МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

Федеральное государственное автономное учреждение

высшего профессионального образования

«Казанский (Приволжский) федеральный университет»

Елабужский институт

Кафедра экономики и менеджмента

Гапсаламов Алмаз Рафисович

Ахметшин Эльвир Мунирович

Антикризисное управление организацией

Краткий конспект лекций

\

Казань – 2014

2

Направление: 080100.62 Экономика (профиль: «Бухгалтерский учет и аудит»)

Уровень обучения: бакалавриат

Форма обучения: очная

Учебный план: «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» (очное, 2012)

Дисциплина: «Антикризисное управление организацией» (4 курс)

Форма контроля: экзамен

Количество часов: 180 ч. (в том числе: лекции – 28, лабораторные работы – 44,

самостоятельная работа – 72, экзамен - 36)

Аннотация:

Кризис - это событие, способное угрожать жизнедеятельности

организации, характеризующееся неопределенными причинами и трудно

предсказуемыми последствиями, требующее немедленных решений.

Правильным является системный подход к антикризисному управлению,

когда антикризисное управление рассматривается как комплекс мероприятий от

предварительной диагностики кризиса до методов по его устранению и

преодолению.

Дисциплина «Антикризисное управление организацией» - это курс

лекций для студентов-экономистов ЕИ(П)КФУ. Цель данной дисциплины -

приобретение студентами знаний и навыков антикризисного управления,

анализа кризисных ситуаций, выбора путей предотвращения кризисов и выхода

из них с минимальными потерями.

Задачи дисциплины « Антикризисное управление » заключаются в

следующем:

- дать представление о природе, причинах и формах кризисов в социально-

экономическом развитии, их масштабах, последствиях и путях выхода из них;

- показать взаимосвязь антикризисного менеджмента с экономической теорией,

макроэкономикой и экономикой предприятия, инновационным, финансовым и

стратегическим менеджментом и организационным поведением;

3

- обучить теории антикризисного управления, диагностике и поиску причин

возникновения кризисных ситуаций, разработке и реализации программ

финансового оздоровления неплатежеспособных организаций.

Формирование знаний и навыков студентов осуществляется в ходе

лекционных, семинарских занятий, выполнения контрольных работ, решения

тестовых заданий, осуществления самостоятельной работы с литературой.

Темы:

1. Кризисные явления в экономике организации 2. Механизм антикризисного

управления организацией 3. Диагностика кризисного состояния в процессе

управления организацией 4. Комплексный анализ экономического и

финансового состояния предприятия 5. Стратегия и тактика антикризисного

управления

Ключевые слова: кризис, финансово-кредитная система, диагностика,

банкротство, инновации.

Дата начала использования: 1 сентября 2014 г.

Авторы - составители:

Гапсаламов Алмаз Рафисович, кандидат экономических наук, доцент,

заведующий кафедрой экономики и менеджмента Елабужского института

Казанского (Приволжского) федерального университета,

gapsalamov@yandex.ru

Ахметшин Эльвир Мунирович, ассистент кафедры экономики и менеджмента

Елабужского института Казанского (Приволжского) федерального

университета, email: elvir@mail.ru

Антикризисное управление организацией. Конспект лекций / А.Р. Гапсаламов;

Каз.федер.ун-т. – Казань, 2014. – с. 74.

Адрес электронного курса: http://tulpar.kfu.ru/course/view.php?id=1909

4

Содержание

Тема 1. Кризисные явления в экономике

организации……………………………….

5

Тема 2. Механизм антикризисного

управления организацией……………….

17

Тема 3. Диагностика кризисного состояния

в процессе управления организацией…….

34

Тема 4. Комплексный анализ

экономического и финансового состояния

предприятия ……………………………………

43

Тема 5. Стратегия и тактика

антикризисного управления……………….

55

Учебно-методическое и информационное

обеспечение дисциплины (модуля)

«Антикризисное управление организацией»

86

Перечень контрольных вопросов для

проведения экзамена…………………………..

87

Общий список сокращений…………………... 90

Глоссарий 91

5

Тема 1. Введение. Кризисные явления в экономике организации

Лекция 1

Аннотация. Данная тема раскрывает основные понятия кризиса в экономике.

Ключевые слова. Кризис, антикризисное управление, банкротство.

Методические рекомендации по изучению темы

Тема содержит лекционную часть, где даются общие представления по теме;

Для проверки усвоения темы имеются вопросы к каждой лекции и тесты.

Рекомендуемые информационные ресурсы:

1. Жарковская Е.П., Бродский Б.Е., Бродский И.Б. Антикризисное

управление. Учебник. Изд. 7-е, исправл..и дополн. М.ОМЕГА-Л, 2011.

2. Антонова О.В. Управление кризисным состоянием оргнизации

(предприятия). Учебное пособие. Под ред. В.А.Швандара. М.:ЮНИТИ, 2004.

Список сокращений:

ВНП – валовый национальный продукт.

и т. д. – и так далее.

Глоссарий

Кризис – это крайнее обострение противоречий в социально-экономической

системе (организации), угрожающее ее жизнестойкости в окружающей среде.

Финансово-кредитная система - в макроэкономике - система,

обеспечивающая финансовую и кредитную политику государства и все аспекты

финансового рынка.

Антикризисное управление – это управление, в котором поставлено

определенным образом предвидение опасности кризиса, анализ его симптомов,

мер по снижению отрицательных последствий кризиса и использование его

факторов для последующего развития.

Антикризисный менеджмент – это формирование такой системы управления

предприятием, которая обеспечивает его эффективную работу при

определенном уровне риска.

Банкротство - это признанная судом неспособность исполнить обязательства

по уплате взятых в долг денежных средств.

6

Вопросы для изучения по теме:

1. Понятие кризиса в развитии организации.

2.Причины его возникновения: внутренние и внешние, объективные и

субъективные.

3. Признаки возникновения кризиса, их распознавание и преодоление.

4. Разновидности кризисов. Особенности и виды экономических кризисов.

5. Потребность и необходимость в антикризисном управлении.

6. Роль финансово-кредитной системы и государства в управлении кризисными

ситуациями.

Введение. Кризисные явления в экономике организации

1. Понятие кризиса в развитии организации.

Кризисы усиливают необходимость и расширяют набор инструментов

государственного регулирования. В период подъема экономики регулирование

сводится преимущественно к фискальным функциям. В кризисных ситуациях

требуется законодательная, а иногда и финансовая поддержка.

Цель государственного антикризисного регулирования - выявление и

помощь компаниям, которые можно «вылечить», и эффективное проведение

банкротства безнадежных компаний.

Рассматривая кризис внутри организации можно выделить 6 фаз:

Фаза I. Спад (снижение показателей, характеризующих результаты фи-

нансово-хозяйственной деятельности) из-за внешних факторов рынка.

Фаза II. Дальнейшее ухудшение результатов деятельности под влиянием

внутренних причин в организации (без ухудшения внешних условий на рынке).

Фаза III. Депрессия — приспособление организации к новым условиям

хозяйствования на более низком уровне доходов (при условии принятия

первоочередных антикризисных мер).

Фаза IV. Восстановление финансового равновесия, оживление про-

изводства — восстановление производства и реализации продукции до

предкризисного уровня.

7

Фаза V. Рост производства, ускорение экономического развития

организации, увеличение объемов продажи реализации в краткосрочной

перспективе.

Фаза VI. Поддержание нового экономического уровня развития

организации, ее устойчивости в длительной перспективе, создание условий для

самофинансирования.

2.Причины его возникновения: внутренние и внешние, объективные и

субъективные.

Кризис – это крайнее обострение противоречий в социально-

экономической системе ( организации ), угрожающее ее жизнестойкости в

окружающей среде.

Причины кризиса:

1) объективные, связанные с циклическими потребностями модернизации

и реструктуризации;

2) субъективные, отражающие ошибки и волюнтаризм в управлении;

3) природные, обусловленные особенностями климата, землетрясениями

и др.

Причины кризиса могут быть внешними и внутренними.

Если понимать кризис таким образом, то можно констатировать, что

опасность наступления кризиса существует всегда, что его необходимо

предвидеть и прогнозировать. В понимании кризиса большое значение имеют

не только его причины, но и последствия: возможно обновление организации

или ее разрушение, оздоровление или возникновение нового кризиса – может

быть, даже еще более глубокого и продолжительного. Кризисы могут возникать

как цепная реакция.

Существует возможность консервации кризисных ситуаций на довольно

продолжительное время. Это может объясняться и определенными

политическими причинами.

Последствия кризисов теснейшим образом связаны с двумя факторами:

их причинами и возможностью управления процессами кризисного развития.

8

Последствия кризиса могут привести к резким изменениям или мягкому,

продолжительному и последовательному выходу из него. Кризисные изменения

в развитии организации бывают долгосрочными и краткосрочными,

качественными и количественными, обратимыми и необратимыми.

Разные последствия кризиса определяются не только его характером, но и

характером антикризисного управления, которое может или смягчать, или

обострять кризис. Возможности управления в этом отношении зависят от цели,

профессионализма, искусства управления, характера мотивации, понимания

причин и последствий, ответственности.

3. Признаки возникновения кризиса, их распознавание и

преодоление.

Преодоление кризисов - управляемый процесс. Успех управления зависит

от своевременного распознавания кризиса, симптомов его наступления.

Признаки кризиса дифференцируются прежде всего по его типологической

принадлежности: масштабы, проблематика, острота, область развития,

причины, возможные последствия, фаза проявления.

В распознавании кризиса большое значение имеет оценка взаимосвязи

проблем. Существование-характер такой взаимосвязи может многое сказать и

об опасности кризиса и его характере. В управлении социально-экономической

системой должен функционировать так называемый мониторинг

антикризисного развития. Это контроль процессов развития и отслеживание их

тенденций по критериям антикризисного управления. Ведь существует

предсказание погоды, землетрясений, солнечной активности. Этим занимаются

специальные службы. Почему в системе управления не может быть

аналогичных служб. Для предсказания необходимы четкий набор признаков и

показателей кризисного развития. Большое значение имеет не только система

показателей, отражающих основные признаки кризиса, по и методология их

конструировании и практического использования. В современном механизме

управления это является его наиболее слабым звеном. Речь идет о конечном

счете о методологии распознавания кризиса во всех аспектах этого процесса:

9

цель, показатели, их использование в анализе ситуаций, практическая -

ценность предвидения кризисов. Методология распознавания кризиса

теснейшим образом связана с организацией этой работы, которая предполагает

наличие специалистов, функции их деятельности, статус рекомендаций или

решений, взаимодействие в системе управления. Когда мы говорим о таких

специалистах, предполагается не только подготовка и наличие так называемых

антикризисных менеджеров или арбитражных управляющих, но и

специализированных в этой деятельности аналитиков.

Распознавание кризисных ситуаций и предвидение кризисов сегодня в

связи с большой сложностью управления и увеличивающихся масштабов

производственной деятельности должно быть поставлено на профессиональную

основу. Преодоление кризисов зависит от методик анализа кризисных ситуаций

и наличия специалистов в области антикризисного управления.

Профессионализм управления не ограничивается навыками нормального,

успешного управления. Он должен проявляться и в условиях повышенного

риска, экстремальных ситуаций, кризиса.

4. Разновидности кризисов. Особенности и виды экономических

кризисов.

Существуют общие и локальные кризисы. Общие охватывают всю

социально-экономическую систему, локальные – только часть ее. Это

разделение кризисов по масштабам проявления.

По проблематике кризиса можно выделить макро- и микрокризисы.

Макрокризису присущи довольно большие объемы и масштабы проблематики.

Микрокризис захватывает только отдельную проблему или группу проблем.

Главной особенностью кризиса является то, что он, будучи даже

локальным или микрокризисом, как цепная реакция, может распространяться

на всю систему или всю проблематику развития. Потому что в системе

существует органическое взаимодействие всех элементов и проблемы не

решаются по отдельности. Но это возникает тогда, когда нет управления

кризисными ситуациями, или наоборот, когда осуществляется намеренная

10

мотивация развития кризиса. Псевдокризис – это проявление кризисных

признаков в «здоровой» экономической системе. Псевдокризис может быть

спровоцированным, например, с целью вытеснения конкурентов с рынка, а

также вуалирования определенных действий участников делового оборота.

По структуре отношений в социально-экономической системе, по

дифференциации проблематики ее развития можно выделить отдельные группы

экономических, социальных, организационных, технологических,

психологических кризисов. Экономические кризисы отражают острые

противоречия в экономике страны или экономическом состоянии отдельного

предприятия, фирмы. Социальные кризисы возникают при столкновении

интересов различных социальных групп или образований: работников и

работодателей, профсоюзов и предпринимателей и т.д. Организационные

кризисы проявляются как кризисы разделения и интеграции деятельности

отдельных подразделений, как отделение административных единиц, регионов,

филиалов или дочерних компаний. Технологический кризис возникает как

кризис новых технологических идей в условиях явно выраженной потребности

в новых технологиях. Психологические кризисы проявляются в виде стрессов,

страхов, неуверенности, неудовлетворенности и т.д. Это кризисы в социально-

психологическом климате общества, коллектива или отдельной группы.

По непосредственным причинам возникновения кризисы разделяются на

природные, общественные, экологические. Первые вызваны природными

условиями жизни и деятельности человека, вторые – общественными

отношениями во всех видах их проявления. Экологические кризисы возникают

при изменении природных условий, вызванных деятельностью человека.

Кроме того, кризисы могут быть предсказуемыми и неожиданными,

явными и латентными, глубокими и легкими.

Выделяют два этапа диагностики кризиса:

– установление принадлежности объекта к определенному классу или

группе объектов;

11

– выявление отличий диагностируемого объекта от объектов своего

класса путем сравнения его фактических параметров с базовыми.

Первый этап называется этапом качественной идентификации объекта и

подразумевает определение у объекта таких параметров, которые являются

общими для некоторой совокупности объектов. Например, для диагностики

макроэкономического кризиса необходимо определить, к какой группе по типу

национальной экономики относится интересующее нас государство, а именно,

к промышленно развитым странам, развивающимся или к странам с

переходной экономикой.

Для диагностики кризиса в конкретной системе необходимо определить,

какой формы собственности эта система: государственной, частной,

акционерной и т. д.

На втором этапе осуществляют количественную идентификацию объекта.

Для этого используют базовые параметры диагноза, определяемые как

отклонения фактических от базовых.

5. Потребность и необходимость в антикризисном управлении.

Антикризисное управление – это управление, в котором поставлено

определенным образом предвидение опасности кризиса, анализ его симптомов,

мер по снижению отрицательных последствий кризиса и использование его

факторов для последующего развития.

Целями антикризисного управления являются предотвращение

кризисных режимов работы и разработка мер по организации деятельности в

этих режимах.

То есть антикризисный менеджмент – это формирование такой системы

управления предприятием, которая обеспечивает его эффективную работу при

определенном уровне риска. Профессионализм управляющих проявляется не

только в использовании всего комплекса известных инструментов менеджмента

(в том числе методов организации бизнес-процессов), но и в умении предвидеть

развитие событий во внешней для предприятия среде.

12

Стратегия представляет собой модель действий, необходимых для

достижения поставленных целей на основе координации и распределения

ресурсов компании. Она определяется ключевыми экономическими целями и в

свою очередь определяет рыночную нишу, позволяет создать инфраструктуру,

адаптировать предприятие к внешней среде и обеспечить внутреннюю

координацию.

В экономической литературе широко применяется классификация

стратегий с точки зрения экономического роста. Группировка стратегий по

данному критерию такова:

1. стратегия концентрированного роста предполагает совершенствование или

выпуск новой продукции, а также поиск возможностей улучшения положения

предприятия на существующем рынке или перехода на новый рынок;

2. стратегия интегрированного роста обеспечивает экономический рост за счет

приобретения собственности, а также создания новых производственных

структур.

При осуществлении этих двух стратегий изменяется положение

предприятия внутри отрасли;

3. стратегия диверсифицированного роста реализуется в том случае, если

предприятие не может развиваться дальше на данном рынке сданным товаром в

рамках данной отрасли;

4. стратегия сокращения производства или стратегия ликвидации реализуется,

когда предприятие нуждается в перегруппировке сил, структурной перестройке

или ликвидации.

При анализе деятельности предприятия, оценке перспектив

возникновения кризисных состояний важно рассмотреть качественное

соотношение данных четырех типов стратегий.

Кризис может также предоставить новые возможности развития

организации. Выразится это, прежде всего, в общем ослаблении всех

участников делового оборота (при макрокризисе), что отразится в ослаблении

конкурентной борьбы, в необходимости срочного введения инноваций в

13

деятельность компании, которые позволят перейти на новый качественный

уровень деятельности организации, в возникновении в следствие кризиса

принципиально новых направлений деятельности в существующей области и

т.д.

6. Роль финансово-кредитной системы и государства в управлении

кризисными ситуациями.

С целью регулирования кризисных ситуаций, государство использует два

основных направления действий:

- финансовая политика;

- кредитно – денежная политика.

Финансовая и кредитно-денежная политика совпадают по целевым

установкам.

Необходимыми требованиями эффективного государственного

регулирования экономики являются системность и логическая

урегулированность всех элементов реализации и той и другой политики.

Основными элементами технологии логического обоснования

воздействия на экономику являются следующие:

- выделение субъекта воздействия на экономику;

- обоснование его функций;

- определение экономических инструментов и проблем, возникающих при

их практической реализации.

Комплексными критериями рациональности государственного

воздействия могут быть конъюнктурное, структурное, региональное и

социальное направления экономической политики.

К конъюнктурному направлению (антициклическое регулирование)

относится политика экономического роста и структурных перемен.

Все направления экономической политики кроме социального

необходимо анализировать с точки зрения двух упомянутых подходов и

соответственно нужно выделять финансовые и кредитно-денежные

инструменты воздействия на экономику.

14

Эффективная реализация данных направлений экономической политики

предполагает выполнение ряда условий, прежде всего проведение

структуризации управления экономикой. Организационная упорядоченность

субъекта воздействия представляется необходимым признаком

целеустремленных систем. В рамках такой упорядоченности можно

организовывать как процессы достижения результатов, так и процессы

функционирования систем.

Доказано, что в рыночных условиях хозяйствования необходима

двухуровневая система управления экономикой: на государственном уровне и

на уровне предприятий. Такая иерархия обусловлена различиями в характере

взаимосвязей, осуществляемых на каждом уровне.

На государственном уровне реализуется вертикальное управление. В

коммерческом секторе выделено два подуровня, в сфере федеральных

отношений — три подуровня управления. На уровне предприятия

взаимодействие строится по горизонтальному принципу и предполагает

самоорганизацию хозяйствующих субъектов как во внутрифирменных

отношениях, так и в налаживании внешних хозяйственных связей. Иными

словами, структуризация процесса управления по уровням позволяет

упорядочить отношения партнерства и подчиненности, свойственные рыночной

экономике.

В связи с этим можно говорить о системе управления экономикой,

состоящей из двух взаимосвязанных блоков: государственного управления,

строящегося на отношениях подчинения, и менеджмента, базирующегося на

горизонтальных взаимоотношениях.

Ключевой задачей является выбор методов смены механизма

хозяйствования с учетом сложившихся условий. Главными показателями

эффективности реформирования являются величина государственных средств,

отводимая на эти цели, а также распределение расходов по формированию

рынка между государством и предприятиями.

15

Другая важная задача по формированию рынка, решаемая на

государственном уровне,— разработка системы законов, устанавливающих

нормы поведения хозяйствующих субъектов. При этом законы не должны быть

противоречивыми и должны существовать гарантии их соблюдения. По сути,

решение этих основополагающих задач создаст необходимые условия

формирования институтов рынка и обеспечит их действенность.

Особенность государственного регулирования экономики через

нормирование экономического поведения участников рынка состоит в

разделении всего множества норм на функциональные группы:

общесистемные нормы, ориентирующие предприятия на

самоорганизацию. Это прежде всего нормы, регулирующие корпоративное

управление и менеджмент, т.е. механизм выживания на рынке при выполнении

коммерческих критериев (в том числе нормативов функциональной структуры

и деятельности предприятий);

специальные нормы — по сферам рыночной экономики, в частности

финансовой сферы (производство товаров и оказание услуг). Подобное

выделение сфер обусловлено упомянутыми выше двумя основными подходами

(финансовым и кредитно-денежным ) к достижению главных целей развития

экономики;

целевые нормы (оздоровление финансов предприятий) — в соответствии

с решаемыми проблемами инвестиционной активности.

Несовершенство рыночных механизмов, неполнота и некомплексность

институтов рынка, недостаточный опыт государственного регулирования

приводит к быстрому возникновению негативных явлений. Подобное

положение обусловливает усиление вмешательства государства в экономику.

Речь идет о преодолении тенденций топливно-сырьевой специализации

экономики России и утрачивания накопленного научно-технического

потенциала и позиций в отраслях высоких технологий.

16

Важным направлением деятельности служит выполнение государством

социальных функций, прежде всего в области образования, здравоохранения и

защиты социально уязвимых слоев населения.

Роль муниципальных образований в решении социальных проблем

постоянно возрастает. настоящее время законом на этот уровень управления

передано решение конкретных задач в сферах: социально-экономического

развития городов, поселков, районов; социальной защиты граждан; содержания

здравоохранения, образования и транспорта, а также жилищного фонда.

Государство устанавливает требования (нормы) к качеству

хозяйствования предприятия. Если качество хозяйствования ниже этих норм, то

происходит банкротство. Данные нормы в свою очередь непосредственно

влияют на структуру и организацию внутрифирменного управления.

Необходимо отметить, что наличие остро стоящих проблем финансового

оздоровления предприятий, участвующих в структурной перестройке

экономики (венчурные инновационные предприятия), социальных проблем

переходного периода и новых федеральных отношений (муниципальные

предприятия) предполагает дифференциацию нормативов финансового

оздоровления. Более того, вопросы банкротства по этим направлениям

деятельности государства должны решаться прежде всего на базе развитого

методического обеспечения деятельности такого рода предприятий,

специальных форм селективного планирования и систематического

финансового контроля, характерных для рыночных отношений.

Вопросы для контроля знаний по теме:

1. Что такое кризис и какую роль он играет в процессах социально-

экономического развития?

2. Каковы причины возникновения кризисных ситуаций?

3. Какие последствия возможны в результате разрешения кризиса?

4. В чем заключается разнообразие кризисов и как можно их

классифицировать?

17

Тема 2. Механизм антикризисного управления организацией

Лекция 2

Аннотация. Данная тема раскрывает основные методы и инструменты

антикризисного управления.

Ключевые слова. Кризис, управление, риск, налоги

Методические рекомендации по изучению темы

Тема содержит лекционную часть, где даются общие представления по теме;

Для проверки усвоения темы имеются вопросы к каждой лекции и тесты.

Рекомендуемые информационные ресурсы:

1. Кузнецов С.Ю. Антикризисное управление. Курс лекций. Учебно-

методическое пособие. М.: Финансы и статистика, 2010

2. Антонова О.В. Управление кризисным состоянием оргнизации

(предприятия). Учебное пособие. Под ред. В.А.Швандара. М.:ЮНИТИ, 2004

Список сокращений:

ВНП – валовой национальный продукт

Глоссарий

Антикризисное развитие — это управляемый процесс предотвращения или

преодоления кризиса, отвечающий целям организации и соответствующий

объективным тенденциям ее развития.

Антикризисный менеджмент – это формирование такой системы управления

предприятием, которая обеспечивает его эффективную работу при

определенном уровне риска.

Банкротство - это признанная судом неспособность исполнить обязательства

по уплате взятых в долг денежных средств.

Мультипликатор - это коэффициент, показывающий, насколько

увеличивается доход при данном увеличении инвестиции.

Монетарная политика - это действия правительства, влияющие на количество

денег в обращении, т. е. на денежное предложение.

Политика финансового оздоровления - систему конкретных мер,

направленных на преодоление кризиса и ликвидацию его последствий.

18

Вопросы для изучения по теме:

1. Управляемые и неуправляемые процессы антикризисного развития.

2. Возможность и необходимость антикризисного управления.

3. Сущность и свойства антикризисного управления, его особенности.

4. Стратегия и тактика антикризисного управления.

5. Механизм государственного регулирования кризисного состояния

предприятия.

6. Государственные органы управления, их функции, задачи.

7. Программы финансового оздоровления предприятий.

Механизм антикризисного управления организацией.

1. Управляемые и неуправляемые процессы антикризисного развития.

Все процессы, которые происходят в организации, можно разделить на

управляемые и неуправляемые. Управляемые процессы поддаются изменению

в определенном направлении при сознательном воздействии на них.

Направленность и характер неуправляемых процессов невозможно изменить по

тем или иным причинам, они протекают по собственным законам; в результате

этих процессов все равно случится то, что должно случиться.

Управляемые и неуправляемые процессы находятся в определенном

соотношении, что отражает совершенство и искусство управления.

Управляемые процессы при определенных условиях могут стать

неуправляемыми, и наоборот. Преобладание неуправляемых процессов ведет к

анархии и кризисам, а превалирование управляемых процессов зависит от

эффективности управления и в определенных условиях тоже ведет к кризисным

ситуациям. Так, чрезмерный бюрократизм рождает социальную напряженность,

конфликтные ситуации. Ранее часто использовался термин

«заорганизованность», который характеризует стремление всем и всячески

управлять, даже в тех случаях, когда в этом нет реальной необходимости.

Зачастую это возникает в результате необоснованных опасений, отсутствия

доверия к персоналу, непрофессионализма, а также на почве амбициозности

менеджера.

19

Помимо того, что управляемые процессы отражают лишь часть всех

процессов функционирования и развития организации, они имеют меру

управления, т. е. являются управляемыми до определенной степени. Так,

хороший и четкий исполнитель не будет выполнять распоряжений, идущих в

разрез со здравым смыслом или юридическим законом.

Следовательно, можно сделать вывод: не все процессы могут быть ( и

являются) управляемыми, а управляемые процессы не могут быть абсолютно

управляемыми. Это положение имеет прямое отношение к антикризисному

развитию и управлению им.

К кризису может приводить «неведение» тех процессов, которыми

можно управлять и которые надо умело направлять. Если этого не делать, они

могут превратиться в стихийные. Кризис может возникнуть и в случае

стремления управлять неуправляемыми процессами, когда нет механизмов

управления. Это приводит к пустой растрате ресурсов.

Антикризисное развитие — это управляемый процесс предотвращения

или преодоления кризиса, отвечающий целям организации и соответствующий

объективным тенденциям ее развития.

Известно, что многие процессы развития характеризуются нарастающей

сложностью организации. Так происходит с производством, экономикой,

социальной сферой. Усложняющаяся технология изготовления продукта, его

разнообразие и функциональное назначение приводят к усложнению

экономических связей, все большему разнообразию интересов человека. Это

определяется образованием, урбанизацией жизни, социодинамикой культуры и

другими факторами.

Процессы развития цикличны, и возрастание сложности происходит по

логистической кривой. Она характеризует этапы возникновения предпосылок,

проявление процессов усложнения, исчерпание сложившейся основы и

накопление потенциала дальнейших изменений.

Логистическая кривая отражает четыре этапа развития. Так развивается

не только организация, производство или фирма, — таким же образом

20

происходит и развитие управления. Ведь управление является частью

социально-экономической системы и обладает всеми ее признаками. Однако

развитие управления происходит по «сдвинутой» логистической кривой. Это

отражает его статус, его соотносительность с тенденциями развития социально-

экономической системы, его возможность и ограниченность реагирования на

процессы изменений в социально-экономической системе в целом.

Первый этап развития — это простое управление. Это управление,

обозримое по всем своим характеристикам и связям, не требующее больших

затрат на обеспечение его эффективности, не отличающееся многообразием

своего функционального содержания, предполагающее элементарные

организационные формы.

Второй этап — управление в условиях нарастающей сложности

производства, которое в своем развитии должно опережать развитие

производства. Только в этом случае оно может быть эффективным. Это

потребует реконструкции управления, что, естественно, повлечет за собой

усложнение в функциональном, организационном, мотивационном,

информационном отношении, а также профессионализацию управления.

Третий этап — управление, адаптированное к соответствующей

сложности производства. Оно может стимулировать ускоренное развитие

производства и способствовать дальнейшему повышению его сложности. Это

управление ярко выраженного инновационного типа, но быстро

исчерпывающее свой инновационный потенциал.

Четвертый этап — замедление развития управления при достаточно

высоких темпах развития производства. Здесь возможно возникновение нового

несоответствия сложности производства и управления, нарушения

соотносительности управляющей и управляемой систем. Это уже опасность

кризиса управления, а вслед за ним — всей управляемой системы.

Антикризисное управление в этом ракурсе его анализа выглядит как

максимальное сближение ветвей логистических кривых на начальных и

заключительных этапах цикла развития производства и управления и как

21

максимальное опережение тенденции развития управления относительно

тенденции развития производства на срединных этапах проявления этих

тенденций.

2. Возможность и необходимость антикризисного управления.

Управление социально-экономической системой в определенной мере

всегда должно быть антикризисным.

Антикризисное управление - это управление, определенным образом

предвидящее опасность кризиса, предусматривающее анализ его симптомов,

меры по снижению отрицательных последствий кризиса и использования его

факторов для последующего развития.

Возможность антикризисного управления определяется в первую

очередь человеческим фактором, потенциалом активного и решительного

поведения человека в условиях кризиса, его заинтересованностью в

преодолении кризиса, пониманием истоков и природы кризиса,

закономерностей его протекания. Осознанная деятельность человека позволяет

искать и находить пути выхода из критических ситуаций, концентрировать

усилия на решении наиболее сложных проблем, использовать накопленный

опыт преодоления кризисов, приспосабливаться к возникающим ситуациям.

Кроме того, возможность антикризисного управления определяется и знанием

циклического характера развития социально-экономических систем. Это

позволяет предвидеть ситуации кризиса и готовиться к ним. Наиболее

опасными являются неожиданные кризисы.

Необходимость антикризисного управления отражает потребности

преодоления и разрешения кризиса, возможного смягчения его последствий.

Это естественная потребность человека и организации. Реализовывать ее

можно только посредством специальных механизмов антикризисного

управления, которые следует создавать и совершенствовать.

Необходимость антикризисного управления обусловлена также и целями

развития. Например, возникновение кризисных ситуаций в экологии, грозящих

существованию человека, его здоровью, заставляет искать и находить новые

22

средства антикризисного управления, к которым относится и принятие

решений об изменении технологии. Так, атомная энергетика - это область

деятельности с повышенной опасностью кризисных ситуаций. И здесь главное

в антикризисном управлении - необходимость повышения профессионализма

технического персонала, укрепления дисциплины, организация разработки

новых и более безопасных технологий. Все это проблемы управления. Решение

технических проблем также начинается с управления.

3. Сущность и свойства антикризисного управления, его особенности.

Антикризисное управление обеспечивает эффективную работу

предприятий в кризисном режиме, представляет собой комплекс мероприятий

по переводу предприятия в иной режим работы. Критерии режима - устойчивое

финансовое положение. Антикризисное управление - это либо управление,

которое должно вывести из кризиса либо то, которое во время кризиса.

Кризисное положение для предприятия – ощутимое ухудшение

финансового состояния предприятия и возникновение тенденции несущих

угрозу банкротства. Кризисы бывают у благополучных и неблагополучных

предприятий.

Чтобы не допустить крах:

- быстро произвести крупные изменения, которые притормозят негативные

процессы – не допустить необратимых

- предпринять действия, позволяющие преодолеть тенденции и перейти к

устойчивым позициям

Классическая схема антикризисного управления предполагает:

1.Анализ внешней среды и конкурентных преимуществ предприятия

2.Диагностика причин возникновения кризисной ситуации

3.Бизнес-планирование финансового оздоровления

4.Организация процесса антикризисного управления

5.Обеспечение контроля.

Антикризисное управление отдельного предприятия осущест­вляется во

время кризиса с целью преодоления его последствий. В то время как

23

антикризисное регулирование направлено на заблаговременное смягче­ние

условий протекания кризиса. Целями антикризисного управления являются

предотвращение кризисных режимов работы и разработка мер по организации

деятельности в этих режимах. То есть антикризисный менеджмент – это

формирование такой системы управления предприятием, которая обеспечивает

его эффективную работу при определенном уровне риска.

Антикризисное управление имеет особенности в части его процессов и

технологий. Главными из них являются:

1) мобильность и динамичность в использовании ресурсов, проведении

изменений, реализации инновационных программ;

2) осуществление программно-целевых подходов в технологиях разработки

и реализации управленческих решений;

3) повышенная чувствительность к фактору времени в процессах

управления, осуществлению своевременных действий по динамике ситуаций;

4) усиление внимания к предварительным и последующим оценкам

управленческих решений и выбора альтернатив поведения и деятельности;

5) использование антикризисного критерия качества решений при их

разработке и реализации.

Суть антикризисного управления выражается в следующих положениях:

1) кризисы можно предвидеть, ожидать и вызывать;

2) кризисы в определенной мере можно ускорять, предварять, отодвигать;

3) к кризисам можно и необходимо готовиться;

4) кризисы можно смягчать;

5) управление в условиях кризиса требует особых подходов, специальных

знаний, опыта;

6) кризисные процессы могут быть до определенного предела

управляемыми;

7) управление процессами выхода из кризиса способно ускорять эти

процессы и минимизировать их последствия.

24

Кризисы различны и управление ими может быть различным. Это

многообразие помимо прочего проявляется в системе и процессах управления

(алгоритмах разработки управленческих решений) и особенно в механизме

управления.

4. Стратегия и тактика антикризисного управления.

Стратегия и тактика антикризисного управления. Экономическая

стратегия направлена на упорядочение финансовых потоков. Стратегия –

долгосрочное развитие предприятия и система его взаимоотношений с внешней

средой, ведущее к достижению намеченной цели.

Стратегические принципы:

1. Не нарушать сложившиеся равновесие

2. Планировать изменения

3. Уделять главное внимание –инновациям

4. Каждый день создавать условия для будущей деятельности

Виды стратегий.

1. Стратегия концентрированного роста (выпуск новой продукции)

2. Стратегия интегрированного роста ( приобретение собственности)

3. Стратегия диверсифицированного роста (когда предприятие не может

развиваться дальше на данном рынке с данной продукцией)

4. Стратегия сокращения производства (когда предприятие нуждается в

перегруппировке сил или ликвидации)

Различают два вида тактики оздоровления предприятия:

1. Защитная тактика – проведение сберегающих мероприятий, основу которых

составляет сокращение всех расходов, связанных с производством и сбытом

продукции, содержанием основных фондов и персонала.

2. Наступательная тактика – проведение мероприятий реформаторского

характера, направленных на приток инвестиций извне либо обеспечение

условий для их поступлений в любой форме: реструктуризация производства,

привлечение венчурного капитала, кредитов, повышение эффективности

использования имущества, включая фондовый портфель, истребование

25

государственной поддержки, налоговых льгот, участие в конкурсах

инвестиционных проектов.

5. Механизм государственного регулирования кризисного состояния

предприятия.

Фискальная политика государства. Маневрирование налогами и

правительственными расходами в целях воздействия на экономику называется

фискальной или бюджетно-налоговой политикой государства.

Сокращение расходов правительства уменьшает совокупный спрос, что в

условиях рынка ведет к падению производства, доходов и занятости.

Рост правительственных расходов вызывает обратную реакцию:

совокупный спрос растет, производство расширяется, доходы увеличиваются,

безработица сокращается.

Что касается налогов, то направленность их воздействия на величину

национального производства и дохода прямо противоположна воздействию

государственных расходов.

Снижение налогов увеличивает располагаемый доход и потребление,

являющееся элементом совокупного спроса.

При этом надо иметь ввиду, что абсолютное изменение потребления

зависит от предельной склонности к потреблению (МРС).

Мультипликатор правительственных расходов (МRg) характеризует

отношение прироста ВНП к приросту правительственных расходов и равен

величине, обратной к предельной склонности к сбережению.

Налоговый мультипликатор (МRт) слабее мультипликатора

правительственных расходов, так как он зависит от соотношения, в котором

предельный доход распадается на потребности к потреблению предельной

склонности к сбережению:.

Итак, фискальная политика предусматривает равное увеличение расходов

и правительственных налогов, приводит к эффекту сбалансированного

бюджета, суть которого состоит в том, что одинаковое по величине изменение

26

государственных расходов и налогов приводит к изменению ВНП на туже

величину.

Денежно-кредитная (монетарная) политика государства. Тесная

взаимосвязь денежных и товарных рынков создает возможность проведения

целенаправленной денежно-кредитной (монетарной) политики, в ходе которой

государство, изменяя предложение денег, может воздействовать на объем

национального производства, цены и занятость.

Монетарная политика — это действия правительства, влияющие на

количество денег в обращении, т. е. на денежное предложение. Ключевое звено

монетарной политики — деятельность Центрального банка — организатора и

контролера денежного обращения.

Основой монетарной политики являются следующие положения: — в

краткосрочном периоде рост денежной массы приводит к росту реального

ВНП;

— в долгосрочном периоде рост денежной массы влечет за собой рост цен, не

оказывая влияния на объем ВНП.

Таким образом, государство формирует основу для развития взаимодействия

между правительством и рынком, защищая и охраняя права собственности,

создавая правовые регулирующие системы, содействуя предпринимательской

деятельности граждан.

Таким образом, государственное регулирование кризисных ситуаций

осуществляется в виде:

— нормативно-законодательной деятельности. Основополагающим

документом является Гражданский кодекс Российской Федерации (ГК РФ). Его

нормы в соответствии с п. 1 ст. 76 Конституции Российской Федерации имеют

"прямое действие на всей территории Российской Федерации".

Основным документом в этой связи является также Федеральный закон

от 26 октября 2002 г. № 127-ФЗ "О несостоятельности (банкротстве)

предприятий " (далее Закон о банкротстве).

27

— финансового регулирования: это управление совокупностью денежных

средств, находящихся в распоряжении предприятия или государства, а также

источниками доходов, статьями расходов, порядком их формирования и

использования.

В стране финансовые ресурсы аккумулируются бюджетной системой,

которая обеспечивает их перераспределение в соответствии с принятыми

критериями и условиями.

Бюджетная политика определяется радом специфических факторов, и

прежде всего экономическим и финансовым кризисом:

— производства: государственное регулирование в этой области сводится к

активной промышленной политике, основу которой составляют следующие

принципы:

а) обеспечение учета интересов всех участников ее осуществления;

б) социально-экономическая направленность;

в) сочетание мер государственного регулирования и рыночных

механизмов;

г) адресный характер мероприятий;

д) система договорных отношений и конкурсная основа для ее участников;

е) широкое использование аренды, лизинга и инвестиционных конкурсов

продажи государственной собственности;

ж) развитие и содействие всеобщей мотивации спроса на рынках труда,

капитала, товаров и услуг, технологии и других.

— перераспределения дохода: в целях осуществления стратегии социальной

политики государство должно регулировать систему рыночных отношений, что

позволит решать проблемы, связанные с несостоятельностью рынка и

организовать процесс перераспределения доходов. Как следует из изложенного,

государственное регулирование призвано стимулировать позитивные

социально-экономические процессы, ограничивать и парализовывать

возможные антисоциальные последствия действий стихийно-рыночных сил,

страховать общество от них.

28

6. Государственные органы управления, их функции, задачи.

Общее (стратегическое) управление финансами Российской Федерации в

соответствии с ее Конституцией возложено на высшие органы государственной

власти - Федеральное Собрание и его две палаты - Государственную Думу и

Совет Федерации, Администрация Президента РФ и Правительство РФ.

Оперативное управление финансами осуществляет финансовый аппарат.

С его помощью государство руководит финансовой деятельностью во всех

структурных подразделениях экономики. Финансовый аппарат выполняет

работу по оперативному финансовому планированию, учету, анализу,

контролю и исполнению финансовых планов.

Управление финансами на предприятиях и отраслях народного хозяйства

осуществляют финансовые отделы и службы предприятий, а также финансовые

подразделения министерств и ведомств. Сферой страховых отношений

управляют специальные страховые структуры. Работу по управлению

государственными финансами осуществляют Министерство финансов РФ и его

органы на местах.

Государственная Дума и Совет Федерации рассматривают и утверждают

федеральный бюджет России и отчет о его исполнении. Федеральное Собрание

рассматривает также законы о налогах, сборах и обязательных платежах. Кроме

того, оно устанавливает предельный размер государственного внутреннего и

внешнего долга.

Важнейшим органом, осуществляющим управление финансами,

выступает Министерство финансов Российской Федерации и его органы на

местах.

Его основными задачами в области управления финансами является

выработка единой государственной финансовой (включая бюджетную,

налоговую, страховую, валютную сферу, сферу государственного долга),

кредитной, денежной политики, а также политики в сфере аудиторской

деятельности, бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности, таможенных

29

платежей (в части исчисления и порядка оплаты), включая определения

таможенной стоимости товаров и транспортных средств.

Министерство финансов РФ выполняет следующие основные функции:

1. Разрабатывает и представляет в Правительство РФ проекты

федеральных конституционных законов, федеральных законов и актов

Президента РФ и Правительства РФ по вопросам:

* организации и функционирования бюджетной системы РФ, определения

основ бюджетного процесса;

* федерального бюджета на очередной финансовый год, порядка его

исполнения в очередном финансовом году и отчетность о его исполнении;

* разграничения бюджетных полномочий между РФ, субъектами РФ и

органами местного самоуправления;

* финансовых взаимоотношений федерального бюджета с бюджетами

субъектов РФ и местными бюджетами;

* налоговой, валютной политики и политики в сфере таможенных

платежей;

* регулирования деятельности субъектов и участников страхового рынка;

* эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг,

предоставления государственных гарантий, РФ;

* управления государственным долгом и финансовыми активами РФ;

* регулирования в сфере формирования и инвестирования средств

пенсионных накоплений;

* контроля и надзора в финансово-бюджетной сфере и др.

2. Разрабатывает и утверждает:

* порядок составления и исполнения федерального бюджета, бюджетов

государственных внебюджетных фондов;

* порядок ведения бюджетной росписи федерального бюджета;

* порядок составления и представления бюджетной отчетности об

исполнении бюджетов бюджетной системы;

30

* формы налоговых деклараций, расчетов по налогам, методические

рекомендации и другие нормативно-правовые акты по вопросам применения

законодательства о налогах и сборах;

* условия лицензирования, аттестации, деятельности и представления

отчетности в отношении субъектов страхового дела;

* методологию эмиссии и обращения государственных и муниципальных

ценных бумаг, предоставления государственных гарантий РФ;

* порядок организации и осуществления контроля и надзора в финансово-

бюджетной сфере и др.

3. Осуществляет:

* составление проекта федерального бюджета на очередной финансовый

год, обеспечение его исполнения;

* прогнозирование и кассовое планирование исполнения федерального

бюджета;

* ведение учета операций по исполнению федерального бюджета,

составление и представление в Правительство РФ отчетов об исполнении

федерального бюджета и консолидированного бюджета РФ;

* экспертизу проектов Финансово-экономических обоснований к

законопроектам и проектов заключений Правительства РФ по законопроектам,

предусматривающим расходы, покрываемые за счет федерального бюджета;

* управление государственным внутренним и внешним долгом РФ;

*функции эмитента государственных ценных бумаг РФ;

*координацию бюджетно-кредитной политики в соответствии с задачами

макроэкономической политики;

* участие от имени Правительства РФ в деятельности Парижского клуба

и других клубов и форумов, подписание от имени Правительства РФ

многосторонних соглашений с должниками в рамках указанных клубов и

форумов.

Основными департаментами Министерства Финансов РФ являются:

департамент бюджетной политики, который составляет проект федерального

31

бюджета и организует его исполнение; департамент отраслевого

финансирования, осуществляющий финансирование промышленности,

строительства и строительной индустрии, транспортных систем и связи,

сельского хозяйства, пищевой промышленности и охраны природы;

департамент оборонного комплекса и правоохранительных органов;

департамент управления государственным внутренним и внешним долгом,

определяющий эмиссию государственных внутренних и внешних займов,

выплату по ним процентов и их погашение и др.

Важным структурным органом в управлении финансами выступает

Федеральное казначейство, отвечающее за кассовое исполнение бюджета.

Контроль за правильным исчислением, полнотой и своевременностью взносов в

бюджет всех обязательных платежей возложен на Федеральную налоговую

службу и ее органы на местах - налоговые инспекции.

В целом таможенные органы осуществляют контроль за соблюдением

налогового законодательства при пересечении товарами границы РФ,

правильностью исчисления и уплаты таможенных пошлин.

На современном этапе развития остается острой необходимость

дальнейшего совершенствования структуры аппарата управления финансами,

которая связана с изменением проводимого до августа 1998 г. экономического

курса в стране, повышением роли финансовой системы в экономическом и

социальном развитии. В основе совершенствования управления финансовыми

отношениями должна быть активизация финансовой политики. В частности,

это связано с улучшением системы налогообложения, повышением ее влияния

на развитие экономики, внедрением долговременных финансовых нормативов,

экономических методов управления.

Совершенствование управления финансами вызвано также расширением

финансовой самостоятельности субъектов Российской Федерации,

возрастанием значения территориальных и местных финансовых органов в

реализации финансовой политики.

32

7. Программы финансового оздоровления предприятий.

Финансовое оздоровление любого предприятия начинается с

формирования концепции предотвращения кризиса (или вывода предприятия

из кризиса) и разработки политики финансового оздоровления.

Под концепцией финансового оздоровления понимается идея, которая

может стать основой улучшения положения предприятия (например,

диверсификация деятельности или уход с рынка данной продукции).

Под политикой финансового оздоровления, как правило, понимают

систему конкретных мер, направленных на преодоление кризиса и ликвидацию

его последствий. Политика финансового оздоровления следует из выбранной

концепции. При этом политика финансового оздоровления подразделяется на

стратегию и тактику.

Стратегия финансового оздоровления определяет долгосрочные цели и

относительно долговременные мероприятия по стабилизации и развитию

организации.

Тактика финансового оздоровления направлена на разработку системы

быстрых мер, позволяющих в короткие сроки устранить недостатки, не дать

кризису развиваться и углубляться. Тактика финансового оздоровления

разрабатывается в рамках выбранной концепции и стратегии, однако может

влиять на них, если первые результаты тактических мер не оправдывают

ожиданий. Возможно, при этом требуется корректировка стратеги и концепции

оздоровления.

Понятно, что стратегия и тактика финансового оздоровления конкретного

предприятия являются производными от его финансово-экономического

состояния, однако во всех случаях последовательность вывода предприятия из

кризисной ситуации предполагает следующие блоки (этапы) работ. Назовем эти

этапы:

- сбор информации по центрам повышенной опасности. Как правило, к

ним относятся материальное обеспечение, производство, сбыт, финансы. Реже к

точкам повышенной опасности относят кадровый потенциал,

33

институциональную структуру предприятия и ее соответствие поставленным

целям;

- оценка финансово-экономического положения предприятия с целью

выявления резервов производства;

- анализ причин отклонения от запланированного развития предприятия,

включая изучение внутренних и внешних факторов. Разработка мер по

блокированию негативных факторов.

- выбор стратегии и тактики финансового оздоровления, исходя из

специфики состояния фирмы, ее потенциала и ресурсов, выявленных с

помощью рассмотренных первых трех этапов;

- реализация первоочередных мероприятий по финансовому

оздоровлению. Оценка результатов проведенных мероприятий. Выявление

причин неудач (как внутренних, так и внешних). Выбор наиболее

перспективных направлений развития;

- прогнозирование деятельности предприятия на основе экспертных

оценок и математических методов.

Вопросы для контроля знаний по теме:

1. Что представляет собой антикризисное развитие?

2. Чем определяется возможность и необходимость антикризисного

управления?

3. Механизмы государственного регулирования кризисных ситуаций.

34

Тема 3. Диагностика кризисного состояния в процессе управления

организацией

Лекция 3

Аннотация. Данная тема раскрывает правила и способы диагностирования

кризисного состояния организации.

Ключевые слова. Кризис, управление, диагноз, кризисное поле, экспресс-

диагностика, внутренний потенциал.

Методические рекомендации по изучению темы

Тема содержит лекционную часть, где даются общие представления по теме;

Для проверки усвоения темы имеются вопросы к каждой лекции и тесты.

Рекомендуемые информационные ресурсы:

1. Антикризисное управление. Учебник под ред. Э.М. Короткова. 2-е изд.

дополн. и переработ. М. Инфра-М, 2009

2. Кузнецов С.Ю. Антикризисное управление. Курс лекций. Учебно-

методическое пособие. М.: Финансы и статистика, 2010

Глоссарий

Линейное программирование - математический прием, используемый для

определения лучшей комбинации ресурсов и действий, необходимых для

достижения оптимального результата.

Динамическое программирование - вычислительный метод для решения

задач управления определенной структуры, когда задача с n переменными

представляется как многошаговый процесс принятия решения.

Банкротство - это признанная судом неспособность исполнить обязательства

по уплате взятых в долг денежных средств.

Рентабельность - это показатель, который выражается в относительных

величинах и показывает доходность бизнеса, выраженную в процентах.

Вопросы для изучения по теме:

1. Сущность диагностики, ее цель и задачи.

2. Методы диагностики кризиса.

3. Система экспресс и фундаментальной диагностики.

35

4. Этапы диагностики банкротства предприятия.

5. Установление возможности нейтрализации угрозы банкротства за счет

внутреннего потенциала.

Диагностика кризисного состояния в процессе управления организацией.

1. Сущность диагностики, ее цель и задачи.

Диагностика производственной деятельности предприятия, или

ситуационный анализ, - первый вид анализа, определяющий ситуации, в

которых находится предприятие, т.е. выявляющий обстоятельства,

воздействующие на весь ход его производственной, хозяйственной и

финансовой деятельности.

Цели диагностики - выявить место, которое занимает предприятие в

общем экономическом пространстве, его текущие производственные

возможности, потребляемые трудовые, материально-технические и финансовые

ресурсы.

Задача диагностики - отражение основных факторов, определяющих

стратегию предприятия, т.е. путей достижения поставленной цели.

Стратегия предприятия должна:

- соответствовать реальному положению дел и требованиям рынка, для чего

необходимы механизмы ее адаптации к происходящим изменениям;

- находить отражение в действиях всех подразделений предприятия

(производства, снабжения, финансов, маркетинга, менеджмента, персонала,

научных исследований и разработок) и реализовываться путем эффективных

действий менеджеров для достижения ими конкретных, заранее намеченных

результатов;

- быть основной целью деятельности предприятия в целом и, следовательно,

всех его подразделений и каждого работника в отдельности.

Диагностика должна четко определить, что представляет собой стратегия

предприятия, и дать ответы на следующие вопросы:

- что производит предприятие (номенклатура предлагаемых товаров или услуг);

- чьи интересы при этом удовлетворяет (характеристики групп клиентов);

36

- какова роль предприятия на рынке;

- каким образом (при помощи какой технологии) удается этого достичь;

- каков имидж предприятия на рынке;

- каковы ценности организации и каковы способы мотивации ее сотрудников.

Диагностика предприятия складывается из анализа его внешней и

внутренней среды.

2. Методы диагностики кризиса.

Методы, формы и средства постановки диагноза могут весьма

существенно различаться в зависимости от природы объекта исследования.

Важным фактором, влияющим на выбор средств и методов диагноза, является

время. В соответствии с целями и задачами диагностирования состояние

объекта может оцениваться на определенный момент времени. Этот вариант

называется диагностикой статического состояния. Если нужно оценить

состояние объекта в течение определенного периода времени, осуществляется

диагностика процесса. Признаком, позволяющим провести диагностические

исследования, является организация самого процесса диагноза.

В диагностике необходимо точно оценить реальную потребность в

выборе данной формы исследования, соотнеся ее со сложностью и

масштабностью объекта диагноза. Постановка диагноза основывается на

сравнении. Для того чтобы установить отклонение от нормы, надо сравнить

эталон, совокупность или группу параметров (качественных и количественных

характеристик) — базу сравнения с аналогичными фактическими. Диагностика

начинается с анализа. На основе анализа выявляются общие закономерности и

общие патологии развития. Диагностика осуществляется различными

методами: аналитическими, экспертными, линейного и динамического

программирования, диагностикой на моделях.

К аналитическим относятся методы, основанные на различных операциях

со статистическими данными. Под экспертной диагностикой понимаются

средства диагноза, основанные на обобщении оценок и информации, данной

экспертами. Линейное программирование — математический прием,

37

используемый для определения лучшей комбинации ресурсов и действий,

необходимых для достижения оптимального результата.

Динамическое программирование — вычислительный метод для решения

задач управления определенной структуры, когда задача с n переменными

представляется как многошаговый процесс принятия решения.

3. Система экспресс и фундаментальной диагностики.

Диагностика финансового кризиса представляет собой систему целевого

финансового анализа, направленного на выявление возможных тенденций и

негативных последствий кризисного развития предприятия.

В зависимости от целей и методов осуществления диагностика

финансового кризиса предприятия подразделяется на две основные системы:

1)систему экспресс-диагностики финансового кризиса;

2)систему фундаментальной диагностики финансового кризиса.

Экспресс-диагностика финансового кризиса характеризует систему

регулярной оценки кризисных параметров финансового развития предприятия,

осуществляемой на базе данных его финансового учета по стандартным

алгоритмам анализа.

Основной целью экспресс-диагностики финансового кризиса является

раннее обнаружение признаков кризисного развития предприятия и

предварительная оценка масштабов кризисного его состояния.

Фундаментальная диагностика финансового кризиса характеризует

систему оценки параметров кризисного финансового развития предприятия,

осуществляемой на основе методов факторного анализа и прогнозирования.

Основными целями фундаментальной диагностики финансового кризиса

является:

- углубление результатов оценки кризисных параметров финансового развития

предприятия, полученных в процессе экспресс-диагностики;

- подтверждение полученной предварительной оценки масштабов кризисного

финансового состояния предприятия;

38

- прогнозирование развития отдельных факторов, генерирующих угрозу

финансового кризиса предприятия, и их негативных последствий;

- оценка и прогнозирование способности предприятия к нейтрализации

финансового кризиса за счет внутреннего финансового потенциала.

4. Этапы диагностики банкротства предприятия.

Диагностика банкротства представляет собой содержание первых трех

направлений политики антикризисного финансового управления, в процессе

которой последовательно решаются следующие вопросы:

1)исследуется финансовое состояние предприятия с целью раннего

обнаружения признаков его кризисного развития;

2)определяются масштабы кризисного состояния предприятия;

3)изучаются основные факторы, обуславливающие кризисное развитие

предприятия.

Исследование финансового состояния предприятия. Этот блок

финансового анализа имеет определенные особенности как по объектам, так и

по методам его проведения.

Объектами наблюдения возможного "кризисного поля", реализующего

угрозу банкротства, являются в первую очередь показатели текущего и

перспективного потока платежей и показатели формирования чистого

денежного потока по производственной, инвестиционной и финансовой

деятельности предприятия. Уровень текущей угрозы банкротства

диагностируется с помощью коэффициента абсолютной платежеспособности

("кислотного теста"). Он позволяет определить в какой мере в рамках

оговоренного законодательством месячного срока могут быть удовлетворены за

счет имеющихся высоколиквидных активов все неотложные обязательства

предприятия. Если значение этого коэффициента меньше единицы, то текущее

состояние обеспечения платежей следует рассматривать как неблагополучное.

Уровень предстоящей угрозы банкротства диагностируется с помощью двух

показателей: коэффициента текущей платежеспособности и коэффициента

автономии. Эти показатели рассматриваются в динамике за ряд периодов.

39

Устойчивая тенденция к снижению уровней этих коэффициентов

свидетельствует об "отложенной угрозе банкротства", которая может

проявиться в предстоящем периоде. Абсолютные значения этих коэффициентов

могут показать как быстро "отложенная угроза банкротства" будет реализована

(чем ниже абсолютное значение этих коэффициентов, тем неотвратимее угроза

банкротства предприятия). В литературе часто указывается, что оптимальное

значение коэффициента текущей платежеспособности составляет 0.7, а

коэффициента автономии - 0.5, однако отраслевые особенности и размеры

предприятий вносят существенные коррективы в эти усредненные нормативы.

Способность к нейтрализации угрозы банкротства за счет внутреннего

потенциала предприятия диагностируется с помощью двух показателей:

коэффициента рентабельности капитала и коэффициента оборачиваемости

активов. Первый из этих показателей дает представление о том, в какой мере

капитал предприятия способен генерировать прибыль, т.е. формировать

дополнительные денежные потоки для удовлетворения возрастающих

платежных обязательств. Второй из них показывает степень скорости

формирования этих дополнительных денежных потоков, т.е. выступает как

мультипликатор формирования прибыли предприятия. В основе этой

совокупной оценки лежит "модель Дюпона".

Масштабы кризисного состояния предприятия. Масштабы кризисного

состояния предприятия определяются на основе проведенной

дифференцированной или интегральной оценки угрозы банкротства с целью

выбора соответствующего финансового механизма защиты от нее. Практика

финансового менеджмента использует при оценке масштабов кризисного

состояния предприятия три принципиальных характеристики:

а) легкий кризис;

б) тяжелый кризис;

в) катастрофа.

При необходимости каждая из этих характеристик может получить более

углубленную дифференциацию.

40

Изучение основных факторов, обуславливающих кризисное развитие

предприятия. Так как факторы, обуславливающие кризисное развитие

предприятия, являются одновременно формой реализации отдельных видов

финансовых рисков, они также подразделяются в процессе изучения на две

основные группы:

а) не зависящие от деятельности предприятия (внешние или экзогенные

факторы);

б) зависящие от деятельности предприятия (внутренние или эндогенные

факторы).

Внешние факторы кризисного развития в свою очередь подразделяются

при анализе на три подгруппы:

-социально-экономические факторы общего развития страны. В составе

этих факторов рассматриваются только те, которые оказывают негативное

воздействие на хозяйственную деятельность данного предприятия, т.е.

формируют потенциал риска его банкротства;

-рыночные факторы.

При рассмотрении этих факторов исследуются негативные для данного

предприятия тенденции развития товарных (как по сырью и материалам, так и

по выпускаемой продукции) и финансового (денежного, фондового и

валютного) рынков;

-прочие внешние факторы. Их состав предприятие определяет

самостоятельно с учетом специфики своей хозяйственной деятельности.

Внутренние факторы кризисного развития также подразделяются при

анализе на три подгруппы в зависимости от особенностей формирования

денежных потоков:

- факторы, связанные с производственной деятельностью,

- факторы, связанные с инвестиционной деятельностью,

- факторы, связанные с финансовой деятельностью.

В процессе изучения факторов определяется их влияние на характер

кризисного развития предприятия. Количественно степень этого влияния может

41

быть определена с помощью одно- или многофакторных корреляционных

моделей. По результатам такой оценки проводится ранжирование отдельных

факторов по степени их негативного воздействия на финансовое состояние

предприятия. На заключительном этапе осуществляется прогноз развития

отдельных факторов, оказывающих наиболее существенное негативное

воздействие и вызывающих наибольшую угрозу банкротства предприятия в

предстоящем периоде. Факторный анализ кризисного развития предприятия

позволяет конкретизировать формы и методы финансового его оздоровления.

5. Установление возможности нейтрализации угрозы банкротства за

счет внутреннего потенциала.

Способность к нейтрализации угрозы банкротства за счет внутреннего

потенциала предприятия диагностируется с помощью двух показателей:

коэффициента рентабельности капитала и коэффициента оборачиваемости

активов.

Первый из этих показателей дает представление о том, в какой мере

капитал предприятия способен генерировать прибыль, т.е. формировать

дополнительные денежные потоки для удовлетворения возрастающих

платежных обязательств.

Второй из них показывает степень скорости формирования этих

дополнительных денежных потоков, т.е. выступает как мультипликатор

формирования прибыли предприятия. В основе этой совокупной оценки лежит

"модель Дюпона" (Алгоритм финансового анализа рентабельности

используемых активов, в соответствии с которым коэффициент рентабельности

используемых активов представляет собой произведения коэффициента

рентабельности реализации продукции и коэффициента оборачиваемости

используемых активов).

Оценить нейтрализацию банкротства за счет внутреннего потенциала

помогут:

1) коэффициент рентабельности

2) коэффициент оборачиваемости активов

42

Анализ этих коэффициентов дает возможность оценить может ли

предприятие само выйти из кризиса за счет своих средств, чем ниже

показатели, тем хуже.

Назначение модели Дюпон – выявить факторы, определяющие

эффективность функционирования бизнеса, оценить степень их влияния и

складывающиеся тенденции в их изменении и значимости. Эта модель

используется и для сравнительной оценки риска инвестирования или

кредитования данного предприятия.

Всем факторам модели и по уровню значимости, и по тенденциям

изменения присуща отраслевая специфика, которую аналитик должен

учитывать. Так, показатель ресурсоотдачи может иметь относительно

невысокое значение в высокотехнологичных отраслях, отличающихся

капиталоемкостью, напротив, показатель рентабельности хозяйственной

деятельности в них будет относительно высоким. Высокое значение

коэффициента финансовой зависимости могут позволить себе фирмы,

имеющие стабильное и прогнозируемое поступление денег за свою продукцию.

Это же относится к предприятиям, имеющим большую долю ликвидных

активов (предприятия торговли и сбыта, банки). Следовательно, в зависимости

от отраслевой специфики, а также конкретных финансово-хозяйственных

условий, сложившихся на данном предприятии, оно может делать ставку на тот

или иной фактор повышения рентабельности собственного капитала.

Вопросы для контроля знаний по теме:

1. Всегда ли банкротство является неприятностью для предприятия? Приведите

пример ситуации.

2. Как осуществить оценку эффективности антикризисного управления?

3. Как осуществить оценку эффективности антикризисного управления?

4. Методы диагностики банкротства.

5. Какие проблемы может решить диагностика?

43

Тема 4. Комплексный анализ экономического и финансового состояния

предприятия

Лекция 4

Аннотация. Данная тема описывает принципы и методы анализа финансово-

хозяйственного состояния предприятий.

Ключевые слова. Банкротство, ликвидность, рентабельность, активы, пассивы,

платежеспособность, финансовая устойчивость.

Методические рекомендации по изучению темы

Тема содержит лекционную часть, где даются общие представления по теме;

Для проверки усвоения темы имеются вопросы к каждой лекции и тесты.

Рекомендуемые информационные ресурсы:

1. Анткризисное управление. Теория и практика. Учебное пособие под.ред.

Проф. В.Я.Захарова. 3-е изд.дополн. и переработ. М. ЮНИТИ, 2010

2. Экономика и жизнь. Еженедельное аналитическое издание.

Глоссарий

Ликвидность - экономический термин, обозначающий способность активов

быть быстро проданными по цене, близкой к рыночной.

Денежные средства - самая ликвидная часть активов.

Рентабельность – это показатель, который выражается в относительных

величинах и показывает доходность производства, выраженную в процентах.

Платёжеспособность - способность хозяйствующего субъекта к

своевременному выполнению денежных обязательств, обусловленных законом

или договором, за счёт имеющихся в его распоряжении денежных ресурсов.

Банкротство - это признанная судом неспособность исполнить обязательства

по уплате взятых в долг денежных средств.

Финансовая устойчивость - составная часть общей устойчивости

предприятия, сбалансированность финансовых потоков, наличие средств,

позволяющих организации поддерживать свою деятельность в течение

определенного периода времени, в том числе обслуживая полученные кредиты

и производя продукцию.

44

Вопросы для изучения по теме:

1. Комплексный анализ и оценка технико-экономического и финансового

состояния предприятия.

2. Методика проведения технико-экономического анализа несостоятельного

предприятия: анализ и оценка маркетинговой стратегии предприятия, анализ

состояния производства, реализации и конкурентоспособности продукции,

анализ и оценка производственного потенциала предприятия.

3. Предварительная и общая оценка финансового состояния и изменений его

финансовых показателей.

4. Показатели финансового состояния организации.

5. Финансовая устойчивость, ликвидность и платежеспособность компании.

6. Система критериев для оценки несостоятельности предприятия.

7. Методы диагностики банкротства.

Комплексный анализ экономического и финансового состояния

предприятия

1. Комплексный анализ и оценка технико-экономического и

финансового состояния предприятия.

Цель анализа финансово-экономической деятельности предприятия – это,

прежде всего, выявление и устранение недостатков, а также поиск и вовлечение

в производство неиспользуемых ресурсов. Комплексный анализ (К.А.) – это

комплексное изучение его работы, позволяющее дать оценку, выявить

тенденцию развития, вскрыть резервы производства и недостатки, и наметить

пути улучшения всех сторон деятельности.

Исследуются сферы деятельности - используемая техническая и

технологическая база, организация производства, управление предприятием,

экономика, финансы, рабочая сила.

Иными словами Комплексный анализ должен быть:

1.Объективным, достоверным

2.Комплексным и системным

3.Перспективным (ориентация в будущее)

45

4.Оперативным (ежедневный контроль за деятельностью)

5.Конкретным

Комплексный анализ может быть:

1. Открытый (общий характер);

2. Закрытый (для служебного пользования, может содержать секретную

информацию).

2. Методика проведения технико-экономического анализа

несостоятельного предприятия: анализ и оценка маркетинговой стратегии

предприятия, анализ состояния производства, реализации и

конкурентоспособности продукции, анализ и оценка производственного

потенциала предприятия.

Методика – это совокупность методов, приемов, принципов для

проведения какого-либо мероприятия, оставляющие методики:

1.Анализ и оценка маркетинговой стратегии

2.Оценка технического уровня

3.Анализ производства и реализации

4.Анализ использования трудовых ресурсов предприятия

5.Анализ себестоимости продукции

6.Анализ финансовых результатов

7.Анализ финансового состояния.

Вывод: таким образом. при комплексном анализе оцениваются все сферы

деятельности предприятия

3. Предварительная и общая оценка финансового состояния и

изменений его финансовых показателей.

Предварительную оценку финансового состояния предприятия.

Рассмотрим методику, предложенную В.И. Подольским. Суть этапов

методики заключается в следующем:

1) предварительный этап (ознакомление с бухгалтерской отчетностью,

техническая проверка готовности);

46

2) общая оценка финансового состояния предприятия и изменений его

финансовых показателей за отчетный период (проводят по данным баланса

предприятия, используя вертикальный, горизонтальный его анализ.

Вертикальный анализ позволяет характеризовать структуру обобщающих

итоговых показателей. Обязательным элементом анализа служат динамические

ряды этих величин, что позволяет отслеживать и прогнозировать структурные

сдвиги в составе хозяйственных средств и источников их покрытия.

Горизонтальный анализ позволяет выявить тенденции изменения отдельных

статей или их групп, входящих в состав бухгалтерской отчетности. В основе

этого баланса лежит исчисление базисных темпов роста балансовых статей);

3) анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия;

4) анализ кредитоспособности и ликвидности баланса предприятия;

5) анализ оборачиваемости оборотных активов;

6) анализ финансовых результатов предприятия;

7) оценка потенциального банкротства.

Рассмотрев данную методику, можно сделать следующие выводы.

1. В данной методике также есть предварительный этап, включающий

проверку наличия необходимых документов для анализа, что позволяет

сэкономить время и средства, которые могли быть затрачены на проведение

анализа, не подкрепленного информационно. Это, несомненно, положительный

момент.

2. Другим отличительным признаком данной методики является расчет

количественной оценки влияния на изменение прибыли от реализации

продукции ряда факторов. Предлагается рассчитать влияние каждого

возможного фактора на прибыль – это положительный момент.

3. С другой стороны, предложена методика, основанная только на

бухгалтерской отчетности, однако, существует большое количество другой

важной, с точки зрения влияния на результат анализа, информации,

содержащейся в других источниках. Данный факт является недостатком

методики.

47

4. Другим отрицательным фактом явилось использование при оценке

потенциального банкротства формулы “Z – счета” Е. Альтмана. Данный расчет

основывается на субъективных данных ввиду того, что анализируемое

предприятие может не входить в группу тех предприятий, по результатам

деятельности которых был рассчитан данный коэффициент.

4. Показатели финансового состояния организации.

Финансовое состояние характеризуют многие показатели, которые

можно, исходя из их назначения, объединить в следующие группы.

I. Показатели платежеспособности:

• коэффициент абсолютной ликвидности;

• промежуточный коэффициент покрытия;

• общий коэффициент покрытия.

II. Показатели финансовой устойчивости:

• коэффициент собственности (независимости);

• доля заемных средств;

• соотношение заемных и собственных средств.

III. Показатели деловой активности:

• общий коэффициент оборачиваемости;

• скорость оборота;

• оборачиваемость собственных средств.

IV. Показатели рентабельности:

• имущество предприятия;

• собственные средства;

• производственные фонды;

• долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения;

• собственные и долгосрочные заемные средства;

• норма балансовой прибыли;

• чистая норма прибыли.

Исходными данными для расчета показателей всех этих групп в основном

являются данные бухгалтерского баланса предприятия и формы № 2.

48

Анализ финансового состояния предприятия необходим не только для

того, чтобы знать, в каком положении находится предприятие на тот или иной

отрезок времени, но и для эффективного управления с целью обеспечения

финансовой устойчивости предприятия.

5. Финансовая устойчивость, ликвидность и платежеспособность

компании.

Анализ платежеспособности необходим не только для предприятия с

целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних

инвесторов.

Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики

ликвидности текущих активов, то есть времени, необходимого для

превращения их в денежную наличность. Понятие платежеспособности и

ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности

баланса зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует

не только текущее состояние расчетов, но и перспективу.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу,

сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными

обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их

погашения.

Платежеспособность предприятия лишь на первый взгляд сводится к

наличию свободных денежных средств, необходимых для погашения

обязательств. При отсутствии денежных средств, предприятия могут сохранять

свою платежеспособность, если они реализуют часть своего имущества и за

вырученные средства могут расплатиться по обязательствам.

Ликвидность – способность какого-либо актива трансформироваться в

денежные средства.

Для оценки платежеспособности предприятия используются три

относительных показателя ликвидности:

49

1. Коэффициент текущей ликвидности – дает общую оценку ликвидности

активов. Показывает сколько рублей текущих активов предприятия приходится

на 1 рубль текущих обязательств.

2. Коэффициент быстрой ликвидности (Промежуточный коэффициент

ликвидности) – рассчитывается аналогично предыдущему показателю, с той

лишь разницей, что из расчета исключается стоимость запасов.

3. Коэффициент абсолютной ликвидности – показывает, какая часть

краткосрочных заемных обязательств может быть погашена немедленно. Если

предприятие в текущий момент может на 25%-30% погасить все свои долги, то

его платежеспособность считается нормальной.

Анализируя состояние платежеспособности предприятия, необходимо

рассматривать причины финансовых затруднений, частоту их образования и

продолжительность просроченных долгов. Причинами неплатежеспособности

могут быть:

1. Невыполнение плана по производству и реализации продукции

2. Повышение себестоимости

3. Невыполнение плана прибыли- и как результат- недостаток

собственных

источников самофинансирования предприятия

4. Высокий процент налогообложения.

5. Отвлечение средств в дебиторскую задолженность

6. Вложение в сверхплановые запасы.

Платежеспособность баланса оценивается по его ликвидности.

Ликвидность - возможность предприятия максимально быстро

рассчитаться по обязательствам.

Самая ликвидная часть активов – денежные средства

Готовая продукция, дебиторская задолженность, товары отгруженные, но

не оплаченные.

Производственные запасы и незавершенное производство

Финансовые обязательства:

50

- задолженности, сроки оплаты которой уже наступили

- задолженности, сроки оплаты наступят в ближайшее время

- долгосрочная задолженность

Устранение неплатежеспособности может и должна осуществляться

мерами, не приемлемыми с позиций обычного управления. Антикризисное

управление допускает любые потери (в том числе и будущие), ценой которых

можно добиться восстановления платежеспособности предприятия сегодня.

Наступление неплатежеспосбности означает превышение расходования

денежных средств над их поступлением в условиях отсутствия резервов

покрытия, т.е. образуется "кризисная яма". В этот момент чаще всего и

начинаются "проблемы" с кредиторами предприятия. Заполнение "кризисной

ямы" может быть осуществлено и увеличением поступления денежных средств

(максимизацией), и уменьшением текущей потребности в оборотных средствах

(экономией).

6. Система критериев для оценки несостоятельности предприятия.

Анализ прогнозирования банкротства в отечественной практике

проводится на основе оценки неудовлетворительной структуры бухгалтерского

баланса. При этом производится расчет трех показателей:

– коэффициента текущей ликвидности;

– коэффициента обеспеченности собственными средствами;

– коэффициента утраты (восстановления) платежеспособности.

Значения рассчитанных показателей сравниваются с рекомендованными

нормативными значениями. По результатам сравнения делаются выводы

о наличии (отсутствии) угрозы банкротства предприятия.

Исследования зарубежных ученых в области предсказания банкротства

предприятий позволяют сделать вывод о том, что из множества финансовых

показателей можно выбрать лишь несколько полезных и более точно

предсказывающих банкротство.

Одной из первых попыток использовать аналитические коэффициенты

для прогнозирования банкротства считается работа У. Бивера.

51

5-ти факторная модель У.Бивера

1. Рентабельность активов Ра=Чпр/А

2. Удельный вес заемных средств в пассивах =ЗС/П

3. Коэффициент текущей ликвидности

4. Доля чистого капитала в активах =ОС/А

5. Коэффициент Бивера Кб=(Чпр+Аморт)/ЗС

Весовые коэффициенты не рассчитываются, итогового тоже нет.

Полученные данные сравниваются с нормативными. 3 состояния фирмы –

благополучная компания

- компания, обанкротившаяся в течении года

- компания, ставшая банкротом в течении 5 лет

Недостатки:

1. основана на статистических данных предприятий развитых стран –

сложность адаптации ввиду особенностей экономического развития России

2. отсутствие статистических данных по банкротству

3. не учитываю специфику экономической ситуации

4. высокая взаимосвязь показателей, что усложняет методики

Нормативы: 0,4-0,45 – благополучное состояние, 0,17 – риск банкротства

в течение пятилетнего периода, -0,15 (отриц.) - риск кризиса в течение

текущего года.

7.Методы диагностики банкротства.

Банкротство, как правило, представляет собой не моментальное явление,

а постепенный надвигающийся процесс. Исключения составляют внезапные

критические ситуации (стихийные бедствия и т. д.).

Поэтому банкротство необходимо диагностировать, чтобы

прогнозировать его наступление.

Прежде всего, необходимо изучить предпосылки банкротства, которые

представляют собой совокупность внутренних и внешних факторов.

К внутренним факторам можно отнести следующее:

52

1. Снижение эффективности использования ресурсов и материалов

предприятия, его производственной мощности. Отсюда высокая себестоимость

продукции.

2. Дефицит оборотных средств предприятия изза нерациональной

политики управления и деятельности предприятия.

3. Низкий уровень сбыта продукции по причине неэффективной

деятельности маркетинговых служб предприятия.

4. Привлечение заемных средств на невыгодных условиях.

Внешние факторы:

1) экономические: кризисное состояние экономики, общий спад

производства, инфляция, неустойчивость и нестабильное положение в

финансовой системе, повышение цен на материалы и ресурсы, усиление

международной конкуренции, неплатежеспособность и банкротство партнеров;

2) политические: политическая нестабильность, утрата части рынков

сбыта, изменение условий экспорта и импорта, антимонопольной политики,

предпринимательской деятельности.

В настоящее время для диагностики банкротства предприятий

применяется ограниченный круг параметров:

а) коэффициент текущей ликвидности, Ктк;

б) коэффициент обеспеченности собственным оборотным капиталом,

Коск;

в) коэффициент восстановления платежеспособности, Квп;

г) коэффициент утраты платежеспособности, Куп.

Для того чтобы признать структуру баланса неудовлетворительной, а

предприятие – неплатежеспособным, достаточно наличия одного из условий:

1) коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода ниже

2,0;

2) коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

на конец отчетного периода имеет значение ниже 0,1.

53

Коэффициент текущей ликвидности отражает совокупную

обеспеченность предприятия оборотными и денежными средствами для

ведения эффективной деятельности.

Коэффициент обеспеченности собственным оборотным капиталом

отражает наличие собственных оборотных средств на предприятии, которые

необходимы для осуществления его финансовой деятельности

Если предприятие признается банкротом, а структура его баланса –

неудовлетворительной, то перед передачей экспертного заключения в

арбитражный суд, запрашивается дополнительная информация и проводится

исследование производственно-финансовой деятельности предприятия с целью

выявления альтернативы:

1) проведение реорганизационных мероприятий для восстановления

платежеспособности предприятия;

2) проведение ликвидационных мероприятий в соответствии с

действующим законодательством.

Диагностика банкротства подразумевает под собой в первую очередь

определение объекта анализа. Следует отметить тот факт, что отклонение от

нормы коэффициентов не всегда свидетельствует о наличии ситуации

банкротства. Кроме того, в некоторых ситуациях банкротство или ликвидация

какого-либо предприятия невыгодны кредиторам и государству. Поэтому в

законодательстве существует процедура восстановления платежеспособности

предприятия.

Вышерассмотренный метод диагностики банкротства является

нормативным. Вообще их существует несколько, но внимания заслуживает

интегральная оценка. Наиболее распространенным методом в ней является

модель Альтмана. Она представляет собой пятифакторную модель, факторами

которой являются такие параметры диагностики риска банкротства:

1) отношение рабочего капитала к сумме всех активов предприятия;

2) уровень рентабельности капитала;

3) уровень доходности активов;

54

4) оборачиваемость капитала;

5) коэффициент отношения суммы собственного капитала к заемному.

В принципе, ни один из этих и других существующих методов не дает

стопроцентных результатов. Но благодаря им можно получить хотя бы

примерную картину риска банкротства, что тоже является немаловажным.

Вопросы для контроля знаний по теме:

1. Каковы причины банкротства организации?

2. Какие внешние признаки банкротства вам известны?

3. Методы диагностики банкротства.

4. Какие проблемы может решить диагностика?

55

Тема 5. Стратегия и тактика антикризисного управления

Лекция 5

Аннотация. Данная тема раскрывает понятия стратегии и тактики

антикризисного управления, их основные принципы и разновидности.

Ключевые слова. Стратегия, тактика, задолженность, издержки, санация,

механизм.

Методические рекомендации по изучению темы

Тема содержит лекционную часть, где даются общие представления по теме;

Для проверки усвоения темы имеются вопросы к каждой лекции и тесты.

Рекомендуемые информационные ресурсы:

1. http://dic.academic.ru/dic.nsf/business/3271

2. Антонова О.В. Управление кризисным состоянием оргнизации

(предприятия). Учебное пособие. Под ред. В.А.Швандара. М.:ЮНИТИ, 2004.

Список сокращений:

ТХП – текущая хозяйственная потребность.

Глоссарий

Инвестиционная стратегия — формирование системы финансовых мер для

достижения долгосрочных стратегических целей бизнеса через

комбинирование неизменных параметров инвестиционного проекта или

бизнеса, в том числе подготовкой документов по проекту, подтверждающих

документов, обеспечения по проекту, оценка эффективности каждой стратегии

и выбор стратегии, максимально совпадающей с долгосрочными

стратегическими целями бизнеса в показателях повышенной приоритетности.

Дебиторская задолженность — сумма долгов, причитающихся предприятию,

фирме, компании со стороны других предприятий, фирм, компаний, а также

граждан, являющихся их должниками, дебиторами, что соответствует как

международным, так и российским стандартам бухгалтерского учёта.

Стратегия – ярко выраженные наступательные функции.

Издержки производства — затраты, связанные с производством товаров.

56

Санация – система мер, направленная на предотвращение объявления

предприятия должником.

Деинвестирование — отказ от инвестирования проекта со стороны

кредитующей организации, сопровождающийся изъятием вложенных средств.

Механизм – совокупность мероприятий увязанных между собой.

Вопросы для изучения по теме:

1. Особенности управления финансами неплатежеспособных предприятий.

2. Создание финансового механизма устойчивости предприятия.

3. Внутренние механизмы стабилизации.

4. Разработка плана экономической и технической стабилизации.

5. Формы санации предприятий.

6. Управление финансовым состоянием предприятия.

7. Инвестиционная политика в антикризисном управлении.

8. Разработка инвестиционной стратегии.

9. Источники инвестиций при ограниченных финансовых ресурсах.

10. Использование потенциала инноваций.

11. Инновации и механизмы повышения антикризисной устойчивости.

12. Человеческий фактор в антикризисном управлении.

13. Использование социальных институтов и профессиональных союзов в

преодолении кризисных ситуаций.

Стратегия и тактика антикризисного управления.

1. Особенности управления финансами неплатежеспособных

предприятий.

Устранение неплатежеспособности

Устранение неплатежеспособности может и должна осуществляться

мерами, не приемлемыми с позиций обычного управления. Антикризисное

управление допускает любые потери (в том числе и будущие), ценой которых

можно добиться восстановления платежеспособности предприятия сегодня.

Наступление неплатежеспособности означает превышение расходования

денежных средств над их поступлением в условиях отсутствия резервов

57

покрытия, т.е. образуется "кризисная яма". В этот момент чаще всего и

начинаются "проблемы" с кредиторами предприятия. Кредиторы, пытаются

вернуть свои средства путем арестов имущества. Все средства поступающие на

счет предприятия автоматически блокируются и списываются в пользу

кредиторов, деятельность предприятия замораживается, а штрафы и пени

продолжают начисляться..

Сущность данного этапа стабилизационной программы заключается в

маневре денежными потоками для заполнения разрыва между их

расходованием и поступлением. Маневр осуществляется как уже полученными

и материализованными в активах предприятия средствами, так и теми, что

могут быть получены, если предприятие переживет кризис.

Мероприятия стабилизационной программы

Увеличение денежных средств основано на переводе активов

предприятия в денежную форму. Это требует решительных и нередко

шокирующих обычного руководителя предприятия шагов, так как связано со

значительными потерями. Методы определения приемлемого уровня потерь

(дисконта) в данной работе не рассматриваются, однако отметим, что потери

неизбежны.

Продажа краткосрочных финансовых вложений - наиболее простой и сам

собой напрашивающийся шаг для мобилизации денежных средств. Как

правило, на кризисных предприятиях он уже совершен. Еще одно замечание. В

условиях фактической стагнации фондового рынка дисконт при продаже

ценных бумаг бессмысленно рассчитывать - они идут по той цене, по которой

их готовы купить.

Продажа дебиторской задолженности также очевидна и предпринимается

в настоящее время многими предприятиями. Специфика этой меры в рамках

стабилизационной программы заключается в том, что дисконты здесь могут

быть гораздо больше, чем представляется руководству кризисного

предприятия. В некоторых случаях расчетный дисконт может составлять чуть

58

менее 100%, что, как и в случае с краткосрочными финансовыми вложениями,

означает продажу по любой предлагаемой цене.

Продажа запасов готовой продукции сложнее, так как, во-первых,

предполагает продажу с убытками, а во-вторых, ведет к осложнениям с

налоговыми органами. Однако, как уже отмечалось, суть стабилизационной

программы заключается в маневре денежными средствами. Убытки в данном

случае представляют собой жертвование частью полученных в прошлом

денежных средств, а проблемы с уплатой налогов при такой реализации

закрываются уменьшением возможных будущих поступлений.

Продажа избыточных производственных запасов. Наличие на складе

сырья А на месяц является избыточным запасом, если сырья Б осталось на одну

неделю, а денег для его закупки нет. Поэтому для обеспечения производства

необходимо реализовать часть запасов сырья А, даже по цене ниже покупной и

несмотря на то, что через некоторое время его опять придется закупать,

вероятно, по более высокой цене. Это еще один пример маневра прошлыми и

будущими денежными средствами.

Продажа инвестиций (деинвестирование) может выступать как остановка

ведущихся инвестиционных проектов с продажей объектов незавершенного

строительства и неустановленного оборудования или как ликвидация участия в

других предприятиях (продажа долей). Решение о деинвестировании

принимается на основании анализа сроков и объемов возврата средств на

вложенный капитал. При этом стратегические соображения не играют

определяющей роли - если конкретный инвестиционный проект начнет давать

отдачу за пределами горизонта антикризисного управления, он может быть

ликвидирован. Сохранение долгосрочных инвестиционных проектов в условиях

кризиса - верный путь к банкротству и ликвидации предприятия.

Продажа нерентабельных производств и объектов непроизводственной

сферы наиболее сложна и предполагает особый подход. Часть нерентабельных

производственных объектов как правило, входит в основную технологическую

цепочку предприятия. При этом в стабилизационной программе невозможно

59

корректно определить, какие из них имеет смысл сохранить, а какие в любом

случае следует ликвидировать - это требует детального анализа, осуществимого

только в рамках реструктуризации. Та же проблема присутствует и при

мероприятиях по уменьшению текущей хозяйственной потребности в

оборотных средствах (ТХП).

Для того чтобы минимизировать риск от подобного шага, необходимо

ранжировать производства по степени зависимости от них технологического

цикла предприятия. Ранжирование ввиду сжатых сроков осуществляется

преимущественно экспертным методом, с учетом следующих правил:

В первую очередь продаже подлежат объекты непроизводственной сферы

и вспомогательные производства, использующие универсальное

технологическое оборудование (например, ремонтно-механические и

строительно-ремонтные цеха). Их функции передаются внешним подрядчикам.

Во вторую очередь ликвидируются вспомогательные производства с

уникальным оборудованием (цеха подготовки производства, отдельные

ремонтные подразделения). Отсутствие этих производств в будущем можно

будет компенсировать как за счет покупки соответствующих услуг, так и их

воссоздания в экономически оправданных масштабах при необходимости.

В третью очередь избавляются от нерентабельных объектов основного

производства, находящихся в самом начале технологического цикла (литейные

и кузнечно-прессовые цеха). Их функции также передаются внешним

поставщикам. В некоторых случаях объекты второй и третьей очередей

целесообразно поменять местами.

В четвертую (последнюю) очередь отказываются от нерентабельных

производств, находящихся на конечной стадии технологического цикла.

Причем такая мера скорее приемлема для предприятий, обладающих не одной,

а несколькими технологическими цепочками, а также для предприятий,

полуфабрикаты которых имеют самостоятельную коммерческую ценность.

Особенно если эти полуфабрикаты более рентабельны, чем конечный продукт,

что нередко встречается на химических заводах.

60

Восстановление финансовой устойчивости

Сущность - максимально быстрое и радикальное снижение

неэффективных расходов. Хотя неплатежеспособность предприятия может

быть устранена в течении короткого периода за счет осуществления продажи

"ненужных" активов, причины, генерирующие неплатежеспособность, могут

оставаться неизменными, если не будет восстановлена до безопасного уровня

финансовая устойчивость предприятия. Это позволит устранить угрозу

банкротства не только в коротком, но и в относительно более продолжительном

промежутке времени.

Остановка нерентабельных производств - первый шаг, который

необходимо совершить. Если убыточное производство нецелесообразно или его

невозможно продать, то его нужно остановить, чтобы немедленно исключить

дальнейшие убытки. Исключение составляют объекты, остановка которых

приведет к остановке всего предприятия. Критерии ранжирования производств

здесь те же, что и при их ликвидации.

Выведение из состава предприятия затратных объектов является еще

одним способом снять непроизводительные издержки на объекты, которые

пока не удалось продать. Оно осуществляется в форме учреждения дочерних

обществ. Всякое дальнейшее финансирование выведенных объектов

исключается, что стимулирует предпринимательскую инициативу персонала

последних.

Совершенствование организации труда и оптимизация численности

занятых на предприятии. В докризисной ситуации на большинстве предприятий

наблюдается избыточная численность персонала, и в период кризиса

сокращение персонала становится острой необходимостью, а это нелегкая

задача. Если на основном производстве работников можно сокращать

пропорционально объему выпускаемой продукции, то персонал

вспомогательных подразделений и сферы управления менее пластичен

(охранять предприятие, к примеру, необходимо независимо от объема

выпускаемой продукции). Сокращение не может происходить одновременно.

61

Нужна, следовательно, осторожность при увольнении персонала, отказе от

выплаты доплат и надбавок, снятии социальных льгот (обед, поликлиника и

т.п.). Прямолинейные действия в этой сфере нередко приводят к плачевным

результатам: оставшийся персонал не в состоянии справится с резко

увеличившимся объемом работ, падает заинтересованность в качественном

исполнении функций. Происходит снижение мотивации персонала и связанное

с этим ухудшение качества труда. Уже не интересы фирмы, а поиск другой

работы стоят во главе угла поведения работника. Да, к тому же, работники

зачастую просто начинают разворовывать предприятия, таким образом

компенсируя снижение доходов.

Вместе с тем экономия фонда зарплаты при ее умелом проведении может

стать действенным фактором антикризисного управления. Многие внешние

управляющие пользуются сейчас тем, что на большинстве предприятий

существуют долги по заработной плате перед работниками и выплаты ее

происходят не регулярно. Так, в первый же месяц объявляется, что всем

рабочим уменьшается заработная плата, но с условием ее регулярной выплаты.

Такая политика помогает избегать противостояния между трудовым

коллективом и новым управляющим.

Уменьшение текущей финансовой потребности на практике оно

осуществимо только через те или иные формы реструктуризации долговых

обязательств, что зависит от доброй воли кредиторов предприятия. Сама по

себе реструктуризация долгов не является специфическим инструментом

антикризисного управления, так как может применяться и при относительно

благополучном состоянии предприятия-должника. Однако кризисная ситуация,

с одной стороны, несколько облегчает реструктуризацию долгов, а с другой -

оправдывает такие его формы, которые в нормальном состоянии

неудовлетворительны.

Выкуп долговых обязательств с дисконтом - одна из наиболее

желательных мер. Кризисное состояние предприятия-должника обесценивает

его долги, поэтому и возникает возможность выкупить их со значительным

62

дисконтом. Тонкость данного решения в рамках стабилизационной программы

заключается в условиях, на которых можно провести выкуп.

Выкупаются только те долги, которые непосредственно определяют ТХП,

а не те, срок платежа или взыскания по которым относительно удален во

времени; сумма, которую можно потратить на выкуп долгов, зависит от уровня

ТХП, т.е. нельзя тратить средства на выкуп долгов в ущерб хозяйственной

деятельности;

Конвертация долгов в уставный капитал - крайне болезненный шаг. Она

может быть осуществлена как путем расширения уставного фонда (при

отсутствии формальных ограничений), так и через уступку собственниками

предприятия части своей доли (пакета акций). Строго регламентированных

методов принятия такого решения нет, все определяется во время переговоров с

кредиторами.

2. Создание финансового механизма устойчивости предприятия.

Механизм – совокупность мероприятий увязанных между собой.

Механизм финансового оздоровления: внутренние и внешние

Этапы финансовой стабилизации:

1) устранение неплатежеспособности – восстановить текущие платежи;

2) восстановление финансовой устойчивости;

3) изменение стратегии с цель ускорения экономического роста.

Каждому этапу соответствуют свои механизмы.

Внутренние механизмы финансового оздоровления (для устранения

неплатежеспособности и для формирования финансовой устойчивости):

оперативный, тактический, стратегический; защитный и наступательный.

Оперативный механизм – защитная реакция, сокращение расходов.

Тактический – преодоление неблагоприятной и защитная реакция, анализ

и устранение причин.

Стратегия – ярко выраженные наступательные функции.

Оперативный механизм 2 цели: уменьшение обязательств и увеличение

активов

63

Уменьшение расходов достигается:

1) сократить сумму постоянных издержек (управление персоналом,

арендные платежи);

2) сократить переменные расходы;

3) сократить производственный персонал;

4) продление сроков кредиторской задолженности;

5) продление сроков банковских кредитов;

6) отсрочка выплат дивидендов.

Увеличение доходов:

1) ликвидация портфеля долгосрочных вложений;

2) ускорить оборот дебиторской задолженности;

3) необходимо нормализовать размеры запасов хозяйственных резервов.

Увеличение чистого денежного потока достигается:

1) увеличение выручки;

2) оптимизация налогов;

3) осуществление дивидендной политики, адекватной состояния

предприятия;

4) политика ускоренной амортизации;

5) своевременная реализация выбываемого имущества;

6) отказ от долгосрочных инвестиций, не обеспечивающих быстрого

денежного дохода.

Стратегический механизм- система мер, основанная на использовании

моделей ускоренного экономического роста предприятия.

Система мер пересматривает все стратегические ценности. Модель

ускоренного финансового роста направленная на увеличение темпов роста

выручки.

Внешние механизмы стабилизации. Санация – система мер, направленная

на предотвращение объявления предприятия должником.

В 2 случаях – до подачи заявления кредиторов в суд и по решению

арбитражного суда

64

В зависимости от глубины санации 2 вида:

- без изменения статуса юридического лица;

- с изменением статуса юр. лица (это и есть реорганизация).

3. Внутренние механизмы стабилизации.

Основная роль в системе антикризисного управления отводится

широкому использованию механизмов финансовой стабилизации. Это связано с

тем, что успешное применение этих механизмов позволяет не только снять

финансовый стресс угрозы банкротства, но и в значительной мере избавить

предприятие от зависимости использования заемного капитала, ускорить темпы

его экономического развития.

Финансовая стабилизация в условиях кризисной ситуации

последовательно осуществляется по таким основным этапам. Каждому этапу

финансовой стабилизации предприятия соответствуют определенные ее

механизмы, которые в практике финансового менеджмента принято

подразделять на оперативный, тактический и стратегический.

1. Устранение неплатежеспособности.

2. Восстановление финансовой устойчивости.

3. Изменение финансовой стратегии с целью ускорения экономического

роста

Рассмотренные методы антикризисного управления свидетельствуют о

широком диапазоне возможностей финансовой стабилизации предприятия за

счет использования ее внутренних механизмов.

4. Разработка плана экономической и технической стабилизации.

Рассмотрим мероприятия стабилизационной программы,

обеспечивающие повышение платежеспособности.

Увеличение денежных средств основано на переводе активов

предприятия в денежную форму. Это требует решительных и нередко

шокирующих обычного руководителя предприятия шагов, так как связано со

значительными потерями. Методы определения приемлемого уровня потерь

65

(дисконта) в данной работе не рассматриваются, однако отметим, что потери

неизбежны.

Продажа краткосрочных финансовых вложений - наиболее простой и сам

собой напрашивающийся шаг для мобилизации денежных средств. Как

правило, на кризисных предприятиях он уже совершен. Еще одно замечание. В

условиях фактической стагнации фондового рынка дисконт при продаже

ценных бумаг бессмысленно рассчитывать - они идут по той цене, по которой

их готовы купить.

Продажа дебиторской задолженности также очевидна и предпринимается

в настоящее время многими предприятиями. Специфика этой меры в рамках

стабилизационной программы заключается в том, что дисконты здесь могут

быть гораздо больше, чем представляется руководству кризисного

предприятия. В некоторых случаях расчетный дисконт может составлять чуть

менее 100%, что, как и в случае с краткосрочными финансовыми вложениями,

означает продажу по любой предлагаемой цене.

Продажа запасов готовой продукции сложнее, так как, во-первых,

предполагает продажу с убытками, а во-вторых, ведет к осложнениям с

налоговыми органами. Однако, как уже отмечалось, суть стабилизационной

программы заключается в маневре денежными средствами. Убытки в данном

случае представляют собой жертвование частью полученных в прошлом

денежных средств, а проблемы с уплатой налогов при такой реализации

закрываются уменьшением возможных будущих поступлений.

Продажа избыточных производственных запасов. Наличие на складе

сырья А на месяц является избыточным запасом, если сырья Б осталось на одну

неделю, а денег для его закупки нет. Поэтому для обеспечения производства

необходимо реализовать часть запасов сырья А, даже по цене ниже покупной и

несмотря на то, что через некоторое время его опять придется закупать,

вероятно, по более высокой цене. Это еще один пример маневра прошлыми и

будущими денежными средствами.

66

Продажа инвестиций (деинвестирование) может выступать как остановка

ведущихся инвестиционных проектов с продажей объектов незавершенного

строительства и неустановленного оборудования или как ликвидация участия в

других предприятиях (продажа долей). Решение о деинвестировании

принимается на основании анализа сроков и объемов возврата средств на

вложенный капитал. При этом стратегические соображения не играют

определяющей роли - если конкретный инвестиционный проект начнет давать

отдачу за пределами горизонта антикризисного управления, он может быть

ликвидирован. Сохранение долгосрочных инвестиционных проектов в условиях

кризиса - верный путь к банкротству и ликвидации предприятия.

Продажа нерентабельных производств и объектов непроизводственной

сферы наиболее сложна и предполагает особый подход. Часть нерентабельных

производственных объектов как правило, входит в основную технологическую

цепочку предприятия. При этом в стабилизационной программе невозможно

корректно определить, какие из них имеет смысл сохранить, а какие в любом

случае следует ликвидировать - это требует детального анализа, осуществимого

только в рамках реструктуризации. Та же проблема присутствует и при

мероприятиях по уменьшению ТХП.

5. Формы санации предприятий.

Внешние механизмы стабилизации. Санация – система мер, направленная

на предотвращение объявления предприятия должником.

В 2 случаях – до подачи заявления кредиторов в суд и по решению

арбитражного суда

В зависимости от глубины санации 2 вида:

- без изменения статуса юридического лица

- с изменением статуса юр. лица (это и есть реорганизация)

Каждая из 2 видов имеет формы:

- санация направленная на реорганизацию долга (погашение долгов за

счет госбюджета-только для гос. предприятий)

67

- погашение долга за счет целевого банковского кредита (краткосрочные

кредиты-в долгосрочные)

- перевод долга на другое юр лицо

- выпуск акций, облигаций (под гарантии третьего лица)

Этапы санации:

- выявление необходимой санации

- определение стратегии и форм проведения санации

- выбор юр лица или физ. лица, проводящего санацию

- разработка бизнес-плана санации и разработка его эффективности

Результаты санации (хотя и направлены на устранение

неплатежеспособности и восстановление финансовой устойчивости

предприятия) в конечном итоге могут быть оценены размером дополнительной

прибыли (разницей между ее суммой после и до осуществления санации).

Дополнительная прибыль в этом случае получается за счет нормализации

хозяйственной деятельности предприятия при соответствующей финансовой

поддержке (в сравнении с суммой прибыли, получаемой в условиях кризисного

его развития). В процессе расчета эффективности санации сумма

дополнительной прибыли предприятия приводится к настоящей стоимости.

Затраты на осуществление санации определяются путем разработки

специального бюджета. Принципиально эти затраты могут рассматриваться как

инвестиции санатора в санируемое предприятие с целью получения прибыли (в

прямой или косвенной форме) в предстоящем периоде. Такой подход позволяет

применять для оценки эффективности санации те же методы, которые

используются при оценке эффективности реальных инвестиций.

Сравнение эффективности различных форм санации позволяет выбрать

наиболее оптимальный вариант ее осуществления.

Цель санации достигнута, если удалось предотвратить объявление

предприятия банкротом.

68

6. Управление финансовым состоянием предприятия.

Потоки денежных средств предприятий являются частью его финансов, т.

е. существующих финансовых отношений. Управление потоками денежных

средств предполагает их анализ, учет и планирование.

Денежные средства предприятия совершают постоянный кругооборот. Они, как

известно, вложены у него во внеоборотные и оборотные активы. Кругооборот

внеоборотных активов совершается в течение довольно длительного периода

времени — нескольких лет, а оборотных активов — значительно быстрее. Как

правило, рассчитывается и анализируется оборачиваемость именно оборотных

активов. Одним из факторов, влияющих на денежные потоки предприятий,

является величина так называемого финансового цикла. Это время, в течение

которого их денежные средства вложены в созданные запасы (с момента их

оплаты), незавершенное производство, готовую продукцию и дебиторскую

задолженность, с учетом времени обращения кредиторской задолженности, так

как она компенсирует отвлеченные средства в дебиторскую задолженность.

Управление финансовым циклом представляет собой основное

содержание управления финансами предприятия и его денежными потоками.

Оптимизация финансового цикла — одна из главных целей деятельности

финансовых служб предприятия, так как это дает ему значительный эффект.

Очевидно, что пути сокращения финансового цикла связаны с сокращением

производственного цикла, уменьшением времени оборота дебиторской

задолженности, увеличением времени оборота кредиторской задолженности.

Как уже отмечалось, денежные потоки связаны с притоками и оттоками

денежных средств.

Поток денежных средств предприятия представляет собой совокупность

всех поступлений и выплат его за определенный период времени. Он включает

поступление денег за этот период (притоки), выплаты (оттоки) и

непосредственно поток денежных средств, представляющий разницу между

поступившими и выплаченными предприятием денежными средствами за

какой-то период времени.

69

Совокупность притоков или поступлений денег

это положительный поток денежных средств, а совокупность оттоков или

выплат денег — отрицательный поток. Денежный поток в мировой практике

называют «кеш фло», хотя буквальный перевод (с английского) этого термина

поток наличности.

Разница между суммой притоков и оттоков образует чистый поток

денежных средств, естественно, он может быть как положительным, так и

отрицательным. Положительный чистый поток называют «позитивный кэш

фло», а отрицательный — «негативный кэш фло». Это также один из

финансовых результатов деятельности предприятия, наряду с такими, как

прибыль и рентабельность.

В свою очередь, как правило, положительный чистый поток, или

«позитивный кэш фло», может быть избыточным или дефицитным.

Избыточный поток означает значительное превышение поступления

денежных средств над потребностью. Дефицитный поток денежных средств

характеризует обратное явление, когда поступлений недостаточно для

покрытия потребности. Естественно, отрицательный поток, или «негативный

кэш фло», является дефицитным.

Временная оценка определяет поток денежных средств как настоящий и

будущий. Настоящий поток определяется в оценке настоящего времени, а

будущий в оценке какого-то будущего конкретного момента времени. В этой

связи применяется понятие «дисконтированный», или «приведенный денежный

поток — кэш фло». Слово «дисконт» (Шзсоип1) означает «скидка»,

следовательно, «дисконтирование» означает «приведение будущих денежных

потоков в сопоставимый вид с настоящим временем».

Существуют понятия регулярного и дискретного потоков денежных средств.

Регулярный поток идет постоянно в течение какого-то периода времени, а

дискретный — это единичные поступления и расходования денег предприятия

за какой-либо период. Большинство притоков и оттоков денежных средств

являются регулярными. Дискретные потоки — это приобретение какого-либо

70

дорогостоящего имущества, получение долгосрочного кредита, поступления от

оплаты крупного векселя, покупки лицензий и др. Регулярные потоки

денежных средств могут быть как с равномерными денежными интервалами,

так и с неравномерными.

Поток денежных средств предприятия можно рассмотреть как в целом,

так и по отдельным структурным подразделениям или центрам

ответственности, а также по отдельным хозяйственным операциям или этапам

деятельности предприятия, например, с момента создания акционерного

общества, начала выпуска новой продукции, окончания реконструкции и т. д.

Наиболее распространенным является подход, когда поток денежных

средств рассматривается по видам хозяйственной деятельности: основная,

инвестиционная и финансовая. Необходимость деления деятельности

предприятия на три вида объясняется ролью каждого и их взаимосвязью. Если

основная деятельность призвана обеспечивать необходимыми денежными

средствами все три вида и является основным источником прибыли, тогда как

инвестиционная и финансовая призваны способствовать, с одной стороны,

развитию основной деятельности, а с другой — обеспечению ее

дополнительными денежными средствами.

Анализ потоков денежных средств связан с выяснением причин,

повлиявших на:

- увеличение притока денежных средств;

- уменьшение их притока;

- увеличение их оттока;

- уменьшение их оттока.

Поток денежных средств можно рассчитать двумя методами: прямым, на

основе счетов бухгалтерского учета, и косвенным, на основе показателей

баланса предприятия (форма № 1) и отчета о прибылях и убытках (форма № 2).

При прямом методе поток денежных средств определяется как разница между

всеми притоками средств по трем видам деятельности предприятия и их

71

оттоками. При косвенном — на основе нераспределенной прибыли,

амортизации и изменения актива и пассива предприятия.

Более полное представление о потоках денежных средств предприятие

может получить, разрабатывая матричный баланс за определенный период

времени (квартал, год). В нем по вертикали располагаются активы, а по

горизонтали - пассивы баланса предприятия. На пересечении соответствующих

строк показываются источники финансирования отдельных видов активов в

виде дроби: в числителе — на начало периода, а в знаменателе — на конец.

Изменения (+, — ), показываемые под дробью, отражают, по существу,

денежные потоки по отдельным видам активов и их источникам денежных

средств.

Предприятия в области финансов в настоящее время испытывают

значительные трудности: недостаток собственных средств, дороговизна

заемных источников, постоянный рост неплатежей, вызывающий значительную

дебиторскую и кредиторскую задолженность и неестественные формы

расчетов. Кроме того, на них оказывают влияние и внешние факторы:

несовершенная налоговая система, большой государственный долг,

незначительный объем федерального бюджета, кризисные ситуации, подобные

17 августа 1998 г., неразвитость рынка, невозможность использования в таких

условиях большинства рыночных механизмов и др.

Финансы предприятий — важнейшая категория рыночной экономики.

Они играют решающую роль в системе финансовых отношений государства.

Поэтому в данный момент первоочередной задачей государства являются

укрепление финансов предприятий и на этой основе стабилизация финансов

государства. Без ее претворения в жизнь другие задачи решить невозможно. В

то же время профессиональное управление финансами предприятий

способствует решению не только их проблем, но и таких, как инфляция,

дефицит бюджета, кредитно-денежная политика, развитие фондового рынка и

др.

72

7. Инвестиционная политика в антикризисном управлении.

Инвестиции – совокупные материальных затрат, трудовых и денежных

ресурсов, направленных на расширение производства.

Задачи инвестиционной политики:

1. Формирование благоприятной среды, способствует активности

негосударственного сектора

2. Привлечение частичных отечественных и зарубежных инвесторов

3. Государственная поддержка важнейших жизн. производственной и

социальной сферы

Инвестиционная стратегия – система долгосрочных целей

инвестиционной деятельности организации.

Источники инвестиций:

1. личные сбережения

2. родственники и друзья –краткосрочные кредиты

3. «бизнес-ангелы»

4. не финансовые корпорации – венчурные фонды

5. коммерческие банки

6. фондовая биржа

7. небиржевой рынок ценных бумаг

Практика банкротства предприятий на сегодняшний день - в отсутствии

внятной промышленной политики - находится в порочном круге: для

восстановления платежеспособности, погашения кредиторской задолженности

и развития предприятия необходимы внешние инвестиции, а для привлечения

стратегических инвесторов необходимо, чтобы предприятия были очищены от

кредиторской задолженности. Из-за неразрешенности этих проблем внешнее

управление оказывается неэффективным и все завершается конкурсным

производством и реализацией предприятия за бесценок на торгах. Практика

показывает, что цена продаж предприятий составляет 5-15% стоимости

реальных активов.

73

Соединение механизмов антикризисного управления и инвестиционного

проектирования позволяет построить активную, результативную

промышленную политику.

8. Разработка инвестиционной стратегии.

Разработка инвестиционной стратегии включает постановку целей

инвестиционной деятельности, определение её приоритетных направлений и

форм, оптимизацию структуры формируемых инвестиционных ресурсов и их

распределения, выработку инвестиционной политики по наиболее важным

аспектам инвестиционной деятельности, поддержание взаимоотношений с

внешней инвестиционной средой.

Процесс разработки инвестиционной стратегии является важнейшей

составной частью общей системы стратегического выбора предприятия,

основными элементами которого являются миссия предприятия, общие

стратегические цели его развития, система функциональных стратегий в

разрезе отдельных видов деятельности, способы формирования и

распределения ресурсов.

Разработка инвестиционной стратегии предприятия на современном

этапе базируется на методологических подходах новой концепции управления –

«стратегического управления», - активно внедряемой с начала 70-х годов в

корпорациях США и большинства стран Западной Европы. Концепция

стратегического управления отражает чёткое стратегическое позиционирование

предприятия (включая и его инвестиционную позицию). Основанная на новой

парадигме управления, разработка инвестиционной стратегии базируется на

предварительной идентификации достигнутого инвестиционного уровня

предприятия, в процессе которой должно быть получено чёткое представление

о возможностях и ограничениях развития инвестиционной деятельности

предприятия.

Принципы разработки инвестиционной стратегии предприятия. В основе

разработки инвестиционной стратегии предприятия лежат принципы системы

стратегического управления. К числу основных из этих принципов,

74

обеспечивающих подготовку и принятие стратегических инвестиционных

решений в процессе разработки инвестиционной стратегии предприятия,

относятся:

1. Рассмотрение предприятия как открытой социально-экономической

системы, способной к самоорганизации

2. Учёт базовых стратегий операционной деятельности предприятия.

3. Преимущественная ориентация на предпринимательский стиль

стратегического управления инвестиционной деятельностью.

4. Обеспечение сочетания перспективного, текущего и оперативного

управления инвестиционной деятельностью.

5. Обеспечение адаптивности инвестиционной стратегии к изменениям

факторов внешней инвестиционной среды.

6. Обеспечение альтернативности стратегического инвестиционного

выбора.

7. Обеспечение постоянного использования результатов технологического

прогресса в инвестиционной деятельности.

8. Учёт уровня инвестиционного риска в процессе принятия

стратегических инвестиционных решений.

9. Ориентация на профессиональный аппарат инвестиционных менеджеров

в процессе реализации инвестиционной стратегии.

10. Обеспечение разработанной инвестиционной стратегии предприятия

соответствующими организационными структурами управления

инвестиционной деятельностью и принципами инвестиционной культуры.

Последовательность разработки инвестиционной стратегии. Процесс

разработки инвестиционной стратегии предприятия осуществляется по

следующим этапам:

1. Определение общего периода формирования инвестиционной

стратегии.

2. Исследование факторов внешней инвестиционной среды и

конъюнктуры инвестиционного рынка.

75

3. Оценка сильных и слабых сторон предприятия, определяющих

особенности его инвестиционной деятельности.

4. Формирование стратегических целей инвестиционной деятельности

предприятия.

5. Анализ стратегических альтернатив и выбор стратегических

направлений и форм инвестиционной деятельности.

6. Определение стратегических направлений формирования

инвестиционных ресурсов.

7. Формирование инвестиционной политики по основным аспектам

инвестиционной деятельности.

8. Разработка системы организационно-экономических мероприятий по

обеспечению реализации инвестиционной стратегии.

9. Оценка результативности разработанной инвестиционной.

9. Источники инвестиций при ограниченных финансовых ресурсах.

Важное направление инвестиционной политики в антикризисном

управлении — изменение структуры источников инвестиционных затрат.

Источниками инвестиций являются: собственные финансовые средства;

ассигнования из федерального, региональных и местных бюджетов;

иностранные инвестиции; различные формы заемных средств.

Классификация источников финансирования производится:

1. По отношениям собственности источники финансирования

разделяются на: собственные, привлекаемые, заемные.

2. По видам собственности делятся на: государственные инвестиционные

ресурсы, внутренние и внешние инвестиции.

3. По уровням собственников разделяются на: государственные и

субъектов РФ; собственные средства предприятия; средства бюджетов и

внебюджетных фондов РФ.

Бюджетное финансирование инвестиционных проектов осуществляется в

следующих формах: финансовой поддержки высокоэффективных

76

инвестиционных проектов; централизованного финансирования федеральных

инвестиционных программ.

Привлекаемые средства юридических и физических лиц используются с

помощью различных видов объединения их свободных средств, которые могут

быть инвестированы. Формы финансирования могут быть: акционерными;

государственными; кредитными.

Акционерное инвестиционное финансирование представляет собой

форму получения дополнительных инвестиционных ресурсов путем эмиссии

ценных бумаг.

Государственные бюджетные инвестиционные вложения

предназначаются для использования на важнейших направлениях

экономической политики.

Инвестиционные кредиты и займы включают следующие разновидности

форм: банковские и другие кредиты, лизинг.

10. Использование потенциала инноваций.

Наибольший вклад в развитие теории инновации принадлежит, по

мнению специалистов, австрийскому экономисту И. Шумпетеру,

разработавшему в начале века собственную теорию экономического развития.

Шумпетер использовал термин innovation, что в русском переводе с

английского означает «нововведение».

Современная концепция теории инновации включает такие понятия, как

«жизненный цикл продукции» и «жизненный цикл технологии производства».

В общем виде структуру жизненного цикла продукции, включая

инновационный процесс, модно представить следующим образом.

В начальной фазе НИОКР проводятся фундаментальные теоретические

исследования, прикладные изыскания и проектно-конструкторские разработки.

Результатом их проведения являются новые знание и научные идеи. В процессе

прикладных изысканий новые знания воплощаются в оригинальных образцах

техники и технологии или отдельных элементах, подтверждающих

возможность их практического применения.

77

Этап проектно-конструкторских разработок заключительный для стадии

исследования. Исследование должно завершаться поиском действенных форм

внедрения в производство полученных знаний, способных обеспечить его

качественные изменения. Выполнение этого требования возможно посредством

нововведений, способствующих внедрению изобретений в производство.

В процессе проектно-конструкторских, опытно-технологических работ

формируется новая научно-техническая информация, отражаемая в

соответствующей документации. На данном этапе часто изготавливается

первый образец новой техники или другого новшества, который является

формой выражения полученной информации, ее своеобразной иллюстрацией.

Следующая фаза подготовка к внедрению результатов разработок и

обеспечение необходимых для этого условий. На этой фазе планируются сроки

внедрения и осуществляется подготовка к началу массового производства.

На следующей фазе происходит тиражирование новых продуктов.

Стабильное производство призвано обеспечить удовлетворение потребностей

общества в конкретных видах изделий. В этом состоит сущность данного этапа.

Итак, инновационный процесс, являясь частью жизненного цикла

продукции, включает различные стадии, начиная от исследования и разработки

новой технической идеи, технологии и заканчивая доведением ее до

промышленного внедрения, получения нового продукта и его

коммерциализации.

Заключительный этап инновационного процесса, связанный с освоением

масштабного производства новой продукции, требует реконструкции

производственных мощностей, совершенствования технологии, подготовки

персонала, рекламной деятельности и т.д. На финансирование работ на данном

этапе потребуется значительно больше (примерно в 6-8 раз) затрат, чем на

исследования и разработки. Величина этих затрат зависит от объемов освоения

новых видов продукции.

Инвестиции носят рисковый характер, т.к. реакция рынка на этом этапе

еще не известна и риски отторжения предлагаемого товара весьма вероятны.

78

Здесь важно помнить, что новый продукт, созданный с учетом всех достижений

НТП, может быть не востребован на рынке.

Все рассмотренные этапы инновационного процесса предполагают свои

методы организации труда, управления, финансирования, кадрового обучения.

Для уменьшения риска и обеспечение успеха предприятие должно

интегрировать различные этапы инновационного процесса в единую цепь,

каждое звено которой выполняет важную задачу в достижении общей цели -

получения нововведения, а затем нового изделия или технологии.

Процесс формирования эффективной системы инновационного

управления зависит от уровня инновационного потенциала предприятия - его

возможности в достижении инновационных целей. Факторы, определяющие

уровень инновационного потенциала, можно подразделить на следующие

группы:

- факторы собственно инновационного процесс как самостоятельного

объекта управления;

- факторы внутренней среды;

- факторы внешней среды.

Первая группа факторов представляет собой совокупность собственных

внутренних возможностей инновационного процесса как сложной

обособленной системы, определяющих ее развитие. Здесь выделяют такие

элементы инновационного процесса, как постановка целей, выработка

инновационных решений, разработка проектов и программ.

Инновационная цель зарождается на стадии фундаментальных

разработок, где генерируются идеи и уточняются в зависимости от ресурсных

возможностей предприятия, а затем реализуются в форме проектов или

программ. Инновационная цель предприятия представляет собой желаемый

результат его деятельности, который может быть достигнут в определенные

сроки за счет повышения инновационного потенциала предприятия.

Стратегическое управление нововведениями важнейшая задача

антикризисной политики предприятия, выполнение которой во многом зависит

79

от качества принимаемых инновационных решений, от возможности находить

такие решения, которые организационно и экономически смогут обеспечить

достижение поставленной цели по созданию конкурентоспособной продукции.

Состав второй группы складывается из возможностей самого

предприятия, проявляющихся в различных аспектах его финансово-

хозяйственного положения, состояния организационной структуры управления,

организационно технического уровня коммуникаций. Инновационный

потенциал предприятия напрямую зависит от качества, профессионализма и

решительности управленческих кадров.

11. Инновации и механизмы повышения антикризисной устойчивости.

Существуют следующие виды инноваций, применяющиеся при

антикризисном управлении:

1. изготовление нового, т. е. еще неизвестного потребителям, блага или

создание нового качества того или иного блага;

2. внедрение нового, т. е. данной отрасли промышленности еще

практически неизвестного, метода (способа) производства, в основе которого

лежит новое научное открытие и который может заключаться также в новом

способе коммерческого использования соответствующего товара;

3. освоение нового рынка сбыта, т. е. такого рынка, на котором до сих пор

данная отрасль промышленности этой страны не была представлена,

независимо от того, существовал этот рынок прежде или нет;

4. получение нового источника сырья или полуфабрикатов равным

образом независимо от того, существовал ли этот источник прежде, или

считался недоступным, или его еще только предстояло создать;

5. проведение соответствующей реорганизации, например обеспечение

монопольного положения (посредством создания трестов) или подрыв

монопольного положения другого предприятия.

Под антикризисной устойчивостью понимается способность предприятия

возвращаться в состояние экономического равновесия, после того, как оно

80

было выведено из него негативными возмущающими воздействиями,

вызванными кризисом.

Диагностика антикризисной устойчивости включает в себя:

– диагностику финансовой устойчивости;

– потенциала ее кадрового состава;

– адаптации организационных структур к изменяющимся условиям;

– ее финансового состояния;

– информационной культуры сотрудников;

– изменения научно-технического потенциала организации и отрасли;

– влияния правового поля на деятельность организации в целом и ее

сотрудников;

– изменения экологической ситуации и ее влияния на деятельность

организации;

– решения проблем безопасности;

– экономической ситуации в организации.

Оценка финансовой устойчивости предприятия.

Признаки кризиса в деятельности предприятия обнаруживаются, прежде

всего, в показателях ликвидности (платежеспособности) и финансовой

устойчивости.

Под ликвидностью (платежеспособностью) понимается способность

предприятия своевременно и в полном объеме произвести расчеты по

краткосрочным обязательствам. К последним относятся, например, расчеты с

работниками по оплате труда, с поставщиками за полученные товарно-

материальные ценности и оказанные услуги, с банками по ссудам и т.п.

Неплатежеспособность может быть как случайной, временной, так и

длительной, хронической. Ее причины: нехватка финансовых ресурсов, малый

объем продаж и соответственно выручки, недостаток оборотных средств,

задержки в поступлении платежей от контрагентов и др.

Оценить финансовую устойчивость можно по отношению собственных и

заемных средств в активах, по темпам накопления собственных средств, по

81

соотношению долгосрочных и краткосрочных обязательств предприятия, по

обеспеченности материальных оборотных средств собственными источниками.

Показатели ликвидности и финансовой устойчивости дают представление

о финансовом состоянии предприятия. Если у предприятия обнаруживаются

неблагоприятные показатели ликвидности, но оно сохраняет финансовую

устойчивость, то у него есть шансы выйти из затруднительного положения. Но

если неудовлетворительные и показатели ликвидности, и показатели

финансовой устойчивости, то такое предприятие – вероятный кандидат в

банкроты.

Основные показатели финансовой устойчивости:

Коэффициент автономии

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств

Коэффициент финансовой зависимости

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств

Коэффициент покрытия инвестиций

Коэффициент маневренности собственных

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными

источниками

Коэффициент покрытия платежей по

Коэффициент обеспеченности долгосрочных

Коэффициент иммобилизации

Существуют следующие методы формирования антикризисной

устойчивости:

– методы усиления финансовой устойчивости за счет управления

ликвидностью и структурой активов и источников средств;

– управления себестоимостью за счет оптимизации постоянных и переменных

затрат;

– управления доходами предприятия по основному виду деятельности,

операционным и внереализационным доходам;

82

– антикризисного управления персоналом.

12. Человеческий фактор в антикризисном управлении.

Организация - это сложная система с множеством взаимосвязей и

социальных взаимодействий. Это своего рода организм, который живет и

развивается по определенным законам. Взаимоотношения между частями

организации характеризуются сочетанием сотрудничества и конкуренции, т.е.

люди (или группы людей) в процессе своей трудовой деятельности

испытывают зависимость друг от друга и в то же время преследуют

собственную выгоду.

Существование и развитие всякой организации связано с постоянным

возникновением и разрешением противоречий в борьбе различных сил как

внутри, так и вне ее. Иногда противоречия принимают настолько острый

характер, что переходят в конфликт.

Конфликт - это столкновение противоположно направленных целей,

интересов, позиций, мнений или взглядов двух или более людей. Можно

выделить несколько основных причин конфликтов в организациях:

1. Распределение ресурсов. В любых организациях, даже самых крупных

и богатых, ресурсы всегда ограничены. Необходимость их распределять

практически всегда приводит к конфликтам, так как люди всегда хотят

получать не меньше, а больше, и собственные потребности всегда кажутся

более обоснованными.

2. Взаимозависимость задач. Если один человек (или группа) зависит от

другого человека (или группы) в выполнении задачи, то это всегда возможность

для конфликтов.

3. Различия в целях. Вероятность такой причины возрастает по мере

увеличения организации, когда она разбивается на специализированные

подразделения.

4. Различия в способах достижения целей. Очень часто руководители и

непосредственные исполнители могут иметь разные взгляды на пути и способы

достижения общих целей даже при отсутствии противоречивых интересов. При

83

этом каждый считает, что его решение самое лучшее, и это является основой

для конфликта.

5. Неудовлетворительные коммуникации. Неполная или неточная

информация или отсутствие необходимой информации часто является не

только причиной, но и деструктивным следствием конфликта.

6. Различие в психологических особенностях являются еще одной

причиной возникновения конфликтов. Каждый человек обладает

определенными личностными особенностями: темпераментом, характером,

потребностями, установками, привычками и т.д. Каждый человек своеобразен и

уникален. Однако порой психологические различия участников совместной

деятельности бывают столь велики, что мешают ее осуществлению и

повышают вероятность возникновения всех типов конфликтов. В таком случае

можно говорить о психологической несовместимости людей.

Некоторые специалисты-психологи считают, что существуют

конфликтные типы личности:

Конфликтная личность - демонстративный тип

Конфликтная личность - ригидный тип

Конфликтная личность – неуправляемый тип

Конфликтная личность – сверхточный тип

Конфликтная личность – бесконфликтный тип

При всем при этом все эти личности могут быть прекрасными

специалистами и ценными сотрудниками. В коллективе все эти личности могут

сталкиваться друг с другом. Задача руководителя – изначально подобрать

работников с учетом одинаковости взглядов и мировоззрения, чтобы избежать

будущих конфликтов между работниками и руководителями подразделений.

Современный менеджмент признает, что даже в организациях с

эффективным управлением некоторые конфликты не только возможны, но и

желательны. Считается, что во многих ситуациях конфликт помогает увидеть

разнообразие точек зрения, большее число проблем, альтернатив их решения и

т.д. Здесь речь идет о сотрудничестве, при котором руководители и

84

подчиненные имеют возможность высказать свое мнение. В итоге дискуссия

приводит к выработке взаимовыгодного и наиболее правильного решения.

Подобное столкновение мнений тоже является конфликтом, но не

разрушительным (деструктивным), а созидательным (конструктивным).

Значение антикризисного управления персоналом как тип управления

персоналом, способного предвидеть и предварять кризисы, смягчать их

течение, устранять отрицательные последствия и превращать их в позитивные

изменения, является важнейшим фактором современного развития

менеджмента персонала и экономических отношений в целом.

Антикризисное управление - не печальная необходимость исправления

накопленных ошибок или горькая расплата за них, это объективная

потребность управления, ориентированного на развитие, своевременное

реформирование экономики, анализ будущего в настоящем, оценка

взаимодействия природы и деятельности человека.

13. Использование социальных институтов и профессиональных союзов

в преодолении кризисных ситуаций.

Кризис государственного управления — особое переломное состояние в

развитии и функционировании политической системы общества,

государственно-властных структур, характеризуемое нестабильностью,

разбалансированностью деятельности политических институтов, снижением

уровня управляемости социально-экономическими процессами, обострением

политических конфликтов, нарастанием критической активности масс.

Сущностными признаками кризиса государственного управления являются

следующие: обострение экономических и социальных конфликтов, которое

приобретает ярко выраженный политический характер, ибо требования и

запросы адресуются структурам власти для изменения ее политического курса,

стратегии и методов управления; неспособность государственной власти

управлять разрастающимися конфликтами, регулировать социально-

экономические процессы и отношения прежними традиционными методами.

Внутренняя и внешняя государственная политика все более проявляется как

85

«зигзаговая», как политика шараханья и чехарды; разбалансированность

структурно-функциональной системы управления и политических институтов

власти, разрыв взаимодействия, конструктивных связей с окружающей средой;

крах легитимности государственной власти; напряженное состояние общества,

грозящее политической катастрофой. Кризис государственного управления в

проявлении всех названных признаков развивается поэтапно. Первый,

начальный этап характеризуется возникновением многочисленных

конфликтных очагов в самых различных областях общественной жизни. В

гибких плюралистических системах кризисы выявляют новое соотношение сил

и интересов, их развязка может означать не что иное, как источник нового

подъема общественного развития. В этом случае конфликты выполняют

корректирующую, стабилизирующую роль. В ригидных (жестких)

общественно-политических системах конфликты выполняют

дестабилизирующую, расшатывающую роль, углубляют политический кризис.

Второй этап — развитие конфликтных ситуаций в обществе до такой степени,

когда они уже не могут быть разрешены путем компромиссов и отражают

функциональное расстройство механизмов деятельности государственной

власти, общественных институтов, несоответствие структур, форм и методов

управления изменившимся социально-экономическим условиям. Третий этап

— развитие и обострение кризиса, включающие распад существующих

политических структур и ведущие к энтропии системы государственного

управления, т. е. рассеянию, обесценению государственной власти, утрате

властными органами своего сущностного качества — оказывать управляющее

воздействие на общественные процессы. Речь идет в этом случае об

общесистемном кризисе управления.

Вопросы для контроля знаний по теме:

1. Какую роль в кризисных ситуациях играет человеческий фактор?

2. Что представляет собой досудебная санация?

3. В чем состоит основная цель финансового оздоровления и кем

принимается решение о его введении?

86

Учебно-методическое и информационное обеспечение дисциплины

(модуля) «Антикризисное управление организацией»

1. Основная литература:

1. Жарковская Е.П., Бродский Б.Е., Бродский И.Б. Антикризисное

управление. Учебник. Изд. 7-е, исправл..и дополн. М.ОМЕГА-Л, 2011.

2. Антонова О.В. Управление кризисным состоянием оргнизации

(предприятия). Учебное пособие. Под ред. В.А.Швандара. М.:ЮНИТИ, 2004.

2. Дополнительная литература:

1. Гражданский кодекс Российской Федерации (в ред. от 2009г.)

2. Кузнецов С.Ю. Антикризисное управление. Курс лекций. Учебно-

методическое пособие. М.: Финансы и статистика, 2010

3. Антикризисное управление. Учебник под ред. Э.М. Короткова. 2-е изд.

дополн. и переработ. М. Инфра-М, 2009

4. Анткризисное управление. Теория и практика. Учебное пособие

под.ред. Проф. В.Я.Захарова. 3-е изд.дополн. и переработ. М. ЮНИТИ, 2010

5. Экономика и жизнь. Еженедельное аналитическое издание.

3. Интернет-ресурсы:

1. http://www.bibliotekar.ru Электронная библиотека

2. http://www.consultant.ru Сайт компании «Консультант плюс»

3. http://www.inec.ru Официальный сайт группы компаний ИНЭК

4. http://www.intalev.ru Корпоративные финансы

5. http://www.iteam.ru Технология корпоративного управления

6. http://www.finman.ru Журнал “Финансовый менеджмент”

7. http://www.rbk.ru -аналитический портал

8. http://www.anticrisis.ru/ Портал о антикризисных мерах и

предложениях.

9. http://www.risk-online.ru Журнал «РИСК: Ресурсы, Информация,

Снабжение, Конкуренция» - аналитический журнал

10. http://www.eg-online.ru “Экономика и жизнь”. Еженедельная газета.

Электронная версия.

87

Перечень контрольных вопросов для проведения экзамена

1. Что такое кризис и какую роль он играет в процессах социально-

экономического развития?

2. Каковы причины возникновения кризисных ситуаций?

3. Какие последствия возможны в результате разрешения кризиса?

4. В чем заключается разнообразие кризисов и как можно их

классифицировать?

5. Какую роль в кризисных ситуациях играет человеческий фактор?

6. Какие факторы развития организации характеризуют опасность

кризиса? Как взаимосвязаны эти факторы между собой?

7. Каковы возможные причины и симптомы кризисного развития фирмы?

8. Каковы тенденции циклического развития организации? Дайте оценку

каждого из этапов цикла.

9. Механизмы государственного регулирования кризисных ситуаций.

10. Всегда ли банкротство является неприятностью для предприятия?

Приведите пример ситуации.

11. Как осуществить оценку эффективности антикризисного управления?

12. Формальные и неформальные признаки банкротства.

13. Что такое относительно управляемые и неуправляемые процессы?

Приведите примеры.

14. Что представляет собой антикризисное развитие?

15. Каковы причины банкротства организации?

16. Чем определяется возможность и необходимость антикризисного

управления?

17. Какие внешние признаки банкротства вам известны?

18. Каковы основные черты антикризисного управления?

19. Методы диагностики банкротства.

20. В чем проявляется эффективность антикризисного управления?

21. Финансовый анализ кризисного предприятия.

22. Какие проблемы может решить диагностика?

88

23. Когда возникает необходимость в реструктуризации?

24. Какие проблемы позволяет решить реструктуризация в антикризисном

управлении?

25. В чем заключается сущность рисков предпринимательской

деятельности? Основные виды рисков.

26. «Стратегии восстановления» в антикризисном управлении.

27. В чем состоят основные причины возникновения рисков?

28. Что такое процесс управления риском в антикризисном управлении?

29. Каковы меры защиты от рисков в антикризисном управлении?

30. Тактические приемы выхода из кризиса.

31. Какие признаки банкротства можно выявить по данным бухгалтерского

баланса?

32. Человеческий фактор в антикризисном управлении.

33. Какими способами должнику может быть оказана финансовая помощь?

34. Антикризисное управление персоналом.

35. Цель и задачи маркетинга в антикризисном управлении. Каковы

маркетинговые приоритеты в кризисной ситуации?

36. По каким признакам определяется банкротство организации?

37. Каковы основные функции арбитражного управляющего?

38. В чем состоит сущность банкротства?

39. Какова основная цель процедуры наблюдения, и на какой срок она

вводится?

40. Какие можно выделить стадии банкротства, каковы их сущность и

характерные признаки?

41. Какие условия может предусматривать мировое соглашение?

42. Когда, в какой момент проведения процедуры банкротства может быть

заключено мировое соглашение?

43. Охарактеризуйте деятельность временного управляющего.

44. В какой очередности погашаются обязательства организации-банкрота?

89

45. Как распределяется оставшееся после проведения конкурсного

производства имущество?

46. Каковы права и обязанности конкурсного управляющего?

47. Какие процедуры применяют к организациям-должникам?

48. Что представляет собой досудебная санация?

49. Что такое «конкурсная масса», и какое имущество в нее не включается?

50. Какова основная цель введения конкурсного производства?

51. Какие меры могут быть предусмотрены по восстановлению

платежеспособности организации в период внешнего управления?

52. Какие решения могут приниматься органами управления организации-

должника в период внешнего управления?

53. Каковы права и обязанности внешнего управляющего?

54. Каковы основные функции административного управляющего?

55. В чем состоит сущность моратория на удовлетворение требований

кредиторов, и на какие требования он не распространяется?

56. В чем заключается сущность проведения процедуры внешнего

управления; на какой срок оно вводится и кем осуществляется?

57. Какие основные положения должен содержать план финансового

оздоровления?

58. В чем состоит основная цель финансового оздоровления и кем

принимается решение о его введении?

59. Какие решения не могут приниматься органами управления

организации-должника в процессе проведения процедуры наблюдения?

60. Кем проводится процедура наблюдения, и какие требования

предъявляются к данному лицу?

90

Общий список сокращений

ВВП- валовый внутренний продукт

ТХП- текущая хозяйственная потребность

ВНП – валовый национальный продукт.

и т. д. – и так далее.

91

Глоссарий

Антикризисное развитие — это управляемый процесс предотвращения

или преодоления кризиса, отвечающий целям организации и соответствующий

объективным тенденциям ее развития.

Антикризисное управление – это управление, в котором поставлено

определенным образом предвидение опасности кризиса, анализ его симптомов,

мер по снижению отрицательных последствий кризиса и использование его

факторов для последующего развития.

Антикризисный менеджмент – это формирование такой системы

управления предприятием, которая обеспечивает его эффективную работу при

определенном уровне риска.

Банкротство - это признанная судом неспособность исполнить

обязательства по уплате взятых в долг денежных средств.

Дебиторская задолженность — сумма долгов, причитающихся

предприятию, фирме, компании со стороны других предприятий, фирм,

компаний, а также граждан, являющихся их должниками, дебиторами, что

соответствует как международным, так и российским стандартам

бухгалтерского учёта.

Деинвестирование — отказ от инвестирования проекта со стороны

кредитующей организации, сопровождающийся изъятием вложенных средств.

Денежные средства - самая ликвидная часть активов.

Динамическое программирование - вычислительный метод для

решения задач управления определенной структуры, когда задача с n

переменными представляется как многошаговый процесс принятия решения.

Издержки производства — затраты, связанные с производством товаров.

Инвестиционная стратегия — формирование системы финансовых мер

для достижения долгосрочных стратегических целей бизнеса через

комбинирование неизменных параметров инвестиционного проекта или

бизнеса, в том числе подготовкой документов по проекту, подтверждающих

документов, обеспечения по проекту, оценка эффективности каждой стратегии

92

и выбор стратегии, максимально совпадающей с долгосрочными

стратегическими целями бизнеса в показателях повышенной приоритетности.

Кризис – это крайнее обострение противоречий в социально-

экономической системе (организации), угрожающее ее жизнестойкости в

окружающей среде.

Ликвидность - экономический термин, обозначающий способность

активов быть быстро проданными по цене, близкой к рыночной.

Линейное программирование - математический прием, используемый

для определения лучшей комбинации ресурсов и действий, необходимых для

достижения оптимального результата.

Механизм – совокупность мероприятий увязанных между собой.

Монетарная политика - это действия правительства, влияющие на

количество денег в обращении, т. е. на денежное предложение.

Мультипликатор - это коэффициент, показывающий, насколько

увеличивается доход при данном увеличении инвестиции.

Платёжеспособность - способность хозяйствующего субъекта к

своевременному выполнению денежных обязательств, обусловленных законом

или договором, за счёт имеющихся в его распоряжении денежных ресурсов.

Политика финансового оздоровления - систему конкретных мер,

направленных на преодоление кризиса и ликвидацию его последствий.

Рентабельность - это показатель, который выражается в относительных

величинах и показывает доходность бизнеса, выраженную в процентах.

Санация – система мер, направленная на предотвращение объявления

предприятия должником.

Стратегия – ярко выраженные наступательные функции.

Финансово-кредитная система - в макроэкономике - система,

обеспечивающая финансовую и кредитную политику государства и все аспекты

финансового рынка.

Финансовая устойчивость - составная часть общей устойчивости

предприятия, сбалансированность финансовых потоков, наличие средств,

93

позволяющих организации поддерживать свою деятельность в течение

определенного периода времени, в том числе обслуживая полученные кредиты

и производя продукцию.