årsrapport2006

Vår visjon: "Nøtterø Sparebank skal oppfattes som den viktigste sparebanken i Tønsberg-området der kundene opplever trygghet, tilhørighet og god rådgivning."

...god å ha i ryggen

1

Hva er det viktigste for folk når de velger bankforbindelse? Og hvorfor velger så mange å holde seg med den samme hoved-banken? Lenge har det vært spådd at kundene vil flytte mer på seg og bytte bank oftere. Likevel skjer det ikke i så stor grad som mange har forutsagt. Hovedgrunnen er at bank for de fleste dreier seg om tillit, relasjoner og service.

Selvfølgelig er pris og betingelser viktig, men ikke det eneste. Når vi systematisk spør bankkundene hva som er viktigste for-del ved hovedbanken, svarer mange at den har kontor i nær-området, at servicen er god og at banken kjenner meg. Det er derfor vi legger vekt på nærhet og dyktighet som hovedpilarer i vår virksomhet.

Men jeg er jo ikke i banken lenger, sier mange. Det går jo an å få g jort nesten alt på nettet. Ja, Internett har blitt en vik-tig kanal for bankkunder. I aldersgruppen 20 – 39 år bruker 85 % nettbank, og blant de over 60 år bruker 30 % nettbank. Men fortsatt bruker omtrent halvparten av alle bankkunder et betjent bankkontor minimum én gang i året og 25 % hver måned. Det er færre enn tidligere som går i banken for å ta ut eller sette inn penger, betale regninger og lignende selv om mange fortsatt ønsker å bruke banken på denne måten. Men det viser seg at svært mange vil til banken for å få informasjon og rådgivning, og det er flere enn før som går i banken for å søke om lån.

Nøtterø Sparebank ønsker å kunne møte kundene både på den tradisjonelle måten med åpne bankontorer og kjente medar-beidere som gir gode råd og holder høy servicegrad. Samtidig skal vi ligge i fremste rekke med blant annet nettbank og andre moderne tjenester. Gjennom samarbeidet i SpareBank 1 Alliansen kan vi både bygge høy kompetanse og utvikle avan-serte tjenester til våre kunder.

I 2007 fyller banken 150 år. Få bedrifter i Vestfold er eldre. At banken nå stiller sterkere enn noen gang, er viktig for kundene, for lokalsamfunnet og for dem som jobber i banken. Vi har vist at det er mulig å forene tradisjon og kontinuitet med utvikling og modernitet.

Utvikling er viktig for å bygge fremtid. Den som har begge bena i bakken, står stille. Etter nærmere 150 års drift har banken g jort to viktige grep som vi håper skal styrke vår posisjon ytterligere. Vi har åpnet et helt nytt bankkontor på Olsrød for å kunne gi et godt banktilbud til både gamle og nye kunder i de østlige deler av Tønsberg kommune. Dessuten har vi tilpas-set vårt markedsnavn for å understreke lokalbanktilhørigheten – SpareBank 1 Nøtterøy for hovedkontoret og SpareBank 1 Tønsberg for den nye aktiviteten i Tønsberg kommune. Selv om vi pynter oss med litt fornyede klær, håper vi at folk fortsatt vil kjenne ig jen den solide og gode sparebanken som er der og løser problemer for folk flest.

InnholdHovedtall 2

Styrets beretning 3 - 8

Resultatregnskap 10

Balanse 11

Revisjonsberetning 12

Tradisjonell og moderne

Kontantstrømanalyse 12

Noter 13 – 21

Nyskapningsprisen 23

Banken sponser og gir gaver 23

Sparebank 1 - Alliansen 25

Adm. banksjef Bjørn R. Engaas

Mill. kroner 2006 2005 2004 2003 2002

Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter 71,9 63,4 60,9 60,3 57,8

Andre driftsinntekter 24,5 22,6 19,6 17,3 15,2

Driftskostnader og nedskrivning av anleggsmidler 57,8 57,1 52 51,7 47,7

Tap på utlån 3,4 2,9 1 3,4 2,9

Driftsresultat etter tap før skatt 38,3 31,7 28 23,3 14,9

Forvaltningskapital 3 947 3 298 2 976 2 558 2 276

Innskudd fra kunder 2 129 1 985 1 780 1 495 1 543

Utlån (brutto) 3 521 2 983 2 682 2 330 2 044

Egenkapital 270,4 246,0 215,6 196,4 180,0

Netto ansvarlig kapital 296,7 272,0 247,8 186,5 170,3

Kapitaldekning (prosent) 12,1 13,5 13,7 12,0 12,3

Antall avdelinger 3 2 3 3 3

Antall minibanker 6 4 4 4 4

Antall ansatte 31. desember 58 54 54 55 56

Antall årsverk 31. desember 54,6 51 50 50,1 50,5

Fo

to: B

ård E

k

2

Hovedtall

3

Bankenes rammebetingelser –

fortsatt økonomisk vekst og lave renter

Vi nærmer oss fire år med sammenhengende

oppgang i norsk økonomi. Arbeidsløsheten er nå

på rekordlavt nivå, og prisveksten er fortsatt

meget moderat. Presset i økonomien er sterkt,

spesielt som følge av mangel på kvalifisert

arbeidskraft i flere sektorer. På noe sikt skaper

det frykt hos myndighetene for at vi vil få for

høy lønnsvekst og dermed også økt prisvekst.

Veksten i fastlandsøkonomien forventes riktig-

nok å bli noe lavere i 2007 enn foregående år,

men presstendensene er fortsatt så store at

Norges Bank mener det er behov for ytterligere

renteoppgang.

Gjennom 2006 hevet Norges Bank styringsren-

ten med 1,25 prosentpoeng fra 2,25 % til 3,5

%. Det er allerede vedtatt én ny renteøkning på

0,25 prosentpoeng, og sentralbanken signalise-

rer flere økninger g jennom året.

For de fleste kunder vil ikke forventede rente-

økninger skape vesentlige problemer. Det er

derfor grunn til å tro at aktiviteten i vårt mar-

kedsområde fortsatt vil være høy med fortsatt

betydelig låneetterspørsel fra både privatmar-

kedet og bedriftsmarkedet selv med tilpasning

til Norges Banks renteøkninger.

Bankens virksomhet i 2006

Nøtterø Sparebank oppnådde et meget godt

driftsresultat i 2006. Resultatet av den ordi-

nære bankdriften ligger vesentlig over budsjett.

I kroner var resultatet vel 38,3 millioner før

skatt. Styret er tilfreds med resultatutviklingen.

Bankens forvaltningskapital økte med 19,7 % i

2006, brutto utlån med 18 %, mens innskuddene

økte med 7,2 %. Rentenettoen i kroner økte

med 8,4 millioner.

Tapene er kostnadsført med vel 3,36 millioner

kroner.

Banken har en sterk stilling i markedet som i

hovedsak utg jøres av Nøtterøy, Tønsberg og

Tjøme. Nøtterø Sparebank er den eneste selv-

stendige sparebank med hovedkontor i dette

området og med et verdigrunnlag som byg-

ger på tillit mellom bank og kunde. Nøtterø

Sparebank skal framstå som en ekte lokal bank

i Tønsberg-området.

Styret legger vekt på at banken både skal være

fysisk tilg jengelig og ha elektroniske tjenester

minst på nivå med våre konkurrenter. I tillegg er

det viktig å tilby spare- og forsikringsprodukter

samt eiendomsmegling som g jør at folk flest

kan få dekket sine behov for slike tjenester

g jennom banken. I desember 2006 ble det eta-

blert nytt avdelingsbankkontor som skal dekke

de østlige deler av Tønsberg. Sammen med det

eksisterende kontoret i Tønsberg sentrum er

dette et signal om at banken ønsker å leve opp

til sin visjon om å være den viktigste spareban-

ken i dette området.

Banken ønsker også å fremstå som et godt

alternativ for små og mellomstore bedrifter i

Tønsberg-området, og styret er meget tilfreds

med at det har vært en positiv utvikling på

dette området med akseptabel økning i risiko.

Samarbeidet i SpareBank 1 Alliansen er meget

positivt. Alliansen er viktig for banken i forbin-

delse med teknologiutvikling, kompetanseheving,

innkjøp og merkevarebygging.

Banken har oppnådd en betydelig reduksjon

i relative kostnader. I og med ekspansjonen i

Tønsberg, som er en viktig investering og som

har medført ansettelse av flere nye medarbei-

dere, vil kostnadene i 2007 øke både absolutt

og relativt. Det er styrets intensjon at den

offensive strategien vil skape økt inntjening på

litt sikt.

Skattekostnaden for 2006 er beregnet til 10,1

millioner kroner.

Styrets beretning

4

Disponering av årets resultat

Styret foreslår at årets overskudd disponeres

slik:

Avsetning til gaver kr. 2.250.000

Overført til bankens fond kr. 25.933.171

Styret mener at årsberetningen gir et rettvi-

sende bilde av virksomheten i banken for 2006.

RESULTATUTVIKLINGEN

Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter

Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter

utg jorde 71,87 millioner kroner som er en økning

med 13 prosent sammenlignet med året før.

I prosent av g jennomsnittlig forvaltningska-

pital fortsatte fallet i rentenetto fra 2005.

Rentenettoen ved utgangen av 2006 var 2,0 %

som er 5 punkter lavere enn ved inngangen til

året.

Rentemarginen (kundemarginen) som er for-

skjellen mellom g jennomsnittlig veide utlåns- og

innskuddsrenter, endte på 2,40 % som er 14

punkter lavere enn ved årets start.

Netto andre driftsinntekter

Netto andre driftsinntekter, dvs. provisjons-

inntekter fra betalingsformidling, salg av fonds,

forsikring m.v. samt utbytte, endte på 24 mil-

lioner kroner som er vel 1,5 millioner kroner

høyere enn året før og vesentlig bedre enn

budsjettert. God utvikling i salg av ODIN-pro-

dukter, skade- og livsforsikringer og utbytte

fra våre deleide selskaper Eiendomsmegler 1

AS og Georg Solberg AS har bidratt positivt til

resultatet.

Driftskostnader

Samlede driftskostnader var 57,8 millioner

kroner som er 1,7 millioner kroner høyere enn

budsjettert og 0,7 millioner høyere enn året før.

Driftskostnadene utg jorde 1,61 % av g jennom-

snittlig forvaltningskapital mot 1,84 % året før.

Driftskostnader i prosent av inntekter var

59,9 % mot 66,4 % foregående år.

Lønn og generelle administrasjonskostnader

økte med 3,4 millioner kroner. På grunn av

det lave rentenivået har banken lagt til grunn

lavere avkastning på oppsparte pensjonsmidler

og lavere diskonteringsrente for å beregne

nåverdi av framtidige pensjonsforpliktelser.

Dette er i tråd med felles oppfatning i bran-

sjen, men gir en økning i utgiftsførte pensjons-

kostnader.

Generelle administrasjonskostnader økte med

vel 3,2 millioner kroner, mens andre drifts-

kostnader (bl.a. kostnader til fellesskapet i

SpareBank 1 Alliansen) ble redusert med 2,5 mil-

lioner kroner.

Tap og nedskrivninger

Låne- og garantiporteføljen er g jennomgått

og vurdert i samsvar med retningslinjer fra

Kredittilsynet. Prinsippet for behandling av

misligholdte lån og tilhørende nedskrivning

fremgår av note 2. Det er etter styrets opp-

fatning etablert tilfredsstillende interne kon-

trollrutiner.

Utviklingen i omfang av misligholdte engasje-

menter har vært tilfredsstillende. Brutto mis-

lighold i prosent av brutto utlån utg jorde 0,8 %

mot 1,0 % året før.

Banken g jennomfører fire ganger i året en

samlet g jennomgang av tapsutsatte engasje-

menter som grunnlag for innstilling til styret om

tapsføring.

Banken hadde i 2006 netto tap på utlån og

garantier på i alt 3,36 millioner kroner mot

2,9 millioner kroner foregående år. Styret

har vurdert at det ikke er behov for ytter-

ligere nedskrivninger på nåværende tids-

punkt gitt den utlånsportefølje banken har.

Gruppenedskrivninger utg jør 8,6 millioner kroner

som er 0,24 % av brutto utlån. Individuelle ned-

2006

0

50

100

150

250

300

200

200520042003

Millioner kr

EGENKAPITAL

196

216

246

273

5

skrivninger var ved utgangen av 2006 2,0 mil-

lioner kroner mot 2,3 millioner kroner året før.

Samlede nedskrivninger utg jør dermed 10,6

millioner kroner. Styret kjenner forøvrig ikke til

at banken har utsatte engasjementer som det

er sannsynlig at vil påføre banken store tap de

nærmeste år.

Det vises forøvrig til note 2.

Egenkapitalavkastningen endte på 11,5 % mot

10,6 % foregående år.

BALANSEN

Forvaltningskapital

Bankens forvaltningskapital var 3.947,2 millioner

kroner ved utgangen av 2006. Det er en økning

på 649,2 millioner kroner eller 19,7 % sammen-

lignet med utgangen av 2005. Økningen skyldes i

hovedsak større utlånsvekst.

Innskudd

Ved årets slutt utg jorde innskudd fra kunder

2.129 millioner kroner. Det er 143 millioner kro-

ner mer enn ved utgangen av 2005 eller 7,2 %

økning. Innskuddsveksten er lavere i 2006 enn

året før.

Innskyterne er i 2006 godskrevet renter med i

alt 38,9 millioner kroner mot 27,4 millioner kro-

ner foregående år. Banken har ved årsskiftet

ikke fastrenteinnskudd. Restløpetid på innskudd

er vist i note 8.

Øvrige innlån

Bankens eksterne finansiering hovedsakelig

g jennom direkte lån i andre banker og opptak av

sertifikat- og obligasjonslån i markedet, utg jor-

de ved årets slutt netto 1.487,5millioner kroner

(inkl. fondsobligasjoner).

Av dette er 1.101 millioner kroner obligasjons-

g jeld med varierende løpetid og forfallstids-

punkter. 147 millioner kroner er direkte lån i

andre kredittinstitusjoner samt et sertifikat-

lån på 200 millioner kroner. Fondsobligasjoner

utg jør 39,4 millioner kroner.

Veksten i ekstern finansiering er på 461 millio-

ner kroner sammenlignet med året før.

Forøvrig henvises til note 8.

Utlån

Brutto utlån økte i 2006 med 537,4 millioner

kroner eller 18 %. Det er vesentlig mer enn året

før. Den største relative veksten har kommet i

bedriftskundemarkedet, men også privatkunde-

markedet har vist meget positiv vekst.

Av samlede utlån på 3.521 millioner kroner,

utg jorde lån til personkundemarkedet 2.855

millioner kroner eller 81,1 %. Utlån til bedrifts-

kundemarkedet utg jorde 640 millioner kroner

eller 18,2 %. Andre sektorer utg jør 26 millioner

kroner eller 0,7 %.

Ved utgangen av 2006 hadde banken fastren-

telån for 107,7 millioner kroner i egne bøker.

Tilsvarende tall i 2005 var 151,3 millioner.

Fastrentelånene er sikret g jennom rentebyt-

teavtaler. Banken har ingen renterisiko på fast-

rentelån til og med 2006.

Utlån og garantier fordelt på sektorer, nærin-

ger og geografiske områder er beskrevet i note

2.8.

Verdipapirer

Bankens plasseringer i verdipapirer var ved

utgangen av 2006 på 296 millioner kroner mot

261 millioner året før. Av dette var 60 millioner

plassert i aksjer, 100 millioner i bank-/finans-

papirer, 55 millioner i offentlige papirer, 53

millioner i industriobligasjoner og 20 millioner i

ansvarlige lån.

Markedsverdien av bankens beholdning av obli-

gasjoner og ansvarlige lån var 225.000 kroner

høyere enn bokført verdi.

2006

Millioner kr

0

10

20

30

40

200520042003

DRIFTSRESULTAT før skatt

23,3

28

31,7

38,3

6

Nærmere beskrivelse av sammensetningen av

finansporteføljen finnes i note 3 og 4.

Soliditet – kapitaldekning

Ved årsskiftet hadde banken en netto ansvarlig

kapital på 296,7 millioner kroner mot 272 mil-

lioner ved utgangen av 2005. Kjernekapitalen

utg jorde henholdsvis 303,9 millioner i 2006 mot

271,8 millioner kroner året før.

Risikovektet beregningsgrunnlag har i løpet av

2006 steget med 437 millioner kroner eller

21,7 %.

Bankens kapitaldekning ved årsskiftet var

12,11 %. Overdekning i forhold til lovbestemt

krav på 8 % var dermed 101 millioner kroner.

I henhold til regnskapslovens § 3-3 er forut-

setningen om fortsatt drift til stede, og års-

regnskapet for 2006 er satt opp under denne

forutsetning.

RISIKOFORHOLD

Risikoprofil

Styret har vedtatt prinsipper for risikostyring

som er nedfelt i bankens instruksverk, policy

for internkontroll med etablerte nøkkelkontrol-

ler på sentrale risikoområder samt overord-

net policy beskrevet i bankens strategiplan.

Internkontrollen løper g jennom hele året og

med halvårlig rapportering til styret.

Det er styrets overordnede policy at banken

skal ha en lav risikoprofil.

FINANSIELL RISIKO

Banken har definert finansiell risiko som sam-

mensatt av kredittrisiko, likviditetsrisiko, rente-

risiko, valutarisiko og legalrisiko.

Kredittrisiko

Kredittrisikoen er knyttet til utlån, garantier og

verdipapirer ekskl. statsgaranterte papirer.

Størstedelen av utlånsøkningen er fortsatt

innenfor godt sikrede boliglån. I løpet av 2006

har banken økt aktiviteten mot bedriftsmar-

kedet betydelig. Policyen er likevel fortsatt å

konsentrere satsingen på bedriftsmarkedet

til bankens primære markedsområde som er

Nøtterøy, Tønsberg og Tjøme. Utlånsporteføljen

er ved årsskiftet fordelt med 81,1 % til person-

markedet og 18,2 % til bedriftsmarkedet samt

0,7 % på øvrige sektorer. 82,7 % av den samlede

porteføljen er knyttet til lån i bankens primære

markedsområde, og det er bare enkeltstående,

fullsikrede næringslån utenfor dette området.

P.t. er 95,05 % av personmarkedsporteføljen

klassifisert som middels til svært lav risiko. For

bedriftsmarkedslån, er 85,9 % klassifisert som

middels til svært lav risiko.

Styret vurderer kredittrisikoen til å være lav

for verdipapirer.

Med bakgrunn i Kredittilsynets forskrifter og

interne retningslinjer g jennomgår banken hvert

kvartal utlånsporteføljen med henblikk på å

identifisere mulige tapsutsatte engasjementer.

Samlede nedskrivninger utg jør til sammen 10,6

millioner kroner. Det er foretatt gruppened-

skrivninger i 2006 med 2 millioner kroner hvorav

1,5 millioner er knyttet til bedriftsmarkedspor-

teføljen.

Likviditetsrisiko

Likviditetssituasjonen har vært komfortabel

g jennom året. Styret anser at likviditetsrisi-

koen er uendret sammenlignet med året før.

Markedet for fremmedfinansiering er generelt

godt.

Banken har p.t. størstedelen av sin fremmedfi-

nansiering som langsiktige obligasjonslån.

UTLÅN

Bedriftsmarkedet18,2 %

Personmarkedet81,1 %

7

Renterisiko og valutarisiko

Norges Bank endret styringsrenten 5 ganger

med til sammen 1,25 prosentpoeng i 2006.

Effekten av det lave renteregimet har vist

seg som et kraftig press på rentemarginen.

Fastrentelån i egne bøker er i sin helhet sikret

g jennom rentebytteavtaler. Styret anser ikke at

renterisikoen har økt ytterligere i 2006.

Banken har liten beholdning av fremmed valuta

og ikke egne valutalån. Styret anser valutarisi-

koen som minimal.

Legalrisiko

Banken har solid margin i forhold til det lovbe-

stemte kravet om kapitaldekning (8 %). Det tid-

ligere kravet om en daglig overholdt likviditets-

reserve (6 % av bankens skyldnader) falt bort i

2006. Banken styrer nå etter en forsvarlighets-

norm for likviditet og vil i 2007 utvikle måling og

oppfølging av denne videre. Andre krav knyttet

til regnskapslov, sparebanklov, finansavtalelov,

personopplysningslov m.v. samt retningslinjer

fra Kredittilsynet følges løpende. Styret anser

legalrisikoen i banken som lav.

STRATEGISK RISIKO

Strategisk risiko utg jøres blant annet av mar-

kedsrisiko, organisasjonsrisiko, kompetanse-

risiko.

Konkurransen i bankmarkedet i Tønsberg-

området er fortsatt meget sterk. Styret anser

likevel ikke at bankens konkurranseposisjon er

svekket g jennom året. Organisasjonen ble i

2006 endret for å bli mer effektiv overfor kun-

der og marked. Virkningen av dette forventes å

komme i tiden fremover. Sammen med den økte

satsingen på kompetanseutvikling står banken

dermed godt rustet i forhold til konkurransen

i markedet. Det strategiske risikobildet anses i

hovedsak å være stabilt.

OPERASJONELL RISIKO

Dette er knyttet til interne arbeidsoperasjo-

ner, kundetransaksjoner og bruken av tekniske

transaksjoner i produksjonen. Etter styrets

oppfatninger er den operasjonelle risikoen

under god kontroll og i liten grad endret i 2006.

ORGANISASJON, LIKESTILLING OG

ARBEIDSMILJØ

Ved utgangen av 2006 hadde Nøtterø

Sparebank 58 ansatte i bankvirksomheten (som

er fire flere enn forrige år). Dette skyldes det

nyetablerte bankkontoret på Olsrød i Tønsberg.

Disse personene utfører 56,4 årsverk. 53 % av

de ansatte ved årsskiftet var kvinner.

Banken legger vekt på å behandle kvinner og

menn likt. Det er ingen mekanismer i lønnssys-

temet som bevisst skal favorisere ett av kjøn-

nene. Bankens operative ledergruppe på seks

personer består av fem menn og én kvinne.

I henhold til bankens vedtekter, er styret sam-

mensatt av fem valgte medlemmer foruten adm.

banksjef. 60 % av de valgte styremedlemmene

er kvinner. Av øvrige tiltak for å fremme likestil-

ling, har banken utpekt kvinnelig varamedlem

for adm. banksjef til styret i bankens to deleide

eiendomsmeglerselskaper.

Det totale sykefraværet i 2006 var 1,4 % mot

5,6 % året før. På grunnlag av interne klimamå-

linger blant de ansatte, er det grunnlag for å si

at det fysiske og sosiale arbeidsmiljøet er godt.

Det er avholdt 3 ordinære møter i arbeidsmiljø-

utvalget som annethvert år ledes av henholdsvis

representant for bankens ledelse og ansatte.

For 2006 ble utvalget ledet av representant for

bankens ledelse. Flere tiltak er satt i verk for å

styrke det forebyggende helsearbeidet.

Banken har i 2006 ikke hatt noen personska-

der som følge av virksomheten. Så langt styret

2006

0

1000

1500

2000

3000

4000

3500

2500

500

200520042003

Millioner kr

FORVALTNINGSKAPITAL

2558

2976

3298

3947

8

kjenner til, har bankens virksomhet ikke foruren-

set det ytre miljø.

Banken følger hovedinnholdet i retningslinjer

for Corporate Governance slik disse er nedfelt

i ”Norsk Anbefaling: Eierstyring og selskapsle-

delse.”

UTSIKTENE FOR 2007

Etter at rentebunnen ble nådd i 2005, har

sentralbanken økt sin styringsrente med til

sammen 1,75 prosentpoeng til og med 2006.

Styret legger til grunn at det vil skje en ytterli-

gere renteøkning g jennom 2007. Det g jennom-

snittlige rentenivået vil imidlertid stadig være

relativt lavt, og det er grunn til å tro at det ikke

vil legge en vesentlig demper på verken bolig-

omsetning, privat forbruk eller aktiviteten i det

lokale næringslivet i 2007. Veksten i boligprisene

ventes å stige mindre, men låneetterspørse-

len til boligfinansiering vil fortsatt være høy.

Etterspørselen etter lån, forsikringstjenester

og eiendomsmeglertjenester i vårt markedsom-

råde ventes å ligge på samme nivå i 2007.

Næringslivet går bedre, og banken har i 2006

merket betydelig økt pågang både fra eksis-

terende og ikke minst nye kunder. Vi forventer

fortsatt vekst i næringsengasjementer i 2007,

men en styrt lavere vekst enn foregående år.

Banken forventer at fokuset på etisk god råd-

givning vil øke i tiden fremover og vil fortsette

satsingen på styrking av kompetansenivået.

Konkurransesituasjonen på bankmarkedet i

Tønsberg-området forventes å være minst like

sterk i 2007. Banken møter dette ved en offen-

siv satsing g jennom oppbygging av større kapa-

sitet i Tønsberg via ny avdelingsbank. Dette vil i

en periode gi økning i både absolutte og relative

kostnader.

Styret vil benytte anledningen til å takke ban-

kens ansatte for innsatsen i 2006. Samtidig

vil styret rette en takk til kunder, tillitsvalgte

og andre forbindelser som har bidratt til at

Nøtterø Sparebank fortsatt har en meget sterk

posisjon i markedet.

Nøtterøy, 31. desember 2006

13. februar 2007

BJØRN R. HELLEVAMMEN TRULS A. SKJERVE REIDUN SUNDAL

Styrets leder Styrets nestleder

MARIANNE NYSTUEN KRISTIN EIDE BJØRN R. ENGAAS

Adm. banksjef

Fo

to: B

ård E

k

9

(Beløp i hele 1.000 kr) Noter 31.12.06 01.01.06Renteinntekter og lignende inntekterRenter og lignende inntekter av utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 1 241 968Renter og lignende inntekter av utlån til og fordringer på kunder 7, 8 144 973 113 854Renter og lignende inntekter av sertifikater, obligasjoner ogandre rentebærende verdipapirer 3, 8 7 973 5 383Andre renteinntekter og lignende inntekter 8 926 163 113 3 309 123 514

Rentekostnader og lignende kostnaderRenter og lignende kostnader på g jeld til kredittinstitusjoner 15 167 10 771Renter og lignende kostnader på innskudd fra og g jeld til kunder 8 38 897 27 441Renter og lignende kostnader på utstedte verdipapirer 8 35 254 20 277Renter og lignende kostnader på ansvarlig lånekapital 8 1 925 1 600Andre rentekostnader og lignende kostnader 3 91 246 35 60 124

Netto rente og kredittprovisjonsinntekter 71 867 63 390

Utbytte og andre inntekter av verdipapirer m/variabel avkastningInntekter av aksjer og andre verdipapirer med variabel avkastning 1 373 1 373 1 185 1 185

Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenesterGarantiprovisjon 681 634 Andre gebyrer og provisjonsinntekter 7 23 278 23 959 21 836 22 470

Provisjonskostnader og kostnader ved banktjenesterAndre gebyrer og provisjonskostnader 7 2 951 2 951 3 066 3 066

Netto verdiendring og gevinst/tap av valuta og verdipapirer som er omløpsmidlerNetto verdiendring og gevinst/tap på sertifikater, obligasjoner og andre rentebærende verdipapirer 45 64Netto verdiendring og gevinst/tap på valuta og finansielle derivater 1 028 1 074 898 961

Andre driftsinntekterDriftsinntekter faste eiendommer 42 76Andre driftsinntekter 1 031 1 073 938 1 014

Netto andre driftsinntekter 24 528 22 565

Sum driftsinntekter 96 395 85 955

Lønn og generelle administrasjonskostnaderLønn 9 21 434 20 280Pensjoner 9 3 706 4 685Sosiale kostnader 5 344 5 334Administrasjonskostnader 17 544 48 028 14 324 44 623

Avskrivninger mv. av varige driftsmidler og immaterielle eiendelerOrdinære avskrivninger 6 2 316 2 316 2 584 2 584

Andre driftskostnaderDriftskostnader faste eiendommer 1 603 1 608Andre driftskostnader 5 822 7 425 8 278 9 887

Sum driftskostnader 57 769 57 093

Driftsresultat før tap 38 626 28 862

Tap på utlån, garantier mv.Tap på utlån 2 3 044 2 944Tap på garantier mv 2 315 3 359 - 2 944

Nedskrivning/reversering av nedskrivning og gevinst/tap på verdipapirer som er anleggsmidler

Nedskrivning / reversering av nedskrivning (334) 4 553Gevinst 3 355 3 021 1 265 5 819

Skatt på ordinært resultat 10 10 105 10 105 8 989 8 989

Resultat av ordinær drift etter skatt 28 183 22 747

Resultat for regnskapsåret 28 183 22 747

Overføringer og disponeringerDisponeringerOverført til sparebankens fond 5 25 933 21 947Overført til gaver 5 2 250 28 183 800 22 747

Resultatregnskap

10

(Beløp i hele 1.000 kr) Noter 31.12.06 01.01.06

EIENDELERKontanter og fordringer på sentralbanker 8 14 801 14 801 16 462 16 462

Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner uten avtalt løpetid eller oppsigelsesfrist 8 73 514 1 818 Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner med avtalt løpetid eller oppsigelsesfrist 8 660 74 174 - 1 818

Utlån til og fordringer på kunderKasse-/drifts- og brukskreditter 2, 8 142 499 76 423 Byggelån 2, 8 29 533 17 342Nedbetalingslån 2, 8, 9 3 348 784 2 889 623 Sum utlån før nedskrivinger 2, 8 3 520 816 2 983 389 - Nedskrivninger på individuelle utlån 2, 8 (2 005) (2 266) - Nedskrivninger på grupper av utlån 2, 8 (8 617) (10 622) (6 546) (8 813)Sum netto utlån og fordringer på kunder 3 510 194 2 974 577

Sertifikater, obligasjoner og andre rentebærende verdipapirer (med fast avkastning)Obligasjoner utstedt av det offentlige 3, 8 48 351 49 790 Obligasjoner utstedt av andre 3, 8 187 611 235 962 163 071 212 861

Aksjer, andeler og andre verdipapirer med variabel avkastning Aksjer, andeler og grunnfondsbevis 4, 8 58 762 47 532 Andeler i ansv. selskaper, K/S mv. 4 798 59 560 905 48 437

Immaterielle eiendelerUtsatt skattefordel 10 2 683 2 683 2 338 2 338

Varige driftsmidlerMaskiner, inventar og transportmidler 6, 8 5 659 4 384 Bygninger og andre faste eiendommer 6, 8 13 707 19 366 13 991 18 375

Andre eiendeler Finansielle derivater 8 120 Andre eiendeler 4 200 4 200 4 221 4 340

Forskuddsbetalte ikke påløpte kostnader og opptjente ikke mottatte inntekter Opptjente ikke mottatte inntekter 19 570 10 587Forskuddsbetalte ikke påløpte kostnader Overfinansiering av pensjonsforpliktelser 9 4 625 6 948 Andre forskuddsbetalte ikke påløpte kostnader 2 039 26 234 1 242 18 777

SUM EIENDELER 3 947 175 3 297 985

GJELD OG EGENKAPITALGjeld til kredittinstitusjonerLån og innskudd fra kredittinstitusjoner uten avtalt løpetid eller oppsigelsesfrist 8 - 35 869Lån og innskudd fra kredittinstitusjoner med avtalt løpetid eller oppsigelsesfrist 8 147 000 147 000 120 000 155 869

Innskudd fra og g jeld til kunderInnskudd fra og g jeld til kunder uten avtalt løpetid 8 1 545 827 1 429 601 Innskudd fra og g jeld til kunder med avtalt løpetid 8 583 087 2 128 914 555 703 1 985 304

Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirerSertifikater og andre kortsiktige låneopptak 8 200 000 70 000Obligasjonsg jeld 8 1 101 171 764 208- Egne ikke-amortiserte obligasjoner 8 (93) 1 301 078 (2 522) 831 686

Annen g jeldFinansielle derivater 8 123Annen g jeld 30 503 30 503 24 506 24 629

Påløpte kostnader og mottatte ikke opptjente inntekter 19 862 19 863 8 751 8 751

Avsetninger for påløpte kostnader og forpliktelserPensjonsforpliktelser 9 6 978 6 371Utsatt skatt 10 2 652 -Individuelle nedskrivninger på garantiansvar 2 315 9 945 - 6 371

Ansvarlig lånekapitalEvigvarende ansvarlige lån 8 39 440 39 440 39 370 39 370

SUM GJELD 3 676 743 3 051 980

EGENKAPITAL:Opptjent egenkapitalSparebankens fond 5 270 431 244 498Gavefond - 270 431 1 507 246 005

SUM EGENKAPITAL 270 431 246 005

SUM GJELD OG EGENKAPITAL 3 947 175 3 297 985

POSTER UTENOM BALANSEN: Betingede forpliktelserGarantier 2 46 701 46 701 31 823 31 823

Balanse

11

2006 2005 Likvider tilført fra årets virksomhet: Tilført fra årets virksomhet1) 23.711 19.487 - Endring netto utlån 535.617 305.607 + Endring innskudd fra kunder 143.610 205.014 - Endring fordringer på kreditt- institusjoner m/løpetid 660 (447) + Endring diverse g jeld 20.560 1.054 - Endring diverse fordringer 7.316 1.397 A:=NETTO LIKVIDITETSENDRING FRA VIRKSOMHETEN (355.713) (81.002)

Likvider tilført/brukt på inversteringer:- Endring i varige driftsmidler 3.642 2.499 +/- Endring i andre investeringer (verdipap.) (31.203) (38.298)B:=NETTO LIKVIDITETSENDRING FRA INVESTERINGER (34.845) (40.797)

Likvider tilført/brukt på finansiering:+ Endring lån fra finansinstitusjoner (8.869) 41.619 + Endring obligasjonsg jeld 469.392 41.269 + Endring ansvarlig lånekapital 70 70 C:=NETTO LIKVIDITETSENDRING FRA FINANSIERING 460.593 82.958

A+B+C: NETTO ENDRING I LIKVIDER GJENNOM ÅRET 70.035 (38.841) + Likvidbeholdning 1/1 18.280 57.122 = Likvidbeholdning 31/12 88.315 18.281 som består av: Kontanter og fordringer i Sentralbanken 14.801 16.462 Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 73.514 1.818 88.315 18.2801) Dette tallet fremkommer slik: Resultat før skattekostnad 38.288 31.737 - Gevinst/+ Tap ved salg av anleggsmidler 11 26 + Ordinære avskrivninger 2.316 2.584 - Gevinst langsiktige verdipapirer 3.021 5.819 - Skattekostnad 10.105 8.989- Avsatt til gaver 3.358 - Utdelt fra gavefond 399 = Tilført fra årets virksomhet 23.711 19.487

12

Revisjonsberetning 06 KontantstrømanalyseTil forstanderskapet i Nøtterø Sparebank.

Ledelsens ansvar og revisors oppgave Vi har revidert årsregnskapet for Nøtterø Sparebank for regnskapsåret 2006, som viser et overskudd på kr 28 183 000. Vi har også revidert opplysningene i årsberetningen om årsregnskapet, forutsetningen om fortsatt drift og forslaget til anvendelse av overskuddet. Årsregnskapet består av resultatregnskap, balanse, kontantstrømoppstilling, og noteopplysninger. Regnskapslovens regler og god regnskapsskikk i Norge er anvendt ved utarbeidelsen av regnskapet. Årsregnskapet og årsberetningen er avgitt av sparebankens styre og adm. banksjef. Vår oppgave er å uttale oss om årsregnskapet og øvrige forhold i henhold til revisorlovens krav.

Grunnlag for vår uttalelse Vi har utført revisjonen i samsvar med lov, forskrift og god revisjonsskikk i Norge, herunder revisjonsstandarder vedtatt av Den norske Revisorforening. Revisjonsstandardene krever at vi planlegger og utfører revisjonen for å oppnå betryggende sikkerhet for at årsregnskapet ikke inneholder vesentlig feilinformasjon. Revisjon omfatter kontroll av utvalgte deler av materialet som underbygger informasjonen i årsregnskapet, vurdering av de benyttede regnskapsprinsipper og vesentlige regnskapsestimater, samt vurdering av innholdet i og presentasjonen av årsregnskapet. I den grad det følger av god revisjonsskikk, omfatter revisjon også en g jennomgåelse av selskapets formuesforvaltning og regnskaps- og internkontrollsystemer. Vi mener at vår revisjon gir et forsvarlig grunnlag for vår uttalelse.

Uttalelse Vi mener at • årsregnskapet er avgitt i samsvar med lov og forskrifter

og gir et rettvisende bilde av selskapets finansielle stilling 31. desember 2006 og av resultatet og kontantstrømmene i regnskapsåret i overensstemmelse med regnskapslovens regler og god regnskapsskikk i Norge

• ledelsen har oppfylt sin plikt til å sørge for ordentlig og oversiktlig registrering og dokumentasjon av regnskapsopplysninger

• opplysningene i årsberetningen om årsregnskapet, forutsetningen om fortsatt drift og forslaget til anvendelse av overskuddet er konsistente med årsregnskapet og er i samsvar med lov og forskrifter.

Tønsberg, 13. februar 2007 KPMG AS

ARNE HENRIK SÆTHERStatsautorisert revisor

Årsberetning fra kontrollkomitéen for 2006Kontrollkomiteen har ført tilsyn med at bankens virksomhet er drevet i samsvar med Sparebanklovens bestemmelser, bankens vedtekter, forstanderskapets vedtak og andre bestemmelser som banken har plikt til å rette seg etter.

Komiteen har g jennomgått styrets protokoller og for øvrig foretatt de undersøkelser som Sparebankloven og kontroll-komiteens instruks bestemmer.

Kontrollkomiteen har g jennomgått styrets årsberetning, resul-tatregnskap og balansen, uten at dette gir foranledning til noen bemerkninger.

Kontrollkomiteen vil anbefale at resultatregnskapet og balan-sen fastsettes som bankens regnskap for 2006.

Nøtterøy, 19. februar 2007

BJØRN BYDAL ROLF KAPSTAD ARILD STEN HANSEN Kontrollkomitéens leder

13

Noter

2.1 Verdsettelse - beskrivelser - definisjoner Banken har med virkning fra og med 01.01.06 endret prinsipp for ver-divurdering av utlån og for inntektsføring av etableringsgebyr i hen-hold til utlånsforskriften av 21. desember 2004. Utlån til kunder er pr. 31.12.2006 vurdert til amortisert kost. Det vil si til lånets pålydende med fradrag av mottatte avdrag, periodiserte etableringsgebyr og nedskrivninger for forventede tap. Inntektsføring av renter og provisjonerRenter og provisjoner tas inn i regnskapet etter hvert som disse opptjenes som inntekter. Opptjente ikke betalte inntekter ved års-skiftet tas til inntekt og føres som fordring i balansen. Renter på engasjementer hvor nedskrivning er foretatt eller som er vurdert som spesielt tapsutsatt, er ikke inntektsført i regnskapet. Inn-tektsføringen fortsetter imidlertid dersom sikkerhetene vurderes tilstrekkelige til å dekke lånet inkl. renter.Etableringsgebyr blir fra 01.01.06 inntektsført over lånets forven-tede løpetid. Tidligere inntektsførte etableringsgebyr på løpende lån er tilbakeført forholdsmessig etter låneporteføljens restløpetid og inntektsføres fremover over løpetiden i henhold til utlånsforskriften. Nedskrivning for tapIndividuell nedskrivning for tap på et engasjement finner sted når det foreligger objektiv informasjon om at en tapshendelse har inntruffet og at denne hendelsen reduserer fremtidige kontantstrømmer på et utlån. Objektiv informasjon kan være vesentlige finansielle problemer hos låntaker som har ført til redusert betalingsevne, betalingsmislig-hold eller andre vesentlige kontraktsbrudd. Nedskrivningen beregnes som forskjellen mellom lånets balanseførte verdi og nåverdien av de fremtidige kontantstrømmer neddiskontert med lånets effektive rente ved tidspunktet for nedskrivningen.

Nedskrivning på gruppenivå foretas hvor tapshendelser ikke kan identifiseres på enkeltengasjementer. Tapserfaring og analyseverktøy omtalt under risikomodellen benyttes som grunnlag for beregnin-gene av gruppevise nedskrivninger. Gruppenedskrivninger spesifise-res for personmarked og bedriftsmarked, men er ikke tilordnet de enkelte næringer. Ny vurdering av utlånsporteføljen og nedskrivninger på utlån ga en reduksjon i tidligere tapsavsetninger på 11,8 mill. Det ble fore-tatt konstateringer av tap på 0,7 mill. Tilbakføringene av tidligere inntektsførte etableringsgebyr ga en reduksjon i brutto utlån på 2,15 mill. kroner. Hensyntatt skatteeffekten ble egenkapitalen netto tilført 7,0 mill. kroner pr 01.01.06. Alle bankens engasjementer g jennomgås hvert kvartal med hensyn til om det er nødvendig å foreta individuell nedskrivning. Banken klassifiserer et tap som konstatert når det er på det rene at de tiltak som er satt i verk for å inndrive utestående beløp ikke har ført fram. Misligholdte og tapsutsatte lånEt lån anses for misligholdt når kunden ikke har innbetalt forfalt termin innen 90 dager etter terminforfall eller når en konto eller en rammekreditt har stått i overtrekk 90 dager sammenhengende. Lån som ikke er misligholdt, men hvor kundens økonomiske situasjon til-sier en overveiende sannsynlighet for at et tap vil materialisere seg på et senere tidspunkt, vurderes som tapsutsatt.

Bankens årsoppg jør er utarbeidet i overensstemmelse med regn-skapsloven og forskrift om årsregnskap for banker samt g jeldende norske regnskapsstandarder og god regnskapsskikk.

Prinsipp for verdivurdering av utlån og inntektsføring av etable-ringsgebyr er endret og bokført etter ny utlånsforskrift fra og med 01.01.06. Dette er å betrakte som endring av regnskapsprinsipp som skal føres direkte mot Sparebankens fond. Samlet effekt av end-ringen ga en økning av egenkapitalen pr. 01.01.06 på kr 7,0 mill. som fremkommer på følgende måte:

Reduksjon i individuelle nedskrivninger på utlån: 1.702Reduksjon i gruppevise nedskrivninger på utlån: 10.870Endret vurdering av utlånsporteføljen konstatert som tap: (733) Endring som følge av ny vurdering av utlånsporteføljen 11.839- 28 % skattemessig effekt (utsatt skatt) 3.315Overført Sparebankens fond: 8.524

Tilbakeføring av tidligere inntektsførte etableringsgebyr (2.151)- 28 % skattemessig effekt (utsatt skattefordel) 602Tilbakeført fra Sparebankens fond: 1.549

Netto overført Sparebankens fond pr. 01.01.06: 6.975

Det er under den enkelte note til regnskapet redeg jort nærmere for de benyttede prinsipper for de aktuelle regnskapsposter.

Balansen for 2005 er omarbeidet som følge av ny verdivurdering. Sammenligningstallene i notesettet er omarbeidet der hvor det er funnet praktisk mulig og kommenteres for de aktuelle postene.

Alle tall er oppgitt i hele 1.000 kr så sant ikke annet er oppgitt.

1. GENERELT

2. UTLÅN TIL KUNDER

2.4 Risikoklassifisering av utlån, kreditter og garantier. Risikoklassifiseringen av kunder med engasjement deles inn i to markedssegmenter: Bedriftsmarked (BM) som består av samtlige næringsengasjementer dvs. aksjeselskaper, selvstendige nærings-drivende (DA, ANS, og enkeltmannsforetak) samt offentlig sektor og Privatmarked (PM) som g jelder rene privatengasjementer (lønns-mottakere). Fra og med 31.12.2004 har banken tatt i bruk et nytt verktøy for risikoklassifisering. Verktøyet heter Datatorg Kreditrisiko (DTKR) / Porto og er utviklet i felleskap i Sparebank 1 Alliansen. Alle sentrale konti som representerer en kredittrisiko for banken inngår i systemet dvs. alle utlån, kreditter, garantier og overtrekk. Syste-momleggingen innebærer vesentlige endringer både når det g jelder den faglige metoden som benyttes og de kriteriene som er lagt til grunn for klassifiseringen, samt det forhold at man nå opererer med langt flere risikoklasser en før.

Utvikling i risiko g jennom åretSystemet har vært under kontinuerlig utvikling frem til utgangen av april måned 2005. 2006 er det derfor først året hvor systemet gir oss en konsistent vurdering av hvordan endringene i risikoeksponerin-gen på hhv BM og PM området har utviklet seg g jennom året. Basert på de resultatene som modellen gir har det vært en positiv utvikling i den prosentvise fordelingen av andelen av BM engasjementer som ligger i de fire dårligste risikoklassene H til K jfr. figuren nedenfor. Ved utgangen av året 2005 var det 30,4 mill kr i engasjementer som lå i rød sone (svært høy risiko) og 17,5 mill kr i grå sone (misligholdte og taps-merkede engasjementer). Til sammen utg jorde disse engasjementene 47,9 mill kr tilsvarende 8,5 % av samlede BM engasjementer. Forventet tap på hele BM porteføljen utg jorde per 31.12.2005 1,9 mill kroner.

14

2.2 Tap på utlån og garantier

Utlån GarantierIndividuelle nedskrivninger på utlån og garantier 31.12.06 01.01.06 31.12.06 01.01.06Individuelle nedskrivninger til dekning av tap på utlån og garantier 01.01. 2.266 4.997 - -- Periodens konstaterte tap hvor det tidligere er foretatt individuell nedskrivning 854 1.730 - -+ Økte individuelle nedskrivninger i perioden 0 0 - -+ Nye individuelle nedskrivninger i perioden 663 1.399 315 -- Tilbakeføring av individuelle nedskrivninger i perioden 70 697 - -= Individuelle nedskrivninger til dekning av tap på utlån og garantier 31.12: 2.005 3.968 315 -- Korreksjon som følge av ny utlånsforskrift pr. 01.01.06 1.702= Individuelle nedskrivninger til dekning av tap på utlån og garantier 01.01: 2.266

Nedskrivning på grupper av utlån og garantier Nedskrivning på grupper av utlån til dekning av tap 01.01. 6.546 17.416 - -+ Periodens nedskrivning på grupper av utlån 2.071 -= Nedskrivning på grupper av utlån 31.12: 8.617 17.416 - -- Korreksjon som følge av ny utlånsforskrift pr. 01.01.06 10.870= Individuelle nedskrivninger til dekning av tap på utlån og garantier 01.01: 6.546

Totale tapskostnader på utlån og garantier Periodens endring i individuelle nedskrivninger: (261) (1.028) 315 -+ Periodens endring i nedskrivninger på gruppenivå: 2.071 - - -+ Konstaterte tap på engasjementer hvor det tidligere er foretatt individuell nedskrivning: 854 1.841 - -+ Konstaterte tap på engasjementer uten tidligere individuell nedskrivning: 626 2.255 - -- Periodens inngang på tidligere perioders konstaterte tap: 246 124 - -= Tap på utlån og garantier i resultatregnskapet 3.045 2.944 315 -

2.3 Misligholdte og øvrige tapsutsatte engasjementerSammenligningstallene er ikke omarbeidet som følge av ny vurdering ved overgang til ny utlånsforskrift. 2006 2005 2004 2003 2002Misligholdte engasjementBrutto misligholdte engasjement 29.374 30.588 29.475 27.678 32.669- Individuelle nedskrivninger på misligholdte engasjement: 632 952 3.198 2.487 1.406Netto misligholdte engasjement: 28.742 29.636 26.277 25.191 31.263 Øvrige engasjement med individuelle nedskrivningerBrutto øvrige tapsutsatte, ikke misligholdte engasjement 7.489 12.007 4.928 3.106 5.559- Individuelle nedskrivninger på ikke misliholdte enasjement: 1.372 3.016 1.799 1.982 2.413Netto øvrige tapsutsatte engasjementer: 6.117 8.991 3.129 1.124 3.146 Ikke inntektsførte renterEngasjem. hvor inntektsføringen av renter er stoppet: 8.125 1.206 727 1.343 224Ikke inntektsførte renter: 111 3 23 37 24

15

Per desember 2006 har kredittvolumet på BM (målt etter maksi-maleksponering på kassakreditter, garantier etc.) økt med om lag 42 %. I samme periode har volumet på engasjementer i rød og grå sone vært tilnærmet uforandret målt i kroner. Nivået per 31.12.2006 er 28,4 mill kr i rød sone og 16,1 mill kr i grå sone. Til sammen utg jør dette 44,7 mill kroner tilsvarende 5,6 % av den samlede BM porteføl-jen. Forventet tap på hele BM porteføljen utg jorde per 31.12.2006 3,2 mill kroner. Det vises til tabellene g jengitt nedenfor. Det har også vært en positiv utvikling i risikoutviklingen på PM om-rådet. Per 31.12.2005 utg jorde andelen av PM-engasjementene i rød og grå sone i risikomatrisen et volum tilsvarende 2,55 % av samlede utlån. Per 31.12.2006 har andelen sunket til 2,31 %. I samme periode har forventet tap på PM porteføjen blitt redusert fra 4,1 mill kr til 1,9 mill kr. Det nye systemet er et godt verktøy for risikostyring, risikoover-våkning og risikorapportering. Systemet gir oss muligheter til å produsere tidsserier for utviklingen i risikoeksponering innenfor det enkelte markedssegment, (PM – BM) samt også i forhold til enkelt-bransjer innenfor BM-området. Benchmarking mot andre sammen-liknbare banker i Sparebank 1 Alliansen er også tilg jengelig. Ved hjelp av et eget verktøy lar det seg g jøre å få frem oversikter over hvilke selskaper som ligger i de respektive feltene i risikomatrisen. Dette g jør det mulig å overvåke risikoutviklingen måned for måned ned på enkeltengasjementsnivå. Denne informasjonen anvendes bl.a. til å produsere en kvartalsrapport til styre og kontrollutvalget i banken. I rapporten gis det en oversikt over utviklingen i porteføljerisiko, samt at alle engasjementer i rød og grå sone i risikomatrisen gis en egen omtale basert på en fastsatt rapportmal. Inndelingen i risikoklasser er i prinsippet lik for de to områdene (BM og PM), men metodene som anvendes for å score kundene er betydelig mer komplekse på BM om-rådet en på PM områdene. GodhetsklasseGodhetsklassen går fra A til K, der A er best. I alt fire egenskaper hos

kunden blir målt og dette er inntjeningsinformasjon, tæringsinforma-sjon, adferdsinformasjon og alder. Metoden baserer seg på analyse av offisielle regnskapstall, ligningsinntekter, formue, eksterne og interne betalingsanmerkninger, lengde på kundeforholdet, bosted og skatteklasse. Det er ulike data som legges til grunn for personkunder, næringsdrivende og aksjeselskaper. Det som er felles er at kundehis-torikk benyttes til å bygge en scoringsmodell som predikerer kundens fremtidige sannsynlighet for mislighold. Modellen kan også estimere forventet tap på porteføljen. Fra og med mai måned 2005 har de to laveste risikoklassene J og K vært forbehold hhv engasjementer med registrert misslighold over 90 dager på måletidspunktet og engasjementer som er tapsmerket dvs at det er avsatt spesifiserte midler til dekning av et forventet tap. SikkerhetsdekningSikkerhetsdekningen skal gi uttrykk for tapsrisikoen i porteføljen og på engasjementsnivå dersom avvikling blir reelt. Sikkerhetsklassene går fra 1 til 7 der 1 angir beste sikkerhet. For å oppnå sikkerhets-klasse 1 skal man ha en sikkerhetsdekning hvor antatt realisasjons-verdi utg jør mer en 120 % av lånebeløpet. I sikkerhetsklasse 7 skal antatt realisasjonsverdi på sikkerhetene utg jøre fra 0 til 20 % av engasjementets størrelse. Reglene for fastsetting av realisasjons-verdier er g jennomgått på nytt i forbindelse med implementeringen av det nye systemet. Sammenholdt gir risikoklassifiseringen en matrise på 77 rubrikker som går fra A1 som beste klassifisering til K7 som den dårligste. Ban-ken bruker risikoklassifiseringen aktivt i arbeidet med å finne frem til en riktig prising av engasjementene. Sammendrag av risikomatrisen for de to markedssegmentene BM og PM er nedenfor vist med status per 31.12.

BMRisikogruppe 2006 2005Svært lav 304 374 197 670Lav 90 730 71 622Middels 288 705 200 888Høy 67 455 46 557Svært høy 28 457 30 401Misligholdt og nedskrevne 16 159 17 478Sum 795 880 564 616

PMRisikogruppe 2006 2005Svært lav 1 936 509 1 625 895Lav 438 244 408 460Middels 405 882 363 337Høy 76 930 68 865Svært høy 54 129 44 764Misligholdt og nedskrevne 13 632 20 774Sum 2 925 326 2 532 094

TOTALBANKRisikogruppe 2006 2005Svært lav 2.240.883 1.823.564 Lav 528.974 480.082 Middels 683.336 564.226 Høy 144.385 115.423 Svært høy 82.586 75.164 Misligholdt og nedskrevne 29.791 38.251 Sum 3.709.956 3.096.710

3. OBLIGASJONER, SERTIFIKATER OG ANDRE RENTEBÆRENDE VERDIPAPIRER

Beholdningen av obligasjoner er klassifisert som varig eie/anlegg. Obligasjoner som er klassifisert som varig eie vurderes til laveste verdi av an-skaffelseskost og virkelig verdi. Eventuell underverdi på denne beholdningen nedskrives og belastes det ordinære resultatet. Eventuell under-kurs inntektsføres planmessig over obligasjonens løpetid. Inntekten resultatføres som en justering av renteinntekter obligasjoner. 67 % av våre obligasjoner er børsnotert. Sertifikater klassifiseres som omløpsmidler.

3.1 Obligasjoner

Risikovekt Pålydende Bokført verdi Markedsverdi Tilgang 2006 Avgang 2006 Nedskr./ Klassifisering periodisert underkurs Stat 0Statsgaranterte 10Kommuner/fylke 20 5.000 5.000 5.027 3.000 AnleggBank/finans 20 100.480 100.089 100.167 10.030 10.139 250 AnleggIndustri 100 58.000 58.055 58.174 38.110 15.239 56 Anlegg 163.480 163.144 163.368 306 Effektiv g jennomsnittlig rente på obligasjonsbeholdningen var i 2006: 3,21 %. Beregningsmåte: renteinntekter/g jennomsnittlig obligasjonsbeholdning.

2.7 Geografisk fordeling av utlån og garantier: %-vis fordeling Utlån Garantier 2006 2005 2006 2005Nøtterøy, Tjøme og Tønsberg 82,7 % 82,2 % 94,6 % 91,6 %Vestfold ellers 8,2 % 8,5 % 4,3 % 6,9 %Landet ellers 8,5 % 8,5 % 0,2 % 1,5 %Utlandet 0,6 % 0,8 % 1,1 % 0,0 %SUM 100,0 % 100,0% 100,0 % 100,0 %

16

Misligholdte Øvr. tapsutsatte Individuelle *) Gruppevise engasjementer engasjementer nedskrivninger nedskrivninger 2006 2005 2006 2005 2006 2005 2006 2005Privatmarked 18.225 17.606 5.480 8.058 773 1.017 4.266 3.741Næringsvirksomhet 11.149 12.982 4.369 3.949 1.232 1.530 4.351 2.805Primærnæringer - - - - - -Industri 380 - - - - -Bygge- og anleggsvirksomhet 634 2.156 - 155 143 114Varehandel, hotell- og rest.drift 32 1.445 - 740 - 847Transport, komm. 119 117 - 0 120 120Forretn.messig/fin. tj., eiend.drift 9.402 9.264 3.175 3.054 450 450Tjenester ellers 582 - 1.194 - 519 -Andre - - - - - -Sum 29.374 30.588 9.849 12.007 2.005 2.266 8.617 6.546 *) Gruppevise nedskrivninger er ikke tilordnet de enkelte næringer.

2.6 Fordeling av bankens garantiansvar 2006 2005Betalingsgarantier 17.441 10.687Kontraktsgarantier 7.647 6.948Lånegarantier 16.240 8.440Andre garantier 5.373 5.748Totalt Garantiansvar 46.701 31.823

2.5 Brutto utlån og garantier fordelt på sektor og viktige næringer Kun sammenligningstallene for individuelle og gruppevise nedskrivninger er omarbeidet i henhold til ny utlånsforskrift. Brto. utlån Garantier Potensiell eksponering v/f.eks. trekkfasiliteter 2006 2005 2006 2005 2006 2005Privatmarked 2.854.653 2.496.587 9.019 10.518 2.907.437 2.526.940Næringsvirksomhet 640.384 475.806 37.540 21.276 716.464 539.713Primærnæringer 32.749 24.674 402 402 38.352 29.015Industri 27.366 28.783 311 422 32.149 34.114Bygge- og anleggsvirksomhet 43.465 41.845 7.713 6.618 53.368 48.358Varehandel, hotell- og rest.drift 77.727 66.446 7.483 4.507 101.202 88.134Transport, komm. 32.744 32.184 3.530 3.774 25.238 34.318Forretn.messig/fin. tj., eiend.drift 354.644 219.551 16.811 1.982 432.287 230.207Tjenester ellers 71.689 62.323 1.290 3.571 33.868 75.567Andre 25.779 13.881 142 29 86.055 15.702Sum 3.520.816 2.986.274 46.701 31.823 3.709.956 3.082.355

3.2 Sertifikater

Risikovekt Pålydende Bokført verdi Markedsverdi Tilgang 2006 Avgang 2006 KlassifiseringStat 0 50.000 48.350 48.350 147.226 150.000 Omløp

Selskap Antall aksjer/andeler Virkelig verdi Bokført verdi Eierandel KlassifiseringOdin Europa (aksjefond) 1.500,9887 206 175 OmløpOdin Offshore (aksjefond) 732,5646 193 175 OmløpNorthern Logistic Property 72.000 3.600 3.600 OmløpSamarbeidende Sparebanker 30.186 30.861 5,55 % AnleggSpareBank 1 Boligkreditt 42.988 5.373 AnleggEiendomsmegleren Vestfold AS 480 1.125 20 % AnleggGeorg Solberg AS 4 2.511 20 % AnleggNøtterøy Golfbane AS 6 267 AnleggAS Jubileumskipet Kysten 2 10 AnleggEiendomskreditt 25.500 2.578 AnleggKredittforeningen for Sparebanker, grunnfondsbevis 920 948 AnleggEksportfinans ASA 100 1.843 AnleggSpareBank 1 SR-Bank, grunnfondsbevis 10.000 1.890 1.940 AnleggSpareBank 1 Midt-Norge, grunnfondsbevis 20.000 1.640 1.625 AnleggRygge-Vaaler Sparebank, grunnfondsbevis 10.000 1.590 1.497 AnleggDnB NOR ASA 378 33 6 AnleggBBS/Bank-Axept Holding 9.409 235 AnleggTeller AS 35 968 AnleggSparebankmateriell 250 25 AnleggNorgesinvestor PRO II AS 30.000 3.786 3.000 AnleggSum aksjer 58.762

Beholdningsendring anleggsaksjer:Inngående balanse 47.532Kjøp 18.760Salg 7.530Nedskrivning/reversering 0Utgående balanse 58.762 Selskapskapital DASamarbeidende Sparebanker Utvikling DA 798

17

3.3 Ansvarlig lånekapital i andre selskaper

2006 2005Bokført som obligasjoner 20.101 15.000Bokført som utlån 4.367 4.716 24.468 19.716Herav i andre finansinstitusjoner 20.101 15.000

4. AKSJER/GRUNNFONDSBEVIS/AKSJEFOND/DA Bankens aksjer er som hovedregel klassifisert som anleggsaksjer. Dette er i tråd med bankens policy på området. Den skal være lite eksponert i aksjemarkedet. Vår beholdning består for det aller vesentligste av aksjer i SpareBank 1-alliansen og andre sparebankeide selskaper og anses å være av strategisk karakter. Aksjene vurderes til laveste verdis prinsipp. For det meste er våre aksjer unoterte og kurser settes kun årlig/ved behov. Dersom virkelig/estimert verdi er lavere en bokført verdi, nedskrives aksjen til virkelig/estimert verdi.

Investering i, og avhendelse av driftsmidler siste 5 år

Maskiner, inventar og Faste eiendommer transportmidler Investert Avhendet Investert Avhendet 2002 2.180 218 583 7502003 1.440 0 961 02004 892 242 570 02005 1.247 30 44 02006 2.748 35 584 0

7. GEBYRER OG PROVISJONER

Etter overgang til ny utlånsforskrift innteksføres etableringsomkost-ninger på lån og kreditter over porteføljens g jennomsnittlige løpetid. Ved implementeringen ble tildligere inntektsførte etableringsomkost-ninger tilbakeført og kom til reduksjon av brutto utlån med kr 2.151. Disse inntektsføres nå forholdsmessig over porteføljens g jenværende løpetid ved implementeringen. Eventuelle andre gebyrer og provisjoner tas fortløpende inn i regnska-pet.

Gebyrer og provisjoner vedr. utlån: 2006 2005Inntektsførte etableringsomkostninger: 1.934 2.301 Øvrige provisjonsinntekter: 3.438 3.196 Andre gebyrer og provisjoner: 2006 2005Gebyrer ved forvaltning 90 73Provisjonsinntekter v/forsikring 5.984 6.346Provisjonsinntekter v/verdipapirhandel 1.886 1.702Gebyrer ved betalingsformidling 9.334 8.929Andre gebyrer og provisjoner 5.984 4.786Sum 23.278 21.83618

6. VARIGE DRIFTSMIDLER

Maskiner, inventar og Faste eien- transportmidler dommer Anskaffelseskost 1/1 33.852 30.986+ Tilgang 2006 2.747 584- Avgang 2006 24 0= Anskaffelseskost 31/12 36.575 31.570- Akk. av- og nedskrivninger 1/1 29.468 16.995+ Årets avskrivning 1.448 868= Akk. av- og nedskrivninger 31/12 30.916 17.863 Bokført verdi 31/12 5.659 13.707Antatt økonomisk levetid 3-15 år 33 år

Benyttede satser for ordinær avskrivning 7-30 % 3 %

Banken har i år endret avskrivningsplan for maskiner, inventar og transportmidler, som følge av etableringen av et nytt avdelingskon-tor. Avskrivningstiden er her satt lik leiekontraktens løpetid, vedr. innredning av lokalene. Banken leier også to driftsmidler (kopi/skriver). Kostnaden for dette har i 2006 utg jort kr. 8.

5. ANSVARLIG KAPITAL

5.1 Egenkapital

Ny vurdering av utlånsporteføljen og nedskrivninger på utlån ga en reduksjon i tidligere tapsavsetninger på 11,8 mill. i tillegg til at det ble foretatt konstateringer av tap på 0,7 mill. Tilbakføringene av tidligere inntektsførte etableringsgebyr ga en reduksjon i brutto utlån på 2,15 mill. kroner.

Hensyntatt skatteeffekten ble egenkapitalen netto tilført 7,0 mill. kro-ner, jfr. Note 1, pr 01.01.06 som følge av ny verdivurdering ved overgang til ny utlånsforskrift.

Sparebankens fond Sparebankens fond 31.12.05: 237.523Effekt amortisering gebyrer og endret nedskrivning 01.01.06 6.975Disp. av overskudd: 25.933Sparebankens fond 31.12.06: 270.431

5.2 Kapitaldekning

Ansvarlig kapital

Kjernekapital 2006 2005Sparebankens fond: 270.431 237.523Fondsobligasjoner 39.440 39.370+ Gavefond - 1.507- Overfinansiering av pensjonsmidler (72%) 3.330 5.003- Immaterielle aktiva 2.683 1.736Sum kjernekapital 303.858 271.661- Ansvarlig kapital i andre finansinstitusjoner 7.153 0Sum ansvarlig kapital 296.705 271.661Pålegg om kapitaldekningsreserve 33.227 36.201Tellende ansvarlig kapital 263.478 235.460Beregningsgrunnlag for kapitaldekning,ikke konsolidert 2.449.324 2.013.029Beregningsgrunnlag for kapitaldekning,konsolidert 2.416.057 1.976.828Kapitaldekning, ikke konsolidert 12,11 % 13,49%Kapitaldekning, konsolidert 10,91 % 11,91%

8. LIKVIDITETSFORHOLD OG FINANSIERING

8.1 Likviditetsrisiko

Restløpetid for balansens hovedposter:Post i balansen Sum uten løpetid inntil 1 mnd 1 - 3 mnd 3 mnd- 1 år 1 - 5 år over 5 årEIENDELER: Kontanter og fordringer på sentralbanker 14.801 13.760 1.041Utlån til og fordr. på kredittinstitusjoner 74.174 74.174Utlån til og fordringer på kunder 3.520.816 171.160 26.670 144.128 571.185 2.607.673- Tapsavsetninger (10.622) (10.622)Obligasjoner, sertif., andre renteb. verdipap. 235.962 4.366 5.010 48.936 110.764 66.886Aksjer, andeler og andre v.pap. med var. avkastn. 59.560 59.560Øvrige eiendeler med restløpetid 22.049 19.366 2.683Eiendeler uten restløpetid 30.435 30.435

Sum Eiendeler 3.947.175 33.573 329.667 31.680 193.064 684.632 2.674.559 GJELD OG EGENKAPITAL:Gjeld til kredittinstitusjoner 147.000 147.000Innskudd fra og g jeld til kunder 2.128.914 2.104.240 123 24.551Gjeld stiftet ved utst. av verdipapirer 1.301.078 150.024 201.054 950.000Øvrig g jeld med restløpetid 24.768 14.823 9.945Gjeld uten restløpetid 35.544 35.544Ansvarlig lånekapital 39.440 39.440Egenkapital 270.431 270.431

Sum g jeld og egenkapital 3.947.175 2.106.211 150.024 0 216.000 1131.496 309.871 Nettosum alle poster 0 (2.070.667) 179.643 31.680 (22.936) (446.864) 2.364.688 *Kassekreditt er medtatt under intervall 3 mnd – 1 år. Vi har ingen poster i utenlandsk valuta utover egen valutabeholdning på 2.773.Det er etablert kommiterte trekklinjer (totalt 250.000 - alt ubenyttet) for å utjevne de kortsiktige svingningene i likviditeten. I tillegg har banken låneadgang stor 183.423 i Norges Bank.

8.2 Renterisiko

Tidspunkt frem til avtalt/sannsynlig tidspunkt for endring av rentebetingelser:Post i balansen Sum uten renteeksp. inntil 1 mnd 1 – 3 mnd 3 mnd- 1 år 1 – 5 år over 5 årEIENDELER: Kontanter og fordringer på sentralbanker 14.801 13.760 1.041Utlån til og fordr. på kredittinstitusjoner 74.174 74.174Utlån til og fordringer på kunder 3.520.816 3.413.121 378 8.319 82.568 16.430- Tapsavsetninger (10.622) (10.622)Obligasjoner, sertif., andre renteb. verdipap. 235.962 54.125 132.871 48.966Aksjer, andeler og andre v.pap. med var. avkastn. 59.560 59.560Ikke rentebærende eiendeler 52.484 52.484

Sum Eiendeler 3.947.175 55.622 3.600.980 134.290 57.285 82.568 16.430 GJELD OG EGENKAPITAL:Gjeld til kredittinstitusjoner 147.000 147.000Innskudd fra og g jeld til kunder 2.128.914 2.128.914Gjeld stiftet ved utst. av verdipapirer 1.301.078 751.078 350.000 200.000Ikke rentebærende g jeld 60.312 60.312Ansvarlig lånekapital 39.440 39.440Egenkapital 270.431 270.431

Sum g jeld og egenkapital 3.947.175 330.743 2.919.432 497.000 0 200.000 0 Netto renteeksponering på balansen 0 (275.121) 681.548 (362.710) 57.285 (117.432) 16.430 Netto renteeksponering i % av forvaltnings-kapital pr. 31.12.06 (6,97%) 17,27% (9,19%) 1,45% (2,98%) 0,42

19

8.4 Finansielle derivater

Banken har inngått renteswapavtaler for å redusere bankens ek-sponering overfor svingninger i rente/avkastning på poster innenfor balansen. Avtalene er rene sikringsforretninger. Renteswapavtaler medfører en avtale om bytte av rentebetingelser for et avtalt beløp over en avtalt periode. De verdsettes etter samme prinsipper som den sikrede post. Det fremkommer således ikke noen isolerte gevin-ster eller tap på disse. Brutto resultat av rentebytteavtalene er ført med rentekostnader og renteinntekter.

Vi vurderer kredittrisikoen på finansielle derivater som svært liten.

Nominelt Virkelig Nominelt Virkelig beløp verdi beløp verdi 31.12.06 31.12.06 31.12.05 31.12.05SwapavtalerSikring av utlån til kunder 10.000 (1) 140.000 (1.254)Sikring av obligasjonslån 250.000 (1.932) 150.000 (660)Sikring Spar X Asia 4.770 871 4.770 617Sikring Spar X Global Topp 20 6.400 592 6.400 (239)Sikring Spar X Trend 6.164 325 6.164 (189)Sikring Spar X Tyskland/Japan 3.698 (90)Sikring Spar X Europa 3.544 (135)

Løpetider og volum: - 270104-270107 10.000 - 180604-180608 4.770 - 141005-231208 6.400 - 100305-200309 6.164 - 260805-260209 250.000 - 160306-160309 3.698 - 221206-221209 3.544

Regnskapsmessig er beholdningen på avsluttet lån (Spar X II - egen be-holdning) behandlet på følgende måte. Opsjons Skyldig Resultatført eiendel opsjonspremie opsjonspremieNåverdi av egen beholdning Spar X 0 0 Nedskrivning 31.12.06 (120) 120Redusert skyldig premie 311206 123 (123)Flytende rente egen beholdning 49Saldo pr. 31.12.06 0 0 46 ***Låntaker har innløsningsrett etter 10 år (031114).

20

8.3 Gjeld

Instrument Løpetid Volum Gj.sn. rente 2006 BeregningsmåteLån kredittinst. 090905-090910 10.000 3,28 % 3 mnd. NIBORLån kredittinst. 300606-090311 12.000 3,53 % 3 mnd. NIBORLån kredittinst. 270206-270213 75.000 3,16 % 3 mnd. NIBORLån kredittinst. 051104-011109 50.000 3,23 % 3 mnd. NIBORSum lån til kredittinst. 147.000 Sertifikatlån 121206-120307 200.000 3,80 % FastObligasjonslån 200104-200107 150.000 3,06 % 3 mnd. NIBORObligasjonslån 020404-021007 197.000 3,23 % 3 mnd. NIBORObligasjonslån 150405-150908 100.000 3,07 % 3 mnd. NIBORObligasjonslån 260805-260209 250.000 3,40 % Fast *Obligasjonslån 250406-260410 200.000 3,18 % 3 mnd. NIBORObligasjonlån 250406-260411 200.000 3,19 % 3 mnd. NIBORSum verdipapirg jeld 1.297.000Fondsobligasjon Evigvarende *** 40.000 4,63 % 3 mnd. NIBOR

* Det er inngått rentebytteavtale på dette lånet, slik at vi betaler en margin på 3 mnd. NIBOR. ** I tillegg har banken lagt ut ett aksjeindeksert obligasjonslån (Spar X III) til kunder i løpet av 2001. Løpetiden 030401 – 040407. Til sammen ble det tegnet for 4,1 mill. Det er i likhet med det ordinære obliga-sjonslånet også inngått rentebytteavtale (swap-avtale) for dette lånet med SpareBank1 Nord-Norge. Avtalen innebærer at banken betaler flytende rente frem til forfall på det underliggende papir. Som motytelse har banken opsjon på aksjeavkastning på forfallsdagen. Avkastningen reguleres i forhold til indeksutviklingen på nærmere definerte aksjemarkeder. Avtalen er inngått for å sikre den fremtidige renteutbetaling for g jeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer.

9. OPPLYSNINGER VEDRØRENDE ANSATTE OG TILLITSMENN

9.1 Antall ansatte

2006 2005Antall årsverk pr. 31.12: 54,6 51,0Gjennomsnittlig antall årsverk: 51,6 50,5Antall ansatte pr. 31.12: 58 54

9.2 Lønninger, honorarer etc. Lønn Annen godtg j. Pensj.- kostn. LånDaglig leder 1.041 154 297 571Økonomisjef 584 56 33 1.110Styrets formann 70Øvrige styremedlemmer* 150 2.891Forstanderskapets leder 9 879Øvrige i forstanderskapet 0 8.992Medlemmer av kontrollkomiteen 74 621 *Lån til ansattes representant/vararepresentanter til styret, inngår i totale lån ytet til bankens ansatte.

9.3 Revisjonskostnader

2005 2004Godtg jørelse til revisor: 270 252 Godtg jørelse til revisor g jelder i sin helhet ordinær revisjon.

2006 2005Sum lån ytet til bankens ansatte: 69.808 52.239 Rentesubsidieringen for ansattes lån utg jør til sammen kr 196.445,-. Arbeidsgiveravgift av dette beløpet utg jør kr 27.700,- som inngår i bankens totale lønnskostnader.

9.4 Pensjonsforpliktelser ovenfor tjeneste og tillitsmenn

Bankens ansatte har fram til 01.07.06 vært tilknyttet en ytelsesbasert pensjonsavtale. De som har blitt ansatt på et senere tidspunkt har blitt tilknyttet en innskuddsbasert pensjonsavtale. I en periode var det også mulig å bytte fra ytelsesbasert til innskuddsbasert ordning, på frivillig basis. Pensjonsytelsene er i hovedsak avhengig av antall opptjeningsår og lønnsnivå. Banken har en ordning som tilfredsstiller kravene til obliga-torisk tjenstepensjon (OTP). Bankens pensjonsordning er dekket g jennom avtaler med to ulike livsforsikringsselskap. Forpliktelsene omfatter 61 ansatte og 22 pensjonister pr. 31.12.06. Adm. banksjef er innvilget en individuell pensjonsavtale om fratreden ved fylte 65 år. Beregningene som er utført er knyttet til bankens ytelsesbaserte ordning. Periodens netto pensjonskostnader består av summen av periodens pensjonsopptjening rentekostnad på den beregnede forpliktelse og forventet avkastning av pensjonsmidlene. Forskuddsbetalt pensjon er diffe-ranse mellom virkelig verdi av pensjonsmidlene og nåverdien av de beregnede pensjonsforpliktelsene. Forskuddsbetalt pensjon føres som eiendel i balansen. Tilsvarende fremkommer en langsiktig g jeld i regnskapet når pensjonsforpliktelsen er større enn pensjonsmidlene. Det skilles mellom sikret og usikret ordning. Den usikrede ordningen vil alltid bli ført som g jeld, da denne ordningen ikke omfatter pensjonsmidlene. For verdiansettelse av pensjonsmidler og beregning av påløpte pensjonsforpliktelser benyttes estimerte verdier. Beregningene er foretatt av aktuar basert på opplysninger fra banken og følgende er lagt til grunn:

Avkastning på pensjonsmidlene 5,75 %Diskonteringsrente 4,75 %Årlig G-regulering 4,25 %Årlig lønnsregulering 4,50 %Årlig regulering av pensjoner under utbetaling 1,60 %Uttakstilbøyelighet AFP ved 62 å 50 %

21

Årets pensjonskostnad: Årets pensjonsopptjening 1.778Rentekostnad på pensjonsforpliktelsene 2.100Avkastning på pensjonsmidlene (1.811)Periodisert arbeidsgiveravgift 771Resultatførte estimatendringer og avvik 665Brutto pensjonskostnad 3.503Premie innskuddsbasert ordning 149Øvrige pensjonskostnader/egenandel AFP 54Årets pensjonskostnad 3.706

22

10.2 Utsatt skatt

Beregning av utsatt skatt p.g.a. midlertidige forskjeller mellom regn-skapsmessig og skattemessig resultat.

31.12.06 31.12.05 EndringMeravskrivning på driftsmidler (6.545) (6.734) (189)Nedskrivning obligasjoner (250) (180) 70Netto pensjonsmidler 4.625 6.948 2.323Usikrede pensjonsforpliktelser (6.978) (6.371) 607Netto grunnlag for utsatt skatt (9.148) (6.337) 2.811Endring utsatt skattefordel (28 %) 787

10. SKATTER

10.1 Beregning av skattekostnad for 2006:

Permanente forskjeller Resultat før skattekostnad: 38.288+ Ikke fradragsberettigede kostnader 131- Ikke skattepliktige inntekter 1.373 - Gevinst solgte aksjer 2.871 (4.113) 34.175 Midlertidige forskjeller knyttet til Avskrivninger (189) Nedskrivning obligasjoner 70 Pensjonsmidler 2.323 Pensjonsforpliktelser 607 2.811 Årets skattegrunnlag 36.986 Beregning av skatt 28 % skatt av 36.986 10.356 Formuesskatt 757 Betalbar skatt 11.113- Netto endring utsatt skatt/ utsatt skattefordel 787 - Skatteeffekt av amortisering og endret nedskrivning 01.01.06 221Skattekostnad i resultatregnskapet 10.105

Pensjonsforpliktelser/ pensjonsmidler Sikrede 2006 Sikrede 2005 Usikrede 2006 Usikrede 2005Beregnede pensjonsforpliktelser 38.379 35.916 8.193 6.916Pensjonsmidler (til markedsverdi) (29.658) (30.748)Ikke resultatført virkning av estimatavvik (14.588) (12.845) (2.370) (1.520)Arbeidsgiveravgift 1.242 729 1.155 975Netto pensjonsforpliktelser 4.625 6.948Avsetning premiefond 0 0Pensjonsmidler 4.625 6.948 Beregnet usikrede ytelser 6.979 6.371

* Tallene for 2005 er omarbeidet som følge av bestandsendring (de ansatte som valgt å endre pensjonsordning fra ytelse- til innskuddsbasert).

11. KOSTNADER KNYTTET TIL BANKENES SIKRINGSFOND

Det er ikke betalt avgift for 2006. Årsaken til dette er at en rekke sparebanker har fått fritak for å betale avgift til Bankenes Sikringsfond, som følge av fusjonen mellom DnB og Gjensidige NOR.

Gaver/Sponsormidler 2006SpareBank 1 Nøtterøy-Tønsberg har opp g jennom årene bidratt med gaver og sponsormidler til ulike lokale formål. Samlet beløp har økt år for år, og er for 2006 på vel 1,3 mill. kroner.

Gaver 2006:

Avdelingsbanksjef BM Morten Glenna fra SpareBank 1 Nøtterøy-Tønsberg overrekker Nyskapningsprisen til Berit og Arill Fagereng i nærvær av lederen i Næringsforum Nøtterøy, Per Trygve Eitrem (tv) og næringssjef Jonathan Hall fra Nøtterøy kommune.

Nyskapningsprisen 2006

og vinneren ble... Berit og Arill Fagereng

Sponsor-/reklamemidler 2006 (utdrag):23

Nyskapningsprisen er et samarbeid mellom SpareBank 1 Nøtterøy-Tønsberg og Næringsforum Nøtterøy. Vurdering av kandidater og kåring av vinner blir foretatt av en komité bestående av avdelingsbanksjef BM Morten Glenna, leder i Næringsforum Nøtterøy, Per T. Eitrem og næringssjef Jonathan Hall fra Nøtterøy Kommune.

Prisen er på 25.000 kroner og ble utdelt for 9. gang. Tidligere har bl.a. Lindtel og Nøtterøy videregående skole mottatt prisen.Hovedhensikten med Nyskapningsprisen er å skape entusiasme

og interesse for nyskapning i næringslivet. Ekteparet Fagereng mottok prisen for det omfattende engasjement og arbeid de to har lagt ned over lang tid. Det startet med Badeland på Ramdal tidlig på 80-tallet. Dette er senere utvidet med blant annet et trimsenter som i dag har over 1800 faste medlemmer.

Nyskapningen er Activ Cabin Hotell, beliggende like inntil Bade-land, der Berit og Arill Fagereng har brukt utallige arbeidstimer før driften kom i gang. Offisiell åpning fant sted 8. februar 2007, men hotellet åpnet for g jester noen måneder før.

1. Husøy sjøspeidergruppe Oserød skole (ballbinge) Brattås skole (skoletur)Pårørendegruppen Gipø Leger uten grenser (TV-aksjon) Nøtterøy Historielag (utgivelse av ”Njotarøy”)Torød skole ( jubileum) NIF Håndball, jenter 98 Nyskapningsprisen 2006 (Arill og Berit Fagereng)Tømmerholt Idrettslag Tønsberg og omegn Blåkorsforening Tønsberg og omegn RevmatikerforeningNøtterøy kommune (bygdebok)

Eik-Tønsberg Unified Refleksvester m.v., skoler HistorielagetSem IF håndball Husøy & Foynland IF fotball SjømannskirkenHusøy & Foynland IF håndball Skjærgården kulturskole IL FLINT håndballSkjærgårdskoret Lions Søndre Slagen skolekorpsNorges blindeforbund Tbg. & omegns jff Nøtterøy eldrerådTeie IF fotball Nøtterøy golf Teie IF håndballNøtterøy hagelag Tømmerholt IL håndball Nøtterøy IF håndballTønsberg & omegn bueskyttere Nøtterøy IF skigruppe Tønsberg domprostiNøtterøy kulturhus Tønsberg ishall Nøtterøy menighetsbladTønsberg kystkultursenter Nøtterøy musikkorps Tønsberg roklubbNøtterøy og Tjøme hørsellag Tønsberg seilforening Nøtterøy sanitetsforeningUngdomsbedrifter Nøtterøy skolekorps Vestfold fotballkretsNøtterøyrussen Vestfold husflidslag OTO Vestfold polioforening

Fo

to: B

ård E

k

24

SpareBank 1 - alliansenSpareBank 1 Alliansen er et samarbeid mellom selvstendige banker. SpareBank 1 Alliansen skal bidra til å produsere og levere konkurransedyktige finansielle tjenester med høy kvalitet slik at privatpersoner og bedrifter opplever lokal forankring, dyktighet og en enklere hverdag.

SpareBank 1-bankene samarbeider om utvikling av produkt-sel-skaper g jennom det felles eide holdingselskapet SpareBank 1Gruppen AS. Gruppen eier 100 % av aksjene i SpareBank 1 Livsforsikring AS, SpareBank 1 Skadeforsikring AS, Bank 1 Oslo AS, ODIN Forvaltning AS, SpareBank 1 Medlemskort AS og SpareBank 1 Utvikling DA. Selskapet har også eierandeler i

SpareBank 1 Bilplan AS (19,9 %) og First Securities ASA (24,5 %).

SpareBank 1 Gruppen har det administrative ansvaret for bank-samarbeidsprosessene i SpareBank 1 Alliansen der teknologi, merkevare, kompetanse, felles prosesser/utnyttelse av beste praksis og innkjøp står sentralt. Alliansen driver også utviklings-arbeid g jennom tre kompetansesentre innenfor læring (Tromsø), betaling (Trondheim) og kreditt (Stavanger).

Resultatene i SpareBank 1 Gruppen viser en meget tilfredsstil-lende utvikling med avkastning over de mål som er fastsatt av eierne.

25

Fender komm

unikasjon M

ars 2007

/ 500

Hovedkontor SpareBank 1 Nøtterøy

Torvet 5, Teie

LokalbankerSpareBank 1 Tønsberg

Storgaten 25SpareBank 1 Tønsberg

Olsrød Park

Postboks 70 Teie3106 Nøtterøy

Sentralbord: 02440Kontofon: 02440

Telefaks: 33 30 41 10

Telefaks forsikring: 33 30 41 98Forsikring, melding om skade: 02300

www.nottero.sparebank1.noE-post: service@nsp1.no

-

God å ha i ryggen