30 พฤษภาคม 2561

1

สนทรพย 29/5/2018 1 Day (%) ผลตอบแทนปน � ลาสด (%)

ตลาดหนท&วโลก

S&P500 2,690 -1.16 0.61

Euro Stoxx 600 384 -1.37 -1.21

Nikkei 225 22,358 -0.55 -1.79

China (CSI300) 3,804 -0.76 -5.63

Hong Kong (HSCEI) 11,959 -1.29 2.13

ตลาดหนไทย

SET CLOSED N/A N/A SETBANK CLOSED N/A N/A SETENERGY CLOSED N/A N/A ตลาดสนคาโภคภณฑ

Gold ($/Ounce) 1,298.7 0.08 -0.29

WTI ($/ bl) 66.7 -1.69 10.44

อตราแลกเปล&ยน

THB/USD ( ฿/$) 32.1 0.33 -1.46

Dollar Index 94.8 0.43 2.93

เหตการณ

Recommended action: แนะนาเขาลงทน

ผลกระทบ

PHATRA SG-AA, SCBSE, SCBFP, SCBPLUS, SCBMPLUS, SCBFIXED, SCBFF1YH9

• ราคาน�ามนปดลบ จากความกงวลกวาซาอดอาระเบยและรสเซยอาจเพ�มกาลงการผลตเพ�อชดเชยกบการผลตท�ลดลงของอหรานและเวเนซเอลา และ IEA ปรบเพ�มคาดการณการผลตน�ามนดบของสหรฐฯ อยท� 11.7 ลานบารเรล/วน ภายใน 4Q2018

• ตลาดหนสหรฐฯ ปดลบ จากสถานการณการเมองในอตาลและสเปน และมแรงขายนาในหนกลมธนาคารของสหรฐฯ หลง Bond Yield อาย 10 ปของสหรฐฯ ลดลง 15bps (ลดลงมากสด นบต�งแต ม.ย. 2016)

• ตลาดหนยโรป ปดลบจากความไมแนนอนทางการเมองในอตาลและสเปน โดยมการคาดการณวาอตาลอาจตองจดการเลอกต�งใหม และสเปนจะมการลงมตไมไววางใจนายกรฐมนตรในวนศกรน�

• ตลาดหนจน ปดลบหลงสหรฐฯ มแผนเตรยมเกบภาษนาเขาจากจน มลคา 50 พนลานดอลลาร สรอ. โดยเฉพาะสนคา IT และสนคาท�เก�ยวของกบ Made in China 2025 ซ�งจะเปดเผยรายช�อสนคา 15 ม.ย.น�

ภาวะตลาดหนโลกยงคงเคล"อนไหวผนผวน จากความความไมแนนอนทางการเมองในยโรป แรงขายหนกลมพลงงาน ตามราคาน �ามนท"ปรบลดลง ประกอบกบความกงวลเร"องสงครามการคาระหวางสหรฐฯ และจนท"ยงไมหมดไปทาให นลท.ยงควรระมดระวงในการลงทนในสนทรพยเส"ยง� Phatra sg-aa ท"มการกระจายการลงทนในหลากหลายสนทรพย เพ"อสรางผลตอบแทนในภาวะท"ตลาดการเงนเคล"อนไหวผนผวน � SCBSE ท"เนนลงทนในหนท"ดทสด 30 ตว โดยปจจยพ �นฐานเศรษฐกจไทยยงแขงแกรง โรดแมพการเลอกต �งเร"มชดเจนมากข �น

ประกอบกบ Valuation ปรบลดลงมาอยในระดบท"นาสนใจทยอยเขาลงทน� กองทนตราสารหน �และกองทนผสมของ SCBAM ท"แนะนา ไดแก SCBMPLUS, SCBFIXED และ Term Fund อาย 1 ป

� พรรค Five Star Movement และ League ของอตาล ลมเหลวในการจดต �งรฐบาลผสม โดย ปธน.อตาล ไดประกาศแตงต �งนายคารโล คอตตาเรลล อดตนกเศรษฐศาสตรประจา IMF เปนรกษาการนายกฯ ของอตาล เพ"อเรงปรบลดหน �ของประเทศจานวนมาก และเรงจดต �งรฐบาลชดใหม ขณะท" Moody’s เตอนวา หากรฐบาลชดใหมไมสามารถลดสดสวนหน �สาธารณะของประเทศ ลงอยางย"งยน มด �สจะปรบลดอนดบความนาเช"อถอของอตาล

� พรรคฝายคานของสเปนเรยกรองใหมการลงมตไมไววางใจนายกฯของสเปนกรณทจรตคอรรปชน โดยจะอภปรายไมไววางใจในรฐสภา และลงมตภายในสปดาหน �

� สหรฐฯ มแผนเรยกเกบภาษนาเขาสนคาจากจนมลคา 50 พนลาน$ ท"อตรา 25% โดยเฉพาะสนคากลมเทคโนโลย และสนคาท"เก"ยวกบแผน Made in China 2025 โดยจะประกาศรายช"อสนคาในวนท" 15 ม.ย. นอกจากน � สหรฐฯมแผนท"จะออกมาตรการจากดการลงทน และควบคมการสงออกของบรษทจน ในวนท" 30 ม.ย.น �

2

30 พฤษภาคม 2561

SCBSFF 20.4635 +0.0044%SCBTMFPLUS 10.9779 +0.0082%

SCBSFFPLUS 10.8326 +0.0102%UPINCM 10.4207 +0.0422%SCBFP 12.1524 +0.0247%SCBFIN 9.8586 -0.1762%SCBINC 9.9508 +0.1903%

SCBOPP 9.8027 -0.02%SCBGIN 9.9691 -0.09%SCBGPLUS 11.3627 -0.03%SCBWIN 10.0085 -0.12%SCBPLUS 10.8541 -0.01%SCBMPLUS 10.1709 -0.02%MN-APREIT 10.2877 +0.23%PHATRA SG-AA 14.2366 -0.12%

SCBSE 12.7329 -0.84%SCBBANKING 11.5234 +1.05%

SCBGEQ 14.1152 +0.09%SCBLEQ 11.2502 -0.31%SCBEUSM 12.4876 +0.22%SCBROBO 11.2989 -0.10%SCBPOP 10.5670 -0.12%

3

30 พฤษภาคม 2561

SCBAEM 12.9898 -0.21%

SCBEMEQ 9.5509 +0.33%

SCBGOLDH 7.2630 -0.48%

4

30 พฤษภาคม 2561

- กองทนลงทนอะไร: ตราสารหน�ระยะกลาง มอายเฉล�ย 2.20 ป (ณ ส�นเดอน เมษายน 2561)- กองทนมอายตราสารท�ไมยาวนก ทาใหไดรบผลกระทบจากความผนผวนของอตราดอกเบ�ยไมมาก- เหมาะกบการถอเพ�อพกเงนในชวงระยะเวลาประมาณ 6 เดอน และสรางผลตอบแทนสงกวาเงนฝากในชวงเวลาดงกลาว

ตราสารหน ]/เงนฝากระยะยาว แนะนาลงทนตามสดสวน แผนเชงกลยทธ ด SECTION C : ตวอยางพอรตลงทน SCBFP

- กองทนลงทนอะไร: ลงทนในเงนฝากและตราสารหน�ท�งในและตางประเทศ (สดสวนการลงทนในตางประเทศไมเกน 79%) หนวยทรสตเพ�อการลงทนในอสงหารมทรพย (REITs) และกองทนรวมโครงสรางพ�นฐาน โดยมการปรบสดสวนการลงทนในสนทรพยแตละประเภทอยางคลองตวตามสถาณการณโดยผจดการกองทน

- ปจจบนกองทนมอายตราสารเฉล�ย (Duration) ไมยาวมาก อยท� 2.30 ป (ณ ส�นเดอน เมษายน 2561) ทาใหไดรบผลกระทบจากความผนผวนของอตราดอกเบ�ยไมมาก

- การท�กองทนลงทนในกองทนอสงหารมทรพย และ REIT ซ�งมอตราการจายเงนปนผลสง ซ�งจะชวยทาให Yield ของกองทนเพ�มข�นได

สนทรพยผสม/ก&งหน ]ก&งทน แนะนาลงทนตามสดสวน แผนเชงกลยทธ ด SECTION C : ตวอยางพอรตลงทน SCBPLUS

- กองทนลงทนอะไร: กองทนมการกระจายการลงทนในสนทรพยประเภทตางๆ ไดแก ตราสารหน� ตราสารทน สนทรพยทางเลอก (เชน กองทนอสงหารมทรพย กองทนสนคาโภคภณฑ เปนตน) ท�งในประเทศและตางประเทศ โดยผจดการกองทนจดสรรและปรบสดสวนการลงทนในสนทรพยแตละประเภท (Asset Allocation) ใหเหมาะสมกบสภาวการณในแตละขณะ โดยคาแนะนาเชงกลยทธดาน AssetAllocation จาก บล. ภทร ในฐานะท�ปรกษาการลงทน

- แมวาจะเปนกองทนผสมแตผจดการกองทนเนนกระจายลงทนสนทรพยในประเทศเปนหลก ซ�งจะไดรบผลกระทบจากความผนผวนท�มาจากปจจยภายนอกในขณะน� เชน สงครามทางการการคาระหวางสหรฐฯและจน และประเดนความขดแยงเร�องสงครามในซเรย นอยกวาการเนนลงทนสนทรพยในตางประเทศ จงเหมาะสาหรบเปนทางเลอกการลงทนกองทนผสมในสภาวะปจจบน

สนทรพยผสม/ก&งหน ]ก&งทน แนะนาลงทนตามสดสวน แผนเชงกลยทธ ด SECTION C : ตวอยางพอรตลงทน PHATRA SG-AA

- กองทนลงทนอะไร: ลงทนในเงนฝากและตราสารหน�ท�งในและตางประเทศ, หนวยทรสตเพ�อการลงทนในอสงหารมทรพย (REITs), กองทนอสงหารมทรพย และกองทนรวมโครงสรางพ�นฐาน โดยมการปรบสดสวนการลงทนในสนทรพยแตละประเภทอยางคลองตวตามสถาณการณโดยผจดการกองทน

- ปจจบนกองทนมอายตราสารเฉล�ย (Duration) ไมยาวมาก อยท� 1.70 – 1.80 ป (ณ ส�นเดอน เมษายน 2561) ทาใหไดรบผลกระทบจากความผนผวนของอตราดอกเบ�ยไมมาก

- การท�กองทนลงทนในกองทนอสงหารมทรพย และ REIT ซ�งมอตราการจายเงนปนผลสง ซ�งจะชวยทาให Yield ของกองทนเพ�มข�นได

สนทรพยผสม/ก&งหน ]ก&งทน แนะนาลงทนตามสดสวน แผนเชงกลยทธ ด SECTION C : ตวอยางพอรตลงทน SCBMPLUS

- กองทนลงทนอะไร: กองทนลงทนในหนไทยโดยเนนคดเลอกหนท�ดท�สดประมาณ 30 ตว- หลงจากท�หนไทยปรบฐานจากแรงเทขายของนกลงทนตางชาต เราเร�มมองวาระดบราคาของหนไทยเร�มนาลงทนอกคร�ง - โดยพ�นฐานแลวเศรษฐกจของประเทศไทยยงคงแขงแรง ในไตรมาสแรกของปน� GDP ของประเทศไทยขยายตวกวา 4.8% เม�อเทยบกบปท�

แลว โดยการสงออกท�ยงคงดอยจะเปนปจจยสนบสนนให GDP เตบโตตอไป

หนไทย แนะนาลงทนตามสดสวน แผนเชงกลยทธ ด SECTION C : ตวอยางพอรตลงทน SCBSE

30 พฤษภาคม 2561

5

* การจดสรรน�มการเปล�ยนแปลงบอยกรณาตดตามอยางสม�าเสมอปรบเปล�ยนลาสด ณ วนท� 1 มกราคม 2561

กองทนรวม : SCBSFF 30

กองทนรวม : SCBSFFPLUS 30 SCBFP 40

30

70

-

100กองทนรวม : SCBSFFPLUS 20 SCBFP 80

ตราสารหน ]/เงนฝากระยะยาว

เงนสด/สภาพคลอง

ตราสารหน ]/เงนฝากระยะยาว

6

30 พฤษภาคม 2561

* การจดสรรน�มการเปล�ยนแปลงบอยกรณาตดตามอยางสม�าเสมอปรบเปล�ยนลาสด ณ วนท� 1 มกราคม 2561

-

64

16

20กองทนรวม : SCBSE 10 SCBBANKING 10

กองทนรวม : SCBPLUS 16

กองทนรวม : SCBFP 64

กองทนรวม : SCBSFF 20

กองทนรวม : SCBSFFPLUS 24 SCBFP 24

20

48

กองทนรวม : SCBPLUS 8SCBMPLUS 8

กองทนรวม : SCBSE 16

16

16

สนทรพยผสม/ก&งหน ]ก&งทน

ตราสารหน ]/เงนฝากระยะยาว

หนไทยเงนสด/สภาพคลอง

ตราสารหน ]/เงนฝากระยะยาว

หนไทย

สนทรพยผสม/ก&งหน ]ก&งทน

15

35

16

16

12

4

2

7

กองทนรวม : SCBSFF 15

กองทนรวม : SCBFP 20 SCBSFFPLUS 15

กองทนรวม : SCBGIN 8 SCBWIN 8

กองทนรวม : SCBSE 16

กองทนรวม : SCBGEQ 6 SCBLEQ 6

กองทนรวม : SCBAEM 4

กองทนรวม : SCBGOLDH 2

สนทรพยผสม/ก&งหน ]ก&งทน

ตราสารหน ]/เงนฝากระยะยาว

หนประเทศพฒนาแลว

หนประเทศตลาดเกดใหม

หนไทย

สนคาโภคภณฑ

เงนสด/สภาพคลอง

ตราสารหน ]/เงนฝากระยะยาว

สนทรพยผสม/ก&งหน ]ก&งทน

หนไทย

หนประเทศตลาดเกดใหม

หนประเทศพฒนาแลว

30 พฤษภาคม 2561

* การจดสรรน�มการเปล�ยนแปลงบอยกรณาตดตามอยางสม�าเสมอปรบเปล�ยนลาสด ณ วนท� 7 พฤษภาคม 2561

35

16กองทนรวม : SCBSE 8 SCBBANKING 8

-

27

กองทนรวม : SCBPOP 5 SCBROBO 7

กองทนรวม : SCBAEM 5SCBEMEQ 5

12

10

SCBOPPA 6 SCBGIN 3SCBWIN 5SCBPLUS 8PHATRA SG-AA 5

SCBSFFPLUS 11SCBFP 10UPINCM 5SCBINCA 3SCBFINA 6

กองทนรวม :

กองทนรวม :

8

30 พฤษภาคม 2561

กองทนรวม : SCBSFF 10

กองทนรวม : SCBFP 20

10

20

กองทนรวม : SCBWIN 10 SCBGIN 10

กองทนรวม : SCBSE 24

20

24

กองทนรวม : SCBLEQ 10 SCBGEQ 10

กองทนรวม : SCBAEM 4

กองทนรวม : SCBGOLDH 2

20

4

2

หนประเทศพฒนาแลว

สนทรพยผสม/ก&งหน ]ก&งทน

ตราสารหน ]/เงนฝากระยะยาว

หนประเทศตลาดเกดใหม

หนไทย

ตราสารหน ]/เงนฝากระยะยาว

สนทรพยผสม/ก&งหน ]ก&งทน

หนไทย

หนประเทศตลาดเกดใหม

หนประเทศพฒนาแลว

สนคาโภคภณฑ

เงนสด/สภาพคลอง

* การจดสรรน�มการเปล�ยนแปลงบอยกรณาตดตามอยางสม�าเสมอปรบเปล�ยนลาสด ณ วนท� 7 พฤษภาคม 2561

20

25

-

22

19

14

-

กองทนรวม : SCBSE 13 SCBBANKING 12

กองทนรวม : SCBPOP 5 SCBEUSM 5

SCBROBO 9

กองทนรวม : SCBAEM 8SCBEMEQ 6

กองทนรวม : SCBSFFPLUS 8SCBFP 8SCBINCA 4

กองทนรวม : SCBOPPA 4SCBGIN 3SCBWIN 4SCBPLUS 7PHATRA SG-AA 4

-

9

30 พฤษภาคม 2561

* การจดสรรน�มการเปล�ยนแปลงบอยกรณาตดตามอยางสม�าเสมอปรบเปล�ยนลาสด ณ วนท� 28 กมภาพนธ 2561

กองทนรวม : SCBSFF 5

กองทนรวม : SCBWIN 12 SCBPLUS 12

กองทนรวม : SCBSE 30

กองทนรวม : SCBLEQ 15 SCBGEQ 15

กองทนรวม : SCBAEM 8

กองทนรวม : SCBGOLDH 3

5

-

24

30

30

8

3

หนประเทศพฒนาแลว

สนทรพยผสม/ก&งหน ]ก&งทน

ตราสารหน ]/เงนฝากระยะยาว

หนประเทศตลาดเกดใหม

หนไทยสนทรพยผสม/ก&งหน ]ก&งทนหนไทย

หนประเทศตลาดเกดใหม

หนประเทศพฒนาแลว

สนคาโภคภณฑ เงนสด/สภาพคลอง

8

30

-

19

27

16

กองทนรวม : SCBSE 15 SCBBANKING 15

กองทนรวม : SCBPOP 7 SCBEUSM 5

SCBROBO 15

กองทนรวม : SCBAEM 9SCBEMEQ 7

กองทนรวม : SCBGIN 4SCBWIN 4SCBPLUS 8PHATRA SG-AA 4

กองทนรวม : SCBFP 8

10

11

12

30 พฤษภาคม 2561

3.07%1.47%0.24%24 / 26 เดอน2 / 27 เดอน0.25% (ม.ค. 61)-0.03% (เม.ย. 61)

11.58%5.16%2.91%19 / 26 เดอน7 / 26 เดอน1.67% (ก.ค. 59) -1.07% (ม.ค. 61)

15.48%6.90%4.28%21 / 26 เดอน5 / 26 เดอน2.28% (ก.ค. 59)-1.54% (ม.ค. 61)

ต �งแตเร"มแผนเม"อ วนท" 9/3/2559 ถง 30/4/2561

21.86%9.60%5.99%22 / 26 เดอน4 / 26 เดอน3.05% (ม.ค. 61) -2.06% (ม.ค. 61)

28.30%12.25%7.44%21 / 26 เดอน5 / 26 เดอน4.13% (ม.ค. 61)-2.56% (ม.ค. 61)

13