UNIVERSITAS ANDALAS PADANGFAKULTAS EKONOMI PROGRAM STUDI MAGISTER MANAJEMEN

No.Lulus Fakultas : No. Lulus Universitas :

DATA ALUMNI UNTUK WISUDA KE IIITAHUN AKADEMIK 2012/2013

1. NAMA LENGKAP : Yuki Dwi Darma, SE 2. JENIS KELAMIN : Laki-laki3. NOMOR BUKU POKOK : 10 20511 0614. TEMPAT / TGL LAHIR : Padang/ 08 Juli 19775. LULUS S1 & S2 (SEBELUMNYA) : 6. MULAI MENGIKUTI PENDIDIKAN : 20 November 20107. SELESAI PENDIDIKAN : 18 Juni 20138. LAMA STUDI : 2 Tahun 7 Bulan9. PROGRAM STUDI/KONSENTRASI : Magister Manajemen/

Manajemen Keuangan10. JUDUL TESIS : PENGUJIAN EMPIRIS CAPM DAN

APT DALAM MEMBENTUK PORTOFOLIO DENGAN PROXY LQ 45

PERIODE FEBRUARI 2010 SAMPAI JANUARI 2012

11. DOSEN PEMBIMBING : Prof. Dr. Tafdil Husni SE, MBA12. INDEKS PRESTASI : 13. PREDIKET LULUS : 14. ANAK DARI BAPAK : Eddy Dasril

IBU : Sjofia Dasril (Alm)15. SUAMI/ISTRI : Bercerai16. ANAK : Tiara Wahyu Laksmini17. BERTUGAS PADA : Wiraswasta

Padang, 29 juli 2013MengetahuiKetua,

Dr. Rahmi Fahmy, SE, MBA Yuki Dwi Darma, SE

Mahasiswa Program Studi Magister ManajemenFakultas Ekonomi Universitas Andalas

PERNYATAAN

Saya yang bertanda tangan di bawah ini :

Nama : Yuki Dwi DarmaNo.BP : 10 20511 061Alamat : Jl. Batang Naras No. 16 Padang Baru Utara

Menyatakan bahwa data yang diisikan dalam formulir yang diterbitkan Program Studi MMFE UNAND adalah benar dan dicantumkan dalam ijazah yang diterima nantinya.

Demikian pernyataan ini disampaikan agar dapat dipergunakan seperlunya.

Mengetahui Padang, 4 Mei 2013Ketua,

Dr. Rahmi Fahmy, SE, MBA Yuki Dwi Darma, SE

Foto Hitam PutihUkuran 4 x 6

No.Alumni Universitas Yuki Dwi Darma, SE

No.Alumni Fakultas

Bio Data :a) Tempat/Tgl Lahir: Padang, 8 Juli 1977 b) Nama Orang Tua: Edi Dasril c) Fakultas Ekonomi d) Jurusan : Manajemen Keuangan e) NBP: 1020511 061 f) Tgl Lulus : 18 Juni 2013 g) Predikat :…………… h) IPK: …. i) Lama Studi: 2 Tahun ,7 Bulan k) Alamat Orang Tua : Padang

PENGUJIAN EMPIRIS CAPM DAN APT DALAM MEMBENTUK PORTOFOLIO DENGAN PROXY LQ 45 PERIODE FEBRUARI 2010 SAMPAI JANUARI 2012

ABSTRAKPenelitian ini bertujuan untuk menguji dan membandingkan model CAPM dan APT dalam memprediksi return saham-saham yang tergabung dalam LQ45 di Bursa Efek Indonesia. Adapun data yang digunakan dalam penelitian ini adalah harga penutupan saham-saham LQ45, indeks bulanan LQ45, tingkat suku bunga SBI bulanan yang digunakan untuk menguji model CAPM dimana saham-saham dikelompokkan kedalam portofolio berdasarkan ukuran betanya. Sedangkan data yang digunakan dalam menguji model APT adalah harga penutupan saham-saham LQ45, indeks bulanan LQ45, 13 variabel ekonomi makro yang cukup berpengaruh Indonesia kemudian dianalisa sehingga memperoleh 5 variabel ekonomi makro yang digunakan dalam pengujian model APT yaitu harga emas bulanan, inflasi bulanan, IHK bulanan dan harga minyak bulanan. Perangkat lunak yang digunakan dalam pengujian menggunakan SPSS versi 18 dengan menggunakan regresi 2 tahap yaitu regresi Time Series sebagai regresi tahap satu dan regresi Cross Sectional sebagai regresi tahap dua. Hasil penelitian menunjukkan tidak satupun diantara model tersebut yang bekerja dengan baik pada pasar modal di Indonesia, khususnya saham-saham LQ45. Pada model CAPM, hasil pengujian regresi Cross Sectional seharusnya sebesar rata-rata premi resiko pasar, akan tetapi hasil yang diperoleh bertolak belakang dengan hipotesis CAPM dimana Ƴ1 bernilai negatif 0,06 sedangkan uji linieritas dan non-systematik memberikan dukungan yang kuat terhadap model CAPM. Selanjutnya, dalam perngujian APT penulis menggunakan metode Factor Analysis dalam memilih variabel-variabel yang akan dimasukkan kedalam model APT, dari 13 faktor ekonomi makro terpilih 5 variabel yang selanjutnya dilakukan pengujian dua tahap dengan menggunakan Time Series pada pengujian tahap satu dan Cross Sectional pada pengujian tahap dua. Hasil pengujian APT didapat bahwa kelima faktor ekonomi makro tersebut tidak ada yang mempengaruhi return portofolio serta tidak terdapat hubungan antara return portofolio dengan variabel yang digunakan dalam model sehingga model juga tidak dapat bekerja di Bursa Efek Indonesia.

Tesis ini telah dipertahankan didepan sidang penguji dan dinyatakan Lulus pada tangal 18 Juni 2013. Abstrak telah disetujui oleh Penguji :

Tanda Tangan

Nama Terang

Prof. DR. Tafdil Husni, SE MBA

Dr. Rahmi Fahmy, SE,MBA

Rida Rahim SE, ME

Mengetahui :Ketua,

DR. Rahmi Fahmy, SE, MBA Tanda Tangan

Alumnus telah mendaftar ke Fakultas / Universitas dan Mendapat Nomor Alumnus:Petugas Fakultas / Universitas

Nomor Alumni Fakultas : Nama Tanda Tangan

Nomor Alumni Universitas : Nama Tanda Tangan

PROGRAM STUDI MAGISTER MANAJEMENFAKULTAS EKONOMI UNIVERSITAS ANDALAS

SYARAT – SYARAT WISUDA

No. Kelengkapan Wisuda Jumlah1. Pas Photo Hitam Putih Tidak Memakai Kaca Mata :

Bagi Pria memakai jas lengkap (Pakai Dasi) Wanita Memakai Kebaya Nasional (Pakai

Sanggul)

3 x 4 = 15 Lembar4 x 6 = 15 Lembar

2. Membayar Uang Wisuda ke Bank Nagari Rek. No. 2102 0101 00016-9 a.n Penampung Wisuda Mandiri Rp. 500.000,-(Slip Setoran Serahkan ke Sekretariat MM-FEUA)

3 Rangkap

3. Abstraksi Tesis 3 Rangkap4. Mengisi Blanko Biodata 3 Rangkap5. Mengisi Pernyataan Nama Dalam Ijazah 3 Rangkap6. Judul / cover Tesis 3 Rangkap7. Photo Copy Ijazah S1 3 Rangkap8. Sumbangan 1 (satu) Buah Buku Untuk Pustaka MM Rp. 250.000,-9. Sewa Toga (Bayar ke sekretariat) Rp. 200.000

10. Jurnal Tesis sebanyak 20 halaman (Hard Copy dan Solf Copy)

1 (satu) rangkap

11. Tesis yang sudah dicetak harus masuk ke sekretariat paling lama satu minggu sebelum wisuda

3 Rangkap

Padang, ...........................Ttd,

Sekretariat