2018 Yılı 12 Aylık

Yatırımcı Sunumu

07.02.2019

3

Ereğli Demir ve Çelik Fabrikaları T.A.Ş. (Erdemir) gerekli görüldüğü durumlarda yazılı veya sözlü bir şekilde

geleceğe yönelik bilgi, beklenti, tahmin, hedef, değerlendirme veya görüş açıklayabilir. Erdemir, Kamunun

Bilgilendirilmesi Esaslarına Dair Yönetmelik’i içerisinde bunların değeri ve sonucu hakkında gerekli

düzenlemeyi yapmış; anılan Yönetmelik’i Sermaye Piyasası Kurulu (SPK) düzenlemeleri çerçevesinde

kurumsal internet sitesinde yayımlamıştır. İlgili düzenlemede de belirtildiği üzere, ister yazılı, ister sözlü

olsun beklentilerde açıklanan bilgiler, dayanağı olmayan abartılı varsayımları ve öngörüleri içermeyecektir.

Ancak, tarihi gerçeklerden değil de; beklentilerden, inançlardan, planlardan, amaçlardan, kabullerden veya

gelecekte olması beklenilen olaylardan bahseden veya onlarla ilgili tartışmaları içeren ifadelerin taşıdığı

belirsizliklerin ve Şirketimizin kontrolü dışında olan bazı faktörlerin, fiili sonuçların, tahmin edilmiş olan

değerlerden önemli derecede sapma göstermesine sebep olabileceği dikkate alınmalı, geleceğe yönelik

ifadelere tam güven beslenmemeli ve bunların teminat niteliği taşımadığı anlaşılmalıdır. Geleceğe yönelik

ifadeler (tahminler) sadece açıklandıkları tarihte mevcut olan koşullarda geçerlidirler. Geleceğe yönelik

tahminlerin daha sonra gerçekleşmeyeceğinin anlaşılması halinde, durum kamuya açıklanacak ve söz

konusu bilgiler revize edilecektir; ancak, bilgilerin revize edilmesi gerektiği düşüncesi, çoğu durumda

subjektif bir değerlendirmeye bağlı olduğundan, tahmin ve beklentilere dayalı bir karar alınırken, söz

konusu kararın alındığı tarih itibarı ile, Şirketimizin henüz bu tahminlerini revize etmemiş olabileceği

akıldan çıkartılmamalıdır. Zira, Şirketimiz tüm tahminlerini her türlü parametre değişikliklerini yansıtacak

şekilde, anlık olarak revize edeceğini taahhüt edememektedir ve zaman içerisinde sürekli olarak yeni

faktörler ortaya çıkmakta, bunların tamamen öngörülebilmesi mümkün olamamaktadır.

Yasal Uyarı

2018 Yılı Piyasa Gelişmeleri

5

Ham Çelik Üretimi Çin Ham Çelik Üretimi (% yıllık büyüme)AB 28 Ham Çelik Üretimi (% yıllık büyüme)

BDT Ham Çelik Üretimi (% yıllık büyüme)

%15,0

-%10,0

-%5,0

%0,0

%10,0

%5,0

Ara

-16

Ara

-18

Haz-1

7

Oca-1

7

Kas-1

8

Şub-1

7

Tem

-18

Mar-

17

Nis

-17

May-1

7

Tem

-17

Ağu-1

7

Eyl-17

Eki-17

Mar-

18

Kas-1

7

Ara

-17

Oca-1

8

Şub-1

8

Nis

-18

May-1

8

Haz-1

8

Ağu-1

8

Eyl-18

Eki-18

-%10,0

-%5,0

%5,0

%0,0

%15,0

%10,0

Ağu-1

8

Kas-1

7

Mar-

18

Eki-17

Oca-1

7

Ara

-16

Şub-1

7

Mar-

17

Nis

-17

Haz-1

8

May-1

7

Eki-18

Haz-1

7

Kas-1

8

May-1

8

Eyl-17

Tem

-17

Ağu-1

7

Ara

-17

Oca-1

8

Şub-1

8

Nis

-18

Tem

-18

Eyl-18

Ara

-18

%5,0

-%10,0

%0,0

-%5,0

%10,0

%15,0

Oca-1

7

Şub-1

8

Haz-1

7

Ara

-18

Ara

-16

May-1

8

Tem

-18

Kas-1

7

Şub-1

7

Mar-

17

Ağu-1

8

Nis

-17

Tem

-17

May-1

7

Ağu-1

7

Eyl-17

Eyl-18

Eki-17

Kas-1

8

Nis

-18

Ara

-17

Oca-1

8

Mar-

18

Haz-1

8

Eki-18

Kaynak: Worldsteel

6

Koklaşabilir Kömür, Demir Cevheri & Hurda FiyatlarıDemir Cevheri Fiyatları

(IODEX 62% Fe CFR North China Mid)

Koklaşabilir Kömür Fiyatları

(HCC Peak Downs Region FOB Australia)

Hurda Fiyatları

(HMS CFR Turkey Mid)N

is-1

8

Mar-

17

Haz-1

8

Mar-

18

Tem

-17

Şub-1

7

Oca-1

7

Nis

-17

Haz-1

7

May-1

7

Ağu-1

7

Eyl-17

Eki-17

Kas-1

7

Eki-18

Ara

-17

Tem

-18

Oca-1

8

Şub-1

8

May-1

8

Ağu-1

8

Eyl-18

Kas-1

8

Ara

-18

Oca-1

9

100

150

200

250

300

Şub-1

7

Oca-1

7

Mar-

17

Tem

-17

Ağu-1

7

May-1

7

Haz-1

7

Ara

-17

Eyl-17

Eki-17

Kas-1

7

Oca-1

8

Oca-1

9

Şub-1

8

Haz-1

8

Nis

-17

Nis

-18

50

May-1

8

Tem

-18

Ağu-1

8

Eyl-18

Eki-18

Kas-1

8

Ara

-18

100

40

80

60

70

90

Mar-

18

400N

is-1

7

Ağu-1

7

Haz-1

7

Oca-1

7

Şub-1

7

Tem

-17

Mar-

18

Mar-

17

May-1

7

Eyl-17

Eki-17

Oca-1

9

Kas-1

7

Ara

-17

Oca-1

8

Şub-1

8

350

150

Nis

-18

May-1

8

Ara

-18

Haz-1

8

Tem

-18

Ağu-1

8

Eyl-18

Eki-18

200

Kas-1

8

250

300

Kaynak: Platts / IODEX

7

Türkiye Nihai Mamul Üretimi ve Tüketimi

Yassı ve Uzun Üretim (milyon ton)

Yassı ve Uzun Tüketim (milyon ton)

36,4 36,1 36,9 36,939,0 38,6

20162013 2014 20182015 2017

-%1,1

31,3 30,834,4 34,1 35,9

30,6

2015 201720142013 2016 2018

-%14,9

Kaynak: TÇÜD

8

Demir Çelik Ürün İhracatı ve İthalatı

İhracat (milyon ton)

İthalat (milyon ton)

11,3 11,0 10,2 10,0 9,3 10,7

2,3 2,5 2,6 3,1 4,3

6,11,6

2015

0,8

2013

0,30,6

17,8

2014 2016

0,3

2017

1,0

2018

15,2 14,1 13,1 13,4 14,4

Yarı Mamul (Slab+Kütük) Yassı Ürün Uzun Ürün

1,6

7,1 6,78,6 8,7 9,0 7,5

5,4 4,8

7,9 6,2 4,84,8

20162013

1,5

20152014 2017

1,5 1,51,6 1,3

2018

14,013,0

18,116,5

15,313,6

Kaynak: TÇÜD

2018 Yılı 12 Aylık Sonuçlar

10

Özet Operasyonel ve Finansal Göstergeler

Aksi belirtilmedikçe tüm değerler SPK esaslarına göre hazırlanmış konsolide değerlerdir. (*) Ereğli ve İskenderun tesislerimizin toplam yassı üretimleridir.(**) Ana ortaklık payları net karını belirtmektedir.

Operasyonel Göstergeler 2016 2017 2018 Büyüme (Yıllık)

Sıvı Çelik Üretimi (000 ton) 9.373 9.392 9.322 -%0,7

Yassı Mamul Üretimi* (000 ton) 7.072 7.713 7.743 %0,4

Uzun Mamul Üretimi (000 ton) 1.572 1.328 980 -%26,2

Yassı Mamul Satışları (000 ton) 7.163 7.594 7.482 -%1,5

Uzun Mamul Satışları (000 ton) 1.587 1.364 919 -%32,6

Finansal Göstergeler 2016 2017 2018 Büyüme (Yıllık)

Net Satış Gelirleri (milyon USD) 3.855 5.140 5.598 %8,9

FAVÖK (milyon USD) 895 1.496 1.720 %15,0

Net Dönem Karı** (milyon USD) 502 1.030 1.160 %12,6

11

Sıvı Çelik Üretimi (000 ton)

9.122 9.373 9.392 9.322

2015 2016 2017 2018

2.3942.233 2.372

3Ç 2018 4Ç 20184Ç 2017

12

Ham Çelik Kapasite Kullanım Oranı

2013 2014 2015 2016 2017 2018

%96

%100

%93

%78

%70

%76

%69

%97 %97

%72

%97

Erdemir Dünya*

Kaynak: Worldsteel

*Worldsteel rekabet sebebi ile Ağustos 2018 itibarıyla

ham çelik kapasite kullanım oranı paylaşımını

durdurmuştur.

13

Üretim Miktarları (000 ton)

Sıcak mamul üretimi 2018’de yıllık %2,6 arttı.

Sıcak mamul üretimine grup dışı slab üretimi dahildir.

5.580 5.2915.891 6.042

1.8201.781

1.822 1.701

1.5631.572

1.328 980

8.644

2015 2018

8.723

2016 2017

9.0418.963

1.519 1.527 1.458

466 438 398

335 296

3Ç 2018

2322.152

4Ç 2017 4Ç 2018

2.1972.320

Sıcak Soğuk Uzun

14

Satış Miktarları (000 ton)

Sıcak mamul satış miktarlarına grup dışı slab satışları dahildir.

Toplam satış miktarı 4Ç 2018’de bir önceki çeyreğe göre %5,2 arttı.

5.384 5.303 5.686 5.732

1.845 1.8601.908 1.750

1.552 1.5871.364

919

8.9588.750

2015 2016

8.781

2017 2018

8.401

1.514 1.419 1.423

490 395 468

358263234

2.1542.362

4Ç 2017 3Ç 2018 4Ç 2018

2.048

+%5,2

Sıcak Soğuk Uzun

15

Net Satış Gelirleri (milyon USD)

3.9473.338

4.407 4.435

435

517

7331.163

20172015 2016 2018

4.382

3.855

5.598

5.140

+%8,9

1.263 1.054 1.022

326 351

4Ç 2018

1761.439

4Ç 2017

1.373

3Ç 2018

1.380

İhracat Yurtiçi

İhracat gelirleri 2018’de bir

önceki yıla göre %58,7 arttı.

16

Yassı & Uzun Mamul Yurtiçi Satış Dağılımı

Yassı Mamul Yurtiçi Satış

Uzun Mamul Yurtiçi Satış

5.953K ton12A 2018

6.553K ton12A 2017

%51(3.058)

%13(748)

%17(1.036)

%19(1.111)

Boru&Profil ve Haddeleme

Dağıtım Kanalları

Otomotiv

Genel İmalat Sanayi

%43(354)

%24(194)

%33(269)

İnşaat Çeliği ve Profil Üreticileri

Genel İmalat Sanayi

Yüksek Karbonlu ve Özel Kaliteler

%18(1.155)

%53(3.508)

%18(1.153)

%11(737)

%23(278)

%53(637)

%24(291)

817K ton12A 2018

1.206K ton12A 2017

17

FAVÖK & Net Kar

770 895

1.496 1.720

20182015 2016 2017

+%15,0

FAVÖK (milyon USD)

458 445 356

3Ç 20184Ç 2017 4Ç 2018

414 502

1.030 1.160

2015 2016 2017 2018

+%12,6

Net Kar* (milyon USD)

317221

308

4Ç 20184Ç 2017 3Ç 2018

%30,7

%17,6%23,2

%29,1

FAVÖK Marjı (%)

%31,8 %32,2 %26,0

%20,0

%9,4 %13,0%20,7

Net Kar Marjı (%)

%22,5%22,0 %16,0

*Ana ortaklık payları net karını belirtmektedir.

18

FAVÖK Net Kar

1.720

1.591

1.160

154

(534)

FAVÖK

12A 2018

Finansal

Gelir/(Gider)

Vadeli Satış Faiz

Geliri-Reeskont

Gelir/(Gider) Net

(188)

Amortisman

59

Esas

Faaliyet Karı

Vergi Gelir/

(Gideri)

(51)

Kontrol Gücü

Olmayan Paylar

Net Kar

12A 2018

19

FAVÖK

1.720

500

(210)

Ödenen

Temettü

FAVÖK

12A 2018

(596)

(479)

Faiz Geliri/

(Gideri) Net

(23)

Linde Gaz

A.Ş. Sermaye

Artırımına

Katılım

(27)

Kredi

Kullanım/

(Ödeme) Net

Yatırım Faal.

Nakit Akımı

(661)

(244)

1

Ödenen

Vergiler

Nakitteki

Değişim

12A 2018

66

Vadeli Satış

Faiz Geliri

33

İşletme

Sermayesindeki

Değişim

DiğerSerbest

Nakit Akımı

FAVÖK Net Nakit

20

Ton başına FAVÖK* (USD/ton)

*Bir defalık gelir/gider kalemleri hesaplamaya

dahil edilmemiştir.

120105

96

5143

85

138

119

174

141 143

179197

223 219

172

1Ç

2016

3Ç

2016

1Ç

2015

4Ç

2018

2Ç

2015

2Ç

2016

3Ç

2015

4Ç

2015

4Ç

2016

1Ç

2017

2Ç

2017

3Ç

2017

4Ç

2017

1Ç

2018

2Ç

2018

3Ç

2018

Nihai Ürün

21

Finansal Göstergeler

Konsolide Net Varlıklar (milyon USD) 31.12.2017 31.12.2018 Büyüme (Yıllık)

Nakit ve Nakit Benzerleri 1.865 1.646 -%11,7

İşletme Sermayesi 1.740 2.219 %27,5

Maddi ve Maddi Olmayan Duran Varlıklar 3.549 3.533 -%0,5

Finansal Borçlar (1.191) (1.163) -%2,4

Karşılıklar ve Diğer (865) (674) -%22,1

Net Varlıklar 5.098 5.561 %9,1

İşletme Sermayesi (milyon USD) 31.12.2017 31.12.2018 Büyüme (Yıllık)

Ticari Alacaklar 685 837 %22,2

Stoklar 1.336 1.690 %26,5

Ticari Borçlar (250) (368) %47,2

Diğer (31) 60 a.d.

İşletme Sermayesi 1.740 2.219 %27,5

22

Finansal Borçlar (milyon USD)

947581 655

460 362 266

891368 654 829 897

14(190)

(675)(482)

20172015

1.283693

2013 2016

529

2014 2018

Net Borç U.V. Finansal BorçlarK.V. Finansal Borçlar

23

Net Borç (milyon USD)

675

482

500

Net Nakit

Ara. 2017

Serbest Nakit Akım

(661)

Ödenen Temettü

(32)

Diğer Net Nakit

Ara. 2018

24

Finansal Borçların Vade Yapısı (milyon USD)

1.646

156 141

737

83 2 1

2018 Nakit 2019 2021

20

21

2020

4722

37

2022

913

2023

1

149

5

2024

50 39 6

FaizAnapara Ticaret Finansmanı Kredileri

25

Satılan Malın Maliyet Dağılımı* (%)

70 64 73 76

1214

11 95

2015 2018

7 75 75

8

2016

65

5

2017

55

İlk Madde ve Yard. Malz. Giderleri

Amortisman ve İtfa Giderleri

Personel Giderleri

Satınalınan Enerji Giderleri

Diğer

33 36 33 31

27 27 35 35

13 13 12 1227 24 20 22

20172015 2016 2018

Demirli Hammadde

Kömür

Hurda

Diğer

İlk Madde ve Malzeme Dağılımı (%)

*Stok değer düşüş karşılığı ve konusu kalmayan karşılıklarhariçtir.

26

Yatırım Harcamaları (milyon USD)

56 59 57 93 83 55 80 88 52 84

961

576

140143

171 159107 82 113

110 165 132

1.017

2010

162

17

2007 2009 2011

43

2008 2012 2013

208

20172014 2015 2016 2018

634

162158200

264 242201

162216

Yatırım Harcamaları Sabit Kıymet İlaveleri

27

Personel Sayısı

201820172013 2014

12,801

2015

12,872

2016

12,659 12,277 11,975 11,607

28

Erdemir Yatırımcı İlişkileriinvestorrelations@erdemir.com.tr www.erdemir.com.tr/yatirimci-iliskileri/ +90 216 578 80 61