· Web viewMicrosoft Word . ให้ ... 02-515-3999 # 4406. [email protected]. คุณณัฐวุฒิ

แบบแสดงความเหนเกยวกบประเดนทควรไดรบการปรบปรงสำาหรบการพฒนากรอบการดำารงเงนกองทนตามระดบความ

เสยงระยะท 2 สำาหรบธรกจประกนชวต

คำาชแจง

1. ใหผแทนบรษทททำาหนาทเปนคณะทำางานพฒนากรอบการดำารงเงนกองทนตามระดบความเสยงระยะท 2 สำาหรบธรกจประกนชวตรบผดชอบแสดงความคดเหนในแบบฟอรมนและนำาสาระสำาคญแจงใหผบรหารของบรษททราบ

2. ใหนำาสงสำานกงาน คปภ. ภายในวนพธท 13 กมภาพนธ 2556 เวลา 16.30 น.

3. ใหผมอำานาจลงนามในแบบรายงานการดำารงเงนกองทนทานใดกไดจำานวน 1 ทาน ลงนามในแบบแจงการรบทราบของบรษท

4. ใหนำาสงแบบแสดงความเหนทงในรปแบบ Hard Copy และ Soft File โดย Hard Copy ใหนำาสงทฝายสารบรรณ สำานกงาน คปภ. พรอมใบนำาสง เรยน ผชวยเลขาธการสายพฒนามาตรฐานการกำากบ และ Soft File ในรปแบบ Microsoft Word ใหนำาสงทางอเมล : [email protected]

5. สามารถดาวนโหลดแบบแสดงความคดเหนนในรปแบบ Microsoft Word File ไดท

mailto:[email protected]

http://www.oic.or.th/th/rbcrbs/ ภายใตหวขอกรอบการทดสอบภาวะวกฤต

หากมขอสงสยกรณาตดตอ

ชอ-นามสกล เบอรโทรศพท อเมล

คณธนตา อนสนธอดสย 02-515-3999 # 4702 [email protected]

คณธนน พรยะพฤนท 02-515-3999 # 4406

[email protected]

คณณฐวฒ เยาวฤทธา 02-515-3999 # 4550

[email protected]

http://www.oic.or.th/th/rbcrbs/

แบบแจงการรบทราบของบรษท

บรษท ________________ ขอสงแบบแสดงความเหนเกยวกบประเดนทควรไดรบการปรบปรงสำาหรบการพฒนากรอบการดำารงเงนกองทนตามระดบความเสยงระยะท 2 สำาหรบธรกจประกนชวตทรวบรวมโดยสำานกงาน คปภ. พรอมกนน ไดนำาเสนอขอคดเหนเกยวกบประเดนตางๆ ทเหนวามความเหมาะสมไว ณ ทนแลว

ลายมอชอ (signature) :

ชอ (name) :

ประธานเจาหนาทบรหาร/กรรมการผ

จดการ*

วนท (date) :

ประทบตราสำาคญ (ถาม)

* คอผมอำานาจลงนามในแบบรายงานการดำารงเงนกองทนทานใดกไดจำานวน 1 ทาน

1

สรปประเดนทควรไดรบการปรบปรงสำาหรบบรษทประกนชวตประเดน ปญหา/ขอเสนอแนะ ความเหนของบรษท

เงนกองทนทนำามาใชไดทงหมด

เงนกองทนชนท 1 1. เหนวาสวนเกนทนของอสงหารมทรพยควรจดอยในเงนกองทนชนท 1 ดวย โดยเฉพาะททำาการหรอสาขา ซงเปนสนทรพยทใชประโยชน ไมไดนำามาเกงกำาไรหรอขายตอ ดงนนความเสยงเรองสภาพคลองไมนาจะเปนประเดนททำาใหเงนทนสวนนจดเปนเงนกองทนชนท 2

2. ขอกำาหนดของหนบรมสทธทใหนบเปน tier 1 ระบวาไมสามารถไถถอนได ขอเสนอใหเปน เงนทไดรบจากการออกหนบรมสทธ ชนดไมสะสมเงนปนผล ทงน หนบรมสทธอาจจะระบอายการไถถอนทยาว (ตาม RBC ในตางประเทศ) หรอไม

2


ระบอาย (ตาม tire 1 ของ BOT)3. เสนอใหเพม Hybrid Tier 1 เปนเงน

กองทนชนท 1 โดยรายละเอยดใหเปนไปตามท BOT กำาหนด

เงนกองทนชนท 2 1. ขอกำาหนดของหนบรมสทธทใหนบเปน tier 1 ระบวาไมสามารถไถถอนได ขอเสนอใหเปน เงนทไดรบจากการออกหนบรมสทธ ชนดไมสะสมเงนปนผล ทงน หนบรมสทธอาจจะระบอายการไถถอนทยาว (ตาม RBC ในตางประเทศ) หรอไมระบอาย (ตาม tire 1 ของ BOT)

รายการหก 1. ควรใหเงนลงทนในบรษทรวม/บรษทยอยเปนสวนหนงของเงนกองทน โดยคดคาความเสยงทตำากวาหนในตลาด เนองจาก

3


เปนหนของบรษททอยในการควบคมของบรษทฯ

2. นาจะรวมโปรแกรมคอมพวเตอรเขาไปในรายการหกดวย

3. DTA ตามมาตรฐานบญชทำาไดยากมาก ตองพสจนความเปนไปไดทจะนำามาใชประโยชนในอนาคตใหผสอบบญชเหนชอบ ดงนนจงไมควรถกรวมเปนรายการหก

4. มลคาของตราสารทนทลงทนในบรษทยอยและบรษทรวม เปนการลงทนทมมลคา ควรนบรวมเปนสวนหนงของเงนกองทน

ความเสยงดานประกนภยmax(net GPV@95 -

1. CAR ลดลงอยางรวดเรวในกรณทอตรา

4


net GPV@75, CV-GPV reserve)

ดอกเบยในตลาดปรบตวสงขน สงผลใหบรษทตองเพมทน

2. วธการของสมาคมประกนชวตไทยเปนวธการทสมเหตสมผลและยอมรบได

3. การ Cap max CV ควรจะอยใน Fair Value of Liability มากกวาเนองจากการไวใน risk charge ทำาใหบรษทตองมภาระการถอเงนกองทนทสามารถนำามาใชไดเกนความจำาเปน ทงน หาก คปภ. มความกงวลเรอง liquidity risk ควรใหคำานวณ risk charge จากเรอง liquidity risk โดยตรงเลยจะดกวา

4. ในระยะสน สวนเกนของสำารองประกนภยทเกนจากมลคาเวนคนกรมธรรม (GPV reserve –CV) ไมควรเปนสวนเพมของเงนกองทนตามระดบความเสยง

5


(Risk Charge) ควรเปนสวนเพมในสำารองประกนภย (GPV reserve) ในระยะยาว ควรจะตดสวนนออก เหลอเพยง net GPV@95 – net GPV@75 เทานน

5. การคำานวณ GPV reserve นนเปนการคำานวณทสะทอนภาพความเปนจรงของบรษทและมการ Reflect ในเรองของเวนคนไวแลว ดงนนจงไมควรนำา CV มาเกยวของและกำาหนดใหเปน risk อกตวหนง แตถาจะนำามาวเคราะหถงความพอเพยงนน บรษทคดวานาจะนำาสวนตางไปเปน liability อกกอนหนงจะดกวา

6. การคำานวณ Insurance Risk หากม Required Risk Capital ใหเหนชดเจนจาก Mortality/ Morbidity/

6


Business Risk/ Lapse/ Exp. และกำาหนดคา Risk Capital แยกตามความเสยง นาจะทำาใหคาความเสยงทถกตองมากกวารวมกบทงหมด

7. กำาหนดความเสยงแยกตามแตละชนดของ Risk และใหมการ Diversify Risk Benefit เพอสรางความชดเจนจากผลของ CV

8. การทม CV มากยอมมความเสยงตอการผนผวนของ Laspe Rate ตองไมเกยวกบ Mortality/ Mobidity

net GPV@95 และ net GPV@75 ไมไดกำาหนด floor เทากบ 0

1. ควรกำาหนดให floor 02. คปภ. ควรมแนวทางหรอกฎระเบยบท

ชดเจนเกยวกบเรองการ floor เทากบ 0 ไมใชใหแตละบรษทตความเองทำาใหมความแตกตางในการปฏบต ความเหน

7


สวนตวคอควรอนญาตใหม negative reserve ได สำาหรบ net GPV@75 และ net GPV@95 เนองจากผลตภณฑเหลานนทำาใหเกด positive profit cash flow จรงๆ หรออาจจะเปน natural hedge ทำาใหความเสยงลดลง จงเหนควรใหกำาหนดในแนวทางวาสมมตฐานทใชตองแสดงประสบการณเหลานนไดจรง และควรจะไม aggressive

3. คปภ. ควรมหลกการแนวทางทชดเจนในการจำาแนกสญญาระยะสนหรอยาว เพอสรางมาตรฐานทดในอตสาหกรรม เพราะผลตภณฑแตละบรษทคอนขางจะเหมอนกน

4. ควรกำาหนดให floor ท product level

8


5. ถามองในแงของประสบการณจรงนน การไมกำาหนด floor = 0 นนกคดวาเหมาะสมแลว แตถามองในแงเรอง Conservative กสามารถกระทำาได แตทงนควรมการประกาศกฎเกณฑทชดเจน แตบรษทมองวาถากำาหนด floor = 0 นน จะทำาใหมองไมเหนความแตกตางระหวาง ne tGPV@95 และ net GPV@75 เพราะจะเปน 0 ทงค

6. ไมควรกำาหนด floor เพราะ GPV@95% และ GPV@75% คอคาทสะทอนความเปนจรง เพราะฉะนนคาทคำานวณไดสามารถเปนไดทง +/- ซงเปนการสะทอน best estimate จรงของแตละบรษท

7. ควรกำาหนดใหมการ floor 0 ใหเหมอน

9


กบการคำานวณ reserve เพอใหไดคาเงนกองทนสำาหรบความเสยงทสอดคลองกบการในสำารองประกนภย

หลกเกณฑในการจำาแนกสญญาสน-

ยาว

1. ยงไมชดเจนพอ เปนเหตใหการตความของ Actuary ไมคอยตรงกน

2. ควรมคมอใหชดเจน3. ควรแยกกรณของการจดประเภทสำาหรบ

ประกนภยตอดวย4. ยงมความไมชดเจนสำาหรบสญญาประกน

ภยบางประเภท เชน Mortgage Reducing Term Assurance (MRTA)

5. ควรองหลกการ (Principle Base) มากกวาหลกเกณฑ (Rule Base) โดยคำานงถงลกษณะของธรกจอยางแทจรง วาเปนการขายเพอดำารงสญญาในระยะ

10


ยาวมากกวาดเนอหา (Wording) ในตวสญญา และควรจะสอดคลองกบมาตรฐานสากล เชน IFRS และอนญาตใหนกคณตศาสตรใช Justification และไดรบความเหนชอบจากผตรวจสอบ

6. ควรมการทบทวนหลงจากทกฎทบงคบใหนกคณตศาสตรตองเปนเฟลโลมผลบงคบใชแลว (ป 2016)

7. คดวาสญญาแนบทายควรจดเปนสญญาระยะยาวมากกวา

8. ควรระบใหชดเจน หากเปนกรณทสญญาเพมเตมทรวมเขาในสญญาระยะยาวแตเงอนไขสามารถปรบเปลยนเพมเตมไดเปนตน

9. คำาอธบายหลกเกณฑเขาใจยาก ทำาใหการจำาแนกสญญาบางประเภทยงคลมเครอ

11


เชน โรครายแรง พจารณาจากลกษณะความคมครอง ควรเปนสญญาระยะยาว หาก pricing โดยองอตรามรณะ

10. สญญาเพมเตมการประกนภยสขภาพ/ การประกนอบตเหต/ การประกนโรครายแรงทแนบอยกบสญญาประกนชวตระยะยาว โดยปรกตไมสามารถยกเลกสญญาได เวนแตในอนาคตอยนอกเหนอภยทรบประกนภยได ซงคาสนไหมทดแทนตองไดจายไปแลวจงยกเลกสญญาได/ การกำาหนดแบบสญญาระยะสนไมเปนไปตามเงอนไขของสญญาจรง ควรใหเปน long term contract มากกวา short term contract

หาก net 1. สวนเกนนนควรอยในหวขอทเกยวของ

12


GPV@75 สงกวา gross GPV@75 ใหเพมสวนทเกนเปนหนสนอน

กบการประกนภยตอ2. ไมเหนดวย เพราะ gross GPV@75%

เพยงพอแลว3. ควรทำาเปนสตรลงคคาไวเลย เพอไมให

ผดพลาด4. ไมเขาใจเหตผลทตองนำา net

GPV@75 ทเกน gross GPV@75 มาบนทกเปน หนสนอนจากการประกน“ภยตอ”

5. ไมเขาใจวาทำาไมตองกำาหนดให reinsurance cost ตางจากคาใชจายอนๆ ซงในความเปนจรงแลว reinsurance cost กเปนคาใชจายประเภทหนงททำาใหเกดภาระผกพนในอนาคตเหมอนกน ไมควรจะแยกไปไวในหนสนอน ดงนน reserve ควรจะแสดง

13


เปน net GPV@75 เพอลดความยงยาก

6. หากจะนำามาตงเปน liability แลว ในฝง asset จะ map กบ item ใด

7. เนองจาก Reinsurance Cost คำานวณดวยสมมตฐานและเปนการหาคาจาก Cash Flow Projection ไมควรนำาเงนสำารองเนองจาก Reinsurance ไปไวรวมกบรายการหนสนอน Present Value ของ Reinsurance Cost ควรอยในสวนของเงนสำารองประกนภย

14


ความเสยงดานตลาดตราสารทน 1. risk charge สำาหรบหนนอกตลาดไม

แตกตางจากหนในตลาดมากนก อาจสงเสรมใหบรษทหนไปลงทนหนนอกตลาดไดเนองจากสามารถประเมนราคาใหสงเกนจรงได ควรเพม risk charge หนนอกตลาดใหสงขน

2. ควรอนญาตใหมการ net position exposure กบ derivatives เชน ถาซอ put option ไวเพอลดความเสยงและ %risk charge อาจจะมการแบงใหละเอยดขน เชน แทนทจะใชความเสยง 16% เทากนหมด แตอาจจะแยกเปนความเสยง 1) specific risk เพอแสดงใหเหนถงความเสยงจาก idiosyncratic behavior จาก

15


ตราสารทนนนๆ และ 2) general market risk เพอแสดงใหเหนถงความเสยงจากตลาดทนโดยรวม เชน กองทน ETF และ SET50 มการกระจายความเสยงทดกวาการซอหนเดยว

3. การกำาหนด risk charge สำาหรบการลงทนในหนสามญตางประเทศ โดยพจารณาวาหนดงกลาวถกรวมอยในดชนทระบไวหรอไม มปญหายงยากเนองจากดชนแตละตวมการ re allocate อยตลอดเวลา และไมไดแปลวาหนทถกถอดออกจะมความเสยงสงขนหรอสงกวาหนทจดทะเบยนใน SET ดงนนหาก คปภ. พจารณาแลววาตลาดหลกทรพยใดทมพฒนาและการกำากบดแลทดเพยงพอแลว ควรกำาหนดใหคด risk charge

16


เทากนสำาหรบหนทกตวทจดทะเบยนอยในตลาดหลกทรพยนนเลย

4. Risk Charge ทเหมารวมทงหมด 16% ของหนทกตวในตลาดหลกทรพย ควรจะมการจดอนดบหรอแบงเกรดหน เพอลด Risk Charge ลงหรอแบงระดบ Risk Charge เชน หนบางตวจะมการจายปนผลสมำาเสมอในรอบ 10 ป อาจม risk charge ตำากวา 16%

5. ควรนำาอตราผลตอบแทนจากการลงทนของบรษทมาปรบโดยการ

6. ตราสารทนในตลาด Risk Charge คอนขางสง เนองจากหลกทรพยแตละตวในตลาดมความเสยง ความผนผวนหรอ Beta ไมเทากน ควร charge ความเสยงจากคา Beta เชน risk

17


charge = standard deviation SET + Beta หลกทรพย เปนตน

อสงหารมทรพยและสนทรพยดำาเนนงาน

1. ควรลด risk charge ลง เนองจากราคาอสงหารมทรพยไมไดผนผวนเทากบราคาหน แตม risk charge เทากน

2. ควรมการทบทวน risk charge ของอสงหารมทรพยใหเหมาะสมระหวางททำาการและอสงหารมทรพยลงทน ซงตอนนม risk charge ตางกนมาก (4% กบ 16%)

3. Risk Charge ของทรพยสนดำาเนนงานนาจะแบงประเภท เชน เครองสมอง

18


กลมอายใชงาน 3 ป Risk Charge = 16% ยานพาหนะมอายใชงาน 5 ป Risk Charge 12% เปนตน โดยคำานงถงอายการใชงาน

อตราดอกเบย Shock Rate1. Shock ในปตนๆ มากเกนไป(ไมควรเกน

100 bps แลวทยอยลดลงไป)2. ควรทบทวนคาใหมเนองจากมขอมลเพม

ขน รวมถงเพม shock rate สำาหรบปท 31 – 50 ดวย

3. ควรมการทบทวนอยเสมอ4. การกำาหนด shock up rate และ

shock down rate ตามระยะเวลาเพยงชดเดยวสำาหรบทกอตราดอกเบยฐาน ณ วนททำาการประเมนอาจไมเหมาะสม เนองจากอตราดอกเบยฐาน ณ วน

19


ททำาการประเมนอาจเปนดอกเบยทอยในระดบสง กลาง หรอตำา หากเปนกรณทอตราดอกเบยฐานอยในระดบทตำามาก จะมโอกาสนอยมากทอตราดอกเบยจะตำาลงอก ดงนน shock down rate ควรมคาตำาลง คปภ. จงควรกำาหนด shock up rate และ shock down rate ใหเหมาะสมกบระดบของอตราดอกเบยฐาน เชน ม parameter 3 ชด สำาหรบเลอกใชเมออตราดอกเบยอยระดบสง กลาง ตำา เปนตน

5. การ fixed shock up & shock down rate เทากนทกภาวะตลาดไมสะทอนความเสยงทจะเกดขนจรง ถาอตราดอกเบยระหวางงวดปรบเพมขนมาก โอกาสทดอกเบยจะเพมขนอกจะ

20


นอยกวาโอกาสทดอกเบยจะลง ในทางตรงกนขาม เวลาทดอกเบยปรบลดลงมาก โอกาสทจะลดลงอกกนอยกวาทจะเพมขน นอกจากนในเวลาทดอกเบยขนมาอยในระดบสงแลว การ shock up & shock down กวาง เชน +/- 50% อาจจะไมมโอกาสเกดขนจรง

6. Shape ของ yield curve ทไดใหมหลงการ shock up/shock down เปลยนประเภทไปจาก current yield curve ซงเทากบวาเปลยน market trend และทศทางเศรษฐกจในอนาคตใหตางไปจากทตลาดคาดการณ เสนอใหกำาหนด cap-floor ของระดบดอกเบยไว จากนนใหดการเปลยนแปลงของอตราดอกเบยในแตละงวดททำา RBC วา

21


เปลยนไปแลวเทาไหรเมอเทยบกบ gap ทกำาหนดไว %shock up & shock down เปนสวนตางทคำานวณได และ shock up & shock down กำาหนดเปน basis point แทน % change และควรจะ maintain shape ของ curve ไวดวย

สตรคำานวณ1. ขอใหใส Cashflow ของตราสารทน และ

หนวยลงทนแบบเปด ในตาราง ALM2. สำาหรบ par product หรอกรมธรรมท

ม discretionary benefit บรษทควรไดรบอนญาตใหใช discretionary benefit ในการหกลดมลคาปจจบนของหนสน

3. วธการคำานวณปจจบนจะม risk

22


charge เกดขนในกรณทอตราดอกเบยลดเทานน ดงนนนาจะมวธการคำานวณทเหมาะสมกวาน

4. ยงไมครอบคลมตราสารทม cash flow ซบซอน ควรเปดโอกาสใหสามารถใชวธอนไดดวย เชน modified duration เปนตน

5. ปจจบนยงไมอนญาตใหนำาเงนลงทนในตราสารทมสภาพคลองสงมารวมคำานวณใน cash flow เสนอใหนำามลคาเงนลงทนในตราสารทนทจดทะเบยนในตลาดทมสภาพคลองสงมารวมคำานวณใน cash flow ไดเนองจากเงนลงทนเหลานสามารถเปลยนเปนเงนสดไดทนท เสนอใหใสไวในปท 100 เชนเดยวกบหนวยลงทน

23


อตราดอกเบยฐาน1. อตราดอกเบยฐานนาจะใชคาเฉลยของ

Zero coupon bond 4 ไตรมาสยอนหลง

2. อยากให คปภ. ทำาความเขาใจเพมเตมกบ ThaiBMA เกยวกบโมเดล วธการคำานวณ สมมตฐานตางๆทใช

3. ณ ขณะนเหมาะสมทสดแลว ถงแมจะไมใชตวแทนทดทสดกตาม แตเวลานำาไปใชในรายงาน RBC รายไตรมาส/ป กบรายงานรายเดอนจะแตกตางกน รายปเทยบ max ระหวาง weighted 8 quarters กบ Current Rate แตรายเดอนใช Current Rate ซงจะใหผลลพธตางกน

นยาม

24


1. ไมคอยชดเจน2. ควรรวมเงนสดทอยในหนวยลงทนดวย

และนยามยงไมชดเจนวาการออนไหวตออตราดอกเบยพจารณาจากการตราคาไมใชการขายจรงใชหรอไม

3. coupon ไมได sensitive ตออตราดอกเบย จงคดวาไมควรใสในการคำานวณ ALM

4. คอนขางคลมเครอ คปภ. นาจะมคมออธบายวามความเหนตอสนทรพยแตละชนดอยางไร

5. เงนลงทนในหนวยลงทนประเภทสะสมทรพยตราสารหน (Money Market Fund) ถอเปนสนทรพยทออนไหวตออตราดอกเบยหรอไม ถามการลงทนในหนวยลงทนทลงทนในหนกดอยสทธ

25


หรอ credit Linked Notes สามารถจดเปนสนทรพยทออนไหวตออตราดอกเบยไดหรอไม และกรอกระยะเวลาตามทลงทนไดใชหรอไม

6. ตราสารหนทม Call option จะกรอกใน Form 6 ใน Bucket year ใด

7. ตราสารหน Perpetual Bond ทม Put option กรอก bucket year ใด

8. ควรมการเพมนยามของ Derivativeอตราแลกเปลยน 1. ยงไมสะทอนคาความเสยงทแทจรง

เนองจากอตราแลกเปลยนทใชไมไดมคาสหสมพนธกนอยางสมบรณ ทำาใหการใชคาสงสดของสถานะใดสถานะหนงยงไมถกตอง

2. การใชวธ greater of net long or net short position ไมเหมาะสม

26


เนองจากอาจมกรณททำาใหบางสกลเงนไมไดถกคำานงถงเลยในการคำานวณเงนกองทนตามระดบความเสยง เหนวาการคำานวณจาก net position ของแตละสกลเงนจะเหมาะสมกวา

3. กรณปดคาความเสยงดานอตราแลกเปลยนทงหมด ไมตองกรอกคาใดๆ ใชหรอไม

4. ไมมนยามการกรอก5. กรณปด FX position ไมครบตามระยะ

เวลาการลงทนเนองจากธนาคารให credit line สนกวาระยะเวลาลงทน จะกรอกความเสยงอยางไร

6. ควรมการเพมคำานยามของการทำา Hedging ใหชดเจน โดยเฉพาะในสวนทเกยวกบ FX

27


สนคาโภคภณฑ 1. การปดความเสยงเตมมลคาแลวกยงตองดำารงเงนกองทนสำาหรบความเสยงนอยด (net position 3% และ short position 3%)ทงๆทในความเปนจรงไมมความเสยงแลว เพราะ net position เปน 0 เหนวาควรคำานวณจากเฉพาะ net position จะเหมาะสมกวา

2. เปนการคดคาความเสยงซำาซอนเนองจากคดสถานะซอ สถานะขายและสถานะสทธ เสนอใหคดคาความเสยงเฉพาะสถานะสทธ net position ในแตละประเภทของสนคา

หนวยลงทน Look Through1. การแยกประเภทหนวยลงทนควรใช Risk

Charge ของ asset ทมมากกวา

28


50%ของหนวยลงทนนนๆ2. ในทางปฏบตทำาไดคอนขางยาก3. ควรกำาหนด risk charge ตามประเภท

การจดทะเบยนของกองทน เชน กองทนตราสารหน กองทนตราสารทนเปนตน

4. ไมแนใจวาตองนำาสนทรพยท backing Investment Linked Products มาคำานวณเงนกองทนสำาหรบความเสยงดานตลาดจากการลงทนในหนวยลงทนหรอไม เนองจากผถอกรมธรรมเปนผรบความเสยงทางดานตลาด

5. เพอไมใหเกดความสบสนหรอความเขาใจผดระหวางผทำา RBC และผตรวจสอบ ควรกำาหนดประเภทการลงทนในหนวยการลงทนทชดเจน ในการคำานวณสดสวนการลงทน โดยนำาเฉพาะสนทรพยลงทน

29


ของกองทนมาคำานวณ6. ปจจบนใหแยกประเภท ชนด และราย

ละเอยดของสมทรพยใน portfolio ของกองทนรวม ซง บลจ. จะเปนผสงขอมลมาให ทงนหากมความจำาเปนตองแยกแยะรายละเอยดดงกลาว ควรสงแบบฟอรมมาตรฐานให บลจ. เปนผกรอกเพอความถกตองครบถวน (ทงน อาจใหบรษทเปนผสงแบบฟอรมดงกลาวให บลจ. ดวยตนเอง)

7. กรณ Index Fund ซงลงทนในตราสารทนทจดทะเบยนในตลาดหลกทรพย ใหคดคาความเสยงรอยละ 16 หรอรอยละ 20 ควรมการระบเรอง Risk Charge ของ Index Fund เพมเตม

8. ควรระบใหชดเจนวาหนวยลงทนตราสาร

30


หนและหนวยลงทนตลาดเงน กรอกฟอรมไหนระหวาง Market Risk และ Credit Risk

ขอมลสดสวนจากรายงานประจำาป / นโยบาย การลงทน

1. กองทนหนและทองคำา ไมจำาเปนตองแยกสดสวนการลงทน

2. ขอมลทไดเกาเกนไป ควรดจาก fact sheet ทมการเปดเผยสดสวนการลงทนทกเดอนจะดกวา

3. สดสวนการลงทนตามประกาศคอนขางเปนปญหาเนองจากสดสวนการลงทนโดยละเอยดตองรองบการเงนของกองทนซงมรอบการปดบญชไมตรงกน ทำาใหหาขอมลละเอยดไมได

4. ควรองกบนโยบายการลงทนอยางเดยว

31


5. ควรใชขอมลทลาสดทสดทหาไดจะเหมาะสมกวา

6. เนองจากนโยบายการลงทนและสดสวนจากรายงานประจำาปของหนวยลงทน ไมคอยมความความแตกตางอยางเปนนบสำาคญ จงขออนโลมใหใชนโยบายการลงทนของหนวยลงทนอยางเดยวเปนมาตรฐานในการทำา RBC

7. เปนสดสวนทมความถนอยเกนไป เนองจากกองทนมการปรบพอรตเปนประจำา ควรมความถมากขน เชน ไตรมาสละครง

8. รายงานประจำาปลาสดลาชา และสำาหรบบางกองทนรายงานประจำาปไมไดสนสด ณ 31 ธ.ค. ดงนนควรเปดโอกาสใหใชรายงานสถานะทางการเงนประจำาเดอน

32


ลาสด ซงขอมลจะ Update และรวดเรวแยกตราสารหนและเงนฝาก

1. บรษทไมสามารถแยกตราสารหนแตละกองตามอายได

2. เสยเวลามาก คปภ. ควรรวบรวม rating list ทกไตรมาสใหแตละบรษทใช จะไดเปนประโยชนตอการตรวจสอบของ auditor ดวย

3. ไมสะดวก เหนควรใหมการกำาหนด risk charge เฉพาะไปเลย

4. เนองจากปจจบนไมมการคำาประกนเงนฝากแบบเตมจำานวนแลว ดงนน การเนนฝากเงนทงในรปบตรเงนฝาก หรอตวเงนทมากเกนไป ความเสยงยอมเพมขนตาม เสมอนการลงทนในตราสารหนประเภทหนง ดงนน จงควรนำาไปคำานวณรวมใน

33


ความเสยงดานการกระจกตวดวย5. ควรแยกเพราะตราสารหนม Credit

Rating เปนตวกำาหนด สำาหรบเงนฝากนนกมกำาหนดการใชสถาบนประกนเงนฝาก

เนองจากเงนฝากมระยะเวลาในปจจบนยงคงไดรบการคมครองจากรฐ เพราะฉะนน เงนฝากมระยะเวลาหรอเงนฝากประจำาถอวาไมมความเสยงดานเครดต

6. การแยกขอมลตราสารหนมความยงยากอยางมาก เนองจากกองทนมการลงทนในตราสารหนหลายตว อยากเสนอใหมการระบคาความเสยงตามประเภทของหนวยลงทน เชน ตราสารหน/ ตราสารทน โดยไมตองแยกมลคาตามแตละ

34


รายการ7. ในการกรอก Form 6 (ALM) ขอให

กรอก Cash Flow หนวยลงทนตราสารหนไดตาม Duration ของกองทน

สวนลดการกระจายความเสยง

1. ควรมการทบทวนคาสหสมพนธเพอใหเหมาะสมยงขน

2. ควรมการกระจายความเสยงระหวางความเสยงแตละดานเพมเตมดวย

3. ตารางคาสหสมพนธนนใหสวนลดเพยงเลกนอย สำาหรบการลงทนในอสงหารมทรพยและสนคาโภคภณฑ เมอเทยบกบสวนลดสำาหรบการลงทนในตราสารทน ซงอาจสงผลใหบรษทลงทนในตราสารทนมากกวาอสงหารมทรพย ซงเปนการไมสนบสนนใหเกดการกระจาย

35


พอรตการลงทนไดอยางเหมาะสมบนพนฐานทางเศรษฐกจ

4. คาของหนวยลงทนยงไมเหมาะสม5. % คาสหสมพนธระหวางคาความเสยง

ดานตลาดแตละประเภทไมไดกำาหนดระยะเวลาทตอง update เสนอใหมการ update อยางสมำาเสมอ และใหสำานกงาน คปภ. เปนผประกาศคาสหสมพนธนใหกบภาคธรกจ

ความเสยงดานเครดตตราสารหน 1. ควรใหสอดคลองกบประกาศลงทน

2. ควรใชอายคงเหลอมากกวาอายเมอออก3. การหา second best อาจทำาไดยากใน

ทางปฏบต4. เรองการกำาหนดสถาบนจดอนดบเหนวา

เหมาะสมแลว ตการกำาหนดคาความเสยง

36


บางประเภทยงไมสมเหตผล ปกตตราสารหนของผออกรายเดยวกน ตราสารหนระยะสนมความเสยงนอยกวาตราสารหนระยะยาว แตในตาราง RBC ในบางประเภทของตราสาร คาความเสยงของตราสารหนระยะสนและระยะยาวเทากน ซงไมสอดคลองกบความเสยงของตราสาร เสนอใหปรบตารางคาความเสยงใหสะทอนอายของตราสารมากขน

การกยมโดยมอสงหารมทรพยคำา

1. ควรเพมความชดเจนวา risk charge คดจากเงนตนรวมดอกเบยหรอไม

2. การแบง loan to value กวางยงไมสะทอนสถานะทแทจรงของ port ทำาใหการคดคาความเสยงอาจไมเหมาะสม เสนอใหแบงระดบ loan to value เพมขน โดยใหเพม loan to value ท <=

37


50% อก 1 ระดบ3. ทผานมา NPL ทมลคาหลกประกน

มากกวามลหนเกนครง (loan to value < 50%) มกจะไมมความเสยหาย เมอขายหลกประกนมลคาหลกประกนจะ cover หนทงหมด จงเสนอใหปรบคา risk charge ของ NPL กลมน

เงนใหกยมอน 1. ธรกรรม repo ปจจบนถกนำาไปรวมกบการใหกยมอนซงม risk charge 8% โดยทธรกรรมประเภทนมความเสยงนอยมาก

2. ควรมการแยกประเภทเพมเตม3. ควรลด risk charge สำาหรบ hire

purchase

ประกนภยตอ 1. อาจยงไมเหมาะสมนก เชน กรณไทยร

38


ประกนชวตทม CAR เกน 1000% เพราะอาจมการคำานวณความเสยงทตางจากบรษททวไป

ความเสยงจากสนทรพยอน

1. จำานวนเงนทไดรบการคำาประกนสถาบนประกนเงนฝากกรณเปนธนาคารเอกชน หากบรษทมหลายเลขบญชภายใน 1 ธนาคาร ไมมความชดเจนวาประเภทบญชใดควรถกกำาหนดคาเปน 0 และควรเพมชองสำาหรบเงนฝากธนาคารประเภทไมกำาหนดระยะเวลาจายคน เพราะปจจบนไมชดเจนวาบญชออมทรพยหรอบญชกระแสรายวนใหกรอกในชองระยะเวลาไมเกน 1 เดอนหรอไม

2. ตาราง 7.6.8 รายไดจากการลงทนคางรบ หวขอนใหนบรวมดอกเบยเงนใหกยมตามกรมธรรม แตในขณะทตาราง

39


3.1.10 รายไดจากการลงทนคางรบไมนบรวมดอกเบยเงนใหกยมตามกรมธรรม

ความเสยงดานการกระจกตวตราสารหน 1. ควรใหสอดคลองกบประกาศลงทนเชน

การลงทนในหนกตอรายกำาหนดใหไมเกน 5% แตตาม RBC ใหไมเกน 10% ตอราย ควรขยายใหเปนไปตามแนวทางเดยวกน เปนตน

2. ควรนำาเงนฝากประจำาทงในรปบตรเงนฝากหรอตวเงนมาคำานวณรวมในความเสยงดานการกระจกตว เสมอนการลงทนในตราสารหนประเภทหนง

ตราสารทน 1. ควรใหสอดคลองกบประกาศลงทนเชน

40


การลงทนในหนทนตอรายกำาหนดใหไมเกน 5% ตาม RBC กำาหนดใหไมเกน 15% ตอราย ควรขยายใหเปนไปตามแนวทางเดยวกน

2. มหนบางตวทหาราคาเสนอซอลาสดใน settrade ยอนหลงไมได หรอไมมราคาในหนงสอพมพ ตองใชราคาท Custodian แสดงในรายงานทสงให OIC เปนขอมลอางอง เชน หน ADAM

3. หนนอกตลาด เชน TRIS และบรษทประกนถออยแตประเมนราคาเปนศนย มเพยงไทยรเทานนทแสดงราคาประเมน กำาหนดตวอยางวธคำานวณทเหมอนหใหทกบรษทแสดงราคาประเมน

หนวยลงทน 1. ควรใหสอดคลองกบประกาศลงทนเชน การลงทนในหนวยลงทนตอรายกำาหนด

41


ใหไมเกน 5% ตาม RBC กำาหนดใหไมเกน 10% ตอราย ควรขยายใหเปนไปตามแนวทางเดยวกน

เงนใหกยมทไมมหลกทรพยเปน

ประกน

1. ควรใหสอดคลองกบประกาศลงทน2. ใชราคามลหนทางบญช เชน เงนก

พนกงาน เพราะสามารถหกหนไดทกครงทจายเงนเดอน

การประกนภยตอ ไมมประเดน

อสงหารมทรพยและทรพยสนดำาเนนงาน

1. ควรใหสอดคลองกบประกาศลงทน

อตราแลกเปลยน 1. ควรใหสอดคลองกบประกาศลงทน

การประเมนราคาสนทรพย

42

สรปประเดนทควรไดรบการปรบปรงสำาหรบบรษทประกนชวตประเดน ปญหา/ขอเสนอแนะ ความเหนของบรษทตราสารหน 1. หนก/พนธบตรทซอกอนวน issue จะยง

ไมมราคาใน TBMA บรษทจงตองประเมนดวยวธราคาทนตดจำาหนาย

2. ทำาใหบรษทเสยคาใชจายเพม เพราะตองสมครเปนสมาชกของ TBMA

3. ปญหาจากการการตความ การประเมนราคาตามประกาศ

4. อยากใชราคาทธนาคาร quote สำาหรบตราสารหนทไมไดจดทะเบยนและไมสามารถเทยบเคยงได

5. ราคาทประเมนไดอาจไมตรงราคาปด และสวนมากจะตำากวา สงผลใหราคาประเมนตำากวาราคาตลาดทแทจรง

ตราสารทน 1. การ forecast งบการเงนและกระแสเงนสดขนอยกบสมมตฐานของผประเมน อาจทำาใหมลคายตธรรมทไดไมสะทอน

43


มลคาจรงได2. เงอนไขการประเมนไมชดเจน3. ยากทจะหาบรษทลกษณะเดยวกนมา

เทยบเคยงในการประเมน เชน TRIS, TII4. ตราสารทนนอกตลาดมความแตกตางกน

โดยเฉพาะการประเมนมลคาหนเดยวกนในตลาด

5. กรณหนทนไมมการ Trade เกน 15 วน ควรอนโลมใหใชราคาปด ณ วนสดทายทมการ trade แทน

6. ราคาทใหนำามาใชเปนราคาทอาจไมสะทอนราคาตลาดทแทจรง วธการหาราคาตราสารทนทไมไดจดทะเบยนในตลาดทกำาหนดในประกาศฯยากแกการปฏบต

7. วธประเมนตาม คปภ. ยากในทางปฏบต ทำาใหตองประเมนเทากบศนย

44


8. ราคาทประเมนไดอาจไมตรงราคาปด และสวนมากจะตำากวา สงผลใหราคาประเมนตำากวาราคาตลาดทแทจรง

9. กรณจำานวนเงนลงทนไมมากนก การประเมนดวยวธคดลดกระแสเงนสดตองใชเวลามาก และ Assumption ทใชอาจไม Valid โดยเฉพาะกรณทไมมบรษทอนในการเทยบเคยง

เงนใหกยม 1. สตรทกำาหนดยงไมชดเจน2. Policy loan ถาใช OIC model อาจ

ไมสะทอนคาตามประสบการณจรงของบรษท

3. Policy loan ไมสามารถทำาตามวธท คปภ. กำาหนดได เพราะยากเกนไป ไมมความรทจะทำา

4. หลกเกณฑในการทำา internal model

45


ของ Policy loan ไมชดเจน5. Policy loan วธประเมนไมสะทอน

duration และผลตอบแทนทแทจรง6. ลกคาบางรายปรบปรงโครงสรางหน

หลายสวน7. Policy loan ไมมใครบอกไดวาสงท

บรษททำานนถกตองหรอเหมาะสมหรอไม8. Policy loan ไดทรพยสนนอยกวาความ

เปนจรงตราสารอนพนธ ไมมประเดน

สนเชอมอสงหาจำานอง

ไมมประเดน

สนทรพยจากการประกนภยตอ

1. การปนสวนการประกนภยตอของแตละ reinsurer

การประเมนราคาหนสน

46


การคำานวณสำารองประกนภย GPV


การคำานวณสำารองประกนภยระยะสน


Documents

· Web viewMicrosoft Word . ให้ ... 02-515-3999 # 4406. [email protected]. คุณณัฐวุฒิ