Upload
others
View
1
Download
0
Embed Size (px)
Citation preview
2015 00 :��� ا�����د وا���� ا���د 97
��������� � ������
���� ������3 ������� ����� � �� �� �������
������� �������� ������ ������� � ���
Basel 3 and its role in realization good-governance principles.
�.� ����� �� � � ������ ������� � ��� ������ ����� �� ��� :[email protected]
�. � �� � ��� ����� �����20 ���1955 ����� �� � �� ��� : [email protected]
��� ��:
��� !���� � �"��� ������ # $� �"% � ���� &���' () *�"� � �"� #��+� ��� � (� ��, $�� ��-�� .�/�� 01�� ����� ������� ����- 2�� 3�� 4�� !���� �����' � /- ��� ���5 2�6� � 7� !8�1��� !���� � �"�� ��� � # $� ������� 9����� �:; (�8 ��� � ��� ��" � 8�1��
4�<= ��� �� � ��%� ��$���� ��,�� 3�� ����8 ��-� ��� �� &�� (��- ����/ !���� ��,�� 3�� !8 !���� � �"��� � ��� >���%�� �/��� !�� ���� (� *�� ��� �� � � ������� � 5 �%�� !8�1��
���?� !8�1�� 4�<= �,1�% (� �,�<�� �$�;�� � �� �@. ��-��� ��� �%�� A�<%) B� C "� # �"�� !���� �����' �:1 � ��� 3�) ��� ���� �:; (� 3��� !��� ��% ��� � � !8 � 8�1�
!8 #8�����@%5 � %$�� � �-�� ���������.
� ��"��� �������:
��� �� 8�1�� �$�;��03 � �? �� 8�1�� ��-�� �2�� ����� !���� �����' �!8�1��.
JEL Classification: G30, G21.
��� ������� ����� � �� �� ������� � �� �� ������ ���� ������������� �������� ������ ������� �
98 2015 00: ا���د ��� ا�����د وا����
�����:
(� !���� .�$�� �� B�� � ��1�-' ����$������D � 9� !8�1�� .�$�� �D� � � ���"
�@% !���� B�@%�� ��5 (� � 3�� &���#��� �� ���;� ������ � �"� �1���� ����
�� ��� (� � E�$/� *�%��8F�-= � B ��� �1�� � ���� �$����� ������� ������� �$�;��
�, �� �8�� �� 3�� A�% ����D��' G ��� � � �!� � ��1�-' �� � ���� � 6�� ������� (�
���8�/=� 3�) � ��� 4��@� (� *�%� G �6� ��H�;� ����8��� � ���� �1���� �� ��� �D�
4�1� #�� �� ����!%�5 � �� �,����� � ���� � ��%� ��� �� � ?%� !8.
�@ !8��1���� B���� &�,< ��I JK� (� � ����� ������� �'�"�� ��":�� �@ !8
������ �� "� ( �� � 3K�< !8� .�$�� �,< ��8 ���� �:; ���$�� (� � ��� !8�1��� !���� B���� !8 ��D�� ( �<�� (��� (� � ;5
�� 8�1�� ���%1� !8 ���,� !����% �� #��5 L��?%� ��� �� � ��� ���� C�"��� �?��;�� ���� !8 F�� �,/� 3�� � ����
����� � � ���1 � �"�� ��8�%�� � �� E�� �"1� � ����� (� � ���� �/�� *�%�
� ��$�;�� ��8 *��� �� �% � ��� ����� B���� �,< �� 9�%� ���� * � �� �D� ���� 4��;� !8 ��
M� ;�� � ���� � ���� � �N #�<���� (���� ��5 ��"��� �� '�� !8 O�����.
01� �,$��� � ���� #��5 *�<� �@ !8� *��� !���� �����' 3�� � 7�� O���/� (�
�� 3�� A�/� A���) �:; (� �$�;� 4��
!<?������5 !%� O��� ���� ���� (� � ����"����1 �� 3�" �� .�$- �� ���6� �� H��
B,�� �< ��� D� � ��� ��-:� B,�� (�$�� ( ��( � � .:$= 3�� �D �" ��D�� ��� �:; (� *��
�$�;� 0/�� ���@%�� ���� � ���� !�� (� ( � �, 9�� H�"= O��?� #�?;= � ����6
���@%��. �$�;� B-�?�� ��$� E� �%��������5 � ����
� ?�� �� ����<� � 8�1��� � !8 �� �N !8 C"� *�%� ( *��<� � 8 ��� )� �$�;�� *�� �,���
# �%�� 3�� B�� �?��;�� B���� ��� !8 � � ���� � �-�� ��$��� ( �� �N� �%�N ���- E/�
� ��<� �*�%� �,� F���� !�� �$�;�� � ���� �� !8 ��$; ����= �%� �%� &���1974 ��<��
2:8) ��" *%Hersttat " �7<%� C " � -�<� � %���7� � ���� �%��� 4��1�� 3�� ��-��� 4�<Q
� ������"��� �%��" *��� � �� ��� ��� �% ��� �8� � ����� G< B@% E/�� �"�� 9���7� *�%
� 2� �����) 3�� � 7��� ��, �� 4I����� �$�;��� ��� 4�<= ��-��� � 8�1�� *��� (� �� (��/
!������ !�"�� !8�1��� !���� .�$�� ��:�. ���� ��� !� �� !� ��� �6���� ��� 1 ( � #�:
���� ������ ��� ��03 #�$%�� ��&� '��( ��
�������� ������ )����� ������� � ���*
+���� #��,:
��-� ������ :��-� ������: ������ � ��,� ���
������� ������� #�$%�� ��&� �� � ������
�������
�.� . ����� �� � � &�. � �� � ��
99 2015 00: ا���د ��� ا�����د وا����
�%�.�� ������ : ���� �� �"�I /II �� ������
������� ����� � ��
+��.�� ������: ���� ������III ���� � ��
������� ������ �������
��-� ������: �� � ������ ������ � ��, � ���
������� ������� ������� #�$%�� ��&�
(� ������ (� (� � B ��� !���� B�@%� ( �,��1� B@�� 4 @�� 3�� ������ *�%� �:������ � ���� �$���� !8 �A�? �,�������
��� � 8�1��� �� ���� �A:��� E��� B� (� ( .�$�� 3�� �8�<�� ��� ,� G��� !�� �� �"�� !8 ��1�"� ���$�� �,���� !8�1��� !���� ���- ��� 1 3�� ����� �� � 8�1�� �� �
� ���$�� E� B���� � 8�1�� ��-��� � ��� E-�� 8�1�� ���%1� !8 .
10 ����� ������ #�1"�� �:
��S? ���� (S� � ��� ��-�� �? @�� � $�� ���!� �� �,%� � �%:
�,8�� "� ���� 2� � " (� ( � !�� � ���� �,%7 (� !J% (� �� �� C�" �� (� ���= �, H�� B� �� O���/� (�8 *�� ( B� �)� �C�" � ��= � ���� �/ � !�� ���" "1� ���
!�� � ��?� !��?� � ?%�� (� (� � 7�� B� �,��� � 7�� B� 3�"� �������� $$;� � ���� #�$� � ���� 2���� (� O���/� (�8 ���$�� *�� (� &A�%D� ������ � ?%��� 3��5 �@"�� �%� � �-��
G��,�% �� �� �����"1. �S����� �S, �S1� 8 � 8�S1�� �S�-�� ��
�� �A��' *�S%� �,��%� !�� � �:��� � ��- � � ���) 3�� 4�<' �, $�%�� �,�� �,?1�
!8�1�� ��,�� ( ��<�%� �':�;' 9%�� 4�, (S� 4< � �:; (� *��� � ���� ����' (� ( �S- F��S��� ����D��' @8�"� �: <� � �S�� ��S;�� *�S%� B�S�� ��D��� C�"
"1�� F�S��� (�� ��S" �S� ���:� � " ��D� �� ,% 3� O�6 O�� !��@%� �<?� �$�;�� ( ���S��� ES��� ��-'� !8�1�� .�$�� !8 B�S@%� ��S ,% !��S���� BS,���� 9"� 3��
G�� 7 !8�1��. 20 3��4�� � ��� ���&�� � ����� ��5�����
�6��� �������:
� ��� *�%� B��� �,��<%) ( %��� ��8� � �� �, �� ������ *�%� 3�� ��-��� 4�<=� *% � E/ � � ���� ��� �� ��:� �? !��� *�%� 3�� 4�<Q� ����� ����� O� ��
!� �� 8 W;���: 201 7�%��� � ��: ���"� � ��� E/� 9�
� !8�1�� #��� 3� � 8�1�� ��"�� ��;��< (� ! � *��� �W ;��� 3�� ��1"� $��
��%� � (� ����� 3�� ����� � �-�� �$����!8�1�� .�$�� ��:� ��,� !��.
202 ������� 8�4%�� ����� � ��: 3�� 9� *�%�� 0�� !�� �'���� 0 /�� � �-�� �$��� �� 8�1� � � �$<%7 B� �� � %� � :D� ���� ��
�� � � �� �< !8 W1"� B,� *:�� � %� � ��;� 9� *�� L���� ���" !8� �� 8�1�
�� �$�;�� F���� O��?�� ���"� �A��. 203 �6��� �9�� :���� 7�%��� #����: !��
9� !�� � � ��� 2 ���� (� ������ ��� (� *��� � ����� *�%� 4�$ (� �,���")
��� ������� ����� � �� �� ������� � �� �� ������ ���� ������������� �������� ������ ������� �
100 2015 00: ا���د ��� ا�����د وا����
�� 3�� @�?"� ( �� H���� (��/� ��1�;� �,��( ����� &��� � ���� �,�A:�� ��� �� (�.
204 7�%��� ; ": (� 4�<= ��� ,� ( � �"1 (� #�"�� �� (� � %� � ��-� B��� 3�� .:$=� *%� 4�$ (� ������ ��������
O� ��� *%� ����� ��� ���� *%� � ?%� H��2. 205 ���� ����� ��%� : �������� .���� !��
��@�%� ���1 �,$�<% (� *�%� �,���� !�� *%� ( � �"�� � < � ��%� �$���� � ���� ��;�� *�%� 4��;� $�<% � �"� (� O� ���
���%�� �A��=. 206 � %��<�� ������� =�9 ���� >(�: !���
�� ��8�< %' .���� �, �1� � �� ��<� (� ������ � �"� � �� &��� *%�� ��<��� *%�� �-:�� �� ��,�� � �-:�� O�� A:���
(� � � � ���� ��10 % ������ ����- (�*%�.
207 �1����� ���� ���� ��%�?��� ' ��
�< ���� '� ��� '9 ���%�� �<�� ��: ( �� C " %1� B��� ( *�%� 3�� ��8� � ��% �,��1 4
��11;�� (� ( �� �" ( � �� ��"� �� �������"�� ����;� ������.
208 ��5����� 6� � �8�� 7�%��� ����� @%�
�� ���� � A ��������� @ ��� ���&��: �-� F� 4�� � ����� F�8 � %� � *�� ��<
�6��� F�� � %�%��� ��A���� � $�<%� G�� ( �*�%� (�.
� ������ ������ 3���,:
301 ���//��� #�//$%�� ����//�� =//�9 $�//"���
��������: !��S�� �����' 3�� @�?"� 01� !S8 � ��5 � ��� �8�� !/��� ���� H�� 3�� (S� H�SJ��� �� ��1�-' ���� �� E%1 #� � .�-� B��� $ �� B�,?�� ����� !���� �����' �S �� �) ���S�� (� !���� B�@%��8 �����5
� ���� ��%� �=�3: � � 8�J�� #$�%�� 9�" ����� E ��� �A�? .
� � ��� �"�� ��� ���� � ���� �$�;�� B ���,���). � � ���5 4��@�� &�� A�� 3�� ����� �����
� ���;� ����1�� F���� E� 3�". 302 #9� 7�%��� �����1�9 � �%��� �� � �1% �:
() *%� .:$) O� ��� 3�� *�%� .�/��� 1�?��� !�� �," �� G� ��� �<��� ( %��� �� 8�1�� G���� *��� ����- ������� � 8�1�
(� �8� *�%� ������ ��,�� !8 !8�1��. 303 ������� ��1��� ��9 B5�"� '��(:
"� W"8 �:; (� *�� B� � ��%����� ���� 9%��� ��15 ���� (� � 7��� *�%�� �1�;� *�%�� � �;�� �� ���� B ��� ��$�;��� �,/��� �� ��� #8��� � � ��� � ���� �1�%�� � �"��
���/��� ( %���� ����� �$5 E� *�%�. 40����"�� � ������ ������ �< �: ������ (
3�� ����8 ��-� (� !��� �1%� �� *�%� !� ��-�� ��,�� �� ��� � ��1�-' �� � �1�%� (� B ��� 0 "1 � < ���� *�%� ( (� � 7�� ��"�� !$� �"'� ���� 2�� (� !? �� �, �� ( E-��� � 8�1�� �,�� ��� (� 7<%� !�� �$�;��
�.� . ����� �� � � &�. � �� � ��
101 2015 00: ا���د ��� ا�����د وا����
���� ���� ��D� !� ����?� � 8�1�� ��-�� (� ���� ��D� �/ �� !���� �����' ( #�$%�
�,%� A�%J��' ( � ' ����. ��,� ���� E�<� ( � 8�1�� ��-�� 3�� (� �����'� ��8�%�� 3�� ���-� ���8 !8�1� (� � C " � ���� ����;� (� ��,��� �� ��"�
�� !�� $��<� ( (�� ������� �?� �� � ��� ���� !� �� � 8�1�� ��-�� � ��� L��%� ���8�� 9� :
� �� �� � ��1�- �� �8�� ����/ : B�@%��8 (� ��1�-' ��� !8 ���� ��� 9�� !8�1�� ��-:� ���� (� �D !� � ��1�-'� G$���
���� ��� .�/�' ( � 4�1� ���� B@%� � ��%� ���� ��� � � � � ��1�-' (� (��� �, �$����
!8�1�� B�@%� ��:�� � ���' ��<6��. � ���$�� � ��� � % ����� ����/: ( 9�
!� �� � ���' � %� ��<�: � ��<� ( 9� !��� � ����� ( %��� (� �%����
� ��"� � ���� ������ �� �<�� �1�; ( %�-%��� &�� (� � ( 9� � �*�,���� � < ���� (
����� # �$ (� ����%� 4��;� �" (�6 . � ��< ��$�� !��"� B�@%: [ (� �, � ��� B� �, �� #?�� � ��"� � ���
*�%� �8� . [ ( ���; ( �-�� �- (� ������ �����. [��-��� � ���� ��%� � (� L�18'. � � 8�1�� ��-��� ���$��� ����8 $�/ ����
�D �"� � 8�1�� ����;� !8 E���� E� #8���. � �1����� ����8���� ���8� (� B�@%. � � �<�� �"� ����8 �A�� ���� (� � '
*�%� �,,��� !��.
� 3�� ���� ���� (�� � < ���� ����/ ����% E%��� !8�1�� B�@%� !8 ��D� B ���
*�%� 3� ��<�?� *�%� (� H���� E���� !�� 3�� �����' ��1� �� !8 ( � � � ���� ��:���
E���� 3�� ( �7�� B�@%. ������ ( %��� �8��� !J% *�� # �"� �� (�� F���� !�� �$�;�� (� �"� 3� � ��� � 8�1�� 4�<' B@% ( �"� 3�� ����� *�%� �,�
� �:; (� ��� �� � 8��� W"?�� O� ��� *% 3� !8�1�� ��� �� W�% �: <� ��"� E%�� �� �' � �-�� ��,�� H�� (� � (� �D�� �'�" 3�� ����� �,��%���� *�%� B�� ����� ���:�
�� ���' �/��� � �����%.
������02 : ���� �� �"�I /II �� ������
������� ����� � ��
���� � �"�I:
�@% �� � !��%�� �*�%� $�<% ���$;� � ��5 ���-��� � ��� � ��� E/� B����' B� ��8 ������
��� � -�?�� 3�� �� ��$) !8I � ���� *���� � 3�� G���- H��� �*%� !8 ���� 2�� � �? 3��
����;� W�1�� . ���� � �"� ������I ����� 2,� � �"��:
�%�� ��1"� �%� ( �� ���<��� ���� (� � #�?� 3�� E -���� �,�%� ����� (� ������
� � �� !8 �� ���� ���$ 3�� 1988 O��"� �� %� ��-�� \��� (� ������ 3��.
����� 2,� � �"� C��� �D �: �" *�%� ����� &��- ���� 2�� � �? � 3%��08% 9�"� �
!� �� ��1�;�:4
��� ������� ����� � �� �� ������� � �� �� ������ ���� ������������� �������� ������ ������� �
102 2015 00: ا���د ��� ا�����د وا����
� O�� ���� ��� 2�� *%� @?�" �-5 3�8% �% �� (��7 �"���� ��$;5 .�����.
� ���� C�� ����� 2,�I : $; ���� 2�� ��� (� (� � � �*% O5 ��5 .�8��:5
� :!���5 ���� 2�� : ���� 2�� (� (� ������"�� L��5 ��%���� �� $� �"' �!��@%� .
9 :� ���� 2���%���� �� !� � � :(� (� ��: o ��8�� (� �� ��%���� � � �� $� �"'
_� �-�� ��$��� o �� B1; C " ���15 B �� ����) �� $� �"
G��% 55% _�,�� - 9��� � %� �= �,%� o H���� ' ��$�;�� ��11;�1.25% (�
_�"���� ��$;� � /��� ������'� ��15 o %���� F���� �,-��"�� ���8 � �� !�� !�� ��
(�05 (� $��< � �!������ F��-'� ��%� (� �,�� - � �� '50% !���5 ���� 2�� (�.
o ��8��"�� : �� !���5 ���� 2�� (� 4�" !� : !8 ���D��' ���15 �,�%�/� �) *%� ��,<
�H�;5 � ���� ����6��� *�%� ���� 2�6��'*�%� ���� 2�6� !8 ������� ����D�. � ���� C�� � %��<�� ��8 -�I : ����
� �% G �� �� � �� B�� �� %����' ��$;5�:6 , :����� 3 %� : � "�% (� ���� ( �� �-�?��
3�) �$�;��: o �$�;�� �/?;%� ��� : ���� ������ !��
� � ����� �� �� 3�) �8�/) �<�� � ��� �����.
o B���� ��� !-� : �$�;�� ���� .�?��� � ���� �� ��� � ��1�-' �,8��@� �@% �, 8 .
C :�8� ��� '���, � �� : B ��� ���- ������ ( ��% 3�) ��15:
o � %� �� ��1� : .����� 3�� *%� ���- B�� �;a ������ (�� �;N 3�) �1� (� 4��;� G����
�*�� L���� ���8 3�) �,���- ���� �?1� ( �� �,%���0 �100%.
o � %� �� b��; ��15 : ��1� 3�) �,� �"� B� �:���� !8 �,J��� 9�/ # �$ (� � %���� �,� ������ (��5� �,"��� BD ����"�� � �"�
�,%� � ?����� ��8�. � ���� � �"� �1����� �����%��I: �,%� >�%
�� ���� �� �� ' (� � ���: � :���� �� ��� �I :!8 �,��� �D���: o ��-�� � ��� � "��� 3��5 �%�� ��/�
������ �� � !��%� E� #?� �� � %�. o ( ������� ( � �� �*�%� ��" ������� � 8��
�,% �� 8 �� �;'� �%����� (�. o 3�� �8� �� # $�� ���,� �-�� *�%�
�,���. C 0 ���� �� ���I: �D�� �����% ��� �,� �,��
!8 �,���:7 o 3�� �� � �,%� G%� B�� �$�8 (����' �$�;� 3��
*�%� � �/� 3�� � D7� ��� ' H�;� �$�;� *�%�_
o �$��� ������� 2 �� � ���� $��� �$;�_���� !-� 3�� � ��%1� ����� � ���5
o �� B� �$�;�� ���) �� %�� ���$� 9 �� � _� ���� ��� �'� *�%� H���� 3��
≤ 8%
�.� . ����� �� � � &�. � �� � ��
103 2015 00: ا���د ��� ا�����د وا����
���� ��8� � ����� ��%�����1 ����� 2,� � �"��:
1�2�1 ��� ���� � �� ���� ������� ��� ��� � : ��� ���� �
�� ����� �� ��� � ��� ��� �� ���� ��� � ���. ��� ��� �01 :����� � ��� �� �� ��� � ��� ��� � ���� �� ���� � ��� ��� � ����
•���� ���� �!: �#��� ��$ � %��&������� '����(��� %���� )��
'* ���� �#���� �� �� +. • ��#&���� %��� �+ � ��, �!��
�������� -��(.� / �0��� +1��$���
• �� %��2)��� ��3 � �, �!��%�����
• '� &� � �, �!���(�� ��� •%� )�� � ((.��� • %�&����� %�� ������ ������) �#���� ��� %�&��� � ��
����� ������(
� ����� ��� ���� ��� )+������� ���
��� ��2& %�6��7��� ������ ���:
8'�#$��)Good Will( 8 1����+�� ���� ��� �0�����
%)+ �� %�� ��� � ��9���� 9� ��� %�� +��� ��� �0��� ��
1��+�� �����
� ���� ��� :���;� ��*� � �& �� ����100 % :��;� ��
�� ��� � ��� ��� #+��� ��* � '�� ���� ������
�&50 % � ���� ��� %��= ���� ���.
� ��((.�2� ���(=�� ���!�� �� %� )��1.25.%
��(��� :0! +�� ���&� ���� %72.� �� (� �2& � �&� +.
0 ���� � �"� �8�/ ��� B���E �� ������ � %�.��
� ������:
!�� 3��' ��� ����� # $� �:; (� 0/� �%� !8 ���11988 ��SJD ��S� *S��%� (
�1�; � ���� ����' 2��� ���� C " ��1-� B�S�� (S� B����S � � #�< 9�%� ��� ���
��� \��� # $� ����1 !8 ��� �%�� � <�� ��,����� �: �S��� ���S� ( 3S� ��S ���
�� (� ���� 2�� � �? �� �� 9���"' �"����� � ���� �� �% �A�� 3��' ������ !8 G �� �%�
!� �� �,�� 9��' (�: � ���� 2� �� *�%� �,��� !�� 9 ���' (�"�
��S���' � %� � H�� C" !/�� ��� �$�;�� 9 ���' &�� 3��B�:� ���� 2�� B�" � �"��8.
� (�� �S �"� H�S� !��"� B�@%� ����� B�� ( S !%����' 4 %1�� ���� 4:�;' �$�;��
�;� ( ��. � �1�%� ��� ������� B �� �:; (� ��� �-
�,��� (� 3��5 � -�?�' � � !8 ��JD� ��1- ��� (�1 �S �� (�� � � � "$� : � !$J�
# �� ES� 3S<��� '� ��$�S;�� 2� - >���%�H�" 3�� *% � !8 �$�;�� �����9.
� �S �"�� �'�1�' !8 !����% �� B���� H�� 9 ��S�� 3�) *�%� (� � ��� .��) 3�) �$�;�� �S-� �� ���� �$�;�� ���) !8 � ���8� ����� �D �
������ � 8�1�� � %��� �= ����;�� H�S;5 ������ 3�� ��S������ � %�� �S? D � ����S��
��� �<�� � �-��. � �-� ���< � -�?�' *�� W�8 �"��� 2��
����10� �1�; �,� �<� �$<%5 b��; � %� ��
�$<%5� � ����� �$���� ������� !8 #���
����. 201 ���� ������ F1%�2 ����� 2,� � �"��:
20101 =��-� ���9���0 ��/��8�� =/%�-� ����
����� 2,�:
�S %�D� ���S �S -�?�' 3��5 ������ ��"� 2� � � O� !�-�� ���� 2�� � %�� ���$��� �S $J�� �S,% �7� *�S%� 3S�� 9� !�� ���� �S �? ���� 3�� ��� �%�� ��� ���� ��$�;��
��% ���� 2�8% ��S�� 2� � S< C " �%��� G��% �� !%�8% ���S���� .�S��� (�
3S%�5 �S"� !$J � ��$�;�� (��7 �"����� .������ �D:D �� ��� ������ 9�" ���� 2
!�� �$�;��� � � �� .�%� : ��S %����' �$�;��
��� ������� ����� � �� �� ������� � �� �� ������ ���� ������������� �������� ������ ������� �
104 2015 00: ا���د ��� ا�����د وا����
!S��� �� � JS<�� �$�S;��� #�S�� �$�;� ��S�� 2�� B�,?�� 2?% 3�� �� ��� ������
%�%���� �" �< �D� O��� !� !S���5 ���� 2� *�� �� 3�� G��%� � � � C " �%���� ���� 2
BS�8 (��5 B�@% (� � ��� ���� �,%� ') ��,��" F����� � �� 9�" 3$�� (��5 ���) ������
H�;5 *�%� �����6�� ( �S$��� �"1� �����6� �- (� (� ��� �"�%��� 4 %1�� ���� �,��S18 ���S"� � ��� 9�"� � ����� 4 %1��
��� �%��� B�� � ��� #�?�' (� 3�) �%��� � <�� 2�S �� ���$���� � ���5 ������� (� �����
(����' �$�;��� J<��11. � � %��<�� �8� ��� �����: C:D �%��� �"��
!�� � %����' �$�;�� 2� �� >��%�: [ �� >,%��!��: �$�;��� � ���" �D G%� � ��
�1%� � � �$�;�� (�� � �"� *%� B�� C " �S %� �� b��S; ��%�� ������� �1�%� (� ���S���� B S�� !S� .���� *�� (� >�% �
�$�;��� �"����. [ �$�;��� !�;�� B ��� >,%�. [ �$�;��� B����� !�;�� B ��� >,%�.
9���� B�;��� *�%�� 0�� ( � ;' ( �,%�� �S�� F�S����� � ���� �A:��� � �;�� �,�� ��� ���$�� � �;� ��? %1� �, �� !�� *�%�� ��%�� ��:S� 3S�� � �-�� ��$��� ��8�� �� *��� *�S%� B�S�� ( S�,%�� ( ��,� ��8�� �4 %1��
S� �S %����' �$�;��� �,/��� ����� ��S� 3 �S � 2 �S�� �" �S< � (�/ B���� �0��< F�S���� �S �;�� �,�� �S�� (� ��� � ��� � �S�� 3S� �� �S��� &�� E/;�� ��$�;���
(�S8 *S�� 9���� �����1 � "�18� � �,%� � ��� B��� *�%�� BSD � �� � � F��-' � ��
g��S�� �� �S�� 3S� �A:�� *�� ����� B����;� �S��� � S<� !��� ����"�� � ������ ���
���� 2��� 3%�' �"� 9�$��� . � ����� �8� � ����� :
9���"= ( �� �$ � 8�1�� ��-��� ��� �%�� ���" �O��S ��� >,%���S �S�5 #��� � #��� �$�;� ( ��S� #S $� ��S �S-� �� �;�� b���%� >,%��
% E� *�%� 4�$ (� ( �� �$� �%� � �,1997 . [� �� ��� �� �$�: �S �"� 3�� �� �$� &�� B����
�S@?"� !S8 (S � �%� � #����� W�;� �$;� ��S �S@?"�� GS��"�� O�� B��� �$;�� �*%� ��S� !8 9��%� � � � J� (� >�% W�;� �$;��8 �S$;� �S�� �W�;� &��1� 3�� ��� 9�� �%��
G�:; (� B� 8 B��� (� >�%� !�� ����;� �$; 2� -#��� !8 ����?� ��� !8 � J�.
[ � �;�� b���%� �� �$ : 3S�� >,%�� �� � �� � �� �$)VAR(12 H�1�� ����;� � ��� 0��� !��
�S ; ��� �� $�� 3�� A�% :���� �,D��" ( ��� (� 9�$� ��� �%��8 �����"= (� ( �� H���� �%�
"� *�%� �S,��"� !S�� H�1�� ����;� B�" � � B� � ��<� �:; *%�):���� ( ����"h1% ) ��S��
��D99%( �S� �$� &�, ���� ��� �%�� ��� �-� � �%� (� � �1996 � ��1") #�$ 3�� ����� !�� �
!S8 A�5 H��S�� (S� � ��� ���� 9�$�� ����� G< �?1 �,� $� �1"% *���� �*�%� 3S�� � �
$�<%� � ���� *�%� . � � � D4�� �8� ��� �����: ��� ����� �A��
� � JS<�� �$�S;�� �S �� 3S�� � 6�� � %�D�
�.� . ����� �� � � &�. � �� � ��
105 2015 00: ا���د ��� ا�����د وا����
*�S%� G��� !�� ��,�� �$�;�� (� ������� ��S� 2��S @�?�"' *�%� 3�� (� �,��� !8 &�S� 3S�� ������ ����;� (� �,� ��"� W�;
�$�;��� � � %����' �$�;��� ��%�� ��"� �� �� ( *�%�� ( � >��%� �D:D ��� �%�� ���" ��8 �S� � $J�� 9��$�� ���� 2�� � ���� �, �7���
!� >��%�� &��� ��$�;�� (� .�%�: [!���' �<6�� >,%�: B�S >,%S�� �S� #8�
�"� �<6� 3�� A�% ���� 2�� ���$�� 9���" ��� C:D �;a �;�� !���� ��� �;�� !����
�� B�:� ���� 2��� ��1�� B� C " ��%� ���D ��% !8 �;�� !���� 9�/ �1�"�)�?� (
S ��� �%�� �- (� ��� �"� B� !���15.% [ O�� ��� >,%��: �S����� �� �$� &�� 2 ��
���;���� #�$�� ������ 0 �%��� ������� !S8 �$�S;�� �S,���� ���� 2�� ���$�� 9���"
�� � � J<��� �S���� �� �$� &�� ( (� B��� 3 ' �;�S� !��S�� ��% ���D ���� 3�� �/ ��S"� 9S�" ����� B ��� *�%�� 0��� �,%
���� )���� $�$; ( �S%��� �D (� � !���������$�� 9�"�� �!� ��� �<6�� >,%� (� 2��
��<6� ��� 3�� A�% ����) !��S��' �;�S����� ��"�� ( F���� ���1� 4 %1� B� C "
���� ��"� 9�" �$�;��� )����;� ( !8�1�� ����;� 9�"�)����%�� (������ � 8�1��.
�S,���� ��S�� 2�� �S �? ���$�� 9��"�� �S1�" � 8�1�� ����%�� (� .�% � �$�;�
9�/ ���� 2�� ����� !8 �<6��)�� ( C " 2�� ��S�$��� 3S%�' �"� �� �,����� (�
� � J<�� �$�;�� �,���� B�:� ����.
[ B����� 2� �� >,%�: B�S�� >,%�� �� 9��� �S��� �� �< ��� �,� (� !��� �� � *�%� �S,�� ��� 4S1��� !���� H����� 3�� �����
�$��� �S �"�� !S�;� 9��� B�;��� � ����� � � � JS<�� �$�S;��� *S%� F��� B�" B ��� �S,�,���� B�:� !� @%�� ���� 2�� 9���"� #�S$� (S� ����� �D �,%7 �� �$� &�� � ���� � ��1"' �,��%� 3�� *�%� ����� C " �����
B�;�S�� C " ����� ������; 3�� � %�� &�S� ��� �$�;�� � ���� ������ >�� (�/ ��%� � ���S�� �,� ��� � �' 3�� � �-�� �$��� ��8��
�,���� &�$�;� 2� - 3�� *%�. � 0����� 2�� � �"� ���� C��� ������) ��/�%
Mc Donough:(
���5 (� (��/ 3�) 4�,� � %�D� ��� � -�?� ()�� !8 (� � *�%�� �1�;� !S�� �$�S;�� H��
(�S (�S *�S%� 3�� F�?� C " ��,,��� ��S�� 2� �S-5 3�� O��� ����� �,������ �S %����' �$�;�� �/ � $J��� 9��$�� !�-��
)FPRC ( #��� �$�;�� )FPRM ( � J<�� �$�;��)FPRO( &�S� (� � %�D� ��� � -�?� ��� �-� �
B�� � �� ��% �������Mc Donough !S��� O���� �� � (� � (� 9� 8% !����� !��:
20102 � %�.�� ���9���0 � ����� �������� � ��9
��� � -�?�' � %�D� ������ �����2 �S����� 3�� *S%� *:�� ����/ 3�� � 6� !�� \���� (� B�"� ��8� G������ �A:� B ��� �� �� � �;� B@%�
��� � ��� ����
! � �"�#� ��� � ��� ���$"�� *12,5
+ �"�#� ��� � ��� ���$"�� ��'(� � *12,5 +)���*�� �"�#� �+��� � �,��
≤≤≤≤ 8%
��� ������� ����� � �� �� ������� � �� �� ������ ���� ������������� �������� ������ ������� �
106 2015 00: ا���د ��� ا�����د وا����
�;�� �S����� &�S� ��S"�� �S,,�� !�� �$ 3S�) O�6 ��� � � ?%��� � ��� ���= �� ��6��
� �;�� ��-�� B ���. \��S� �S��� 3S�� &�� ������ � ��� �%����
!� � ����� ���� ��: � *�S%� 3S�� �S %�D� ���S ����� F�?�
3S%�' �"� #�?� �A:� ��% @�?�"' ����/� �� ��� �S%��� !S1�� *��� ����� 2�� �A:
( 3�� *�%� C"� ( -���� �� ":1� A�$�� �S �? ��S ��� 3%�' �"� (� � � A�� @?�"� 3%�' �"�� @?�"� !�� *�%�� ��%�� ���� 2��
� *�%� .�/� A�/ !8 *��� $�8��,�� . � � �;� ��-� ��@%� *% � H�� (� (� 9� � *S��� �� $� �"'� ���� 2� � �? B ��� ��
GS�$;� *%� �,� F��� !�� �$�;�� A�/ !8 *S%� H�� (� ( 9� *�� # �"��� �� ������ 2�� ES ��� #S��� �� 8 �� �� �"/� � �,%�
����. � �S �? � � �;�� �� � ����'� ��� ��� B ���
%� A�8� H�� *�� � ���� 2� 2� ���$�� *�� �-�� ����.
� !S8 �;�S�� �S �-�� �$��� ���"� ( 9� ���� 2�� F?;% ( (�� ���� "�� �� � �"�� ���� � B�� 4�, *��� 9��$�� 3%�' �"� (� 9S��$� ( 9S� �� *�%� H�� �$�;�� ��� �A�SS�' ��SS;�� *�SS%� �SS �-�� �$�SS��
�:� � " "1�� ���� 2�� ���� @?�"� B� � ���A��' &�� ��<� �-� 9��$��:
� *%� 3�� ��-�� � �<�. � ( ������� ������ L��' E8� � ��.
� 2��S� � 8�S/ ���1� ���� *%� (� 9�$���8 ����.
20103 �.��.�� ���9���:� ���� � 8��(%��:
�) ������ &�� �:; (� ��� �%�� 4�,� ( �"� 3 *�S%� !S8 �:S1�� (�S�5 ���� B ���� A�S% 3S�� *�S%� ������� � � ���� �i<%��� �S1%� �8�S�� �S@% A:��� E� �% �� ��-:� B ��� 3�) �D��D� ������ 4�,� �� �#���� (��5 � 8�?S<� ���� � ��� # �$ (� #��� $�/%)
L�18= � ����13. (� �%��� 9��$�� L�S18 �S�� � *S%�� (� �
4�� ��"� ���' 2��� �- (� ������ �"/� ��S,���� L�18' W; �� 8 *%� � � �����
A�'� !���� � ���� �1�;� �������� (�14 � � �? �� �� (� L�18' (� � �� �%��� L����� �S�� ��� �S,��"� &�$�;� � ��%� ���� 2��
����� � ��"�� ( �S �� G������� G��1 B ����$�;�� E� ������� G�� � ����� ��11;��.
'��S< �SD B��� L�18:� ���@% �%��� L����� ����� ���� �S� L�S18Q� !��S,%� 4�,� (
� 8�S1�� �������� *�%� .�� 3�� E �<�� B S �� (S� #��� !8 ( ��<�� ( ��� �� ���
������� !S�� �$�S;��� �S1�;� � S���' � 2��S �,�-:�� �,��� � ? � *%� �,� F���
����� O�� ��5 L�18= ���� ��� � !%� ��� B ��� (� � < �,����� ������ 3�� *�%� �?" � S���� �1%� � -��� � $�/%' � <� *���
��S/ !������ !8�1�� .�$�� !8 ��D� � ���� ( �S � ��� *�%� 9���� �!8�1�� .�$�� ��:�
�.� . ����� �� � � &�. � �� � ��
107 2015 00: ا���د ��� ا�����د وا����
(S� *�S%� ( �� !8 ���� ��� ��-�� ��� �� ��� ����� # $�2 �� �� �� �$15.
202 ���/� ��8� � ���2 ��&/��� �/ �� �/�
� ������:
M�S/��� ����%1� �D � (� � 8�1�� ���%1� ��� S� B@�S�� @"�S� �S-� ���� #� �� �$�;��� &�
3S�) �8�S/=� � /��� �� ��� ��%�� !8 �$�;�� !S8 ����S<� ���$�� E� �1�;� ��,�� $ � J� ��S�� ����/ 3���� ��� �!8�1�� ���� ���� &�S,� � �-�� ��,�� 9%�� (� ( ��� B,?�� ����� $�/� E/�� � � ��� ���$�;� �1"� ���$��
(S� 4��S1�� � ��"� ����?� �S ��"� �$�S;��� �������.
M�S��� M��� � 8�1�� ��-��� ��� �%�� ��� �-� ��S/� CS " *�%� 3�� ��-�� ��@%� # �%�� �S�-��� �S ��� � �S�� ��;� �� 1�� �%��� W�"�� ��, A�/�5 ���� !8 #$� � 8�1�� � 8�S1�� �S�-��� BS@% E/� 3�� ���� "�
� 3�� 4�<=� !8 �����' # �"� 4�, *�% !8�S1�� B�S@%� �A�S? (��/� !���� B�@%� ���S$�� ES� BA�S� �S� ( ����� � ��"� � ��� ���� !�� � ����� �������� �'�"��� M� �S�� 0S1�� � �"�� ���"� 3$;�� ��-��
�,�� B6���� B���� ��� �8� 3��� � ���. ��� ��$ (�2 �S��" �SD� C:DS� &��� �
��S ���� �S��� �SD�� !�� ����� (� ���� �� ���S ����� ���� ( � '� � ���;� ��-�� B� �- �D:D� (� �' ( � B� � � ?%�� ���� � %�D� !S���� �S ?%�� ( � ���� � <� ��� ��� ?%�
���� 2 � (� 4�� ��� �� (� ( %D � �"�� H���$�� ��:��.
���S ����� �� � �-�2 ��S$ �S������ #S �"�� ����� � 8�1�� �$�;�� ���= :�� �� ��:S�� �S �� 3S�� � 7��� !���� �����'
� ���� � � ��� 9%��� 3�� � 8�1��: � 9� �,� $�"��� �$�;�� �-��� B�@% O� (
�� ES �� � �"� 3�� B�� ( �S,���� �$�S; !�� �$�;�� .����� ��� � � �"�� (�8 !������
( -���� *�%� � ��6�� ��� *�%� G���. � *�S%� H�� !� @%�� ���� 2�� ���$�� $�
�S?��;�� �,�$<%� �,�� ��� (� ����%� �$�;��� 4%S1� ��S ���� *�� �%� � �� 8 �@%� FJ
*%� � %� � (�/ � %� �� &�� b��; �. � ��� ��$ !$� 2 �%� *�%�� ��"�� ��� ;
��? %1�� 3�� ����� 9 ��� �,%� ���$�;� � ��� �S �;�� B@%S� �, �� ��8�� � *�%�� � �;�� �'� � ��? %1� ����� 9 ��� � *�� 3�� ������
� ���;� B ���. � � !� � ���� 2�� B�,?� 0 /�� � �!�S-��
� � ��� 2�� *�%� (� 3�@�� � ��J� @?�"� !S� @%�� ��S�� 2�� ���$��� 3%�' �"� (�
� ��"� H���� ��� � 4�,. � �D � �$�;�� 4 %1� � ��� ��� �%��� ����"
� �$�;� #8� ��15 ���8 � ��� �:; (� �-� �SD � ��15 4 %1� � ��� ��� �� ��,%� .�%
�" �S �"� !S8 ���S1� (S� B��� 3�� � �� ��S15 �$�S;� ���8 2� - B� � !�� � ����
�,���� 3��.
��� ������� ����� � �� �� ������� � �� �� ������ ���� ������������� �������� ������ ������� �
108 2015 00: ا���د ��� ا�����د وا����
� ��S�� "� 3S�� ��S���� ' 4 %S1� B� ��S� (�S/ �� �<�� *�%� 3�� ������'�
!� �$�;�� 4 %1�� ���8)�?1% �20% �50% �
100%� 150%� 100(% ��S��6� B �S�� 9S�" � ����� 4 %1�� �S" ���"� � ��� $��<� !��
3%��. � �S �;� ��@%� *% � H�� �8�� (� ����/
��@%5 &�� (� *< '� G������ � �? 9-�� �� � BS�"� M�S�8� �;N *% 3�) *% (� �?��;� (� ��
G����� B�"� *%�. � 3S�) *�%� E8� � 8�?<�� L�18Q� B�@% �8��
9��� � B�1;�� ��15 ���) ( �"� B����' 2�� �S �? ��S �� B�� O�� ��5 �A:��� ��D
� �-�� ������ � ���� ����. �S ���� ��:S�� ( 3�� ��� �%�� � 6� � ;�
' � ��@%� �$�;�� (� �"�� !8�1�� B�@%�� B� �S�%� �, �� ���� 2�� � �? B ��� �:; (� $�8 �$�S;�� (� � � � �- ��� �8�� �:; (� �/ !8�S � B����' *�� � ����$��� ��������
*%� ��� �. +��.�� ������ : ���� ������3333 � �� ����
������ ������� �������� ������� � ���" ���3 " ��8 �� �A�� � ���� ���+�
��D� *�%� (� � ��� 2:8) �� �1�; �� ����� � ��� �<8 �� ��1-" ���2 " B�� �� �,� ��" !8
!,8 � �:�= 4��1��� ��%��� �M:1� �, � ��� ��� 3�� ���5 *�� �� ��� M� D �D7�� B� 3�� W�"� B� *��� �H� � � �J� *�%�
&�� �D� ��1) �, � ���� ����� �,% �� � ����!����� H����� 3�� � -�1� �,� (� � ! .
301: ���/� ������ =�9 �� �, ��� �& ����2
) ���� ��8EIII:(
�S���� 3�) �� ;5 � ����� � ���� ���5 ��8� �S ���� ��� �S<��� �S�@%+� ����S<� �� ��
!8 !�"�� H����� 3�� � 8�1��� ��S��� �S � �S���� �S�%�� !���S� H����� 3�� *�� �
� ���� � 8�1�� ������ . (S� � ��� ���- �-� A��h � ������ � �"�� �1�;�� � ���� ��� ,� �S��5 9�S�� �8���� ����< �: �"�� ����� �S��$�� ��":S1= L�S�-� ��;� (�� ��
� ���� ��@%5 ���1 � ���� �S,���� � 8�1�������+� �/�� �-�.
$��% (� �: �"��� ������ ��,@� �B�� � <� ��$�S<%� � % (� ���� �"��� ���< 4�/� �� ���D�� � � 3�� �,%� �� 8�1�� ��������� ������� !8� ��$�;�� � ��� ����D��'� #���
������� !8� ������� � %��� ����)� � %��� ���) � �"� !8� ��$�;�� �� �" *�� !8 �� �$�;��
����D��' !8 �� ���. (� ��/ � ���5 �,�% !�� � ���5 ���5 (�� ��S�� 2�� �, �S� (S B� 4��1�� (� � ��� !S��� �,��;� !�� �$�;�� � �/� B��� !8� � �S- GS�-��� �%� �� � D �-�8 �,%� ��"' ( �
���5 . � S���5 \��S��� 4��;� *< : ��� ����2���� 2�� � �? �������� �.
� %$�� � �-�� ��� ,� ���� �#� �� � � �� �% !8�S1�� ���� � ���� ���- � �$�� � ����� ��� !8 B,�� �D �" � ��� � ��� E/�� �� ��"�
S� �����1� ��"� 3�� ���- �D � 4��1�� � �SD � �S� �$ 4��1�� �$�;� � �/� � �"�
�.� . ����� �� � � &�. � �� � ��
109 2015 00: ا���د ��� ا�����د وا����
�S� !8 O�� - ��� ��� �%��� (� �-� �� ���< ��S�� �: �S�� A��hS �S��- C " ������
SS� C:D� ������� 3�� � �����» ���S2« � �� ��� �� < ��� �� � ���� ���- ��1h ��D��
G� ��� ��»���3«. �� � ��8 �: 1?� �D � � <� 3S�� �: ����
(� 3��5 ������» ���2«!� �� #8� �: *#��� �$�;� ��$) 3�� �� J� *� %��� ��$) 3�� �� J� * ���7 4��1�� 3�� ( 8�<�� B ���� !���
9S�" ���� 2�� ���$�� ��A:�� � ���8 �D �4�1� � !8 �$�;�� � �/�.
* ���S �� ����� 2�� � ��% ( �"� ��S$� �" ���- O�� � �,� ��% (� (�" C " ����� 2�� W�S1��� ���S�;� W�S1�� 3S�� *�%�
��<� ���8 �:; ����1� . � ��� B�,?�� � ����% C " !���5 ���� 2�� ��%� � 3��:
[ ���� ��%��2 $S�8 �D�� � ���� B,�5 �%� ��%2%3�) �D��D� ��� !8 ��?�� �-� � �S�%4.5% �%� (� A��2013. [ � $� �" ��% �8�/))Volant de conservation(
S ����2.5.% [ (� !���5 ���� 2�� ��% E8�4% 3�)6.% [ (� ���� 2�� ���$��� � %�� ��%� ����%8%
3�)10.5 % �$�;��� �"���� ��15 (� ��% �(� A�� �7� ;2019.
��� #� ���01: ���� ' � �%����II �����III
����� 2,� ����8� )�8� ���� ������� ���-� '� ���%�(
� ����� #1�-� ����-� ����� 2,�)T1( �����I� ����� 2,�
� %�� ��%� � 8�/= ��%� Volant de
conservation
��%����$��
� %�� ��%� ��%����$��
%�� %�� �� ��%����$��
�* +II 2% 4% 8%
�* +III 4.5% 2.5 7% 6% 8.5% 8% 10.5%
Source: Jaime Caruana ; Bâle III: vers un système financier plus sûr; 3e Conférence bancaire internationale
Santander Madrid, le 15 septembre 2010,p02 . a partir du site d’internet :
www.bis.org/speeches/sp100921_fr.pdf
3[2: ���� BJ4%03: � -�?� ���1 (� �%�'' ���3 '' .���� 9��
( ���� ( ��6���� � � ��� *�%� !@8�"� A�/�+� ( �D���27 � ��� �� ��� �%��� ��,
!8 � ���� �� ���� *% !8 �%��� ��� !8 *��� !8 � �� ��� ��� �% ��12 ��� �)���� (
2010 ������ A���� (� �, �� �-��1�� ��� �
� �� � ��1��� ��� � !8 B,����� !8 ( �<�� !8 � �%��12 ��8�% !%�D� ( �<�2010 �� _
� (�"�$ � �:�= � 8�1�� A�; �'6�� *�%�� �� ��� � ���� &�� ���:� H�� ��" �� $ E� 9��%� �� �,� �$� � ? � �� �:�=
*�%� &�� ���.
��� ������� ����� � �� �� ������� � �� �� ������ ���� ������������� �������� ������ ������� �
110 2015 00: ا���د ��� ا�����د وا����
3 2 1 : ���� ������03: �� ���� B�� �D��� ��� �%�� �, �� ���- !��03 !� �� !8:16
� ���� 2�� ��%� 3%�5 �"� �� ��� E8� !��5 �� !$� �"' (�2 3�)4.5 ������ !8
B,�� (� (� � �;N !$� �" ���� G �) 4 /�� G��% � ���2.5 ��,���� ��15 (� ����� !8
��� ����5 �,��� !8 G��;��' � 8�1�� 3�) �1 .����� ��� 7 ����� !8 .
� ���� 2��� !����= 3%�5 �"� 3�� @�?"� ��� #��� !8 �� 8% /h� ����5 !$� �" �8�
�� E� 9��$��� 3%�5 !����= �"� 01 �� !$� �"'10.5 ����� !8 .
� ') ����$��� &�, A�8��� � 8�/) � ���� � �� � D !8 � � ��� *�%� (� �D� !���� E-�� (� � �? ��% F�8 (� �% �� � ��� ���� (�
*�%� 3�� ��?��� ���� 2�� �� �� M'�� () � � (� �� ' �"� �� ���� �,%�12% ��� �%�
M��% �, 8 � �:�= *�%� F� ��� �-� ���%� 9����18 ��20 �%� "� ����� !8.
� .��<� ����� L�$ �%� ��� �%�� ���� ���3 �� ��� &��� ���$�� ������ ��� � 3�)
� ��� ���5 (� ��� �� # ���� � ���� !�� � � ���� ���5 !8 *�%� (� � D � �$I�� !�� (� H7%� !8 � �:�= *�%�� ��� ;5 � ����� �� �� (� �� !8 �������� ������ ' �,%5 ��
# ���� 4��n .
� �� !8 ( ��% ����� �� ��� � -�?�' �"��-�����:
� ��% 4��o�� � 1�� H��� !8 ��5 � $J� ��� �� �� ��15 ��% 9�"o�� ���� ��
B�" 3�) *%� �, @?�" !�� ��?����30 M��� G���� �" �,���� *��� �G �� � ��%� ���8��� (�
M� �� ��� �� (�. � $����� H��� !8 � � %� ��� �� 2� �� !%�D�
������ ��� � ���� � 8�� �,%� 4�,�� �� �$��*%��. A�? �� !8 ���1 ��� (� � �:�= *�%�
(� M:1� !%�� �,�@�� (5 ���$��� &�� � ��� �� F��8.
30202: ���� �� �"� �� ��� D��03:
���� (� 0���� (� �/ �� �� J� �D:D *��%� B ��� !8 *�%�� ��%�� ���1 �D � ��5
�� �$ (� � ������:17 1. � 4�� 2�� (� � � ��- 3�) *�%� b��"
���� . ���3 � < �� 4 ��� !8 ��<�� 4������ 2�� . ��% �� ���� 2�� 9���" B� �
�$�;�� 9�" ������ ��15 ����- (� � ��� � ���� ��� �<� F��- E �� ��<�� !���
���1� � ��� ��� �� F���� F�� E ��<��.
2. D� ��� � �� 4�� !8 ��� �� 4-�� 3�� �D�� �D � *�%� ���� � 1�� H��� 3�� *�%���5 �� 1- ���� #��� #:�) B��� �%��� .
��� �� � $J�� ��% �� ��� $�/� E/�� ��15 (� *�%� (��;� 2��� 3�� 9�"� � ��%� ���8��� 3�� M������ ����� � ���� ������
���8 �:; � 8�1� �,��� � %��30 ��� . &�� ��15 � �"� 3�� *%� ���- 2 �� 4�� ��%�
�:; ��% 3�)30 (� ��%� &�� ��� ' (�� M��� 100%.
�.� . ����� �� � � &�. � �� � ��
111 2015 00: ا���د ��� ا�����د وا����
3. (� M���$� (� � �� ��� �D 5 �$�%� ���� �,��1�� �,������ ( �/8� #8�� # �"� *�%�
� 8�1� ������ � ��� ��% B�;��� .��" B� � 9 3�� �������� �"���� � ���� �� - ���� ��� 3%�5 �"� �� ' C " � ����� 9��$�� g���
��% (�100%.
303: �.&. ���� � �"� � ���-� �������:
� ���� ��JD� ��� �� ��� ��� � -�?� �A�� ��� C " ���%� !8 0< �� ���� C��" ��" !8
� � -�?� �%�/� � �% ���"� ���; �D:D ���,%�:
,0 �(�, B���� ����� 2,� '� =�9, ����8�:18
L���� �%�� ��� (� B� E8� �"� 3%�5 (� ���$�� #��" �( ������ ��� 3��� �� <� 2��
���� O�� ( � (� �����;� 9���� (� ��%� � ��"� !�� g��%2 3�) %4.5 (� ���$�� 2�� ���� ���? 1 !�� ��<� #��" ( ������ F��
� ���� ���5 ���6�� H�;5 pA�% 3�� � ��� �����1 4�� B� �,�8� (� %43�) .%6�-� �8�/� ��":1= M���% M� �� 2�� (� ����
O�� ( � G� ��� ���5 � $�"�� � 8�/= @?�"� G *�%� ��% %2.5��:� 3�� �"� 3%�5 9��$�� ��@%+� M��8� � ��"� 3�� (� (� �
(� #��" ( ������. () F�J� (� ���5 � $�"�� ���� �� )� ��"�(�� (��/ @�?�"
������ *�%� � ��" ( � G��;�� W�1��' ����;� �:; ���8 ����5 � ���� � ��1�-'�. �� �� (h8 �"� 3%�5 9��$�� (� 2�� ��� ��?�
12��� ��� � ��"� 4�� (� ��%
%8.5 )%6 2��� ���� ��?� 1 � %2.52��� ���
� ��"�.( 4��� ��% 01� !����) ���$�� 2�� ���� �� # $� ��":1= �"����� %10.5
)�� !8 *�� 2�� ��� (��5 �� � ��"�( ���� %8����� �� -�?�' !8. ��� �?< �5�� � ���� !�� �D�" �;6� (�
�� <� !%�� H���� ���� (����' !8 �� %� � *�%� �1�;� �� ���8 (� F���� ��% H���� ��� . L����� &�� ��":1= W 1;� 2�� ���
�!$�"� ������ ����� 9��� ����� � ��1�-' !8 ���"%0[2.5% (� #��" ( ������ �� (�
2�� ��� �;N / (� W�1�� ����;� � < B�� 3�� (� B� # $� *�� ��8� � �"�� 4��@�� � � �� .() F�J� (� W 1;� 2�� ��� � ��"�
������� ����� ����� � ��1�-' �� # �"� 4�,� �D 5 �D���� �%�1" !8 � ��" .�$�� ! %� (� ���8 $�8= !8 ��% (����' !� � .4��� �� ��(� 2�� ��� � ��"� �� ��� $�8 (� ���%� *�%� $�8) !8 ��% (����' >�% G%� !��%�
�$�;�� 3�� H���� B�@%� G��� . A�%� �G �� G%h8 (� �� "� @�?�"' ���7 � ��" ������� ����� ����� � ��1�-' (� ��� O� 9�� ��
����; 7<%� 9� F�?;% ���� (����'� 4��� B� ��;�) ���� � ��"� ��� ��� �8�/h ���5
�� $� �"' .
��� ������� ����� � �� �� ������� � �� �� ������ ���� ������������� �������� ������ ������� �
112 2015 00: ا���د ��� ا�����د وا����
������02 :8���� ����� 2,�� ����� 2,� ����8�
' ������� ����)����� �� ���( �<"�� ��� 2,�1 ����� 2,� �����E
=%�-� ���� 4.5% 6% 8%
8���� ����� 2,� 2.5%
=%�-� ���� +,�8���� ����� 2 7% 8.5% 10.5%
� ����� ������� 8���� ��� 2,� ���� 0% 02.5%
������ 0 � ���� �� ���� *% . ��� � �� ����� � ��� � ���� � � ��1�-) C�"� � � ���� !"���2010
������03 :� ���� #�$%�� =�� ����� ����� ���� ������ C��3
���%��� 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
' ������� ���� '� ����� 2,� ���%� =%�-� �� 3.5% 4% 4.5% 4.5% 4.5% 4.5% 4.5%
8���� ����� 2�� 0.63% 1.25% 1.88% 2.5%
' ������� ����� =%��� ����+8���� ��� 2�� 3.5% 4% 4.5% 5.13% 5.75% 6.38% 7%
� 2,�� =%��� ���� �<"�� ����1 4.5% 5.5% 6% 6% 6% 6% 6%
����� 2�� ������� '� =%��� ���� 8% 8% 8% 8% 8% 8% 8%
����� 2�� ������� '� =%��� ���� +8���� ��� 2�� 8% 8% 8% 8.63% 9.25% 9.88% 10.5% Source: Charles Stewart, Regulatory Capital Management & Reporting:The Impact of Basel III, Risk Strategies for Basel III
Compliance & Beyond Extracting Business Value from Regulatory Change, The Institute of Banking, Riyadh, 30
November, 2011.
4�� G%� @":% &:�� ����� (� B� ����%' ��"��� ���$��� �� ��� �:; 8 ��%� �� �$
�� � �� ��� !$� ��-� � 8� *�%�� ��� �� 2�6� �,���� # �$ (� A��) L��5 E��� 2�� ����. C 0 � ����� ������� �4?�:19
2� �� � ���� ��8�� ���� �<6� ��;�) �$�;�� 2� - 9 ���5 �� !�;�� ��$Q� B�� L��%� ����' !8 �;� � %�D� ��� � -�?�' ��8�
3�) 3��5 ������ !8 �� ��� �������Pillar1 (� G �� �1% ��� ��8� ���� 2�� ���$�� B���� ��8�� ���� �<6� (� �� ��D:D ��� ����� �A:��� A�%� � ��� ( � � 3�� ���� 4�� � ����
*�%� B�@% !8 ����� . �%������ � ���� �������
�� �<6�� �� � 1�?� (h8 �, �� ��8��� (� 4� ��"�� �������� *�� !8 �� � ���.
O 0 � ��9� � ����� ���4���� �8����� '��<�� �8� �
� ����� ����-�� �% � �� ���%� 5��4 B��9:20
� $J� 3�� ��"�� �� �:; (� ��� �%�� ��<������� �/����� ��,�� �$�;� (CCR) ��<�%��
�� ���� (� ( �� ��%� � ���� ����<�� 3�� B �� ����) (� �S���%� ����;� �S $J�� *�� � �S������ ��S��� 6/ 3S�� �S ���� ��15 ���� 2�� ���$�� B ��� �:; (� #��� !8� %�D� ��� ����� !8 G �� (� ��� � � �"% .
' !�� ������ &�� 3�� F���� *�%� (� ';7�� ��"� �� %�� (��"� !8 � (Hedging) � ��?�
� � F ?;� (� G����� ��� � ��1�-' �$�;���
�.� . ����� �� � � &�. � �� � ��
113 2015 00: ا���د ��� ا�����د وا����
9��$�� ������. ( � ��� B�� 3<;n � �%�� E�<� (� � �"�� � �� � �"�� �$�;��
� ��% � >��%� ����� B�� 3�� *�%� ���
�$�;�� ���=. �0 ��� ���:
�"/�� ��� � ����� � ���� ���52008 (� !���� B�@%� ��� !8 �� � ��� ��� �� ��7���
�,��� #��5� !����� !8�1��� . A!<� �� !8 �,��� A�) �:; (� ��� �%�� G��� L���� C " ���� ��� !���� �� �� 3�) ��1��
( ��% ����� . 4I��o�� � 1�� H���� 3S��5 ��%��� �� � $J� (LCR) 9 �%� 9��" �
*%� �, @?�" !�� ��?���� ��� �� �� ��15 B�" 3�)30 GS �� � ��%� ��S�8��� (� M��� .
M� �� !�n *%� ��� 3�) ��%� &�� 4�,������ ���$ ��" !8 ��� �� ���� �" . ��%� ���
!8 � � %� ��� �� 2� �� !,8 � %�D� H���� �$�� $����� . �8�� (� �,%� 4�,��
4�1��� ���1� ������ � ��� G�$<%5 (NSFR). R0 ������ � .J�� �( ����� 2,� �����:21
2��� ���" A�%� 2 ���� (� ������ B��� ��-�� !8 �,/ ?;� ( � � b��� ��-�� !8 ���� !8�1�� B�@%� ����� 3�� @�?"�� ��� %' #��� ��1�-' 3�� $�J/� *�� ��DN 0 � �%�� B���� �� �,� ;/� (� '� � ���� #��5 2� - 9 ���� � �$� !8 �������� > ����� ��� �,��� 3�� A�%� ����' !8 �;5� ��11;�� � ��?� ����;� � �"�� ��-���� ����;� �'���"
����� � 6�� � 8�?< �D � �"% � D7� �-� �"%� �
)� ��� �� � ��" ( !��"� b���%� (� ��1�-' 3�����"�� ����;� 3�� ������ ��11;�� 2� ��.
304 : �������� ������ ������� � ���
�������:
.�-� ��D G 8 � �% O�� (��� � �� (5 G��� �� ��� � ���� ������� ���$/'
' �1� 41� (� ��� ��; �� :8 ���$/ B�8 ��-5 3�� �"� 9�$/ .�-� (�� (���� !8 E�� O�� �$;� �,� �" E/� B���� E $�� ���� ��� ����%' � 1- !%�� 4�@ G< � ��� ( %� H�� 3�� ���" !�� � ��1�-' !�� ���5 �D) 3�� �� ;5 ��%�� &�� B����
��� (� ���% H� � ��� ����6�� ���� # ���� E ��� � ��1�-' .�/�5 3�� ��D�� : �"�� � %7�� ���� 9�$� ��� �����?�� ����� *�� (� B�5� �b:�� #�$� W ;<��� ����� � ���� � ��1�- \��� W:;�� 3�� ���� � � �,���?� �,� ���- A���) !8 B���� �%���
�$� ��5 3�� O�� ����� ����� !��� B�@%� � �<�� \���� &�� G �� 0�� �� ��� �� ��� �A�? � ���� �$ ��� \��� �� D� �, �� �1% !��
����� (���� B�@%�:22 • (� �� E � ��% ��� !8 $�8= (� �"�
�, 8 4�1��� �,� ����. • 3�� ������ g 1� ( (��� C�") 3�� ����
��� � ���� g 1�� ����;�� 0�� !8 � ��<�����D� ��% $���� � � ( �� 3�� !%��.
• '�� �D � E8��� ����� ��� )� O��% B�@% A�%������.
��� ������� ����� � �� �� ������� � �� �� ������ ���� ������������� �������� ������ ������� �
114 2015 00: ا���د ��� ا�����د وا����
• ��� � �N (� : � 0�� ���� � �N B�;������?�.
• ���) !8 ������ ����8 g 1� ���� � �$������� ' ��,� ���� �$�;���, �� �%���� �, �.
• '��� �A�? �D � !8�1�� !��� B�@% A�%!� �"� ��1�-'� �$���� ������.
• � ���� #��"� (��/� ����� �� �N ��� )( % ��� ��/� #�"�) B�� E� ( /�����.
• $�/ E/�� � ���� #��5 ��� 0 "1��, 8 ( ������� �� ��� � <��� ���"�.
• � �"� � ���� ����6�� $�<% !8 � 8�?<�� ��-:�� �� 4�$5� �,�-:��.
• ��� � �?� O��%� B�@%� � ��� !8 ����� # �"�� #��5� �:����� 3�� ��-��� !�����
(����� ��%�. S�� B��"�� 7�%��� � �&�I� '� � ��� " ����3"
�:�= *�%� #$� ! �� �� (�"� () � ��� �" ���3 " ����;� 2��� � ��� � ��� (� !�
��� � !8 ���" � ;5 �� �� �:�= � ���� ���� �� $ E� � ���� � ���� *�� E �$� � ��� E� M���� ��8 �� � �!�:�= !8�1��
" ���2 " � ��� E� *�� ��? 4�� � 5�8" ���3" �� � � &��,� 3�� ( � � (5 �� ����8
����1 !�� � ����[ (� � D 4�1 �� �-��� �,��� ���5 [ # $�� ����� �� �
*�%� ��� !�7 �%�� �� �:�= *�%�� ��%�� !8 ���� � !8 � 8�<= ��$���� � � ��� � ���� &�� !%� 3�� � �:�= *�%� ���)
�� �;� ��� @%�� ( %�� F� !8 (7<� �� �� � �:�= ���� [ 4�+� �� �- !��[ �D�
��� �� (��5� (����� ( �"� . �� � ��� � ��� M� D � %�� �� � !,8 ������� ���"��
"��� " � ��"� � ��� ��1� �,%5 �� ��� 2�� � �? �D� ��"� � ��� 2 �� �� ��<�
3%�n !�� ���� �� ���� ����;� 2��� �,� � ��� !8 � �:�= � ����.23
4[1: B���E '� � �&�I� 7�%��� 3�� � C���,
���� � ���� ��� ���03:
���� �� ���) (� 4�;�� ' � �:�= *�%� () ��� �%�� �, !1�� !�� �,���) � ��� (� ��%)�
� ;5 �,� < !8) ���3(E� BA:�� �- !�� � �D � O� ���� !8�1�� ���� . � �:�= *�%��
(� ( � !�� ������ ��15 *��� �,%� 0 "1 ( �� �� �:�= *� 1�� ��%� &�� �, !$J� &�� �� $� ��� �%�� (� 4���' 3��� (� $�<
�?��;�� ��15.. 24 4[2: ���� � �"� ��.,03 ������� 5��, =�9
�I� 7�%���� �&: ��� �%�� � ��� (� ���?��' ( � 03 � ����
���) !8� �� ����� � 8�1�� ����6�� �%� �!8�1�� ���� !8 ��,� 9%��� F�:25
� : ���� �� �"� �� ��� E03 : 0 ��� �� ���) [ �� <�� �� �"�
C : ���� � �"� �� ���03 : [ ���) B6:� B�� *�%�� ��� �� !1�� !�� � ���� E� � �:�= ��� �%�� �,03 ���� E� BA:�� �- !��� �
!8�1�� . [ �� $� ��� �%�� 4��� B��� �:�= *� 1�� �?��;�� ��15 .
�.� . ����� �� � � &�. � �� � ��
115 2015 00: ا���د ��� ا�����د وا����
403: ����3 ������� � �� �� ������
� �&�I� 7�%��� �� ��������:
� ��� # $� (�” ���2″ ���� (��”��� 3″ !�-�� A�5 ���� 3�� 0/� � < 2 �% � A�8�� 3�� � ��%� �,���-� �� �:�= *�%�� �,��� � �, ��D� ��% E8� O�� ��5 ��,������� � ���� ���5 �@ !8 M'��� M� ����� M� �"� M� �< � %����' ��-:�� B@�� ��/ !�� � ��"�
$��"� F��. 0/��� *�%� !8 ��D� B�� � � ���� # $� (�
� ���� ���"� �D:D 3�� � �:�=:26
1. O�� B�5 ��"�� ��� ���� 2�� � �? �,��� � ���8 G�� ( �������� *%� A� �<� (�/
G��� 2�� ���) !8 *%� ���� �. 2. #��� �$�;� (� 4?; �� �" � !%�D� ��"��
��� E/� �� � J<��� �:���� (�6� �% 1� � ������ � � E ��<�� G/�; B�� (�/�� *%�
����;�� G �� ���� �-. 3. W;�� 8 !�-�� 9%��� ��� C��D� ��"��
(��/ �,%7< (� !�� � 8�<= � ���� F� !8 (�� (� �%��� � �, �) ��<�� ���� �� � ?%� # $�� � �� ���� �% O� (� �" �� � ���
� ����. B@�� # $� � �:�= *�%� B��) ()�
���� ���� B@%�� W;� !�� � ���� ����� ��<�%' 3�� ���- �D � �,��� ��� �!8�1�� �� %�5 *�%� E� �,�:���� (�/ � !����� B��� !8 � �� �� �� � # $�� ���- �,��� �
� ���� � 8�1�� � ����.
() ��� �”���3″ M�8�" *�%�� !$��� (�/� C " ��, �� �$�;�� ���) 9 ���� ( �"�� � 8� � ������� � 8�� 3%�� B��� L�18= � ��� (�6< ( ��,�� � � 9��%�� �-�� !8 ����<�� M���% #�; O�� ��5 �!�:�= !8�1�� .�$��
� �:�= 4��1�� .�$- H�� O�"�� (�. () *%� ������ (� A�� *� 1� ��1)
*� 1� (� �?��;� ���%� L��- B� " (� �? /� �� ,� O��<��� (�<-�% (��� ' � ��<�
� 1�?�� . � �:�= ��%�� (� ���)*� 1� ( �D� ��" (� � 3�� 2 �� � � �" ��1� 3�� B��� ( 8�1��� ( ��"�� F� H� � � ���� ��%��
(� ������ !8 !� �� ��� 9�� E $��� *� 1� 9�%� � %�� ���"�� A�8�� !8 B���� ��" *�%�
��� � ��� #8� ���� 2�� � �? 3 . �;5 B� ()2���� � 1�� !8 � �-�� ��,��� *��� 4��
( ��� *� 1� � � � � �"� � �" �� � �/ � 9�% O7� ������ �,? %1� . *�% ��1��
(�/ �,���" B� (� ��-��� � � 1 � � �;�,������ . 2�� ��1Q� ���� *�% (� (� ��-�
� ���� 3�� !�:�= !@�� 4�1� () A�D:D� �� �<� E� ��8��� ( � ���� E �� G������
A���5 �� ( ��D���� E� ������� �� �� . 3�) ��;��� � �:�= 4��1�� ����� #��5
� -�1� �� (� �� ��D � � ���� � 8�1�� ���� �%� 4 ?$� ���D7�� !���� H����� 3�� H�% �%%h8 ������ E/�� �� B���� �� ���� ���5
��� !8 ��D���� �� ��� � ���� (�3 �"1� !�� � �:�= 4��1��� �,%� �?� '� � ���/
��� �� (� F��8 *���� �,���� �,�%� � � ����
��� ������� ����� � �� �� ������� � �� �� ������ ���� ������������� �������� ������ ������� �
116 2015 00: ا���د ��� ا�����د وا����
O�� E-�� �� (�� �� ����� � �"�� �� �"�� O� *�%� (� (�8 �,%� G8��% � �8 #��, �<��9
���� � ���� � �&�I� 3������3 ������ B���
�1%�:
M'�� : �1�;� � �:�= 4��1�� (� M��% ���� � ��� (��� !8 �,%� �������
(� ��?��� 3�) M�%� "� �1� ���� 2�� � �? 18% �,���� ���<��� � � ��� *�%� ���� � 9�.
M� %�D : � ����� � ���� ���5 9��� (� (� �, �� ��D�� # ����� ������� (� �� E � ��� � ��� �� ,% 3�) ��� !��� O����� (��� ��7��
= 4��1�� ��% � ���� 4��1�� (� ' � �:� ��D���� E� * �< !�� F���� E� ������
����;�� 0���.
M�D��D : ��� � ��� �����3 ( ��% ��;� � 1�� H���� 3��5 ��� �� ��% ���$�� A�8��� 2� �� � %�D� ��% ��� �� � $J� ��% 4����� �$�� $����� H��� !8 � � %� ��� �� .
� 8�� F�J� 4����� ��% ���D ��� � ���� ��� � F��8 *���� �,%7 � �:�= 4��1�� (�
E?���.
M��� : � ����� � ���� ���5 �,��� !8 �� ,% 4-�� ���� "�� ���� (� � ��� ��;�� !8 �,���� 2�6� ���- B��� � 8�1�� �,��@%� �,� �/��� !�� � ���� ����;� �,���
�1�� !8 ���"� &�� �D� ��% B� ��% � � ���� 4� !8 (� �� 3�� ����� ' �,%� � �:�= *�%� �,%� M:1� ���� ' � ' �,���� 2�6� B ���
!������ ����;�� 0�� !8 ( ��D���� *��<�� �< � �% �� �� � !�.
!�� ����1�� � �<�� F� *�%� (� � �-�� F� G��� � 8�� !8 � ��%� ���� !8 4��1
9� � ���� &�� �,��-� !�� ��� �� ���$�� !�� � � ���� �?� �� �,���� 2�6� B�" �J1 ���%� �1�8 �D� ��� 4��1�� &�� �,��"��� &�� B�%�� 3�) � �� � �@%�� � �:�= �8� 1�� �����'� � �8�%� 9�� � # �"� !8 �1�?�
���� -�?�' &�� � ��� E� ���� E-�� �� B���� 3�� ����- � �:�= 4��1�� (� H�% �%%h8
��� ���$�� 9�� ��3 !8 �,�%� � � 6� 3�" �� �� (� � ?���� !����� !8�1�� B�@%� � 8�1�� ���%1� (� �,�1" 9� � �,� � �8�%��
��8� ��1 F�� 3�� 4�� �,%) C " � ����� �? � ��� # $�� � %��� � -�?�' (�� �1�; �% ��
���3 � �J� (��� (� �"�8 �$��2019 !�� E/�� ���$��� &�� � �%� 2��� (5 � 8�
(�%��$� ��D � ��� ?%� �� ? � $$;�.
����& :
(� 3�� ����� !8�1��� !���� .�$�� ��:� () �"� !�� ��� �<��� ( %��� ��<�% �$; (�
B��" B��� �� �% E�� !��� � ��@%� ����5 ���� ����� H�;5 � ���� ����6��� *�%� � ���� ���� &��� �� �1�; �B ��� !8�1�� ������� !���� � �"�� �A��) # $� �"% !8 2����� � ��� 3�) ��� !��� �� 8�1��
� �$�;�� B�"� .�%� !���� .�$�� G��� !�!8�1���.
�.� . ����� �� � � &�. � �� � ��
117 2015 00: ا���د ��� ا�����د وا����
3�) �,% � 8�1��� � ���� ����5 ��<�% ()� !8�1� �� !��� B�@% O� !8 �� <� O� C��" (� �� ����� #��5 ��<�� ����D� ���� B���� !8 ��� �%��� � ���� � ���� ����6�� �"1�� �,����� �:; (� W�; � < � 8�1�� ��-���
)���1��� �2 ( ��� 9��� � ��<�= �,-���� 3�� !���� �����' # �"� �� (� ��,� ��$��� 4��;� �"1� �-� �!����� H����� # $� 3�) ����� 3��� ���� 4��;� !8 � �-�� � �? � �$�;�� ���h ������� ��� �%�� ��, ���
��� ����� *�%� !8 ���� 2. � �D �-� �A��= ��1- ����5 C��" ��
���$��� ��� �%�� ����� � �� B��� � �-�� � 8�1�� ���%1� H���� 3�� C�"� !�� ' �: ��� � C�"� ' ��� �%�� (� @":���8
�%� !?8 (�5 ��8 ��1997 �%��� ���- (�/ #��� �$�;� ��;�h ��5 � ���� A��h
" ���$�� ��� ��$) ��1)� ���� 2�� 9��2 ���-� �� �N #�< 9�%� ��� ���� �� ��� ���� �� ( �� � %�D� � -�?�' 3�� �: ��� A��h 4�/� ($�� (� �?< !�� O����� (���
�, 8. >������:
1 �:; O����� !8�1�� (����' 3�� ��-�� ���� �� ��� r:
���?�1990[2000 .�8 �� ��� B��� !8 � ����� ����� � �������� � ��� ������ �� ����2002 W �67.
2 �B��� �3��5 ��$� �� 8�1�� ��-�� �!%� �� ��" ��"� (��� [(��' .2010.W52.
3 #��%1�� ��1�- � �/- �!���� �����' 3�� @�?"��!��% < O����� �!���� ��%��� 36� ����2005. W06
4 �9�$�� �� � ��� ��"7�%��� �� ����� �������" . ��� �� ��% �= �� �����2005W W �.79[ 106.
5 ��1�% (�� ��" �$ �� � ������ 7�%���� � �&�I� 7�%��� �&9
�. ���� � ����� ��� D���" .����� �3��5 ��$� : �B� �� �� �2006W W � .63 [ 66.
6 �9 $;� � ��"7�%���� �8� ��� B���E� 2� " . �4����� �7<%� �� ��% �=2005 .W W .31[38.
7 ����� ����� ��/ "� � -�" �8 ��� 8D( ' � � �&�I� 7�%���
���� �%�� ����8��" !���� B�@%� ���� ��" !���� 3����� �*�%� � �� !���� !8�1��� �� �:�= ����� �� � �5 �����
������ ��% $%��06[07 � �8�2009W �08
8 4��1�� ��"� ��J� 4��1� �(��;N� ���<� ��"� � �� ���� �� ���2001 .W263.
9 �����'� � 8�1�� ��:���3��� s < (��D� 9���� �� B�$�;� ����� ���O��1�-'2007.W115.
10 ��$�;�� ���)���" 9 "�(�; t #��$ )�����: � � (��D���"(� �� �%��� !�:�= *%� ���2003. W107.
11 ��� �� ��� 4��1�� ��"� ����2 ���� �u�"� B� �1�8279 � �8 �2004 . W08.
12 VAR : valeur-à-risk. 13 ERIC Lamarque, Gestion bancaire, PEARSON Education
France, Paris, 2002, P : 89.
14 Antoine Sardi ;BALE II ;Afges Edition ;Paris ;2004.p231.
15 �� ,����1��� � ��1�- � �/-�!� �� (�" ( �� L:1�9�� �� ����� � �1�� �������2005 . W43.
16 ��1�% (�� ��" ���� � ��� � �8 � �&�I� 7�%��� '�� 03
������� '"E-��� 3�� �� ��1�-' �� �� � :http://www.aleqt.com/2011/03/12/article_513715.htm
l
17 �!%��� O��" ��� � ���03 3�� 4��1�� ���- (� �"��� ��%�� E ��<�� � ���"E-��� 3�� �O��1�-' F� �� �� �� �:
http://www.alriyadh.com/2011/03/03/article610297.h
tml 18 " Réforme financière de Bâle III: chemin parcouru et
enjeux futures", Centre d’analyse stratégique, France,
janvier 2011, n :209. 19 "Basel III: A global regulatory framework for more
resilient banks and banking systems, Basel Committee
on Banking Supervision", Bank for International
Settlements, December 2010 (rev June 2011) , p 61.
20 ����1 B� �" �.��.�� ���� � �"�) �� � ������ � ������ �9�%���
������ �1����(..."���� �� ��� 4��1�� ��"� � 358 ���� �/ ����2010 W �(�%� ���� �106.
21 � ����%J� ��"� �!��,�� B�%�� �" ���� ������II VIII � ���
������ � ��� #�$%�� ������ ��������"� ��<%� � 8�1��
�� ��� ��"� �C��D� �1?� �� ��� 4��1����� �/����2010 W �(�%� ���� �59.
��� ������� ����� � �� �� ������� � �� �� ������ ���� ������������� �������� ������ ������� �
118 2015 00: ا���د ��� ا�����د وا����
22 ���� 0��1"� ����� � 8���� 5S���� �� .� :%� ����� B�49 #�$
���9� '���� ������ ����" � ��"� �� ��� � 8�1�� ��<%�(� �" �!%�D� �1?� �� ��� 4��1��/� %� 2009 W �9.
23 ��1�% (�� ��" ���� � ���03 � �( �� � �&�I� 7�%��� ��1�
�������� ��� ��� B���E"E-��� 3�� �� ��1�-' � :http://www.aleqt.com/2011/02/01/article_500607.html
24 ��1�% (�� ��" ���� � ���03 � �( �� � �&�I� 7�%��� ��1�
�������� ��� ��� B���E"E-��� 3�� �� ��1�-' � : http://www.aleqt.com/2011/02/01/article_500607.html
25 �(��;�� (� �� ( ��"�" � ������ #$%��� � �&�I� 7�%���
VB� ���� ���� ������� � �8 ���W� >�� 03" !����� ���6�� � � �%��� B����� ��%� �!�:�= � ����� ��1�-:� (��D�
!�:�) ��@%� (� ����<� � �:�=" ��$- ��"��� �19[21 ��� �2011
26 �!"�8 ���;" ���� � �803 7�%��� ������ 5��-� B��� '��
� �&�I�"����� �E-��� 3�� � :
http://www.almustagbal.com/archives/1375