных организаций. Это может быть связано с разными причинами, в

т. ч. с несовпадением количества акций, подлежащих конвертации,

с аннулированием части акций правопредшественника и др.

при уменьшении величины уставного капитала по сравне-

нию с суммарной величиной уставных капиталов реорганизован-

ных лиц, разница отражается в разделе бухгалтерского баланса

«Капитал и резервы» числовым показателем «Нераспределенная

прибыль (непокрытый убыток)» без составления бухгалтерской

записи (таблица 34);

если при конвертации акций стоимость чистых активов

превысит величину уставного капитала, сумма превышения от-

ражается по статье «Добавочный капитал»;

если стоимость чистых активов окажется меньше величи-

ны уставного капитала, разница отражается по статье «Нераспре-

деленная прибыль (непокрытый убыток)» в круглых скобках.

Таблица 34 - Формирование показателей раздела «Капитал и

резервы» вступительного баланса созданного при реорганиза-

ции предприятия

Тип нарушения

равенства

Случаи нарушения

равенства

Порядок формирования

показателей раздела баланса

«Капитал и резервы»

Величина чистых

активов превышает вели-

чину уставного капитала

(ЧАо>УКо)

При конвертации

акций

Превышение стоимости чистых ак-

тивов над совокупной номинальной

стоимостью акций отражается по

статье «Добавочный капитал»

В остальных случаях

Превышение величины чистых ак-

тивов над величиной уставного ка-

питала отражается по статье «Не-

распределенная прибыль (непокры-

тый убыток)»

Величина чистых

активов меньше

величины уставного капи-

тала (ЧАо<УКо)

Во всех случаях

Сумма разницы отражается по ста-

тье «Нераспределенная прибыль

(непокрытый убыток)» в круглых

скобках

201

Из данных таблицы 28 следует, что при формировании

раздела «Капитал и резервы» вступительного бухгалтерского

баланса вновь созданная организация обращает внимание на

соотношение величины уставного капитала, зафиксированного

для вновь созданной организации, и величины чистых активов.

Данные величины должны быть равными:

УКо = ЧАо

где УКо – величина уставного капитала вновь созданной орга-

низации, зафиксированной в учредительных документах;

ЧАо – величина чистых активов организации на дату со-

ставления вступительного бухгалтерского баланса.

Если эти величины не равны, следует произвести записи по

соответствующим статьям раздела III «Капитал и резервы» бухгал-

терского баланса без отражения записей в бухгалтерском учете.

Реорганизационные мероприятия находят отражение в

бухгалтерском учете и бухгалтерской отчетности передающей и

принимающей сторон. Особенности учета и отчетности опреде-

лены Методическими указаниями по формированию бухгалтер-

ской отчетности при осуществлении реорганизации, утвержден-

ными приказом Минфина РФ от 20 мая 2003 г. № 44н. Кроме

форм бухгалтерской отчетности в этих условиях применяются в

зависимости от формы реорганизации передаточный акт или

разделительный баланс, которые относятся к документам граж-

данско-правового характера.

5.5 Понятие «антикризисное управление» и его общая

характеристика

Зачастую возникновению кризисных ситуаций способст-

вует простое несоблюдение закономерностей экономического

функционирования предприятия. Для того, чтобы обеспечить

эффективное функционирование организации рекомендуется

проводить систематизированный анализ, в том числе анализ

всех видов затрат и уделять внимание на анализ факторов,

влияющих на все подсистемы управления: маркетинг, производ-

ство, кадры/управление, финансы.

Практический опыт и исследования показывают, что раз-

витие внутренних причин кризиса по указанным направлениям

202

приводят к ухудшению жизнедеятельности организации, а при

непринятии мер – к банкротству.

На решение задач по предотвращению кризисных явлений

и обеспечению устойчивого финансового состояния организа-

ции направлена система мер, которая за рубежом называется

«кризис-менеджмент» (crisis management), а в отечественной

теории и практике «антикризисное управление», некоторые ав-

торы называют «кризисное управление».

Под кризисным (антикризисным) управлением называется

такое управление организацией, которое нацелено на вывод ее

из возникшей кризисной ситуации и (или) предотвращение про-

явления кризисной ситуации.

Антикризисное управление может осуществляться в двух

вариантах:

1) когда управление происходит в условиях уже насту-

пившей кризисной ситуации и нацелено на вывод организации

из кризиса;

2) когда управление направлено на предотвращение прояв-

ления кризиса, предотвращение неплатежеспособности и несо-

стоятельности в условиях нормально работающего предприятия.

Антикризисное управление включает следующие этапы:

1) комплексный анализ финансового состояния и показа-

телей деятельности организации;

2) диагностику причин возникновения кризисных ситуа-

ций по направлениям деятельности (функциональным подсис-

темам организации);

3) составление бизнес-плана финансового оздоровления

организации и выработку процедур (мероприятий) антикризис-

ного управления;

4) реализацию бизнес-плана и обеспечение контроля за ее

осуществлением.

В основе программы антикризисного управления должны

лежать инновации (нововведения), которые подразделяются:

1) на продуктовые инновации, которые заключаются в ос-

воении новых видов продукции и основываются на изучении

жизненного цикла продукта;

2) процессные инновации, которые включают в себя при-

менение новых технологий; освоение современного (ультрасо-

203

временного) технологического оборудования; использование

новых современных материалов;

3) институциональные инновации, направленные на со-

вершенствование форм организации и управления, создание и

освоение новых форм.

Лучшим является тот вариант программы, который вклю-

чает все три вида инновации.

Антикризисная программа оздоровления организации ос-

новывается на материалах анализа, а также данных количест-

венных и качественных методик диагностики несостоятельности

(банкротства). Программа финансового оздоровления разраба-

тывается по четырем направлениям, которые соответствуют

функциональным подсистемам управления. В настоящее время

достаточно много учебников, учебных пособий по антикризис-

ному управлению, поэтому в данном учебном пособии произво-

дится только ссылка на эти направления.

В первую очередь обращается внимание на разработку

маркетинговой стратегии, которую называют «локомотивом»

антикризисной программы. Тип антикризисной маркетинговой

стратегии зависит от степени освоения рынка, наличия и (или)

возможности привлечения финансовых средств и других.

Наиболее рациональными путями антикризисной марке-

тинговой стратегии считаются:

сосредоточение усилий на незатратных способах, на-

пример, продолжать выпуск ранее освоенной продукции;

выход на новые географические рынки, которые требу-

ют незначительных инвестиций и др.

Второе направление – антикризисная производственная

программа, которая заключается в определении (уточнении)

структуры, объемов, ассортимента выпускаемой продукции, ор-

ганизации и совершенствовании производственного процесса.

В этом направлении рекомендуются следующие пути:

прекращение выпуска нерентабельной продукции;

прекращение операций, не вносящих вклад в покрытие

постоянных издержек;

улучшение качества выпускаемой продукции и др.

204

Данное направление антикризисной политики является

очень актуальным для российских предприятий, которые в на-

следство получили устаревшие технику и технологии. В связи с

этим в современных условиях первоочередными для многих ор-

ганизаций являются мероприятия по реконструкции, замене мо-

рально и физически устаревшего оборудования, автоматизации

технологического процесса.

Третья функциональная подсистема в антикризисном

управлении называется кадры/управление. Антикризисная кад-

ровая/управленческая стратегия должна обеспечить эффектив-

ную организацию труда персонала предприятия и внутрифир-

менного управления. Данное направление антикризисной стра-

тегии основано на объективном подходе к оценке роли челове-

ческого фактора.

Антикризисная кадровая политика производится в соот-

ветствии с бизнес-планом или планом финансового оздоровле-

ния и требует дополнительных затрат. К расходам, связанным с

осуществлением антикризисной кадровой политики, могут от-

носиться расходы на подготовку, переподготовку кадров, по-

вышение их квалификации, проведение маркетинговых иссле-

дований на рынке труда, привлечение работников со стороны,

имеющих необходимую квалификацию и др. В современных

условиях насущным является возрождение моральных стимулов

мотивации деятельности персонала предприятия.

Наконец, антикризисная финансовая стратегия должна

быть направлена на привлечение, накопление и обеспечение

эффективного использования финансовых ресурсов, иначе гово-

ря, на эффективное управление финансовыми ресурсами. Дан-

ное направление тесно связано с предыдущими направлениями

антикризисной программы. Финансовая стратегия направлена

на оптимизацию прибыли (повышение рентабельности), рост

стоимости чистых активов и формирование инвестиционной

привлекательности.

Таким образом, в процессе деятельности организации необ-

ходимо постоянно осуществлять мероприятия по финансовому

оздоровлению. В досудебном порядке с целью поддержания пла-

тежеспособности организации могут осуществляться санация,

реструктуризация, добровольная ликвидация предприятия.

205

Санация проводится по инициативе должника и его соб-

ственников (учредителей, участников) заинтересованных в

деятельности организации лицами путем оказания финансовой

помощи в целях предупреждения и восстановления платеже-

способности организации. Финансовая помощь может быть

оказана на возмездной и безвозмездной основе и должна быть

использована по назначению.

Реструктуризация осуществляется с целью обеспечения

эффективного распределения и использования ресурсов, повы-

шения финансовой устойчивости и конкурентоспособности

организации. Реструктуризация может проводиться по трем

направлениям: финансовая реструктуризация, реструктуриза-

ция капитала и реорганизация предприятия.

В современных условиях актуальными являются реоргани-

зационные мероприятия, которые позволяют изменить органи-

зационно-правовой статус предприятия или прекращать его

деятельность.

Осуществление реорганизационных мероприятий затра-

гивает большое разнообразие учетно-правовых вопросов, ха-

рактерных для каждой формы реорганизации и в целом. К числу

нерешенных проблем относятся определение роли и содержа-

ния передаточного акта (разделительного баланса), отраже-

ние учетных записей по реорганизации и др.

Важное значение приобретает антикризисное управле-

ние, основной целью которого является изучение внутренних

причин развития кризисных ситуаций, предотвращение непла-

тежеспособности и обеспечение устойчивого финансового со-

стояния организации. Мероприятия антикризисного управления

разрабатываются по четырем направлениям и могут приме-

няться как нормально работающими предприятиями, так и

испытывающими кризисные ситуации, но в период начальных

процедур банкротства.

Контрольные вопросы

1. Какая процедура называется санацией?

2. Охарактеризуйте содержание и значение санации.

206

3. Что называется реструктуризацией и какова цель ее

осуществления?

4. Что называется реорганизацией предприятия?

5. Какие формы реорганизации юридического лица при-

меняются?

6. Когда юридическое лицо считается реорганизованным?

7. Какие способы оценки имущества применяются при

реорганизации предприятия?

8. Охарактеризуйте порядок подготовки передаточного акта

или разделительного баланса при реорганизации предприятия.

9. Почему могут возникнуть расхождения между данны-

ми передаточного акта или разделительного баланса и заключи-

тельным балансом?

10. Как регулируются нарушения равенства величины ус-

тавного капитала созданной организации и чистых активов при

составлении вступительного бухгалтерского баланса?

Тесты

1. Целью санации является осуществление мероприятий,

направленных:

а) на восстановление платежеспособности организации;

b) срочное погашение задолженности кредиторам и поиск

вариантов регулирования расчетов с ними;

с) реорганизация предприятия.

2. Какая концепция не может применяться при реструк-

туризации:

а) наступательная;

b) оборонительная;

с) ликвидационная?

3. К каким документам относится передаточный акт и

разделительный баланс:

а) отчетным;

b) распорядительным;

с) гражданско-правовым?

207

Глава 6 ОСОБЕННОСТИ ПРОЦЕДУРЫ БАНКРОТСТВА

«НАБЛЮДЕНИЕ»

6.1 Содержание процедуры «наблюдение»

По результатам рассмотрения обоснованности требований

заявителя к должнику вводится процедура наблюдения. Опреде-

ление о введении наблюдения выносится судьей арбитражного

суда единолично. В определении должны содержаться указания:

а) на признание требований заявителя к должнику обосно-

ванными и введение наблюдения;

б) утверждение временного управляющего;

В соответствии со ст. 2 Закона № 127-ФЗ наблюдением на-

зывается процедура банкротства, применяемая к должнику в

целях обеспечения сохранности его имущества, проведения ана-

лиза финансового состояния должника, составления реестра

требований кредиторов и проведения первого собрания креди-

торов. В рассмотренном определении представлены сущность и

основные задачи процедуры наблюдения. Наблюдение является

одной из ключевых процедур банкротства, предусмотренных

российским законодательством. В отличие от таких процедур,

как финансовое оздоровление, внешнее управление, конкурсное

производство и мировое соглашение, которые могут применять-

ся либо не применяться в делах о банкротстве, наблюдение яв-

ляется обязательной процедурой по отношению ко всем катего-

риям должников. Исключение составляет банкротство ликвиди-

руемого или отсутствующего должников.

Срок проведения данной процедуры составляет 7 месяцев,

который исчисляется с момента принятия арбитражным судом

заявления о признании должника банкротом до вынесения опре-

деления о дальнейшей процедуре: о введении финансового оз-

доровления или внешнего управления или открытии конкурсно-

го производства или утверждении мирового соглашения.

Определение о введении наблюдения по сути выполняет

две основные функции: им возбуждается производство по делу

о банкротстве и ограничивается дееспособность должника в це-

лях обеспечения прав кредиторов. С даты вынесения арбитраж-

208

ным судом определения о введении наблюдения наступают сле-

дующие последствия:

требования кредиторов по денежным обязательствам и об

уплате обязательных платежей, за исключением текущих плате-

жей, могут быть предъявлены к должнику только с соблюдением

установленного порядка предъявления требований к должнику;

по ходатайству кредитора приостанавливается произ-

водство по делам, связанным с взысканием денежных средств с

должника. Кредитор в этом случае вправе предъявить свои тре-

бования к должнику в установленном порядке;

приостанавливается исполнение исполнительных доку-

ментов по имущественным взысканиям, в том числе снимаются

аресты на имущество должника и иные ограничения в части

распоряжения имуществом должника, наложенные в ходе ис-

полнительного производства, за исключением исполнительных

документов, выданных на основании вступивших в законную

силу до даты введения наблюдения судебных актов о взыскании

задолженности по заработной плате, выплате вознаграждения

авторам результатов интеллектуальной деятельности, об истре-

бовании имущества из чужого незаконного владения, о возме-

щении вреда, причиненного жизни или здоровью, и о возмеще-

нии морального вреда. Основанием для приостановления ис-

полнения исполнительных документов является определение

арбитражного суда о введении наблюдения;

не допускается удовлетворение требований учредителя

(участника) должника о выделе доли (пая) в имуществе должни-

ка в связи с выходом из состава его учредителей (участников),

выкуп либо приобретение должником размещенных акций или

выплата действительной стоимости доли (пая);

не допускается прекращение денежных обязательств

должника путем зачета встречного однородного требования,

если при этом нарушается очередность удовлетворения требо-

ваний кредиторов, определенная законодательством;

не допускается изъятие собственником имущества

должника-унитарного предприятия имущества, принадлежащего

должнику;

209

не допускается выплата дивидендов, доходов по долям

(паям), а также распределение прибыли между учредителями

(участниками) должника.

С момента введения первой процедуры банкроства обра-

щение взыскания кредитора на заложенное имущество во вне-

судебном порядке не допускается. Залоговый кредитор такое

право имеет только в судебном порядке. Такое правило должно

содействовать восстановлению платежеспособности должника.

Для осуществления процедуры наблюдение арбитражным

судом назначается временный управляющий. Он действует па-

раллельно с руководством должника, поскольку осуществление

рассматриваемой процедуры не является основанием для от-

странения руководителя должника и иных органов его управле-

ния, которые продолжают осуществлять свои полномочия, но с

определенными ограничениями. Деятельность временного

управляющего происходит в двух основных направлениях: во-

первых, это контроль за действием руководства должника (в том

числе обеспечение сохранности его имущества); во-вторых,

изучение финансового состояния должника в целях определения

возможности и целесообразности проведения реорганизацион-

ных либо ликвидационных процедур.

Вопрос об отстранении руководства должника является од-

ним из важных при осуществлении процедур банкротства. С одной

стороны, во внимание берется то, что одной из причин осложнений

деятельности должника является некомпетентное руководство ор-

ганизацией. С другой стороны, учитывается, что сложности в дея-

тельности организации могут быть вызваны внешними, не завися-

щими от руководства организации факторами.

Выбор системы управления зависит от выявленных при-

чин, в результате которых положение должника ухудшилось.

Если финансовый кризис стал результатом действия внутренних

факторов, т. е. прямо или косвенно связан с некомпетентностью

руководства, внешнее управление вполне оправданно; если же

неплатежеспособность связана с внешними факторами, влияние

которых никак не зависело от руководителя, целесообразность

его отстранения представляется спорной.

В мировой практике применяются две основные системы

управления: внутренняя, когда должником управляет прежнее

210

руководство (например, в США), и независимая – с привлечени-

ем профессионального управляющего (Великобритания).

При проведении процедуры «наблюдение» учитывается,

что руководитель должника лучше, чем управляющий разбира-

ется в специфике производства, особенностях работы, сбыта

выпускаемой продукции данного предприятия. В связи с этим

по российскому законодательству руководитель предприятия не

отстраняется от выполнения свих обязанностей. Но при нару-

шении требований Закона № 127-ФЗ по ходатайству временного

управляющего арбитражный суд может отстранить руководите-

ля должника от исполнения обязанностей. Если руководитель

должника освобождается от занимаемой должности, назначается

исполняющий обязанности руководителя на лицо, представлен-

ное учредителями (участниками), или на одного из заместителей

руководителя или на одного из работников.

В период проведения процедуры наблюдения руководи-

тель и другие органы управления должника осуществляют свои

полномочия с учетом ограничений, предусмотренных статьей 64

Закона № 127-ФЗ.

Органы управления должника могут совершать только с

письменного согласия временного управляющего сделки или не-

сколько взаимосвязанных между собой сделок, которые связаны:

с приобретением, отчуждением или возможностью от-

чуждения прямо либо косвенно имущества должника, балансо-

вая стоимость которого составляет более 5 % балансовой стои-

мости активов должника на дату введения наблюдения;

получением и выдачей займов (кредитов), выдачей по-

ручительств и гарантий, уступкой прав требования, переводом

долга, а также с учреждением доверительного управления иму-

ществом должника.

Органы управления должника не могут совершать сдел-

ки, перечисленные в п. 3 ст. 64 Закона № 127-ФЗ. К таким отно-

сятся сделки:

по реорганизации (слиянии, присоединении, разделении,

выделении, преобразовании) и ликвидации должника;

по созданию юридических лиц или об участии должника

в иных юридических лицах;

211

по созданию филиалов и представительств;

о выплате дивидендов или распределении прибыли

должника между его учредителями (участниками);

о размещении должником облигаций и иных эмиссион-

ных ценных бумаг, за исключением акций;

о выходе из состава учредителей (участников) должника,

приобретении у акционеров ранее размещенных акций;

об участии в ассоциациях, союзах, холдинговых компа-

ниях, финансово-промышленных группах и иных объединениях

юридических лиц;

о заключении договоров простого товарищества.

Руководитель должника в течение 10 дней с даты вынесе-

ния определения о введении наблюдения обязан обратиться к

учредителям (участникам) должника с предложением провести

общее собрание учредителей (участников) должника, к собст-

веннику имущества должника-унитарного предприятия для рас-

смотрения вопросов об обращении к первому собранию креди-

торов должника с предложением о введении в отношении долж-

ника финансового оздоровления, проведении дополнительной

эмиссии акций и иных вопросов.

Должник вправе осуществить увеличение своего уставно-

го капитала путем размещения по закрытой подписке дополни-

тельных обыкновенных акций за счет дополнительных вкладов

своих учредителей (участников) и третьих лиц. В этом случае

государственная регистрация отчета об итогах выпуска допол-

нительных обыкновенных акций и изменений учредительных

документов должника должна быть осуществлена до даты су-

дебного заседания по рассмотрению дела о банкротстве.

В целях обеспечения сохранности имущества предусмот-

рена обязанность руководителя должника по представлению

временному управляющему и направлению в арбитражный суд

перечня имущества должника, в том числе имущественных

прав, а также бухгалтерских и иных документов, отражающих

экономическую деятельность должника за три года до введения

наблюдения. Эта обязанность должна быть исполнена в течение

срока не позднее пятнадцати дней с даты утверждения времен-

ного управляющего. Кроме этого, руководитель должника обя-

212

зан ежемесячно информировать временного управляющего об

изменениях в составе имущества должника.

Временный управляющий должен отвечать требованиям,

предъявляемым Законом № 127-ФЗ в отношении арбитражных

управляющих. Временный управляющий действует с момента

его назначения арбитражным судом и до момента окончания

процедуры наблюдения и назначения административного,

внешнего или конкурсного управляющего.

Временный управляющий обязан:

направить для опубликования сообщение о введении

наблюдения;

уведомить работников должника, учредителей (участ-

ников), собственников имущества должника-унитарного пред-

приятия о введении наблюдения в течение десяти дней с даты

вынесения арбитражным судом определения об этом.

Основной задачей временного управляющего на стадии

наблюдения является принятие мер по обеспечению сохранно-

сти имущества должника, проведению анализа финансового со-

стояния, созыв и проведение первого собрания кредиторов и

составление реестра требований кредиторов.

Особо актуальным на стадии наблюдения является прове-

дение экспресс-анализа, целями которого являются:

подготовка предложения о возможности (невозможно-

сти) восстановления платежеспособности должника и обоснова-

ния целесообразности введения соответствующей процедуры

банкротства;

определение достаточности покрытия судебных рас-

ходов за счет имущества должника.

Именно от результатов проведенного финансового анали-

за во многом зависит, будут ли предприняты меры по восста-

новлению платежеспособности организации-банкрота или тре-

бования кредиторов будут соразмерно удовлетворены в ходе

конкурсного производства. Поэтому финансовый анализ дея-

тельности должника имеет ключевое значение как для опреде-

ления причин возникновения неплатежеспособности, так и для

формирования стратегии выхода из критической ситуации.

213

Временный управляющий может быть отстранен арбит-

ражным судом от исполнения обязанностей в случаях, преду-

смотренных Законом № 127-ФЗ, в связи с неисполнением или

ненадлежащим исполнением своих обязанностей. Он может

быть также освобожден на основании своего заявления, хода-

тайства саморегулируемой организации, членом которой он яв-

ляется и других случаях.

Рисунок 16 – Последствия процедуры «наблюдение»

В соответствии с п. 2 ст. 67 Закона № 127-ФЗ по оконча-

нии наблюдения, но не позднее пяти дней до установленной да-

ты заседания арбитражного суда, указанной в определении ар-

битражного суда о введении наблюдения, временный управ-

ляющий обязан представить в арбитражный суд отчет о своей

деятельности и протокол первого собрания кредиторов. К отче-

ту прилагаются заключение о финансовом состоянии должника,

обоснование о возможности или невозможности восстановления

платежеспособности должника. К протоколу собрания кредито-

ров прилагаются документы, определенные п. 7 ст. 12 Закона №

127-ФЗ. К числу таких документов относятся реестр требований

кредиторов на дату проведения собрания кредиторов; бюллете-

ни для голосования, документы, свидетельствующие о надле-

жащем уведомлении конкурсных кредиторов и уполномоченных

органов о дате и месте проведения собрания кредиторов и др.

214

На основании представленных документов с учетом фи-

нансового состояния организации арбитражный суд выносит

определение о введении финансового оздоровления или внеш-

него управления, или принимает решение о признании должни-

ка банкротом и открытии конкурсного производства, или ут-

верждает мировое соглашение и прекращает производство по

делу о банкротстве (рисунок 16).

С даты введения финансового оздоровления, внешнего

управления, конкурсного производства или утверждения мирового

соглашения процедура «наблюдение» прекращается. Процедура

«наблюдение» призвана обеспечить интересы кредиторов и долж-

ника и не допустить конфликтных ситуаций между ними.

6.2 Значение реестра требований кредиторов и его

формирование. Первое собрание кредиторов

Одним из ключевых вопросов при банкротстве является

формирование реестра требований кредиторов. Это связано с

тем, что контроль за деятельностью должника, а также порядок

распоряжения его имуществом устанавливаются собранием кре-

диторов, решения которого определяются большинством голо-

сов. Каждому из кредиторов принадлежит количество голосов

пропорционально размеру его требования к должнику, вклю-

ченному в реестр. Иначе говоря, от включения или невключения

требований кредиторов зависит дальнейшая судьба должника.

Основанием для внесения требования кредитора в реестр

является заявление кредитора или его уполномоченного лица. В

качестве заявления может служить письмо или иной документ,

позволяющий судить о задолженности предприятия перед креди-

тором. В реестр могут включаться обязательства должника по

исполнительному листу, направленному судебным приставом,

органом Фонда социального страхования Российской Федерации.

Внесение требований кредиторов и изменения в реестре

производятся только на основании определения суда. Все кре-

диторы, претендующие на включение в реестр своих требова-

ний, должны предъявить их в арбитражный суд, даже если тре-

бования уже подтверждены судебным актом, вступившим в за-

конную силу.

215

Требования кредиторов должны быть заявлены в пределах

установленного срока. В практике зачастую бывают ситуации, ко-

гда суд не успевает рассмотреть требования всех кредиторов. Осо-

бенно это актуально для процедуры наблюдения. Свои требования

к должнику для целей участия в первом собрании кредиторы

должны предъявить в течение тридцати дней с даты опубликова-

ния сообщения о введении наблюдения. Часть кредиторов лишает-

ся права голоса при принятии решений на первом собрании из-за

несвоевременной подачи документов и других причин.

Законодательством не предусмотрено восстановление

пропущенного срока на предъявление требований кредиторов.

Пропуск срока влечет рассмотрение требований в следующей

процедуре банкротства. Иначе говоря, кредиторы, не успевшие

в течение тридцати дней со дня объявления наблюдения предъя-

вить свои требования, могут быть включены в реестр требова-

ний кредиторов в период финансового оздоровления или другой

назначенной судом процедуры банкротства.

Требования, ранее заявленные кредиторами и включенные

в реестр в одной из предыдущих процедур, не подлежат повтор-

ному предъявлению при проведении последующих процедур.

Состав и размер денежных обязательств и обязательных пла-

тежей определяются на дату подачи в арбитражный суд заявления

о признании должника банкротом. Если после одной процедуры

банкротства назначается другая, то состав и размер обязательств и

платежей определяются на дату введения каждой процедуры.

Согласно ст. 134 Закона № 127-ФЗ список кредиторов со-

ставляется в соответствии с очередностью удовлетворения тре-

бований. В настоящее время предусмотрены три очереди удов-

летворения требований кредиторов.

Первая очередь. Требования граждан, перед которыми

юридическое лицо-должник несет ответственность за причине-

ние вреда жизни или здоровью, путем капитализации соответст-

вующих повременных платежей, а также по требованиям о ком-

пенсации морального вреда.

Вторая очередь. Расчеты по выплате выходных пособий и

оплате труда лиц, работающих или работавших по трудовому

договору, и по выплате вознаграждений авторам результатов

интеллектуальной деятельности.

216

Третья очередь. Расчеты с прочими кредиторами.

Включенные в реестр суммы задолженности должны под-

тверждаться соответствующими документами, о которых в реестре

делаются записи. К подтверждающим документам могут относить-

ся требования кредиторов, решения суда, исполнительные листы,

акты сверки задолженности, накладные и другие документы.

Ведение реестра требований кредиторов возложено на ар-

битражных управляющих и реестродержателей, в качестве по-

следних могут быть профессиональные участники рынка цен-

ных бумаг, осуществляющие деятельность по ведению реестра

владельцев ценных бумаг. С реестродержателем арбитражный

управляющий должен заключить договор только при наличии у

реестродержателя договора страхования ответственности на

случай причинения убытков лицам, участвующим в деле о бан-

кротстве. Оплата услуг реестродержателя осуществляется за

счет средств должника. Собрание кредиторов может определить

другой источник возмещения рассматриваемых расходов.

Первоначально реестр требований кредиторов открывает

временный управляющий в период «наблюдения» для целей

проведения первого собрания кредиторов. В течение всего пе-

риода наблюдения требования кредиторов не удовлетворяются в

индивидуальном порядке, а только выявляются. Тем самым за-

конодатель предоставил должнику возможность работать без

долгов, что способствует изучению истинной картины возмож-

ности восстановления платежеспособности и продолжения дея-

тельности должника, установлению реального срока такого вос-

становления. Закрывает реестр конкурсный управляющий по

окончании объявленного им срока для предъявления кредито-

рами требований к должнику.

В следующих процедурах после наблюдения реестр может

уточняться и дополняться (изменяться) арбитражным управ-

ляющим. Причиной таких изменений могут являться вступление

в дело новых кредиторов, вынесение арбитражным судом опре-

делений об установлении размера требований кредиторов или

исправление выявленных в реестре технических ошибок.

В реестре требований кредиторов возможны следующие

технические ошибки:

а) в требовании и реестре значатся разные суммы;

217

б) требование включено в несоответствующую закону

очередь при составлении реестра;

в) включенная в реестр сумма задолженности выражена в

иностранной валюте (действующее законодательство исключает

возможность требований кредиторов, выраженных в иностран-

ной валюте, что может повлечь повышение обязательства).

Исправления технических ошибок, допущенных в реестре,

производятся арбитражным управляющим без обращения в ар-

битражный суд, но с уведомлением соответствующих кредито-

ров. При несогласии с исправлениями кредитор может обра-

щаться в арбитражный суд.

Если производится замена управляющего, вновь назна-

ченный управляющий должен проверить объективность вклю-

ченных в реестр требований. С этой целью проверяются пер-

вичные документы, представленные для подтверждения задол-

женности организации-должника, данные которых сопоставля-

ются с записями в реестре требований кредиторов.

Типовая форма реестра требований кредиторов утвержде-

на приказом Минэкономразвития России от 1 сентября 2004г.

233. Общие правила ведения арбитражным управляющим реест-

ра требований кредиторов утверждены постановлением Прави-

тельства РФ от 9 июля 2004г. №345.

Если должник не исполнит или ненадлежащим образом

исполнит свои обязательства по договору, другая сторона может

потребовать уплатить неустойку. В соответствии со ст. 331 ГК

РФ в этом случае должно быть заключено соглашение о неус-

тойке в письменной форме. Требования по взысканию неустой-

ки учитываются отдельно в реестре требований кредиторов и

подлежат удовлетворению в порядке третьей очереди после по-

гашения основной суммы задолженности и причитающихся

процентов (п. 3 ст. 137 Закона № 127-ФЗ).

Действующим законодательством предусмотрены порядок

и сроки, при которых в ходе наблюдения учредителями (участ-

никами) должника, собственником имущества должника-

унитарного предприятия и (или) третьим лицом могут быть по-

гашены требования к должнику об уплате обязательных плате-

жей, включенных в реестр требований кредиторов.

218

Не позднее чем за десять дней до даты окончания наблю-

дения должно состояться первое собрание кредиторов. О созыве

первого собрания и о дате его проведения временный управ-

ляющий уведомляет всех выявленных конкурсных кредиторов,

уполномоченные органы, представителя работников должника.

Без права голоса в первом собрании кредиторов участву-

ют руководитель должника, представитель учредителей (участ-

ников) должника, представитель работников должника. С пра-

вом голоса в собрании участвуют конкурсные кредиторы и

уполномоченные органы, требования которых включены в ре-

естр требований кредиторов. С правом голоса участвуют на соб-

рании кредиторов конкурсные кредиторы, требования которых

обеспечены залогом имущества должника.

К компетенции первого собрания кредиторов относятся:

принятие решения о введении финансового оздоровле-

ния и об обращении в арбитражный суд с соответствующим хо-

датайством;

принятие решения о введении внешнего управления и об

обращении в арбитражный суд с соответствующим ходатайством;

принятие решения об обращении в арбитражный суд с

ходатайством о признании должника банкротом и об открытии

конкурсного производства;

образование комитета кредиторов, определение количе-

ственного состава и полномочий комитета кредиторов, избрание

членов комитета кредиторов;

определение дополнительных требований к кандидату-

рам административного, внешнего, конкурсного управляющих;

определение кандидатуры арбитражного управляющего

или саморегулируемой организации, из числа членов которой

арбитражный суд утверждает арбитражного управляющего;

выбор реестродержателя из числа реестродержателей,

аккредитованных саморегулируемой организацией;

решение иных предусмотренных Законом № 127-ФЗ во-

просов.

Решение собрания кредиторов оформляется протоколом

собрания кредиторов в двух экземплярах. Один экземпляр пред-

219

ставляется в арбитражный суд не позднее чем через 5 дней с да-

ты проведения собрания кредиторов.

К протоколу собрания кредиторов должны быть приложе-

ны копии:

реестра требований кредиторов на дату проведения соб-

рания кредиторов;

бюллетеней для голосования;

документов, подтверждающих полномочия участников

собрания;

документов, являющихся доказательствами о надлежа-

щем уведомлении конкурсных кредиторов и уполномоченных

органов о дате и месте проведения собрания кредиторов и иных

документов.

Таким образом, реестр кредиторов ведется на протяжении

всего периода банкротства, ответственность за его ведение несет

арбитражный управляющий. В период наблюдения расчеты по

реестру с кредиторами не производятся, реестр только форми-

руется путем выявления, уточнения обязательств должника.

6.3 Учетные аспекты процедуры наблюдения

При осуществлении процедуры наблюдение в соответст-

вии с п. 5 ст. 64 Закона № 127-ФЗ должник может увеличить

величину своего уставного капитала путем размещения по за-

крытой подписке дополнительных обыкновенных акций за счет

дополнительных вкладов своих учредителей (участников) и

третьих лиц в порядке, установленном федеральными законами

и учредительными документами должника.

При принятии решения об увеличении уставного капитала

необходимо пройти перерегистрацию организации. Этот про-

цесс является длительным и требует дополнительных затрат,

поэтому практически организации такой путь избирают редко.

Порядок отражения операций по увеличению уставного

капитала аналогичен учету его формирования (таблица 35).

220

Таблица 35 - Отражение операций по увеличению уставного ка-

питала

Содержание хозяйственных операций Корреспонденция счетов

Дебет Кредит

1. Отражается увеличение уставного капитала 75 80

2. Учитываются взносы учредителей

(участников) 50, 51 75

При проведении наблюдения организация-должник про-

должает функционировать, осуществляя деятельность в соот-

ветствии с учредительными документами. В то же время возни-

кает необходимость учета расходов, связанных с проведением

банкротства. Согласно ст. 59 Закона № 127-ФЗ судебные расхо-

ды покрываются за счет имущества должника и возмещаются

вне очереди. Если имущества должника недостаточно для пога-

шения судебных расходов по делу о банкротстве часть расходов

покрывается за счет средств заявителя.

Уплату государственной пошлины в соответствии со ст. 102

АПК РФ оплачивает истец при обращении в арбитражный суд с

исковым заявлением. При этом он должен указать на необходи-

мость взыскания уплаченной государственной пошлины с должни-

ка. Сумма подлежит возмещению, если ответчик признан винов-

ным (таблица 36).

Таблица 36 - Учет операций по уплате государственной пошли-

ны должником

Содержание хозяйственных операций Корреспонденция счетов

Дебет Кредит

1. Начислена государственная пошлина при об-

ращении с заявлением в арбитражный суд 91 68

2. Внесена государственная пошлина с расчетного

счета 68 51

Из содержания главы можно сделать вывод, что процедура

наблюдения является не только первой, но и обязательной судеб-

ной процедурой по делам о банкротстве организации. Основной

221

целью данной процедуры является восстановление и укрепление

платежеспособности, поэтому задолженность кредиторам (за

исключением текущих платежей) не погашается, только уточня-

ется и используется для составления реестра требований креди-

торов. Реестр требований кредиторов начинает формировать

временный управляющий по предусмотренной очередности и в со-

ответствии с требованиями Закона № 127-ФЗ.

В период наблюдения руководитель организации продол-

жает вести свою деятельность, в течение десяти дней с даты

вынесения арбитражным судом определения о введении наблю-

дения он обязан предложить учредителям (участникам) орга-

низации-должника провести общее собрание. Законом № 127-

ФЗ определены компетенции первого собрания кредиторов,

один из двух экземпляров протокола этого собрания должен

быть предоставлен в арбитражный суд.

В процессе наблюдения несостоятельные организации

учитывают судебные расходы в соответствии с требованиями

Закона № 127-ФЗ и другие операции, целесообразные для вос-

становления платежеспособности.

Контрольные вопросы

1. Каковы цели процедуры наблюдения?

2. В связи с чем наблюдение называют ключевой процеду-

рой банкротства?

3. Кем проводится процедура наблюдения?

4. Какие решения не могут приниматься органами управ-

ления организации-должника при проведении процедуры на-

блюдение?

5. Какие операции органы управления должника могут

совершать во время процедуры наблюдения с письменного со-

гласия временного управляющего?

6. Кто формирует реестр требований кредиторов?

7. Принимаются ли требования по обязательствам долж-

ника в иностранной валюте при формировании реестра требова-

ний кредиторов?

8. Что является основанием для внесения требований

кредиторов в реестр?

222

9. В каких случаях могут допускаться исправления в рее-

стре требований кредиторов?

10. Назовите учетные операции, специфичные при прове-

дении процедуры наблюдение.

Тесты

1. В определении арбитражного суда о введении проце-

дуры наблюдения может быть не указано следующее условие:

а) признание требований заявителя обоснованными и

введение наблюдения;

b) утверждение временного управляющего и размер его

вознаграждения;

с) продолжительность проведения процедуры наблюдения.

2. Что не входит в обязанности временного управляюще-

го при проведении процедуры наблюдение:

а) реализация имущества должника;

b) обеспечение сохранности имущества организации-

должника;

с) проведение анализа финансового состояния должника?

3. В ходе наблюдения органы управления должника впра-

ве принимать решение:

а) о проведении инвентаризации имущества и обяза-

тельств должника;

b) о реорганизации должника путем создания юридиче-

ских лиц, филиалов, представительств;

с) о выплате дивидендов.

223

Глава 7 ФИНАНСОВОЕ ОЗДОРОВЛЕНИЕ И УЧЕТ

ОПЕРАЦИЙ, СВЯЗАННЫХ С НИМ

7.1 Общая характеристика процедуры «финансовое

оздоровление»

По окончании процедуры наблюдения и при наличии ре-

шения первого собрания кредиторов арбитражный суд выносит

определение о введении процедуры финансового оздоровления.

Основанием для этого являются:

во-первых, наличие ходатайства учредителей, уполномо-

ченных органов или третьих лиц и обеспечения, превышающего

на 20 % и более обязательства должника. Инициаторам введения

финансового оздоровления (учредителям должника, собствен-

никам имущества унитарного предприятия, третьим лицам) не-

обходимо предоставить обеспечение исполнения обязательств

должника: залог (ипотеку); банковскую, государственную или

муниципальную гарантию; поручительство. К обеспечению не

относятся удержание, задаток, неустойка, а также имущество и

иные имущественные права, принадлежащие должнику;

во-вторых, готовность к погашению долгов через месяц

после введения процедуры в течение года пропорционально

требованиям кредиторов равными долями.

Финансовое оздоровление – процедура, введенная Зако-

ном № 127-ФЗ, предшествующими ему документами данная

процедура не предусматривалась. В соответствии со ст. 2 ука-

занного Закона под финансовым оздоровлением понимается

процедура банкротства, применяемая к должнику в целях вос-

становления его платежеспособности и погашения задолженно-

сти в соответствии с графиком погашения задолженности. Та-

ким образом, основной целью процедуры является обеспечение

условий для полного погашения должником обязательств перед

кредиторами в течение срока действия процедуры. В проведе-

нии финансового оздоровления в первую очередь заинтересова-

ны организации-должники, которые не желают доводить дело

до конкурсного производства и продажи имущества и стремятся

сохранить свое имущество.

224

Финансовое оздоровление осуществляется при участии

административного управляющего, права и обязанности которо-

го регламентированы законодательством. При проведении фи-

нансового оздоровления административный управляющий ведет

реестр требований кредиторов, контролирует выполнение плана

финансового оздоровления и графика погашения долгов, полу-

чает информацию от руководителя должника о деятельности

организации, принимает участие в проведении инвентаризации,

согласовывает или опротестовывает сделки. Экономика любого

государства, социальная стабильность в обществе во многом

определяются финансовой устойчивостью предприятий, поэто-

му последние изменения Закона №127-ФЗ касаются и процеду-

ры финансового оздоровления. В частности, Законом №296-ФЗ

внесены следующие изменения в обязанности административ-

ного управляющего: рассматривать отчеты организации-

должника о ходе выполнения графика погашения задолженно-

сти и плана финансового оздоровления (при его наличии) и пре-

доставлять информацию об их собранию кредиторов. Админи-

стративный управляющий обязан осуществлять контроль не

только за погашением требований кредиторов, но и за своевре-

менным исполнением должником текущих требований.

Органы управления должника в данный период осуществ-

ляют свои полномочия с ограничениями. Должник не вправе со-

вершать без согласия собрания кредиторов сделки, в совершении

которых у него имеется заинтересованность, или которые:

1) связаны с приобретением, отчуждением, возможностью

отчуждения прямо или косвенно имущества должника, балансо-

вая стоимость которого составляет более 5 % балансовой стои-

мости активов должника на последнюю отчетную дату, предше-

ствующую дате заключения сделки;

2) влекут за собой выдачу займов (кредитов), выдачу по-

ручительств и гарантий, а также учреждение доверительного

управления имуществом должника.

Должник не вправе без согласия собрания кредиторов

(комитета кредиторов) и лица или лиц, предоставивших обеспе-

чение, принимать решение о своей реорганизации (слиянии,

присоединении, разделении, выделении и преобразовании).

225

Кроме этого в п. 4 ст. 82 Закона № 127-ФЗ предусмотрены

действия, которые должник обязан согласовывать с администра-

тивным управляющим. Без согласия административного управ-

ляющего должник не вправе совершать сделки или несколько

взаимосвязанных сделок, которые:

влекут за собой увеличение кредиторской задолженно-

сти должника более чем на 5 % суммы требований кредиторов,

включенных в реестр требований кредиторов на дату введения

финансового оздоровления;

связаны с приобретением, отчуждением или возмож-

ностью отчуждения прямо или косвенно имущества должника,

за исключением операций, связанных с реализацией готовой

продукции (работ, услуг), относящихся к обычным видам дея-

тельности;

влекут за собой уступку прав требований, перевод

долга;

влекут за собой получение займов (кредитов).

В период проведения финансового оздоровления собрани-

ем кредиторов избирается комитет кредиторов, если количество

конкурсных кредиторов и уполномоченных органов составляет

более 50 человек. Комитет кредиторов в составе от 3 до 11 чело-

век имеет право требовать информацию о ходе процедуры, при-

нимать решение о созыве собрания, рекомендовать собранию

отстранить от должности арбитражного управляющего или об-

жаловать его действия в арбитражном суде.

Таким образом, основными полномочными органами

управления должника при осуществлении финансового оздо-

ровления являются руководитель должника, комитет кредито-

ров, административный управляющий.

Особая роль в проведении финансового оздоровления,

также как и иных процедур, отводится собранию кредиторов.

Участниками собрания с правом голоса являются конкурсные

кредиторы и уполномоченные органы. К исключительной ком-

петенции собрания кредиторов относятся принятие решений по

срокам проведения процедуры, утверждение и изменение плана

финансового оздоровления, утверждение требований к кандида-

туре управляющего.

226

К первому собранию кредиторов о введении финансового

оздоровления представляется решение, которое должно содержать:

сведения об обеспечении инициаторами исполнения

должником обязательств кредиторов в соответствии с графиком

погашения задолженности;

предлагаемые сроки финансового оздоровления долж-

ника и удовлетворения требований кредиторов.

Финансовое оздоровление вводится на ограниченное вре-

мя (не более двух лет). Не позднее чем за месяц до истечения

установленного срока финансового оздоровления должник обя-

зан предоставить административному управляющему отчет о

результатах проведения финансового оздоровления.

К отчету должника прилагаются:

бухгалтерский баланс должника на последнюю отчетную

дату;

отчет о прибылях и убытках должника;

документы, подтверждающие погашение требований

кредиторов.

Не позднее чем через 10 дней после получения отчета адми-

нистративный управляющий направляет кредиторам и арбитраж-

ному суду заключение о выполнении графика погашения задол-

женности и плана финансового оздоровления (при его наличии).

Арбитражный суд по итогам рассмотрения заключения

административного управляющего, отзывов кредиторов прини-

мает один из следующих судебных актов:

определение о прекращении дела по банкротству;

определение о введении внешнего управления;

решение о признании должника банкротом и об откры-

тии конкурсного производства.

Финансовое оздоровление предусмотрено впервые Зако-

ном № 127-ФЗ и в настоящее время развито очень слабо.

227

7.2 План финансового оздоровления несостоятельной

организации и график погашения задолженности

При обращении первого собрания кредиторов, состоявшего-

ся в ходе процедуры «наблюдение», в арбитражный суд с ходатай-

ством о введении финансового оздоровления должны быть пред-

ставлены план финансового оздоровления, а также график погаше-

ния задолженности. Документы разрабатываются учредителями

(участниками) должника или собственником имущества унитарно-

го предприятия и утверждаются собранием кредиторов.

План финансового оздоровления рассматривается как эф-

фективный инструмент планирования финансово-

экономических, технических и управленческих мероприятий по

реформированию несостоятельного предприятия с учетом по-

требностей рынка, основные цели которых заключаются в вос-

становлении платежеспособности и повышении конкурентных

преимуществ предприятия-должника.

План финансового оздоровления выполняет следующие

основные функции:

используется для разработки и реализации восстановле-

ния неплатежеспособности и конкурентных преимуществ орга-

низации-должника на рынке;

является инструментом, с помощью которого кредиторы,

инвесторы и другие пользователи плана финансового оздоровле-

ния могут оценить текущие и будущие финансовые состояния

предприятия, достоверность и обоснованность планируемых меро-

приятий, а также проконтролировать процесс реализации плана;

представляет собой основной документ, необходимый

для привлечения инвестиций в производство.

Для разработки плана финансового оздоровления исполь-

зуют Типовую структуру финансового оздоровления неплатеже-

способной организации, утвержденной совместным приказом

Минэкономики России и ФСФО России от 19 ноября 1999 г. №

497/136, с учетом распоряжения ФСДН России от 5 декабря

1994 г. № 98-р «Об утверждении типовой формы плана финан-

сового оздоровления (бизнес-плана), порядка его согласования и

методических рекомендаций по разработке планов финансового

228

оздоровления». В перечисленных документах рассматриваются

структура плана финансового оздоровления и методические ре-

комендации по его составлению, которые могут уточняться с

учетом специфики деятельности организации-должника и сло-

жившихся обстоятельств. В план финансового оздоровления

могут быть включены дополнительные разделы или удалены из

него отдельные разделы.

Для средних и крупных предприятий рекомендуют вклю-

чать в план финансового оздоровления разделы, представленные

в таблице 37.

Таблица 37 - Содержание плана финансового оздоровления не-

состоятельной организации № п/п Наименование раздела

- Титульный лист

1 Постановка цели и задач финансового оздоровления организации

2 Общая характеристика организации

3 Финансовое и технико-экономическое состояние организации.

Оценка причин неплатежеспособности

4 Характеристика и оценка маркетинга

5 План производства

6 Реструктуризация предприятия

7 Реструктуризация задолженности предприятия

8 Финансовый план

9 График погашения кредиторской задолженности

10 Календарный график реализации мероприятий по финансовому оз-

доровлению предприятия

Содержание титульного листа зависит от того, кто являет-

ся разработчиком плана: сама организация-должник или сто-

ронняя организация. На титульном листе указываются наимено-

вание плана, наименование организации-должника и организа-

ции-разработчика плана и другие необходимые сведения.

В разделе 1 «Постановка цели и задач финансового оздо-

ровления организации» предусматриваются следующие данные:

цель и задачи плана финансового оздоровления;

229

основные причины возникновения неплатежеспособно-

сти организации;

краткая характеристика дебиторской и кредиторской за-

долженности;

основные мероприятия по восстановлению платежеспо-

собности организации;

сроки погашения кредиторской задолженности и плани-

руемой возвратной финансовой помощи.

В разделе 2 «Общая характеристика организации» приво-

дятся следующие сведения:

полное и сокращенное наименование организации-

должника;

дата регистрации предприятия, номер регистрационно-

го свидетельства, наименование органа, зарегистрировавшего

предприятие;

почтовый и юридический адреса предприятия с указа-

нием индекса;

подчиненность предприятия;

вид деятельности организации с указанием кода;

организационно-правовая форма с указанием кода

формы собственности;

состав владельцев с указанием доли, в том числе доли

государства;

номер организации в Государственном реестре России

предприятий-монополистов (федеральном или местном);

банковские реквизиты;

адрес и наименование налоговой инспекции, контроли-

рующей предприятие;

производственная и организационная структура пред-

приятия с указанием дочерних предприятий, филиалов;

сведения об администрации предприятия (фамилия,

имя, отчество руководителей), телефоны, факсы;

сведения о квалификации менеджеров (возраст, обра-

зование, срок работы в должности, срок работы на данном

предприятии) и другие.

В разделе 3 «Финансовое и технико-экономическое со-

стояние организации» характеризуются:

230

состав и параметры имущественного комплекса, оценка

состояния зданий и сооружений;

оценка состояния основного технологического обору-

дования;

оценка инженерно-технических служб организации и

укомплектованности предприятия специалистами;

характеристика и оценка производств и основных тех-

нологических процессов.

В данном разделе представляют основные параметры фи-

нансового состояния, выполненные с учетом Методических ука-

заний по проведению анализа финансового состояния организа-

ций, утвержденных приказом ФСФО России от 23 января 2001 г.

№ 16. К таким параметрам относятся:

показатели ликвидности;

показатели финансовой устойчивости;

показатели деловой активности;

показатели эффективности деятельности (рентабель-

ность предприятия, рентабельность основных фондов и др.).

Данные показатели целесообразно представлять в дина-

мике. Однако большее внимание следует обращать текущим по-

казателям. Показатели следует представлять наглядно (в виде

таблиц, диаграмм и т. д.), сопровождать выводами.

Раздел 4 «Характеристика и оценка маркетинга» позволя-

ет оценить перспективы рынков, на которых основывается биз-

нес. В данном разделе представляются:

характеристика рынков (размеры рынка, уровень проник-

новения на рынок, характеристика средств коммуникации, наличие

второстепенных рынков, их емкость, степень освоения);

анализ уровня конкуренции (характеристика предпри-

ятий по их участию на товарном рынке, сильных и слабых сто-

рон организации-должника, выводы);

формирование маркетинговой стратегии (стратегии

проникновения на рынок, характеристика каналов распределе-

ния, характеристика выпускаемого продукта, в том числе его

жизненного цикла, выводы);

формирование мероприятий по реализации маркетин-

говой стратегии предприятия.

231

Раздел 5 «План производства» включает следующую ин-

формацию:

производственную программу предприятия;

планируемый объем продаж;

расчет потребности в основных фондах;

расчет потребности в материальных ресурсах;

расчет потребности в персонале и их заработной плате;

смета расходов и калькуляция себестоимости продукции;

потребность в дополнительных инвестициях.

В разделе 6 «Реструктуризация предприятия» освещаются

мероприятия, которые позволяют повысить платежеспособность

организации и избежать конкурсного производства и ликвида-

ции должника. К ним относятся:

оптимальное управление потоками денежных средств;

снижение себестоимости продукции за счет обеспече-

ния контроля за переменными и постоянными затратами;

пересмотр ассортимента выпускаемой продукции;

внедрение процесса контроля качества продукции;

пересмотр деятельности отдела по сбыту продукции;

реструктуризация предприятия с указанием конкретной

формы ее осуществления.

Мероприятия, которые не требуют значительных денежных

инвестиций, предусматриваются в первую очередь. Мероприятия,

которые требуют вложений в трудовые ресурсы, новое оборудова-

ние и технологии, осуществляются во вторую очередь.

В разделе «Реструктуризация задолженности предпри-

ятия» предусматриваются такие мероприятия как погашение

задолженности, списание, отсрочка и рассрочка оплаты задол-

женности и другие процедуры реструктуризации дебиторской и

кредиторской задолженности.

Раздел 8 «Финансовый план» включает:

прогноз финансовых результатов деятельности органи-

зации;

расчет потребности в дополнительных инвестициях и

формирование источников финансирования;

формирование и дисконтирование денежных потоков;

расчет точки безубыточности (порога рентабельности);

232

составление агрегированной формы прогнозного баланса.

График погашения кредиторской задолженности пред-

ставляет собой отдельный раздел плана и составляется в соот-

ветствии со ст. 64 Гражданского кодекса РФ и требованиями

Закона № 127-ФЗ. Прежде всего он должен способствовать со-

блюдению очередности погашения задолженности, предусмот-

ренной законодательством. Если финансовое оздоровление вво-

дилось по решению собрания кредиторов, графиком должно

быть предусмотрено погашение всех включенных в реестр сумм

задолженности не позднее чем за месяц до даты окончания фи-

нансового оздоровления. Требования первой и второй очередей

должны погашаться не позднее чем за шесть месяцев до даты

окончания финансового оздоровления. Такие сроки предусмот-

рены п. 3 ст. 84 Закона № 127-ФЗ.

График погашения задолженности рассматривается соб-

ранием (комитетом) кредиторов и передается для утверждения

арбитражному суду. Должник может досрочно исполнить гра-

фик погашения задолженности. В этом случае на основании от-

чета должника о досрочном окончании финансового оздоровле-

ния арбитражный суд может вынести решение о прекращении

дела по банкротству. Если график погашения задолженности не

выполняется своевременно, собрание кредиторов может удовле-

творить обращение должника об его изменении, но оно также

должно быть утверждено арбитражным судом.

Раздел 10 «Календарный график реализации мероприятий

по финансовому оздоровлению предприятия» может быть

включен в содержание общей программы реализации плана фи-

нансового оздоровления и предусматривает указание сроков и

этапов реализации разделов программы и всей программы в со-

вокупности. Кроме этого по каждому разделу и подразделу не-

обходимо указать ответственных исполнителей.

Финансовое оздоровление предполагает осуществление

анализа деятельности организации-должника, планирование ме-

роприятий по финансовому оздоровлению и их реализацию.

Планирование является ответственным звеном в этой цепочке,

оно должно быть реалистичным.

233

7.3 Бухгалтерский учет операций, связанных с процедурой

финансового оздоровления

Содержание учитываемых операций по каждой процедуре

банкротства, в том числе по проведению процедуры финансово-

го оздоровления связано с осуществлением мероприятий, пре-

дусмотренных законодательством.

Ст. 79 Закона № 127-ФЗ предусмотрено, что инициатора-

ми введения процедуры финансового оздоровления (учредите-

лями должника, собственниками имущества должника или

третьими лицами) должно быть предоставлено обеспечение обя-

зательств должника в соответствии с графиком погашения за-

долженности. В качестве обеспечения обязательств могут быть

использованы залог (ипотека), банковская гарантия, муници-

пальная или государственная гарантия, поручительство и дру-

гие, не противоречащие законодательству способы. Исполнение

обязательств должника в период финансового оздоровления не

может быть обеспечено удержанием, задатком или неустойкой.

Залог является одним из надежных способов обеспечения

обязательств. В соответствии с п. 1 ст. 334 ГК РФ под залогом

понимается имущество должника, которое кредитор (залого-

держатель) при неисполнении должником обязательства имеет

право реализовать и получить удовлетворение из стоимости за-

ложенного имущества преимущественно перед другими креди-

торами лица (залогодателя), которому принадлежит это имуще-

ство. Согласно п. 1 ст. 335 ГК РФ залогодателем не обязательно

является сам должник, им может быть третье лицо.

Предметом залога может быть любое имущество, в том

числе вещи и имущественные права (требования), за исключе-

нием имущества, изъятого из оборота (например, оружия), тре-

бований, неразрывно связанных с личностью кредитора (напри-

мер, требований об алиментах, о возмещении вреда, причинен-

ного жизни и здоровью), и иных прав, уступка которых другому

лицу запрещена законодательством.

Договор о залоге должен быть заключен в простой пись-

менной форме отдельно от договора, на основании которого

возникают обеспечиваемые залогом обязательства.

234

Если предметом договора залога является движимое иму-

щество, стороны по своему желанию могут предусмотреть нота-

риальное удостоверение договора. Если предметом залога явля-

ется объект недвижимости, договор должен быть зарегистриро-

ван в соответствии с п. 3 ст. 339 ГК РФ, Федеральным законом

«О государственной регистрации прав на недвижимое имущест-

во и сделок с ним» от 21 июля 1997 г. № 122-ФЗ и Федеральным

законом «Об ипотеке (залоге недвижимости)» от 16 июля 1998 г.

№ 102-ФЗ.

Предмет залога по общеустановленным правилам физически

остается у залогодателя. Ему предоставляется право изменять со-

став и натуральную форму заложенного имущества (товаров, сы-

рья, материалов и др.) при условии, что его общая стоимость не

станет меньше суммы, указанной в договоре о залоге.

В бухгалтерском учете передача имущества в залог отра-

жается на забалансовых счетах. Залогодатель (должник) отража-

ет стоимость предмета залога по дебету счета 009 «Обеспечения

обязательств и платежей выданные», а кредитор – по дебету

счета 008 «Обеспечения обязательств и платежей полученные».

Если должник своевременно исполняет обязательство,

обеспеченное залогом, стоимость заложенного имущества спи-

сывается с кредита указанных забалансовых счетов.

Содержание операций может быть разнообразным в зави-

симости от вида заложенного имущества, исполнения или неис-

полнения обязательств и других факторов. В таблице 38 рас-

смотрен один из вариантов. В примере рассматривается, что в

залог переданы товары, поэтому в составе счета 41 «Товары»

залогодатель открывает субсчет «Товары, переданные в залог»,

который закрывается после исполнения обязательств.

В условиях банкротства актуальным является возмож-

ность получения со стороны денежных средств, которые необ-

ходимы для погашения обязательств перед кредиторами. Такую

возможность предоставляет банковская гарантия. Правовое ре-

гулирование банковской гарантии осуществляется на основании

§ 6 гл. 23 ГК РФ.

235

Таблица 38 - Учет операций по залогу (обязательство, обеспе-

ченное залогом, исполнено)

Содержание хозяйственной

операции

Корреспонденция счетов

у залогодателя (долж-

ника)

у залогодержателя

(кредитора)

Дебет Кредит Дебет Кредит

1. Списывается на отдельный

субсчет стоимость заложенного

имущества

41 залог 41 – –

2. Учитывается имущество,

переданное в залог 009 – 008 –

3. Погашена своевременно

задолженность перед кредито-

ром

60, 76 51 51 62, 76

4. Списывается стоимость

предоставленного залога – 009 – 008

5. Восстанавливается стоимость

заложенного имущества 41 41 залог – –

Сторонами сделки являются:

гарант – лицо, которое выдает гарантию. Гарантом могут

выступать банки, страховые организации и иные кредитные учреж-

дения;

принципал – лицо, в интересах которого выдается га-

рантия;

бенефициар – кредитор принципала.

В соответствии со ст. 368 ГК РФ банковской гарантией

называется письменное обязательство кредитного учреждения

(гаранта), выдаваемое по просьбе другого лица (принципала)

уплатить кредитору принципала (бенефициару) в соответствии с

условиями даваемого гарантом обязательства денежную сумму

по предоставлении бенефициаром письменного требования о ее

уплате. Банковская гарантия выдается с целью надлежащего

обеспечения исполнения принципалом его обязательства перед

бенефициаром.

Как правило выдача банковской гарантии связана с другой

операцией, получением банковского кредита. Порядок учета опера-

236

ций по получению и погашению кредита, а также по начислению и

уплате процентов по ним регулируется Положением по бухгалтер-

скому учету «Учет займов и кредитов и затрат по их обслужива-

нию» (ПБУ 15/01), утвержденным приказом Минфина РФ от 2 авгу-

ста 2001 г. № 60н.

Отличительным от этих операций при получении банков-

ской гарантии является необходимость учета принципалом по-

лученных гарантий по дебету счета 008 «Обеспечения обяза-

тельств и платежей полученные». По мере погашения задол-

женности сумма обеспечения списывается по кредиту счета 008.

За выдачу банковской гарантии принципал уплачивает га-

ранту вознаграждение, которое относится в соответствии с п. 11

ПБУ 10/99 «Расходы организации», утвержденного приказом

Минфина РФ от 6 мая 1999 г. № 33н, к прочим расходам как

расходы, связанные с оплатой услуг, оказываемых кредитными

организациями.

Начисление вознаграждения банку за предоставление бан-

ковской гарантии отражается записью:

Д 91 «Прочие доходы и расходы»

К 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами».

Перечисление суммы вознаграждения кредитной органи-

зации отражается записью: Д 76 К 51.

При погашении задолженности кредитора в платежном

поручении на оплату задолженности в разделе «Назначение пла-

тежа» указывается «Оплата кредиторской задолженности по

графику».

Кроме этих операций при осуществлении процедуры фи-

нансового оздоровления организация несет и учитывает судеб-

ные расходы.

Законом № 127-ФЗ введена новая процедура банкротства

«финансовое оздоровление», которая практически в современных

условиях применяется крайне редко. В период проведения данной

процедуры назначается административный управляющий. Руково-

дитель должника во время процедуры продолжает работать, но

не вправе совершать определенные сделки без согласия с админист-

ративным управляющим. Если количество конкурсных кредиторов

и уполномоченных органов составляет более 50 человек, избирается

237

комитет кредиторов, который также участвует в управлении

организацией-должником.

В данный период органы управления должны стремиться

выполнить план финансового оздоровления, составной частью

которого является график погашения задолженности кредито-

рам. План финансового оздоровления разрабатывается с учетом

установленных требований и представляет собой план восста-

новления платежеспособности на основе оценки финансового со-

стояния организации.

Для выполнения плана финансового оздоровления в качестве

обеспечения обязательств перед кредиторами могут быть учре-

дителями, собственниками организации или третьими лицами

предоставлены залог (ипотека), поручительство, банковская га-

рантия и др. Организация должна обеспечить своевременное по-

гашение задолженности кредиторам и надлежащий учет этих

операций.

Контрольные вопросы

1. Какая процедура называется финансовым оздоровле-

нием?

2. Кто является инициатором введения финансового оз-

доровления? Какие мероприятия могут выполнить инициаторы

для обеспечения финансового оздоровления организации-

должника?

3. Какова основная цель процедуры финансового оздо-

ровления?

4. Кто участвует в управлении организацией в период

финансового оздоровления?

5. Назовите основные функции административного

управляющего.

6. Что собой представляет план финансового оздоровле-

ния?

7. Сравните роль бизнес-плана и плана финансового оз-

доровления.

8. Какие основные разделы должен содержать план фи-

нансового оздоровления?

238

9. Каким требованиям должен соответствовать график

погашения задолженности кредиторам организации-должника?

10. Как отражаются в учете операции по получению воз-

мездной и безвозмездной финансовой помощи?

Тесты

1. Финансовое оздоровление – это процедура, применяе-

мая к должнику, в целях:

а) обеспечения сохранности имущества должника, прове-

дения анализа финансового состояния;

b) восстановления платежеспособности должника и по-

гашения задолженности в соответствии с графиком;

с) соразмерного удовлетворения требований кредиторов.

2. Административный управляющий – это арбитражный

управляющий, утверждаемый арбитражным судом в соответст-

вии с Федеральным законом «О несостоятельности (банкротст-

ве)» № 127-ФЗ от 26 октября 2002 г. для проведения процедуры:

а) наблюдения;

b) финансового оздоровления;

с) внешнего управления.

3. Если финансовое оздоровление вводится по решению

собрания кредиторов, в какие сроки до даты окончания финан-

сового оздоровления должны быть погашены требования первой

и второй очередей:

а) не позднее 3 месяцев;

b) не более 5 месяцев;

с) не позднее 6 месяцев?

239

Глава 8 ВНЕШНЕЕ УПРАВЛЕНИЕ

8.1 Общая характеристика процедуры «внешнее

управление»

Согласно ст.2 Закона №127-ФЗ внешним управлением на-

зывается процедура банкротства, применяемая к должнику в

целях восстановления его платежеспособности.

Процедура внешнее управление, ее также называют су-

дебной санацией, вводится на основании ходатайства собрания

кредиторов и определения арбитражного суда по итогам проце-

дуры финансового оздоровления при наличии реальной воз-

можности восстановления платежеспособности организации-

должника. Но данная процедура может быть введена также по-

сле процедуры «наблюдение» и процедуры «конкурсное произ-

водство» (рисунок 17).

Рисунок 17 – Место процедуры «внешнее управление» в системе

судебных процедур банкротства

Основным условием для введения внешнего управления

во всех трех случаях является наличие достаточной или реаль-

ной возможности восстановления платежеспособности (таблица

39). Это связано с тем, что основной причиной сложного финан-

сового состояния организации-должника является неудовлетво-

рительное управление организацией.

Максимальный срок проведения процедуры внешнего

управления составляет 18 месяцев Срок внешнего управления

может быть сокращен по ходатайству собрания кредиторов или

внешнего управляющего. Срок внешнего управления может

быть продлен на срок не более 6 месяцев:

1) собранием кредиторов принято решение об утвержде-

нии или изменении плана внешнего управления, превышающий

240

первоначально установленный срок, но не более чем макси-

мальный срок внешнего управления;

2) собранием кредиторов по результатам рассмотрения

отчёта внешнего управляющего принято решение об обращении

в арбитражный суд с ходатайством о продлении внешнего

управления на срок, предусмотренный решением собрания кре-

диторов, но не более чем максимальный срок внешнего управ-

ления.

Таблица 39 - Характеристика условий для введения процедуры

«внешнее управление»

Предшествующая

процедура

Характеристика условий для введе-

ния внешнего управления Основание

1. Наблюдение

1.1. У арбитражного суда есть

достаточные основания полагать,

что платежеспособность должника

может быть восстановлена

1.2. Отсутствуют основания для

введения финансового оздоровления

п.2 ст. 75 Закона

№ 127- ФЗ

2. Финансовое

оздоровление

2.1 Установлена возможность вос-

становления платежеспособности

должника

п.1 ст.92 Закона

№ 127- ФЗ

2.2 При досрочном окончании фи-

нансового оздоровления на основе

ходатайства собрания кредиторов

3. Конкурсное

производство

3.1 Выявлены достаточные основа-

ния, в т.ч. на основе финансового

анализа, что платежеспособность

может быть восстановлена

ст. 146 Закона

№127- ФЗ

3.2 В отношении должника ранее не

вводились финансовое оздоровление

и/или внешнее управление

3.3 Принято решение собрания кре-

диторов об обращении в арбитраж-

ный суд с ходатайством о переходе к

внешнему управлению

При определении срока внешнего управления учитывается

требование, установленное п.2 ст.92 Закона №127-ФЗ. Внешнее

управление не может быть продлено на срок, превышающий со-

241

вокупный срок финансового оздоровления и внешнего управле-

ния 2 года. Если с даты введения финансового оздоровления до

даты рассмотрения арбитражным судом вопроса о введении

внешнего управления прошло более восемнадцати месяцев, суд

не может вынести определение о введении внешнего управления.

Органы управления должника (собрание акционеров, со-

вет директоров или наблюдательный совет и другие) ограниче-

ны в своих полномочиях и вправе принимать только следующие

решения:

об определении количества, номинальной стоимости

объявленных акций;

об увеличении уставного капитала акционерного обще-

ства путем размещения дополнительных обыкновенных акций;

об обращении с ходатайством к собранию акционеров

о включении в план внешнего управления возможности допол-

нительной эмиссии акций;

об определении порядка ведения общего собрания ак-

ционеров;

об обращении с ходатайством о продаже предприятия

должника;

о замещении активов;

об избрании представителя учредителей (участников)

должника;

о заключении соглашения между третьим лицом или

третьими лицами и органами управления должника, уполномо-

ченными в соответствии с учредительными документами при-

нимать решение о заключении крупных сделок, об условиях

предоставления денежных средств для исполнения обязательств

должника;

иные решения, необходимые для размещения дополни-

тельных обыкновенных акций должника.

С даты введения внешнего управления полномочия руко-

водителя должника прекращаются. Руководство предприятием в

течение срока процедуры внешнего управления принимает

внешний управляющий. В течение 3 дней с даты утверждения

внешнего управляющего органы управления должника обязаны

обеспечить передачу бухгалтерской и иной документации, печа-

тей, штампов, материальных и иных ценностей должника внеш-

242

нему управляющему. Он распоряжается имуществом должника,

организует проведение инвентаризации имущества, отказывает-

ся от исполнения договоров по сделкам, препятствующим вос-

становлению платежеспособности.

Ограничения в действиях внешнего управляющего преду-

смотрены законодательством только по крупным сделкам,

предметом которых является имущество должника. К таким от-

носятся сделки, когда балансовая стоимость имущества превы-

шает 10 % балансовой стоимости активов организации на мо-

мент заключения сделки.

Внешний управляющий осуществляет свою деятельность

по восстановлению платежеспособности должника в соответст-

вии с разработанным планом антикризисной стратегии оздоров-

ления предприятия, утвержденным собранием кредиторов.

Полномочия внешнего управляющего прекращаются при

закрытии дела о банкротстве или при принятии арбитражным

судом решения о признании должника банкротом и об открытии

конкурсного производства. Внешний управляющий может быть

освобожден арбитражным судом на основании своего заявления,

ходатайства саморегулируемой организации арбитражных

управляющих, членом которой он является.

Если внешнее управление завершается заключением ми-

рового соглашения или погашением требований кредиторов,

внешний управляющий продолжает исполнять свои обязанности

в пределах компетенции руководителя должника до даты избра-

ния нового руководителя должника.

В случае если арбитражный суд принял решение о призна-

нии должника банкротом и об открытии конкурсного производства

и утвердил конкурсным управляющим другое лицо, внешний

управляющий исполняет обязанности конкурсного управляющего

до даты его утверждения. Внешний управляющий обязан передать

дела конкурсному управляющему не позднее чем через три рабо-

чих дня с даты утверждения конкурсного управляющего.

Итак, внешнее управление относится к числу жестких су-

дебных процедур банкротства, когда руководитель предприятия

отстраняется от своих полномочий. При проведении данной

процедуры имуществом организации в большей степени распо-

ряжается внешний управляющий. Основной целью внешнего

243

управления является финансовое оздоровление организации.

Практически эта цель достигается за счёт продажи части иму-

щества должника.

8.2 План внешнего управления и отчет о его выполнении

Внешний управляющий обязан разработать план внешне-

го управления, который должен предусматривать меры по вос-

становлению платежеспособности должника, условия и порядок

реализации указанных мер, расходы на их реализацию и иные

расходы должника. К плану внешнего управления предъявляют-

ся определенные требования:

во-первых, он должен быть разработан не позднее одно-

го месяца с момента назначения внешнего управляющего;

во-вторых, план должен содержать в себе как минимум

два раздела: меры по восстановлению платежеспособности и

срок восстановления платежеспособности, который не должен

превышать предельных сроков внешнего управления;

в-третьих, план должен быть представлен для утвер-

ждения собранию кредиторов.

План внешнего управления рассматривается собранием кре-

диторов, которое созывается внешним управляющим не позднее

чем через два месяца с даты утверждения внешнего управляющего.

Внешний управляющий уведомляет конкурсных кредиторов и

уполномоченные органы о дате, времени и месте проведения и

обеспечивает возможность ознакомления с планом внешнего

управления не менее чем за 14 дней до даты проведения собрания.

Собрание кредиторов имеет право принять одно из решений:

об утверждении плана внешнего управления;

об отклонении плана внешнего управления и обраще-

нии в арбитражный суд с ходатайством о признании должника

банкротом, об открытии конкурсного производства;

об отклонении плана внешнего управления и должно

предусматривать срок созыва следующего собрания кредиторов

для рассмотрения нового плана внешнего управления, при этом

срок созыва не может превышать два месяца с даты принятия

решения;

244

об отклонении плана внешнего управления и освобож-

дении внешнего управляющего с одновременным выбором кан-

дидатуры внешнего управляющего или саморегулируемой орга-

низации, из числа членов которой должен быть утверждён

внешний управляющий, и требований к кандидатуре внешнего

управляющего.

План считается утвержденным, если за него проголосова-

ло более половины голосов от числа конкурсных кредиторов,

присутствующих на собрании кредиторов. Утвержденный план

и протокол собрания кредиторов представляются в арбитраж-

ный суд внешним управляющим не позднее чем через пять дней

с даты проведения собрания. Если утвержденный план не будет

в течение четырех месяцев с момента введения внешнего управ-

ления представлен арбитражному суду, последний вправе при-

нять решение о признании должника банкротом и об открытии

конкурсного производства.

Планом внешнего управления могут быть предусмотрены

следующие меры по восстановлению платежеспособности долж-

ника: перепрофилирование производства; закрытие нерентабель-

ных производств; взыскание дебиторской задолженности; продажа

части имущества должника; уступка прав требования должника;

исполнение обязательств должника собственником имущества

должника унитарного предприятия, учредителями должника либо

третьим лицом или третьими лицами; увеличение уставного капи-

тала должника за счет взносов участников и третьих лиц; размеще-

ние дополнительных обыкновенных акций должника; продажа

предприятия должника; замещение активов должника и иные меры

по восстановлению платежеспособности должника.

Собственник имущества должника-унитарного предпри-

ятия, учредители (участники) должника либо третье лицо или

третьи лица в любое время до окончания внешнего управления в

целях прекращения производства по делу о банкротстве вправе

удовлетворить все требования кредиторов в соответствии с рее-

стром требований кредиторов или предоставить должнику де-

нежные средства, достаточные для удовлетворения всех требо-

ваний кредиторов. Для этого они обязаны в письменной форме

уведомить арбитражного управляющего и кредиторов о начале

удовлетворения требований кредиторов.

245

После получения первого уведомления арбитражным

управляющим исполнение обязательств должника перед креди-

торами от других лиц не принимается. Если лицо, направившее

уведомление, не начало исполнение обязательств в недельный

срок после направления уведомления или в месячный срок не

удовлетворило требования кредиторов, уведомление считается

недействительным.

В целях восстановления платежеспособности должника

планом внешнего управления может быть предусмотрено уве-

личение уставного капитала должника-акционерного общества

путем размещения дополнительных обыкновенных акций. Это

может быть включено в план внешнего управления исключи-

тельно по ходатайству органа управления должника.

В случае получения ходатайства внешний управляющий

обязан провести собрание кредиторов для рассмотрения вопроса

о включении в план внешнего управления решения о проведе-

нии эмиссии дополнительных обыкновенных акций должника.

Размещение дополнительных обыкновенных акций должника

может проводиться только по закрытой подписке. Срок разме-

щения не может превышать три месяца. Государственная реги-

страция отчета об итогах размещения акций должника должна

быть осуществлена не позднее чем за месяц до даты окончания

внешнего управления. Акционеры должника имеют преимуще-

ственное право на приобретение размещаемых дополнительных

обыкновенных акций.

Срок, предоставляемый акционерам должника для осуще-

ствления преимущественного права на приобретение акций

должника, не может быть более чем сорок пять дней с даты на-

чала размещения акций. Проспектом эмиссии (решением о вы-

пуске) акций должна предусматриваться их оплата только де-

нежными средствами.

В случае признания выпуска дополнительных обыкновен-

ных акций должника несостоявшимся или недействительным

средства, полученные должником от лиц, которые приобрели

акции, возвращаются таким лицам вне очередности удовлетво-

рения требований кредиторов.

Замещение активов должника проводится путем создания

на базе имущества должника одного или нескольких открытых

246

акционерных обществ. В случае создания одного открытого ак-

ционерного общества (ОАО) в его уставный капитал вносится

все имущество, в том числе имущественные права, входящие в

состав предприятия и предназначенные для осуществления

предпринимательской деятельности.

Замещение активов должника путем создания одного или

нескольких ОАО может быть включено в план внешнего управ-

ления на основании решения органа управления должника,

уполномоченного принимать решение о заключении соответст-

вующих сделок должника. Включение в план внешнего управ-

ления может быть при условии, что за принятие такого решения

проголосовали все кредиторы, обязательства которых обеспече-

ны залогом имущества должника.

Планом внешнего управления может быть предусмотрено

создание несколько ОАО с оплатой их уставных капиталов

имуществом должника, предназначенным для осуществления

отдельных видов деятельности. Состав имущества должника,

вносимого в оплату уставных капиталов создаваемых ОАО, оп-

ределяется планом внешнего управления.

Величина уставных капиталов указанных обществ опре-

деляется на основании рыночной стоимости вносимого имуще-

ства, определенной на основании отчета независимого оценщи-

ка с учетом предложений органа управления должника.

При замещении активов должника все трудовые договоры,

действующие на дату принятия такого решения, сохраняют си-

лу. При этом права и обязанности работодателя переходят к

вновь создаваемому ОАО.

Акции созданных ОАО включаются в состав имущества

должника и могут быть проданы на открытых торгах. Продажа

акций должна обеспечить накопление денежных средств для

погашения требований всех кредиторов.

План внешнего управления может предусматривать продажу

предприятия-должника в целом как единый имущественный ком-

плекс, или по частям. Вырученные от продажи имущества средства

направляются на погашение задолженности должника.

По итогам внешнего управления управляющий обязан со-

ставить и представить собранию кредиторов отчет. Внешний

управляющий обязан предоставить кредиторам возможность

247

ознакомиться с отчетом в течение периода, установленного п.1

ст.118 Закона №127-ФЗ, а именно, не более чем за 45 и не менее

чем за 10 дней до созыва собрания кредиторов.

Отчет внешнего управляющего должен содержать:

бухгалтерский баланс должника на последнюю отчет-

ную дату;

отчет о движении денежных средств;

отчет о прибылях и убытках;

сведения о наличии свободных денежных средств долж-

ника, которые могут быть направлены на удовлетворение требо-

ваний кредиторов;

расшифровку оставшейся дебиторской задолженности;

Рисунок 18 – Последствия рассмотрения отчета внешнего

управляющего

248

сведения об удовлетворенных требованиях кредиторов,

включенных в реестр требований кредиторов;

иные сведения о возможностях погашения оставшейся

кредиторской задолженности.

К отчету прилагается реестр требований кредиторов на

дату проведения собрания кредиторов.

После рассмотрения отчета собранием кредиторов выносит-

ся решение о дальнейшей судьбе организации-должника (рисунок

18). Отчет внешнего управляющего подлежит обязательному рас-

смотрению и утверждению арбитражным судом. На основании

такого рассмотрения могут быть приняты следующие меры:

если требования всех кредиторов удовлетворены или за-

ключено мировое соглашение, суд принимает решение о пре-

кращении производства по делу о банкротстве;

если платежеспособность организации восстановлена,

должник переходит к погашению оставшейся задолженности

кредиторов в соответствии с реестром требований кредиторов и

очередности расчетов. Для окончания расчетов с кредиторами

может быть установлен срок не более шести месяцев с даты вы-

несения определения суда о переходе к расчетам с кредиторами.

После окончания расчетов с кредиторами арбитражный

суд выносит определение об утверждении отчета внешнего

управляющего и прекращении производства по делу о банкрот-

стве. Если расчеты с кредиторами не будут произведены в уста-

новленное время, суд принимает решение о признании должни-

ка банкротом и об открытии конкурсного производства.

8.3 Мораторий на удовлетворение требований кредиторов

При проведении внешнего управления должником может

производиться приостановление исполнения денежных обяза-

тельств и уплаты обязательных платежей, которое называется

мораторием. В соответствии с п. 1 ст. 95 Закона № 127-ФЗ мора-

торий на удовлетворение требований кредитора распространяется

на денежные обязательства и обязательные платежи за исключени-

ем текущих платежей. Мораторий на удовлетворение требований

кредиторов распространяется в общеустановленном порядке на

249

обязательные платежи (налоги, сборы и иные обязательные взносы

в бюджет соответствующего уровня и во внебюджетные фонды),

возникшие до введения внешнего управления.

На текущие обязательства мораторий не распространя-

ется. Текущие обязательства должны удовлетворяться по мере

наступления срока их исполнения и не должны вноситься в реестр

требований кредиторов. Отсюда, при введении внешнего управле-

ния должник обязан своевременно и полностью начислить и упла-

тить текущие обязательные платежи. При несвоевременной уплате

текущих обязательных платежей в установленном законодательст-

вом порядке начисляются и уплачиваются пени.

Мораторий также не распространяется на задолженность по

заработной плате, выплаты вознаграждений авторам результатов

интеллектуальной деятельности, на суммы возмещения вреда,

причиненного жизни или здоровью и возмещение морального вре-

да. При этом необходимо обратить внимание на следующее. Налог

на доходы физических лиц начисляется и перечисляется одновре-

менно с начислением и выплатой заработной платы, поэтому мора-

торий также не распространяется на уплату текущего налога с фи-

зических лиц и на недоимку по данному налогу. В то же время,

если до введения внешнего управления заработная плата была на-

числена, и с нее надлежащим образом удержан налог с физических

лиц, но не перечислен в бюджет в установленном порядке, на сум-

му данного налога распространяется мораторий в соответствии со

ст. 95 Закона № 127-ФЗ.

Целью моратория является освобождение денежных

средств должника, предназначенных для удовлетворения требо-

ваний кредиторов и направление их на осуществление дейст-

венных мероприятий по улучшению его финансового состояния.

По своей правовой природе мораторий представляет со-

бой ограничение прав кредиторов и означает невозможность

взыскания платежей как по исполнительным документам, так и

в бесспорном (безакцептном) порядке. Но мораторий не препят-

ствует добровольной выплате должником всех или части долгов.

При проведении процедуры внешнего управления также может

составляться график выплат долгов, выполнение которого кон-

тролируется собранием кредиторов. Правовое регулирование

отношений должника с кредиторами, связанных с мораторием

250

должно основываться на принципе соразмерности и пропорцио-

нальности, предусмотренном действующим законодательством.

Задолженность кредиторам, по которой введен морато-

рий, называется мораторной задолженностью.

В течение действия моратория не начисляются неустойки

(штрафы, пени) за неисполнение или ненадлежащее исполнение

денежных обязательств и обязательных платежей, а также под-

лежащие уплате проценты. Следовательно, в соответствии с за-

конодательством по окончании внешнего управления неустойки

(штрафы, пени), а также суммы причиненных убытков, которые

должник обязан уплатить кредиторам по денежным обязатель-

ствам и обязательным платежам, могут быть предъявлены и оп-

лачены в размерах, существовавших на момент введения внеш-

него управления.

В соответствии со ст. 395 ГК РФ вместо неустоек (пеней,

штрафов) на сумму мораторной задолженности начисляются про-

центы в размере учетной ставки банковского процента, действую-

щей в месте нахождения юридического лица на день исполнения

денежного обязательства. Предъявление указанных требований к

должнику возможно только после окончания моратория.

Можно сделать вывод, что мораторий на удовлетворение

требований кредиторов вводится с целью финансового оздоров-

ления, облегчения возможности наладить финансово-

хозяйственную деятельность организации-должника. Средства

должника освобождаются для обеспечения организационно-

экономических мероприятий (перепрофилирование производст-

ва, закрытие нерентабельных производств и др.).

8.4 Инвентаризация имущества и обязательств

С целью обеспечения достоверности данных бухгалтер-

ского учета и бухгалтерской отчетности, контроля за сохранно-

стью имущества применяется прием бухгалтерского учета – ин-

вентаризация. В Методических указаниях по инвентаризации

имущества и финансовых обязательств, утвержденных приказом

Минфина России от 13 июня 1995 г. № 49 (далее – Методиче-

ские указания по инвентаризации), предусмотрены следующие

цели инвентаризации:

251

1) выявление фактического наличия имущества;

2) сопоставление фактического наличия имущества с

данными бухгалтерского учета;

3) проверка полноты отражения в учете финансовых

обязательств.

Проведение инвентаризации согласно п. 2 ст. 12 Феде-

рального закона от 21 ноября 1996г. № 129-ФЗ «О бухгалтер-

ском учете» обязательно в следующих случаях:

при передаче имущества в аренду, выкупе, продаже, а

также при преобразовании государственного или муниципаль-

ного унитарного предприятия;

перед составлением годовой бухгалтерской отчетности

(кроме имущества, инвентаризация которого проводилась не

ранее 1 октября отчетного года);

при смене материально-ответственных лиц;

при выявлении фактов хищения, злоупотребления или

порчи имущества;

в случае стихийного бедствия, пожара или других чрез-

вычайных ситуаций, вызванных экстремальными условиями;

при реорганизации или ликвидации организации;

в других случаях, предусмотренных законодательством

Российской Федерации.

Отсюда можно сделать вывод, что при осуществлении меро-

приятий по процедурам банкротства, в т.ч. в связи с реорганизаци-

ей, ликвидацией и продажей предприятия прослеживается необхо-

димость проведения инвентаризации. О необходимости проведе-

ния инвентаризации в условиях несостоятельности (банкротства)

организации можно также судить по перечню обязанностей арбит-

ражных управляющих. В соответствии с Законом № 127-ФЗ обя-

занность проведения инвентаризации арбитражным управляющим

предусмотрена при проведении процедур внешнее управление [п. 2

ст. 99] и конкурсное производство [п. 2 ст. 129].

Кроме Методических указаний по инвентаризации и зако-

на №129-ФЗ при проведении инвентаризации, документальном

оформлении и отражении ее результатов в бухгалтерском учете

необходимо пользоваться также Положением по ведению бух-

галтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской

Федерации, утвержденном приказом Минфина РФ от 29.07.98 г.

252

№ 34н; Планом счетов бухгалтерского учета финансово-

хозяйственной деятельности организаций и Инструкцией по его

применению, утвержденными приказом Минфина РФ от

31.10.2000 г. № 94н; Постановлением Госкомстата РФ «Об ут-

верждении унифицированных форм первичной учетной доку-

ментации по учету кассовых операций, по учету результатов

инвентаризации» от 18.08.98 г. № 88 и другими документами.

При организации инвентаризации имущества выделяют

несколько этапов: подготовительный, основной, аналитический

и заключительный.

На подготовительном этапе готовится и издается приказ о

проведении инвентаризации (определяются состав инвентариза-

ционных комиссий, сроки и объекты инвентаризации); прово-

дится подготовка и проверка технических паспортов, актов при-

емки-передачи объектов, инвентарных карточек и других доку-

ментов; проводится проверка весоизмерительных приборов и

др.; в бухгалтерии выводятся и уточняются остатки по счетам.

Для проведения инвентаризации в каждой организации соз-

даются постоянно действующая и рабочие инвентаризационные

комиссии. Арбитражный управляющий вправе создать новые ко-

миссии, при этом имеет право привлекать аудиторов, оценщиков

на основании отдельных трудовых договоров. Оплата услуг таких

специалистов производится за счет имущества должника или ино-

го источника, определенного собранием кредиторов (комитетом

кредиторов). Инвентаризационная комиссия может быть создана

на основе состава постоянно действующей в организации комис-

сии. В любом случае ее состав изменится.

Состав, а также сроки работы инвентаризационной комиссии

арбитражный управляющий утверждает в соответствующем при-

казе при проведении подготовительного этапа к инвентаризации.

Постоянно действующая комиссия (центральная комиссия):

проводит инструктаж рабочих комиссий;

осуществляет контрольные проверки;

рассматривает объяснения материально–ответственных

и других лиц по результатам инвентаризации;

подготавливает проекты решений по итогам инвентари-

зации.

253

Рабочие комиссии осуществляют непосредственно инвен-

таризацию имущества и обязательств по местонахождению объ-

ектов учета, материально-ответственным лицам;

Основной этап связан непосредственно с работой рабочих

комиссий в местах нахождения имущества, а именно: получени-

ем расписки от материально-ответственных лиц; документаль-

ной и натуральной проверки наличия средств; оформлением ин-

вентаризационных описей и актов инвентаризации.

Проверка фактического наличия имущества производится

при обязательном участии материально-ответственных лиц, с

которыми работодатель при приеме на работу должен заклю-

чить договоры полной материальной ответственности в пись-

менной форме;

На аналитическом этапе производится сопоставление фак-

тических данных с данными бухгалтерского учета. При состав-

лении могут быть выявлены следующие результаты:

фактические данные подтверждают данные аналитиче-

ского учета;

обнаружены недостачи;

выявлены излишки;

обнаружена пересортица (рисунок 19).

Взаимный зачет излишков и недостач в результате пере-

сортицы может быть допущен только в виде исключения: за

один и тот же период, у одного и того же материально-

ответственного лица, в отношении материальных ценностей од-

ного и того же наименования в тождественных количествах.

При выявлении расхождений составляются сличительные

ведомости.

На заключительном этапе проводится итоговое заседание

инвентаризационной комиссии, на котором подписывается фор-

ма № ИНВ-26 «Ведомость учета результатов, выявленных ин-

вентаризацией». На основании итогов инвентаризации издается

приказ об утверждении результатов инвентаризации, привлече-

нии должностных лиц к административной и материальной от-

ветственности; подготавливаются и передаются иски и заявле-

ния в следственные и судебные органы.

Результаты инвентаризации отражаются на счетах бухгал-

терского учета в том месяце, в котором была закончена инвен-

254

таризация. Выявленные при инвентаризации расхождения меж-

ду фактическим наличием имущества и данными бухгалтерско-

го учета отражаются на счетах бухгалтерского учета в установ-

ленном порядке.

Рисунок 19 – Результаты инвентаризации имущества организации

На сумму излишков оборотных средств, в т.ч. денежных,

производится запись по дебету счетов 07 «Оборудование к уста-

новке», 10 «Материалы», 41 «Товары», 43 «Готовая продукция»,

50 «Касса» и другие и кредиту счета 91 «Прочие доходы и рас-

ходы». За исключением денежных средств излишки оприходу-

ются исходя из рыночной стоимости на дату проведения инвен-

таризации.

Недостача имущества и его порча в пределах норм естест-

венной убыли относятся на издержки производства или обраще-

ния, сверх норм – за счет виновных лиц. Если виновные лица не

установлены или суд отказал во взыскании, сумма ущерба отно-

сится в коммерческой организации на финансовые результаты, в

некоммерческой организации – на увеличение расходов.

Особую роль занимает инвентаризация расчетов. Она яв-

ляется не только составной частью инвентаризационной работы,

255

обеспечивающей полноту и достоверность данных бухгалтер-

ского учета и бухгалтерской отчетности, но и является дейст-

венным механизмом текущего контроля за эффективностью ис-

пользования активов организации, способствует сокращению

дебиторской и кредиторской задолженности, улучшению вы-

полнения договорных обязательств.

Основными направлениями инвентаризации расчетов яв-

ляются инвентаризация расчетов с бюджетом и внебюджетными

фондами, банками по кредитам, покупателями и поставщиками,

работниками организации, в т.ч. с подотчетными лицами и пер-

соналом по прочим операциям, внутрихозяйственным расчетам,

расчетам с прочими дебиторами и кредиторами.

Каждый из перечисленных участков имеет свои особенно-

сти, которые должны быть учтены при проведении инвентари-

зации. Но инвентаризация расчетов предполагает не только вы-

яснение состояния расчетов, но и документальную проверку

правильности и обоснованности дебиторской и кредиторской

задолженности, в т.ч. включая задолженность, по которой ис-

текли сроки исковой давности.

Если производится инвентаризация расчетов со сторонними

организациями, часто применяется акт сверки взаиморасчетов,

форму которого необходимо утвердить в учетной политике.

Акты сверки взаиморасчетов составляются в двух экземп-

лярах, один из которых направляют контрагенту для согласова-

ния записей по произведенным операциям. В результате могут

быть выявлены:

неучтенная стоимость поступившего имущества, вы-

полненных работ и оказанных услуг;

переплата или недоплата задолженности;

учет задолженности с истекшим сроком исковой дав-

ности и другие ситуации.

По итогам инвентаризации по каждому направлению рас-

четы уточняются и оформляются соответствующими записями.

Таким образом, при осуществлении процедур банкротства

организации проводят инвентаризацию имущества и обяза-

тельств по правилам, предусмотренным Методическими указа-

ниями по инвентаризации.

256

8.5 Бухгалтерский учет операций в период внешнего

управления

В плане внешнего управления должны быть предусмотре-

ны организационные и экономические мероприятия, позволяю-

щие обеспечить восстановление платежеспособности. К числу

экономических мер относится уступка прав требования.

Согласно Гражданскому кодексу РФ, в период действия

обязательства существует возможность замены лиц, участвую-

щих в обязательстве, при сохранении самого обязательства. Пе-

ремена лиц в обязательстве регулируется главой 24 ГК РФ, ко-

торая предусматривает возможность замены в обязательстве как

кредитора, так и должника.

Уступка права требования представляет собой перемену

кредитора в обязательстве путем заключения двустороннего со-

глашения (договора) между прежним и новым кредитором. При

этом новый кредитор не заключает с должником нового само-

стоятельного договора, а вступает в заключенную ранее сделку

в качестве стороны и может требовать от должника выполнения

условий только той сделки, которую заключил прежний креди-

тор. Прежний кредитор, уступивший свое требование к должни-

ку, называется цедентом. Нового кредитора, который получил

право требования, называют цессионарием.

Уступкой права требования, или цессией, называется со-

глашение о замене прежнего кредитора (цедента), который вы-

бывает из обязательства, на другого субъекта (цессионария), к

которому переходят все права прежнего кредитора. Предметом

договора уступки требования является субъективное обязатель-

ственное право или право требования в отношении как всего

предмета обязательства, так и его части.

Предметом уступки могут быть денежные требования

кредитора за поставленные им товары, выполненные работы,

оказанные услуги. Эти отношения регулируются главой 43

«Финансирование под уступку денежного требования» Граж-

данского кодекса РФ. Получатель денежного требования (фи-

нансовый агент) по договору финансирования под уступку де-

нежного требования передает денежные средства кредитору и

взамен получает право требовать деньги с должника. Особенно-

257

стью данного договора является то, что финансовым агентом

согласно ст.825 ГК РФ могут выступать банки или коммерче-

ские организации. Кроме этого последующая уступка денежного

требования не допускается, если договором финансирования не

предусмотрено иное.

Статьей 389 ГК РФ установлен общий принцип, согласно

которому форма передачи права зависит от формы первона-

чального заключения обязательства:

уступка требования, основанного на сделке, совершен-

ной в простой письменной форме, должна быть совершена в

простой письменной форме;

уступка требования по сделке, требующей государст-

венной регистрации, должна быть зарегистрирована в порядке,

установленном для регистрации этой сделки;

уступка требования, основанного на сделке, совершенной

в устной форме, может быть совершена также в устной форме.

В соответствии с п. 2 ст. 382 и ст. 388 ГК РФ условия ус-

тупки права (условия, при которых она возможна) следующие:

1) уступка не должна противоречить закону, иным право-

вым актам или договору;

2) в случаях, предусмотренных законом или договором,

для уступки необходимо согласие должника. Из второго условия

следует, что для перехода прав кредитора к другому лицу согла-

сие должника требуется не всегда. Должник должен быть пись-

менно уведомлён о состоявшемся переходе прав кредитора к

другому лицу. В противном случае новый кредитор рискует не

получить сумму долга, если до предъявления своих требований

должнику последний исполнит свои обязательства перед перво-

начальным кредитором.

Договор об уступке права требования считается недейст-

вительной сделкой в том случае, когда перемена (безусловная

замена) лица в обязательстве не произошла (т. е. переуступаю-

щий право требования кредитор из обязательства не выбыл).

При уступке права требования дебиторской задолженности

изменения в учете касаются только цедента и цессионария, у

должника изменения коснутся только аналитического учета (таб-

лицы 40 и 41).

258

Финансовым результатом от уступки права требования у

цедента чаще бывают убытки.

В соответствии с п. 3 Положения по бухгалтерскому учету

«Учет финансовых вложений» (ПБУ 19/02), утвержденного при-

казом Минфина РФ от 10 декабря 2002 года № 126н дебиторская

задолженность, приобретенная организацией по договору ус-

тупки права требования, представляет собой финансовое вложе-

ние организации. Финансовые вложения, приобретаемые за пла-

ту, принимаются к бухгалтерскому учету по первоначальной

стоимости.

Таблица 40 - Учет операций по уступке права требования у це-

дента

№

опера-

ции

Содержание хозяйственной операции

Корреспонденция

счетов

Дебет Кредит

1 Уступлено право требования цессионарию 76 91

2 Списана стоимость права требования дебитор-

ской задолженности покупателя 91 62

3 Поступила оплата по соглашению об уступке

права требования 51 76

4 Начислен НДС по оплаченной продукции 76 68

5 Определен финансовый результат от уступки

права требования 99 91

Фактические затраты на приобретение дебиторской за-

долженности формируются цессионарием исходя из конкретных

условий сделки уступки права требования, включая расходы,

связанные с заключением сделки уступки права требования, и

иные расходы, связанные с приобретением дебиторской задол-

женности и учитываются по дебету счета 58 «Финансовые вло-

жения».

На счете 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредитора-

ми» новый кредитор (цессионарий) открывает субсчет «Расчеты

с цедентом».

259

Таблица 41 - Учет операций по уступке права требования у цес-

сионария

№

п/п Содержание хозяйственной операции

Корреспонденция

счетов

Дебет Кредит

1 Приобретено право требования 58 76

2 Погашена задолженность цеденту 76 51

3 Поступили средства от должника на расчетный счет 51 91

4 Списаны затраты по приобретению права требова-

ния

91

58

5

Начислен НДС с положительной разницы между

суммой, полученной от должника, и уплаченной

суммой за приобретенную задолженность

91

68

6 Отражен финансовый результат от сделки 91 99

Планом внешнего управления может быть предусмотрено

прекращение одного из видов деятельности. Порядок раскрытия

информации по прекращаемой деятельности в бухгалтерской

отчетности коммерческих организаций (кроме кредитных) регу-

лируется Положением по бухгалтерскому учету «Информация

по прекращаемой деятельности» (ПБУ 16/02), утвержденной

приказом Минфина РФ от 2 июля 2002 г. № 66н.

Условиями признания деятельности прекращаемой явля-

ются:

уполномоченный орган предприятия должен принять

решение о прекращении части деятельности организации;

в организации должна быть разработана единая про-

грамма прекращения деятельности.

Без соблюдения этих двух условий организация не может

признавать деятельность прекращаемой и не может производить

связанные с ней учетные записи.

В ПБУ 16/02 рассматриваются возможные последствия

прекращаемой деятельности, к которым относятся:

возможное снижение стоимости активов, которое ре-

комендовано регулировать правилами, установленными поло-

жениями по бухгалтерскому учету применительно к соответст-

вующим активам;

260

при прекращении деятельности у организации возни-

кают обязательства перед третьими лицами (кредиторами, вы-

свобождаемыми работниками). Для регулирования расходов, в

отношении которых существует неопределенность, организация

должна создавать резерв предстоящих платежей.

В целях восстановления платежеспособности применя-

ется также процедура банкротства «внешнее управление», в

период которого управление организацией-должником принима-

ет внешний управляющий. Внешний управляющий разрабатыва-

ет и представляет на рассмотрение собранию кредиторов план

внешнего управления.

Для выявления реального наличия активов организации

внешний управляющий обязан провести инвентаризацию иму-

щества и обязательств организации-должника. Порядок прове-

дения инвентаризации, документального оформления и учета

результатов осуществляется в общеустановленном порядке.

Для проведения инвентаризации внешней управляющий может

пригласить аудиторов, оценщиков.

Одним из важных мероприятий, которое осуществляется

при проведении внешнего управления, является мораторий на

удовлетворение требований кредиторов. Мораторий распростра-

няется на денежные обязательства, срок исполнения которых

наступил до введения в действие внешнего управления, и имеет

целью обеспечение текущих расчетов и налаживания финансово-

хозяйственной деятельности несостоятельной организации.

Кроме того, планом внешнего управления могут использо-

ваться перепрофилирование производства, продажа части

имущества, уступка права требования и другие мероприятия,

способствующие восстановлению платежеспособности орга-

низации-должника. Проводимые мероприятия необходимо от-

разить в бухгалтерском учете в соответствии с действующи-

ми законодательно-нормативными документами.

Контрольные вопросы

1. Назовите цели внешнего управления.

2. На какой срок вводится процедура внешнего управления?

3. Каковы права и обязанности внешнего управляющего?

261

4. Какие решения могут приниматься органами управле-

ния организации-должника в период внешнего управления?

5. Что собой представляет план внешнего управления?

6. В какие сроки внешний управляющий обязан представить

отчет по итогам внешнего управления? Каково его содержание?

7. Когда и кем вводится мораторий на погашение задол-

женности кредиторам? В чем состоит его сущность?

8. На какую задолженность не распространяется морато-

рий на удовлетворение требований кредиторов?

9. Какие меры по восстановлению платежеспособности

организации-должника могут осуществляться в период внешне-

го управления?

10. Как оформляются результаты инвентаризации имуще-

ства и обязательств?

Тесты

1. Какая процедура называется судебной санацией:

а) наблюдение;

b) финансовое оздоровление;

с) внешнее управление?

2. В соответствии с Федеральным законом «О несостоя-

тельности (банкротстве)» мораторий на удовлетворение требо-

ваний кредиторов вводится с момента:

а) введения процедуры наблюдения;

b) введения процедуры внешнего управления;

с) заключения мирового соглашения.

3. Выявленные при инвентаризации в период процедуры

внешнего управления излишки товаров отражаются бухгалтер-

ской записью:

а) Д 41 К 91;

b) Д 41 К 98;

с) Д 41 К 99.

262

Глава 9 ПРОДАЖА ПРЕДПРИЯТИЯ КАК

ИМУЩЕСТВЕННОГО КОМПЛЕКСА

9.1 Общие вопросы продажи предприятия

как имущественного комплекса

В своей хозяйственной деятельности коммерческие органи-

зации покупают и продают основные средства, оборудование, то-

вары, готовую продукцию. Иногда предметом сделки служит

предприятие в целом (бизнес). По данным консалтинговой группы

«Магазин готового бизнеса» (МГБ) (таблица 42) по состоянию на

октябрь 2001 г. предложения о продаже бизнеса в РФ следующие

(газета «Финансовая Россия», 2001, № 37, с. 6):

Таблица 42 - Структура предложений о продаже бизнеса по от-

раслям

Отрасли и виды деятельности Удельный вес, %

1. Производство 35

2. Сервис и услуги 18

3. Торговля 16

4. Сельхозпереработка 4

5. Недвижимость 4

6. Автозаправочные станции 3

7. Общественное питание 2

8. Прочие 18

Итого 100

По приведенным данным самыми продаваемыми предпри-

ятиями были производственные, предприятия сервиса и торговли.

Наиболее распространенными способами продажи бизне-

са являются:

1) купля–продажа предприятия как имущественного ком-

плекса;

2) продажа 100 процентов долей общества с ограничен-

ной ответственностью или полного пакета акций акционерного

общества.

263

Таким образом, одним из способов продажи бизнеса явля-

ется реализация предприятия целиком как единого имуществен-

ного комплекса.

Для понимания вопросов учета и налогообложения опера-

ций по купле-продаже предприятия как имущественного ком-

плекса целесообразным является выяснение содержания понятия

«предприятие». В соответствии с Гражданским Кодексом Рос-

сийской Федерации слово «предприятие» может использоваться в

двух значениях: субъект права и объект правоотношений.

Термин «предприятие» как субъект права (юридическое

лицо) применяется в отношении государственного, муници-

пального и казенного предприятия, а также хозяйственных об-

ществ и товариществ. В отдельных нормативных документах

под предприятием подразумевается любая коммерческая орга-

низация, любое юридическое лицо. Юридическим лицом, со-

гласно ст. 48 ГК РФ признается организация, которая имеет в

собственности, хозяйственном ведении или оперативном управ-

лении обособленное имущество и отвечает по своим обязатель-

ствам этим имуществом, может от своего имени приобретать и

осуществлять имущественные и личные неимущественные пра-

ва, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде.

Во втором значении понятие «предприятие» используется

как объект сделок, связанных с установлением, изменением и

прекращением прав на него и понимается как имущество юри-

дического лица. Предприятие в соответствии со ст. 132 ГК

РФ называется имущественным комплексом, в состав которо-

го входят все виды имущества, предназначенные для его дея-

тельности, включая земельные участки, здания, сооружения,

оборудование, инвентарь, сырье, продукцию, права требования,

долги, а также права на обозначения, индивидуализирующие

предприятие, его продукцию, работы и услуги (фирменное на-

именование, товарные знаки, знаки обслуживания), и другие ис-

ключительные права, если иное не предусмотрено законом или

договором. В ст.110 Закона №127-ФЗ дано аналогичное опреде-

ление предприятия. Данное определение является дискуссион-

ным в связи с тем, что некоторые исследователи в области права

считают, что существует неточность в данном понятии относи-

тельно обозначений, индивидуализирующих предприятие.

264

Фирменное наименование не является средством индиви-

дуализации предприятия, а в соответствии с п. 4 ст. 54 ГК РФ при-

знается средством индивидуализации собственника предприятия

как имущественного комплекса, т. е. юридического лица. Фирмен-

ное наименование юридического лица в соответствии с ГК РФ не

может включаться в состав предприятия как имущественного ком-

плекса, так как не может быть признано отчужденным объектом

гражданских прав. В данном случае необходимо обратиться к По-

ложению о фирме, в соответствии с которым право на фирму со-

стоит в праве исключительного использования фирменного наиме-

нования в сделках, на вывесках, в объявлениях, рекламе, на блан-

ках, счетах, товарах предприятия, упаковке и др. Право на фирму

возникает с момента, когда фактически началось пользование

фирмой и заканчивается с момента существования предприятия

или в связи с переходом предприятия к новому владельцу. Из этого

следует, что переход права на фирменное наименование к покупа-

телю предприятия не может быть осуществлен, хотя право ограни-

ченного его использования другим лицом может предоставляться в

предусмотренных законом случаях.

В соответствии с Гражданским Кодексом Российской Феде-

рации предприятие в целом как имущественный комплекс призна-

ется недвижимостью, используемой для предпринимательской

деятельности. Как любой объект недвижимости, предприятие как

имущественный комплекс может выступать объектом купли–

продажи, залога, аренды и других сделок. Купля-продажа пред-

приятия (бизнеса) - это сделка, которая предусматривает переход

права собственности на возмездной основе всего имущественного

комплекса, предназначенного для осуществления предпринима-

тельской деятельности, от продавца к покупателю.

Продажа предприятия производится в форме аукциона, за

исключением имущества, продажа которого производится путем

проведения конкурса по законодательству Российской Федера-

ции. Продажа предприятия чаще производится путем проведе-

ния открытых торгов. Если предприятие на праве собственности

или ином вещном праве имеет имущество, относящееся к огра-

ниченно оборотоспособному имуществу, продажа такого пред-

приятия осуществляется путем проведения закрытых торгов.

265

Продажа предприятия путем проведения конкурса произ-

водится, если в отношении этого предприятия покупатель дол-

жен выполнять условия, установленные решением собрания

кредиторов или комитета кредиторов. Например, при продаже

объектов культурного наследия народов РФ могут быть опреде-

лены требования по их сохранению, содержанию и использова-

нию, обеспечению доступа и другие.

Таким образом, предприятие в определенных условиях

выступает как объект правоотношений. Существуют определен-

ные формы продажи предприятия, выбор которых осуществля-

ется в соответствии с действующим законодательством.

9.2 Этапы купли–продажи предприятия как

имущественного комплекса

Продажа имущественного комплекса является сложным

вопросом, требующим знаний в области права, бухгалтерского

учета, налогообложения, а также их практического применения.

С целью представления всех организационно-правовых вопро-

сов, связанных с куплей-продажей предприятия, условно выде-

ляются следующие этапы подготовки и осуществления данной

сделки (таблица 43).

Таблица 43 - Этапы купли-продажи предприятия как имущест-

венного комплекса

№ п/п Краткое содержание этапа

1.

2.

3.

4.

5.

6.

7.

Принятие решения полномочным органом юридического лица о ку-

пле-продаже бизнеса

Подготовка документов, обязательно прилагаемых к договору

купли-продажи предприятия

Уведомление кредиторов о продаже предприятия

Подготовка и подписание сторонами сделки договора

купли-продажи предприятия

Государственная регистрация договора купли-продажи

предприятия

Фактическая передача покупателю имущественного комплекса

Государственная регистрация перехода права собственности

на предприятие

266

Этап 1. Принятие решения полномочным органом юриди-

ческого лица о купле-продаже бизнеса. Причинами, по которым

производится продажа предприятия как имущественного ком-

плекса (продажа бизнеса), являются:

1) стремление собственника более эффективно пере-

группировать имеющиеся активы (продать балласт и инвестиро-

вать вырученные средства в более перспективный бизнес)

2) нехватка оборотных средств;

3) предбанкротное состояние или введение процедур

банкротства;

4) переезд собственника предприятия на другое место

жительства;

5) разногласия между собственниками;

6) усталость собственника и связанное с ним нежелание

вести утомительный (хлопотный) или неинтересный бизнес;

7) слабость менеджмента, в т. ч. в области данного биз-

неса и другие.

Отсюда следует, что одной из причин, по которой осуществ-

ляется продажа предприятия в целом, является предбанкротное со-

стояние или проведение процедуры банкротства. При осуществле-

нии процедур банкротства продажа предприятия может быть прове-

дена в период внешнего управления (ст. 109 Закона № 127-ФЗ). В

этих случаях порядок продажи предприятия в целом регулируется

статьей 110 Закона № 127-ФЗ.

Договор покупки-продажи предприятия зачастую отно-

сится к крупной сделке. Если цена сделки составляет от 25 до 50

процентов балансовой стоимости активов предприятия, договор

продавца должен одобрить совет директоров. Если цена сделки

больше половины стоимости активов компании, сделку должно

одобрить общее собрание акционеров (участников). Принятое

решение должно подтверждаться соответствующим протоколом

(решением) совета директоров или собрания акционеров. Эти

требования предусмотрены в ст. 79 Федерального закона «Об

акционерных обществах» от 26.12.1995 г. № 208-ФЗ, ст. 46 Фе-

дерального закона «Об обществах с ограниченной ответствен-

ностью» от 08.02.1998 г. № 14-ФЗ.

Крупную сделку у покупателя также должен одобрить

полномочный орган. Если данное требование не выполняется,

267

договор купли–продажи предприятия может быть признан не-

действительным [ст.168 ГК РФ].

Этап 2. Подготовка документов, обязательно прилагае-

мых к договору купли-продажи предприятия. Состав докумен-

тов, прилагаемых в обязательном порядке к договору, определя-

ется ст. 561 ГК РФ. К таким документам относятся:

1) акт инвентаризации имущества и обязательств прода-

ваемого предприятия;

2) бухгалтерский баланс;

3) аудиторское заключение о составе и стоимости пред-

приятия;

4) реестр всех долгов (обязательств), включаемых в со-

став предприятия, с указанием кредиторов, характера, размера и

сроков их требований.

Акт инвентаризации и бухгалтерский баланс имеют важное

значение для оценки продаваемого имущества. До передачи пред-

приятия проводится полная инвентаризация имущества и обяза-

тельств организации. Инвентаризация проводится и оформляется в

соответствии с Методическими указаниями по инвентаризации

имущества и финансовых обязательств, утвержденными приказом

Минфина РФ от 13 июня 1995 г. № 49. На основании результатов

инвентаризации определяется состав и стоимость продаваемого

предприятия (п. 1 ст. 561 ГК РФ), поэтому уделяется внимание

полноте охвата объектов инвентаризацией.

Этап 3. Уведомление кредиторов о продаже предпри-

ятия. При продаже предприятия должны соблюдаться права

кредиторов по обязательствам, передаваемым покупателю. В

соответствии со ст. 562 ГК РФ все кредиторы продаваемого

предприятия должны быть письменно уведомлены продавцом

или покупателем до его передачи покупателю. Практически

уведомление уполномоченному лицу кредитора направляет

продавец. Уведомление вручается нарочным или отправляется

заказным письмом с обратным уведомлением. Сведения об уве-

домлении кредиторов должны содержаться в передаточном акте

вместе с данными об имущественном составе предприятия.

Кредиторы должны письменно сообщить продавцу или

покупателю предприятия о своем согласии (несогласии) на пе-

ревод. Если сделка состоится без согласия кредиторов, то по-

268

следние в течение трех месяцев со дня получения уведомления

могут потребовать, чтобы задолженность перед ними была по-

гашена досрочно и возмещены причиненные убытки или чтобы

договор был признан недействительным полностью или в части

продажи обязательств продавца перед данным кредитором. Та-

кими же правами обладает кредитор, не сообщивший о своем

согласии на перевод долга. Если кредитор не получил уведом-

ления в установленном порядке, он вправе потребовать прекра-

щения (досрочного исполнения) обязательств и возмещения

причиненных убытков или признания договора купли-продажи

предприятия недействительным полностью или частично. Такое

право ему предоставляется в течение года со дня, когда он узнал

или должен был узнать о продаже предприятия должника.

По долгам, включенным в состав проданного предприятия

и переведенным покупателю без согласия кредиторов, продавец

и покупатель несут солидарную ответственность.

Кроме этого, в соответствии с Законом №127-ФЗ не позд-

нее чем за тридцать дней до даты проведения торгов их органи-

затор (по законодательству внешний управляющий или специа-

лизированная организация) обязан опубликовать сообщение о

продаже предприятия в средствах массовой информации и на

сайтах сети Интернет.

Этап 4. Подготовка и подписание сторонами договора куп-

ли-продажи предприятия. Договор купли-продажи предприятия

должен соответствовать требованиям, предусмотренным в статьях

560-561 Гражданского кодекса Российской Федерации, а именно:

1) договор заключается обязательно в письменной форме

путем составления одного документа, подписанного сторонами,

в противном случае считается недействительным;

2) договор должен быть зарегистрирован в установленном

порядке;

3) к договору должны быть приложены в соответствии с п.2

ст. 561 ГК РФ сопутствующие документы: акт полной инвентари-

зации предприятия; бухгалтерский баланс; заключение независи-

мого аудитора о составе и стоимости предприятия, перечень всех

долгов (обязательств) с расшифровкой информации по каждому

кредитору, размера долга перед ним и сроков погашения требова-

ний. Перечисленные документы должны быть не только составле-

269

ны, но и согласованы сторонами сделки и представлены покупате-

лю до заключения сделки.

Существенными условиями договора купли-продажи пред-

приятия являются предмет сделки (т. е. имущественный комплекс)

и те условия, согласование которых в письменной форме потребо-

вала одна из сторон сделки. Например, к таким условиям может

относиться сохранение профиля ранее действовавшего предпри-

ятия в течение определенного срока или обязанность модерниза-

ции предприятия на условиях, предусмотренных договором. При

несоблюдении существенных условий договор может быть рас-

торгнут в судебном порядке (Постановление ФАС Московского

округа от 13.08.2002 г. № КГ-А41/5248-02).

В договоре продажи предприятия в обязательном порядке

должна быть указана цена предприятия, несмотря на то, что в па-

раграфе 8 главы 30 ГК РФ «Продажа предприятия» отсутствуют

какие-либо условия определения цены продаваемого предприятия.

В данном случае применяется статья 555 ГК РФ, которая посвяще-

на вопросам определения цены в договоре продажи недвижимости.

Согласно данной статье при отсутствии в договоре согласованного

сторонами в письменной форме условия о цене недвижимости до-

говор о ее продаже считается незаключенным.

Начальная цена продажи предприятия определяется решени-

ем собрания кредиторов или комитета кредиторов на основании

рыночной цены предприятия. Рыночная стоимость объекта позво-

ляет учитывать не только индивидуальные затраты продавца и

ожидания, но и ситуацию на рынке в целом, общеэкономическое

состояние и другие факторы. Рыночная стоимость является наибо-

лее вероятной и благоприятной ценой, по которой объект может

быть отчужден на открытом рынке в условиях конкуренции.

Эта стоимость указывается в отчете оценщика, соответст-

вующего требованиям Федерального закона «Об оценочной дея-

тельности в Российской Федерации» от 29 июля 1998 г. № 135-

ФЗ и приглашаемого арбитражным управляющим. Отчет оцен-

щика, где определена начальная цена продажи должника-

унитарного предприятия или должника-акционерного общества,

более двадцати пяти процентов голосующих акций которого

находится в государственной или муниципальной собственно-

сти, должен быть направлен в уполномоченный Правительством

270

РФ федеральный орган исполнительной власти для получения

мотивированного заключения.

Подготовленный и согласованный сторонами договор

должен быть подписан продавцом и покупателем или уполно-

моченными ими лицами.

Этап 5. Государственная регистрация договора купли-

продажи предприятия. Государственная регистрация прав на

недвижимое имущество и сделок с ним представляет юридиче-

ский акт признания и подтверждения государством возникнове-

ния, ограничения (обременения), перехода или прекращения

прав на недвижимое имущество. Иначе говоря, договор купли-

продажи предприятия считается заключенным с момента реги-

страции прав [п. 3 ст. 560 ГК РФ], т. е. внесения соответствую-

щих записей о правах в Единый государственный реестр прав.

Правовую основу государственной регистрации прав на

недвижимое имущество и сделок с ним составляют Конституция

РФ, Гражданский кодекс РФ, Федеральный закон от 21.07.1997

г. № 122-ФЗ «О государственной регистрации прав на недвижи-

мое имущество и сделок с ним» (далее закон № 122-ФЗ) и дру-

гие. Регистрация прав на недвижимость проводится учрежде-

ниями юстиции по государственной регистрации прав на не-

движимое имущество и сделок с ним на территории регистраци-

онного округа по месту нахождения недвижимости.

Этап 6. Фактическая передача покупателю имуществен-

ного комплекса. Статьей 559 ГК РФ предусмотрено, что прода-

вец (собственник) предприятия обязуется передать в собствен-

ность покупателю предприятие в целом как имущественный

комплекс. Организация-продавец не вправе передавать другим

лицам определенные права и обязанности на основании закона

или договоренностей. К таким правам и обязанностям относятся

лицензии и разрешения на занятие определенной деятельно-

стью, обязанности по уплате долгов кредиторам в случае полу-

чения от них отказа на перевод долга от продавца к покупателю,

обязанность по уплате налогов и сборов, образовавшихся до со-

вершения сделки (п .3 ст. 44 НК РФ).

При продаже предприятия необходимо решить вопросы

об исключительных правах в составе предприятия, в т. ч.:

271

1) права на фирму (на обозначение, индивидуализи-

рующее предприятие);

2) права на товарные знаки, знаки обслуживания;

3) права на интеллектуальную собственность;

4) права на промышленные образцы, ноу-хау и др.

По соглашению сторон права на фирменное наименова-

ние, товарный знак или знак обслуживания, принадлежащие

продавцу на основании лицензии, могут не передаваться поку-

пателю в составе предприятия.

Если договором не предусмотрен иной порядок при про-

даже предприятия, права на фирму, товарный знак, знак обслу-

живания и др. переходят от продавца к покупателю. При этом

следует руководствоваться также требованиями законодательст-

ва, регулирующего порядок обращения соответствующих

средств индивидуализации товаров и др. Например, в соответст-

вии с законом «О товарных знаках, знаках обслуживания и на-

именованиях мест происхождения товаров» переход исключи-

тельных прав на использование товарного знака необходимо

регистрировать в патентном ведомстве.

К покупателю не переходят уставный капитал (либо его

часть), резервы и финансовые результаты продавца предприятия.

Фактическая передача имущественного комплекса от про-

давца к покупателю осуществляется на основании передаточно-

го акта. В передаточном акте указываются:

1) данные о составе предприятия;

2) информация об уведомлении всех кредиторов о пред-

стоящей сделке;

3) сведения о выявленных недостатках передаваемого

имущества предприятия;

4) перечень имущества, обязанности, по передаче кото-

рого не исполнены продавцом ввиду его утраты.

В соответствии со ст. 563 ГК РФ со дня подписания пере-

даточного акта обеими сторонами (а не с момента перехода пра-

ва собственности) предприятие переходит в собственность по-

купателя. С момента подписания сторонами передаточного акта

на покупателя переходят все риски случайной гибели или по-

вреждения полученного имущества. С этого времени покупатель

приобретает право использовать входящее в состав предприятия

272

имущество в своей предпринимательской деятельности и извле-

кать из него выгоды (п. 3 ст. 564 ГК РФ).

Подготовка предприятия к передаче, включая составление

и представление на подписание передаточного акта, является

обязанностью продавца и осуществляется за его счет, если иное

не предусмотрено договором.

Этап 7. Государственная регистрация перехода права

собственности на предприятие. После передачи предприятия

покупателю документы передаются на государственную регист-

рацию права собственности. Государственная регистрация прав

собственности производится в территориальном учреждении

юстиции по месту регистрации предприятия как юридического

лица (ст. 22 Закона № 122-ФЗ).

В состав имущественного комплекса зачастую входят от-

дельные объекты недвижимости. Переход прав на предприятие

приводит, соответственно, к смене собственника и этих поме-

щений [п.2 ст.22 Федерального закона «О государственной ре-

гистрации недвижимого имущества и сделок с ним»]. На прак-

тике одновременно с регистрацией договора купли-продажи

предприятия, как правило, регистрируется и переход права соб-

ственности на объекты недвижимости. При этом надо учиты-

вать, что документы на регистрацию предприятия как имущест-

венного комплекса принимают только от тех предприятий, ко-

торые владеют недвижимым имуществом на правах собственно-

сти. Право собственности покупателя на предприятие наступает

с момента государственной регистрации (п. 1 и 2 ст. 564 ГК РФ).

Купля-продажа предприятия как имущественного ком-

плекса требует соблюдения правовых норм, документооборота и

других правил. Для облегчения изучения вся процедура покуп-

ки-продажи предприятия условно разделена на этапы.

273

9.3 Бухгалтерский учет операций по продаже предприятия

как имущественного комплекса у продавца

Учет расчетных операций по покупке-продаже предпри-

ятия осуществляется с применением счета 76 «Расчеты с разны-

ми дебиторами и кредиторами» на отдельном субсчете.

Таблица 44 - Содержание хозяйственных операций по продаже

предприятия у продавца №

опера-

ции

Содержание хозяйственных операций

Корреспонденция

счетов

Дебет Кредит

1 Списывается накопленная амортизация основных

средств, передаваемых покупателю 02 01

2 Списывается остаточная стоимость основных

средств 91 01

3 Отражается списание накопленной амортизации пе-

редаваемых покупателю нематериальных активов 05 04

4 Отражается остаточная стоимость передаваемых не-

материальных активов 91 04

5 Списывается с баланса продавца стоимость переда-

ваемых материалов, товаров, готовой продукции 91 10,41,43

6 Списываются ценные бумаги других организаций,

приобретенные продавцом предприятия 91 58

7 Списываются передаваемые затраты незавершенного

производства и незавершенного строительства 91 20,08

8 Отражается выбытие прав требований дебиторской

задолженности 91 62,76 и др

9 Передаются покупателю денежные средства 76 50,51,55

10 Отражаются суммы переводимой кредиторской за-

долженности

60,68,69,70,

76 91

11

Отражаются суммы НДС, начисленного по операци-

ям продажи основных средств и других активов в со-

ставе имущественного комплекса

91 68

12 Отражается продажная стоимость всех передавае-

мых объектов покупателю 76 91

13 Отражаются расходы по подготовке предприятия к

передаче 91

70,69,76 и

др.

14 Выявляется и отражается финансовый результат:

прибыль 91 99

убытки 99 91

15

Зачисляются денежные средства, полученные в оп-

лату за проданное предприятие на расчетный счет

продавца

51 76

274

Например, данный субсчет можно назвать «Передаточные

записи по покупке-продаже предприятия». Счет активно-

пассивный.

У продавца предприятия по кредиту счета 76 «Расчеты с

разными дебиторами и кредиторами» отражается сумма получен-

ных денежных средств от покупателя предприятия, по дебету счета

- продажная стоимость переданных объектов (таблица 44).

Продавец предприятия должен отражать операции по вы-

бытию активов, проданных в составе имущественного комплек-

са. Поступления от продажи активов, отличных от денежных

средств (кроме иностранной валюты) отражаются в соответст-

вии с п. 7 и п. 10.1 Положения по бухгалтерскому учету «Дохо-

ды организации» (ПБУ 9/99), утвержденного приказом Минфи-

на РФ от 6 мая 1999 г. № 32н в составе прочих доходов. Общая

сумма прочих доходов определяется на основании договора ку-

пли-продажи предприятия как имущественного комплекса.

Расходы, связанные с продажей предприятия, отражаются

у продавца в составе прочих расходов согласно п. 11 Положения

по бухгалтерскому учету «Расходы организации» (ПБУ 10/99),

утвержденного приказом Минфина РФ от 6 мая 1999 г. № 33н.

Эти расходы включают фактическую стоимость выбывающих

активов и сумму расходов продавца, связанных с осуществлени-

ем продажи предприятия.

При продаже предприятия в соответствии с Законом

№127-ФЗ денежные обязательства и обязательные платежи

должника не включаются в состав предприятия, за исключением

обязательств должника, которые возникли после принятия заяв-

ления о признании должника банкротом. Иначе говоря, отноше-

ния по расчетам с кредиторами, включенными в реестр требова-

ний кредиторов, к моменту продажи несостоятельной организа-

ции должны быть урегулированы.

Продавец обязан в соответствии с п. 3 ст. 168 Налогового

кодекса РФ не позднее пяти дней со дня подписания сторонами

передаточного акта выставить покупателю сводный счет-

фактуру. В сводной счет-фактуре отдельно выделяется стои-

мость передаваемых основных средств, нематериальных акти-

вов и других объектов. К счету-фактуре прилагается документ, в

котором производится специальный расчет цен реализации для

275

каждого актива, входящего в состав продаваемого предприятия.

Результатом продажи предприятия как имущественного ком-

плекса у продавца являются прибыль или убытки.

9.4 Бухгалтерский учет операций у покупателя предприятия

как имущественного комплекса

Покупатель отражает в учете каждый актив, приобретае-

мый в составе имущественного комплекса, в соответствии с его

квалификацией. Это означает, что основные средства должны

быть оприходованы в соответствии с требованиями Положения

по бухгалтерскому учету «Учет основных средств» (ПБУ 6/01),

утвержденного приказом Минфина РФ от 30.03.2001 г. № 26н.

При поступлении материалов, товаров, сырья и других матери-

альных ресурсов применяются требования Положения по бух-

галтерскому учету «Учет материально-производственных запа-

сов» (ПБУ 5/01), утвержденного приказом Минфина РФ от

09.06.2001 г. № 44н и т. д.

Таблица 45 - Содержание хозяйственных операций по покупке

предприятия у покупателя №

операции

Содержание хозяйственных

операций

Корреспонденция счетов

Дебет Кредит

1 Отражается стоимость основных средств

приобретаемого предприятия 08 76

2 Начислен НДС по приобретенным основным

средствам 19 76

3 Оприходуются приобретенные основные сред-

ства (после государственной регистрации) 01 08

4 Отражается сумма принятого незавершенного

производства и незавершенного строительства 08,20 76

5 Отражаются приобретенные материалы, то-

вары в составе имущественного комплекса 10,41 76

6 Принят НДС по приобретенным материаль-

ным ресурсам 19 76

7 Оприходуются полученные денежные средства 50,51,55 76

8 Принята к учету дебиторская задолженность

приобретенного предприятия 62,71 и др. 76

9 Принята к учету кредиторская задолженность

предприятия – продавца 76 60,68 и др.

10 Списываются перечисленные денежные сред-

ства продавцу предприятия 76 51

276

Полученные активы покупатель отражает по цене, указан-

ной в акте инвентаризации предприятия с учетом расходов, не-

посредственно связанных с приобретением предприятия. Расхо-

ды покупателя, связанные с приобретением предприятия как

имущественного комплекса признаются в соответствии с п.7

ПБУ 10/99 «Расходы организации» расходами по обычным ви-

дам деятельности.

У покупателя разница между продажной ценой предпри-

ятия и балансовой стоимостью его имущества в соответствии с

п. 42 Положения по бухгалтерскому учету «Учет нематериаль-

ных активов» (ПБУ 14/2007), утвержденного приказом Минфи-

на РФ от 27 декабря 2007г. № 153н образует деловую репута-

цию организации (таблица 46).

Деловая репутация считается положительной, если цена

предприятия превышает стоимость его активов, уменьшенную

на сумму обязательств. Положительная деловая репутация от-

ражается:

Д 04 «Нематериальные активы

К 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами»

Таблица 46 - Отражение в учете положительной деловой репу-

тации

№

операции Содержание хозяйственных операций

Корреспонденция

счетов

Дебет Кредит

1 Отражается положительная деловая

репутация 04 76

2

Отражается амортизация положи-

тельной деловой репутации (ежеме-

сячно)

20,26,44 и др 04

Деловая репутация организации амортизируется в течение

20 лет (но не более срока деятельности организации).

Амортизационные отчисления по положительной деловой

репутации отражаются в бухгалтерском учете методом равно-

мерного уменьшения ее первоначальной стоимости (применяет-

ся линейный способ).

Отрицательная деловая репутация возникает в том случае,

если цена предприятия ниже стоимости его активов. Такая си-

277

туация появляется тогда, когда у организации отсутствует ста-

бильный рынок, выпускается продукция низкого качества.

Отрицательная деловая репутация отражается в учете в

качестве прочих доходов:

Д 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами»

К 91 «Прочие доходы и расходы».

Таким образом, результатом от операций по купле-

продаже предприятия как имущественного комплекса у продав-

ца является прибыль (убытки), у покупателя положительная или

отрицательная деловая репутация (таблица 47).

В соответствии с п. 6 ПБУ 5/01 «Учет материально-

производственных запасов» и п. 8 ПБУ 6/01 «Учет основных

средств» в фактические затраты по приобретению объектов от-

носятся расходы по уплате регистрационных сборов, государст-

венных пошлин и других платежей. Аналогичный порядок пре-

дусмотрен для бухгалтерского учета операций с ценными бума-

гами (приказ Минфина РФ от 15.01.1997 г. № 2).

Таблица 47 - Результат покупки-продажи предприятия

Полученный результат

у продавца у покупателя

1. Цена предприятия (без НДС) превы-

шает сумму активов, уменьшенных на

сумму обязательств

прибыль положительная

деловая репутация

2. Цена предприятия (без НДС) меньше

суммы активов, уменьшенных на сумму

обязательств предприятия

убытки отрицательная

деловая репутация

На сумму расходов по государственной регистрации дого-

вора об отчуждении предприятия как имущественного комплек-

са и прав на предприятие как имущественный комплекс увели-

чивается стоимость имущества (таблица 48). Распределение

суммы таких расходов производится пропорционально доле

конкретного имущества в общей стоимости предприятия. На

основе справки по распределению расходов сумма госпошлины

за государственную регистрацию предприятия включается в

стоимость приобретенного имущества в составе предприятия.

При осуществлении внешнего управления и выполнении пла-

на внешнего управления может производиться продажа предпри-

278

ятия как имущественного комплекса. Не исключена продажа

предприятия при проведении процедуры конкурсного производст-

ва. В этих случаях предприятие выступает как объект правоот-

ношений, поэтому важно выяснить, что должно передаваться

от продавца к покупателю в составе предприятия.

Таблица 48 - Содержание операций по государственной регист-

рации купли-продажи предприятия и прав собственности на него

№ операции Содержание хозяйственных

операций

Корреспонденция счетов

Дебет Кредит

1

Уплачена пошлина за госу-

дарственную регистрацию

прав на предприятие как

имущественный комплекс и

регистрацию договора

76 51

2

Сумма госпошлины включа-

ется в стоимость приобретен-

ного в составе предприятия

имущества

08,10 и др 76

При проведении продажи предприятия как имуществен-

ного комплекса должны выполняться определенные мероприя-

тия по подготовке и осуществлению продажи предприятия,

завершающиеся государственной регистрацией договора купли-

продажи предприятия и перехода права собственности на

предприятие. Как у продавца, так и у покупателя операции по

купле-продаже предприятия как имущественного комплекса

должны найти отражение в бухгалтерском учете и в бухгал-

терской отчетности в соответствии с действующим законо-

дательством.

Контрольные вопросы

1. В каких значениях применяется понятие «предприятие»?

2. Что представляет собой понятие «предприятие» как

имущественный комплекс?

3. По каким причинам может производиться купля-

продажа предприятия?

4. Какие документы должны прилагаться к договору куп-

ли-продажи предприятия?

279

5. С какой целью проводится инвентаризация имущества

и обязательств при продаже предприятия?

6. Как производится уведомление кредиторов о продаже

предприятия? Какие последствия могут быть вызваны наруше-

нием порядка уведомления кредиторов?

7. Как отражается продажа предприятия у продавца?

8. Как отражается покупка предприятия как имуществен-

ного комплекса у покупателя?

9. Что является результатом купли-продажи предприятия

у покупателя? Как оформляются эти результаты?

10. На основании какого документа производится факти-

ческая передача предприятия от продавца к покупателю?

Тесты

1. В качестве организатора торгов по продаже предпри-

ятия-должника как имущественного комплекса выступает:

а) саморегулируемая организация арбитражных управ-

ляющих;

b) внешний управляющий или специализированная орга-

низация;

с) собрание кредиторов или комитет кредиторов.

2. Положительная деловая репутация, выявленная при

покупке предприятия-должника, оформляется бухгалтерской

записью:

а) Д 04 К 76;

b) Д 04 К 84;

с) Д 04 К91.

3. В каком случае продажа предприятия-должника осу-

ществляется путем проведения закрытых торгов?

а) во всех случаях продажи предприятия-должника;

b) если у предприятия имеется имущество, относящееся к

ограниченно оборотоспособному;

с) если продажа предприятия включена в план внешнего

управления.

280

Глава 10 КОНКУРСНОЕ ПРОИЗВОДСТВО

10.1 Конкурсное производство как процедура банкротства

организации

При принятии решения арбитражным судом о признании

организации банкротом открывается конкурсное производство.

Конкурсным производством называется процедура банкротст-

ва, применяемая к должнику, признанному банкротом, в целях

соразмерного удовлетворения требований кредиторов.

Срок конкурсного производства составляет не более чем

шесть месяцев.

Конкурсное производство проводится конкурсным управ-

ляющим, который наделен следующими правами и обязанностями:

принимает в ведение имущество должника, проводит его

инвентаризацию;

приглашает независимых аудиторов и оценщиков, бух-

галтеров в целях правильного учета имущества должника;

выставляет на открытые торги право требования долж-

ника (предъявляет требования к третьим лицам, имеющим за-

долженность перед организацией);

уведомляет работников о предстоящем увольнении не

позднее месяца с даты введения конкурсного производства.

Конкурсный управляющий осуществляет полномочия ру-

ководителя организации с даты утверждения до даты заверше-

ния конкурсного производства или прекращения производства

по делу о банкротстве или заключения мирового соглашения

или до даты его отстранения. С момента утверждения конкурс-

ного управляющего к нему переходят полномочия единолично-

го исполнительного органа, а также иных органов управления.

Но передача конкурсному управляющему полномочий от собра-

ния акционеров и совета директоров не влечет полного прекра-

щения существования коллегиальных органов управления. За

ними в соответствии со ст.126 Закона № 127-ФЗ сохраняется

исключительное право по принятию решений о заключении со-

глашений об условиях предоставления денежных средств треть-

им лицам для выполнения обязательств общества.

281

Конкурсный управляющий не позднее чем через 10 дней с

даты своего утверждения осуществляет опубликование сведе-

ний в «Российской газете» о признании должника банкротом и

об открытии конкурсного производства в организации. Таким

образом, сведения о финансовом состоянии организации пере-

стают быть тайной.

Конкурсный управляющий обязан принять в ведение

имущество должника, провести его инвентаризацию и оценку, а

также разработать и осуществить меры по обеспечению его со-

хранности. Необходимость проведения инвентаризации имуще-

ства и обязательств организации на стадии конкурсного произ-

водства определяется не только осуществлением мер по обеспе-

чению сохранности имущества должника, но и выполнением

обязательств перед кредиторами и формированием для этих це-

лей конкурсной массы. В связи с этим конкурсный управляю-

щий приглашает независимого оценщика.

Конкурсный управляющий ведет реестр требований кре-

диторов, переданный ему соответственно временным, админи-

стративным или внешним управляющим [п.1 ст. 16 Закона о

банкротстве].

С даты принятия арбитражным судом решения об откры-

тии конкурсного производства: 1) считаются наступившими

сроки исполнения денежных обязательств и уплаты обязатель-

ных платежей должника; 2) прекращается начисление процен-

тов, неустоек (штрафов, пеней) и иных санкций за неисполнение

или ненадлежащее исполнение денежных обязательств и обяза-

тельных платежей, за исключением текущих платежей.

Конкурсный управляющий не реже чем один раз в три ме-

сяца представляет собранию кредиторов отчет о своей деятель-

ности, о финансовом состоянии должника и его имуществе на

момент открытия конкурсного производства и в ходе его прове-

дения. Отчет о деятельности конкурсного управляющего может

быть истребован арбитражным судом. В отчете должны содер-

жаться сведения, установленные п.2 ст.143 Закона №127-ФЗ, в

том числе об объеме конкурсной массы, денежных средствах,

поступивших на основной счет должника и их источниках, о

ходе реализации имущества должника и др.

282

После завершения расчетов с кредиторами, а также при

прекращении производства по делу о банкротстве в арбитраж-

ный суд представляется отчет конкурсного управляющего. К

отчету прилагаются:

- документы, подтверждающие продажу имущества

должника;

- реестр требований кредиторов с указанием размера по-

гашенной задолженности;

- документы, подтверждающие погашение требований

кредиторов.

Отчет конкурсного управляющего рассматривается арбит-

ражным судом, который может вынести определение о заверше-

нии конкурсного производства, а если к этому времени погаше-

ны требования кредиторов – определение о прекращении произ-

водства по делу о банкротстве.

Конкурсное производство может повлечь ликвидацию ор-

ганизации, но если в ходе процедуры выясняется, что платеже-

способность организации может быть восстановлена, а в отно-

шении к ней не применялись процедуры «финансовое оздоров-

ление» и/или «внешнее управление», арбитражный суд по хода-

тайству собрания кредиторов может назначить процедуру

«внешнее управление».

10.2 Общие вопросы ликвидации организации

В силу различных причин возникает необходимость ликви-

дации организации. Общие правила ликвидации юридических лиц

содержатся в ст. 61–65 ГК РФ. Специфические вопросы ликвида-

ции организации рассматриваются в Федеральном законе «Об ак-

ционерных обществах» от 26 декабря 1995 г. № 208-ФЗ и в Феде-

ральном законе «Об обществах с ограниченной ответственностью»

от 8 февраля 1998 г. № 14-ФЗ. В соответствии со ст. 61 ГК РФ лик-

видация организации влечет ее прекращение без перехода прав и

обязанностей в порядке правопреемства к другим лицам.

Необходимость ликвидации организации может возник-

нуть на любой стадии ее жизненного цикла (таблица 49). На

начальной стадии развития организации в большей степени

причинами ликвидации являются недостаточность или отсутст-

283

вие знаний и опыта ведения бизнеса, в последующем одной из

причин служит банкротство организации, которое само стало

следствием влияния многих причин. В порядке признания орга-

низации несостоятельной (банкротом) в соответствии со ст.65

ГК РФ организация может быть ликвидирована, если стоимость

имущества юридического лица недостаточна для удовлетворе-

ния требований кредиторов.

Известны определенные условия деятельности организа-

ции, невыполнение которых влечет ее ликвидацию:

в случае неполной оплаты уставного капитала общества

в течение года с момента его государственной регистрации об-

щество должно или объявить об уменьшении своего уставного

капитала до фактически оплаченного его размера и зарегистри-

ровать его уменьшение в установленном порядке или принять

решение о ликвидации общества (п. 2 ст. 20 Закона № 14-ФЗ);

если по окончании второго и каждого последующего

финансового года стоимость чистых активов общества окажется

меньше минимального размера уставного капитала, установлен-

ного законом на дату государственной регистрации общества,

общество подлежит ликвидации (п. 3 ст. 20 Закона № 14-ФЗ).

Таблица 49 - Возможные причины ликвидации предприятия на

различных фазах жизненного цикла Фаза жизненного

цикла предприятия Возможные причины ликвидации предприятия

1. Создание

1.1. Нехватка финансовых и материальных ресурсов для разви-

тия предприятия

1.2. Недостаточная квалификация персонала предприятия

1.3. Отсутствие мотивации собственников

1.4. Недостаточность знаний для ведения бизнеса

1.5. По инициативе собственников и др.

2. Рост

2.1. Банкротство

2.2. По инициативе собственников (продажа, реорганизацион-

ные процедуры) и др.

3. Зрелость

3.1. Банкротство

3.2. По инициативе собственников (продажа, реорганизацион-

ные процедуры) и др.

4. Спад

3.1. Банкротство

3.2. По инициативе собственников (продажа, реорганизацион-

ные процедуры) и др.

284

Законодательством предусмотрены две формы ликвида-

ции организации: добровольная и принудительная.

Эти формы отличаются по основаниям: добровольная ли-

квидация осуществляется по решению учредителей юридиче-

ского лица или органа юридического лица, уполномоченного

учредительными документами на совершение таких действий; а

принудительная ликвидация производится по решению суда.

Добровольная и принудительная ликвидация организации

отличаются также причинами, в результате которых организа-

ция прекращает свою деятельность (таблица 50).

Приведенные в таблице причины являются наиболее распро-

страненными в практике ликвидации российских организаций.

Добровольная ликвидация организации включает ряд эта-

пов:

оформление протокола (решения) общего собрания уч-

редителей (участников) о ликвидации организации и создании

ликвидационной комиссии (ликвидатора);

Таблица 50 - Причины добровольной и принудительной ликви-

дации организации

Формы ликвидации Основные причины

Добровольная

ликвидация

Истечение срока, на который создано юридическое лицо

Достижение цели, ради которой создана организация

Принудительная

ликвидация

При создании организации были допущены грубые на-

рушения закона и эти нарушения носят неустранимый

характер

Деятельность организации осуществляется без надле-

жащего разрешения (лицензии), если требуется по зако-

нодательству

Деятельность организации запрещена законом

Деятельность организации осуществляется с неодно-

кратными или грубыми нарушениями закона или иных

правовых актов

Общественная или религиозная организация (объеди-

нение), благотворительный или иной фонд систематиче-

ски осуществляют деятельность, противоречащую их

уставным целям

285

уведомление налогового органа и кредиторов, публика-

ция в журнале «Вестник государственной регистрации» сведе-

ний о государственной регистрации юридического лица, сооб-

щение о его ликвидации, сроках и порядке заявлений кредито-

рами требований;

уведомление сотрудников организации, расчет и уволь-

нение. При увольнении работников в связи ликвидацией органи-

зации помимо заработной платы выплачиваются, в соответствии

с Трудовым Кодексом РФ, компенсация за неиспользованный

отпуск и выходное пособие;

инвентаризация имущества и обязательств;

составление промежуточного ликвидационного баланса;

удовлетворение требований кредиторов;

выездная налоговая проверка, на основании решения по

акту документальной проверки определяется задолженность ор-

ганизации перед бюджетом;

составление (окончательного) ликвидационного баланса;

распределение имущества между участниками или ак-

ционерами ликвидируемой организации;

передача документов в архив (приказов по личному со-

ставу, трудовых договоров, лицевых счетов и др.);

регистрация прекращения деятельности организации в

налоговой инспекции.

Процедура принудительной ликвидации юридического

лица состоит из следующих этапов:

обращение с иском в суд. Такое право предоставлено на-

логовому органу, органу исполнительной власти по рынку цен-

ных бумаг и другим за нарушения соответствующего законода-

тельства;

принятие судом решения о ликвидации;

реализация лицом, назначенным судом, решения о лик-

видации.

С момента создания ликвидационной комиссии (назначе-

ния ликвидатора) к ней переходят все полномочия по управле-

286

нию. Ликвидационная комиссия выступает в суде от имени лик-

видируемого юридического лица.

После завершения расчетов с кредиторами составляется

окончательный вариант ликвидационного баланса, который

должна заверить ликвидационная комиссия.

Организация в установленном порядке снимается с учета в

налоговой инспекции и во всех внебюджетных фондах, произво-

дится аннулирование кодов статистики, закрываются все счета в

банках. О закрытии счетов в кредитных организациях уведомляют

налоговые органы. Организация уничтожает печать, фирменные

бланки, штампы.

Ликвидационная комиссия (ликвидатор) уведомляет реги-

стрирующий орган о завершении процесса ликвидации юриди-

ческого лица не ранее чем через два месяца с момента помеще-

ния в органах печати ликвидационной комиссией (ликвидато-

ром) публикации о ликвидации юридического лица.

После завершения процесса ликвидации юридического лица

в регистрирующий орган представляются следующие документы:

подписанное заявителем заявление о государственной

регистрации по форме, утвержденной Правительством РФ. В

заявлении подтверждается, что соблюден установленный зако-

нодательством порядок ликвидации юридического лица, расче-

ты с его кредиторами завершены и вопросы ликвидации юриди-

ческого лица согласованы с соответствующими государствен-

ными органами и (или) муниципальными органами в установ-

ленных федеральным законом случаях;

ликвидационный баланс;

документ об уплате государственной пошлины.

Государственная регистрация при ликвидации юридиче-

ского лица осуществляется регистрирующим органом по месту

нахождения ликвидируемого юридического лица в срок не бо-

лее чем 5 рабочих дней со дня представления указанных доку-

ментов в регистрирующий орган.

Ликвидация юридического лица считается завершенной, а

юридическое лицо – прекратившим свою деятельность после вне-

сения об этом записи в Единый государственный реестр юридиче-

ских лиц (ЕГРЮЛ). Такая норма предусмотрена в Федеральном

287

законе «О государственной регистрации юридических лиц» от 8

августа 2001г. № 129-ФЗ, ст. 20-22, Федеральном законе 127-ФЗ,

ст. 149 и других документах. Регистрирующий орган публикует

информацию о ликвидации юридического лица.

Необходимость ликвидации организации может быть вызва-

на различными причинами на любой стадии развития организации.

В зависимости от причины может производиться добровольная и

принудительная ликвидация. Для осуществления ликвидационных

мероприятий создается ликвидационная комиссия, которая должна

обеспечить порядок и сроки ликвидации организации.

10.3 Составление промежуточного ликвидационного и

ликвидационного баланса

По окончании срока, отведенного для предъявления тре-

бований кредиторами, ликвидационная комиссия составляет

промежуточный ликвидационный баланс. Промежуточный лик-

видационный баланс – это баланс, который составляется перед

тем, как удовлетворять требования, предъявленные кредито-

рами в срок, установленный ликвидационной комиссией. Ука-

занный баланс составляется на основе данных последнего бух-

галтерского баланса, составленного перед принятием решения о

ликвидации организации. Целью составления промежуточного

ликвидационного баланса является отражение реальной стоимо-

сти имущества должника и уточнение его реального финансово-

го состояния. В связи с этой целью перед составлением проме-

жуточного ликвидационного баланса проводится полная инвен-

таризация имущества и обязательств.

Основными показателями промежуточного ликвидацион-

ного баланса являются величина конкурсной массы (суммы

оборотных и внеоборотных активов), сумма предъявленных

кредиторами требований (задолженности предприятия, подле-

жащей погашению) и собственного капитала. Исходя из этого, в

экономической литературе имеются мнения о том, что органи-

зации для составления промежуточного ликвидационного и ли-

квидационного баланса используют форму бухгалтерского ба-

ланса, рекомендованную приказом Минфина РФ от 22 июля

2003 г. № 67н «О формах бухгалтерской отчетности организа-

288

ций». Данные формы не являются обязательными, поэтому от-

дельные экономисты предлагают использовать другие формы,

учитывающие специфику отражения в учете и отчетности опе-

раций по ликвидации организации. Одним из первых предложе-

ний является форма, предлагаемая В.Д. Новодворским и

Д.В.Назаровым (таблица 51), [38, с. 42]. Необходимо обратить

внимание на то, что форма представлена в авторском исполне-

нии и требует корректировки в связи с тем, что на сегодняшний

день существуют три очереди погашения требований кредито-

ров, а не пять.

Авторы отмечают, что ликвидационный баланс имеет ряд

особенностей:

1) является инвентарным балансом, т.е. формируется по

данным инвентаризации;

2) не должен содержать остатков по регулирующим сче-

там;

3) статьи актива должны оцениваться по рыночной или

ликвидационной стоимости;

4) при составлении применяется группировка статей ак-

тива и пассива, соответствующая фактической степени ликвид-

ности и установленному порядку удовлетворения требований на

основании договора или устава.

Промежуточный ликвидационный баланс содержит све-

дения о составе имущества и обязательств. В него включены

перечни:

зданий и сооружений с указанием инвентарного номера

объекта, наименования объекта и его местонахождения, года ввода

в эксплуатацию, фактического износа, остаточной стоимости;

машин, оборудования и других основных средств с

указанием инвентарного номера объекта, наименования объекта

и его местонахождения, марки, года ввода в эксплуатацию, фак-

тического износа, остаточной стоимости;

289

Таблица 51 - Промежуточный ликвидационный баланс по форме, предлагае-

мой В.Д. Новодворским и Д.В. Назаровым

5

На

дат

у

сост

авлен

ия

ли

кви

дац

ио

н-

но

го

бал

анса

4

На

по

след

ню

ю

отч

етн

ую

дат

у

3

Пас

сив

III

Кап

ита

л и

рез

ервы

Кап

ита

л

Нер

асп

ред

елен

ная

пр

иб

ыль з

а п

ери

од

ли

кви

дац

ии

Цел

ево

е ф

ин

анси

ро

ван

ие

на

по

кр

ыти

е р

азн

иц

ы

меж

ду

су

мм

ой

тр

ебо

ван

ий

кр

еди

тор

ов и

ко

нку

рсн

ой

мас

сой

3

На

дат

у

сост

авлен

ия

ли

кви

дац

и-

он

но

го

бал

ан

са

2

На

по

след

-

ню

ю

отч

етн

ую

дат

у

1

Акти

в

I К

он

ку

рсн

ая м

асса

фи

нан

совы

е ак

тивы

, в т

ом

чи

сле:

-ден

ежн

ые

сред

ства

-тр

ебо

ван

ия к

по

ку

пат

елям

и з

аказ

чи

кам

-тр

ебо

ван

ия к

пр

оч

им

де-

би

тор

ам

Мат

ери

альн

ые

цен

но

сти

, в

том

чи

сле:

-осн

овн

ые

сред

ства

-мат

ери

алы

-го

товая

пр

оду

кц

ия

-то

вар

ы

Ито

го п

о р

азд

елу

I

290

Окончание таблицы 51

6

5

4

Нер

еали

зован

ная

пр

иб

ыль о

т д

оо

цен

ки

им

ущ

еств

а

Нер

еали

зован

ны

й у

бы

ток о

т у

цен

ки

им

ущ

еств

а

Неп

окр

ыты

й у

бы

ток з

а п

ери

од

дея

тел

ь-

но

сти

орга

ни

зац

ии

Неп

окр

ыты

й у

бы

ток з

а п

ери

од

ли

кви

да-

ци

и

Ито

го п

о р

азд

елу

II

IV Т

реб

ован

ия к

ред

ито

ро

в п

о р

еест

ру

и

пр

оч

ие

Тр

ебо

ван

ия,

не

пр

ин

адлеж

ащи

е к о

пр

е-

дел

енн

ой

оч

еред

и

Сп

ор

ны

е тр

ебо

ван

ия

Кр

еди

тор

ы 5

-й о

чер

еди

Кр

еди

тор

ы 4

-й о

чер

еди

Кр

еди

тор

ы 3

-й о

чер

еди

Кр

еди

тор

ы 2

-й о

чер

еди

Кр

еди

тор

ы 1

-й о

чер

еди

Вн

еоч

еред

ны

е тр

ебо

ван

ия

Ито

го п

о р

азд

елу

IV

Бал

анс

3

2

1

II Р

асх

од

ы н

а ко

нку

рсн

ое

про

из-

во

дст

во

и и

му

щес

тво

, и

склю

чае-

мо

е и

з ко

нку

рсн

ой

мас

сы

Су

деб

ны

е р

асх

од

ы

Пр

оч

ие

рас

хо

ды

Им

ущ

еств

о,

иск

лю

чае

мо

е и

з ко

н-

ку

рсн

ой

мас

сы

Ито

го п

о р

азд

елу

II

Бал

анс

объектов незавершенного капитального строительства

и неустановленного оборудования с указанием наименования

объекта и его местонахождения, года начала строительства,

фактически выполненного объема, балансовой стоимости;

291

долгосрочных финансовых вложений с указанием ви-

дов долгосрочных финансовых вложений и стоимости по активу

баланса;

нематериальных активов с указанием их стоимости по

активу баланса;

запасов, затрат, денежных средств и других оборотных

финансовых активов с указанием производственных запасов,

животных на выращивании и откорме, незавершенного произ-

водства, расходов будущих периодов, готовой продукции, това-

ров, НДС по приобретенным ценностям, прочих запасов и за-

трат, денежных средств, расчетов и прочих активов, и др.;

требований, предъявленных кредиторами ликвидируе-

мому юридическому лицу с указанием наименования кредитора

(в порядке очередности), суммы задолженности и решения об

удовлетворении.

Промежуточный ликвидационный баланс должен состав-

ляться по состоянию на дату открытия конкурсного производст-

ва, практически его составления происходит на три-четыре ме-

сяца позже, поэтому возникает необходимость учета происшед-

ших событий после отчетной даты на основании Положения по

бухгалтерскому учету «События после отчетной даты» (ПБУ

7/98), утвержденного приказом Минфина от 25 ноября 1998 г. №

56н (в ред. приказа Минфина РФ от 20 декабря 2007г. №143н).

К таким событиям относятся:

поступление активов в результате следственных дейст-

вий и судебных разбирательств;

списание просроченных долгов и другие.

События после отчетной даты, влияющие на финансовый

результат, отражаются в учете заключительными проводками

отчетного периода. Эти записи должны быть произведены до

подписания годовой бухгалтерской отчетности. События после

отчетной даты, которые не влияют на финансовый результат,

раскрываются в пояснительной записке.

Промежуточный ликвидационный баланс утверждается

учредителями юридического лица или органом, принявшем ре-

шение о его ликвидации. В установленных законом случаях

промежуточный ликвидационный баланс утверждается по со-

292

гласованию с уполномоченным государственным органом. На

основе промежуточного ликвидационного баланса делаются вы-

воды: достаточно ли денежных средств ликвидируемой органи-

зации для погашения требований кредиторов. При недостатке

денежных средств имущество организации выставляется на

публичные торги.

С момента утверждения промежуточного ликвидационно-

го баланса комиссия начинает выплачивать кредиторам в поряд-

ке очередности долги.

После завершения расчетов с кредиторами ликвидацион-

ная комиссия составляет окончательный ликвидационный ба-

ланс (ликвидационный баланс), который, как и промежуточный

баланс, утверждается учредителями юридического лица или ор-

ганом, принявшими решение о ликвидации юридического лица.

Ликвидационный баланс утверждается по согласованию с упол-

номоченным государственным органом.

Входящие остатки ликвидационного баланса должны со-

ответствовать данным промежуточного ликвидационного ба-

ланса на дату составления.

Ликвидационный баланс может быть прибыльным для уч-

редителей, получающих дополнительный доход от ликвидации

активов; либо убыточным, когда убытки покрываются за счет

уставного капитала. Окончательный ликвидационный баланс

отражает активы, оставшиеся после окончания всех расчетов

ликвидируемого юридического лица, т.е. имущество, подлежа-

щее передаче ликвидационной комиссией учредителям органи-

зации. В ликвидационном балансе отражаются следующие ста-

тьи: в активе – внеоборотные активы, денежные средства; в пас-

сиве – уставный капитал и нераспределенная прибыль.

На основании рисунка 20 можно сделать вывод, что про-

межуточный ликвидационный баланс и ликвидационный баланс

взаимосвязаны между собой. Составление каждого баланса из

перечисленных предполагает выполнение определенных меро-

приятий, между которыми существует определенная последова-

тельность и связь.

До составления промежуточного ликвидационного балан-

са проводится инвентаризация имущества и обязательств орга-

низации, уточняются претензии кредиторов и принимаются ме-

293

ры по возврату дебиторской задолженности. В промежуточном

балансе отражаются результаты инвентаризации имущества и

сверки расчетов с дебиторами и кредиторами организации.

Фактически после выплаты долгов и продажи имущества

в ликвидационном балансе отражаются денежные средства (де-

бет счетов 50, 51), уставный капитал (кредит счета 80), резерв-

ный капитал (кредит счета 82), добавочный капитал (кредит

счета 83), выкупленные акции (дебет счета 81), а также нерас-

пределенная прибыль (кредит счета 84) или непокрытый убыток

(дебет счета 84).

Рисунок 20 – Последовательность составления промежуточного

ликвидационного и ликвидационного балансов

После того, как удовлетворены все кредиторы, оставшееся

имущество распределяется между учредителями (участниками)

и акционерами, т. е. между ними распределяются денежные

средства.

294

Таблица 52 - Отражение в учете операции по погашению

непокрытого убытка № опера-

ции Содержание хозяйственных операций

Корреспонденция счетов

Дебет Кредит

1

На покрытие убытков при ликвида-

ции организации направлены средст-

ва резервного капитала

82 84

2 Погашение убытков производится за

счет добавочного капитала 83 84

3

Направляются на погашение убытков

средства уставного

капитала

80 84

Если организация подошла к ликвидации с убытками, не-

обходимо их погасить (таблица 52). При отсутствии резервного

и добавочного капитала убытки погашаются за счет уставного

капитала.

При получении ликвидируемой организацией нераспреде-

ленной прибыли средства распределяются между учредителями

и акционерами пропорционально номинальной стоимости акций

каждого акционера (таблица 53).

Таблица 53 - Отражение в учете операций по распределе-

нию имущества при ликвидации организации между ак-

ционерами

№ опера-

ции

Содержание хозяйственных

операций

Корреспонденция

счетов

Дебет Кредит

1 Распределяется остаток уставного

капитала 80 75-2

2 Распределяются средства резервного ка-

питала 82 75-2

3 Распределяется добавочный капитал 83 75-2

4 Распределяется нераспределенная при-

быль 84 75-2

5 Производится выплата причитающейся

каждому акционеру суммы 75-2 51

После выплаты денежных средств акционерам на балансе

ликвидированной организации все счета должны обнулиться.

295

Таким образом, при ликвидации организации возникает

необходимость составления промежуточного ликвидационного

и окончательного ликвидационного баланса. Для этого может

применяться форма бухгалтерского баланса, рекомендованная

Министерством финансов РФ, или организации могут разрабо-

тать форму самостоятельно.

10.4 Определение конкурсной массы и учет расчетов с

кредиторами во время конкурсного производства

Основной целью конкурсного производства является со-

размерное удовлетворение требований кредиторов, которая

определяет содержание организационно-экономических меро-

приятий, осуществляемых при проведении данной судебной

процедуры.

Согласно Закону № 127-ФЗ во время процедур банкротст-

ва у организации-должника должен быть один (основной) рас-

четный счет. В связи с тем, что наблюдение является первой су-

дебной процедурой закрытие счетов было бы целесообразным,

начиная с этой процедуры. Действующим законодательством

предусмотрено наличие только одного счета должника в банке

или иной кредитной организации при осуществлении процеду-

ры конкурсное производство.

Закрытие расчетных счетов производится путем перечис-

ления денежных средств на основной расчетный счет:

Д 51 «Расчетные счета» (основной) К 51 «Расчетные

счета» (остальные).

В таком же порядке закрываются все специальные счета:

Д 51 «Расчетные счета» (основной) К 55 «Специальные

счета в банках».

При закрытии валютных счетов необходимо производить

продажу валюты через уполномоченный банк с соблюдением тре-

бований Федерального закона от 10 декабря 2003 г. № 173-ФЗ «О

валютном регулировании и валютном контроле», Плана счетов

бухгалтерского учета и Инструкции по его применению и других

документов. Сумма иностранной валюты, подлежащая продаже,

учитывается на счете 57 «Переводы в пути» (таблица 54).

296

На расчетный счет организации выручка от продажи ино-

странной валюты зачисляется по биржевому (коммерческому) кур-

су покупки валюты уполномоченным банком, валютной биржей.

В соответствии с п. 7 ПБУ 9/99 «Доходы организации» и

п. 11 ПБУ 10/99 «Расходы организации» доходы от продажи

иностранной валюты и расходы, связанные с ней признаются

прочими доходами и расходами. Операции по продаже ино-

странной валюты отражаются с применением счета 91 «Прочие

доходы и расходы».

Финансовый результат от продажи иностранной валюты

складывается из следующих доходов и расходов:

1) выручки в валюте Российской Федерации по коммер-

ческому курсу покупки иностранной валюты, который как

обычно ниже официального курса валюты, устанавливаемого

Центральным Банком РФ;

2) стоимости проданной иностранной валюты по курсу

Банка России на дату продажи валюты;

3) начисленной и уплаченной коммерческому банку сум-

мы комиссионного вознаграждения;

4) курсовой разницы по всем операциям, связанным с

продажей иностранной валюты.

Таблица 54 - Учет операций по продаже иностранной валюты

при закрытии валютных счетов

Содержание хозяйственных операций Корреспонденция счетов

Дебет Кредит

1. На отдельный лицевой счет зачисляется

сумма иностранной валюты, подлежащая

продаже

57 52

2. По валютному счету определяется и

учитывается курсовая разница:

положительная

отрицательная

52

91

91

52

3. С отдельного лицевого счета списывает-

ся проданная иностранная валюта 91 57

4. Определяется и отражается в учете курсо-

вая разница по отдельному лицевому счету:

положительная

отрицательная

57

91

91

57

297

Окончание таблицы 54

5. На расчетный счет организации зачис-

ляется выручка от продажи иностранной

валюты (рублевое покрытие)

51 91

6. Списывается сумма комиссионного воз-

награждения, уплаченная банку 91 51

7. Отражается в учете финансовый резуль-

тат от продажи валюты и отдельно по кур-

совым разницам:

прибыль

убытки

91

99

99

91

Как правило, финансовым результатом от продажи ино-

странной валюты являются убытки. Прибыль может быть полу-

чена по совокупности с финансовым результатом от курсовых

разниц.

Курсовые разницы относятся на финансовые результаты

как прочие доходы (п. 8 ПБУ 9/99) и прочие расходы (п. 12 ПБУ

10/99), за исключением курсовых разниц, связанных с формиро-

ванием уставного (складочного) капитала организации. Курсовые

разницы, не связанные с формированием уставного (складочного)

капитала в соответствии с п. 13 ПБУ 3/2006 «Учет активов и обя-

зательств, стоимость которых выражена в иностранной валюте»

от 27 ноября 2006 г. отражаются на счете 91 «Прочие доходы и

расходы».

С целью получения денежных средств в период конкурс-

ного производства может осуществляться продажа имущества

должника. Для этого в соответствии с п. 2 ст. 12 Закона № 129-

ФЗ «О бухгалтерском учете» и п. 27 Положения по ведению

бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской

Федерации от 29.07.98г. № 34н, при ликвидации юридического

лица необходимо провести инвентаризацию его имущества и

обязательств.

В соответствии с п.1 ст.131 Закона №127-ФЗ конкурсную

массу составляет имущество на момент открытия конкурсного

производства и выявленное в ходе конкурсного производства.

Из имущества должника, которое составляет конкурсную массу,

исключаются имущество, изъятое из оборота, имущественные

298

права, связанные с личностью должника, например права, осно-

ванные на разрешении (лицензии) на осуществление определен-

ных видов деятельности.

В состав конкурсной массы не включаются дошкольные

образовательные учреждения, общеобразовательные учрежде-

ния, лечебные учреждения, спортивные сооружения, объекты

коммунальной инфраструктуры, относящиеся к системам жиз-

необеспечения.

Если в обычных условиях деятельности организации

оценка активов производится по фактической (первоначальной)

стоимости (себестоимости), то в условиях банкротства, особен-

но на последних стадиях распространение получает оценка по

текущей (восстановительной) стоимости и текущей (рыночной)

стоимости. Текущая (восстановительная) стоимость определяет-

ся по сумме денежных средств, которая должна быть уплачена

на дату составления бухгалтерской отчетности или дату перехо-

да к следующей (другой) стадии банкротства. Текущая (рыноч-

ная) стоимость имущества определяется на основании послед-

них цен или средних цен, опубликованных товарными биржами,

статистическими справочниками, и данных других источников.

При этом при определении стоимости объектов, находив-

шихся продолжительное время в организации, рыночная стои-

мость определяется с учетом физического и морального износа,

оцениваемого независимыми экспертами. Организации, нахо-

дящиеся в состоянии банкротства, одновременно должны вести

учет в первоначальной, восстановительной и рыночной стоимо-

сти. Однако методически вопросы оценки объектов, кроме пер-

воначальной стоимости, не определены.

На основании данных инвентаризации ликвидационная ко-

миссия должна принять меры к взысканию долгов с дебиторов.

Для этого должникам направляют требования или иски через суд.

Погашение дебиторской задолженности отражается записями:

Д 51 «Расчетные счета»

К 60 «Расчеты с поставщиками и подрядчиками», 62 «Рас-

четы с покупателями и заказчиками», 71 «Расчеты с подотчет-

ными лицами», 73 «Расчеты с персоналом по прочим операциям»,

76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами».

299

Средства от дебиторов могут поступать в кассу. Ликвиди-

руемая организация заинтересована в погашении долга дебито-

рами денежными средствами, а не материальными ценностями.

В условиях ликвидации организации принимать материальные

ценности невыгодно по нескольким позициям: во-первых, необ-

ходимо время для продажи полученных ценностей; во-вторых,

чаще при продаже имущества при ликвидации организации вы-

нуждены прибегнуть к скидкам, что наносит организации до-

полнительный финансовый ущерб.

Расчеты с кредиторами производятся после утверждения

промежуточного баланса в порядке очередности. Требования

каждой очереди удовлетворяются после полного удовлетворе-

ния требований предыдущей очереди. При недостаточности

имущества, ликвидируемой организации требования кредиторов

соответствующей очереди удовлетворяются пропорционально

суммам предъявленных к погашению требований.

В случае отказа ликвидационной комиссии в удовлетворе-

нии требований кредитора либо уклонения от их рассмотрения

кредитор вправе до утверждения ликвидационного баланса

юридического лица обратиться в суд с иском к ликвидационной

комиссии. По решению суда требования кредитора могут быть

удовлетворены за счет оставшегося имущества ликвидирован-

ного юридического лица.

Требования кредитора, заявленные после окончания сро-

ка, установленного ликвидационной комиссией для их предъяв-

ления, удовлетворяются из имущества ликвидируемого юриди-

ческого лица, оставшегося после удовлетворения заявленных в

срок требований кредиторов. Не удовлетворенные ввиду недос-

таточности имущества ликвидируемого юридического лица тре-

бования кредиторов считаются погашенными. Такими считают-

ся и требования кредиторов, не признанные ликвидационной

комиссией, если кредитор не обращался с иском в суд, а также

требования, в удовлетворении которых кредитору было отказа-

но решением суда.

Целью конкурсного производства является соразмерное

удовлетворение требований кредиторов. В связи с этим важное

значение имеет определение конкурсной массы, т. е. выявление

имущества организации-должника.

300

В настоящее время самой распространенной судебной

процедурой по банкротству организаций является конкурсное

производство. Полномочия по руководству и управлению орга-

низацией переходят на конкурсного управляющего, который не

имеет права единолично решать только отдельные операции.

Конкурсное производство часто влечет ликвидацию пред-

приятия, порядок осуществления которой определен законода-

тельством. За счет продажи имущества предприятия, а так-

же самого предприятия как имущественного комплекса созда-

ется конкурсная масса и производится соразмерное удовлетво-

рение требований кредиторов.

По окончании срока, отведенного для предъявления тре-

бований кредиторов, составляется промежуточный ликвида-

ционный баланс, который отличается по объему показателей

от обычного бухгалтерского баланса. После утверждения в ус-

тановленном порядке промежуточного бухгалтерского баланса

производятся расчеты с кредиторами в порядке очередности.

По завершении расчетов с кредиторами составляется ликвида-

ционный баланс.

Перед составлением ликвидационного баланса должна

быть проведена инвентаризация имущества и обязательств

организации, отражены в учете ее результаты и истребована

от должников организации дебиторская задолженность. Необ-

ходимость составления ликвидационного баланса связана с не-

совпадением балансовой стоимости юридического лица и ее

рыночной стоимости.

Контрольные вопросы

1. Что называется конкурсным производством?

2. Какова цель введения конкурсного производства?

3. В каких случаях может быть ликвидировано юриди-

ческое лицо?

4. Кто является правопреемником ликвидированного

предприятия?

5. Когда составляется промежуточный ликвидационный

баланс и какие требования предъявляются к нему?

301

6. После выполнения каких мероприятий составляется

окончательный ликвидационный баланс?

7. Какие данные отражаются в ликвидационном балансе?

8. Что подлежит инвентаризации при конкурсном про-

изводстве?

9. Что такое «конкурсная масса»?

10. Как распределяется имущество, оставшееся после

проведения конкурсного производства?

Тесты

1. К отчету конкурсного управляющего по результатам

проведения конкурсного производства не прилагаются докумен-

ты, подтверждающие:

а) погашение требований кредиторов;

b) судебные расходы должника;

с) продажу имущества должника.

2. Процедура ликвидации организации начинается:

а) с выявления возможных доходов от продажи имущества

и их достаточности для погашения задолженности кредиторам;

b) анализа финансового состояния должника с целью

уточнения невозможности восстановления платежеспособности;

с) инвентаризации имущества и обязательств должника.

3. Если при ликвидации предприятия наблюдается недос-

таточность имущества для удовлетворения требований кредито-

ров, то:

а) имущество должника распределяется между кредито-

рами всех очередей пропорционально суммам их требований,

включенных в реестр;

b) требования кредиторов каждой очереди удовлетворя-

ются после полного удовлетворения требований кредиторов

предыдущей очереди, пропорционально суммам требований,

включенных в реестр;

с) в первую очередь погашаются обязательные платежи в

бюджет и внебюджетные фонды, остальные платежи распреде-

ляются по очередности.

302

Глава 11 МИРОВОЕ СОГЛАШЕНИЕ

11.1 Мировое соглашение как последняя процедура

банкротства

В ст. 2 Закона № 127-ФЗ определено, что мировым согла-

шением называется процедура банкротства, применяемая на

любой стадии рассмотрения дела о банкротстве в целях пре-

кращения производства по делу о банкротстве путем дости-

жения соглашения между должником и кредиторами. Согла-

шение между должником и конкурсными кредиторами достига-

ется на добровольной основе путём предоставления взаимных

уступок. Предоставление взаимных уступок или взаимная выго-

да должника и кредиторов может быть предусмотрена в виде

отсрочки или рассрочки уплаты обязательств должника, в виде

скидки с долга или в прощении долга, в обмене требований на

доли в уставном капитале. Условия мирового соглашения долж-

ны содержать одобренные кредиторами:

формы исполнения должником обязательств перед

кредиторами;

размеры погашения обязательств;

порядок и сроки исполнения требований кредиторов.

Таким образом, целью процедуры мирового соглашения

является прекращение производства по делу о банкротстве на

основе соглашения между должником и кредиторами.

Вопрос о заключении мирового соглашения в соответст-

вии со п. 1 ст. 150 Закона № 127-ФЗ решается не всеми лицами,

участвующими в деле о банкротстве и заявившими свои требо-

вания к должнику, а только конкурсными кредиторами и упол-

номоченными органами.

Решение о заключении мирового соглашения между

должником и кредитором принимается на собрании кредиторов

большинством голосов от общего числа конкурсных кредиторов

при условии, что за него проголосовали все кредиторы по обяза-

тельствам, обеспеченным залогом имущества должника. Особое

положение кредиторов, перед которыми организация обеспечи-

ла обязательства залогом имущества, заключается в том, что

требования таких лиц удовлетворяются за счет средств от про-

303

дажи заложенного имущества преимущественно перед иными

кредиторами. Если вырученные средства оказались недостаточ-

ными для полного погашения, то остатки задолженности они

могут получить вместе с кредиторами последней очереди. Пре-

имущественное право к таким кредиторам не применяется, если

среди претендентов на имущество должника имеются кредито-

ры первой и второй очередей, у которых права требования воз-

никли до заключения договора залога.

Собрание кредиторов созывается по инициативе: а) арбит-

ражного управляющего; б) комитета кредиторов; в) конкурсных

кредиторов и/или уполномоченных органов, сумма требований

которых по денежным обязательствам и/или обязательным пла-

тежам составляет не менее одной трети от общей суммы вне-

сенных в реестр требований кредиторов.

Таблица 55 - Последствия утверждения мирового соглашения

Процедура банкротства,

в ходе которой заключе-

но мировое соглашение

Лицо, подписывающее

соглашение от имени

должника

Последствия

Наблюдение Руководитель должника Прекращение производст-

ва по делу о банкротстве

Финансовое

оздоровление Руководитель должника

Прекращение производст-

ва по делу о банкротстве

Прекращение исполнения

графика погашения обяза-

тельств

Внешнее управление Внешний управляющий

Прекращение производст-

ва по делу о банкротстве

Прекращение моратория

на удовлетворение требо-

ваний кредиторов

Конкурсное

производство

Конкурсный управляю-

щий

Отмена ранее принятого

решения арбитражного

суда о признании должни-

ка банкротом

Отмена решения арбит-

ражного суда об открытии

конкурсного производства

304

Мировое соглашение заключается в письменной форме на

любой стадии рассмотрения дела о банкротстве: наблюдения,

финансового оздоровления, внешнего управления и конкурсно-

го производства.

Это приводит к тому, что:

во-первых, мировое соглашение могут подписывать

разные лица:

на стадии наблюдения и финансового оздоровления –

руководитель должника;

на стадии внешнего управления – внешний управляю-

щий;

на стадии конкурсного производства – конкурсный

управляющий;

во-вторых, заключение мирового соглашения имеет

разные последствия (таблица 55).

Из данных таблицы 55 можно сделать вывод, что основ-

ными последствиями мирового соглашения являются:

прекращение производства по делу о банкротстве;

прекращение полномочий арбитражного управляющего.

Таким образом, мировое соглашение как процедура бан-

кротства может быть одной из наиболее распространенных. По

данным рисунка 21 мировое соглашение является последней

процедурой в составе судебных процедур банкротства.

На основании рисунка 21 можно сделать вывод о месте

каждой процедуры банкротства, последовательности их осуще-

ствления. Как было выяснено по содержанию учебника, этапы

процедур кризисного управления начинаются с мониторинга.

1. Мониторинг несостоятельной организации, который

заключается в комплексном исследовании внешней и внутрен-

ней среды, выяснении коммерческих и государственных струк-

тур, заинтересованных в данной организации и имеющих воз-

можности для оказания финансовой помощи.

2. Диагностика и выбор процедур банкротства предпола-

гает диагностику (экспресс-анализ) финансового состояния и

определение мер для восстановления финансового состояния.

3. Проведение досудебной санации, мер по оказанию

возмездной и безвозмездной финансовой помощи организации-

305

должнику. На этом этапе возможно осуществление реструктури-

зации долга, капитала и предприятия.

Рисунок 21 – Этапы процедуры кризисного управления организацией

4. Введение наблюдения и назначение временного

управляющего. В процессе наблюдения проводится всесторон-

ний анализ финансово-хозяйственной деятельности, определе-

ние требований кредиторов, проведение первого собрания кре-

диторов с целью выбора процедур банкротства.

5. Финансовое оздоровление и назначение администра-

тивного управляющего. На данном этапе действия органов

управления должника ограничены. На основании плана финан-

сового оздоровления осуществляются мероприятия по получе-

нию должником средств, необходимых для удовлетворения тре-

бований кредиторов в соответствии с графиком погашения за-

долженности, и финансового оздоровления.

6. Внешнее управление и назначение внешнего управ-

ляющего. На данном этапе прекращаются полномочия руково-

дителя должника, управление его делами осуществляет внешний

управляющий. Внешний управляющий обязан разработать план

306

внешнего управления, который должен соответствовать требо-

ваниям Закона №127-ФЗ и других федеральных законов.

7. Конкурсное производство и назначение конкурсного

управляющего. На этапе конкурсного производства происходит

обязательная инвентаризация и оценка имущества должника,

формирование и реализация конкурсной массы.

8. Расчеты с кредиторами производятся на этапах осуще-

ствления финансового оздоровления, внешнего управления,

конкурсного производства и мирового соглашения. Удовлетво-

рение требований кредиторов, при котором соблюдается прин-

цип соразмерности и пропорциональности, является важным

шагом на пути сохранения действующего предприятия.

Одной из процедур, которая позволяет сохранить предпри-

ятия, является заключение мирового соглашения. Должник и ар-

битражный управляющий не ранее 5 и не позднее 10 дней от даты

заключения мирового соглашения должны представить в арбит-

ражный суд заявление об утверждении мирового соглашения.

К заявлению прилагаются:

текст мирового соглашения;

протокол собрания кредиторов;

возражения против заключения мирового соглашения;

реестр требований кредиторов;

документ о погашении требований кредиторов первой

и второй очереди.

В ст. 158 Закона № 127-ФЗ предусмотрено, что мировое со-

глашение утверждается арбитражным судом только после по-

гашения задолженности по требованиям кредиторов первой и

второй очереди.

Арбитражный суд может принять определение:

об утверждении мирового соглашения;

об отказе в утверждении мирового соглашения (рису-

нок 22).

307

Рисунок 22 – Определение арбитражного суда по поводу мирового

соглашения

Утверждение мирового соглашения приводит к различ-

ным последствиям, содержание которых рассмотрено в таблице

51. Мировое соглашение вступает в силу для всех участников со

дня утверждения его арбитражным судом.

Если арбитражный суд принимает решение об отказе в ут-

верждении мирового соглашения, оно (мировое соглашение)

считается незаконченным. Определение арбитражного суда об

отказе в утверждении мирового соглашения может быть обжа-

ловано должником, конкурсными кредиторами, третьими лица-

ми. Третьими лицами являются лица, которые принимают на

себя права и обязанности должника, к ним могут относиться по-

ручители. В качестве третьих лиц могут выступать государство

или муниципальные органы власти.

Арбитражный суд выносит определение об отказе в ут-

верждении мирового соглашения:

если обнаружены нарушения порядка заключения миро-

вого соглашения;

при несоблюдении формы мирового соглашения;

при нарушении прав третьих лиц;

при противоречии условий мирового соглашения феде-

ральным законам и другим правовым актам.

308

К другим причинам отказа в утверждении мирового со-

глашения могут относиться следующие:

не достигнуто согласие всех кредиторов по обязательст-

вам, обеспеченным залогом имущества;

не соблюдены равные условия для всех кредиторов и

другие.

Впоследствии после утверждения мирового соглашения

возможно его расторжение или признание недействительным.

Мировое соглашение признается недействительным, если выяв-

ляются:

1) преимущество или ущемление прав одних кредиторов

перед другими;

2) признаки недействительности совершенных сделок;

3) исполнение условий мирового соглашения приводит

должника к банкротству.

Мировое соглашение может быть расторгнуто, если долж-

ник не выполняет условия данного соглашения в отношении не

менее одной четверти требований кредиторов.

Таким образом, мировое соглашение как последняя стадия

банкротства имеет свои особенности, которые заключаются в

проведении мероприятий, позволяющих достигнуть соглашения

между должником и кредиторами.

11.2 Учет операций, осуществляемых при заключении

мирового соглашения

Мировое соглашение между должником и кредитором

может предусматривать выполнение следующих условий: от-

срочку или рассрочку исполнения обязательств, уступку права

требования должника, прекращение обязательств путем предос-

тавления отступного, новации обязательств и других способов,

предусмотренных п. 1 ст. 156 Закона № 127-ФЗ.

Отсрочка или рассрочка исполнения обязательств предпо-

лагают отражение соответствующих изменений в аналитиче-

ском учете расчётных операций.

Одним из вариантов решения проблемы нехватки денеж-

ных средств является заключение соглашения об отступном,

309

которое предусмотрено гражданским законодательством как

одна из форм прекращения обязательства [ст. 409 ГК РФ]. Эко-

номический смысл отступного заключается в том, что долж-

ник по обязательству, отказываясь от его исполнения, возме-

щает связанные с таким отказом убытки кредитора. Заклю-

чение отступного позволяет кредитору без обращения в судеб-

ные органы обеспечить удовлетворение требований.

Отступное дает возможность должнику погасить долг пе-

ред кредитором путем предоставления ему альтернативного (по

сравнению с первоначальным) объекта исполнения обяза-

тельств. В качестве предмета отступного могут использоваться

различные имущество и имущественные права. К ним относятся

деньги, ценные бумаги, результаты интеллектуальной деятель-

ности и другие движимое и недвижимое имущество.

В качестве отступного не может быть использовано иму-

щество, изъятое из гражданского оборота, в т. ч. уже реализо-

ванное или арестованное и др.

Гражданское законодательство не предъявляет особых

требований к форме заключаемого сторонами соглашения об

отступном, в связи с чем они вправе руководствоваться общими

правилами о форме сделок. В особом порядке обращается вни-

мание на размер, сроки и порядок предоставления отступного.

Несмотря на то, что ст. 409 ГК РФ позволяет сторонам са-

мостоятельно определить размер отступного, рекомендуется

получить независимую экспертную оценку, подтверждающую

экономическую обоснованность применения цены к имуществу,

выбранному в качестве предмета отступного. Размер отступного

может быть равен размеру первоначального обязательства,

больше или меньше его, но должен быть доказуемым.

Соглашение об отступном целесообразно оформить в ана-

логичной форме как первоначальное, но оно не требует государ-

ственной регистрации. Если предметом соглашения об отступ-

ном является недвижимость, государственной регистрации под-

лежит переход права собственности на недвижимое имущество,

предоставляемое в качестве отступного.

Передача отступного отражается как реализация актива по

учетной или остаточной стоимости. Стоимость отступного чаще

не совпадает со стоимостью первоначального обязательства,

310

поэтому для учёта операций применяются положения по бух-

галтерскому учету «Доходы организации» (ПБУ 9/99) и «Расхо-

ды организации» (ПБУ 10/99). Разница между оценкой расходов

организации, связанных с неисполнением обязательства ее

контрагентом, и суммой оценки полученного отступного пред-

ставляет собой финансовый результат.

На основании ст.414 ГК РФ обязательство может пре-

кращаться соглашением сторон о замене первоначального обя-

зательства, существовавшего между ними, другим обязатель-

ством между теми же лицами, предусматривающим иной

предмет или способ исполнения. Такой способ прекращения обя-

зательств называется новацией. При новации место прекра-

тившего существование обязательства занимает новое.

Непременным требованием к новации является сохране-

ние субъективного состава обязательства, т.е. в первоначальном

и новом обязательстве выступают одни и те же лица: и креди-

тор, и дебитор.

Организация-продавец поставила товары, организация-

покупатель обязалась произвести расчеты денежными средства-

ми. С покупателем заключено новое соглашение, в соответствии

с которым покупатель обязуется рассчитаться не денежными

средствами, а выполнить работы или оказать услуги, произвести

поставку другого имущества.

В том случае, когда первоначальное и новое обязательство

равнозначны по сумме, дополнительных записей на счетах син-

тетического учёта не производится.

Изменение обязательства на большую или меньшую сум-

му предполагает пересчет выручки у кредитора и дебитора.

Статьей 415 ГК РФ предусмотрено применения такого

способа прекращения обязательств, которое носит название

прощение долга. Обязательство прекращается (аннулируется)

освобождением кредитором должника от лежащих на нем обя-

занностей, если это не нарушает прав других лиц в отношении

имущества кредитора. Прощение долга выражается в форме

освобождения должника от имущественной обязанности, в

результате этого становится одним из видов дарения, поэтому

регулируется также главой 32 ГК РФ.

311

Для одаряемой организации (должника) факт прекращения

обязательства прощением долга означает получение прибыли на

сумму прощенной задолженности. Отражается это записью:

Д 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами»

К 91 «Прочие доходы и расходы».

Для организации, прощающей долг, прекращение обяза-

тельства определяется как осознанное использование собствен-

ных источников, волеизъявление понести определённую сумму

расходов без получения доходов. В связи с этим, сумма проще-

ного долга у такой организации рассматривается не как убыток,

а как использование нераспределенной прибыли, следовательно,

отражается бухгалтерской записью:

Д 84 «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)»

К 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами».

Таким образом, мировое соглашение как законодательно

предусмотренная процедура банкротства может заключаться на

любой стадии банкротства. Решение о заключении мирового со-

глашения принимается на собрании кредиторов, если за это про-

голосовало большинство конкурсных кредиторов.

Соглашение между организацией-должником и конкурсны-

ми кредиторами достигается на добровольной основе путем пре-

доставления взаимных уступок. При осуществлении процедуры

мирового соглашения зачастую возникают случаи прекращения

обязательства по основаниям, отличным от надлежащего испол-

нения. Обязательства прекращаются полностью или частично по

основаниям, предусмотренным Гражданским Кодексом РФ, дей-

ствующими законами, другими правовыми актами и договором

(соглашением)между организацией-должником, кредиторами и

третьими лицами: отступным, новацией, прощением долга и др.

Мировое соглашение подлежит утверждению арбитраж-

ным судом и вступает в силу для должника, кредиторов и треть-

их лиц со дня его утверждения. Мировое соглашение признается

сделкой, поэтому одностороннее расторжение или изменение ут-

вержденного арбитражным судом соглашения не допускается.

Однако арбитражный суд может не утвердить заключен-

ное между участниками мировое соглашение в связи с нарушения-

ми условий и порядка его заключения.

312

Учет операций по предоставлению должником и кредито-

рами взаимных уступок осуществляется в соответствии с дей-

ствующими положениями по бухгалтерскому учету, Планом сче-

тов и Инструкцией по его применению. Однако следует отме-

тить, что в документах, регламентирующих организацию учета

операций, связанных с прекращением обязательств, в настоящее

время не нашли должного отражения.

Контрольные вопросы

1. Назовите цели мирового соглашения.

2. На каком этапе процедур банкротства может быть за-

ключено мировое соглашение?

3. Объясните порядок заключения мирового соглашения.

4. Какие условия необходимы для заключения мирового

соглашения?

5. Какое обязательное условие должно выполняться для

утверждения мирового соглашения арбитражным судом?

6. Каковы последствия утверждения мирового соглаше-

ния на разных стадиях банкротства?

7. По каким причинам арбитражный суд может отказать

в утверждении мирового соглашения?

8. Допускается ли расторжение мирового соглашения?

9. Назовите отличия способов прекращения обязательств

«новация» и «отступное».

10. Какие бухгалтерские записи, связанные с прощением

долга, отражаются в учете у кредитора и должника?

Тесты

1. Мировое соглашение может быть заключено:

а) на любом этапе проведения процедур банкротства;

b) на любом этапе проведения процедур банкротства,

кроме конкурсного производства;

с) только на этапе процедур наблюдения и финансового

оздоровления после восстановления платежеспособности долж-

ника.

313

2. В качестве отступного может быть предоставлено:

а) имущество должника, не изъятое из гражданского обо-

рота;

b) любое наличное имущество должника;

с) часть имущества, определенная решением суда.

3. Организация-должник на сумму прощеной задолжен-

ности производит следующую бухгалтерскую запись:

а) Д 84 К 76;

b) Д 76 К 84;

с) Д 76 К 91.

314

Глава 12 ОСОБЕННОСТИ БАНКРОТСТВА ОТДЕЛЬНЫХ

КАТЕГОРИЙ ДОЛЖНИКОВ

12.1 Банкротство финансовых организаций

Главой IX Закона № 127-ФЗ предусмотрены особенности

банкротства отдельных категорий должников-юридических лиц. К

ним относятся финансовые организации, градообразующие орга-

низации, сельскохозяйственные организации, стратегические

предприятия и организации, субъекты естественных монополий.

К числу финансовых организаций, на которых распро-

страняются отдельные положения Закона № 127-ФЗ, относятся

кредитные организации, страховые организации и профессио-

нальные участники рынка ценных бумаг.

Банковская система является важнейшим элементом эко-

номической инфраструктуры любого государства. Место бан-

ковской системы в экономической инфраструктуре определяет-

ся возложенными на неё задачами. Её ключевыми задачами тра-

диционно являются осуществление расчетов между экономиче-

скими субъектами внутри страны и с зарубежными партнерами,

а также аккумулирование сбережений и их трансформация в ин-

вестиции, поэтому любое государство проводит активную рабо-

ту для поддержания работоспособности банковской системы.

Среди мер по активизации и обеспечению эффективности дея-

тельности кредитных учреждений важную роль играют меры по

предупреждению их банкротства, а также проведению самих

процедур банкротства. Например, с целью поддержания банков-

ского сектора в условиях кризиса 2007-2009гг. осуществлялась

их санация, внесены изменения в законодательные акты по по-

воду увеличения в последующие годы минимального размера

уставного капитала кредитной организации и другие.

Кроме закона № 127-ФЗ к документам, регулирующим

вопросы банкротства кредитных учреждений, относятся:

Гражданский Кодекс Российской Федерации;

Федеральный закон «О банках и банковской деятельно-

сти» от 2 декабря 1990 г. №395-1;

315

Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)

кредитных организаций» от 25 февраля 1999г. №40-ФЗ (далее

Закон №40-ФЗ) и другие.

Согласно п. 1 ст. 2 Закона № 40-ФЗ под несостоятельно-

стью кредитной организации понимается признанная арбит-

ражным судом ее неспособность удовлетворить требования

кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить

обязанность по уплате обязательных платежей. Такое понятие

несостоятельности кредитных организаций не совпадает с поня-

тием несостоятельности применительно к другим участникам

гражданского оборота. Сопоставление рассматриваемых поня-

тий показывает следующую особенность несостоятельности

кредитных организаций (таблица 56).

Таблица 56 - Сравнительная характеристика понятия «несостоя-

тельность»

Относительно кредитных организаций

согласно п. 1 ст. 2 Закона №40-ФЗ

Относительно других

участников гражданского оборота в

соответствии со

ст. 2 Закона №127-ФЗ

Признанная арбитражным судом неспо-

собность кредитной организации удов-

летворить требования кредиторов по

денежным обязательствам и (или) ис-

полнить обязанность по уплате обяза-

тельных платежей

Признанная арбитражным судом не-

способность должника в полном объ-

еме удовлетворить требования креди-

торов по денежным обязательствам и

(или) исполнить обязанность по уп-

лате обязательных платежей

Из содержания таблицы 54 можно отметить, что в отличие

от других участников, характерной чертой несостоятельности

которых является неспособность рассчитаться по долгам со

всеми кредиторами, существенной особенностью банкротства

кредитных организаций является неспособность удовлетво-

рить денежные требования независимо от их объемов.

Объяснение различия кроется в экономико-правовой сущ-

ности кредитных организаций, которые представляют собой

специфические институты, созданные для аккумуляции денеж-

ных средств, предоставления кредитов, осуществления расчетов

и других операций.

316

Кредитные организации осуществляют банковские опера-

ции, что наиболее отчетливо характеризует специфичность бан-

ковской деятельности. Банковские операции делятся на пассив-

ные, посредством которых кредитные организации образуют

ресурсы денежного капитала, и активные, посредством которых

банки используют привлеченные денежные средства с конечной

целью извлечения прибыли. Главные пассивные операции – это

формирование собственного капитала, наличие и рост остатков

на расчётных счетах клиентов, депозитов юридических лиц и

вкладов физических лиц.

Собственный капитал кредитной организации складыва-

ется из акционерного первоначального капитала, резервов и на-

копленной прибыли. При этом сущностной характеристикой

банков является колебание удельного веса собственного капита-

ла в их ресурсах в пределах 10 %.

Именно по этой причине никакой банк ни при каких об-

стоятельствах не способен в течение короткого времени удовле-

творить требования кредиторов в полном объеме. Существова-

ние банков обусловлено тем, что кредиторы предъявляют свои

требования к нему не одновременно, а в определенные сроки.

В соответствии со ст. 2 Закона № 40-ФЗ кредитная орга-

низация считается неспособной удовлетворить требования кре-

диторов по денежным обязательствам и (или) уплате обязатель-

ных платежей, если соответствующие обязанности не исполне-

ны в течение 14 дней с момента наступления даты их исполне-

ния и (или) уплате обязательных платежей, если после отзыва у

кредитной организации лицензии на осуществление банковских

операций стоимость ее имущества (активов) недостаточна для

исполнения обязательств кредитной организации перед ее кре-

диторами.

Правом на обращение в арбитражный суд с заявлением о

признании кредитной организации банкротом обладают:

кредитная организация–должник;

конкурсный кредитор кредитной организации;

Банк России;

налоговый или иной уполномоченный орган.

317

До дня отзыва лицензии на осуществление банковских

операций с целью предупреждения банкротства кредитных ор-

ганизаций могут быть использованы следующие меры:

финансовое оздоровление, под которым понимается

осуществление во внесудебном порядке мер по оказанию кре-

дитной организации финансовой помощи; изменение структуры

активов и пассивов; изменение организационной структуры

кредитной организации и другие;

назначение временной администрации, которая является

специальным органом управления, действующим до утвержде-

ния арбитражным судом конкурсного управляющего. Времен-

ная администрация может быть назначена, когда имеются осно-

вания для отзыва лицензии на осуществление банковской дея-

тельности. Она назначается на срок до 6 месяцев, максимальный

(общий) срок действия временной администрации не может

превышать 18 месяцев, с учетом продолжения ее действия после

отзыва лицензии на осуществление банковских операций и до

назначения конкурсного управляющего или ликвидатора;

реорганизация кредитной организации.

В соответствии со ст. 5 Закона № 40-ФЗ в отношении кре-

дитных организаций может применяться только процедура

«конкурсное производство». Кандидатуру конкурсного управ-

ляющего представляет арбитражному суду Банк России.

В течение 10 дней с момента получения определения ар-

битражного суда о назначении конкурсного управляющего Банк

России должен открыть ему счёт. На этот счет, открытый в Бан-

ке России, в короткий срок (10 дней) должны быть перечислены

остатки денежных средств с корреспондентского счета кредит-

ной организации, признанной арбитражным судом банкротом, а

также со всех остальных счетов этой кредитной организации,

открытых в иных банках или кредитных организациях, включая

обязательные резервы, депонированные кредитной организаци-

ей в Банке России.

Конкурсный управляющий должен опубликовать в «Вест-

нике Высшего Арбитражного суда РФ», в «Вестнике Банка Рос-

сии», а также в средствах массовой информации по месту нахо-

ждения кредитной организации объявление о банкротстве кре-

318

дитной организации. Кроме этого Банк России вносит запись о

признании кредитной организации банкротом и об открытии

конкурсного производства в Книгу регистрации кредитных ор-

ганизаций.

В течение 6 месяцев конкурсный управляющий составляет

реестр требований кредиторов и промежуточный ликвидационный

баланс, по окончании конкурсного производства и расчетов с кре-

диторами составляется (окончательный) ликвидационный баланс.

При расчетах с кредиторами приоритетным правом погаше-

ния задолженности первой очереди пользуются граждане, перед

которыми кредитная организация несет ответственность за причи-

нение вреда жизни и здоровью, а также граждане-вкладчики по

договорам банковского вклада и банковского счета.

Ликвидация кредитной организации считается завершен-

ной после внесения записи о ее ликвидации в Книгу регистра-

ции кредитных организаций на основании решения арбитражно-

го суда об окончании конкурсного производства.

Страховые организации являются специфической финан-

совой организацией. Страховой организацией (страховщиком)

признается юридическое лицо любой организационно-правовой

формы, предусмотренной законодательством Российской Фе-

дерации, созданное для ведения страховой деятельности (стра-

ховые организации и общества взаимного страхования) и полу-

чившие в установленном порядке лицензию на осуществление

страховой деятельности.

Специфические свойства страховых организаций объяс-

няются тем, что их деятельность связана с привлечением капи-

тала, вследствие чего привлеченный капитал преобладает над

собственным, а также с обслуживанием неограниченного круга

лиц, которым банкротство страховых организаций может нанес-

ти значительные финансовые потери.

Общие признаки банкротства, установленные Законом №

127-ФЗ не совсем подходят к страховым организациям. Прежде

всего это связано с тем, что страховая деятельность неоднород-

на сама по себе, существует обязательное и добровольное стра-

хование. В связи с этим высказываются мнения о необходимо-

сти разработки специального документа, регулирующего вопро-

сы банкротства страховых организаций.

319

Заявление о признании страховой организации банкротом

в соответствии с Законом № 127-ФЗ может быть подано в ар-

битражный суд должником, конкурсным кредитором, уполно-

моченным органом.

При рассмотрении дела о банкротстве страховой органи-

зации участвует федеральный орган исполнительной власти,

уполномоченный Правительством РФ осуществлять надзор за

страховой деятельностью. В настоящее время это Министерство

финансов России. В случае введения в отношении страховой

организации процедур банкротства должник или конкурсный

управляющий обязан в течение 10 дней с даты введения проце-

дуры банкротства уведомить Минфин России о данном факте.

Продажа имущественного комплекса страховой организа-

ции может быть осуществлена в ходе внешнего управления и

конкурсного производства по правилам, предусмотренным За-

коном № 127-ФЗ, и с учетом требований федеральных законов,

регулирующих страховую деятельность.

Покупателем имущественного комплекса страховой орга-

низации может выступать только страховая организация,

имеющая лицензию федерального органа исполнительной вла-

сти по надзору за страховой деятельностью на осуществление

соответствующего вида страхования и обладающая активами,

достаточными для исполнения обязательств по принимаемым на

себя договорам страхования.

В случае продажи имущественного комплекса страховой

организации в ходе внешнего управления к его покупателю пе-

реходят все права и обязанности по договорам страхования, по

которым на дату продажи имущества страховой организации

страховой случай не наступил.

При проведении конкурсного производства имуществен-

ный комплекс страховой организации может быть продан толь-

ко с согласия покупателя принять на себя договоры страхова-

ния, срок действия которых не истек и по которым страховой

случай не наступил на дату признания страховой организации

банкротом.

Если в случае принятия арбитражным судом решения о

признании страховой организации банкротом и об открытии

конкурсного производства не находится ее покупатель, все до-

320

говоры страхования, которые заключены такой организацией в

качестве страховщика и по которым страховой случай не насту-

пил на дату принятия указанного решения, прекращаются.

Страхователи или выгодоприобретатели имеют право тре-

бовать возврата части уплаченной страховщику страховой пре-

мии пропорционально разницы между сроком, на который был

заключен договор страхования, и сроком, в течение которого он

действовал.

Страхователи или выгодоприобретатели по договорам стра-

хования, по которым страховой случай наступил до момента о

принятии арбитражным судом решения о признании страховой

организации банкротом и об открытии конкурсного производства,

имеют право требовать осуществления страховой выплаты.

В случае принятия арбитражным судом решения о призна-

нии страховой организации банкротом и об открытии конкурсного

производства требования кредиторов третьей очереди подлежат

удовлетворению в следующем порядке:

в первую очередь – требования застрахованных выгодопри-

обретателей по договорам обязательного личного страхования;

во вторую очередь – требования выгодоприобретателей,

страхователей по иным договорам обязательного страхования;

в третью очередь – требования застрахованных выгодопри-

обретателей, страхователей по договорам личного страхования;

в четвертую очередь – требования иных кредиторов.

К финансовым организациям отнесены Законом № 127-ФЗ

также профессиональные участники рынка ценных бумаг, кото-

рыми могут быть физические или юридические лица, имеющие

лицензию Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг

(ФКЦБ РФ) в настоящее время Федеральной службы по финан-

совым рынкам (ФСФР РФ) на осуществление операций на фон-

довом рынке. При рассмотрении дел по банкротству профессио-

нального участника рынка ценных бумаг арбитражный суд мо-

жет привлекать к участию ФСФР РФ.

Особенностью проведения процедур банкротства профес-

сиональных участников рынка ценных бумаг является необхо-

димость уведомления арбитражным управляющим в течение 10

дней с даты введения процедур ФСФР РФ, саморегулируемой

организации, членом которой является арбитражный управ-

321

ляющий, и клиентов должника. В соответствии с п. 4 ст. 187 За-

кона № 127-ФЗ в извещении, направленном к клиентам, должна

содержаться просьба о необходимости сообщить, как распоря-

диться ценными бумагами клиента.

В процессе внешнего управления арбитражный управ-

ляющий с согласия и от имени клиентов должника может пере-

дать (в ходе конкурсного производства должен передать) цен-

ные бумаги, находящиеся у него в управлении, владении или

хранении и (или) учете другому профессиональному участнику

рынка ценных бумаг или вернуть их клиенту.

В конкурсную массу не включаются ценные бумаги и

иное имущество клиентов, в том числе денежные средства. В

конкурсную массу также не включаются ценные бумаги и де-

нежные средства, входящие в состав специальных фондов,

предназначенных для снижения рисков неисполнения сделок с

ценными бумагами.

Несмотря на то, что кредитные организации, страховые ор-

ганизации и профессиональные участники рынка ценных бумаг,

выполняют аналогичные в определенной степени функции по ак-

кумулированию средств клиентов, их деятельность во многом от-

личается. Более решенными являются вопросы, связанные с бан-

кротством кредитных организаций, которые регулируются отдель-

ным федеральным законом в части специфики деятельности.

12.2 Особенности банкротства градообразующих

организаций

К особой группе организаций в соответствии с Законом

№127-ФЗ относятся градообразующие организации˗юридические

лица, численность работников которых составляет не менее 25

% численности работающего населения соответствующего на-

селенного пункта, или предприятие, численность работников

которого превышает пять тысяч человек.

При рассмотрении дела о банкротстве градообразующей

организации кроме должника, конкурсного кредитора, уполно-

моченного органа и арбитражного управляющего участие при-

нимает соответствующий орган местного самоуправления. Ар-

битражным судом могут быть привлечены также федеральные

322

органы исполнительной власти и органы исполнительной власти

соответствующего субъекта Российской Федерации.

Орган местного самоуправления или соответствующий Фе-

деральный орган исполнительной власти, или орган исполнитель-

ной власти соответствующего субъекта РФ могут предоставить

поручительство по обязательствам должника. При этом предоста-

вивший поручительство орган вправе предложить суду требования

к кандидатуре внешнего управляющего и направить их в саморе-

гулируемую организацию. Практически в суд поступают предло-

жения по поводу конкретной кандидатуры управляющего.

Поручительство по обязательствам должника предостав-

ляется арбитражному суду в письменной форме. В заявлении о

поручительстве должны быть указаны:

сумма обязательств должника перед кредиторами и обя-

занности по уплате обязательных платежей;

график погашения задолженности.

К заявлению прилагаются документы, подтверждающие

включение обязательств по поручительству в соответствующий

бюджет на дату предоставления поручительства.

Наиболее целесообразными процедурами при банкротстве

градообразующей организации являются процедуры финансового

оздоровления и внешнего управления, которые применяются в

целях восстановления платежеспособности организации, имею-

щей важное социальное значение для конкретного населенного

пункта. При наличии ходатайства органа местного самоуправле-

ния или другого органа в соответствии с законодательством и на-

личии поручительства финансовое оздоровление или внешнее

управление может быть продлено не более чем на год.

Российская Федерация, субъект Российской Федерации

или муниципальное образование в лице уполномоченных орга-

нов вправе в любое время до окончания финансового оздоров-

ления или внешнего управления рассчитаться со всеми кредито-

рами или погасить требования кредиторов любым предусмот-

ренным Законом № 127-ФЗ способом. В случае удовлетворения

требований кредиторов по денежным обязательствам и обяза-

тельным платежам, производство по делу о банкротстве органи-

зации прекращается.

323

В ходе внешнего управления или конкурсного производ-

ства может осуществляться продажа градообразующей органи-

зации. При продаже градообразующей организации при наличии

ходатайства соответствующих органов исполнительной власти

основным условием является сохранение рабочих мест для не

менее чем 50% работников в течение определенного срока, но

не более чем в течение 3 лет с момента вступления договора ку-

пли-продажи в силу.

Если покупатель градообразующей организации не вы-

полняет условия, то по заявлению соответствующего органа ис-

полнительной власти договор подлежит арбитражным судом

расторжению. При этом покупателю за счет средств соответст-

вующего органа возмещаются затраченные на покупку средства,

предприятие подлежит передаче соответствующему органу ис-

полнительной власти.

Таким образом, предусмотренные законодательством осо-

бенности процедур банкротства градообразующих организаций

определяются их социальным значением.

12.3 Особенности банкротства сельскохозяйственных

организаций

Согласно Закону № 127-ФЗ под сельскохозяйственными

организациями понимаются юридические лица, основными ви-

дами деятельности которых является производство или произ-

водство и переработка сельскохозяйственной продукции, вы-

ручка от реализации которой составляет не менее чем 50 %

общей суммы выручки. К ним относятся также рыболовецкие

артели (колхозы), выручка которых от производства или про-

изводства и переработки сельскохозяйственной продукции и

выловленных водных ресурсов составляет не менее чем 70 %

общей суммы выручки.

При осуществлении анализа финансового состояния сель-

скохозяйственного предприятия в период процедуры наблюде-

ния предлагается учитывать сезонность сельскохозяйственного

производства и зависимость его от климатических условий и

возможность удовлетворения требований кредиторов за счет

324

доходов, которые могут быть получены по окончании соответ-

ствующего периода сельскохозяйственных работ.

Срок финансового оздоровления также вводится с учетом

особенностей сельскохозяйственного производства:

при обычных условиях финансовое оздоровление вво-

дится на срок до окончания соответствующего периода сельско-

хозяйственных работ с учетом времени, необходимого для реа-

лизации готовой сельскохозяйственной продукции;

срок финансового оздоровления может быть продлен на

год при условии изменения графика погашения задолженности,

если спад и ухудшение финансового состояния сельскохозяйст-

венной организации связано со стихийными бедствиями, эпизо-

отиями и другими чрезвычайными ситуациями.

Срок внешнего управления устанавливается с учетом се-

зонности сельскохозяйственного производства и может быть

продлен не более чем на 3 месяца по сравнению с общеустанов-

ленным максимальным сроком. Если на спад и ухудшение фи-

нансового состояния повлияли чрезвычайные ситуации, срок

внешнего управления может быть продлен на год и составить в

совокупности с общеустановленным сроком 36 месяцев.

При продаже несостоятельного сельскохозяйственного

предприятия арбитражный управляющий обязан провести неза-

висимую оценку имущества и имущественных прав предпри-

ятия. Цена продажи предприятия определяется на торгах.

Преимущественным правом приобретения имущества не-

состоятельной сельскохозяйственной организации имеют лица,

занимающиеся производством или производством и переработ-

кой сельскохозяйственной продукции и владеющие земельным

участком, прилегающим к земельному участку должника. Если

такие лица не выявлены, преимущественное право приобрете-

ния предприятия-должника получают сельскохозяйственные

предприятия, расположенные в данной местности. К сельскохо-

зяйственным предприятиям, имеющим преимущественное право

предприятий-должников, занимающихся производством или

производством и переработкой сельскохозяйственной продук-

ции, относятся и фермерские хозяйства. Если о своем желании

приобрести сельскохозяйственное предприятие заявили не-

325

сколько лиц, имеющих преимущественное право на его покуп-

ку, предприятие-должник продается лицу, от которого заявле-

ние поступило первым.

12.4 Банкротство стратегических предприятий и субъектов

естественных монополий

Под стратегическими предприятиями и организациями

понимаются федеральные государственные унитарные пред-

приятия и открытые акционерные общества, акции которых

находятся в федеральной собственности и которые осуществ-

ляют производство продукции (работ, услуг), имеющей стра-

тегическое значение для обеспечения обороноспособности и

безопасности государства, защиты нравственности, здоровья,

прав и законных интересов граждан Российской Федерации. К

стратегическим относятся организации оборонно-

промышленного комплекса, в т. ч. производственные, научно-

производственные, научно-исследовательские, проектно-

конструкторские, испытательные и другие организации, осуще-

ствляющие работы по обеспечению выполнения государствен-

ного оборонного заказа.

Значение стратегических организаций определяется не

только тем, что они занимаются созданием вооружения и воен-

ной техники, но и тем, что они занимают определяющую роль в

развитие телевидения, радиовещания, производства электрон-

ной, в т. ч. бытовой техники.

Стратегические предприятия и организации имеют от-

срочку по возбуждению в отношении их дела о банкротстве. На

подачу заявления о признании банкротом таких организаций

дано 15 дней. Указанный срок отсчитывается с даты получения

налоговой службой решения о возбуждении процедуры бан-

кротства, принятого Правительственной комиссией по обеспе-

чению реализации мер по предупреждению банкротства страте-

гических предприятий и организаций, а также организаций обо-

ронно-промышленного комплекса.

По законодательству Правительство РФ имеет право уста-

навливать дополнительные требования к кандидатуре арбит-

ражного управляющего, участвующего в деле о банкротстве

326

стратегических предприятий, кроме установленных ст. 20 и ст.

23 Закона № 127-ФЗ. Так, постановлением Правительства РФ от

19 сентября 2003 г. № 586 предусмотрено наличие у кандидата

стажа работы в организациях оборонно-промышленного ком-

плекса не менее 5 лет, причем, не менее года – руководящей ра-

боты. Кроме этого арбитражный управляющий должен иметь

соответствующий допуск к сведениям, составляющим государ-

ственную тайну.

Критерии несостоятельности стратегических организаций

и предприятий отличаются от общеустановленных Законом №

127-ФЗ (таблица 57).

В деле о банкротстве стратегических организаций и пред-

приятий участвует Федеральный орган управления, который

обеспечивает реализацию единой государственной политики в

отрасли экономики, в которой участвует организация-должник.

Федеральный орган исполнительной власти активно участвует в

процедурах банкротства. Например, план внешнего управления

не менее чем за 15 дней до даты его рассмотрения собранием

кредиторов должен быть направлен внешним управляющим фе-

деральному органу исполнительной власти, который в свою

очередь направляет собранию кредиторов и арбитражный суд

заключение о плане внешнего управления.

Таблица 57 - Сравнительная характеристика критериев несо-

стоятельности организаций

Критерии несостоя-

тельности

Стратегические организации

и предприятия

Общеустановленные нор-

мы

1. Срок неисполне-

ния денежных обяза-

тельств и обязатель-

ных платежей

В течение 6 месяцев с даты,

когда обязательства должны

быть исполнены (п. 3 ст. 190

Закона № 127-ФЗ)

В течение 3 месяцев с даты,

когда обязательства должны

быть исполнены (п. 2 ст. 3

Закона № 127-ФЗ)

2. Размер требова-

ний, при которых

может быть возбуж-

дено дело о банкрот-

стве

Не менее чем 500 тыс.руб.

(п.4 ст.190 Закона №127-ФЗ)

в совокупности

Не менее чем 100 тыс. руб.

(п. 2 ст. 6 Закона № 127-

ФЗ) в совокупности

327

Продажа стратегического предприятия может осуществ-

ляться на этапе внешнего управления и конкурсного производ-

ства. Правительство РФ имеет преимущественное право на при-

обретение такого предприятия по цене, определенной в процес-

се конкурса.

Статьи 197–201 Закона № 127-ФЗ посвящены банкротству

субъектов естественных монополий. Естественной монополией

согласно Федеральному закону «О естественных монополиях»

от 17 августа 1995 года № 147-ФЗ называется состояние товар-

ного рынка, при котором удовлетворение спроса на этом рынке

эффективнее в отсутствии конкуренции в силу технологических

особенностей производства (в связи с существенным понижени-

ем издержек производства на единицу товара по мере увеличе-

ния объема производства), а товары, производимые субъектами

естественных монополий, не могут быть заменены в потребле-

нии другими товарами, в связи с чем спрос на данном товарном

рынке на товары, производимые субъектами естественных мо-

нополий, в меньшей степени зависит от изменения цены на этот

товар, чем спрос на другие виды товаров.

Естественная монополия имеет значение, когда эффект ее

масштаба настолько велик, что один хозяйствующий субъект

может снабжать весь рынок, имея более низкие издержки, чем

были бы издержки у ряда конкурирующих с ним хозяйствую-

щих субъектов.

В Законе № 127-ФЗ под субъектом естественной моно-

полии понимается организация, осуществляющая производство

и (или) реализацию товаров (работ, услуг) в условиях естест-

венной монополии.

Существует государственная монополия на естественные

(природные ресурсы) и монополии, возникшие в других отрас-

лях в силу естественных причин. Среди монополистов можно

назвать ОАО «Газпром», ОАО «Российские железные дороги»,

ОАО «Почта России» и др. В связи с особенностями деятельно-

сти субъектов естественных монополий кроме Закона № 127-ФЗ

действует Федеральный закон «Об особенностях несостоятель-

ности (банкротства) субъектов естественных монополий топ-

ливно-энергетического комплекса» от 24 июня 1999г. № 122-ФЗ

(далее Закон № 122-ФЗ).

328

Данный закон устанавливает особенности признания несо-

стоятельными (банкротами) субъектов естественных монополий

топливно-энергетического комплекса, основная деятельность ко-

торых осуществляется в сферах транспортировки нефти и нефте-

продуктов по магистральным трубопроводам, транспортировки

газа по трубопроводам, услуг по передаче электрической и тепло-

вой энергии, и проведения процедур их банкротства.

Закон № 122-ФЗ применяется также при признании несо-

стоятельными (банкротами) и проведение процедур банкротства

организаций топливно-энергетического комплекса, основная

деятельность которых связана с производством электрической,

тепловой энергии, добычей природного газа и которые имеют на

праве собственности или на основании иного права имущество,

отнесенное к перечню видов имущества, входящего в состав

единого производственно-технологического комплекса.

По законодательству РФ не признаются несостоятельны-

ми (банкротами) и не подлежат процедурам банкротства атом-

ные электростанции.

Процедуры банкротства субъектов естественных монопо-

лий отличаются тем, что лицом, участвующим в деле о банкрот-

стве признается федеральный орган исполнительной власти,

уполномоченный Правительством РФ проводить государствен-

ную политику в отношении соответствующего субъекта естест-

венной монополии.

Для субъектов естественных монополий установлены осо-

бые критерии признания их несостоятельными (банкротом),

аналогичные критериям признания несостоятельными стратеги-

ческих организаций и предприятий:

если обязательства по уплате денежных обязательств и

обязательных платежей не исполнены ими в течение 6 месяцев

(вместо 3 месяцев, установленных для всех организаций);

дело о банкротстве может быть возбуждено арбитраж-

ным судом, если требования кредиторов в совокупности состав-

ляют не менее чем 500 тысяч рублей (вместо 100 тысяч рублей

общеустановленных).

При определении признаков несостоятельности субъектов

естественных монополий ТЭК, должно учитываться все имуще-

329

ство должника, так как подсчет именно всего имущества может

дать объективную оценку его дальнейшей возможности восста-

новления и снимает проблемы вовлечения в процессы банкрот-

ства платежеспособных предприятий, оказавшихся лишь вре-

менно в неблагоприятных условиях деятельности в связи с осо-

бенностью их функционирования.

Арбитражный суд может принять решение об отказе при-

знания должника банкротом в случае, если признаны недействи-

тельными соответствующие акты государственной власти в час-

ти утверждения цен (тарифов). Для этого субъектом естествен-

ной монополии должно быть подано исковое заявление о при-

знании недействительности актов органов государственной вла-

сти об утверждении цен на товары (работы, услуги) до принятия

арбитражным судом заявления о признании должника банкро-

том. В этом случае рассмотрение дела о банкротстве такого

должника приостанавливается до вынесения судом решения по

данному иску.

Поскольку субъекты естественной монополии являются

стратегически и социально значимыми для страны, законода-

тельством установлен особый порядок продажи имущества та-

кого должника. В период внешнего управления управляющий не

вправе отчуждать имущество должника, представляющее собой

единый технологический комплекс. Имущество должника вы-

ставляется на торги единым лотом. При продаже имущества по-

купатель обязан:

принять на себя обязательства по договорам поставки

товаров должника;

обеспечить доступность производимых или реализуе-

мых товаров для потребителей;

должен иметь лицензию на осуществление соответст-

вующего вида деятельности.

Для обеспечения этих условий орган исполнительной вла-

сти должен заключить с покупателем указанного имущества со-

глашение об исполнении условий конкурса. В случае неиспол-

нения покупателем этих условий договор расторгается арбит-

ражным судом на основании заявления органа исполнительной

власти. В этом случае имущество подлежит передаче в феде-

330

ральную собственность. Однако законом не определен конкрет-

ный механизм осуществления контроля органов исполнитель-

ной власти за выполнением условий договоров покупателей.

Кроме того, при продаже имущества должника Российская

Федерация, субъекты Российской Федерации и муниципальные

образования в лице соответствующих уполномоченных органов

имеют преимущественное право приобретения данного имуще-

ства.

Таким образом, при банкротстве стратегических и кре-

дитных организаций применяются одинаковые критерии при-

знания несостоятельности. В процедурах банкротства обяза-

тельно должен участвовать орган исполнительной власти, это

связано с социальным и стратегическим значением указанных

субъектов.

12.5 Упрощенные процедуры банкротства

Упрощенные процедуры банкротства предусмотрены гла-

вой XI Закона №127-ФЗ для двух категорий субъектов: ликви-

дируемого и отсутствующего должника. Целью упрощенной

процедуры банкротства является скорейшая ликвидация юриди-

ческого лица и удовлетворение требований кредиторов из иму-

щества, которое возможно имеется у должников.

Особенностями упрощенной процедуры банкротства лик-

видируемого и отсутствующего должника являются:

неприменение восстановительных процедур: наблюде-

ние, финансовое оздоровление и внешнее управление;

конкурсное производство и конкурсный управляющий

назначаются сразу;

применение сокращенного срока для предъявления кре-

диторами своих требований.

Ликвидируемым должником называется юридическое ли-

цо, в отношении которого принято решение о ликвидации. Если

стоимость имущества такого должника недостаточна для удов-

летворения требований кредиторов, к нему применяются ст.

224–226 Закона № 127-ФЗ.

331

Закон о банкротстве предусматривает обязанность ликви-

дационной комиссии (ликвидатора) обратиться с заявлением в

арбитражный суд в случае недостаточности имущества должни-

ка для удовлетворения требований кредиторов. Если ликвида-

ционная комиссия не создана, заявление могут направить собст-

венники имущества, учредители (участники) или руководитель

должника.

Рассмотрев заявление, арбитражный суд принимает реше-

ние о признании должника банкротом и об открытии конкурс-

ного производства. Обязанности конкурсного управляющего

могут быть возложены на председателя ликвидационной комис-

сии (ликвидатора) независимо от наличия у данного лица лицен-

зии арбитражного управляющего.

Кредиторы вправе предъявить свои требования к ликви-

дируемому должнику в течение месяца с даты опубликования

конкурсным кредитором объявления о признании ликвидируе-

мой организации банкротом.

Должник считается отсутствующим, если не представля-

ется возможным установить местонахождение должника-

гражданина или руководителя должника-юридического лица,

фактически прекратившего свою деятельность.

Основания для возбуждения упрощенной процедуры к от-

сутствующему должнику предусмотрены статьями 227 и 230

Закона №127-ФЗ:

юридическое лицо фактически прекратило свою дея-

тельность;

руководитель должника отсутствует либо не представ-

ляется возможным установить его местонахождения;

имущество должника-юридического лица заведомо не

позволяет покрыть судебные расходы, связанные с делом о бан-

кротстве;

в течение последних двенадцати месяцев до даты пода-

чи заявления о признании должника банкротом не проводились

операции по банковским счетам должника;

наличие других признаков, свидетельствующих об отсут-

ствии предпринимательской или иной деятельности должника.

332

Заявление в арбитражный суд о признании отсутствующего

должника банкротом может подаваться уполномоченным орга-

ном или кредитором независимо от суммы долга. Уполномочен-

ный орган представляет заявление только при наличии средств,

необходимых для финансирования процедур банкротства.

Арбитражный суд в течение месяца с даты принятия заяв-

ления к производству принимает решение о признании отсутст-

вующего должника банкротом и открытии конкурсного произ-

водства, суд утверждает кандидатуру конкурсного управляюще-

го и выносит определение о его назначении.

Конкурсный управляющий в течение 10 дней направляет

уведомления кредиторам о признании должника банкротом и

открытии конкурсного производства. В течение месяца со дня

получения уведомления кредиторы могут предъявить свои тре-

бования конкурсному управляющему.

В функции конкурсного управляющего в соответствии со

ст. 129 Закона № 127-ФЗ относятся проведение инвентаризации

или выявление имущества должника, его независимая оценка и

другие. При обнаружении имущества должника суд может вы-

нести определение о прекращении упрощенной процедуры и

переходе к общепринятым процедурам банкротства.

Упрощенная процедура банкротства применяется к лик-

видируемому и отсутствующему должнику и характеризуется

тем, что к должнику применяется конкурсное производство без

применения процедур, направленных на восстановление плате-

жеспособности должника.

В данной главе книги рассмотрены особенности банкрот-

ства отдельных категорий должников, предусмотренные дей-

ствующим законодательством. К таким должникам относят-

ся финансовые, градообразующие и сельскохозяйственные орга-

низации, субъекты естественных монополий, ликвидируемый и

отсутствующий должники и другие.

Порядок проведения банкротства субъектов регулирует-

ся Законом № 127-ФЗ, за исключением кредитных организаций.

При осуществлении процедур банкротства кредитных органи-

заций применяется также Федеральный закон «О несостоя-

тельности (банкротстве) кредитных организаций» от 25 фев-

раля 1999 г. № 40-ФЗ. Особенности банкротства этих субъек-

333

тов не могут быть по существу одинаковыми, т.к. определя-

ются их местом, значением и состоянием.

Контрольные вопросы

1. Какие задачи призваны традиционно решать кредит-

ные организации?

2. Чем отличается понятие «несостоятельность» относи-

тельно кредитных организаций по сравнению с несостоятельно-

стью других участников гражданского оборота?

3. Укажите особенности проведения процедур банкрот-

ства финансовых организаций.

4. Какие организации относятся к градообразующим?

5. Чем отличается проведение процедур банкротства гра-

дообразующих организаций?

6. В чем состоят особенности проведения процедур бан-

кротства сельскохозяйственных организаций?

7. Какие предприятия называются стратегическими? В

чем состоит их значение?

8. Какие организации топливно-энергетического ком-

плекса на подлежат признанию несостоятельными?

9. Какие критерии применяются при оценке несостоя-

тельности стратегических организаций и предприятий и субъек-

тов естественной монополии?

10. Назовите особенности упрощенной процедуры бан-

кротства.

Тесты

1. Заявление о признании кредитной организации банкро-

том принимается к рассмотрению арбитражным судом:

а) после закрытия кредитной организации;

b) после отзыва Банком России имеющейся лицензии на

осуществление банковских операций;

с) после обращения всех вкладчиков-юридических лиц.

2. К градообразующим организациям относятся юридиче-

ские лица, численность работников которых составляет от чис-

334

ленности работающего населения соответствующего населенно-

го пункта:

а) не менее 20%;

b) не менее 25%;

с) не менее 50%.

3. При банкротстве ликвидируемого и отсутствующего

должника применяется процедура:

а) наблюдение;

b) внешнее управление;

с) конкурсное производство.

335

Заключение

Судя по содержанию настоящей книги можно сделать вы-

вод о том, что одной из сложных проблем, которую приходится

решать любой организации в условиях рыночных отношений,

является обеспечение стабильности своего развития, устойчиво-

сти финансового состояния. В условиях свободной конкуренции

с момента зарождения существование и деятельность организа-

ций связаны с неопределенностью. Неопределенность включает

не только неполноту и неточность информации об условиях и

результатах деятельности экономического субъекта, но и боль-

шую зависимость от влияния различных внутренних и внешних

факторов, в т. ч. случайных. В результате действия таких при-

чин может наступить неплатежеспособность, являющаяся ос-

новным признаком несостоятельности организации.

Современная экономическая теория рассматривает эконо-

мический кризис как объективно неизбежный процесс, прежде

всего связанный с влиянием внутренних причин. К числу наи-

более значимых внутренних причин относится продолжитель-

ность жизненного цикла товара. Знание первостепенности дан-

ной причины необходимо для того, чтобы организациями посто-

янно принимались меры по совершенствованию технологиче-

ского процесса, управления организацией, в т.ч. управления

бизнес-процессами. К числу распространенных причин неус-

тойчивого финансового состояния многих российских организа-

ций относятся недостаток оборотных средств, слабая адаптиро-

ванность руководителей и специалистов к рыночным условиям,

современным методам управления, незнание или слабые знания

особенностей выбранного бизнеса и др.

Независимо от внутренних условий развития бизнеса

предприятие подвержено влиянию внешних причин. Среди

ключевых внешних факторов, которые отрицательно влияют на

результаты финансово-хозяйственной деятельности российских

организаций, важно отметить неустойчивость налогового зако-

нодательства, подверженность налоговой политики интересам

узкого круга заинтересованных лиц, недоступности кредитных

ресурсов вследствие их высокой стоимости и другие.

336

Экономические кризисы в настоящее время рассматрива-

ются не только как неизбежный, но и как объективно необходи-

мый процесс, способствующий развитию науки, техники, техно-

логии. Основываясь на объективной закономерности финансо-

вого кризиса и знаниях причин его возникновения и развития,

можно применять мероприятия по антикризисному управлению.

Экономический кризис в силу своей объективности может

подвергаться диагностике. Термин «диагностика» применительно

к обозначению состояния фирмы стал применяться только к концу

XX века, несмотря на то, что первые методики диагностики были

известны к началу этого века. Вплотную диагностика банкротства

заинтересовала исследователей после окончания Второй мировой

войны. Диагностика экономического субъекта, аналогично меди-

цинской и технической диагностике, включает в себя:

1) выяснение состояния субъекта по определенным направ-

лениям: экономическая, функциональная, стратегическая диагно-

стика и диагностика внешней среды. В связи с неоднородностью

направлений диагностики в практике применяются количествен-

ный, качественный и комбинированный подходы. Изучение со-

держания этих методик позволяет сделать вывод, что в большей

степени распространены западные методики, которые в силу ряда

причин сложно применять в практике диагностики угрозы бан-

кротства российских организаций. Это свидетельствует о том, что

актуальным для российской экономики является разработка дейст-

венных методик диагностики с учетом современных особенностей

деятельности экономических субъектов;

2) распознавание дисфункции и постановка диагноза в

целях выявления и устранения отрицательных симптомов и по-

вышения эффективности функционирования организаций в ус-

ловиях свободной конкуренции;

3) разработку мероприятий, позволяющих избежать глу-

боких кризисных ситуаций;

4) внедрение и корректировку мероприятий по антикри-

зисному управлению.

Диагностика банкротства включает в себя исследования

финансового состояния организации на основе подробного ана-

лиза финансовых и других показателей за определенный период

времени.

337

Финансовый анализ в условиях несостоятельности анало-

гично анализу финансовых показателей и коэффициентов в

обычных условиях основывается на общедоступной финансовой

информации, получаемой из форм бухгалтерской (финансовой)

отчетности. Но, учитывая, что организация подвержена не толь-

ко финансовому кризису, желательно обращать внимание на

состояние и динамику производственных, экономических пока-

зателей деятельности. Существующие в настоящее время мето-

дики анализа неплатежеспособных организаций больше обра-

щают внимание на анализ финансовых показателей. Данный не-

достаток необходимо учитывать в конкретной ситуации при

проведении анализа деятельности организации. Дело в том, что

экономический кризис не возникает одномоментно, поэтому

может проявляться в широком диапазоне последствий – от не-

значительных симптомов (изложение возрастного состава пер-

сонала, физической изношенности основных средств и др.) до

полной финансовой несостоятельности.

Исследование практики диагностики банкротства и анали-

за неплатежеспособных организаций позволяет сделать сле-

дующие выводы:

1) без знания современных методик диагностики банкрот-

ства, анализа деятельности невозможно принимать обоснован-

ных управленческих решений;

2) для обеспечения обоснованности решений важно не

только осуществлять анализ финансового состояния, но и ана-

лиз обеспеченности и эффективности использования различных

ресурсов, соблюдения расчетной и платежной дисциплины;

3) для систематического анализа реального состояния ор-

ганизации необходимо использовать дополнительные источники

информации, в том числе данные аналитического и оперативно-

го учета и др.;

4) важным является регулярное отслеживание результа-

тов развития организации, на основе которого принимать необ-

ходимые меры для оздоровления предприятия.

Банкротство организаций затрагивает широкий спектр ор-

ганизационно-правовых, учетно-аналитических и других про-

блем.

338

Опыт высокоразвитых стран позволяет судить о роли ин-

ститута банкротства, который объективно служит определен-

ным стимулом к обеспечению эффективности деятельности

предприятий. В нашей стране институт банкротства продолжи-

тельное время не развивался. История его возрождения с 1992

года охватывает незначительный период времени. За этот пери-

од образована законодательно-нормативная база по регулирова-

нию вопросов несостоятельности (банкротства) в особых пере-

ходных условиях. Экономический кризис 2007-2009гг. создал

базу для дальнейшего совершенствования российского конкурс-

ного производства.

Следует отметить, что положительным в осуществлении

процедур банкротства является вывод неэффективных предпри-

ятий из числа действующих, что способствует в целом финансо-

вому оздоровлению экономики региона, страны. Однако прак-

тика свидетельствует, что пока наиболее распространенной

процедурой банкротства в Российской Федерации, является

конкурсное производство, в результате которого многие пред-

приятия признаются банкротами. Данная ситуация характеризу-

ет то, что уделяется недостаточное внимание достижению эф-

фективности восстановительных процедур.

Факт признания организации банкротом имеет негативные

последствия в финансовом отношении, как для работников ор-

ганизации, так и партнеров по бизнесу. В периоды, когда осу-

ществлялось массовое банкротство российских организаций,

выдача заработной платы персоналу организации не осуществ-

лялась на протяжении длительных периодов. Это свидетельст-

вует, что более уязвимыми в финансовом отношении являлись

работники организаций, что привело к необходимости ограни-

чения срока невыплаты заработной платы соответствующими

дополнениями в Трудовом кодексе Российской Федерации.

Несостоятельность организаций приводит также к обост-

рению социальных проблем, в том числе к росту безработицы,

преступности и др. Понимание экономических и социальных

последствий несостоятельности (банкротства) организаций в

первую очередь важно для собственников, учредителей и руко-

водителей предприятий. От их состоятельности как высококва-

лифицированных менеджеров, понимающих не просто техноло-

339

гию, но и рассматривающих выполняемые действия на предпри-

ятии как бизнес-процессы сочетаются, с одной стороны, труд

персонала (люди), средства и предметы труда, с другой стороны,

доходы и расходы. Для стабильного развития и роста организа-

ции все составные части технологического процесса необходи-

мо использовать эффективно, выбирая целесообразные дейст-

вия. Этому надо учиться всю жизнь, в т.ч.будучи студентом.

Определенный вклад в подготовку специалистов, пони-

мающих и использующих знания причин и последствий эконо-

мического кризиса, ранней диагностики его симптомов, воз-

можности работы в условиях экономического кризиса с целью

снижения и устранения негативных последствий кризиса вносит

учебная дисциплина «Учет и анализ банкротств». Надо пола-

гать, что данная дисциплина прочно вошла в систему специаль-

ных дисциплин при подготовке специалистов по бухгалтерско-

му учету, анализу и аудиту. Отдельные вопросы этой дисципли-

ны следует доводить до студентов, обучающихся по другим

специальностям, изучающим курсы «Менеджмент», «Бухгал-

терский учет», «Экономический анализ», где не предусмотрен

специальный курс «Учет и анализ банкротств».

Необходимость понимания организационно-правовых и

учетно-аналитических вопросов, связанных с банкротством, яв-

ляется очень важной при выборе партнеров по бизнесу, в том

числе поставщиков, подрядчиков, покупателей. Неблагоприят-

ное финансовое состояние контрагентов может явиться внешней

причиной несостоятельности, впоследствии банкротства органи-

зации. Знание учетно-правовых основ банкротства позволит по-

нять необходимость своевременного и полного выполнения

принятых на себя обязательств в соответствии с договорными

условиями и сроками.

Изучение данной дисциплины позволяет воспринимать не

только недостатки экономического характера, но и те проблемы,

которые связаны с недооценкой формирования нравственных

ценностей.

Исторически не только в России, но и во всем мире несо-

стоятельность рассматривалась как преступление, совершенное

по умыслу или по незнанию относительно кредиторов должни-

ка, в том числе, по отношению к персоналу организации. Кроме

340

несчастного, невиновного банкротства из истории конкурсного

права известны злостное и злонамеренное банкротства, за кото-

рые виновники жестко наказывались. В современном законода-

тельстве используются понятия «преднамеренное банкротство»

и «фиктивное банкротство», которые в судебной практике при-

меняются в единичных случаях из-за сложностей обеспечения

доказательств.

Несмотря на то, что в книге представлен обширный мате-

риал, необходимый для усвоения учебного курса, в одном ис-

точнике невозможно представить широкий диапазон вопросов и

проблем, связанных с несостоятельностью (банкротством) юри-

дических лиц, различающихся по видам деятельности и другим

признакам.

Глубину познаний можно обеспечить путем самостоя-

тельной работы над нормативно-правовой базой, которая явля-

ется методологической основой курса «Учет и анализ бан-

кротств» и подвержена постоянным изменениям.

Необходимость работы над дополнительной, в том числе

вновь издаваемой современной литературой очень важна. К

числу причин, которые вызывают необходимость работы над

дополнительной литературой, можно отнести то, что норматив-

но-правовые документы написаны на определенном уровне раз-

вития теории и практики регулирования вопросов банкротства,

поэтому авторы отдельных статей, учебных пособий, моногра-

фий, исследуя определенные вопросы, направляют читателей на

насущные проблемы и пути их решения.

Кроме того, в практике существуют разные условия и ва-

рианты решения проблемы, которые также обсуждаются в эко-

номической литературе. Для более подробного изучения содер-

жания курса необходима информация по оценке бизнеса, анти-

кризисному управлению и другим смежным курсам. Исходя из

этого, прилагаемый библиографический список следует рас-

сматривать как рекомендацию по применению источников.

341

Библиографический список

1. Антикризисное управление : учебник – 2-е изд. доп. и пе-

рераб. / под ред. Э. М. Короткова. – М. : ИНФРА – М, 2007. – 620с.

2. Антикризисное управление: от банкротства – к финан-

совому оздоровлению / под ред. Г. П. Иванова. – М. : Закон и

право, ЮНИТИ, 2002. – 361с.

3. Арбитражный процессуальный кодекс Российской Фе-

дерации от 24.07.2002 г. № 95-ФЗ.

4. Артеменко, В. Г. Финансовый анализ : учеб. пособие /

В. Г. Артеменко, М. В. Белендир. – М. : Дело и Сервис ; Ново-

сибирск : Изд. дом «Сибирское соглашение»,1999. – 160 с.

5. Балансоведение / Н. А. Бреславцева и др. ; под ред. Н.

А. Бреславцевой. – Ростов-н/Д : Феникс, 2004. – 480 с.

6. Банк, В.Р. Бухгалтерский учет и аудит в условиях бан-

кротства : учеб. пособие / В. Р. Банк, С. В. Банк, А. А. Солонен-

ко. – М. : ТК Велби, Изд-во «Проспект», 2005. – 296 с.

7. Банкротство предприятия: анализ, учет и прогнозиро-

вание : учеб. пособие / К. В. Балдин и др. – М. : Издательско-

торговая корпорация «Дашков и Ко», 2007. – 376 с.

8. Бердникова, Т. Б. Анализ и диагностика финансово-

хозяйственной деятельности предприятия : учеб. пособие / Т. Б.

Бердникова. – М.: Инфра-М, 2007. – 215 с.

9. Бланк, И. А. Антикризисное финансовое управление

предприятием / И. А. Бланк. – К.: Эльга, Ника-Центр, 2006. – 672 с.

10. Глазов, М. М. Анализ и диагностика финансово-

хозяйственной деятельности предприятия : учебник / М. М. Глазов.

– СПб. : ООО «Андреевский издательский дом», 2006. – 448 с.

11. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть

первая, вторая, третья, четвертая) – М. : Проспект, 2008 г.

12. Грейнер, Л.Е. Эволюция и революция в процессе роста

организаций / Л.Е. Грейнер // Вестник СПб. ун-та. – 2002. - №4.

13. Гужвина, О. Г. Учёт и анализ банкротств : учеб. посо-

бие / О. Г. Гужвина, Н. А. Проданова. – Ростов-н/Д: Феникс,

2006. – 220 с.

14. 22 ПБУ и 11 указаний и рекомендаций по бухгалтер-

скому учёту в Российской Федерации. – 2-е изд., доп. – М. :

«Ось-89», 2007. – 416 с.

342

15. Елкин С.Е.Экономическое развитие организации как

процесс / С.Е.Елкин, С.Е. Метелев, О.С. Елкина // Российское

предпринимательство. – 2010. – №2. – С. 48-52.

16. Завгородняя, Т.В. Влияние экономических кризисов на

развитие банковской системы России / Т.В. Завгородняя, С.Е.

Метелев. – Омск: Издатель Васильев В.В., 2008. – 91с.

17. Зуб, А. Т. Антикризисное управление организацией :

учеб. пособие / А. Т. Зуб, Е. М. Панина. – М.: ИД «Форум»,

ИНФРА-М, 2007. – 256 с.

18. Клоб, Б. Состав преступления и понятие банкротства /

Б.Клоб // Законность. – 1998. – № . – С. 48-49

19. Ковалев, В. В. Финансовый анализ: Управление капи-

талом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности / В. В. Ковалев. –

М. : Финансы и статистика, 1996. – 432 с.

20. Кондраков, Н. П. Бухгалтерский финансовый учёт :

учебник / Н. П. Кондраков. – М.: Велби, 2006. – 448 с.

21. Кукукина, И. Г. Учет и анализ банкротств : учеб. посо-

бие / И. Г. Кукукина, И. А. Астраханцева; под ред. И. Г. Куку-

киной. – М.: Финансы и статистика, 2007. – 304 с.

22. Лапуста, М. Г. Предпринимательство / М. Г. Лапуста. –

М. : ИНФРА-М, 2006. – 667 с.

23. Лопашенко, Н. А. Проблемы прогнозирования бан-

кротства на отечественных предприятиях: учеб. Пособие / Н. А.

Лопашенко. – М.: «Пресс-Д», 2003. – 214 с.

24. Метелев, С.Е. Векторы развития функционального

управления организации / С.Е. Метелев, А.Д. Косьмин, Н.В.

Свинтицкий. – М.: Изд. «Экономика». – 2009.- 459с.

25. Метелев, С.Е. Правовые гарантии принудительного ис-

полнения обязательств должников / С.Е. Метелев, Д.Ю. Вино-

градов // Закон и право. – 2007. - №5. – С. 63-67.

26. Метелев, С.Е. Современные подходы к определению

процесса развития кризиса предприятия и их роль в антикризис-

ном управлении / С.Е. Метелев, С.Т. Миерманова // Сибирский

торгово-экономический журнал. – 2010. - №10. – С. 26-31.

27. Метелев, С.Е. Управление ликвидностью банка / С.Е.

Метелев, Т.В. Завгородняя, Д.В. Редько – Омск: Издательство

Погорелова Е.В. – 2009. – 180с.

343

28. Метелев, С.Е. Управление финансовой устойчивостью /

С.Е. Метелев, Т.В. Завгородняя, П.П. Рыжков.- Омск: Издатель-

ство Погорелова Е.В. – 2009. – 132с.

29. Метелев, С.Е. Человеческий капитал как фактор эко-

номического роста / С.Е. Метелев // Закон и право. – 2008. - №5.

– С. 6-9.

30. Методические указания по инвентаризации имущества

и финансовых обязательств, утвержденные приказом Минфина

РФ от 13 июня 1995 г. № 49.

31. Методические указания по проведению анализа финан-

сового состояния организации, утвержденные приказом ФСФО

от 23 января 2001 г. № 16.

32. Методические указания по формированию бухгалтерской

отчетности при осуществлении реорганизации организаций, ут-

вержденные приказом Минфина РФ от 20 мая 2003 г. № 44н.

33. Миерманова, С.Т. О развитии института несостоятель-

ности (банкротства) в современных условиях / С.Т. Миерманова

// Сибирский торгово-экономический журнал. –2010. – №10. – С.

31-34.

34. Миерманова, С.Т. Учет и анализ банкротств: учебное

пособие / С.Т. Миерманова. – Омск: Омский государственный

институт сервиса, 2008. – 271с.

35. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть первая,

вторая) – Новосибирск. Сибирский университетское издательство,

2006 г.

36. Новодворский, В. Д. Ликвидационный баланс органи-

зации / В. Д. Новодворский, Д. В. Назаров // Бухгалтерский учет.

– 2000. – № 7.– С. 36-43.

37. Новодворский, В. Д. Ликвидационный баланс органи-

зации / В.Д.Новодворский, Д.В.Назаров // Бухгалтерский учет. –

2000. – № 8. – С. 22-26.

38. Орехов, В. И. Антикризисное управление: учебник / В.

И. Орехов, К. В. Балдин, Н. П. Гапоненко. – М.: ИНФРА-М,

2006. – 544 с.

39. Основы антикризисного управления предприятиями :

учеб. пособие / Н. Н. Кожевников и др ; под ред. Н. Н. Кожевни-

кова. – М. : Издательский центр «Академия», 2005. – 496 с.

344

40. Оценка бизнеса: учебник / под ред. А. Г. Грязновой, М.

А. Федотовой. – Изд. 2-е, перераб. и доп. – М.: Финансы и ста-

тистика, 2007. – 736 с.

41. Передеряев, И. И. Учет и анализ банкротств : учеб. по-

собие / И. И. Передеряев. – М.: МГИУ, 2007. – 204 с.

42. План счетов бухгалтерского учёта финансово-

хозяйственной деятельности и Инструкция по его применению,

утвержденные приказом Минфина РФ от 31 октября 2002 г. № 94н.

43. Постановление Пленума Высшего Арбитражного Суда

Российской Федерации от 17 декабря 2009г. № 91 «О порядке

погашения расходов по делу о банкротстве».

44. Постановление Правительства РФ от 27 декабря 2004 г.

№ 855 «Об утверждении временных правил проверки арбитраж-

ным управляющим наличия признаков фиктивного и преднаме-

ренного банкротства».

45. Постановление Правительства РФ от 25 июня 2003 г.

№ 367 «Правила проведения арбитражными управляющими фи-

нансового анализа».

46. Постановление Правительства РФ от 20 мая 1994 г. №

498 «Система критериев для определения неудовлетворительной

структуры баланса неплатежеспособных предприятий».

47. Распоряжение Федерального Управления по делам о не-

состоятельности (банкротстве) от 5 декабря 1994 г. № 98-р «Об

утверждении типовой формы плана финансового оздоровления

(бизнес- плана), порядка его согласования и методических реко-

мендаций по разработке планов финансового оздоровления».

48. Распоряжение Федерального Управления по делам о не-

состоятельности (банкротстве) от 12 августа 1994 г. № 31-р «Мето-

дические положения по оценке финансового состояния предпри-

ятия и установлению неудовлетворительной структуры баланса».

49. Слепнева, Т. А. Экономика предприятия: учебник / Т.

А. Слепнева, Е. В. Яркин. – М.: ИНФРА-М, 2006. – 456 с.

50. Смирнова, Е. В. Банкротство несостоятельности / Е. В.

Смирнова // ЭКО. – 1993. – № 9. – С. 142.

51. Стоянова, Е. С. Финансовый менеджмент. Российская

практика / Е. С. Стоянова. – М.: Изд-во «Перспектива», 1994. –

198 с.

345

52. Тамбовцев, В. Финансовый кризис и экономическая теория /

В. Тамбовцев // Вопросы экономики. – 2009. - №1. – с. 133-138.

53. Телюкина, М. В. Конкурсное право : Теория и практика

несостоятельности (банкротства) / М. В. Телюкина. – М. : Дело,

2002. – 536 с.

54. Федеральный закон от 10 декабря 2003 г. № 173-ФЗ «О

валютном регулировании и валютном контроле».

55. Федеральный закон от 26 октября 2002 г. № 127-ФЗ «О

несостоятельности (банкротстве)».

56. Федеральный закон от 24 июня 1999 г. № 122-ФЗ «Об

особенностях несостоятельности (банкротства) субъектов естест-

венных монополий топливно-экономического комплекса».

57. Федеральный закон от 25 февраля 1999 г. № 40-ФЗ «О не-

состоятельности (банкротстве) кредитных организаций».

58. Федеральный закон от 8 декабря 1998 г. № 14-ФЗ «Об

обществах с ограниченной ответственностью».

59. Федеральный закон от 8 января 1998 г. № 6-ФЗ «О несо-

стоятельности (банкротстве)».

60. Федеральный закон от 21 ноября 1996 г. № 129-ФЗ «О

бухгалтерском учете».

61. Федеральный закон от 26 декабря 1995 г. № 208-ФЗ «Об

акционерных обществах».

62. Федорова, Г. В. Учет и анализ банкротств : учеб. пособие –2-

е изд. стер. / Г. В. Федорова. – М.: Омега-Л, 2008. – 248 с.

63. Федорова, Г. В. Финансовый анализ предприятий при угрозе

банкротства / Г. В. Федорова. – М.: Омега-Л, 2003. – 272 с.

64. Финансовый менеджмент: учебник / под ред. Н. Ф. Сам-

сонова. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004. – 415 с.

65. Черникова, Ю. В. Финансовое оздоровление предприятия:

теория и практика : учеб.-практ. пособие / Ю. В. Черникова, Б. Г.

Юн, В. В. Григорьев. – М.: Дело, 2005. – 616 с.

66. Чиркова, М. Б. Учёт и анализ банкротств : учеб. пособие /

М. Б. Чиркова, В. Б. Малицкая, Е. М. Коновалова. – М. : Эксмо,

2008. – 240 с.

67. Шеремет, А. Д. Методика финансового анализа / А. Д.

Шеремет, Р. С. Сайфулин. – М.: «ИНФРА-М», 1996. – 176 с. 68. Яковец, Ю.В. Глобализация и взаимодействие цивилизаций /

Ю.В. Яковец. – М.: ЗАО «Изд-во «Экономика», 2001. – 346с.

346

Словарь терминов и определений

Административный

управляющий – арбитраж-

ный управляющий, утвер-

жденный арбитражным су-

дом для проведения финан-

сового оздоровления в соот-

ветствии с законом № 127-

ФЗ. К обязанностям админи-

стративного управляющего

относятся ведение реестра

требований кредиторов, осу-

ществление контроля за

своевременным исполнением

должником текущих требо-

ваний кредиторов, соблюде-

нием графика погашения за-

долженности, за ходом вы-

полнения плана финансового

оздоровления и др.

Активы – совокуп-

ность имущества организа-

ции, состоящая из матери-

альных, финансовых и не-

материальных (неосязае-

мых) активов.

Акционерное обще-

ство – предприятие, капитал

которого формируется в ре-

зультате объединения

средств юридических и фи-

зических лиц посредством

выпуска и продажи акций.

Прибыль общества распре-

деляется между акционера-

ми в виде дивидендов.

Анализ финансового

состояния неплатежеспо-

собных организаций – од-

на из обязанностей арбит-

ражного управляющего, в

частности, временного и

конкурсного. Целями такого

анализа являются предот-

вращение (предупреждение)

банкротства организации,

выяснение стоимости при-

надлежащего должнику

имущества, определение

возможности или невоз-

можности восстановления

платежеспособности пред-

приятия, обоснование целе-

сообразности проведения

процедур банкротства и др.

Антикризисное (кри-

зисное) управление, кри-

зис-менеджмент – управле-

ние организацией, которое

нацелено на вывод ее из

возникшей кризисной си-

туации и (или) предотвра-

щение проявления кризис-

ной ситуации. Антикризис-

ное управление включает

следующие этапы: диагно-

стику причин возникнове-

ния кризисных ситуаций в

экономике и финансах орга-

низации, комплексный ана-

лиз экономических показа-

телей и финансового со-

347

стояния; составление биз-

нес–плана организации; вы-

работку процедур антикри-

зисного управления и обес-

печение контроля за их про-

ведением.

Арбитражный

управляющий – гражданин

Российской Федерации, ут-

верждаемый арбитражным

судом для проведения про-

цедур банкротства и осу

ществления иных ус-

тановленных законодатель-

ством полномочий, являю-

щийся членом одной из са-

морегулируемых организа-

ций. В зависимости от про-

цедуры банкротства может

быть временный управляю-

щий, административный

управляющий, внешний

управляющий или конкурс-

ный управляющий.

Баланс бухгалтер-

ский – финансовый отчет-

ный документ, отражающий

в обобщенном денежном

выражении стоимость акти-

вов, обязательств и собст-

венного капитала организа-

ции по состоянию на опре-

деленную дату, информация

которого используется, в

частности, для финансового

анализа.

Балансовая стои-

мость – стоимость долго-

срочных активов предпри-

ятия, исчисленная как раз-

ница между первоначальной

стоимостью приобретения,

сооружения, изготовления и

другого канала поступления

объектов (за исключением

налога на добавленную

стоимость и иных возме-

щаемых налогов) в порядке,

определенном в соответст-

вии с действующим законо-

дательством, и суммой на-

копленной амортизации по

этим объектам.

Банкротство (несо-

стоятельность) – неспо-

собность компании погасить

задолженность по денеж-

ным обязательствам и (или)

исполнить обязанности по

уплате обязательных плате-

жей. В связи с тем, что

формально банкротство на-

ступает после вынесения

арбитражным судом реше-

ния о неспособности долж-

ника выполнить свои фи-

нансовые обязательства, в

юридической и экономиче-

ской литературе банкротст-

во определяется как резуль-

тат юридической квалифи-

кации акта несостоятельно-

сти компании. Иначе гово-

ря, в современной юридиче-

348

ской и экономической лите-

ратуре имеются суждения о

неравнозначности понятий

«банкротство» и «несостоя-

тельность». Выделяют сле-

дующие формы банкротст-

ва: банкротство бизнеса,

банкротство собственника и

банкротство производства.

Безнадежная деби-

торская задолженность –

часть дебиторской задол-

женности, получение кото-

рой признано невозможным

(безнадежным) вследствие

отказа суда либо арбитража

во взыскании, либо вследст-

вие неплатежеспособности

дебитора. Если по данной

задолженности не создан

резерв по сомнительным

долгам, то сумма безнадеж-

ного долга списывается в

дебет счета 91 «Прочие до-

ходы и расходы». Резервы по

сомнительным долгам фор-

мируются на основе годовой

инвентаризации дебиторской

задолженности отдельно по

каждому сомнительному

долгу в зависимости от фи-

нансового состояния долж-

ника и оценки вероятности

погашения долга.

Бенчмаркинг – 1.

Маркетинговые исследова-

ния деятельности конкурен-

тов, легальный шпионаж. 2.

Один из эффективных мето-

дов совершенствования биз-

неса, повышения его конку-

рентоспособности. 3. Стан-

дарт управления в целях за-

хвата и удержания рынка. 4.

Процесс систематического и

непрерывного изменения:

оценка процессов предпри-

ятия и их сравнение с про-

цессами организаций-

лидеров с целью получения

информации, полезной для

совершенствования собст-

венной деятельности.

Бизнес-план финан-

сового оздоровления – план,

направленный на восстанов-

ление платежеспособности

организации-должника в ус-

ловиях реструктуризации

задолженности.

Бизнес-система – лю-

бая фирма представляет со-

бой комплекс определенным

образом взаимосвязанных и

взаимозависимых подсистем

и элементов по организации

и ведению бизнеса. Бизнес-

система организации (внут-

ренняя система) существует в

неразрывной связи с внешней

средой. Внешняя среда ока-

зывает на бизнес- систему

непрерывные воздействия,

которые носят неравномер-

ный, непредсказуемый ха-

рактер.

349

Бюджет (смета) – финансовый документ на

определенный период вре-

мени, в течении которого

будут выполняться предпо-

лагаемые действия, в кото-

ром предусматриваются как

количественные, так и

стоимостные показатели.

Бюджет является формой

предварительного расчета

расходов, которые должны

быть понесены организаци-

ей в течение определенного

периода; величины доходов,

которые должны быть дос-

тигнуты, а также капитала,

который необходимо при-

влечь для достижения дан-

ной цели.

Вексель должника –

переводной вексель долж-

ника, в котором он выступа-

ет векселедателем, выпи-

санный для уплаты перво-

очередного долга.

Внешнее управление – реорганизационная проце-

дура банкротства, назначае-

мая арбитражным судом,

применяемая в целях вос-

становления платежеспо-

собности несостоятельного

должника.

Внешний управ-

ляющий – арбитражный

управляющий, утверждае-

мый арбитражным судом

для проведения внешнего

управления и осуществле-

ния иных полномочий, ус-

тановленных законодатель-

ством. Внешний управляю-

щий обязан принять в

управление имущество

должника и провести его

инвентаризацию, разрабо-

тать план внешнего управ-

ления и соблюдать его по-

сле утверждения собранием

кредиторов и др.

Внутренняя норма

окупаемости – ставка дис-

контирования, при исполь-

зовании которой дисконти-

рованная стоимость прито-

ков денежных капиталов

равна текущей стоимости их

оттоков.

Выгодоприобретате-

ли – юридические и физиче-

ские лица, назначаемые стра-

хователем в качестве получа-

теля страховой суммы.

Выделение – создание

одного или нескольких об-

ществ с передачей ему (им)

части прав и обязанностей

реорганизуемого лица в со-

ответствии с разделительным

балансом без прекращения

деятельности последнего.

Условно выделение можно

обозначить: А=А и В.

350

Гарант (поручитель)

– юридическое или физиче-

ское лицо, государство, вы-

дающее (предоставляющее)

гарантию и наблюдающее за

ее выполнением. Гарант вы-

дает кредитору обеспече-

ние, ручательство, оформ-

ляемое в виде гарантийного

обязательства в обеспечение

своевременной уплаты при-

читающейся с должника

денежной суммы.

Гарантия – форма

ответственности за выпол-

нение принятых обяза-

тельств.

Градообразующие

организации – юридиче-

ские лица, численность ра-

ботников которых составля-

ет не менее двадцати пяти

процентов численности ра-

ботающего населения соот-

ветствующего населенного

пункта (п. 1 ст. 169 Закона

№ 127-ФЗ).

Дата оценки – дата,

на которую действительно

заключение оценщика о

стоимости оцениваемого

объекта.

Дебитор – юридиче-

ское или физическое лицо,

имеющее дебиторскую (де-

нежную или имуществен-

ную) задолженность по от-

ношению к кредитору, т. е.

юридическому или физиче-

скому лицу, передавшему в

долг денежные средства или

материальные ценности.

Задолженность дебиторов и

кредиторов отражается в

соответствующих разделах

актива и пассива бухгалтер-

ского баланса, подвергается

анализу как самостоятельно,

так и в неразрывной связи

между собой. При анализе

дебиторской задолженности

и оценке расчетов соответ-

ствующих показателей уде-

ляется внимание необосно-

ванной и просроченной за-

долженности.

Деловая репутация

организации – разница ме-

жду покупной ценой орга-

низации как имущественно-

го комплекса в целом и

стоимостью по бухгалтер-

скому балансу всех ее акти-

вов и обязательств. Деловая

репутация организации мо-

жет быть положительной и

отрицательной. Положи-

тельная деловая репутация

рассматривается как над-

бавка к цене, уплачиваемая

покупателем в ожидании

будущих экономических

выгод, и учитывается на

счете 04 «Нематериальные

активы» в качестве отдель-

351

ного инвентарного объекта.

Отрицательная деловая ре-

путация рассматривается

как скидка с цены, предос-

тавляемой покупателю в

связи с отсутствием в пери-

од продажи наличия ста-

бильных покупателей, репу-

тации качества, навыков

маркетинга и т.п. Данный

вид деловой репутации пре-

дусмотрено учитывать как

прочие доходы.

Деловая репутация

подвергается амортизации

для целей бухгалтерского

учёта в течение двадцати

лет (но не более срока дея-

тельности организации) пу-

тем равномерного списания.

Денежное обязатель-

ство – обязанность должни-

ка уплатить кредитору оп-

ределенную денежную сум-

му по гражданско-правовой

сделке и (или) иному преду-

смотренному ГК РФ осно-

ванию.

Денежный поток –

приток или отток капитала

как результат деятельности

за определенный период.

Диагностика (прогно-

зирование) банкротства –

качественная и количествен-

ная оценка вероятности бан-

кротства организации.

Диверсификация –

распределение инвестируе-

мых или ссужаемых денеж-

ных капиталов между раз-

личными объектами вложе-

ния с целью снижения риска

возможных потерь капитала

или доходов с него.

Динамичность сис-

темы – последовательное

развитие любой системы.

Дисконтирование –

процесс расчета уменьше-

ния стоимости одной и той

же денежной суммы в бу-

дущем пропорционально

возможностям получения

дохода и длительности вре-

менного интервала до со-

вершения платежа или по-

лучения денег.

Дисконтированная

стоимость – расчётная ве-

личина денежных средств

будущих поступлений, вы-

раженная через текущую

стоимость и коэффициент

дисконтирования.

Дисконтная ставка –

уровень доходности, ис-

пользуемый для расчета те-

кущих денежных потоков с

помощью дисконтирования.

Добровольная лик-

видация предприятия

должника – внесудебная

процедура, осуществляемая

по соглашению собственни-

352

ка предприятия и его креди-

торов под контролем креди-

торов.

Должник – гражда-

нин, в том числе индивиду-

альный предприниматель,

или юридическое лицо, ока-

завшееся не способным

удовлетворить требования

кредиторов по денежным

обязательствам и (или) ис-

полнить обязанности по уп-

лате обязательных платежей

в течении установленного

законодательством срока.

Досудебная санация – система мероприятий по

восстановлению платеже-

способности должника,

принимаемая собственни-

ком имущества должника-

унитарного предприятия,

учредителями (участника-

ми) должника, кредиторами

должника и иными лицами в

целях предупреждения бан-

кротства и восстановления

платежеспособности. Вос-

становительные процедуры

в виде финансовой помощи

проводятся заинтересован-

ными лицами самостоятель-

но без вмешательства со

стороны судебной власти.

Дотации – денежные

суммы, выделяемые из

бюджета предприятиям для

поддержания оптовых или

розничных цен на их про-

дукцию (работы, услуги) на

уровне, установленном со-

ответствующим органом

управления.

Доходность инвести-

ций – показатель эффектив-

ности инвестиций, опреде-

ляемый как частное от де-

ления годовой прибыли по-

сле уплаты налогов на ба-

лансовую стоимость (сред-

нюю за период или на конец

периода) активов всего

предприятия или отдельно-

го центра, где генерируется

прибыль.

Доходный подход –

общий способ определения

стоимости предприятия или

его собственного капитала,

в рамках которого исполь-

зуются один или более ме-

тодов, основанных на пере-

счете ожидаемых доходов.

Дочернее предпри-

ятие – юридическое лицо,

созданное другим предпри-

ятием путем передачи ему

части своего имущества в

полное хозяйственное веде-

ние.

Емкость рынка –

максимально возможный

при данном уровне цен объ-

ем реализации изделий и

услуг, характеризуемый ве-

353

личиной спроса и предло-

жения.

Жизненный цикл

товара – время нахождения

определенного вида товара

на рынке. Жизненный цикл

товара делится на ряд эта-

пов: внедрение на рынок,

рост продаж, стабилизация

спроса, насыщение рынка,

сокращение спроса и про-

даж, уход с рынка.

Залог – способ обес-

печения обязательств, при

котором кредитор-

залогодержатель приобрета-

ет право в случае неиспол-

нения должником обяза-

тельств получить удовле-

творение за счет заложенно-

го имущества. Залог возни-

кает в силу договора или

закона.

Затоваривание – на-

копление запасов готовой

продукции, товаров на

складе.

Иерархия – порядок

подчинения низших выс-

шим или высших низшим

(чинам, органам и т.д.).

Императивная нор-

ма – правовая норма, кото-

рая имеет принудительный

характер и действует на

участников правоотноше-

ний не зависимо от воли

последних.

Имущество – ресурсы

(активы), находящиеся в

чьем-либо владении или под

чьим-либо управлением, от

которых в будущем с доста-

точным основанием можно

ожидать некоторую эконо-

мическую прибыль. Право

владения имуществом (ак-

тивами) как таковое являет-

ся нематериальным поняти-

ем. Однако само имущество

(активы) может быть как

материальным, так и нема-

териальным.

Инвентаризация –

периодическая проверка

наличия числящихся на ба-

лансе компании ценностей,

их сохранности и условий

хранения, а также обяза-

тельств и прав на получение

средств, реальности данных

бухгалтерского учета.

Инвестиционная по-

литика – определение наи-

более приоритетных на-

правлений капитальных

вложений, от которых зави-

сят повышение эффектив-

ности экономики предпри-

ятия, обеспечение наиболь-

шего прироста продукции,

дохода на каждый вложен-

ный рубль затрат.

354

Индекс прибыльно-

сти – критерий оценки ин-

вестиционного проекта: те-

кущая дисконтированная

стоимость всех ожидаемых

на протяжении всего жиз-

ненного цикла проекта де-

нежных притоков, деленная

на дисконтированную стои-

мость денежных оттоков.

Инжиниринг бизнеса – система методов и приё-

мов, используемых для соз-

дания бизнеса, удовлетво-

ряющая целям, поставлен-

ным перед организацией.

Интенсификация –

развитие производства с

помощью интенсивных фак-

торов на основе современ-

ных достижений науки и

техники и применения более

совершенной технологии,

эффективных средств труда,

организации труда.

Исследование рынка – элемент, составная часть

маркетингового исследова-

ния, способствующая

уменьшению неопределен-

ности при принятии ком-

мерческих решений.

Качественный под-

ход к диагностике бан-

кротства – анализ состоя-

ния (оптимальности) от-

дельных функциональных

подсистем управления: мар-

кетинг, производство, кад-

ры/управление, финансы и

др. Выбор этих подсистем

связан с тем, что предпри-

ятие подвержено различным

видам кризисов, поэтому

предметом качественного

анализа является выявление

внутренних причин (факто-

ров) несостоятельности по

указанным подсистемам.

Наиболее используемой ме-

тодикой качественного под-

хода является А-счет Ар-

генти или метод Аргенти.

Количественный

подход прогнозирования

банкротства – расчёт и

анализ конкретных финан-

совых показателей (пара-

метров) и их соотношений

(коэффициентов). К числу

известных количественных

методик диагностики бан-

кротства относятся коэффи-

циенты Э. Альтмана (США),

Р. Таффлера и Г. Тишоу

(Великобритания) и др.

Комитет кредиторов – избирается собранием кре-

диторов и уполномоченных

органов из числа физических

лиц на период проведения

наблюдения, финансового

оздоровления, внешнего

управления и конкурсного

производства. Комитет кре-

диторов имеет право требо-

355

вать информацию о ходе

процедур банкротства, при-

нимать решение о созыве

собрания кредиторов, реко-

мендовать собранию отстра-

нить от должности арбит-

ражного управляющего, об-

жаловать его действия в ар-

битражном суде и совершать

иные действия в соответст-

вии с действующим законо-

дательством.

Конкурсная масса –

имущество, на которое мо-

жет быть обращено взыска-

ние в процессе конкурсного

производства.

Конкурсное произ-

водство – процедура бан-

кротства, относящаяся к ли-

квидационным и применяе-

мая к должнику, признан-

ному банкротом. Конкурс-

ное производство осуществ-

ляется в целях соразмерного

удовлетворения требований

кредиторов путём распреде-

ления конкурсной массы.

Конкурсные креди-

торы – кредиторы по де-

нежным обязательствам, за

исключением уполномочен-

ных органов; граждан, пе-

ред которыми должник не-

сет ответственность за при-

чинение вреда жизни или

здоровью, морального вре-

да, имеет обязательства по

выплате вознаграждения

авторам результатов интел-

лектуальной деятельности;

учредителей (участников)

должника по обязательст-

вам, вытекающим из такого

участия.

Конкурсный управ-

ляющий – арбитражный

управляющий, утвержден-

ный арбитражным судом

для проведения конкурсного

производства и осуществле-

ния иных, установленных

Федеральным законом №

127-ФЗ полномочий. К ос-

новным обязанностям кон-

курсного управляющего от-

носятся: принятие в ведение

имущество должника и про-

ведение его инвентариза-

ции, привлечение независи-

мого оценщика для оценки

имущества должника, уве-

домление работников долж-

ника о предстоящем уволь-

нении не позднее месяца с

даты введения конкурсного

производства и др.

Кредиторская задол-

женность – денежные сред-

ства, временно привлечен-

ные организацией и подле-

жащие возврату соответст-

вующим физическим и (или)

юридическим лицам. Обыч-

но кредиторскую задолжен-

ность составляют неосуще-

356

ствленные платежи постав-

щикам за отгруженные това-

ры, неоплаченные налоги,

невыплаченная начисленная

заработная плата, невнесен-

ные страховые взносы, не-

оплаченные долги.

Кредиторы – лица,

имеющие по отношению к

организации- должнику пра-

ва требования по денежным

обязательствам и иным обя-

зательствам, об уплате обяза-

тельных платежей, о выплате

выходных пособий и об оп-

лате труда лиц, работающих

по трудовому договору.

Кризис – 1) затрудни-

тельное, тяжелое положе-

ние; 2) резкий, крутой пере-

лом в чем-нибудь; 3) рас-

стройство экономической

жизни, обусловленное про-

тиворечиями в развитии

общества, фирмы и т.д.

Причины кризиса подразде-

ляются на внутренние и

внешние; объективные и

субъективные; естественные

и искусственные. Сущность

кризиса заключается в том,

что позитивный выход из

него еще возможен.

Ликвидационная

комиссия – специальная

комиссия, создаваемая пе-

ред ликвидацией предпри-

ятия с целью оценки и реа-

лизации имущества, взы-

скания дебиторской задол-

женности, расчетов с креди-

торами, составления ликви-

дационного баланса и отче-

та, представляемого органу,

создавшему комиссию.

Ликвидационные

процедуры – система осу-

ществляемых мероприятий

в процессе конкурсного

производства, которая при-

водит к прекращению дея-

тельности организации. Вы-

деляют добровольную лик-

видации и принудительную

ликвидацию предприятия.

Ликвидационные

дни – дни завершения рас-

четов по заключенным

сделкам.

Ликвидационный

баланс – бухгалтерский от-

четный баланс, характери-

зующий имущественное со-

стояние предприятия на да-

ту прекращения его сущест-

вования как юридического

лица. Ликвидационный ба-

ланс показывает величину и

источники средств, а также

состояние расчетов пред-

приятия после окончания

ликвидационного периода.

Ликвидационный

остаток – разница, остаю-

щаяся после продажи всех

357

активов и оплаты всех дол-

гов в процессе ликвидации

организации.

Ликвидационный

период – период, в течение

которого предприятие

должно взыскать дебитор-

скую задолженность и пога-

сить свои обязательства пе-

ред кредиторами и банками.

Ликвидация акцио-

нерной компании – пре-

кращение деятельности

компании. При ликвидации

активы компании продают-

ся, выручка от продажи ак-

тивов идет на погашение

задолженности кредиторам,

а любые излишки распреде-

ляются между акционерами.

Ликвидируемый

должник – должник-

юридическое лицо, в отно-

шении которого принято

решение о ликвидации, если

стоимость его имущества

недостаточна для удовле-

творения требований креди-

торов (п. 1 ст. 224 Закона №

127-ФЗ). По отношению к

ликвидируемому должнику

законодательством преду-

смотрена упрощенная про-

цедура банкротства.

Ликвидность акти-

вов – скорость превращения

активов в денежные средст-

ва. Актив бухгалтерского

баланса построен по степе-

ни ликвидности активов.

Ликвидные средства – денежные средства и дру-

гие собственные активы

предприятия, которые могут

быть использованы для по-

гашения задолженности.

Чем меньше времени требу-

ется для превращения акти-

вов в деньги, тем они более

ликвидны.

Маркетинг – целена-

правленная деятельность по

разработке и осуществле-

нию эффективной политики

продаж, в том числе для

удовлетворения нужд по-

тенциальных потребителей.

Мировое соглашение

– процедура банкротства,

применяемая на любой ста-

дии рассмотрения дела о

банкротстве в целях пре-

кращения производства по

делу о банкротстве путем

достижения соглашения

между должником и креди-

торами. Мировое соглаше-

ние, принятое в период про-

ведения процедур наблюде-

ния и финансового оздоров-

ления, подписывает руково-

дитель должника, в период

внешнего управления –

внешний управляющий, во

время конкурсного произ-

358

водства – конкурсный

управляющий. Последст-

виями мирового соглашения

являются прекращение про-

изводства по делу о бан-

кротстве и прекращение

полномочий арбитражного

управляющего.

Мораторий – приос-

тановление исполнения

должником денежных обя-

зательств и уплаты обяза-

тельных платежей. В соот-

ветствии с законодательст-

вом мораторий на удовле-

творение требований креди-

торов распространяется на

денежные обязательства,

срок исполнения которых

наступил до введения в дей-

ствие внешнего управления.

Мораторий означает невоз-

можность взыскания плате-

жей, как по исполнитель-

ным документам, так и в

бесспорном (безакцептном)

порядке, но не препятствует

добровольной выплате

должником всех или части

долгов. Мораторий не рас-

пространяется на задолжен-

ность перед физическими

лицами (по заработной пла-

те, выплате вознаграждения

авторам результатов интел-

лектуальной деятельности,

требованиям о возмещении

морального вреда и вреда,

причиненного жизни или

здоровью).

Мораторная задол-

женность – задолженность,

по которой введен морато-

рий. За неуплату долга в

течение действия моратория

не начисляются неустойки

(пени, штрафы), вместо это-

го на сумму задолженности

начисляются проценты в

размере учетной ставки ре-

финансирования, устанав-

ливаемой Банком России на

день предъявления иска или

на день вынесения решения.

Наблюдение – проце-

дура банкротства, приме-

няемая к должнику в целях

обеспечения сохранности

имущества должника, про-

ведения анализа финансово-

го состояния должника, со-

ставления реестра требова-

ний кредиторов и проведе-

ния первого собрания кре-

диторов.

Налоги – обязатель-

ные платежи, взимаемые

центральными и местными

органами государственной

власти с физических и юри-

дических лиц. Налоги слу-

жат одним из средств регу-

лирования экономических

процессов, хозяйственной

жизни. По уровню взимания

359

налоги делятся на феде-

ральные, региональные и

местные. По виду объектов

налогообложения налоги

делятся на прямые и кос-

венные. Налоги и налоговые

ставки различны в разных

странах и периодически из-

меняются.

Налоговые пени –

штрафная санкция, налагае-

мая компетентными орга-

нами за неуплату или не-

полную уплату налога, оп-

ределяемая в виде процента

от суммы налога, подлежа-

щего уплате в соответствии

с законодательством.

Недобросовестное

удовлетворение требова-

ний кредиторов – удовле-

творение требований одних

кредиторов в ущерб интере-

сам других.

Неоплатность - не-

достаточность всего имуще-

ства организации-должника

для удовлетворения требо-

ваний кредиторов.

Неплатежеспособ-

ность - неспособность орга-

низации во время оплатить

свои долги и обязательства.

Несостоятельность

(банкротство) – признанная

арбитражным судом неспо-

собность должника в пол-

ном объеме удовлетворить

требования кредиторов по

денежным обязательствам и

(или) исполнить обязан-

ность по уплате обязатель-

ных платежей. В экономи-

ческой и юридической ли-

тературе несостоятельность

рассматривается как финан-

совое состояние предпри-

ятия, при котором оно не

способно выполнить свои

долговые обязательства и

самостоятельно восстано-

вить свою платежеспособ-

ность в течение нормативно

установленного срока. Бан-

кротство рассматривается

как результат юридической

квалификации акта несо-

стоятельности, т. е. предпо-

лагает наличие несостоя-

тельности.

Неудовлетворитель-

ная структура баланса –

состояние, когда за счет

имущества организации не

обеспечивается выполнение

обязательств перед креди-

торами.

Новация – прекраще-

ние обязательства путем

заключения соглашения

сторон о замене первона-

чального обязательства дру-

гим обязательством между

теми же лицами, с иным

предметом или способом

исполнения.

360

Оборачиваемость

оборотных средств – пока-

затель эффективности ис-

пользования оборотных

средств. Оборачиваемость

оборотных средств определя-

ется длительностью одного

оборота в днях и коэффици-

ентом оборачиваемости.

Обязательные пла-

тежи – налоги, сборы и

иные обязательные взносы в

бюджет соответствующего

уровня и государственные

внебюджетные фонды в по-

рядке и на условиях, кото-

рые определяются законо-

дательством Российской

Федерации.

Отступное – прекра-

щение обязательства путем

предоставления иного, чем

было предусмотрено дого-

вором исполнения обяза-

тельства. При отступном

обязательство погашается

фактической передачей кре-

дитору обусловленных со-

глашением активов.

Отсутствующий

должник – гражданин-

должник или должник-

юридическое лицо, факти-

чески прекратившее свою

деятельность, если должник

или руководитель должника

отсутствует или установить

место их нахождения не

представляется возможным.

Отсутствующим должником

признается также должник-

юридическое лицо, если его

имущество не позволяет

покрыть судебные расходы

по делу о банкротстве или

если в течение двенадцати

месяцев до даты подачи за-

явления о признании долж-

ника банкротом по его бан-

ковским счетам не проводи-

лись операции (п. 1 ст. 227

Закона № 127-ФЗ). По от-

ношению к отсутствующе-

му должнику предусмотре-

но применение упрощенной

процедуры банкротства.

Оценка – процедура

определения стоимости

оцениваемого объекта.

Пассивы – обязатель-

ства (за исключением суб-

венций, дотаций, собствен-

ных средств) предприятия,

состоящие из заемных и

привлеченных средств,

включая кредиторскую за-

долженность.

Пени – вид неустой-

ки, санкция за неисполнение

договорных обязательств,

исчисляемая за каждый день

просрочки в процентах к

подлежащей оплате сумме.

Платежеспособность – основной критерий несо-

361

стоятельности организации,

который характеризируется

как критерий потока денеж-

ных средств и способность

организации своевременно

и полностью выполнить

свои платежные обязатель-

ства, вытекающие из раз-

личных (торговых, кредит-

ных и др.) операций денеж-

ного характера. Взаимные

платежи предприятий, «ув-

лечение» неденежными

формами оплаты обяза-

тельств приводят к кризису

платежеспособности.

Подход к оценке

стоимости бизнеса на ос-

нове оценки активов –

один из альтернативных

способов определения

стоимости активов пред-

приятия и (или) его собст-

венного капитала. В рамках

данного подхода использу-

ются один или несколько

методов, основанных непо-

средственно на исчислении

стоимости активов органи-

зации за вычетом обяза-

тельств.

Поручительство –

договор, согласно которому

поручитель принимает на

себя ответственность перед

кредитором за то, что долж-

ник этого кредитора выпол-

нит обязательства по воз-

врату долга. В случае невы-

полнения заемщиком своих

обязательств перед креди-

тором поручитель обязуется

оплатить задолженность

заемщика.

Предельная норма

доходности – минимальная

ставка доходности, которую

должен обеспечить инве-

стиционный проект, исполь-

зуемый для выбора наибо-

лее подходящей из имею-

щихся альтернативных воз-

можностей.

Представитель ко-

митета кредиторов – лицо,

уполномоченное комитетом

кредиторов участвовать в

арбитражном процессе по

делу о банкротстве должни-

ка от имени комитета кре-

диторов.

Представитель ра-

ботников должника – ли-

цо, уполномоченное работ-

никами должника представ-

лять их законные интересы

при проведении процедур

банкротства.

Представитель соб-

рания кредиторов – лицо,

уполномоченное собранием

кредиторов участвовать в

арбитражном процессе по

делу о банкротстве должни-

ка от имени собрания кре-

диторов.

362

Представитель соб-

ственника имущества

должника-унитарного

предприятия – лицо, упол-

номоченное собственником

имущества должника-

унитарного предприятия на

представление его законных

интересов при проведении

процедур банкротства.

Представитель учре-

дителей (участников)

должника – председатель

совета директоров (наблю-

дательного совета) или ино-

го аналогичного коллеги-

ального органа управления

должника либо лицо, из-

бранное советом директоров

(наблюдательным советом)

или иным аналогичным

коллегиальным органом

управления должника, либо

лицо, избранное учредите-

лями (участниками) долж-

ника для представления их

законных интересов при

проведении процедур бан-

кротства.

Преобразование –

изменение организационно-

правовой формы общества с

передачей всех прав и обя-

занностей реорганизованно-

го предприятия в соответст-

вии с передаточным актом.

Условно преобразование

можно обозначить: АО –>

ООО, возможны другие ва-

рианты.

Принудительная ли-

квидация предприятия-

должника – ликвидация

предприятия-банкрота по

решению арбитражного суда.

Присоединение –

прекращение деятельности

присоединяемого юридиче-

ского лица с передачей всех

прав и обязанностей обще-

ству, к которому оно при-

соединяется. Условно при-

соединение можно обозна-

чить: А –> В = В.

Разделительный ба-

ланс – документ, по кото-

рому при разделении юри-

дического лица его права и

обязанности переходят к

вновь возникшим юридиче-

ским лицам. Разделитель-

ный баланс должен содер-

жать положения о право-

преемстве по всем обяза-

тельствам реорганизованно-

го юридического лица в от-

ношении всех его кредито-

ров и должников, включая и

обязательства, оспаривае-

мые сторонами.

Разделение – пре-

кращение деятельности об-

щества с передачей всех его

прав и обязанностей вновь

созданным обществам. Ус-

363

ловно можно обозначит: А =

В и С.

Регулирующий ор-

ган – федеральный орган

исполнительной власти,

осуществляющий контроль

за деятельностью саморегу-

лируемых организаций ар-

битражных управляющих.

Реинжиниринг биз-

нес-процессов (БПР) – ме-

тод управления организаци-

ей, представляющий сово-

купность различных дейст-

вий, обеспечивающих ради-

кальное переосмысление

всех аспектов бизнеса. Ре-

инжиниринг бизнес-

процессов является новым

направлением в практике

управления, охарактеризо-

ванное М. Хаммером, Т.

Давенпортом и Дж. Чампи,

которые считают, что в цен-

тре БПР находится отказ от

устаревших правил и под-

ходов, лежащих в основе

существующих деловых

операций. Сущность БПР

заключается в фундамен-

тальном переосмыслении и

радикальном перепроекти-

ровании бизнес-процессов

для достижения существен-

ных улучшений в таких

ключевых для современного

бизнеса результативных по-

казателей, как затраты, ка-

чество и уровень обслужи-

вания, оперативность.

Реорганизационные

процедуры – поддержание

деятельности и оздоровле-

ние организации-должника

с целью вывода должника

из неплатежеспособного

состояния, сохранения ор-

ганизации, предотвращения

ее ликвидации. К реоргани-

зационным процедурам от-

носятся досудебная санация,

наблюдение, внешнее

управление, финансовое

оздоровление.

Реорганизация – пе-

рестройка, преобразование,

совершенствование органи-

зационных отношений в

действующих структурах

или прекращение правового

положения юридического

лица. Реорганизация преду-

сматривает определение от-

ношений правопреемства

юридических лиц. В Граж-

данском кодексе Россий-

ской Федерации выделено

пять видов реорганизации

юридического лица: слия-

ние, присоединение, разде-

ление, выделение и преоб-

разование.

Реструктуризация –

структурная перестройка в

целях обеспечения эффек-

тивного распределения и

364

использования всех ресур-

сов предприятия и повыше-

ния инвестиционной при-

влекательности бизнеса.

Выделяют три основных

направления реструктури-

зации: реструктуризация

долга (финансовая реструк-

туризация), реструктуриза-

ция капитала и реструкту-

ризация предприятия.

Реструктуризация

долга – изменение сроков

погашения и/или условий

предоставления. Реструкту-

ризация долга может осу-

ществляться в следующих

формах: дотации и субвен-

ции за счет бюджета на без-

возмездной и безвозвратной

основе; перевод долга на

другое юридическое лицо;

уступка прав требований

должника и др.

Реструктуризация

или реорганизация «под

ключ» – разработка самого

плана реструктуризации, а

также сопровождение его

выполнения.

Реструктуризация

капитала – структурная

перестройка, осуществляе-

мая в двух направлениях:

реструктуризация задол-

женности и реструктуриза-

ция активов.

Руководитель долж-

ника – единоличный испол-

нительный орган юридиче-

ского лица или руководитель

коллегиального исполни-

тельного органа, а также иное

лицо, осуществляющее в со-

ответствии с федеральным

законом деятельность от

имени юридического лица

без доверенности.

Рыночная стоимость – наиболее вероятная цена,

по которой объект оценки

может быть отчужден на

открытом рынке в условиях

конкуренции, когда стороны

действуют разумно, распо-

лагая всей необходимой

информацией, а на величине

сделки не отражаются ка-

кие-либо чрезвычайные об-

стоятельства, т. е. когда:

одна из сторон сдел-

ки не обязана отчуждать

объект оценки, а другая не

обязана принимать испол-

нение;

стороны сделки хо-

рошо осведомлены о пред-

мете сделки и действуют в

своих интересах;

объект оценки пред-

ставлен на открытый рынок

в форме публичной оферты;

цена сделки пред-

ставляет собой разумное

365

вознаграждение за объект

оценки;

принуждения к со-

вершению сделки с чьей-

либо стороны не было;

платеж за объект

оценки выражается в де-

нежной форме.

Рыночный подход к

оценке бизнеса – один из

альтернативных методов

определения стоимости

предприятия или его собст-

венного капитала, в рамках

которого используются

один или более методов,

основанных на сравнении

данного объекта оценки с

аналогичными уже продан-

ными. Используется данный

метод при наличии доста-

точного количества анало-

гичных сделок.

Саморегулируемая

организация арбитражных

управляющих (СРО) – не-

коммерческая организация,

которая основана на членст-

ве, создана гражданами Рос-

сийской Федерации, вклю-

чена в единый государст-

венный реестр саморегули-

руемых организаций арбит-

ражных управляющих. СРО

занимается подготовкой

стандартов процедур управ-

ления, мониторингом дея-

тельности арбитражных

управляющих, страховани-

ем, созданием и использо-

ванием компенсационных

фондов, рассмотрением жа-

лоб на действия арбитраж-

ных управляющих.

Сельскохозяйствен-

ные организации – юриди-

ческие лица, основными

видами деятельности кото-

рых является производство

и переработка сельскохо-

зяйственной продукции,

выручка от реализации ко-

торой составляет не менее

чем пятьдесят процентов

общей суммы выручки (п. 1

ст. 177 Закона № 127-ФЗ).

Слияние – создание

нового общества с переда-

чей ему всех прав и обязан-

ностей двух или более объ-

единяемых обществ с пре-

кращением деятельности

последних. Условно слия-

ние можно обозначить: А +

В = С.

Собственный оборот-

ный капитал – разность ме-

жду текущими активами и

текущими обязательствами.

Ставка дисконта –

ставка дохода, используемая

для приведения денежных

сумм, подлежащих уплате

366

или получению в будущем,

к текущей стоимости.

Стейкхолдеры – ос-

новные держатели интере-

сов компании.

Стоимость – эконо-

мическое понятие, устанав-

ливающее взаимоотношения

между товарами и услугами,

доступными для приобрете-

ния, и теми, кто их покупает

и продает. Стоимость явля-

ется не историческим фак-

том, а оценкой ценности

определенных товаров и

услуг в конкретный момент

времени в соответствии с

выбранным определением

стоимости. Экономическое

понятие стоимости выража-

ет рыночный взгляд на вы-

году, которую имеет обла-

датель данного товара или

клиент, которому оказыва-

ют данную услугу, на мо-

мент оценки стоимости.

Стратегические

предприятия и организа-

ции – федеральные госу-

дарственные унитарные

предприятия и открытые

акционерные общества, ак-

ции которых находятся в

федеральной собственности

и которые осуществляют

производство продукции

(работ, услуг), имеющей

стратегическое значение для

обеспечения обороноспо-

собности и безопасности

государства, защиты нрав-

ственности, здоровья, прав

и законных интересов граж-

дан Российской Федерации;

производственные, научно-

производственные, научно-

исследовательские, проект-

но-конструкторские, испы-

тательные и другие органи-

зации оборонно-

промышленного комплекса,

осуществляющие работы по

обеспечению выполнения

государственного оборон-

ного заказа (п. 1 ст. 190 За-

кона № 12 -ФЗ).

Страхователи – юри-

дические и физические ли-

ца, заключившие договор

страхования и уплачиваю-

щие страховые взносы.

Страховщик – юри-

дические лица любой орга-

низационно-правовой фор-

мой, созданные по законо-

дательству Российской Фе-

дерации для осуществления

страховой деятельности.

Субвенция – денеж-

ные средства, выдаваемые

из бюджета на финансиро-

вание определенных меро-

приятий и в случае наруше-

ния целевого использования

подлежащие возврату.

367

Субъект естествен-

ной монополии – организа-

ция, осуществляющая про-

изводство и (или) реализа-

цию товаров (работ, услуг) в

условиях естественной мо-

нополии (п. 1 ст. 197 Закона

№ 127 - ФЗ).

Текущие (оборот-

ные) активы – активы, не

предназначенные для ис-

пользования на постоянной

основе в деятельности

предприятия, например, за-

долженность дебиторов,

товарные запасы, кратко-

срочные финансовые вло-

жения, банковская и кассо-

вая наличность.

Текущие платежи –

денежные обязательства и

обязательные платежи, воз-

никшие после принятия за-

явления о признании долж-

ника банкротом, а также

денежные обязательства и

обязательные платежи, срок

исполнения которых насту-

пил после введения соответ-

ствующей процедуры бан-

кротства.

Умышленное бан-

кротство – преднамеренное

создание или увеличение

неплатежеспособности орга-

низации; нанесение собст-

венником или руководите-

лем организации ущерба

предприятию в своих или

иных интересах, заведомо

некомпетентное ведение дел.

Уполномоченные ор-

ганы – федеральные органы

исполнительной власти,

уполномоченные Прави-

тельством Российской Феде-

рации представлять в деле о

банкротстве и в процедурах

банкротства требования об

уплате обязательных плате-

жей и требования Россий-

ской Федерации по денеж-

ным обязательствам. Это

также органы исполнитель-

ной власти субъектов Рос-

сийской Федерации, органы

местного самоуправления,

уполномоченные представ-

лять в деле о банкротстве и в

процедурах банкротства

требования по денежным

обязательствам соответст-

венно субъектов Российской

Федерации и муниципаль-

ных образований.

Упрощенные проце-

дуры – процедуры банкрот-

ства по отношению к лик-

видируемому и отсутст-

вующему должнику, осо-

бенностями которых явля-

ются неприменение проце-

дур наблюдения, финансо-

вого оздоровления и внеш-

368

него управления, назначе-

ние без предыдущих проце-

дур конкурсного производ-

ства и конкурсного управ-

ляющего.

Федеральный закон

«О несостоятельности

(банкротстве)» – документ,

который занимает цен-

тральное место в системе

правовых норм о несостоя-

тельности (банкротстве) в

Российской Федерации. 19

ноября 1992 г. был принят

первый закон Российской

Федерации № 3929-1 «О

несостоятельности (бан-

кротстве) предприятий», на

смену которого был принят

Федеральный закон «О не-

состоятельности (банкрот-

стве)» от 8 января 1998 г. №

6–ФЗ. В настоящее время

действует третий закон «О

несостоятельности (бан-

кротстве)», принятый 26

октября 2002 г. № 127–ФЗ.

Действующий закон № 127–

ФЗ обеспечивает преемст-

венность и развивает цели.

К цели по защите интересов

кредиторов, предусмотрен-

ных в предыдущих доку-

ментах, добавляются более

приоритетные цели: оздо-

ровление экономики страны

в целом и восстановление

финансовой устойчивости

предприятий.

Финансовая отчет-

ность – совокупность пока-

зателей учета, отраженных в

форме определенных таблиц

и характеризующих движе-

ние имущества, обяза-

тельств и финансовое поло-

жение предприятия за от-

четный период.

Финансовое оздо-

ровление – процедура бан-

кротства, применяемая к

должнику в целях восста-

новления его платежеспо-

собности и погашения за-

долженности в соответствии

с графиком погашения за-

долженности.

Цедент – кредитор,

стимулирующий свое право

требования другому лицу

(цессионарию) и выбываю-

щий из обязательства;

прежний кредитор.

Цессионарий – новый

кредитор, который в резуль-

тате смены кредиторов в

обязательстве получения

права требования. Цессия,

или уступка права требова-

ние о замене прежнего кре-

дитора (цедента), выбы-

вающего из обязательства,

на другого субъекта (цес-

сионария), к которому пере-

369

ходят все права прежнего

кредитора.

Цикл экономиче-

ский - крупномасштабное

колебательное (волнообраз-

ное) движение экономиче-

ской деятельности, в ре-

зультате которых подъемы

экономической активности

чередуются со спадами в

течение нескольких лет.

Экономические циклы со-

стоят из четырех активных

фаз и отличаются друг от

друга по продолжительно-

сти и интенсивности.

Экономический кри-

зис – одна из фаз цикла

производства, проявляю-

щаяся в резком спаде объе-

мов производства в резуль-

тате перепроизводства това-

ров по сравнению с плате-

жеспособностью. К фазам

цикла производства отно-

сятся кризис, депрессия,

оживление, подъем. Кризис

может носить временный

или затяжной характер и

периодически может повто-

ряться. Экономический кри-

зис в развитии фирмы ха-

рактеризуется как процесс

превращения нормально

функционирующего пред-

приятия в несостоятельного

должника.

Экстенсификация –

увеличение объемов произ-

водства, товарооборота за

счет использования количе-

ственных (экстенсивных)

факторов: дополнительного

привлечения рабочей силы,

расширения площадей и др.

Юридическое лицо –

организация, которая имеет

в собственности, хозяйст-

венном ведении или опера-

тивном управлении обособ-

ленное имущество и отвеча-

ет по своим обязательствам

этим имуществом, может от

своего имени приобретать и

осуществлять имуществен-

ные и личные неимущест-

венные права, нести обязан-

ности, быть истцом и ответ-

чиком в суде.

Фиктивное банкрот-

ство – заведомо ложное

объявление предприятием о

своей несостоятельности в

целях введения в заблужде-

ние кредиторов для получе-

ния от них отсрочки и (или)

рассрочки причитающихся

кредиторам платежей или

скидки с долгов.

370

Список сокращений

АПК РФ – Арбитражно-процессуальный кодекс Россий-

ской Федерации

БПР – реинжиниринг бизнес-процессов

ВАС РФ – Высший арбитражный суд Российской Феде-

рации

ВЦИК РСФСР – Всероссийский центральный исполни-

тельный комитет Российской Советской Федеративной Социа-

листической Республики

ВВП – валовый внутренний продукт

ЕГРЮЛ – Единый государственный реестр юридических

лиц

КОаП РФ – Кодекс Российской Федерации об админист-

ративных правонарушениях

ОЭСР – Организация экономического сотрудничества и

развития

СНК РСФСР – Совет народных комиссаров РСФСР

СРО – профессиональные саморегулируемые организации

(в учебном пособии саморегулируемые организации арбитраж-

ных управляющих)

ТНК – транснациональные компании

ТЭК – топливно-энергетический комплекс

ФСДН (б) РФ – Федеральная служба РФ по делам о несо-

стоятельности и банкротстве

ФСФО РФ – Федеральная служба России по финансово-

му оздоровлению и банкротству

ФСФР РФ – Федеральная служба по финансовым рынкам

Российской Федерации

ФУДН (б) РФ – Федеральное управление по делам о не-

состоятельности (банкротстве) при Государственном комитете

РФ по управлению госимуществом

371

ПРИЛОЖЕНИЯ

Приложение 1

Об утверждении «Методических указаний

по проведению анализа финансового

состояния организаций»

Приказ ФСФО России от 23 января 2001 г. № 16

В целях обеспечения единого методического подхода при

проведении сотрудниками ФСФО России анализа финансового

состояния организаций приказываю:

утвердить прилагаемые «Методические указания по про-

ведению анализа финансового состояния организаций».

Методические указания по проведению анализа фи-

нансового состояния организаций Настоящие Методические указания устанавливают поря-

док проведения сотрудниками ФСФО России анализа финансо-

вого состояния организаций при выполнении экспертизы и со-

ставлении заключений по соответствующим вопросам, проведе-

нии мониторинга финансового состояния организаций, осуще-

ствлении иных функций ФСФО России.

Основной целью проведения анализа финансового состоя-

ния организаций является получение объективной оценки их

платеже -способности, финансовой устойчивости, деловой и ин-

вестиционной активности, эффективности деятельности.

1.Для проведения анализа финансового состояния органи-

заций используются данные следующих форм их финансовой

отчетности:

бухгалтерский баланс (форма № 1 по ОКУД); отчет о при-

былях и убытках (форма № 2 по ОКУД); отчет о движении де-

нежных средств (форма № 4 по ОКУД); приложение к бухгал-

терскому балансу (форма № 5 по ОКУД); другие данные, полу-

чаемые ФСФО России при проведении мониторинга финансово-

го состояния организаций.

2.Для проведения анализа финансового состояния органи-

заций используются следующие показатели, характеризующие

различные аспекты деятельности организации:

372

2.1.Общие показатели:

среднемесячная выручка (К1,);

доля денежных средств в выручке (К2);

среднесписочная численность работников (К3).

2.2.Показатели платежеспособности и финансовой устой-

чивости:

степень платежеспособности общая (К4);

коэффициент задолженности по кредитам банков и

займам (К5);

коэффициент задолженности другим организациям (К6);

коэффициент задолженности фискальной системе (К7);

коэффициент внутреннего долга (К8);

степень платежеспособности по текущим обязатель-

ствам (К9);

коэффициент покрытия текущих обязательств обо-

ротными активами (К10);

собственный капитал в обороте (К11);

доля собственного капитала в оборотных средствах

(коэффициент обеспеченности собственными средствами) (К12);

коэффициент автономии (финансовой независимости)

(К13).

2.3.Показатели эффективности использования оборотного

капитала (деловой активности), доходности и финансового ре-

зультата (рентабельности):

коэффициент обеспеченности оборотными средства-

ми (К14);

коэффициент оборотных средств в производстве (К15);

коэффициент оборотных средств в расчетах (К16);

рентабельность оборотного капитала (К17);

рентабельность продаж (К18);

среднемесячная выработка на одного работника (К19).

2.4.Показатели эффективности использования внеоборот-

ного капитала и инвестиционной активности организации:

эффективность внеоборотного капитала (фондоотда-

ча) (К20);

коэффициент инвестиционной активности (К21).

2.5. Показатели исполнения обязательств перед бюджетом

и государственными внебюджетными фондами:

373

коэффициенты исполнения текущих обязательств пе-

ред бюджетами соответствующих уровней {K22—K24)\

коэффициент исполнения текущих обязательств пе-

ред государственными внебюджетными фондами (К25);

коэффициент исполнения текущих обязательств пе-

ред Пенсионным фондом Российской Федерации (К26).

3. Порядок расчета и анализа показателей финансового

состояния организаций.

3.1.Среднемесячная выручка (K1) рассчитывается как от-

ношение выручки, полученной организацией за отчетный пери-

од, к количеству месяцев в отчетном периоде:

К1 = Валовая выручка организации по оплате / Т,

где Т — количество месяцев в рассматриваемом отчетном

периоде.

Среднемесячная выручка вычисляется по валовой выруч-

ке, включающей выручку от реализации за отчетный период (по

оплате), НДС, акцизы и другие обязательные платежи. Она ха-

рактеризует объем доходов организации за рассматриваемый

период и определяет основной финансовый ресурс организации,

который используется для осуществления хозяйственной дея-

тельности, в том числе для исполнения обязательств перед фис-

кальной системой государства, другими организациями, своими

работниками. Среднемесячная выручка, рассматриваемая в

сравнении с аналогичными показателями других организаций,

характеризует масштаб бизнеса организации.

3.2.Доля денежных средств в выручке (К2) организации

рассчитывается как доля выручки организации, полученная в

денежной форме, по отношению к общему объему выручки:

К2 = Денежные средства в выручке / Валовая выручка ор-

ганизации по оплате.

Данный показатель дополнительно характеризует финан-

совый ресурс организации с точки зрения его качества (ликвид-

374

ности). Доля денежных средств отражает уровень бартерных

(зачетных) операций в расчетах и в этой части дает представле-

ние о конкурентоспособности и степени ликвидности продук-

ции организации, а также об уровне менеджмента и эффектив-

ности работы маркетингового подразделения организации. От

величины этого показателя в значительной мере зависит воз-

можность своевременного исполнения организацией своих обя-

зательств, в том числе исполнение обязательных платежей в

бюджеты и внебюджетные фонды.

3.3.Среднесписочная численность работников (А"3). Дан-

ный показатель определяется в соответствии с представленными

организацией сведениями о среднесписочной численности ра-

ботников и соответствует строке 850 приложения к бухгалтер-

скому балансу (форма № 5 по ОКУД).

3.4.Степень платежеспособности общая (К4) определяется

как частное от деления суммы заемных средств (обязательств)

организации на среднемесячную выручку:

K4 = (стр. 690 + стр. 590) (форма № 1) / К1.

Данный показатель характеризует общую ситуацию с пла-

тежеспособностью организации, объемами ее заемных средств и

сроками возможного погашения задолженности организации

перед ее кредиторами.

Структура долгов и способы кредитования организации

характеризуются распределением показателя «степень платеже-

способности общая» на коэффициенты задолженности по кре-

дитам банков и займам, другим организациям, фискальной сис-

теме, внутреннему долгу. Перекос структуры долгов в сторону

товарных кредитов от других организаций, скрытого кредитова-

ния за счет неплатежей фискальной системе государства и за-

долженности по внутренним выплатам отрицательно характери-

зует хозяйственную деятельность организации.

3.5.Коэффициент задолженности по кредитам банков и

займам (К5)вычисляется как частное от деления суммы долго-

срочных пассивов и краткосрочных кредитов банков и займов

на среднемесячную выручку:

375

К5 = (стр. 590 + стр. 610) (форма № 1) / К1.

3.6.Коэффициент задолженности другим организациям

(К6) вычисляется как частное от деления суммы обязательств по

строкам «поставщики и подрядчики», «векселя к уплате», «за-

долженность перед дочерними и зависимыми обществами»,

«авансы полученные» и «прочие кредиторы» на среднемесяч-

ную выручку. Все эти строки пассива баланса функционально

относятся к обязательствам организации перед прямыми креди-

торами или ее контрагентами:

Кб = (стр. 621 + стр. 622 + стр. 623 + стр. 627 + стр. 628)

(форма № 1) / К1.

3.7.Коэффициент задолженности фискальной системе (К7)

вычисляется как частное от деления суммы обязательств по

строкам «задолженность перед государственными внебюджет-

ными фондами» и «задолженность перед бюджетом» на средне-

месячную выручку:

К7 = (стр. 625 + стр. 626) (форма № 1) / K1

3.8.Коэффициент внутреннего долга (К8) вычисляется как

частное от деления суммы обязательств по строкам «задолжен-

ность перед персоналом организации», «задолженность участ-

никам (учредителям) по выплате доходов», «доходы будущих

периодов», «резервы предстоящих расходов», «прочие кратко-

срочные обязательства» на среднемесячную выручку:

Ks = (стр. 624 + стр. 630 + стр. 640 + стр. 650 + стр. 660)

(форма № 1) / К1.

Степень платежеспособности общая и распределение по-

казателя по виду задолженности представляют собой значения

обязательств, отнесенные к среднемесячной выручке организа-

ции, и являются показателями оборачиваемости по соответст-

вующей группе обязательств организации. Кроме того, эти по-

казатели определяют, в какие средние сроки организация может

рассчитаться со своими кредиторами при условии сохранения

376

среднемесячной выручки, полученной в данном отчетном пе-

риоде, если не осуществлять никаких текущих расходов, а всю

выручку направлять на расчеты с кредиторами.

3.9.Степень платежеспособности по текущим обязательст-

вам (К9) определяется как отношение текущих заемных средств

(краткосрочных обязательств) организации к среднемесячной

выручке:

К9 = стр. 690 (форма № 1) / К1.

Данный показатель характеризует ситуацию с текущей

платежеспособностью организации, объемами ее краткосрочных

заемных средств и сроками возможного погашения текущей за-

долженности организации перед ее кредиторами.

3.10.Коэффициент покрытия текущих обязательств обо-

ротными активами (К10) вычисляется как отношение стоимости

всех оборотных средств в виде запасов, дебиторской задолжен-

ности, краткосрочных финансовых вложений, денежных средств

и прочих оборотных активов к текущим обязательствам органи-

зации:

К10=стр.290/стр.690 (форма №1)

Данный коэффициент показывает, насколько текущие

обязательства покрываются оборотными активами организации.

Кроме того, показатель характеризует платежные возможности

организации при условии погашения всей дебиторской задол-

женности (в том числе «невозвратной») и реализации имеющих-

ся запасов (в том числе неликвидов). Снижение данного показа-

теля за анализируемый период свидетельствует о снижении

уровня ликвидности активов или о росте убытков организации.

3.11.Собственный капитал в обороте (К11) вычисляется

как разность между собственным капиталом организации и ее

внеоборотными активами:

К11 = (стр. 490 - стр. 190) (форма № 1).

Наличие собственного капитала в обороте (собственных

оборотных средств) — один из важных показателей финансовой

устойчивости организации. Отсутствие собственного капитала в

обороте организации свидетельствует о том, что все оборотные

377

средства организации, а также, возможно, часть внеоборотных

активов (в случае отрицательного значения показателя) сформи-

рованы за счет заемных средств (источников).

3.12.Доля собственного капитала в оборотных средствах

(коэффициент обеспеченности собственными средствами) (К12)

рассчитывается как отношение собственных средств в обороте

ко всей величине оборотных средств:

К12 = (стр. 490 - стр. 190) / стр. 290 (форма № 1).

Показатель характеризует соотношение собственных и заем-

ных оборотных средств и определяет степень обеспеченности хо-

зяйственной деятельности организации собственными оборотными

средствами, необходимыми для ее финансовой устойчивости.

3.13.Коэффициент автономии (финансовой независимо-

сти) (К13) вычисляется как частное от деления собственного ка-

питала на сумму активов организации:

К13 = стр. 490 / (стр. 190 + стр. 290) (форма № 1).

Коэффициент автономии, или финансовой независимости

вычисляется как отношение стоимости капитала и резервов ор-

ганизации, очищенных от убытков, к сумме средств организа-

ции в виде внеоборотных и оборотных активов. Данный показа-

тель определяет долю активов организации, которые покрыва-

ются за счет собственного капитала (обеспечиваются собствен-

ными источниками формирования). Оставшаяся доля активов

покрывается за счет заемных средств. Показатель характеризует

соотношение собственного и заемного капитала организации.

3.14.Коэффициент обеспеченности оборотными средства-

ми (К14) вычисляется путем деления оборотных активов орга-

низации на среднемесячную выручку и характеризует объем

оборотных активов, выраженный в среднемесячных доходах

организации, а также их оборачиваемость:

К14 = стр. 290 (форма' № 1) / К1.

Данный показатель оценивает скорость обращения

средств, вложенных в оборотные активы. Показатель дополня-

378

ется коэффициентами оборотных средств в производстве и в

расчетах, значения которых характеризуют структуру оборот-

ных активов организации.

3.15.Коэффициент оборотных средств в производстве (К15)

вычисляется как отношение стоимости оборотных средств в

производстве к среднемесячной выручке. Оборотные средства в

производстве определяются как средства в запасах с учетом

НДС минус стоимость товаров отгруженных:

К15 = (стр. 210 + стр. 220) - стр. 215 (форма № 1) / К1.

Коэффициент оборотных средств в производстве характе-

ризует оборачиваемость товарно-материальных запасов органи-

зации. Значения данного показателя определяются отраслевой

спецификой производства, характеризуют эффективность про-

изводственной и маркетинговой деятельности организации.

3.16.Коэффициент оборотных средств в расчетах (К16) вы-

числяется как отношение стоимости оборотных средств за вычетом

оборотных средств в производстве к среднемесячной выручке:

К16 = (стр. 290 - стр. 210 - стр. 220 + стр. 215) (форма №

1) / К1.

Коэффициент оборотных средств в расчетах определяет

скорость обращения оборотных активов организации, не участ-

вующих в непосредственном производстве. Показатель характе-

ризует в первую очередь средние сроки расчетов с организацией

за отгруженную, но еще не оплаченную продукцию, т.е. опреде-

ляет средние сроки, на которые выведены из процесса произ-

водства оборотные средства, находящиеся в расчетах.

Кроме того, коэффициент оборотных средств в расчетах

показывает, насколько ликвидной является продукция, выпус-

каемая организацией, и насколько эффективно организованы

взаимоотношения организации с потребителями продукции. Он

отражает эффективность политики организации с точки зрения

сбора оплаты по продажам, осуществленным в кредит. Рассмат-

риваемый показатель характеризует вероятность возникновения

сомнительной и безнадежной дебиторской задолженности и ее

379

списания в результате непоступления платежей, т.е. степень

коммерческого риска.

Возрастание данного показателя требует восполнения

оборотных средств организации за счет новых заимствований и

приводит к снижению платежеспособности организации.

3.17.Рентабельность оборотного капитала (К17) вычисля-

ется как частное отделения прибыли, остающейся в распоряже-

нии организации после уплаты налогов и всех отвлечений, на

сумму оборотных средств:

К17 = стр. 160 (форма № 2) / стр. 290 (форма № 1).

Данный показатель отражает эффективность использова-

ния оборотного капитала организации. Он определяет, сколько

рублей прибыли приходится на один рубль, вложенный в обо-

ротные активы.

18.Рентабельность продаж (К18) вычисляется как частное

от деления прибыли, полученной в результате реализации про-

дукции, на выручку организации за тот же период:

К18 = стр. 050 (форма № 2) / стр. 010 (форма № 2).

Показатель отражает соотношение прибыли от реализации

продукции и дохода, полученного организацией в отчетном перио-

де. Он определяет, сколько рублей прибыли получено организаци-

ей в результате реализации продукции на один рубль выручки.

3.19.Среднемесячная выработка на одного работника

(К19) вычисляется как частное от деления среднемесячной вы-

ручки на среднесписочную численность работников:

К19 = К1 / стр. 850 (форма № 5).

Этот показатель определяет эффективность использования

трудовых ресурсов организации и уровень производительности

труда. Выработка дополнительно характеризует финансовые

ресурсы организации для ведения хозяйственной деятельности и

исполнения обязательств, приведенные к одному работающему

в анализируемой организации.

380

3.20.Эффективность внеоборотного капитала (фондоотда-

ча) (К20) определяется как отношение среднемесячной выручки

к стоимости внеоборотного капитала:

К20 = К1 / стр. 190 (форма № 1).

Показатель характеризует эффективность использования

основных средств организации, определяя, насколько соответст-

вует общий объем имеющихся основных средств (машин и обо-

рудования, зданий, сооружений, транспортных средств, ресур-

сов, вкладываемых в усовершенствование собственности, и т.п.)

масштабу бизнеса организации.

Значение показателя эффективности внеоборотного капита-

ла, меньшее, чем значение аналогичного среднеотраслевого пока-

зателя, может характеризовать недостаточную загруженность

имеющегося оборудования, в том случае если в рассматриваемый

период организация не приобретала новых дорогостоящих основ-

ных средств. В то же время чрезмерно высокие значения показате-

ля эффективности внеоборотного капитала могут свидетельство-

вать как о полной загрузке оборудования и отсутствии резервов,

так и о значительной степени физического и морального износа

устаревшего производственного оборудования.

3.21.Коэффициент инвестиционной активности (Л^) вы-

числяется как частное от деления суммы стоимости внеоборот-

ных активов в виде незавершенного строительства, доходных

вложений в материальные ценности и долгосрочных финансо-

вых вложений на общую стоимость внеоборотных активов:

К21= Стр. 130+ стр. 135 + стр. 140 (форма № 1)

стр.190

Данный показатель характеризует инвестиционную ак-

тивность и определяет объем средств, направленных организа-

цией на модификацию и усовершенствование собственности и

на финансовые вложения в другие организации. Неоправданно

низкие или слишком высокие значения данного показателя мо-

гут свидетельствовать о неправильной стратегии развития орга-

низации или недостаточном контроле собственников организа-

ции за деятельностью менеджмента.

381

3.22. Коэффициенты исполнения текущих обязательств

перед федеральным бюджетом (К22), бюджетом субъекта Рос-

сийской Федерации (К2}), местным бюджетом (к24), а также пе-

ред государственными внебюджетными фондами (К25) и Пен-

сионным фондом Российской Федерации (К26) вычисляются как

отношение величины уплаченных налогов (взносов) к величине

начисленных налогов (взносов) за тот же отчетный период:

Кi = Налоги (взносы) уплаченные / Налоги (взносы) на-

численные,

где i = 22, 23, 24, 25, 26.

Эти соотношения характеризуют состояние расчетов ор-

ганизации с бюджетами соответствующих уровней и государст-

венными внебюджетными фондами и отражают ее платежную

дисциплину.

382

Приложение 2

Об утверждении Правил проведения арбитражным управ-

ляющим финансового анализа

Постановление Правительства РФ от 25 июня 2003 г. № 367

В соответствии с Федеральным законом «О несостоятель-

ности (банкротстве)» Правительство Российской Федерации по-

становляет:

Утвердить прилагаемые Правила проведения арбитраж-

ным управляющим финансового анализа.

Правила проведения арбитражным управляющим

финансового анализа (утверждены Постановлением

Правительства РФ от 25 июня 2003 г. № 367) 1. Настоящие Правила определяют принципы и условия

проведения арбитражным управляющим финансового анализа, а

также состав сведений, используемых арбитражным управляю-

щим при его проведении.

При проведении финансового анализа арбитражный управ-

ляющий анализирует финансовое состояние должника на дату

проведения анализа, его финансовую, хозяйственную и инвестици-

онную деятельность, положение на товарных и иных рынках.

Документы, содержащие анализ финансового состояния

должника, представляются арбитражным управляющим собра-

нию (комитету) кредиторов, в арбитражный суд, в производстве

которого находится дело о несостоятельности (банкротстве)

должника, в порядке, установленном Федеральным законом «О

несостоятельности (банкротстве)», а также саморегулируемой

организации арбитражных управляющих, членом которой он

является, при проведении проверки его деятельности.

2.Финансовый анализ проводится арбитражным управ-

ляющим в целях:

а) подготовки предложения о возможности (невозможно-

сти) восстановления платежеспособности должника и обоснова-

ния целесообразности введения в отношении должника соответ-

ствующей процедуры банкротства;

б) определения возможности покрытия за счет имущества

должника судебных расходов;

383

в) подготовки плана внешнего управления;

г) подготовки предложения об обращении в суд с хода-

тайством о прекращении процедуры финансового оздоровления

(внешнего управления) и переходе к конкурсному производству;

д) подготовки предложения об обращении в суд с хода-

тайством о прекращении конкурсного производства и переходе

к внешнему управлению.

3.При проведении финансового анализа арбитражный

управляющий, выступая как временный управляющий, исполь-

зует результаты ежегодной инвентаризации, проводимой долж-

ником, как внешний (конкурсный) управляющий — результаты

инвентаризации, которую он проводит при принятии в управле-

ние (ведение) имущества должника, как административный

управляющий — результаты инвентаризации, проводимой

должником в ходе процедуры финансового оздоровления, неза-

висимо от того, принимал ли он в ней участие.

4.Финансовый анализ проводится на основании:

а) статистической отчетности, бухгалтерской и налоговой

отчетности, регистров бухгалтерского и налогового учета, а

также (при наличии) материалов аудиторской проверки и отче-

тов оценщиков;

б) учредительных документов, протоколов общих собра-

ний участников организации, заседаний совета директоров, рее-

стра акционеров, договоров, планов, смет, калькуляций;

в) положения об учетной политике, в том числе учетной

политике для целей налогообложения, рабочего плана счетов

бухгалтерского учета, схем документооборота и организацион-

ной и производственной структур;

г) отчетности филиалов, дочерних и зависимых хозяйст-

венных обществ, структурных подразделений;

д) материалов налоговых проверок и судебных процессов;

е) нормативных правовых актов, регламентирующих дея-

тельность должника.

5.При проведении финансового анализа арбитражный

управляющий должен руководствоваться принципами полноты

и достоверности, в соответствии с которыми:

384

в документах, содержащих анализ финансового состояния

должника, указываются все данные, необходимые для оценки

его платежеспособности;

в ходе финансового анализа используются документально

подтвержденные данные;

все заключения и выводы основываются на расчетах и ре-

альных фактах.

6.В документах, содержащих анализ финансового состоя-

ния должника, указываются:

а) дата и место его проведения;

б) фамилия, имя, отчество арбитражного управляющего,

наименование и местонахождение саморегулируемой организа-

ции арбитражных управляющих, членом которой он является;

в) наименование арбитражного суда, в производстве ко-

торого находится дело о несостоятельности (банкротстве) долж-

ника, номер дела, дата и номер судебного акта о введении в от-

ношении должника процедуры банкротства, дата и номер су-

дебного акта об утверждении арбитражного управляющего;

г) полное наименование, местонахождение, коды отрас-

левой принадлежности должника;

д) коэффициенты финансово-хозяйственной деятельности

должника и показатели, используемые для их расчета, согласно

приложению № 1, рассчитанные поквартально не менее чем за

двухлетний период, предшествующий возбуждению производ-

ства по делу о несостоятельности (банкротстве), а также за пе-

риод проведения процедур банкротства в отношении должника,

и динамика их изменения;

е) причины утраты платежеспособности с учетом дина-

мики изменения коэффициентов финансово-хозяйственной дея-

тельности;

ж) результаты анализа хозяйственной, инвестиционной и

финансовой деятельности должника, его положения на товарных и

иных рынках с учетом требований согласно приложению № 2;

з) результаты анализа активов и пассивов должника с

учетом требований согласно приложению № 3;

и) результаты анализа возможности безубыточной деятель-

ности должника с учетом требований согласно приложению № 4;

385

к) вывод о возможности (невозможности) восстановления

платежеспособности должника;

л) вывод о целесообразности введения соответствующей

процедуры банкротства;

м) вывод о возможности (невозможности) покрытия су-

дебных расходов и расходов на выплату вознаграждения арбит-

ражному управляющему (в случае если в отношении должника

введена процедура наблюдения).

7.При проведении финансового анализа арбитражным

управляющим проверяется соответствие деятельности должника

нормативным правовым актам, ее регламентирующим. Инфор-

мация о выявленных нарушениях указывается в документах,

содержащих анализ финансового состояния должника.

8.К документам, содержащим анализ финансового состоя-

ния должника, прикладываются копии материалов, использова-

ние которых предусмотрено п. 3 и 4 настоящих Правил.

386

П р и л о ж е н и е № 1

к Правилам проведения арбитражным

управляющим финансового анализа

Коэффициенты финансово-хозяйственной деятельно-

сти должника и показатели, используемые для их расчета

1. Для расчета коэффициентов финансово-хозяйственной

деятельности должника используются следующие основные по-

казатели:

а) совокупные активы (пассивы) — баланс (валюта ба-

ланса) активов (пассивов);

б) скорректированные внеоборотные активы — сумма

стоимости нематериальных активов (без деловой репутации и

организаци386жен расходов), основных средств (без капиталь-

ных затрат на арендуемые основные средства), незавершенных

капитальных вло 386 жений (без незавершенных капитальных

затрат на арендуемые основные средства), доходных вложений в

материальные ценности, долгосрочных финансовых вложений,

прочих внеоборотных активов;

в) оборотные активы — сумма стоимости запасов (без

стоимости отгруженных товаров), долгосрочной дебиторской

задолженности, ликвидных активов, налога на добавленную

стоимость по приобретенным ценностям, задолженности участ-

ников (учредителей) по взносам в уставный капитал, собствен-

ных акций, выкупленных у акционеров;

г) долгосрочная дебиторская задолженность — дебитор-

ская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем

через 12 месяцев после отчетной даты;

д) ликвидные активы — сумма стоимости наиболее лик-

видных оборотных активов, краткосрочной дебиторской задол-

женности, прочих оборотных активов;

е) наиболее ликвидные оборотные активы — денежные

средства, краткосрочные финансовые вложения (без стоимости

собственных акций, выкупленных у акционеров);

ж) краткосрочная дебиторская задолженность — сумма

стоимости отгруженных товаров, дебиторская задолженность,

платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после от-

387

четной даты (без задолженности участников (учредителей) по

взносам в уставный капитал);

з) потенциальные оборотные активы к возврату — спи-

санная в убыток сумма дебиторской задолженности и сумма вы-

данных гарантий и поручительств;

и) собственные средства — сумма капитала и резервов, до-

ходов будущих периодов, резервов предстоящих расходов за выче-

том капитальных затрат по арендованному имуществу, задолжен-

ности акционеров (участников) по взносам в уставный капитал и

стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров;

к) обязательства должника — сумма текущих обяза-

тельств и долгосрочных обязательств должника;

л) долгосрочные обязательства должника — сумма займов и

кредитов, подлежащих погашению более чем через 12 месяцев по-

сле отчетной даты, и прочих долгосрочных обязательств;

м) текущие обязательства должника — сумма займов и

кредитов, подлежащих погашению в течение 12 месяцев после

отчетной даты, кредиторской задолженности, задолженности

участникам (учредителям) по выплате доходов и прочих кратко-

срочных обязательств;

н) выручка нетто — выручка от реализации товаров, вы-

полнения работ, оказания услуг за вычетом налога на добавлен-

ную стоимость, акцизов и других аналогичных обязательных

платежей;

о) валовая выручка — выручка от реализации товаров,

выполнения работ, оказания услуг без вычетов;

п) среднемесячная выручка — отношение величины вало-

вой выручки, полученной за определенный период как в денеж-

ной форме, так и в форме взаимозачетов, к количеству месяцев в

периоде;

р) чистая прибыль (убыток) — чистая нераспределенная

прибыль (убыток) отчетного периода, оставшаяся после уплаты

налога на прибыль и других аналогичных обязательных платежей.

Коэффициенты, характеризующие платежеспособ-

ность должника 2.Коэффициент абсолютной ликвидности.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая

388

часть краткосрочных обязательств может быть погашена

немедленно, и рассчитывается как отношение наиболее ликвид-

ных оборотных активов к текущим обязательствам должника.

3.Коэффициент текущей ликвидности.

Коэффициент текущей ликвидности характеризует обес-

печенность организации оборотными средствами для ведения

хозяйственной деятельности и своевременного погашения обя-

зательств и определяется как отношение ликвидных активов к

текущим обязательствам должника.

4.Показатель обеспеченности обязательств должника его

активами.

Показатель обеспеченности обязательств должника его

активами характеризует величину активов должника, приходя-

щихся на единицу долга, и определяется как отношение суммы

ликвидных и скорректированных внеоборотных активов к обя-

зательствам должника.

5.Степень платежеспособности по текущим обязательствам.

Степень платежеспособности по текущим обязательствам

определяет текущую платежеспособность организации, объемы

ее краткосрочных заемных средств и период возможного пога-

шения организацией текущей задолженности перед кредитора-

ми за счет выручки.

Степень платежеспособности определяется как отношение

текущих обязательств должника к величине среднемесячной

выручки.

Коэффициенты, характеризующие финансовую устой-

чивость должника

6.Коэффициент автономии (финансовой независимости).

Коэффициент автономии (финансовой независимости) по-

казывает долю активов должника, которые обеспечиваются соб-

ственными средствами, и определяется как отношение собст-

венных средств к совокупным активам.

7.Коэффициент обеспеченности собственными оборотны-

ми средствами (доля собственных оборотных средств в оборот-

ных активах).

389

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными

средствами определяет степень обеспеченности организации

собственными оборотными средствами, необходимыми для ее

финансовой устойчивости, и рассчитывается как отношение

разницы собственных средств и скорректированных внеоборот-

ных активов к величине оборотных активов.

8.Доля просроченной кредиторской задолженности в пас-

сивах.

Доля просроченной кредиторской задолженности в пасси-

вах характеризует наличие просроченной кредиторской задол-

женности и ее удельный вес в совокупных пассивах организа-

ции и определяется в процентах как отношение просроченной

кредиторской задолженности к совокупным пассивам.

9.Показатель отношения дебиторской задолженности к

совокупным активам.

Показатель отношения дебиторской задолженности к со-

вокупным активам определяется как отношение суммы долго-

срочной дебиторской задолженности, краткосрочной дебитор-

ской задолженности и потенциальных оборотных активов, под-

лежащих возврату, к совокупным активам организации.

Коэффициенты, характеризующие деловую актив-

ность должника

10.Рентабельность активов.

Рентабельность активов характеризует степень эффектив-

ности использования имущества организации, профессиональ-

ную квалификацию менеджмента предприятия и определяется в

процентах как отношение чистой прибыли (убытка) к совокуп-

ным активам организации.

11. Норма чистой прибыли.

Норма чистой прибыли характеризует уровень доходности

хозяйственной деятельности организации.

Норма чистой прибыли измеряется в процентах и опреде-

ляется как отношение чистой прибыли к выручке (нетто).

390

П р и л о ж е н и е № 2

к Правилам проведения арбитражным

управляющим финансового анализа

Требования к анализу хозяйственной, инвестиционной

и финансовой деятельности должника, его положения на то-

варных и иных рынках

Анализ хозяйственной, инвестиционной и финансовой

деятельности должника, его положения на товарных и иных

рынках включает анализ внешних и внутренних условий дея-

тельности должника и рынков, на которых она осуществляется.

1.Анализ внешних условий деятельности.

П р и анализе внешних условий деятельности должника

проводится анализ общеэкономических условий, региональных

и отраслевых особенностей его деятельности.

По результатам анализа внешних условий деятельности в

документах, содержащих анализ финансового состояния долж-

ника, указываются:

а) влияние государственной денежно-кредитной полити-

ки;

б) особенности государственного регулирования отрасли,

к которой относится должник;

в) сезонные факторы и их влияние на деятельность долж-

ника;

г) исполнение государственного оборонного заказа;

д) наличие мобилизационных мощностей;

е) наличие имущества ограниченного оборота;

ж) необходимость осуществления дорогостоящих приро-

доохранных мероприятий;

з) географическое положение, экономические условия ре-

гиона, налоговые условия региона;

и) имеющиеся торговые ограничения, финансовое стиму-

лирование.

2.Анализ внутренних условий деятельности.

При анализе внутренних условий деятельности должника

проводится анализ экономической политики и организационно-

производственной структуры должника.

391

По результатам анализа внутренних условий деятельности

в документах, содержащих анализ финансового состояния

должника, указываются:

а) основные направления деятельности, основные виды

выпускаемой продукции, текущие и планируемые объемы про-

изводства;

б) состав основного и вспомогательного производства;

в) загрузка производственных мощностей;

г) объекты непроизводственной сферы и затраты на их

содержание;

д) основные объекты, не завершенные строительством;

е) перечень структурных подразделений и схема структу-

ры управления предприятием;

ж) численность работников, включая численность каждо-

го структурного подразделения, фонд оплаты труда работников

предприятия, средняя заработная плата;

з) дочерние и зависимые хозяйственные общества с ука-

занием доли участия должника в их уставном капитале и крат-

кая характеристика их деятельности;

и) характеристика учетной политики должника, в том

числе анализ учетной политики для целей налогообложения;

к) характеристика систем документооборота, внутреннего

контроля, страхования, организационной и производственной

структур;

л) все направления (виды) деятельности, осуществляемые

должником в течение не менее чем двухлетнего периода, пред-

шествующего возбуждению производства по делу о банкротст-

ве, и периода проведения в отношении должника процедур бан-

кротства, их финансовый результат, соответствие нормам и

обычаям делового оборота, соответствие применяемых цен ры-

ночным и оценка целесообразности продолжения осуществляе-

мых направлений (видов) деятельности.

3. Анализ рынков, на которых осуществляется деятель-

ность должника.

Анализ рынков, на которых осуществляется деятельность

должника, представляет собой анализ данных о поставщиках и

потребителях (контрагентах).

392

По результатам этого анализа в документах, содержащих

анализ финансового состояния должника, указываются:

а) данные по основным поставщикам сырья и материалов

и основным потребителям продукции (отдельно по внешнему и

внутреннему рынку), а также объемам поставок в течение не

менее чем двухлетнего периода, предшествующего возбужде-

нию дела о банкротстве, и периода проведения в отношении

должника процедур банкротства;

б) данные по ценам на сырье и материалы в динамике и в

сравнении с мировыми ценами;

в) данные по ценам на продукцию в динамике и в сравне-

нии с мировыми ценами на аналогичную продукцию;

г) данные по срокам и формам расчетов за поставленную

продукцию;

д) влияние на финансовое состояние должника доли на

рынках выпускаемой им продукции, изменения числа ее потре-

бителей, деятельности конкурентов, увеличения цены на ис-

пользуемые должником товары (работы, услуги), замены по-

ставщиков и потребителей, динамики цен на акции должника,

объемов, сроков и условий привлечения и предоставления де-

нежных средств.

393

П р и л о ж е н и е № 3

к Правилам проведения арбитражным

управляющим финансового анализа

Требования к анализу активов и пассивов должника

1.Арбитражный управляющий проводит анализ активов

(имущества и имущественных прав) и пассивов (обязательств)

должника, результаты которого указываются в документах, со-

держащих анализ финансового состояния должника.

2.Анализ активов проводится в целях оценки эффективно-

сти их использования, выявления внутрихозяйственных резер-

вов обеспечения восстановления платежеспособности, оценки

ликвидности активов, степени их участия в хозяйственном обо-

роте, выявления имущества и имущественных прав, приобре-

тенных на заведомо невыгодных условиях, оценки возможности

возврата отчужденного имущества, внесенного в качестве фи-

нансовых вложений.

3.Анализ активов производится по группам статей баланса

должника и состоит из анализа внеоборотных и оборотных ак-

тивов.

4.Анализ внеоборотных активов включает анализ немате-

риальных активов, основных средств, незавершенного строи-

тельства, доходных вложений в материальные ценности, долго-

срочных финансовых вложений, прочих внеоборотных активов.

Анализ оборотных активов включает анализ запасов, налога

на добавленную стоимость, дебиторской задолженности, кратко-

срочных финансовых вложений, прочих оборотных активов.

По результатам анализа всех групп активов в документах,

содержащих анализ финансового состояния должника, указы-

ваются поквартальные изменения их состава (приобретение, вы-

бытие, списание, создание) и балансовой стоимости в течение не

менее чем двухлетнего периода, предшествовавшего возбужде-

нию производства по делу о банкротстве, и периода проведения

в отношении должника процедур банкротства и их доля в сово-

купных активах на соответствующие отчетные даты.

5.По результатам анализа нематериальных активов, ос-

новных средств и незавершенного строительства в документах,

394

содержащих анализ финансового состояния должника, дополни-

тельно к сведениям, предусмотренным п. 5 настоящего доку-

мента, постатейно указываются:

а) балансовая стоимость активов, используемых в произ-

водственном процессе;

б) возможная стоимость активов, используемых в произ-

водственном процессе, при реализации на рыночных условиях;

в) балансовая стоимость активов, не используемых в про-

изводственном процессе;

г) возможная стоимость активов, не используемых в произ-

водственном процессе, при реализации на рыночных условиях.

6.По результатам анализа основных средств в документах,

содержащих анализ финансового состояния должника, дополни-

тельно к сведениям, предусмотренным п. 5 настоящего доку-

мента, указываются:

а) наличие и краткая характеристика мобилизационных и

законсервированных основных средств;

б) степень износа основных средств;

в) наличие и краткая характеристика полностью изно-

шенных основных средств;

г) наличие и краткая характеристика обремененных ос-

новных средств (в том числе год ввода в действие, возможный

срок полезного действия, проведенные ремонт (текущий, капи-

тальный), реконструкция, модернизация, частичная ликвидация,

переоценка, амортизация, земельные участки, на которых нахо-

дятся здания и сооружения, характеристика специализации (уз-

коспециализированное или нет), участие в производственном

процессе (круглогодично или часть года), наличие предусмот-

ренных законодательством Российской Федерации документов,

источник приобретения).

8.По результатам анализа незавершенного строительства в

документах, содержащих анализ финансового состояния долж-

ника, дополнительно к сведениям, предусмотренным п. 5 на-

стоящего документа, указываются:

а) степень готовности объектов незавершенного строи-

тельства;

б) размер средств, необходимых для завершения строитель-

ных работ, и срок возможного пуска в эксплуатацию объектов;

395

в) необходимость или целесообразность завершения

строительных работ либо консервации объектов незавершенно-

го строительства;

г) возможная стоимость объектов незавершенного строи-

тельства при реализации на рыночных условиях.

9.По результатам анализа доходных вложений в матери-

альные ценности в документах, содержащих анализ финансово-

го состояния должника, дополнительно к сведениям, преду-

смотренным п. 5 настоящего документа, указываются:

а) эффективность и целесообразность вложений в матери-

альные ценности;

б) соответствие получаемого дохода рыночному уровню;

в) возможность расторжения договоров и возврата иму-

щества без возникновения штрафных санкций в отношении

должника.

10.По результатам анализа долгосрочных финансовых

вложений в документах, содержащих анализ финансового со-

стояния должника, дополнительно к сведениям, предусмотрен-

ным п. 5 настоящего документа, указываются:

а) имущество, внесенное в долгосрочные финансовые

вложения;

б) эффективность и целесообразность долгосрочных фи-

нансовых вложений;

в) возможность возврата имущества, внесенного в качест-

ве долгосрочных финансовых вложений;

г) возможность реализации долгосрочных финансовых

вложений на рыночных условиях.

11.По результатам анализа запасов в документах, содер-

жащих анализ финансового состояния должника, дополнительно

к сведениям, предусмотренным п. 5 настоящего документа, ука-

зываются:

а) степень готовности незавершенного производства,

время и величина средств, необходимых для доведения его до

готовой продукции;

б) размер запаса сырья и материалов, ниже которого про-

изводственный процесс останавливается;

в) размер запаса сырья и материалов, который может

быть реализован без ущерба для производственного процесса;

396

г) обоснованность цен, по которым приобретались сырье

и материалы;

д) причины задержки реализации готовой продукции;

е) обоснованность отражения в балансе расходов буду-

щих периодов;

ж) возможность получения денежных средств за отгру-

женные товары;

з) запасы, реализация которых по балансовой стоимости

затруднительна.

12.По результатам анализа отражения в балансе налога на

добавленную стоимость по приобретенным ценностям в доку-

ментах, содержащих анализ финансового состояния должника,

дополнительно к сведениям, предусмотренным п. 5 настоящего

документа, указывается обоснованность сумм, числящихся как

налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям.

13.По результатам анализа дебиторской задолженности в

документах, содержащих анализ финансового состояния долж-

ника, дополнительно к сведениям, предусмотренным п. 5 на-

стоящего документа, указывается сумма дебиторской задолжен-

ности, которая не может быть взыскана.

14.По результатам анализа краткосрочных финансовых

вложений в документах, содержащих анализ финансового со-

стояния должника, дополнительно к сведениям, предусмотрен-

ным п. 5 настоящего документа, указываются:

а) эффективность и целесообразность краткосрочных фи-

нансовых вложений;

б) имущество, внесенное в качестве краткосрочных фи-

нансовых вложений;

в) возможность возврата имущества, внесенного в качест-

ве краткосрочных финансовых вложений;

г) возможность реализации краткосрочных финансовых

вложений.

15.По результатам анализа прочих внеоборотных и обо-

ротных активов в документах, содержащих анализ финансового

состояния должника, дополнительно к сведениям, предусмот-

ренным п. 5 настоящего документа, указывается эффективность

их использования и возможность реализации.

397

16.По результатам анализа активов в документах, содер-

жащих анализ финансового состояния должника, указываются

следующие показатели, используемые для определения возмож-

ности восстановления его платежеспособности:

а) балансовая стоимость активов, принимающих участие

в производственном процессе, при выбытии которых невозмож-

на основная деятельность должника (первая группа);

б) налог на добавленную стоимость по приобретенным

ценностям, а также активы, реализация которых затруднительна

(вторая группа);

в) балансовая стоимость имущества, которое может быть

реализовано для расчетов с кредиторами, а также покрытия су-

дебныхрасходов и расходов на выплату вознаграждения арбит-

ражному управляющему (третья группа), определяемая путем

вычитания из стоимости совокупных активов (итог баланса

должника) суммы активов первой и второй групп.

17.Анализ пассивов проводится в целях выявления внут-

рихозяйственных резервов обеспечения восстановления плате-

жеспособности, выявления обязательств, которые могут быть

оспорены или прекращены, выявления возможности проведения

реструктуризации сроков исполнения обязательств.

18.Анализ пассивов проводится по группам статей балан-

са должника и состоит из анализа капитала, резервов, долго-

срочных и краткосрочных обязательств.

19.По результатам анализа капитала и резервов в доку-

ментах, содержащих анализ финансового состояния должника,

указываются сведения о размере и правильности формирования

уставного капитала, добавочного капитала, резервного капитала,

фондов социальной сферы, целевого финансирования и поступ-

лений, размере нераспределенной прибыли или непокрытого

убытка прошлых лет и в отчетном году.

20.По результатам анализа долгосрочных и краткосроч-

ных обязательств в документах, содержащих анализ финансово-

го состояния должника, указываются:

а) поквартальные изменения состава и величины обяза-

тельств в течение не менее чем двухлетнего периода, предшест-

вовавшего возбуждению производства по делу о банкротстве, и

периода проведения в отношении должника процедур банкрот-

398

ства и их доля в совокупных пассивах на соответствующие от-

четные даты;

б) обоснованность обязательств, в том числе обоснован-

ность задолженности по обязательным платежам;

в) обоснованность деления обязательств на основной долг

и санкции;

г) обязательства, возникновение которых может быть ос-

порено;

д) обязательства, исполнение которых возможно осуще-

ствить в рассрочку;

е) возможность реструктуризации обязательств по срокам

исполнения путем заключения соответствующего соглашения с

кредиторами.

21.В документах, содержащих анализ финансового со-

стояния должника, кроме сведений об обязательствах, срок ис-

полнения которых наступил, указываются сведения об обяза-

тельствах, срок исполнения которых наступит в ближайший ме-

сяц, 2 месяца, квартал, полугодие, год.

399

П р и л о ж е н и е № 4

к Правилам проведения арбитражным

управляющим финансового анализа

Требования к анализу возможности безубыточной дея-

тельности должника

1.Арбитражный управляющий проводит анализ возмож-

ности безубыточной деятельности должника, изменения отпу-

скной цены и затрат на производство продукции, результаты

которого указываются в документах, содержащих анализ фи-

нансового состояния должника1.

2.По результатам анализа возможности изменения отпу-

скной цены продукции в документах, содержащих анализ фи-

нансового состояния должника, указываются:

а) возможность реализации товаров, выполнения работ,

оказания услуг по более высокой цене (для прибыльных видов

деятельности);

б) возможность реализации товаров, выполнения работ, ока-

зания услуг по цене, обеспечивающей прибыльность и поступле-

ние денежных средств от реализации при существующем объеме

производства (по каждому из убыточных видов деятельности).

3.По результатам анализа возможности изменения затрат

на производство продукции в документах, содержащих анализ

финансового состояния должника, указываются:

а) статьи расходов, которые являются необоснованными и

непроизводительными;

б) мероприятия по снижению расходов и планируемый

эффект от их реализации;

в) затраты на содержание законсервированных объектов,

мобилизационных мощностей и государственных резервов;

г) сравнительная характеристика существующей структу-

ры затрат и структуры затрат в календарном году, предшест-

вующем году, в котором у должника возникли признаки непла-

тежеспособности.

4.В целях определения возможности безубыточной дея-

тельности должника арбитражный управляющий анализирует

взаимосвязь следующих факторов:

400

а) цены на товары, работы, услуги;

б) объемы производства;

в) производственные мощности;

г) расходы на производство продукции;

д) рынок продукции;

е) рынок сырья и ресурсов.

5. По результатам анализа возможности безубыточной

деятельности должника арбитражный управляющий обосновы-

вает в документах, содержащих анализ финансового состояния

должника, следующие выводы:

а) если реализация товаров, работ, услуг по ценам, обес-

печивающим безубыточную деятельность, невозможна в силу

наличия на рынке товаров, работ, услуг других производителей,

предлагаемых по более низким ценам, или увеличение объема

выпуска продукции невозможно в силу насыщенности рынка-

или ограниченности производственных мощностей и рынка сы-

рья, то данный вид деятельности или выпуск продукции данного

вида (наименования) нецелесообразен и безубыточная деятель-

ность невозможна;

б) если реализация товаров, работ, услуг по ценам, обес-

печивающим безубыточную деятельность, возможна и (или)

возможно увеличение объема выпуска продукции, то данный

вид деятельности или выпуск продукции данного вида (наиме-

нования) целесообразен и безубыточная деятельность возможна;

в) если возможно достижение такого объема производст-

ва и реализации товаров, работ, услуг, при котором выручка от

продажи превышает сумму затрат, и сумма доходов от основной

деятельности, операционных доходов, внереализационных до-

ходов превышает сумму расходов по основной деятельности,

операционных расходов, внереализационных расходов, налога

на прибыль и иных обязательных аналогичных платежей, то

безубыточная деятельность возможна.

401

СВЕДЕНИЯ ОБ АВТОРАХ

МЕТЕЛЁВ

Сергей Ефимович

д.э.н., профессор

Директор Омского института

(филиала) Российского

государственного

торгово-экономического

университета

МИЕРМАНОВА

Сауле Темиржановна

к.э.н., доцент

Омского института

(филиала) Российского

государственного

торгово-экономического

университета

402

С.Е. МЕТЕЛЕВ, С.Т. МИЕРМАНОВА

УЧЕТ И АНАЛИЗ БАНКРОТСТВ

Учебное пособие

В авторской редакции

Технический редактор:

Филимонова Т.А., Шабанова Т.И.

Формат 60×90/16.

Печать цифровая. Бумага офсетная.

Объем 25,5 п.л. Тираж 500

Омский институт (филиал) РГТЭУ

644009, Омск, ул. 10 лет Октября, 195, корп. 18

ISBN 978-5-91892-036-7