FAKTOR- FAKTOR YANG MEMPENGARUHI KAS DALAM … fileFAKTOR- FAKTOR YANG MEMPENGARUHI KAS DALAM DIVERSIFIKASI INTERNASIONAL DAN DIVERSIFIKASI INDUSTRI (StudiPada Perusahaan Manufaktur

perpustakaan.uns.ac.id digilib.uns.ac.id

FAKTOR-FAKTOR YANG MEMPENGARUHI KAS DALAM

DIVERSIFIKASI INTERNASIONAL DAN DIVERSIFIKASI INDUSTRI

(StudiPada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia

Periode 2008-2012)

SKRIPSI

Diajukan untuk melengkapi Tugas-Tugasdan Memenuhi Syarat-Syarat Guna Meraih Gelar Sarjana Ekonomi

Jurusan Manajemen Fakultas Ekonomi dan BisnisUniversitas Sebelas Maret

DisusunOleh :

Nilam Novita Sari

F0210099

FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS

UNIVERSITAS SEBELAS MARET

SURAKARTA

2014


ii


iii


iv


v

MOTTO

jaahadafa-

-sungguh,

-Ankabut

[29]: 6)

-

-orang yang beriman,

-Imron: 200)

J. Donald Walters

Steve Jobs

Stop saying its hard. Think


vi

HALAMAN PERSEMBAHAN


vii

KATA PENGANTAR

Puji syukur penulis panjatkan ke hadirat Allah SWT yang telah

menganugerahkan rahmat dan hidayah-Nya, sehingga penulis dapat

menyelesaikan skripsi dengan Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Kas

Dalam Diversifikasi Internasional Dan Diversifikasi Industri (Studi Pada

Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2008-

2012) gka memenuhi salah satu syarat untuk

memperoleh gelar Sarjana Ekonomi pada Fakultas Ekonomi dan Bisnis Jurusan

Manajemen, Universitas Sebelas Maret Surakarta.

Penulis menyadari penyusunan skripsi ini dapat diselesaikan dengan

bantuan berbagai pihak, karena itu penulis ingin mengucapkan terima kasih

kepada:

1. Bapak Dr. Wisnu Untoro, M.S., selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis

Universitas Sebelas Maret Surakarta.

2. Ibu Dr. Hunik Sri Runing S, M.Si., selaku Ketua Jurusan Manajemen Fakultas

Ekonomi dan Bisnis Universitas Sebelas Maret Surakarta.

3. Bapak Reza Rahardian, S.E., M.Si., selaku Sekertaris Jurusan Manajemen

Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sebelas Maret Surakarta.

4. Bapak Drs. Heru Agustanto, M.E., selaku pembimbing skripsi yang

senantiasa membimbing dan memberikan ilmunya hingga terselesaikannya

penyusunan skripsi ini.


viii

5. Dr. MugiHarsono, S.E., M.Si.selaku dosen pembimbing akademik selama

penulis menjadi mahasiswi Manajemen Fakultas Ekonomi dan Bisnis

Universitas Sebelas Maret Surakarta.

6. Seluruh Dosen Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sebelas Maret

Surakarta yang tidak dapat penulis sebutkan satu persatu, terima kasih atas

ilmu dan bimbingan yang diberikan.

7. Seluruh Staf Karyawan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sebelas

Maret Surakarta, terima kasih atas bantuan dan juga kerjasamanya.

Penulis menyadari bahwa skripsi ini masih jauh dari kesempurnaan. Oleh

karena itu, kritik dan saran yang membangun sangat penulis harapkan dalam

rangka menyempurnakan skripsi ini.

Surakarta, 10 April 2014

Penulis


ix

DAFTAR ISI

HALAMAN SAMPUL................................................................................... i

HALAMAN PERSETUJUAN PEMBIMBING................................................ii

HALAMAN PENGESAHAN......................................................................... iii

MOTTO ......................................................................................................v

HALAMAN PERSEMBAHAN ......................................................................vi

KATA PENGANTAR...................................................................................vii

DAFTAR ISI................................................................................................ ix

DAFTAR TABEL.........................................................................................xii

DAFTAR GAMBAR.....................................................................................xiii

DAFTAR LAMPIRAN ..................................................................................xiv

ABSTRAKSI ...............................................................................................xv

BAB I PENDAHULUAN

A. Latar Belakang .........................................................................1

B. Rumusan Masalah....................................................................4

C. Tujuan Penelitian......................................................................5

D. Manfaat ....................................................................................7

BAB II LANDASAN TEORI

A. Tinjauan Pustaka

1. Kas(Cash) .......................................................................8

2. 9

3. DiversifikasiInternasional.................................................10

4. DiversifikasiIndustri..........................................................11

5. ArusKas(Cash Flow)........................................................13

6. Market to book value .......................................................14

7. Real Size.........................................................................14

8. Capital Expense ..............................................................15

9. 15

10. Net Working 16


x

11. Sh 16

B. Penelitian Terdahulu.................................................................17

C. Hipotesis...................................................................................18

D. Kerangka Pemikiran .................................................................24

BAB III METODE PENELITIAN

A. Variabel Penelitian....................................................................25

B. Definisi Operasional .................................................................25

C. Populasi dan Sampel Penelitian ...............................................30

D. Metode Analisis ........................................................................31

E. Pengujian Asumsi Klasik

1. Uji Normalitas ..................................................................33

2. Uji Multikolinieritas...........................................................34

3. Uji Autokorelasi ...............................................................34

4. Uji Heteroskedastisitas ....................................................35

F. Pengujian Hipotesis

1. Uji F.................................................................................36

2. Uji T.................................................................................37

3. Goodness of Fit Test (Uji Determinasi ) .......................38

BAB IV ANALISIS DAN PEMBAHASAN

A. Deskripsi Data ..........................................................................39

B. Uji Asumsi Klasik

1. Uji Normalitas ..................................................................43

2. Uji Heteroskedastisitas ....................................................46

3. Uji Multikolinieritas...........................................................48

4. Uji Autokorelasi ...............................................................49

C. Uji Hipotesis

1. Model 1 (denganvariabelmediasi)....................................50

a. PengujianDeterminasi (Uji ) .....................................52

b. Uji F ............................................................................53

c. Uji T ............................................................................53

2. Model 2 (tanpavariabelmediasi).......................................58

a. PengujianKetepatan Goodness of Fit ( ) ..................59

b. Uji F ............................................................................60


xi

c. Uji T ............................................................................61

BAB V PENUTUP

A. Kesimpulan...............................................................................77

B. Keterbatasan Penelitian............................................................83

C. Saran........................................................................................83

D. Implikasi ...................................................................................84

DAFTAR PUSTAKA...................................................................................86

LAMPIRAN


xii

DAFTAR TABEL

Tabel IV.1 Hasil Pengujian Statistik Deskriptif Data

(denganvariabelmediasi) ...........................................................40

Tabel IV.2 Hasil Pengujian Statistik Deskriptif Data

(tanpavariabelmediasi) ..............................................................40

Tabel IV.3 Hasil Pengujian Normalitas Data (denganvariabelmediasi .........43

Tabel IV.4 Hasil Pengujian Normalitas Data (tanpavariabelmediasi)...........45

Tabel IV.5 Hasil Pengujian Multikolinieritas Data ........................................48

Tabel IV.6 PengujianAutokorelasi Data.......................................................49

Tabel IV.7 RingkasanHasilPengujianH ... 50

Tabel IV.8RingkasanHasilPengujianHipotesis (Tidakmenggunakan

VariabelMediasi) . 58

Tabel IV.9HasilPengujianHipotesisdenganVariabelMediasi ..... 65

Tabel IV.10HasilPengujianHipotesistanpaVariabelMediasi ...... 65


xiii

DAFTAR GAMBAR

Gambar II.1 Kerangka Pemikiran................................................................24

Gambar IV.1 Hasil Pengujian Normalitas Data

(denganvariabelmediasi) .......................................................44

Gambar IV.2 Hasil Pengujian Normalitas Data (tanpavariabelmediasi).......46

Gambar IV.3 Hasil Pengujian Heteroskedastisitas Data

(denganvariabelmediasi).......................................................47

Gambar IV.4 HasilPengujianHeteroskedastisitas Data

(tanpaVariabelMediasi 47


xiv

DAFTAR LAMPIRAN

Lampiran 1 Data Perusahaan .....................................................................91

Lampiran 2 Data Variabel Dependen, IndependendanMediasi ...................93

Lampiran 3 Deskripsi Data denganVariabelMediasi....................................94

Lampiran 4 Output Analisis Regresi denganVariabelMediasi ......................96

Lampiran 5 Data Variabel Dependen dan Independen

(tanpaVariabelMediasi) ............................................................97

Lampiran 6 Deskripsi Data tanpaVariabelMediasi.......................................98

Lampiran 7 Output Analisis Regresi tanpaVariabelMediasi .........................99


xv

ABSTRAK

FAKTOR-FAKTOR YANG MEMPENGARUHI KAS DALAM DIVERSIFIKASI INTERNASIONAL DAN INDUSTRI

(StudiPada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di BEI

Tahun 2008-2012)

NILAM NOVITA SARI

NIM. F0210099

Penelitian ini bertujuan untuk menguji faktor-faktor yang pempengaruhikas dalam diversifikasi internasional dan industri yang diukur dengan Cash Flow, Market to book, Real Size, Capital Expense, Acquisition, change in Net Working Capital, change in Short term debt dan variabelCash Flow sebagai variabelmediasi terhadap kas perusahaan yang melakukan kegiatan diversifikasiinternasional dan industri.

Penelitian ini menggunakan data sekunder pada periode pengamatantahun 2008-2012. Populasi yang digunakan dalam penelitian ini mencakupseluruh perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Kriteriasampel perusahaan dalam penelitian ini adalah perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia dan selalu menerbitkan laporan keuangantahunan. Metode yang digunakan adalah purposive random sampling diperoleh 42 sampel. Peneliti menggunakan model regresi linier sederhana denganbantuan software SPSS 17.0 for Windows. Hasil penelitian menunjukkan bahwaCash Flow, Market to book, Net Working Capital, Short term debt, dan variabelCash Flow sebagai variabel mediasi tidak berpengaruh terhadap perubahan kas. Real Size, Capital Expense, dan Acquisition berpengaruh positif terhadapperubahan kas.VariabelCash Flow tidak dapat memediasi namun berpengaruhpada kas secara langsung.

Penelitian ini memiliki bebrapa keterbatasan yang meliputi penelitiandikhususkan pada sektor manufaktur dan dengan periode pengamatan terbatasyaitu dalam kurun waktu lima tahun. Sehingga dalam penelitian selanjutnyadiharapkan melengkapi keterbatasan pada penelitian ini.

Kata kunci: Diversifikasi, DiversifikasiInternasional, DiversifikasiIndustri, Cash Flow, Market to book, Real Size, Capital Expense, Acquisition, Net Working Capital, Short term debt.


xvi

ABSTRACT

THE AFFECTING FACTORS ON CASH IN INTERNATIONAL AND

INDUSTRY DIVERSIFICATION

(Studies in Manufacturing Companies Listed on the Stock Exchange

Year 2008-2012)

NILAM NOVITA SARI

NIM . F0210099

This study aims to examine the factors that affect international diversification and cash in the industry as measured by Cash Flow , Market to book , Real Size , Capital Expense , Acquisition , change in Net Working Capital , change in Short -term debt and variable Cash Flow as mediating variables on cash company conducting international diversification and industry .

This study uses secondary data in the observation period 2008-2012. The population used in this study covers all companies listed on the Indonesia Stock Exchange . Criteria for sample companies in this study is manufacturing companies listed in Indonesia Stock Exchange and is always publish annual financial statements . The method used was purposive random sampling was obtained 42 samples . Researchers used a simple linear regression model with the help of software SPSS 17.0 for Windows . The results showed that the Cash Flow , Market to book , Net Working Capital , Short -term debt , and Cash Flowvariables as mediating variables did not influence the change in cash. Real Size , Capital Expense , and Acquisition have positive effect on the change in cash. But Cash Flow variables can not effect mediate directly on cash .

This study has limitations that include research miraculous devoted to the manufacturing sector and the limited observation period within a period of five years . Thus, in future studies are expected to complement the limitations of this study .

Keywords : Diversification , International Diversification , Industrial Diversification , Cash Flow , Market to book , Real Size , Capital Expense , Acquisition , Net Working Capital , Short -term debt .

Documents

FAKTOR- FAKTOR YANG MEMPENGARUHI KAS DALAM … fileFAKTOR- FAKTOR YANG MEMPENGARUHI KAS DALAM DIVERSIFIKASI INTERNASIONAL DAN DIVERSIFIKASI INDUSTRI (StudiPada Perusahaan Manufaktur