Financoop, memoria 2014

5

presentación

e l sistema cooperativo de ahorro y crédito en el pe-ríodo 2014 tuvo un buen desempeño, siendo el ac-tor más dinámico del sistema financiero nacional, con un crecimiento del orden del 14%. La defini-

ción de 5 segmentos del sector financiero popular y soli-dario, consideramos permitirá una adecuada regulación en concordancia a su profundización de mercado y niveles de riesgos, entre otros aspectos importantes.

En los últimos meses del año 2014 y con tendencia a man-tenerse en el 2015, el precio del barril de petróleo tuvo una baja importante cuyo precio del WTI que el país venía percibiendo en el primer semestre del 2014 del orden de USD 100, terminó el año en USD 50. Éste nuevo escenario en la economía nacional hizo que el Ejecutivo revise el pre-supuesto, acelere la gestión de recursos y tome medidas tendientes a mantener la balanza comercial con equilibrio razonable.

El producto interno bruto PIB que se prevé al cierre del año 2014 aproximaría al 4%; dado el nuevo escenario para el 2015, es probable que las autoridades señalen una nueva meta para éste período.

El Código Orgánico Monetario y Financiero promulgado en septiembre de 2014, define las reglas en cuyo marco de-sarrollarán sus actividades el sistema financiero nacional, en la que se incluye al sector financiero popular y solidario, cooperativas de ahorro y crédito. La Junta de Política y Re-gulación Monetaria y Financiera, definirán aspectos impor-tantes relacionados a la actividad, a las normas prudencia-les y de disciplinas financieras que se deberán considerar en el desarrollo de nuestras actividades.

La adecuación de las cooperativas a las nuevas regula-ciones, principalmente las de los segmentos diferentes al 1, que ya tienen un buen tiempo de experiencia en su aplicación, deberán esforzarse, planificar su adecuación, y considerar que éstas normas permitirán el fortalecimiento de su gestión institucional, en procura de un sistema coo-perativo sostenible y competitivo.

La red de seguridad financiera que prevé el Código Or-gánico Monetario y Financiero, para el sector popular y solidario, cooperativas de ahorro y crédito, es un meca-nismo importante que dará más confianza y seguridad a los asociados.

El 2015 avizora desafíos no solo por el nuevo escenario de la economía nacional, sino también por las nuevas re-gulaciones que se implementarán, a lo que debemos estar atentos y prever acciones que lleven a fortalecer la salud institucional y buscar oportunidades que de forma conjun-ta, haciendo economías de escala logremos.

Abrazamos un sistema cooperativo de ahorro y crédito, fortalecido, competitivo e integrado a su Caja Central.

el 2015 se presenta con nuevos desafíos, por la situación económica y por las nuevas

regulaciones que entran en ejecución.

6 memoria 2014

coordinación:Multimag

fotografía:Archivo Financoop, Christian García

diseño y diagramación:Multimag

impresión:Imprenta Mariscal

contenido

09

12

23

11

15

5860

Más de 110 socias a nivel nacional, con 600 puntos de atención

Equipo de trabajo. Profesionales especialistas en negocios financieros y cooperativos.

Informe de Gerencia General

Productos y servicios especializados para el sector cooperativo de ahorro y crédito

Informe del Consejo de Administración

Informe del Consejo de Vigilancia

Informe del Comité de Administración Integral de Riesgos

contenido

7liderando un país cooperativo

63

66

74

64

69

7885

Informe del Auditor Interno

Informe del Comisario

Planificación estratégica

Informe de los Auditores Externos

Estados Financieros Auditados

Ranking de cooperativas

Galería fotográfica. Eventos relevantes de la Caja Central Financoop

8 memoria 2014

apoyamos el concepto de un siste-ma cooperativo de ahorro y crédito

sólido, integrado y competitivo, que ayuda al fortalecimiento de la

economía popular y solidaria como mecanismos de generación de

empleo y reducción de la pobreza.

la Caja Central FINANCOOP, cuenta con una membresía importante de cooperativas que representan más del 80% del total de ac-tivos y de números de socios del sistema

cooperativo de ahorro y crédito a nivel nacional.

Las cooperativas socias gozan de los diferentes productos y servicios financieros que la Caja Cen-tral les brinda, además de monitorear su gestión, apoyándolas cuando necesitan de una orientación técnica para mejorar su nivel de desempeño.

FINANCOOP actúa como mitigador del riesgo de liquidez del sector y apoya con oportunidad sus ne-cesidades de descalce de plazos considerando su desempeño institucional, y financiamiento de capi-tal de trabajo.

Para incorporarse a la membresía de FINANCOOP las cooperativas deben acreditar salud financiera y de gestión, que dé señales de sostenibilidad y de-sarrollo. Uno de los puntos a considerar es el nivel de transparencia de su manejo; de igual forma, las asociadas deben remitir información financiera a la Caja Central para el apropiado monitoreo, así como el cumplimiento de sus obligaciones contraídas.

ser socia, una garantía

de éxito


más de 110 socias a nivel nacional

Caja Central Financoop es la cooperativa más grande del país, ya que agrupa a más de 110 cooperativas, las más importantes, mismas que en conjunto tienen más de 600 puntos de atención.

solo las mejores con la caja central financoop.

carchi• Educadores de Tulcán• Pablo Muñoz Vega• Tulcán• San Gabriel

imbabura• Maestros Asociados de Imbabura• Amazonas• Artesanos• Atuntaqui• Esencia Indígena• Huayco Pungo • Mujeres Unidas (Cacmu)• San Antonio• Santa Anita

pichincha• San Miguel de los Bancos• San Francisco de Asís• Policía Nacional• Puéllaro• Maquita Cushunchic• Fondvida• Coopad• Cooprogreso• Cotocollao• 23 de Julio• 29 de Octubre• Alianza del Valle• Alianza Minas• Andalucía• Construcción Comercio y Producción• Textil 14 de Marzo• Luz del Valle• La Nueva Jerusalén

manabí• Santa Ana• La Benéfica• Comercio• Chone• Calceta

• Abdón Calderón• 15 de Abril

cotopaxi• Sac Latacunga• Pilahuin• Cacpeco• 9 de Octubre• Educadores de Cotopaxi

napo• Educadores del Napo• 16 de Enero

francisco de orellana

• Coca

tungurahua• Sumak Samy• San Francisco• Sac Píllaro• SAC• Oscus• Mushuc Runa• El Sagrario• Coopac• Cámara de Comercio de Ambato• Chibuleo• Cacpe Tungurahua• Ambato• Acción Tungurahua• Kullki Wasi• Sac Pelileo• Nueva Fuerza Alianza

pastaza• Cacpe Pastaza

bolívar• San Pedro de Guanujo• San José• Guaranda

chimborazo• Riobamba• Minga• Educadores de Chimborazo• Acción Rural• 4 de Octubre• San Jorge• Fernando Daquilema• Lucha Campesina Chimborazo

guayas• Salitre• La Dolorosa• Nuestra Señora de Las Mercedes• Base de Taura

santa elena• Nueva Huancavilca

cañar• Cacpe Biblián

morona santiago• Cacpe Gualaquiza• Cacpe Palora

azuay• San José SJ• Crea• La Merced

• Jardín Azuayo• Juventud Ecuatoriana Progresista• Multiempresarial• Alfonso Jaramillo

el oro• Santa Rosa• Once de Junio• Coebanc• Huaquillas• Marcabelí• 16 de Junio

zamora chinchipe• Cacpe Yantzaza• Cacpe Zamora• Educadores de Zamora

loja• Padre Julián Lorente• Quilanga• Cristo Rey• Manuel Esteban Godoy• Gonzanamá• Crediamigo• El Comerciante• Cadecom• Cacpe Loja• Cacpe Macará• Cacpe Célica• Solidaria

10 memoria 2014

consejode administración

Ing. Santiago Xavier Ríos PozoPresidente

Ing. Jorge Arnulfo PaspuezánVicepresidente

Econ. Edwin Carlos Mario Égüez LuperaVocal

Lcda. Virginia del Carmen Escobar JácomeVocal

Ing. Mayra Yalile Maldonado Rojas Vocal


consejode vigilancia

Econ. Iván Fernando Tobar CevallosPresidente

Ing. Yolanda Inés Haro DávilaSecretaria

Dr. Nixon Darío González SilvaVocal

12 memoria 2014

nuestroequipo de trabajo


Marín Bautista Gerente General

Rosana Rosales asistente de Gerencia

Janeth Erazo Jefe de OperaciOnes

Roberto Torres Jefe de neGOciOs

Christian Baus Jefe de riesGOs

Leyla Iza Jefe de sistemas

Jacqueline Velasteguí Oficial de cumplimientO

Sylvana Almeida cOntadOra

Fernando Guzmán auditOr internO

Sonia Félix eJecutiva cOmercial

Pablo Pérez eJecutivO redcOOp

Sabrina Cevallos analista de sistemas Andrea Torres asistente técnica redcOOp

Verónica Buenaño asistente de OperaciOnes

Alexandra Neacato asistente cOntable

Priscila Lema asistente administrativa

Michelle Chiluisa recepciOnista

Patrició Báez serviciOs Generales

“somos el ente integrador de cooperativas de ahorro y crédito más grande del país, agluti-namos a más del 80% del total de activos y en

número de socios a nivel nacional”

Ing. Santiago Xavier Ríos PozoPRESIDENTE


señoras y señores representantes de las cooperativas de ahorro y crédito socias de la Caja Central FINANCOOP. Señores, señoras, directivos de los Consejos de: Administración y de Vigilancia, Comités Técnicos, señor Gerente General, señores auditores, en cumplimiento de las disposiciones legales y del Estatuto Social de FINANCOOP, ponemos a consideración de la Asamblea General el informe del Consejo de Administración, por las actividades

desarrolladas en el 2014.

Considero importante iniciar el presente informe señalando que en los meses de febrero y mayo del 2014 se eligieron a las nuevas dignidades en el marco de la Ley Orgánica de Economía Popular y Solidaria y del Estatuto de la Caja Central adecuado en el 2013.

La conformación del Consejo de Administración, del Consejo de Vigilancia y los Comités Técnicos, que estuvieron en funciones en el período 2014, los cuales cumplieron un rol importante en la estructura organizacional de la Caja Central, es como sigue:

ejercicio económico 2014

informe del consejo de administración

CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN:El Consejo de Administración que estuvo en funciones hasta el mes de julio de 2014, estuvo constituido por las siguientes dignidades:

NOMBRES Y APELLIDOS DIGNIDADES ENTIDAD REPRESENTADA

Lcdo. Eduardo Aguirre Presidente COAC 23 de Julio Ltda.Ing. Jorge Paspuezán Secretario COAC Artesanos Ltda.Lcdo. Carlos Erazo Vocal COAC Andalucía Ltda.

El Lcdo. Pedro Morales presentó su renuncia en febrero del 2014.El Econ. Paciente Vásquez presentó renuncia en enero del 2014.

Los directivos que fuimos electos en febrero y mayo del 2014, una vez calificados por la Superintendencia de Economía Popular y Solidaria, con Oficio No.SEPS-IFPS-DNRFPS-2014-14531 de fecha 31 de julio del 2014, nos posesionamos en el mes de agosto de 2014, integrados como sigue:

NOMBRES Y APELLIDOS DIGNIDADES ENTIDAD REPRESENTADA PERÍODO DE ELECCIÓN

Ing. Santiago Ríos Pozo Presidente COAC Alianza del Valle Ltda. 4 añosIng. Jorge Paspuezán Vicepresidente COAC Artesanos Ltda. 4 añosIng. Mayra Maldonado Rojas Secretaria COAC Yantzaza Ltda. 2 añosEcon. Edwin Égüez Lupera Vocal COAC Tulcán Ltda. 4 añosLcda. Virginia Escobar Jácome Vocal COAC Cacpeco Ltda. 2 años

16 memoria 2014

CONSEJO DE VIGILANCIA:

El Consejo de Vigilancia en funciones hasta el 31 de julio del 2014 estuvo constituido por:

COMITÉS TÉCNICOS:Los Comités Técnicos que integran la estructura institucional son como sigue:

A partir de agosto de 2014, el Consejo de Vigilancia quedó conformado como sigue:

NOMBRES Y APELLIDOS DIGNIDADES ENTIDAD REPRESENTADA

Econ. Iván Tobar Presidente COAC Cooprogreso Ltda.Ing. Santos Chango Vicepresidente COAC Ambato Ltda.Ing. Jorge Paspuezán Secretario Delegado Consejo de Administración FINANCOOP

NOMBRES Y APELLIDOS DIGNIDADES REPRESENTANTE

Ing. Santiago Ríos Presidente Presidente, Consejo de Administración FINANCOOPEcon. Christian Baus Secretario Jefe de Unidad de RiesgosDr. Marín Bautista Vocal Gerente GeneralIng. Roberto Torres Vocal Jefe de Unidad de Negocios

NOMBRES Y APELLIDOS DIGNIDADES CARGO FINANCOOP

Dr. Marín Bautista Presidente Gerente GeneralLcdo. Janeth Erazo Secretaria Jefe Unidad de Operaciones Ing. Roberto Torres Vocal Jefe Unidad de Negocios

NOMBRES Y APELLIDOS DIGNIDADES ENTIDAD REPRESENTADA PERÍODO DE ELECCIÓN

Econ. Iván Tobar Presidente COAC Cooprogreso Ltda. 4 AñosIng. Yolanda Haro Dávila Secretaria COAC 4 de Octubre Ltda. 4 AñosDr. Nixon Gonzales Silva Vocal CACPE Zamora Ltda. 2 Años

Comité de Administración Integral de Riesgo

Comité de Crédito:


Comité de Cumplimiento:

Comisión Especial de Calificación de Activos de Riesgo:

Comité ALCO:

NOMBRES Y APELLIDOS DIGNIDADES CARGO FINANCOOP

Ing. Jorge Paspuezán Presidente Vicepresidente, Consejo AdministraciónDra. Linet Jacqueline Velasteguí Vocal Oficial de CumplimientoDr. Marín Bautista Vocal Gerente General Ing. Roberto Torres Vocal Jefe de Negocios.Lcda. Janeth Erazo Vocal Jefe de OperacionesDr. Juan Carlos Galarza Secretario Asesor JurídicoLcdo. Fernando Guzmán Vocal Auditor Interno


Econ. Edwin Égüez Presidente Vocal Consejo de Administración Ing. Roberto Torres Secretario Jefe de Unidad de NegociosDr. Marín Bautista Vocal Gerente GeneralEcon. Christian Baus Vocal Jefe de Unidad de RiesgosLcdo. Fernando Guzmán Invitado Auditor Interno


Dr. Marín Bautista Presidente Gerente General Ing. Roberto Torres Secretario Jefe de Unidad de NegociosEcon. Christian Baus Vocal Jefe de la Unidad de RiesgosLcda. Janeth Erazo Vocal Jefe Unidad de OperacionesIng. Sylvana Almeida Vocal Contadora GeneralLcdo. Fernando Guzmán Invitado Auditor Interno

ACTIVIDADES DESARROLLADAS POR EL CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN:

El Consejo de Administración en el período 2014 ha realizado sus funciones y actividades en el marco de sus atribuciones y responsabilidades señalados en nuestro Estatuto Social, Ley Orgánica de la Economía Popular y Solidaria, su Reglamen-to General, y el Código Orgánico Monetario y Financiero, señalamos las más relevantes como sigue:

• De manera mensual hemos tomado conocimiento, analizado y evaluado el nivel de desempeño de la Caja Central FINANCOOP, a través de informes técnicos y de los estados financieros, reportes de ejecución presupuestaria y de cumplimiento de metas.

• Se ha dado cumplimiento a la normativa regulatoria y a las disposiciones de la Superintendencia de Economía Po-pular y Solidaria en lo que compete al Consejo de Administración y todas las relacionadas con la administración y el desarrollo de las actividades financieras de la Caja Central FINANCOOP.

18 memoria 2014

ESTADOS FINANCIEROS

GESTIÓN DE RIESGOS

• Se tomó conocimiento de los informes emitidos por la Unidad de Auditoría Interna, por la empresa auditora externa Morán Cedillo Cía. Ltda.; por la empresa calificadora de riesgos Pacific Credit Rating PCR, emitiendo comentarios y disponiendo medidas sobre observaciones, las cuales no fueron materiales.

• Se tomó conocimiento de las comunicaciones enviadas y recibidas del organismo de control SEPS, dándose cum-plimiento a las disposiciones de la Ley Orgánica de la Economía Popular y Solidaria, su Reglamento General y las previstas en el Código Orgánico Monetario y Financiero.

• El Consejo participó en la revisión y actualización de las normativas internas relativas a: límites y estrategias respecto a la gestión integral de riesgo, sobre el Manual de Crédito, límites de crédito e inversiones, Manual de Riesgo Operativo, Manual de Riesgo de Crédito, prevención de lavado de activos y prevención de delitos, Manual de Tecnología, Plan de Continuidad del Negocio, entre otras importantes.

• Participó en el análisis y aprobación de la actualización de la estructura organizacional, en el propósito de adecuar a las nuevas exigencias de expansión concordante al plan estratégico.

• Participó activamente en los talleres de planeamiento estratégico actualizando el plan para el período 2015-2016.

El Consejo de Administración, de forma mensual conjuntamente con la Gerencia ,analizó los estados financieros, la evo-lución financiera, sus indicadores de cumplimiento de metas y presupuesto, así como lo relacionado al plan operativo. El período 2014 se desarrolló con normalidad sin observar eventos extraordinarios que pudieran haber influido en la estruc-tura financiera de la Caja Central.

Cada trimestre se cumplió con las calificaciones de los activos de riesgo y la constitución de las provisiones requeridas según la normativa sobre el particular. No se registraron eventos de mora importante, sin embargo por prudencia se realizaron provisiones sobre cartera, así como sobre el portafolio de inversiones. Las inversiones como política interna se encuentran valoradas, calificados los emisores y definido los límites, sin que se hayan presentado excesos.

Los estados financieros, balance general y estados de resultados, con corte al 31 de diciembre de 2014, fueron analizados y aprobados por el Consejo de Administración emitiendo opinión bajo nuestra responsabilidad sobre la razonabilidad de los mismos.

Los estados financieros por el período 2014 fueron auditados por la empresa auditora, Morán Cedillo Ltda., habiendo emitido opinión sobre los mismos, de razonabilidad y sin salvedades.

El Consejo de Administración ha conocido y hecho seguimiento sobre los informes del Comité de Administración Integral de Riesgos que fueron presentados al Consejo de forma mensual, así como a las disposiciones del organismo de control sobre el particular. Se aprobó las propuestas de actualización del Manual de la Administración Integral de Riesgos, Manual de Continuidad del negocio, Manual de Riesgo Operativo; Manual de Riesgo de Crédito, entre otros, relacionados al riesgo inherente al negocio.

En el marco de las políticas institucionales, se han implementado mecanismos de mitigación de riesgos sin observarse hechos relevantes.


La relación que el Consejo de Administración ha mantenido con el Comité de Administración Integral de Riesgos, ha sido estrecha, así como con la Unidad de Auditoría Interna que también ha opinado sobre el nivel de cumplimiento de los me-canismos de mitigación de riesgos en las operaciones financieras de la entidad.

PREVENCIÓN DE LAVADO DE ACTIVOS

PARTICIPACIÓN EN EVENTOS TÉCNICOS

RELACIÓN CON INSTITUCIONES RELACIONADAS AL SECTOR

FINANCOOP cuenta con una unidad de Cumplimiento y ha implementado todas las normas y prácticas de prevención de lavado de activos, previstas en la Ley de Prevención, Detección y Erradicación del Delito de Lavado de Activos y Finan-ciamiento de Delitos, y normas complementarias de la autoridad de control, así como normatividad interna, a través de determinación de políticas y Manual de Control Interno para prevenir el lavado de activos y delitos que refieren; en todas las operaciones y transacciones financieras que realiza la Caja Central con sus asociadas.

El Consejo de Administración conoció los informes del Comité de Cumplimiento y de la Oficial de Cumplimiento, así como de la unidad de Auditoría Interna, en los que señalan que no se han presentado hechos inusuales o sospechosos en las actividades financieras realizadas por la Caja Central FINANCOOP.

La Caja Central FINANCOOP, como es parte de su política institucional, ha realizado eventos técnicos para sus socias, como un valor agregado a los servicios financieros, a los que hubo una gran concurrencia de sus representantes, aprove-chando de ésta forma la orientación técnica.

Por otro lado nos dio mucho gusto recibir a delegaciones de cooperativas de ahorro y crédito de México y de Colombia, para conocer la operatividad y visión de la Caja Central FINANCOOP y del sector.

FINANCOOP es parte de la Red de Gerentes auspiciado por la Confederación de Cooperativas de Alemania DGRV, even-tos en la que se analiza el comportamiento del sistema cooperativo de ahorro y crédito de la Región, a la cual participa nuestro Gerente Dr. Marín Bautista, habiéndose realizado en febrero del 2014 en la ciudad de Medellín, Colombia. Nuestro Gerente participó como expositor en el evento organizado por el CEMLA y DGRV, en noviembre 2014, sobre “Regulación y Supervisión de Cooperativas de Ahorro y Crédito”, en la ciudad de Asunción, Paraguay.

FINANCOOP es parte del Comité Técnico del sector financiero popular y solidario, representado por nuestro Gerente Dr. Marín Bautista, espacio en la que participamos con análisis y propuestas sobre temas técnicos y regulatorios sobre el sector cooperativo de ahorro y crédito.

FINANCOOP mantiene buenas relaciones con las autoridades relacionadas al sector de la economía popular y solidaria, con mucha cordialidad y respeto.

PLANEAMIENTO ESTRATÉGICO

El Consejo de Administración, en el marco de la política institucional, luego de evaluar periódicamente el plan, al final de ejercicio económico 2014, procedimos a analizar el entorno macroeconómico, del sector y perspectivas de nuestra organización, procediendo a actualizar nuestra misión y visión institucional, a un horizonte del 2015 - 2016, así mismo, definiendo objetivos estratégicos y metas para el año 2015 a través del plan operativo y presupuesto financiero.

20 memoria 2014

ORGANISMOS DE COOPERACIÓN INTERNACIONAL

La Caja Central FINANCOOP mantiene relaciones de cooperación con organismos internacionales, que coadyuvan al fortalecimiento institucional y del sector cooperativo de ahorro y crédito; con el Banco Interamericano de Desarrollo BID-FOMIN; Cooperación Técnica Española AECI-ICO. y como aliado estratégico a la Confederación de Cooperativas de Alemania DGRV, cuyo representante internacional Dr. Paul Armbruster, nos hizo una grata visita en febrero de 2014, augurándonos muchos éxitos en nuestro trabajo y rol de Caja Central. Así mismo en agosto de 2014 suscribimos un convenio con la Alianza Cooperativa Internacional ACI, representada por el Dr. Manuel Mariño, con el propósito de apoyar en temas relacionadas al desarrollo del sector cooperativo de ahorro y crédito, fundamentalmente al Gobierno Cooperativo, el cual próximamente pondremos en práctica.

EQUIPO DE FUNCIONARIOS

FINANCOOP practica una cultura de trabajo en equipo como parte de su filosofía institucional, lo cual motiva y eleva su nivel de desempeño en el cumplimiento de los objetivos institucionales, equipo que lidera el Gerente General Dr. Marín Bautista; quienes con profesionalismo y experiencia han demostrado su compromiso con el sistema cooperativo de ahorro y crédito y con la Caja Central. Reiteramos nuestro reconocimiento e instamos a que sigan con el esfuerzo demostrado.

CONCLUSIONES

• Los resultados alcanzados en el período 2014, demuestran el esfuerzo conjunto de Directivos y funcionarios, en bien de nuestra institución la Caja Central FINANCOOP, y consecuentemente en apoyo a nuestras cooperativas asociadas.

• La nueva regulación al sistema financiero y en particular al sector de la economía popular y solidaria hace que es-temos más integrados con su Caja Central, a fin de hacer frente con éxito a los nuevos desafíos de competitividad que nos exige.

• Reiteramos la integración es fundamental para fortalecer el desarrollo del sector cooperativo de ahorro y crédito, la Caja Central constituye el mecanismo eficaz por lo que pido a nuestras asociadas a que cada vez más estrechemos nuestras relaciones de servicios financieros.

• Reconocemos la participación de nuestras cooperativas asociadas en el quehacer de la Caja Central, agradecemos su confianza depositada, y pido que sigamos en esa línea de trabajo conjunto en bien del sistema cooperativo nacional.

Aprovecho la oportunidad para brindar mi reconocimiento a todos los miembros del Consejo de Administración y del Consejo de Vigilancia, quienes a pesar de habernos integrado en agosto de 2014 han demostrado su compromiso con la Caja Central en el cumplimiento de sus funciones y responsabilidades.

Muchas gracias

Ing. Santiago Ríos Pozo presidente

“socias de financoop son las cooperativas de ahorro y crédito que acreditan salud

financiera y de gestión, que dan señales de sostenibilidad y desarrollo”.

Dr. Marín BautistaGERENTE GENERAL


informe de gerencia general

ejercicio económico 2014

estimadas y estimados, representantes de las cooperativas de ahorro y crédito socias de la Caja Central FINAN-COOP, en mi calidad de Gerente General y, en el marco del Código Orgánico Monetario y Financiero, la Ley Or-gánica de la Economía Popular y Solidaria, su Reglamento General, así como nuestro Estatuto Social, pongo a consideración de la Asamblea General el informe que corresponde a la gestión de la Caja Central FINANCOOP, por

el ejercicio económico 2014.

Considero de relevante importancia presentar la siguiente estructura que permitirá una mayor información a nuestras aso-ciadas, respecto a: 1) Entorno macroeconómico; 2) Sistema financiero nacional; 3) Sector cooperativo de ahorro y crédito, y socias de FINANCOOP; 4) Gestión Caja Central FINANCOOP.

1 ENTORNO MACROECONÓMICO

el crecimientO mundial del 2014 empezó con un bajo nivel y con expectativas sombrías, debido a la experiencia del 2013 donde no se alcanzó las perspectivas de crecimiento en los países desarrollados, es por eso que el primer trimestre del 2014 influido por la tendencia de bajo crecimiento del 2013, mantuvo la percepción de crecimiento reducido. El 2014 alcanzaría un crecimiento del orden del 3.3%, relativamente mayor al 2013 que fue del 3%, según datos del FMI. Para varios analistas, el letargo en el crecimiento económico mundial era una etapa no vista en las últimas décadas, inclu-so hace pensar que esta temporada de bajo crecimiento se mantendrá por varios años más, en esto coincide el FMI, ya que para el 2015 estableció un crecimiento del 3.8%, mayor al del 2014 del 3.3%.

El Banco Central Americano (FED) ha ido disminuyendo la compra de activos financieros, al observar que el mercado laboral mejoraba, el mercado inmobiliario tiene cierta estabilidad y el clima de negocio se afianzaba a través de una ma-yor confianza de los inversionistas. La compra de activos por parte de la FED bajó a un nivel de 15 mil millones por mes cuando llegó a ser de 85 mil millones en la época de crisis, cuyo fin era reactivar la economía y parece haberlo logrado. El 2014 fue un año donde el precio de los llamados commodities estuvieron en constante disminución, en menor medida el petróleo, lo que afectó a los países emergentes. América Latina estuvo afectada en este sentido, países como Chile con el cobre, Argentina y Brasil con la soya, Perú con el precio de los minerales, cayeron en sus exportaciones, lo cual implicó una menor disposición de divisas que en el 2013; en el caso de Brasil esta disminución junto con el retiro de inversiones de capital extranjero lo llevó a una recesión, pero luego pudo revertirlo levemente.

El precio de estos commodities tiene que ver con el crecimiento de China, este país que en 2012 fue un amortiguador, debido a su alta demanda de recursos, tuvo una desaceleración, su mercado inmobiliario tuvo una oferta para el mo-mento sobrevalorada, también un sistema financiero con problemas, sobre todo de aquellos llamados “bajo la sombra”, que son bancos pequeños que asumieron alto riesgo debido a la demanda que el país experimentó, que en un escenario de desaceleración salió a flote la alta exposición de dichos bancos. No será un problema estructural, pero preocupa al inversionista internacional.

24 memoria 2014

Además, América Latina tuvo que observar como los inversionistas comenzaron a sacar sus recursos, debido a que los EE.UU., al emitir menor cantidad de dólares, las tasas internacionales comenzaron a subir, disminuyendo el atractivo de los mercados emergentes. En este contexto, los capitales comenzaron a retornar también a la Unión Europea, ya que a pesar de un menor crecimiento, la estabilidad fue mejor que la del 2013. Brasil fue el país más afectado por este factor, junto con la disminución de los precios de los commodities.

Al notar esta disminución de recursos para los países de América Latina, el FMI recomendó que lo mejor era equilibrar el presupuesto fiscal y la política monetaria mejoraría la posición externa. Esto resulta normal para las economías que tienen moneda propia, pero para el caso ecuatoriano los efectos se observan directamente en la economía real. Otro mecanismo que les permite mejorar momentáneamente la posición a los países es una depreciación de su moneda frente al dólar, que ha ido incrementando su valor, incluso varios analistas estiman que puede apreciarse un 20% respecto al Euro.Analistas internacionales prevén para América Latina un crecimiento del orden del 1.3% en el 2015, menor al pronosticado anteriormente del 2.2%, este recorte no será homogéneo para los países de la región, dadas las características particu-lares de sus economías.

Para el Ecuador, el barril de petróleo es una variable muy importante, pues este es el principal rubro para la posición externa, es decir la balanza comercial. Si el precio del barril se incrementa el presupuesto del Estado tiene más recursos que dinamizan la economía, ya que por la obra pública se moviliza a la empresa privada y por tanto al empleo, junto con el consumo e inversión. El sector público ha tomado importancia en la economía, siendo el principal actor en el crecimiento del Ecuador. A continuación se observa el precio de referencia del petróleo ecuatoriano, durante el primer semestre del 2014 se mantuvo un valor alrededor de los USD 100 por barril, pero esto fue cambiando hasta llegar a USD 53 en diciembre 2014.

fuente: BCE / elabOraciÓn: FINANCOOP

PRECIO DEL BARRIL WTI$ 110.00

$ 100.00

$ 90.00

$ 80.00

$ 70.00

$ 60.00

$ 50.00

Enero

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roMarz

oAbri

lMayo Ju

nio Julio

Agosto

Septiem

bre

Octubre

Noviem

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Diciembre

2012

2013

2014


El principal factor de disminución del precio del petróleo es el aumento de extracción de los EE.UU. ya que al usar nueva tecnología le permitió explotar campos maduros o donde la anterior tecnología era imposible para su extracción. Esto hizo que el precio comience a caer, ya que comenzó a crecer la producción en Estados Unidos, país que en pocos años podrá ser el principal productor de petróleo, por encima de Arabia Saudita con 9 millones de barriles al día. La demanda de crudo se ha mantenido estable con tendencia a caer, al tener una China con menor crecimiento, además la Unión Europea pasa por un crecimiento bajo e inflación casi nula lo que preocupa a sus autoridades monetarias y al inversionista.

El impacto de la adopción de estas nuevas tecnologías estaba previsto para varios años a futuro, pero su operativización ha sido rápida y por tanto ha apoyado a esta nuevo “boom” petrolero mundial. Es una buena noticia para el consumidor norteamericano, por su alto consumo de combustibles, pero deja a varios países con disminución en sus presupuestos. Rusia es uno de ellos, junto con las restricciones impuestas por occidente, su crecimiento se vuelve complicado. Venezue-la también es un país afectado y esperaba que la OPEP realice una disminución de extracción para mejorar los precios, a lo cual Arabia Saudita no estuvo de acuerdo y ha mantenido su producción.

1.1 ENTORNO ECONÓMICO NACIONALBalanza comercial

En un modelo como el ecuatoriano, los dólares pueden venir por: una balanza comercial favorable, es decir mayor expor-tación que importación, un aumento de deuda extranjera, aumento de divisas desde el exterior por los migrantes. En el caso de la balanza comercial, la balanza no petrolera es típicamente deficitaria y se compensa con una balanza petrolera positiva. Es por esta razón que la disminución de importaciones reduce la presión de salida de divisas, por ello las restric-ciones a las importaciones son un mecanismo que cumple este propósito.

A continuación se observa la importación de bienes de consumo, el cual es el rubro que más observa el Gobierno para determinar si las medidas adoptadas han sido eficientes. Se nota en el gráfico a continuación que la tendencia del 2014 no tiene alta diferencia respecto a los años anteriores, por lo cual el objetivo se ha cumplido.

IMPORTACIÓN DE BIENES DE CONSUMO(millones)

350370390410430450470490

Enero

Febre

roMarz

oAbri

lMayo Ju

nio Julio

Agosto

Septiem

bre

Octubre

Noviem

bre

Diciembre

2012

2013

2014


26 memoria 2014

-800.00

-600.00

-400.00

-200.00

0.00

200.00

400.00

600.00

2012

2013

2014

BALANZA COMERCIAL (millones)

Ener

o

Febr

ero

Mar

zo

Abril

May

o

Junio Julio

Agos

to

Sept

iembr

e

Oct

ubre

Novie

mbr

e

Dicie

mbr

e

Cabe rescatar que las restricciones no solo afectan al consumo sino a la misma producción, pues algunas importaciones son insumos o productos semi-elaborados para varias industrias, y sin estos la producción se ve afectada o retrasada ya que deben buscar sustitutos en el mercado local.

La balanza comercial, como se observa en la gráfica a continuación, ha mostrado superávit durante varios meses, tenien-do niveles mejores que en los anteriores años, sobre todo por la política de restricción a importaciones impuesta, además de un buen precio del petróleo en el primer semestre. También es claro observar que los déficits han sido menores que en anteriores años, lo cual disminuye la presión de disminución de dólares, pero esto cambia en diciembre donde se tiene el mayor déficit, y como se observó esto no proviene de la importaciones de bienes de consumo sino de un menor ingreso por la balanza petrolera.


Se debe entender el contexto en que se desenvuelve el Ecuador, al estar relacionado comercialmente con los países ve-cinos a través de la Comunidad Andina de Naciones (CAN). Las restricciones han sido objeto de reclamos por Colombia y Perú, lo cual se ha pasado al órgano rector de la Comunidad y su resolución final al ser un proceso burocrático tiene un tiempo de demora, pero a la fecha ya ha existido un pronunciamiento negativo para el Ecuador. Sin embargo, ya hay entendimientos tanto con Colombia como con Perú.

Externamente el Ecuador ha firmado un acuerdo comercial con la Unión Europea, lo cual resulta positivo para alcanzar un mercado desarrollado con un gran número de consumidores. Este acuerdo se debe implementar jurídicamente en Ecua-dor como en la Unión Europea, lo cual también tiene un tiempo de implementación; a mediano plazo le daría al Ecuador acceso a un gran mercado.

El petróleo es la variable más importante para la economía ecuatoriana, su balanza explica el desenvolvimiento económico. Su tendencia tiene mucho que ver con las reservas internacionales, como se observa en la siguiente gráfica. El primer semestre del 2014 resultó positivo, pero desde junio comienza una tendencia de disminución y esto se explica por la dis-minución del precio del petróleo, el nivel alcanzado en diciembre es el más bajo de los últimos tres años.


El presupuesto en Ecuador para el 2014 fue establecido con un precio del barril de petróleo de USD 79.7. Sin embargo, por lo ya explicado, el precio del crudo se redujo al final del año a niveles de USD 53 el barril, de mantenerse un precio bajo, el desfinanciamiento en el 2015 podría llegar a niveles del orden del 8% del PIB.

La tendencia del precio del petróleo es un tema que es visto desde diferentes ángulos, por una parte la petrolera rusa LOKOIL (según Análisis Semanal del 02-12-2014), prevé que en el 2016, cuando la OPEP complete su objetivo de limpiar el mercado de los EE.UU., nuevamente volvería a subir el precio del petróleo. Según el diario The Wall Street Journal (23-02-2015, Georgi Kantchev) los inversionistas apuestan a una recuperación de los precios, pero los analistas advierten que los fundamentos no han cambiado significativamente y el mercado petrolero sigue estando muy sobre abastecido.

Esta tendencia del precio del petróleo puede ser que se sitúe alrededor de USD 50 el barril WTI para el 2015, pero una estabilidad depende de varios factores que no solo son económicos sino geopolíticos, de carácter exógeno que pueden modificar este valor, pero el principal seguirá siendo una mayor oferta por parte de los EE.UU. En este sentido, el tener un referencial de USD 79 en el presupuesto es un valor optimista para el 2015 y podrá acarrear problemas de déficit de cuenta corriente y fiscales.

Ecuador a pesar de ser productor de petróleo, no tiene una industria de derivados desarrollada, es decir producir gasolina o productos que provienen del petróleo. La importación de estos productos es una carga para la balanza comercial y al tener una paralización programada de la refinería de Esmeraldas, la importación aumentará. Aunque a corto plazo es un problema, a mediano plazo será una repotenciación de la refinería con un ahorro para el Ecuador y mejores insumos para el consumidor, como para la industria ecuatoriana.

La producción petrolera de campos administrados por la empresa pública sigue creciendo, lo cual denota la inversión realizada por varios años, mientras la privada se ha estancado, como se observa en la siguiente gráfica, la producción es superior que anteriores años en todos los meses.

BALANZA PETROLERA (millones)

2012

2013

2014

1020920820720620520420320220120

Ener

o

Febr

ero

Mar

zo

Abril

May

o

Junio Julio

Agos

to

Sept

iembr

e

Oct

ubre

Novie

mbr

e

Dicie

mbr

efuente: BCE / elabOraciÓn: FINANCOOP

28 memoria 2014

18,00017,50017,00016,50016,00015,50015,00014,50014,000

2012

2013

2014

PRODUCCIÓN NACIONAL PETRÓLEO CRUDO(Miles de barriles)

Enero

Febre

roMarz

oAbri

lMayo Ju

nio Julio

Agosto

Septiem

bre

Octubre

Noviem

bre

Diciembre


RESERVA INTERNACIONAL (millones)

20002500300035004000450050005500600065007000

Enero

Febre

roMarz

oAbri

lMayo Ju

nio Julio

Agosto

Septiem

bre

Octubre

Noviem

bre

Diciembre

2012

2013

2014


El problema del petróleo está en su precio, antes que en la producción interna. El presupuesto puede incrementarse vía aumento de producción, compensando parcialmente la baja del precio.

Liquidez de la economía y depósitos

Como se observa en la siguiente gráfica, la reserva internacional tiene valores altos respecto a anteriores años, sobre todo desde junio del 2014. Como anteriormente se anotó, una manera de incrementar las reservas es el endeudamiento exter-no, lo cual fue posible en el 2014. Estas operaciones tienen mucho que ver con la visualización que los externos tienen del Ecuador, lo cual referencia el indicador de Riesgo país; para diciembre este ascendió a 569 puntos, este nivel es positivo ya que en anteriores años era de 800 puntos, y antes del actual Gobierno llegó a estar sobre los 1 000 puntos.

El primer semestre del 2014 llegó a 300 puntos y por la caída del precio del petróleo el riesgo aumentó y se estableció en 500 puntos. En el caso de realizar una nueva emisión, consideramos que sería posible al finalizar el 2015, fecha en que se vence los bonos Global 2015.


Otras fuentes de fondeo son los préstamos del gobierno Chino, que el 2014 tuvo restricciones por cambio de autoridades en su cúpula.

A diciembre 2014, los depósitos a la vista y el cuasidinero (se refiere a depósitos de ahorro, depósitos a plazo fijo, opera-ciones de reporto y otros depósitos) ascienden a 32.7 mil millones, y como se observa este ha sido superior al 2013, con mayor holgura de lo que se tenía entre 2013-2012 como se observa en el siguiente gráfico. Estos depósitos se desglosan en varios actores, pero los principales son los hogares y las empresas (no financieras), la participación de los primeros es del 67% y de las empresas del 26%, por lo cual el comportamiento de los hogares es el que marca la tendencia.

TASA DE CRECIMIENTO DE LOS DEPÓSITOS - HOGARES

25%20%

15%

10%

5%

0%

Enero

Febre

roMarz

oAbri

lMayo Ju

nio Julio

Agosto

Septiem

bre

Octubre

Noviem

bre

Diciembre

2012

2013

2014

DEPÓSITO A LA VISTA + CUASIDINERO(millones)

22000

24000

26000

28000

30000

32000

34000

Enero

Febre

roMarz

oAbri

lMayo Ju

nio Julio

Agosto

Septiem

bre

Octubre

Noviem

bre

Diciembre

2012

2013

2014



En la siguiente gráfica se observa las tasas anuales de crecimientos del 2014 de los hogares, las cuales han sido mayores al 2013, resultando positivo, al tener los dólares suficientes para el crecimiento económico. Para el 2015 se prevé una desaceleración debido a los efectos de la balanza comercial.

30 memoria 2014

Las tasas de crecimiento de los depósitos del 2014 en las empresas mejoran, ya que para la mayoría de los meses es superior al 2013 y siempre positiva. Se puede suponer que la situación en las empresas va mejorando en cuanto a su manejo de liquidez ya que su volatilidad ha disminuído, aunque con crecimientos menores.

La tasa de crecimiento anual de los depósitos se relaciona con el ciclo económico al igual que con el precio del barril del petróleo. Como se observa en la siguiente gráfica, el 2008 donde el precio del petróleo fue el más alto de los últimos cinco años, los depósitos siguieron esa tendencia, mientras que cuando bajó, en ese mismo año en el último semestre, los depósitos siguieron igual comportamiento. En el 2014 se observa un crecimiento continuo de los depósitos desde el 2013; debido a un escenario más restrictivo en el 2015 se esperaran crecimientos del 10%, es decir un comportamiento estable antes que decrecimiento.

16%14%12%10%8%6%4%2%0%

-2%

2012

2013

2014

TASA DE CRECIMIENTO DE LOS DEPÓSITOS - EMPRESAS

Enero

Febre

roMarz

oAbri

lMayo Ju

nio Julio

Agosto

Septiem

bre

Octubre

Noviem

bre

Diciembre

TASA DE CRECIMIENTO ANUAL DE DEPÓSITOS

35%30%25%20%15%10%5%0%

-5%Enero2008

Diciembre2008

Diciembre2009

Diciembre2010

Diciembre2011

Diciembre2012

Diciembre2013

Diciembre2014




En conclusión, la liquidez del 2015 tendría la mayor presión de los últimos años para el Ecuador, el riesgo no es una rece-sión sino una disminución en la tasa de crecimiento, sobre todo por la baja del precio del petróleo, variable que se relaciona estrechamente con el desenvolvimiento económico y los depósitos.

Presupuesto del Estado, Producto Interno Bruto, desempleo, inflación y remesas

Según Análisis Semanal (febrero 09-2015) de Walter Spurrier, a pesar de un financiamiento del Gobierno Chino existe aún una necesidad de financiamiento de USD 4 mil millones. El presupuesto aprobado es de USD 34.9 mil millones y las ne-cesidades de financiamiento llegan a USD 8.8 mil millones. Los ingresos petroleros representan el 32.5% de los ingresos presupuestados, se prevé una caída de USD 3.3 mil millones por la diferencia entre el precio del petróleo presupuestado (USD 79) vs el real a la fecha. El Gobierno disminuyó el presupuesto en USD 1.4 mil millones, lo que implica que las nece-sidades de financiamiento son de USD 10.7 mil millones, producto de la reducción del presupuesto y la caída de los ingre-sos petroleros. Esta necesidad estaría solventada con préstamos internos (IESS) de USD 1.6 mil millones y el remanente de USD 9 mil millones por créditos externos. Con el viaje presidencial a China se tendría USD 4 mil millones de dicho país y alrededor de USD 1 mil millones del BID, dejando USD 4 mil millones en espera de financiamiento. Antes de la caída del petróleo, el Gobierno planeaba una nueva emisión en el mercado internacional de entre USD 5 a USD 6 mil millones, pero en los actuales momentos y con la caída del precio de los bonos una nueva emisión llegaría a tasas de más del 11%, por lo cual no será una fuente prioritaria. Estos USD 4 mil millones afectarán el crecimiento económico en el contexto de una economía donde el sector público es el principal dinamizador del crecimiento.

Hasta el tercer trimestre del 2014, el crecimiento del PIB real llegó a 3.4% interanualmente, lo cual es positivo pero menor al que se tuvo en el mismo trimestre del anterior año, que fue del 5.6%.

Además, es claro observar que la tendencia es semejante al 2013, pero difiere en el valor de las tasas, en el 2014, en todos los trimestres, son inferiores. Se espera que el 2015 sea el año de menor crecimiento de los últimos tres, una tasa del 4% resulta optimista con un barril de USD 50 que posiblemente se mantenga en el mercado, pero tampoco implicará que el 2015 sea un año de recesión, sino uno de menor crecimiento.

PRODUCTO INTERNO BRUTO - PIBPrecios constantes de 2007, Tasas de variación trimestral

3.0

2.5

2.0

Var t

/t-1

Var t

/t-41.5

1.0

0.5

t1 11t/t-1 1.1 2.6 1.5 0.9 1.5 1.6 0.2 1.0 0.8 2.1 1.6 0.7 0.1 1.5 1.1

7.7 8.8 8.7 6.3 6.7 5.6 4.3 4.3 3.6 4.1 5.6 5.2 4.5 3.9 3.4t/t-4

t2 11 t3 11 t4 11 t1 12 t2 12 t3 12 t4 12 t1 13 t2 13 t3 13 t4 13 t1 14 t2 14 t3 140.0

12.0

10.0

8.0

6.0

4.0

2.0

0.0

-2.0

fuente: BCE

32 memoria 2014

TASAS DE VARIACIÓN t/t-1 POR INDUSTRIA CONTRIBUCIONES AL CRECIMIENTO t/t-1

2.0 1.0 -0.10.0 0.0 0.1 0.1 0.2 0.2 0.3 0.3

2.7 0.270.220.22

0.160.090.09

0.050.040.030.030.03

0.010.010.01

-0.02-0.02

-0.00

3.42.1

2.80.8

1.2

2.30.5

0.30.5

5.00.40.5

3.1-0.6

-1.0-0.3

1.0 2.0 3.0 4.0 5.0 6.0 %

ConstrucciónActividades profesionales, técnicas y

ComercioAdministración pública y defensa

Manufactura (sin refinación petróleo)Enseñanza y Servicio sociales y de salud

Suministro de electricidad y aguaTransporte

Petróleo y minasOtros servicios*

Pesca (excepto camarón)Correo y Comunicaciones

Actividades de servicios financierosServicio doméstico

Acuicultura y pesca de camarónAlojamiento y servicios de comida

Agricultura

Como se observa en la siguiente gráfica (parte derecha), los sectores de la construcción y actividades profesionales fueron los que más contribuyeron a la expansión del PIB, que difiere a anteriores años donde el petróleo y minas era los principa-les rubros, lo cual acarrea la desaceleración en el último trimestre del 2014 y posiblemente en el 2015. En la parte izquierda se observan sus tasa de crecimiento, que en el caso de construcción es de 2.7%, menor crecimiento respecto a anteriores trimestres que promediaban el 6.8%, lo que implica sectores menos dinámicos.

El Gobierno para precautelar la balanza comercial ha tratado desde hace varios años disminuir la presión de las impor-taciones, por lo cual los sectores que dependen de insumos, productos terminados o en proceso del exterior se verán perjudicados. Sectores como el automotriz serán los más afectados, al igual que las casas comerciales, venta de electro-domésticos importados y cualquier negocio que requiera de producto extranjero. El problema de la restricción se observa en el crecimiento, ya que la producción industrial requiere de insumos extranjeros y su sustitución es complicada en el mercado nacional, afectando el proceso productivo.

La inflación es superior al 2013, cuando llegó al 2.7%, mientras que la del 2014 fue de, 3.67%, la mayor inflación de los últimos tres años. Este nivel resulta negativo para la exportación ya que los insumos de producción son más costosos que nuestros vecinos y se reflejará en el precio, más aun cuando el dólar se está apreciando respecto a otras monedas.

El FMI establece para el 2015 una inflación del 3%, según su publicación a octubre 2014, para el BCE el 2015 proyecta una inflación del 3.90%

fuente: BCE


Anual 2013

4,10

2,70

3,67

5,0

4,0

3,0

2,0

1,0

0,0

ene feb mar abr may jun jul ago sep oct nov dic

Anual 2014

TASAS DE INFLACIÓN

28

24.322.6

25.0

22.5

17.4

16.117.6

16.4

262422201816141210

POBLACIÓN URBANA EN CONDICIONES DE POBREZA

Dic.

07

Dic.

08

Dic.

09

Dic.

10

Dic.

11

Dic.

12

Dic.

13

Dic.

14

fuente: BCE

Un indicador que es clave para disminuir la desigualdad económica y la movilidad social es la disminución de la pobla-ción en condiciones de pobreza, como se observa ha existido una caída abrupta desde el 2009 y se ha estabilizado en los últimos tres años, se esperaría que el 2015 se mantenga a niveles del 16%, pues para una mayor disminución se requiere de otros cambios que podrían implementarse a futuro con el cambio de matriz energética y aumento de exportación de crudo.

fuente: BCE

Las remesas se han incrementado paulatinamente, lo cual es un apoyo para las familias de los migrantes y un aporte para la dolarización. Este mejoramiento tiene mucho que ver con el crecimiento, aunque lento, de la economía america-na, se espera que este tenga una mejoría para el 2015, donde EE.UU. puede tener el mayor crecimiento de los últimos tres años.

34 memoria 2014

EVOLUCIÓN DE LAS REMESAS

900.0

15.0%

20.0%

10.0%

5.0%

0.0%

-5.0%

-10.0%

-15.0%

-20.0%

-25.0%

-30.0%

2014

IIITIITITIVT

IVT

IIITIITITIIITIITITIVT

IIITIITITIVT

IIITIITITIVT

IIITIITITIVT

IIITIITIT

201320122011201020092008

Millo

nes

de U

SD

% d

e va

riació

n an

ual

800.0

700.0

600.0

500.0

400.0

300.0

12.2%

774.5

717.8680.8 670.7

609.9638.8 633.5

623.8-2.3%

fuente: BCE

1.2 CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES

a) El 2015 se observa como un año que internacionalmente tendrá un mejor desenvolvimiento para los EE.UU. Para la Unión Europea y China se mantendrá un bajo crecimiento económico con posibilidades de mostrar señales recesivas en la Unión Europea.

b) Desde junio del 2014 se sufrió una caída en el precio del petróleo WTI, en parte por una demanda estancada, ya que China disminuyó su crecimiento, pero sobre todo por un aumento de la oferta. Los EE.UU., gracias a sus nuevas tecnologías de extracción, incrementó su oferta y se está convirtiendo en un país autosuficiente en este recurso, dis-minuyendo la demanda internacional.

c) El 2014, para el Ecuador, resultó ser un año positivo, aunque se observa que el dinamismo fue menor respecto al 2013 y esto sería la tendencia para el 2015, debido al impacto de la baja del precio del petróleo.

d) En el 2014 se regresó al mercado internacional con una emisión de USD 2 000 millones, lo cual fue aceptado por el mercado. Para el 2015, esta fuente de recursos podría ser no atractiva debido a un rendimiento oneroso por las condiciones de la economía.

e) El presupuesto del 2015 tiene como referente un precio del petróleo de USD 79 dólares, lo cual es diferente a los USD 53 que terminó el 2014. Esta diferencia se observará en el 2015 en un mayor déficit, lo cual implicará un mayor financiamiento y la postergación de gastos, lo que a la vez afectará el crecimiento del Ecuador.


f) La balanza comercial se verá presionada a tener déficit, ya que la apreciación del dólar hace que las exportaciones se vuelvan menos competitivas respecto a los países vecinos, y la importación más atractiva. El Gobierno, como en el 2014, establecería nuevos mecanismos para reducir las importaciones.

g) El 2015 es el de mayor restricción, comparado con los últimos tres años, el crecimiento tiene menores fuentes de financiamiento y existirá desaceleración. Los siguientes años podrían ser mejores, ya que se tendrá una refinería repo-tenciada, junto con una matriz energética basada en electricidad, se bajará el alto gasto que implica las subvenciones de derivados (gas y gasolina) y la industria tendrá energía de bajo costo, a la vez existirá un ahorro por la disminución de importación de derivados, al tener una refinería con una tecnología renovada.

h) El crecimiento de los depósitos en el Ecuador ha sido positivo, lo cual se relaciona con el ciclo económico, ha estado en continuo crecimiento y se esperara que el 2015 se mantenga a un nivel de crecimiento relativamente menor al 2014, debido a un ambiente menos favorable que en anteriores años.

i) El Código Orgánico Monetario y Financiero que se implantó en el 2014 requiere de normativa secundaria para operar los lineamientos generales. La Junta de Regulación emitirá en 2015 resoluciones a lo cual los actores económicos están a la expectativa. El dinamismo económico tendrá cierto impacto hasta que las resoluciones se concreten.

2 SISTEMA FINANCIERO NACIONAL

cOn la viGencia del Código Orgánico Monetario y Financiero en septiembre del 2014 se definieron nuevas reglas para el sistema financiero ecuatoriano, a lo cual los sectores e instituciones deberán adecuarse.

El sistema financiero nacional está conformado por el sector financiero privado, sector financiero público y sector finan-ciero de la economía popular y solidaria.

2.1.- ANÁLISIS AGREGADO

En el sistema bancario se redujeron 2 instituciones: Banco Promérica por su fusión con Produbanco y Banco Sudame-ricano por liquidación. Se incorporó el Banco Desarrollo que se convirtió de cooperativa de ahorro y crédito a banco. A diciembre 2014 existían 23 instituciones bancarias privadas.

Las mutualistas mantienen 4 entidades. Las sociedades financieras 9, ya que se redujo 1 institución: Consulcrédito por liquidación. En la banca pública existían 4 instituciones.

En el sistema de cooperativas de ahorro y crédito al 31 de diciembre de 2014, a pesar que se definió como segmento 1 a las cooperativas con activos mayores a USD 80 millones; para fines de análisis mantenemos las denominadas como ex segmento 4. Se redujo 1 institución (Codesarrollo, que se convirtió en banco) con un número de 37 instituciones de primer piso y la Caja Central FINANCOOP.

36 memoria 2014

El Sistema financiero nacional a diciembre del 2014 alcanzó un total de activos de USD 48.692 millones de dólares, lo que representa un crecimiento global del 8%.

El sistema bancario privado tiene una participación del 69% con USD 33.619 millones de dólares, incrementando 0.7% de participación respecto al 2013. La banca pública el 15% con USD 7.304 millones de dólares bajó 0.9% su partici-pación. Las cooperativas de ahorro y crédito del ex segmento 4 mantienen el tercer lugar en el sistema con una parti-cipación del 10.8% y USD 5.276 millones. Las financieras el 3,7% con USD 1.789 millones de dólares y las mutualistas el 1.4% de participación con USD 702 millones de dólares.

Sin embargo, si tomamos en cuenta la información de los ex segmentos 4 y ex segmento 3 se tienen activos por el orden de USD 7.129 millones (actualizado al 31 de diciembre 2014), la participación del sistema cooperativo se incre-menta al 14.1%, como se lo puede observar en el siguiente gráfico.

24 23

39 38

4 410 9

4 4

BANCOSPRIVADOS

COOP. ex seg 4

MUTUALISTAS FINANCIERAS BANCAPÚBLICA

dic-13 dic-14

NÚMERO DE ENTIDADES

BANCOSPRIVADOS

66,5%

COOPERATIVAS14,1%

MUTUALISTAS1,4%

FINANCIERAS3,5%

BANCA PÚBLICA14,5%

PARTICIPACIÓN DE ACTIVOS A DIC. 2014

fuente: SBS Y SEPS / elabOraciÓn: FINANCOOP


ACTIVOS:


Analizando la tasa de crecimiento del sistema financiero nacional en el periodo 2013 - 2014, tuvo un crecimiento del 8%, inferior al crecimiento del periodo 2012 – 2013 que fue del orden del 12%.

El sector que presenta una mayor tasa de crecimiento anual en sus activos es el sistema de cooperativas de ahorro y crédito del ex-segmento 4, que creció el 14%, le sigue el sistema de mutualistas con 10%, el sistema bancario con 9.4%, la banca pública creció un 1.8% y las sociedades financieras con 0% de crecimiento.

0,0%

1,8%

10,0%

14,0%

9,4%

13,2%10,3%

14,4%

18,9%

BANCOS PRIVADOS

10,3%

2012-2013 2013-2014

TASA DE CRECIMIENTO ANUAL DE ACTIVOS2013 - 2014

COOPERATIVAS MUTUALISTAS FINANCIERAS BANCA PÚBLICA


CARTERA:

A nivel de la cartera de crédito bruta, el sistema financiero nacional presentó, a diciembre de 2014, un saldo de USD 23.379 millones, distribuido en el sistema bancario privado un saldo bruto de USD 19.651 millones que representa el 66.9% de participación de mercado, las cooperativas de ahorro y crédito del ex segmento 4 de 1er. y 2do. piso man-tuvieron USD 4.050 millones con una participación del 13.8%, son los únicos sectores que incrementaron participación en el sistema.

Las sociedades financieras USD 1.407 millones con el 4.8% de participación, las mutualistas USD 444 millones con el 1.5% y la banca pública con USD 3.825 millones que representa el 13% de participación.

38 memoria 2014

17.257.66819.651.542

3.555.5414.050.964

416.611444.393

1.410.8601.407.005

3.617.5853.825.9202014

2013

BANCOSPRIVADOS

SALDO DE CARTERA(En miles de dólares)




MUTUALISTAS1%

FINANCIERAS5%

BANCOSPRIVADOS

67%COOPERATIVAS

14%

BANCA PÚBLICA13%

PARTICIPACIÓN EN CARTERA 2014

En términos de tasa de crecimiento de la cartera, entre 2013 y 2014, el sistema nacional tuvo un crecimiento del 12%, superior al del periodo 2012-2013 que fue del 10%. El mejor crecimiento fue para las cooperativas de ahorro y crédito del ex segmento 4 y el sistema bancario con el 13.9%, mutualistas con un 6.7%, la banca pública tuvo un crecimiento del 5.8%, y las sociedades financieras decrecieron el -0.3%.




13,9% 13,9%

6,7% 5,8%

-5,0%

5,0%

10,0%

15,0%

0,0%2013

CRECIMIENTO ANUAL 2013-2014DE CARTERA DE CRÉDITO

BANCOS PRIVADOS COOPERATIVAS MUTUALISTAS FINANCIERAS BANCA PÚBLICA

-0,3%

1.600.0001.400.0001.200.0001.000.000

800.000600.000400.000200.000

-

39.2%

2013 2014

SALDO DE CARTERA BRUTA(En miles de dólares)

BANCOS PRIVADOS

COOP. DE AH.Y CR.

MUTUALISTA FINANCIERAS BANCAPÚBLICA

40%

0,7% 0,8%

19,3%

La composición de la cartera de crédito del sistema financiero por línea de negocio, entre 2013 y 2014, mantiene el mayor crecimiento en cartera de crédito comercial con 12.6%, le sigue la cartera de consumo con 12%, la cartera de microempresa creció el 11.4%, mientras que en vivienda obtuvo un crecimiento del 8.4%.

La cartera de microempresa alcanzó un saldo total de USD 3.687 millones. La participación de las cooperativas de ahorro y crédito llegó a sobrepasar a la banca con el 41.1%, con un saldo de USD 1.514 millones, mientras que la banca privada fue del 39.2% con un saldo de USD 1.445 millones, la banca pública tiene el 18% con 662 millones, las mutualistas 1% y las financieras tienen el 0.7% de participación.

40 memoria 2014


5,55 5,44

2013

BANCOSPRIVADOS

COOP. DE AH.Y CRE.

MUTUALISTAS FINANCIERAS BANCA PÚBLICA

ÍNDICE DE MOROSIDAD DE CARTERA MICROEMPRESA

2014

6,64 6,45

1,84 1,37

7,67

4,84

11,67

13,95

En la cartera de crédito de microempresa, observamos que la morosidad a diciembre 2014 bajó respecto al cierre del 2013 en la mayoría de los sub-segmentos, en los bancos privados presentaron un índice de morosidad del 5.44%, las cooperativas de ahorro y crédito el 6.45%, las mutualistas el 1.37% y en las financieras del 4.84%, mientras que existió un incremento de morosidad en la banca pública ubicándose en 13.95%,

CAPTACIONES CON EL PÚBLICO:

A nivel de las captaciones del sistema financiero, se mantiene la desaceleración de los últimos años, puesto que el periodo 2012 - 2013 tuvo un crecimiento del 12%, y en el periodo 2013 - 2014 fue solamente del 10%.

La mayor participación tiene el sistema de bancos privados con USD 27.595 millones que representa el 73.8% del saldo y un crecimiento anual de 11%, le siguen las cooperativas de ahorro y crédito del ex segmento 4 con USD 4.176 millo-nes, una participación del 11.2% y un crecimiento del 17.8%. Las sociedades financieras mantienen USD 992 millones con un crecimiento del 4.0%, las mutualistas USD 600 millones que representa un crecimiento del 11.4%, y la banca pública tiene USD 4.017 millones que representa el 10.7% de participación con un decrecimiento del -3.3%.



24.886

30.000

25.000

20.000

15.000

10.000

5.000

-

27.5953.5444.176

538600

954992

4.1534.0172014

2013

BANCOSPRIVADOS

PARTICIPACIÓN DE DEPÓSITOS(En millones de dólares)


LIQUIDEZ:

En lo que respecta a liquidez, el indicador de fondos disponibles / depósitos hasta 90 días, y todo el sistema tuvo in-dicadores inferiores a diciembre del 2013. En el sistema de bancos privados se ubicó en 26.0%, en las cooperativas 21.6%, las mutualistas con 11.0%, las financieras el 24.3% y la banca pública se ubicó en 21.8%.

BANCOS PRIVADOS 28.74 30.47 30.73 26.0 COOP. DE AH. Y CR. 19.58 20.97 22.52 21.6 MUTUALISTAS 10.62 12.84 11.41 11.0 FINANCIERAS 34.72 40.78 33.72 24.3 BANCA PÚBLICA 40.48 25.99 31.09 21.8

LIQUIDEZ dic-11 dic-12 dic-13 dic-14

42 memoria 2014

4540353025201510

12011 2012 2013 2014

2 3 4

FONDOS DISPONIBLES / DEPÓSITOS HASTA 90 DÍAS

MUTUALISTAS COOP. DE AH. Y CR.

BANCA PÚBLICA FINANCIERAS

BANCOS PRIVADOS

PATRIMONIO A DIC 2014(En miles de dólares)

BANCA PÚBLICA

FINANCIERAS

MUTUALISTAS

COOP. DE AH Y CRE.

BANCOS PRIVADOS

2.230.179

301.258

74.981

726.416

3.135.457

PATRIMONIO:

El sistema financiero se fortaleció, sin embargo el crecimiento del periodo 2013-2014 fue solamente del 7.7% mientras que el periodo anterior, 2012-2013, fue del 9.3%.

El patrimonio de los banco privados se incrementó en 8% respecto al 2013 y se ubicó en USD 3.135 millones. Las cooperativas mostraron el mayor crecimiento: 12%, con un saldo de USD 726 millones. Las mutualistas tienen USD 75 millones y crecieron 9%. Las financieras con 9% de crecimiento y un saldo de USD 301 millones. La banca pública se ubicó en USD 2.230 millones, con un crecimiento del 6%.




RESULTADOS:

Revisando el indicador RESULTADOS DEL EJERCICIO / PATRIMONIO PROMEDIO, se observa que las mutualistas y las cooperativas de ahorro y crédito mantienen rendimientos inferiores al año anterior.

La banca privada cierra el 2014 con un indicador de 12.0%, lo que significa en crecimiento del 14% con relación al 2013. Las cooperativas de ahorro y crédito alcanzan el 9.0% que es un decrecimiento del 3%. Las mutualistas alcanzan el 4.3% desmejoraron en 55%. Las financieras suben la rentabilidad a 15.6% es decir crecen el 9% y la banca pública cierra con 9.5%, que representa una mejora de 61% respecto al 2013.

BANCOS PRIVADOS 18.91 13.00 10.52 11.95 COOP. DE AH. Y CR. 11.05 10.66 9.30 8.98 MUTUALISTAS 8.83 9.14 9.63 4.32 FINANCIERAS 22.10 17.83 14.32 15.58 BANCA PUBLICA 5.70 6.41 5.91 9.51

ROE 2011 2012 2013 2014

25,00

20,00

15,00

10,00

5,00

2011 2012 2013 2014

RESULTADOS DEL EJERCICIO / PATRIMONIOPROMEDIO

FINANCIERAS

BANCOS PRIVADOS

MUTUALISTAS

COOP. DE AH. Y CRE.

BANCA PÚBLICA


44 memoria 2014

0

1 000 000

2 000 000

3 000 000

4 000 000

5 000 000

6 000 000

3 831 8634 542 816

5 169 033

3 276 7463 904 637

4 452 436

555 117638 179

716 597

ACTIVOS PASIVOS PATRIMONIO

EVOLUCIÓN DE CUENTAS PRINCIPALES(En millones de USD)

2012 - DIC 2013 - DIC 2014 - DIC

fuente: SEPS / elabOraciÓn: FINANCOOP

3 ANÁLISIS SISTEMA DE COOPERATIVAS DE AHORRO Y CRÉDITO

el cÓdiGO Orgánico Monetario Y Financiero promulgado el 12 de septiembre del 2014 en su artículo 447 define como segmento 1 a las entidades con un nivel de activos superior a USD 80 millones.

Para fines de análisis y de su evolución consideramos la información al 31 de diciembre de 2014 que refiere al ex segmento 4, aunque el segmento 1 fue definido el COMF y la Junta de Regulación en febrero 2015 definió los otros segmentos.

3.1.- COOPERATIVAS DE AHORRO Y CRÉDITO DEL EX SEGMENTO 4

El sistema de cooperativas de ahorro y crédito del ex segmento 4 (primer piso) sin tomar en cuenta a la Caja Central FINANCOOP presenta en el periodo 2013-2014 un crecimiento del 14%, relativamente menor al registrado en el periodo 2012-2013 que fue del 19%.

El total de activos alcanzó un saldo de USD 5.169 millones. Los pasivos totales alcanzaron a USD 4.452 millones con un crecimiento frente al año anterior del 14% y el patrimonio total fue de USD 716 millones con un incremento anual del 12%.

Revisando la participación de las cooperativas del ex segmento 4, según el activo a diciembre 2014 observamos que la más grande es la Cooperativa Juventud Ecuatoriana Progresista JEP con el 16% de participación, le siguen la Jardín Azuayo 8.9%, 29 de Octubre 7.4%, Cooprogreso 6 % y Oscus 5%.


0,00

1,76OTRAS ENTIDADES (16)

TULCÁNSAN JOSÉ

SANTA ROSAPABLO MUÑÓZ VEGA

CACPE BIBLIÁNCAM. COM. AMBATO

EL SAGRARIO23 DE JULIOATUNTAQUIANDALUCÍA

MUSHUC RUNAALIANZA DEL VALLE

CACPECOMEGO

RIOBAMBASAN FRANCISCO

OSCUSCOOPROGRESO29 DE OCTUBREJARDÍN AZUAYO

JEP

1,811,951,992,062,212,312,332,462,893,053,05

3,404,584,634,865,04

6,067,40

8,90

11,23

3,00 6,00 9,00 12,00 15,00

PARTICIPACIÓN SEGÚN LOS ACTIVOS A DIC. 2014


Dentro de las 37 cooperativas que reportan información financiera a la SEPS, según la nueva definición de segmento 1, quedarían 21 cooperativas con activos del orden de USD 4.588 millones, lo que representa el 88.77% de participación, de las denominadas ex segmento 4.

El rubro de cartera de crédito, en el periodo 2013 - 2014 tuvo un crecimiento del 14%, igual al periodo 2012-2013.

La mayor participación en este rubro corresponde al crédito de consumo con el 53.2% y un crecimiento anual del 16% llegando a tener un saldo de USD 2.133 millones, le siguen los créditos en el segmento de microempresa con un saldo de USD 1.514 millones, teniendo una participación del 37.8%. El crédito comercial creció el 6% con un saldo de USD 115 millones, con una participación dentro de la cartera total del 2.9%, los créditos de vivienda tienen una participación del 6.2% con un saldo de USD 248 millones y el crecimiento más bajo dentro del rubro de cartera con el 2%.

PARTICIPACIÓN POR TIPO DE CARTERA

2012 2013 2014

COMERCIAL CONSUMO VIVIENDA MICROEMPRESA

38,3%

7,7%

50,8%

3,1%

37,6%

6,9%

52,4%

3,1%

37,8%

6,2%

53,2%

2,9%


46 memoria 2014

Analizando la morosidad global de la cartera de crédito de cooperativas de ahorro y crédito del ex segmento 4, obser-vamos que decrece respecto al 2013, ubicándose el indicador en 5.03%.

Al analizar cada tipo de crédito, al cierre del 2014 tenemos incremento en la morosidad en la cartera comercial que se ubicó en 15.98%, y la de consumo en 3.84%, y disminución en las carteras de microempresa con un indicador de 6.45%, y de vivienda en 2.38%.

Los depósitos totales de las cooperativas de primer piso del ex segmento 4 se incrementaron en 18% al cierre del 2014, alcanzando un saldo consolidado de USD 4.080 millones; el crecimiento de este rubro se distribuye en depósitos a la vista con un crecimiento del 11% y un saldo de USD 1.646 millones, mientras que los depósitos a plazo crecieron 22% con un saldo de USD 2.434 millones.

Es importante recalcar la participación de cada rubro dentro del total de depósitos del público, puesto que se incre-mentó el saldo de depósitos a plazo versus a la vista, en el 2013 la participación y el aporte de depósitos a la vista fue del 43%, para el 2014 bajó al 40%, mientras que los depósitos a plazo subieron su participación del 57% en 2013 al 60% del total de depósitos en el 2014.

DEPÓSITOS DEL PÚBLICO

2013 2014

A LA VISTA A PLAZO

1.993.436

1.477.021 1.646.402

2.434.555


Respecto de los resultados del sistema estos totalizaron USD 59 millones, incrementándose en un 8% frente a los re-sultados generados en 2013, todas las entidades presentaron utilidad.

3.2.- COOPERATIVAS DE AHORRO Y CRÉDITO EX SEGMENTOS 3-2-1 SOCIAS DE FINANCOOP

Para el 2014 las cooperativas de ahorro y crédito socias de FINANCOOP, de los ex segmentos 3-2-1, tienen un creci-miento en activos del orden del 14.7%, con un monto de 1.289 millones, los pasivos totales alcanzaron a USD 1.070 millones y el patrimonio total USD 217 millones.


1.400.000

1.200.000

800.000

600.000

400.000200.000

0ACTIVOS PASIVOS PATRIMONIO

PRINCIPALES CUENTAS DEL BALANCE

2013 - DIC 2014 - DIC

1.123.650 937.011

184.949 217.181

1.070.7661.289.543

0% 5%

2%

2%

3%

3%

4%

4%

5%

5%

29%

43%

10% 15% 20% 25% 30% 35% 40% 45% 50%

OTRAS ENTIDADES (54)

CACPE ZAMORA

SAC AIET

LUZ DEL VALLE

FERNANDO DAQUILEMA

KULLKI WASI

LA MERCED

AMBATO

CHIBULEO

CPN

PARTICIPACIÓN SEGÚN EL ACTIVO

fuente: COOPERATIVAS DE AHORRO Y CRÉDITO / elabOraciÓn: FINANCOOP


Revisando la participación de las cooperativas según el activo a diciembre 2014 observamos que la más grande en este grupo es la Cooperativa Policía Nacional con el 29%, la Chibuleo y Ambato con el 5%, La Merced y Kullki Wasi 4%, Luz del Valle, Fernando Daquilema con el 3% y SAC con el 2%.

En lo que respecta al rubro de cartera a diciembre 2014 se tiene USD 994 millones, las captaciones con el público cierran con un saldo de USD 867 millones y los resultados del grupo llegan a USD 9.3 millones.

Al analizar la composición de las captaciones con el público, los depósitos a la vista representan el 37% de participación con USD 322 millones y los depósitos a plazo el 63% con USD 544 millones.

48 memoria 2014

RESULTADOS 9.309

867.189

994.164

0 200.000 400.000 600.000 800.000 1.000.000 1.200.000

DEPÓSITOS

CARTERA

CUENTAS A DIC. - 2014 - ex - segmentos 1-2-3(en miles de dólares)


Realizando un análisis de los principales indicadores financieros de este grupo, se observa que existe una mejora en los datos, como el nivel de cobertura de la cartera problemática al llegar al 62% cuando el anterior año llegó al 60%.

La rentabilidad ha mantenido niveles óptimos ya que su ROE llegó a 4.2% superior a la inflación, su nivel de activos productivos es del 87% con una morosidad del 7% superior al 2013 que fue del 6.5%, lo cual denota que el riesgo del crédito ha crecido levemente. Un área de mejora que deben realizar es el grado de absorción que asciende a 92%, lo cual podría corregirse con un manejo adecuado de cartera y optimización de sus gastos operativos, puesto que el 2013 fue del 89%

4 GESTIÓN CAJA CENTRAL FINANCOOP

la caJa Central viene cumpliendo su rol de ente de integración de servicios financieros con sus cooperativas socias, coadyuvando a su fortalecimiento y expansión, en beneficio de sus asociados.

FINANCOOP, al cierre del ejercicio 2014, registró 109 cooperativas socias, de todos los segmentos definidos en el marco de la economía popular y solidaria, de la siguiente manera:

4 37 3´414.585 5.2763 37 864.276 1.1412 33 175.338 1121 2 1.225 2total 109 4´455.424 6.531

EX SEGMENTO # COOPS. # SOCIOS Activos (millones)


fuente: FINANCOOP / elabOraciÓn: FINANCOOP

El nivel de desempeño de FINANCOOP en el 2014 ha sido muy bueno, logrando un crecimiento en activos del orden del 27%, al pasar de USD 84´629 en 2013 a USD 107´266, a diciembre 2014, con indicadores financieros que reafirman su salud financiera como se detalla:

Solvencia patrimonial 13.15 12.44Activos productivos 98.37 96.61Liquidez de corto plazo 36.31 29.62Grado de absorción 73.56 62.89ROE 4.90 8.76ROA 0.44 0.74

INDICADORES 31-12-2013 (%) 31-12-2014 (%)

4.1.- ANÁLISIS FINANCIERO

ACTIVOS

El crecimiento experimentado en activos, que da un mayor tamaño y mayores opciones de apoyo al sector, estuvo aso-ciado a sus principales rubros que la componen como la cartera de crédito que creció en 13% y el rubro de inversiones en 75%. La cartera se correlaciona con la demanda de crédito de las asociadas, y las inversiones en títulos valores principalmente de alta liquidez, que conjuntamente con el disponible representa el 62% de los activos, hacen de la Caja Central una entidad líquida del sector capaz de cubrir con oportunidad cualquier requerimiento de sus socias y sirve como mecanismo de mitigación de riesgos de liquidez.

120.00 80%

2003

Activo en Millones USD Crecimiento

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

70%60%50%40%

20%30%

10%0%

100.00

80.00

60.00

40.00

20.00

0.00

EVOLUCIÓN ACTIVO - FINANCOOP

50 memoria 2014

La cartera de crédito al cierre del 2014 presenta un saldo de USD 39.7 millones representando el 36% del activo total. El 2014 fue un año atípico para el sistema financiero, se observó una mayor volatilidad en la demanda, la cual se asocia al entorno macro ya comentado.

FINANCOOP en los últimos 3 años colocó créditos a sus socias por USD 106´553.700, cuyo nivel de comportamiento ha sido muy bueno, experimentando una mora del orden del 0.14% a diciembre del 2014.

Las cooperativas del ex segmento 4 corresponde el 55% de la demanda atendida y las cooperativas de los otros seg-mentos, el 45%.

40

35

30

25

20

15

105

0

120%100%80%60%40%20%0%-20%-40%-60%-80%

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

COLOCACIÓN EN MILLONES USD FINANCOOP

Colocación en Millones USD Crecimiento


CALIDAD DE ACTIVOS

Las relaciones de calidad de los activos reflejan que FINANCOOP mantiene un nivel de activos productivos del 96.61% razón que se ha mantenido en crecimiento. Este alto nivel nos permite tener un flujo constante de recursos por recu-peración de crédito, a la vez que apoya a mejorar sus resultados, constituyendo una fuente de soporte patrimonial al capitalizarse. Estos resultados positivos potencian al sistema ya que permite alcanzar mayores niveles de crédito para el sector.

FINANCOOP, bajo un criterio de conservadurismo, ha constituido provisiones para la cobertura de sus activos de riesgo, las mismas que guardan concordancia con las previstas en la normativa de la Superintendencia de Economía Popular y Solidaria. A diciembre de 2014 la cobertura en cartera de riesgo es de 1.151%


PASIVOS Y LIQUIDEZ

A diciembre 2014 el pasivo asciende a USD 97.5 millones, con un crecimiento del 27%, esto se debe a las obligaciones con el público, que crecen por el aumento de depósitos a la vista y a plazo con tasas de 30% y 10% respectivamente. Los tres últimos años, por el crecimiento de la confianza de nuestras socias, hemos logrado reciclar los recursos del sistema hacia cartera o niveles altos de liquidez a disposición de las cooperativas, cumpliendo de esta forma el rol de Caja Central.

120

100

80

60

40

20

0 0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

EVOLUCIÓN PASIVO - FINANCOOP

Colocación en Millones USD Crecimiento


Los indicadores de liquidez, reflejan que FINANCOOP mantiene un nivel de liquidez de corto plazo (hasta 90 días) de 29.62%, niveles apropiados para una Caja Central que debe mantener como mecanismo de mitigación de riesgo de liquidez para el sistema cooperativo. Esta alta liquidez se administra bajo criterios de seguridad, liquidez y rentabilidad, pues es la fuente utilizada en los eventos de contingencia de liquidez de las socias, como ha sucedido en años anteriores.

PATRIMONIO

A diciembre del 2014, el patrimonio alcanzó USD 9 millones, experimentando un crecimiento del 13% respecto al año anterior. Como denota la gráfica siguiente, la evolución del patrimonio ha sido constante, fruto del aumento de las aporta-ciones de sus socias, capitalización de resultados y por aportaciones de nuevas socias.

52 memoria 2014

12

10

8

6

4

2

0

45%50%

40%35%30%25%20%15%10%5%0%

EVOLUCIÓN PATRIMONIO - FINANCOOP

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

Patrimonio en Millones USD Crecimiento


La solvencia alcanzada a diciembre 2014 es del 12.44%, lo cual sugiere que FINANCOOP tiene capacidad de crecimiento de activos. A pesar que los activos ponderados por riesgos crecen, el patrimonio técnico constituido lo hace en mayores proporciones, haciendo que la posición de la Caja Central mantenga un perfil ajustado al riesgo de crédito, en el criterio prudencial.

RESULTADOS

El indicador de rentabilidad sobre el patrimonio (ROE) es 8.76% mayor al año 2013 que fue del 4.67%. La rentabilidad sobre activos promedio (ROA) es 0.74% mayor al del anterior año que fue del 0.44%.

El grado de absorción del margen financiero sobre los gastos operacionales es 62.89% menor al anterior año que fue de 73.56%, lo cual confirma el mayor nivel de eficiencia en la gestión institucional.

4.2.- PLANEACIÓN ESTRATÉGICA

Como es política institucional en la Caja Central FINANCOOP, la planificación constituye una herramienta de gestión, uti-lizamos la metodología del Balanced Scorecard, la cual fue facilitada por nuestro aliado estratégico, la Confederación de Cooperativas de Alemania DGRV, desde hace varios años.

El Plan Estratégico que inicialmente fue formulado para el trienio 2013-2015, fue ajustado a finales del 2013, de acuerdo a los niveles de cumplimiento y los escenarios de perspectivas que se tuvieron para los años 2014-2016, habiéndose cumplido satisfactoriamente las metas propuestas para el 2014, lográndose un mayor nivel de expansión en los servicios de la entidad, como lo refieren los indicadores que se detallan en el tablero de comando.


ESTRATEGIA INDICADORES SCORE DICIEMBRE

MANTENER LA EFICIENCIA Y

SANIDAD FINANCIERA

Al final del período 2014, al evaluar los resultados y perspectivas para el período 2015, considerando las variables macro-económicas ya señaladas, se procedió a ajustar el Plan Estratégico para los años 2015-2016, en el marco de los objetivos estratégicos definidos el cual se presenta a ésta Asamblea.

4.3.- PRESUPUESTO FINANCIERO 2014

El presupuesto financiero aprobado para el período 2014 fue cumplido satisfactoriamente en todos sus rubros, mostrando un superávit, lo cual refleja una buena gestión concordante con los objetivos institucionales de fortalecimiento y desarrollo en bien de nuestras asociadas.

En el siguiente cuadro nos referimos a los principales rubros de la estructura financiera, como sigue:Desempeño y cumplimiento de metas 2014:

CIFRAS EN MILES DE DÓLARES USD:RUBROS Balance Balance Presupuesto VARIACIÓN VARIACIÓN BLCE 31/12/2013 DIC./2014 DIC./2014 Ejec vs Pto. Dic 13 - Dic. 2014 % %

total activos 84,629 107,266 103,675 3,46 26,75inversiones 22,469 39,267 35,076 11,95 74,76cartera 34,584 39,058 44,472 -12,17 12,94total pasivos 76,663 97,447 93,823 3,86 27,11Oblig. c. público 73,686 94,871 91,857 3,28 28,75total patrimonio 7,966 9,820 9,851 -0,31 23,27resultado bruto (a imp) 498 1.037 642 61,53 108,23ut neta usd 791

Indicador de liquidez a corto plazo (fondos disponibles/ Dep. hasta 90 días)

25% 30%

Indicador de cartera en riesgo

0.30% 0.14%

Participación de la cartera BRUTA en el total de activos

50% 37,02%

Cobertura de cartera en riesgo con provisiones

300% 1151.28%

SOLVENCIA 12% 12.44%

ROA 0.60% 0.74%

INCREMENTO CAPITAL SOCIAL

20% 18%

54 memoria 2014

4.4.- ESTADOS FINANCIEROS PERÍODO 2014

Los estados financieros de la Caja Central FINANCOOP, por el período económico terminado el 31 de diciembre de 2014, fueron auditados por la empresa auditora HLB Morán Cedillo Ltda., quién ha emitido opinión en su “carta – dictamen”, señalando que ha auditado el balance general, los estados de resultados, evolución del patrimonio y flujos de efectivo, enfatizando que los mismos presentan razonablemente, en todos los aspectos significativos, la situación financiera de la entidad.

4.5.- ADMINISTRACIÓN INTEGRAL DE RIESGOS

La Caja Central FINANCOOP, manteniendo sus políticas de gestión de riesgos, en el marco de la normativa regulatoria e interna, prudenciales de la administración integral de riesgos, concordantes a nuestra actividad de intermediación financie-ra de segundo piso ha aplicado y aplica como parte de su cultura organizacional, contando para ello de una estructura y herramientas normativas y de operación que coadyuvan a éste propósito cuyos resultados son evidentes y satisfactorios.

Consideramos de capital importancia mantener una cultura de gestión de riesgos para nuestras actividades propias, así como de monitoreo a nuestras asociadas, las cuales contribuirán a la mitigación de riesgos con alertas temprana, y los que por eventos externos pudieran producirse, principalmente lo relacionado a la liquidez.

4.6.- PREVENCIÓN DE LAVADO DE ACTIVOS

La Caja Central FINANCOOP cumple a cabalidad el desarrollo de sus actividades financieras con la aplicación de los al-cances de la Ley y normas complementarias que refieren a Prevención, Detención y Erradicación de Delitos de Lavado de Activos y Financiamiento de Delitos. Tenemos implementada la Unidad de Cumplimiento y su estructura que comprende al Comité de Cumplimiento, así como la normativa interna con el mismo propósito.

Es importante señalar que en nuestra calidad de Caja Central, solo operamos con cooperativas de ahorro y crédito, no con el público en general, y todas nuestras transacciones la realizamos a través del sistema financiero nacional.

Con el propósito de mitigar el riesgo de lavado de activos, nuestro equipo de trabajo es capacitado con regularidad sobre prevención de lavado de activos. Con la aplicación de las políticas y procedimientos sobre prevención de lavado de activos, controles internos y monitoreo, no se han detectado durante el período 2014, ninguna transacción inusual o injustificada

4.7.- CALIFICACIÓN DE RIESGO GLOBAL

La empresa calificadora Pacific Credit Rating (PCR), fue nuestra calificadora de riesgo por el período 2014 (última recibida con corte al 30 de septiembre 2014), logrando y mantenido la calificación de “AA-“, lo cual ratifica la calidad de gestión y salud institucional.

El concepto de la calificación en ésta categoría refiere: Categoría AA.- La institución es muy sólida financieramente, tiene buenos antecedentes de desempeño y no parece tener aspectos débiles que se destaquen. Su perfil general de riesgo, aunque bajo, no es tan favorable como el de las instituciones que se encuentran en la categoría más alta de la calificación.


4.8.- COMPENSACIÓN ELECTRÓNICA DE CHEQUES

FINANCOOP, apoyando a la competitividad del sector cooperativo, implementó la compensación electrónica de cheques, participando como cabeza de red en el sistema de compensación del BCE.

La Caja Central realizó la inversión en el software de compensación creando una economía de escala para las socias que participan, esto les permite estar a la par de las demás instituciones del sistema financiero ya que sus socios se benefician por la efectivización inmediata de sus fondos. A diciembre de 2014 tenemos 46 socias que participan diariamente en la cámara de compensación. El siguiente gráfico demuestra la alta transaccionalidad del producto, llegando a compensar más de USD 20 millones mensuales.

18.000 25.000.000

20.000.000

15.000.000

10.000.000

5.000.000

-

16.00014.00012.00010.0008.0006.0004.0002.000

0ENE FEB MAR ABR MAY JUN

Monto # operaciones

JUL AGO SEP OCT NOV DIC

COMPENSACIÓN DE CHEQUES EN 2014


4.9.- BALANCE SOCIAL

La Caja Central FINANCOOP considera importante medir el impacto social que constituye su actividad financiera con sus cooperativas asociadas, es así que desde el 2012 iniciamos éste proceso con una herramienta facilitada por la DGRV, nuestro aliado estratégico, considerando las particularidades propias de una entidad de segundo piso.

En el 2014 tuvimos resultados importantes que benefician la actividad que realizamos con nuestras asociadas, en el marco de nuestra misión y visión institucional, que orienta al fortalecimiento y desarrollo del sector.

56 memoria 2014

CUMPLIMIENTO BALANCE SOCIAL

P1 MEMBRESÍA

1

0

2

3

4

5

P2 CONTROL

PÚBLICOINTERNO

P7 COMUNIDAD

P6 COOPERACIÓN P5 EDUCACIÓN

Calificación a: 31/dicMisión

P4 AUTONOMÍA

P3 PARTICIPACIÓN


4.10.- GOBIERNO COOPERATIVO

Con la cooperación del Banco Interamericano de Desarrollo BID-FOMIN, en el 2013 fuimos certificados por la empresa MC Stern Cía. Ltda., sobre evaluación del nivel de cumplimiento de las buenas prácticas de gobierno cooperativo, la cual se complementó con la aprobación del estatuto social de la Caja Central FINANCOOP y elección de directivos en el marco de la Ley Orgánica de Economía Popular y Solidaria, en el 2014.

4.11.- EVENTOS TÉCNICOS

FINANCOOP realizó un evento técnico de carácter nacional, en agosto, con motivo de la celebración de su 15° aniversario, Jornada Técnica “Desafíos y Nuevas Oportunidades para el Sector Cooperativo de Ahorro y Crédito”, fue muy satisfac-torio recibir la asistencia de representantes de 96 cooperativas socias que sacaron provecho a los temas expuestos por expositores de primer nivel, como el señor Superintendente de Economía Popular y Solidaria, Dr. Hugo Jácome Estrella; la Presidenta de la Bolsa de Valores de Quito, Dra. Mónica de Anderson; el analista económico, Econ. Walter Spurrier; el Sub Gerente del Banco Central del Ecuador, Dr. Gustavo Solórzano; Dr. Alberto Mora, representante de la ACI, entre otros importantes.

Tan luego de la promulgación del Código Orgánico Monetario y Financiero (COMF), el 12 de septiembre del 2014, organi-zamos 5 eventos de carácter técnico realizados de forma descentralizada. Asistieron representantes de 107 cooperativas socias (Ibarra, Quito, Ambato, Cuenca) y uno final de conclusiones y propuestas, en el que se desarrolló un taller para que conjuntamente FINANCOOP y sus socias formulen propuestas consensuadas a la Junta de Política y Regulación Moneta-ria y Financiera, las mismas que presentamos a la autoridad luego de nuestras conclusiones, el 21 de noviembre del 2014.

Con satisfacción vemos que la Junta de Política y Regulación Monetaria y Financiera, con fecha 13 de febrero de 2015, definió las segmentación de las cooperativas de ahorro y crédito, que aunque sugerimos 4 segmentos, se promulgó 5, el último incluye a las cajas de ahorros y bancos comunales, con lo cual a nuestro criterio, permitirá una adecuada regulación considerando entre otros factores los niveles de riesgo. 4.12.- RELACIÓN CON ORGANISMOS OFICIALES DEL SECTOR

FINANCOOP, a través de su Gerente General, participa activamente en el comité técnico constituido por organizaciones representativas del sector financiero popular y solidario, haciendo análisis técnico sobre el quehacer del sector y formu-lando propuestas para beneficio de las cooperativas de ahorro y crédito. En este marco y de forma consensuada por el Comité Técnico se acreditó a uno de sus funcionarios en el directorio de la Corporación del Seguro de Depósitos, Fondo de Liquidez y Fondo de Seguros Privados, al Ing. Roberto Torres, Jefe de Negocios.

4.13.- ESTRUCTURA ORGANIZACIONAL

Con el propósito de brindar un mejor servicio a nuestras asociadas, en el 2014 actualizamos nuestra estructura organiza-cional, así como los manuales de procesos referidos principalmente a los de cadena de valor y productivos.Con la expansión de nuestros servicios apostamos a mantener una relación cada vez más cerca de nuestras asociadas, apoyando el proceso de fortalecimiento del sector que la haga cada vez más competitivo.

5 CONCLUSIONES

1. Es satisfactorio que el sector cooperativo de ahorro y crédito en el 2014 ha experimentado ser el sector más dinámico y con mayor crecimiento que otros actores, llegando al 14%. El nivel de crecimiento lo posiciona con una participación en activos dentro del sistema financiero nacional con el 14.1%.

2. La promulgación del Código Orgánico Monetario y Financiero y regulaciones secundarias, exige a todas las coopera-tivas de los distintos segmentos, como un gran desafío, lograr y mantener una salud financiera y eficiencia en servicios, capaz que dé sostenibilidad competitiva en el tiempo, para beneficio de sus asociados. En este marco la Caja Central se constituye en un aliado fundamental para dar soporte a las oportunidades y desafíos que señala el nuevo marco regulatorio para sus cooperativas socias.

3. La Caja Central FINANCOOP ha logrado una expansión importante en el período 2014, con un crecimiento en activos del orden del 27%, con indicadores financieros y de gestión que confirman su salud institucional y fortalezas en el marco de su misión, en apoyo al fortalecimiento y desarrollo del sector cooperativo de ahorro y crédito.

4. FINANCOOP se ha mantenido atenta y participativa en los quehaceres del sector y fundamentalmente en los temas normativos que orientan a las cooperativas de ahorro y crédito, y seguirá con las relacionadas a las normativas secunda-rias del Código Orgánico Monetario y Financiero, presentando iniciativas que favorezcan a un cooperativismo saludable y competitivo.

5. Debo reiterar mi reconocimiento y agradecimiento a todas nuestras cooperativas socias, a través de sus representan-tes, por el apoyo y confianza en su Caja Central FINANCOOP, así mismo a nuestros directivos y funcionarios, que con la práctica de nuestra cultura de trabajo en equipo forjamos nuestra entidad, lo cual nos impela a ser cada vez más compro-metidos a fin de lograr un sistema cooperativo de ahorro y crédito cada vez más integrado, sólido y competitivo.

Muchas gracias

Dr. Marín BautistaGerente General

58 memoria 2014

de acuerdo a lo que establece la Ley de Economía Popular y Solidaria, el Consejo de Vigilancia es el órgano de control interno de las actividades económicas que sin injerencia e independiente de la administración responde a la Asamblea General.

Para ello, el Consejo de Vigilancia monitorea de forma regular el sistema de control interno conformado por el conjunto de procedimientos, reglamentaciones y actividades que aseguran la adecuada y transparente gestión de la Caja Central. Durante el 2014, el Consejo de Vigilancia, como parte de sus funciones:

1. Sesionó de manera regular todos los meses, donde se mantuvo reuniones de trabajo especialmente con Auditoría Interna y Gerencia General, para evaluar los informes y avances de sus planes de trabajo.

2. Efectuó seguimiento del Plan Operativo

3. Efectuó seguimiento al cumplimiento de normativas internas y de resoluciones de los diferentes órganos de control.

4. Efectuó seguimiento mensual de estados financieros, su evolución en el tiempo y frente al presupuesto aprobado por el Consejo de Administración.

5. Revisó los informes de Gerencia y Comité de Riesgos, así como los planes diseñados para mitigar los riesgos financieros identificados.

En el 2014 se mantuvo comunicación permanente con el área de Auditoría Interna mediante reuniones mensuales en las que se conocen las observaciones y recomendaciones planteadas en los informes emitidos. Regularmente se conoce del seguimiento y estado en que se encuentran las recomendaciones planteadas por Auditoría Interna y Externa según corresponda. También se realiza seguimiento a las decisiones y resoluciones tomadas por el Consejo de Administración

Conforme normativa se aprobó el Plan Anual presentado por Auditoría Interna dentro del tiempo establecido y el mismo fue enviado a la Superintendencia de Economía Popular y Solidaria. Con el propósito de cumplir con lo que establece el Art. 38 del Reglamento, numeral 8, FINANCOOP convocó a empresas auditoras externas a fin de obtener la terna para designar a la empresa auditora externa que prestará los servicios en el año 2015, siendo competencia de la Asamblea su designación.

correspondiente al ejercicio 2014

informe del consejo de vigilancia


Otras actividades que ejecuta este Organismo son:

a) El Consejo de Vigilancia mantiene reuniones mensuales con la presencia de: Gerente General, Auditor Interno, Jefe de Riesgos, Contador General y otros funcionarios para evaluar el cumplimento de los objetivos estratégicos, presupuesto, variaciones del balance y conocer sobre principales eventos de riesgos suscitados.

b) De las reuniones mantenidas con el Jefe de Riesgos, se ha conocido los riesgos que pudieran afectar a la institución y se ha tenido tenido conocimiento del avance de la implementación del riesgo operativo, de la Resolución del 2148 y de los riesgos de crédito y liquidez existentes en FINANCOOP.

c) Se conoció los oficios relevantes emitidos por la Superintendencia de Economía Popular y Solidaria tomando nota de las respuestas remitidas por la Gerencia General en cada caso.

A opinión del Consejo de Vigilancia en cumplimiento de la normativa vigente sostiene:

• La Caja Central mantiene adecuados sistemas de control interno lo cual se ha evidenciado a través de los informes de Auditoría Interna, externa y calificadora de riesgo, como consecuencia los Estados Financieros se presentan de manera razonable. Nuestro compromiso, ha sido asumir una posición vigilante y responsable del cumplimiento de la Ley, el Estatuto y el Reglamento que rigen su accionar, habiendo mantenido constante atención sobre los riesgos y las variables externas e internas que podían afectar el desarrollo y crecimiento de la Institución, velando por su fortalecimiento.

Agradecemos a la Asamblea por la confianza brindada, y al Consejo de Administración, Gerencia General, Auditor Interno, y demás funcionarios de la Caja Central, que sin su aporte y apoyo no fuera posible la adecuada gestión del Consejo de Vigilancia.

“dos cosas contribuyen a avanzar, ir más de prisa que los otros

o ir por el buen camino”

rené descartes

Econ. Iván Tobarpresidente

60 memoria 2014

Ejercicio económico 2014

Estimados señores y señoras asambleístas:

e l Comité de Riesgos, emite el siguiente informe, respecto a la gestión en la Administración Integral de Riesgos del año 2014 en la Caja Central FINANCOOP.

El 2014 ha mantenido la estructura para la correcta administración integral de riesgos, esto significa: personal, polí-ticas, procesos, procedimientos y metodologías para el manejo de riesgos en la Caja Central. La Cultura de administración de Riesgos va más allá de tener una Unidad de Riesgos, es la responsabilidad de que cada área de la entidad identifique sus riesgos y establezca mecanismos de mitigamiento, recayendo en la Unidad Integral de Riesgos el liderazgo de dicho proceso, sin eliminar la responsabilidad que debe mantener toda la organización.

A continuación se señala el sistema de riesgos que ha desarrollado y mejorado FINANCOOP para mitigar los riesgos a que se expone por su particularidad de Caja Central.

ESTRUCTURAEl Comité Integral de Riesgos es el órgano que responde al Consejo de Administración y lo asesora sobre los riesgos a los que se expone FINANCOOP en el giro normal de sus actividades. El Comité está conformado por un delegado del Consejo de Administración, el Gerente General y el Jefe de la Unidad de Riesgos. Pese a que la normativa establece las reuniones como mínimo trimestralmente, estas se han realizado mensualmente informado al Consejo de Administración el nivel de Riesgo de FINANCOOP.

PROCESOS, PROCEDIMIENTOS Y METODOLOGÍASEl Manual de Administración Integral de Riesgos es la guía de FINANCOOP para la administración de riesgos. Este do-cumento establece las funciones de la Unidad, el Comité y el Consejo de Administración. Incluye además las directrices del órgano de control y las metodologías en que se apoya FINANCOOP para el proceso de Administración de Riesgos. Debido a que este documento debe actualizarse, por las exposiciones a que tiene FINANCOOP, por cambios normativos o por mejoras en la administración de Riesgos, el 2014 se ha actualizado el Plan de Contingencia de Liquidez, el Manual de Riesgo Operativo, el Plan de Contingencia de Riesgo de Mercado y los límites de exposición se han actualizado se-mestralmente.

RIESGOS INTEGRALESLos riesgos que una institución financiera enfrenta en la intermediación son los de liquidez, crédito, mercado y operativo entre los principales. Ninguno de ellos son independientes, sino que uno puede acarrear la activación de otro riesgo, es así que el riesgo de crédito si es muy frecuente o de una alta intensidad, o ambos, puede causar un riesgo de liquidez. Para FINANCOOP en su estructura de segundo piso, el riesgo de liquidez es el de mayor exposición, al reciclar la liquidez del sistema y ser un mecanismo de mitigamiento, por tanto la administración de este riesgo como los mecanismos de contagio de los otros riesgos (crédito, operativo, mercado) son de permanente monitoreo.

informe del comité de administración

integral de riesgos


RIESGO DE LIQUIDEZEste riesgo es el que monitorea FINANCOOP tanto del sistema cooperativo como de su propia exposición, debido a su misión de ser un mitigador de Riesgo de Liquidez de las cooperativas de ahorro y crédito socias. Durante el 2014 no existió ningún evento de corrida como en anteriores años en las cooperativas socias de FINANCOOP, de todas maneras, para estar preparados en estos eventos se ha mantenido posiciones líquidas en sus activos, en el caso de que alguna socia requiera fondos para una posible crisis de liquidez.

Las posiciones líquidas se han realizado a través de las siguientes estrategias de FINANCOOP como son:

1. Mantener un portafolio de inversiones de alta liquidez.

2. Mantenimiento de la política de desconcentración de su portafolio de inversiones en varios sectores para disminuir su exposición, bajo un criterio de conservadurismo.

3. Desconcentración en plazos, en función de la demanda de recursos histórica de las socias.

La liquidez reportada al organismo de control en los tiempos y en los saldos se ha cumplido satisfactoriamente, denotando una liquidez holgada a disposición de las socias como para mitigar posibles escenarios de contingencia de liquidez del sistema cooperativo.

62 memoria 2014

RIESGO DE MERCADODada su naturaleza de Caja Central, el portafolio de inversiones de FINANCOOP debe ser amplio, desconcentrado en varios sectores y plazos. Las políticas que se mantienen en la administración del portafolio son: liquidez propia, liquidez del sistema cooperativo, seguridad y rentabilidad de sus recursos. A diciembre las inversiones totalizaron USD 39.3 millones, el 39% se colocó en el sector popular y solidario, el 39% en el sector financiero privado, el 13% en el sector real, y el 9% en bonos del Estado. El nivel transaccional en el mercado de valores es alto, para mantener un espacio importante en este sector que moviliza significativos recursos y que la Caja Central lo gestiona como uno de los mecanismos de mitigación del riesgo de liquidez.

Analizando la estacionalidad de demanda de recursos de las socias, se rentabiliza los fondos invirtiendo en instrumentos de alta calificación de riesgo, priorizando las inversiones para el sector popular y solidario con el fin de mantener relaciones de negocios con nuestro sector y aportar de manera directa en el crecimiento del sistema cooperativo. Aunque no es el más importante, la mejora en la rentabilidad en el portafolio de inversiones apoya a mejorar el accionar de FINANCOOP, ya que se encuentra restringido en sus márgenes al ser significativamente inferiores a la de sus socias de primer piso, donde se coloca en micro y consumo, mientras en FINANCOOP la cartera es clasificada por el organismo de control como Comercial.

En el 2014 las exposiciones en el portafolio de inversiones provinieron netamente del cambio de tasa, la cual es mitigada parcialmente al ser tasa fija, pero en el momento de reinversión la tasa no es conocida, a pesar de esto los posibles movi-mientos de tasa activa como pasiva de 1%, le afectaría en menos del 2% respecto al Patrimonio Técnico de FINANCOOP, lo cual es una exposición baja. En el 2014 los emisores como inversiones que mantiene FINANCOOP no ha existido de-terioro de calificación que conlleve a aumentar la provisión actual, con lo cual se comprueba un manejo prudente de este componente.

RIESGO DE CRÉDITOLa exposición de riesgo de crédito de FINANCOOP ha sido históricamente baja, ya que la morosidad ha diciembre 2014 fue del 0.14% y corresponde a una sola operación de una cooperativa. Este riesgo se trata de mitigar a través de los procesos de monitoreo tanto del sistema cooperativo como de las socias de manera particularizada. Se analiza a las coo-perativas socias en varias etapas: en el establecimiento de cupo de crédito que se realiza semestralmente, en el análisis en el momento de la solicitud y trimestralmente para la calificación que afecta a las provisiones de crédito. En el caso de observar una alta exposición FINANCOOP solicita una mayor cobertura para disminuir la mayor exposición que asume en el apoyo de la socia.

En base a lo señalado, el Comité de Administración Integral de Riesgos se pronuncia favorablemente, en cuanto al cum-plimiento de la normativa vigente sobre administración integral de riesgos, así como la implantación de herramientas para la adecuada gestión de riesgos en la entidad y apoyo para el sector cooperativo.

Muchas gracias.

Ing. Santiago Ríospresidente

cOmité de administraciÓn inteGral de riesGOs


pongo en conocimiento de los miembros de la Asamblea General Ordinaria, que he revisado las principales cuentas del Balance General de la Caja Central FINANCOOP, así como del correspondiente Estado de Resultados con corte al 31 de diciembre del 2014, los mismos que son de responsabilidad de la Administración.

La revisión fue efectuada de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas, normas para el ejercicio profe-sional de la auditoría interna y en consideración al marco normativo de la Superintendencia de Bancos y Seguros vigente a diciembre 2012 y demás normativa emitida por la Superintendencia de Economía Popular y Solidaria. Estas normas requieren que se planifique y ejecute la labor, para obtener razonable seguridad de los resultados que se espera obtener.

Una auditoría comprende la aplicación de procedimientos que permitan obtener evidencia sobre el sistema de control interno implementado y de los saldos revelados en los estados financieros.

La revisión se basó en pruebas selectivas, de la evidencia tomada por muestra, que soporta las cantidades presentadas en los estados financieros. Además, los procedimientos aplicados han permitido evaluar el riesgo de la entidad, a través del control interno implementado, determinando que en general éstos son aplicables y confiables.

Se ha verificado que los estados financieros en sus principales cuentas, se han presentado razonablemente en sus aspec-tos significativos, en concordancia con la normativa expedida.

Como se explica en la nota correspondiente de este informe y a fin de dar cumplimiento con lo dispuesto en la normativa vigente, se ha presentado por separado los resultados sobre prevención de lavado de activos y es de mi opinión que la Caja Central FINANCOOP cumple con los controles correspondientes, mediante la adopción de procedimientos de debida diligencia, en concordancia a su naturaleza de entidad de segundo piso.

Quito, marzo del 2015.

Lcdo. Fernando Guzmán ChiribogaauditOr internO

informe del auditor interno

64 memoria 2014

informe auditores externos


66 memoria 2014

informe del comisario


68 memoria 2014


estados financieros auditados

70 memoria 2014


72 memoria 2014


Ejercicio económico 2014

la Caja Central FINANCOOP es una institución cooperativa que realiza operaciones financieras de segundo piso con cooperativas de ahorro y crédito de primer piso asociadas, las cuales se encuentran reguladas por el organismo de control y aplican la normativa legal vigente sobre Prevención de Lavado de Activos; y además, no opera con dinero en efectivo ni con el público en general. Sin embargo, en el marco de las disposiciones emitidas en la Ley

de Prevención, Detención y Erradicación de Delitos de Lavado de Activos y Financiamiento de Delitos, así como de con-formidad a lo dispuesto en los artículos 36.5 y 47 de la Resolución No. JB-2012-2146 emitida por la Superintendencia de Bancos y Seguros y la Junta Bancaria, a la normativa emitida por la Unidad de Análisis Financiero, y dando cumplimiento al Manual en Prevención de Lavado de Activos y Financiamiento de Delitos de la Caja Central FINANCOOP, se ha traba-jado en conjunto con los siguientes niveles de control: Consejo de Administración, Comité de Cumplimiento y Unidad de Cumplimiento durante el 2014, aplicando las diferentes funciones que han sido encaminadas a minimizar el riesgo de que la Caja Central sea utilizada para el Lavado de Activos, para lo cual la Unidad de Cumplimiento desarrolló las siguientes actividades:

• Se realizó un monitoreo permanente a las transacciones y operaciones efectuadas por nuestras socias con FINANCOOP, a fin de determinar oportunamente alguna inusualidad.• Se verificó de manera mensual que no existan coincidencias entre empleados, funcionarios y directivos de FINANCOOP; y representantes legales de las socias, frente a las bases denegadas de Sindicados y homónimos del CONSEP.• Se procedió a enviar de manera mensual las estructuras de: clientes, productos y transacciones, así como la notificación de no existencia de operaciones inusuales e injustificadas, hacia la Unidad de Análisis Financiero.• Se envío mensualmente la estructura E04 hacia la Superintendencia de Economía Popular y Solidaria.• Se dio atención a los requerimientos tanto de organismos de control, como entes externos y clientes internos.• Se envío de manera permanente correos a los Oficiales de Cumplimiento de las cooperativas socias, informando noticias y alertas en temas de Lavado de Activos.• Se verificó el cumplimiento de las políticas definidas en el Manual en Prevención de Lavado de Activos y Financiamiento de Delitos: conozca a su cliente, conozca a su empleado, conozca a su corresponsal, conozca a su mercado, así como la capacitación y actualización permanente a directivos y empleados de la organización, instaurando de esta manera una cultura de control y cumplimiento.• Se emitió de manera mensual los informes de Gestión de la Unidad de Cumplimiento.

Con todo lo anteriormente expuesto debemos informar que la Caja Central FINANCOOP cumple con las políticas y proce-dimientos en Prevención de Lavado de Activos, además comunicamos que como resultado de los controles y monitoreos aplicados a las transacciones y operaciones desarrolladas durante el 2014, no se ha detectado ninguna transacción que haya sido relacionada como inusual e injustificada que deba ser notificada al Organismo de Control, además que las acti-vidades desarrolladas se encontraron enfocadas en minimizar el riesgo de lavado de activos.Es todo cuanto podemos informar para los fines pertinentes.

Atentamente;

Ing. Jorge Paspuezan Dra. Linet Velasteguí C. Presidente del Comité de Cumplimiento Oficial de Cumplimiento

informe del comité de cumplimiento

74 memoria 2014

Al 2016 FINANCOOP consolida su liderazgo y potencia al sistema cooperativo de ahorro y crédito con mayor participación e impacto en el sistema financiero nacional.

Somos una Caja Central que pro-vee a las Cooperativas de Ahorro y Crédito socias, productos financie-ros especializados y servicios com-plementarios; así mismo, actuamos como mecanismo de mitigación de riesgos de liquidez, procurando la estabilidad y desarrollo del sector de la Economía Popular y Solidaría.

Misiónmisión

Visiónvisión

planificación estratégica

VALORES

PRINCIPIOS

• Disciplina• Lealtad• Compromiso

• Integración• Pro-actividad• Trabajo en equipo• Trascendencia• Membresía abierta y

voluntaria• Control democrático de los

miembros• Participación económica de

los miembros• Autonomía e independencia• Educación, formación e

información• Cooperación entre

cooperativas• Compromiso con la

comunidad


MAPA ESTRATÉGICO

FINANCIERO

CLIENTE - MERCADO

PROCESOS INTERNOS

APRENDIZAJE E INNOVACIÓN

❱ Fortalecer la estructura financiera

❱ Ser el principal proveedor de productos y servicios financieros de segundo piso y complementarios

❱ Mantener e incrementar la participación de mercado en captaciones, colocaciones y servicios transaccionales

❱ Lograr mayor competitividad y posicionamiento de los productos y servicios

❱ Implementar una reingeniería de procesos

❱ Mantener el CAPITAL humano capacitado, calificado y motivado

❱ Fortalecimiento del área de TI

76 memoria 2014

calificación de riesgo


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31

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)


RESULTADOS entidades 31-dic-13 31-dic-14 variación $ $ % JUVENTUD ECUATORIANA PROGRESISTA 6.615,38 7.726,06 16,8%JARDIN AZUAYO 5.243,42 6.546,70 24,9%SAN FRANCISCO 3.851,69 5.816,05 51,0%CACPECO 4.143,80 4.254,88 2,7%ALIANZA DEL VALLE 3.106,77 3.599,65 15,9%RIOBAMBA 2.616,87 2.824,20 7,9%23 DE JULIO 2.260,99 2.389,77 5,7%ANDALUCIA 1.174,58 1.082,75 -7,8%OSCUS 3.120,44 2.422,60 -22,4%ATUNTAQUI 2.570,79 2.210,46 -14,0%COOPROGRESO 1.566,53 1.557,15 -0,6%MUSHUC RUNA 1.355,86 2.192,23 61,7%EL SAGRARIO 2.290,24 2.017,00 -11,9%TULCAN 1.738,76 1.932,37 11,1%CACPE BIBLIAN 1.427,21 1.762,91 23,5%SAN FRANCISCO DE ASIS 813,03 581,97 -28,4%CODESARROLLO* 804,95 0,00 -100,0%PABLO MUÑOZ VEGA 1.550,05 1.661,70 7,2%CACPE PASTAZA 805,19 1.487,09 84,7%MEGO 190,20 582,12 206,1%CAMARA DE COMERCIO DE AMBATO 1.048,78 386,41 -63,2%29 DE OCTUBRE 3.284,69 1.255,33 -61,8%SAN JOSE 1.003,16 821,43 -18,1%CHONE LTDA 761,45 727,90 -4,4%GUARANDA 403,25 434,20 7,7%CONSTRUCCION COMERCIO Y PRODUCCION LTDA 95,25 376,56 295,3%CALCETA 431,46 420,05 -2,6%COMERCIO 404,18 368,52 -8,8%SANTA ROSA 661,62 668,42 1,0%11 DE JUNIO 128,61 138,91 8,0%COTOCOLLAO 250,63 182,28 -27,3%CACPE LOJA 408,72 195,87 -52,1%9 DE OCTUBRE 129,55 97,31 -24,9%LA DOLOROSA 67,12 123,22 83,6%SANTA ANA 36,12 85,15 135,7%PADRE JULIAN LORENTE 102,65 113,70 10,8%COOPAD 31,22 32,84 5,2%15 DE ABRIL -1.874,99 0,43 -100,0% tOtal 1er pisO 54.620,21 59.076,14 8,2%* CONVERSION A BANCO EL 2014

ranKing en base a la participación de las principales cuentas del balance, cooperativas ex segmento 4socias de la caja central financoop31-dic-14 (en miles de dólares y porcentajes)

82 memoria 2014

ACTIVOS cOOperativas 31-dic-13 31-dic-14 variación

POLICIA NACIONAL 323.940 367.521 13%CHIBULEO 55.758 64.700 16%AMBATO 48.848 61.358 26%LA MERCED 60.504 57.863 -4%KULLKI WASI 37.977 47.929 26%FERNANDO DAQUILEMA 31.518 39.080 24%LUZ DEL VALLE 31.238 35.687 14%SAC 28.748 31.616 10%CACPE ZAMORA 27.814 30.067 8%MAQUITA CUSUNCHIC 25.610 29.609 16%TEXTIL 14 DE MARZO 24.944 28.842 16%CACPE GUALAQUIZA 24.912 26.618 7%ALFONSO JARAMILLO 24.343 25.717 6%ARTESANOS 21.319 24.979 17%CACECH 20.993 21.533 3%CREA 18.090 20.224 12%CACPE TUNGURAHUA 21.671 20.086 -7%CACMU 16.445 19.815 20%4 DE OCTUBRE 17.210 19.379 13%ESCENCIA INDIGENA 14.389 19.327 34%SAN ANTONIO 15.978 18.629 17%LUCHA CAMPESINA 13.579 17.841 31%LA BENEFICA 16.228 16.506 2%CACPE YANTZAZA 14.529 16.106 11%PUELLARO 11.856 14.532 23%SAN GABRIEL 14.529 13.942 -4%EDUCADORES DE TULCAN 12.471 13.874 11%SAN MIGUEL DE LOS BANCOS 12.321 13.671 11%MINGA 10.324 11.202 9%ALIANZA MINAS 7.522 10.186 35%SANTA ANITA 7.921 9.310 18%FONDVIDA 8.717 9.305 7%COOPAC 8.706 8.957 3%CRISTO REY 8.227 8.620 5%MULTIEMPRESARIAL 7.918 8.361 6%COCA 6.834 8.235 21%SALITRE 6.785 7.891 16%EDUCADORES DE ZAMORA 5.990 7.726 29%PELILEO 0 5.879 0%AMAZONAS 4.478 5.690 27%SAN JORGE 4.445 5.369 21%EDUCADORES COTOPAXI 3.602 5.369 49%CREDIAMIGO 4.515 5.302 17%NUEVA FUERZA ALIANZA 3.521 5.026 43%NUEVA HUANCAVILCA 4.984 4.865 -2%CACPE PALORA 2.861 4.404 54%16 DE JUNIO 0 4.092 0%CACPE CELICA 3.607 4.037 12%ACCION TUNGURAHUA 4.264 3.958 -7%HUAYCOPUNGO 3.035 3.538 17%MARCABELI 2.344 3.467 48%SAC PILLARO 2.934 2.880 -2%COAC GONZANAMA 1.929 2.589 34%SAN JOSE SJ 0 2.429 0%NUESTRA SRA. DE LAS MERCEDES 1.630 1.970 21%ABDON CALDERON 0 1.907 0%HUAQUILLAS 1.121 1.901 70%EDUCADORES DEL NAPO 1.505 1.616 7%SOLIDARIA 1.279 1.561 22%QUILANGA 1.565 1.498 -4%COAC COMERCIANTE 1.063 1.185 11%CADECOM 1.222 1.120 -8%NUEVA JERUSALEN 1.038 1.049 1%

suman 1.123.650 1.289.543 15%

PASIVO cOOperativas 31-dic-13 31-dic-14 variación

POLICIA NACIONAL 252.825 286.698 13%CHIBULEO 49.879 56.828 14%AMBATO 42.072 53.342 27%LA MERCED 55.005 51.526 -6%Kullki Wasi 33.263 41.866 26%FERNANDO DAQUILEMA 28.410 34.862 23%LUZ DEL VALLE 26.668 30.470 14%SAC 25.423 27.904 10%CACPE ZAMORA 23.008 24.719 7%MAQUITA CUSUNCHIC 20.236 23.390 16%TEXTIL 14 DE MARZO 20.351 23.878 17%CACPE GUALAQUIZA 21.316 22.919 8%ALFONSO JARAMILLO 20.030 20.974 5%ARTESANOS 19.194 22.134 15%CACECH 16.832 16.614 -1%CREA 16.281 17.945 10%CACPE TUNGURAHUA 20.635 19.646 -5%CACMU 13.971 16.849 21%4 DE OCTUBRE 15.271 16.954 11%ESCENCIA INDIGENA 12.848 17.498 36%SAN ANTONIO 14.081 16.177 15%LUCHA CAMPESINA 11.410 14.817 30%LA BENEFICA 12.453 12.594 1%CACPE YANTZAZA 11.904 12.895 8%PUELLARO 9.895 12.501 26%SAN GABRIEL 12.018 11.332 -6%EDUCADORES DE TULCAN 10.943 12.038 10%SAN MIGUEL DE LOS BANCOS 9.805 11.010 12%MINGA 8.834 9.456 7%ALIANZA MINAS 6.257 8.035 28%SANTA ANITA 6.957 8.206 18%FONDVIDA 7.326 7.775 6%COOPAC 7.296 7.464 2%CRISTO REY 6.233 6.410 3%MULTIEMPRESARIAL 7.125 7.370 3%COCA 5.302 5.871 11%SALITRE 4.751 5.644 19%EDUCADORES DE ZAMORA 2.790 4.384 57%PELILEO 0 4.954 0%AMAZONAS 3.837 5.020 31%SAN JORGE 3.919 4.650 19%EDUCADORES COTOPAXI 3.153 4.884 55%CREDIAMIGO 4.043 4.747 17%NUEVA FUERZA ALIANZA 2.893 4.299 49%NUEVA HUANCAVILCA 4.418 4.212 -5%CACPE PALORA 2.223 3.761 69%16 DE JUNIO 0 3.339 0%CACPE CELICA 2.711 3.009 11%ACCION TUNGURAHUA 3.440 3.140 -9%HUAYCOPUNGO 2.650 3.077 16%MARCABELI 1.876 2.968 58%SAC PILLARO 2.563 2.435 -5%COAC GONZANAMA 1.633 2.213 36%SAN JOSE SJ 0 1.938 0%NUESTRA SRA. DE LAS MERCEDES 1.206 1.551 29%ABDON CALDERON 0 1.459 0%HUAQUILLAS 937 1.664 77%EDUCADORES DEL NAPO 1.205 831 -31%SOLIDARIA 1.134 1.393 23%QUILANGA 1.368 1.274 -7%COAC COMERCIANTE 941 1.104 17%CADECOM 1.059 960 -9%NUEVA JERUSALEN 904 889 -2%

suman 937.011 1.070.766 14%

ranKing en base a la participación de las principales cuentas del balance, cooperativas ex segmento 1,2,3socias de la caja central financoop(en miles de dólares y en porcentajes de variación) 31/12/14


PATRIMONIO cOOperativas 31-dic-13 31-dic-14 variación

POLICIA NACIONAL 71.116 80.823 14%CHIBULEO 5.879 7.872 34%AMBATO 6.777 8.016 18%LA MERCED 5.475 6.335 16%KULLKI WASI 4.522 5.833 29%FERNANDO DAQUILEMA 2.850 3.824 34%LUZ DEL VALLE 4.306 5.107 19%SAC 3.325 3.712 12%CACPE ZAMORA 4.806 5.347 11%MAQUITA CUSUNCHIC 5.031 5.949 18%TEXTIL 14 DE MARZO 4.593 4.822 5%CACPE GUALAQUIZA 3.407 3.641 7%ALFONSO JARAMILLO 4.313 4.743 10%ARTESANOS 2.153 2.844 32%CACECH 4.161 4.919 18%CREA 1.810 2.279 26%CACPE TUNGURAHUA 1.036 1.042 1%CACMU 2.421 2.839 17%4 DE OCTUBRE 1.939 2.425 25%ESCENCIA INDIGENA 1.476 1.829 24%SAN ANTONIO 1.897 2.452 29%LUCHA CAMPESINA 2.169 2.788 29%LA BENEFICA 3.776 3.912 4%CACPE YANTZAZA 2.625 3.211 22%PUELLARO 1.961 1.964 0%SAN GABRIEL 2.510 2.611 4%EDUCADORES DE TULCAN 1.527 1.836 20%SAN MIGUEL DE LOS BANCOS 2.516 2.661 6%MINGA 1.489 1.746 17%ALIANZA MINAS 1.014 1.937 91%SANTA ANITA 960 1.102 15%FONDVIDA 1.392 1.530 10%COOPAC 1.410 1.492 6%CRISTO REY 1.993 2.210 11%MULTIEMPRESARIAL 793 991 25%COCA 1.532 2.364 54%SALITRE 2.034 2.223 9%EDUCADORES DE ZAMORA 3.200 3.342 4%PELILEO 0 906 0%AMAZONAS 586 671 15%SAN JORGE 526 719 37%EDUCADORES COTOPAXI 450 484 8%CREDIAMIGO 472 555 18%NUEVA FUERZA ALIANZA 629 727 16%NUEVA HUANCAVILCA 556 643 16%CACPE PALORA 638 630 -1%16 DE JUNIO 0 753 0%CACPE CELICA 896 936 4%ACCION TUNGURAHUA 825 818 -1%HUAYCOPUNGO 385 460 20%MARCABELI 468 440 -6%SAC PILLARO 370 393 6%COAC GONZANAMA 296 328 11%SAN JOSE SJ 0 491 0%NUESTRA SRA. DE LAS MERCEDES 424 419 -1%ABDON CALDERON 0 441 0%HUAQUILLAS 184 237 29%EDUCADORES DEL NAPO 292 785 169%SOLIDARIA 144 168 16%QUILANGA 196 200 2%COAC COMERCIANTE 122 81 -33%CADECOM 163 158 -3%NUEVA JERUSALEN 135 160 19%

suman 184.949 217.181 17%

INVERSIONES cOOperativas 31-dic-13 31-dic-14 variación

POLICIA NACIONAL 3.212 9.891 208%CHIBULEO 4.589 4.804 5%AMBATO 3.609 4.476 24%LA MERCED 1.039 1.635 57%KULLKI WASI 1.583 2.038 29%FERNANDO DAQUILEMA 19 49 158%LUZ DEL VALLE 945 1.852 96%SAC 1.834 2.570 40%CACPE ZAMORA 2.262 2.047 -10%MAQUITA CUSUNCHIC 471 62 -87%TEXTIL 14 DE MARZO 1.398 1.676 20%CACPE GUALAQUIZA 1.133 1.183 4%ALFONSO JARAMILLO 3.102 2.176 -30%ARTESANOS 1.113 748 -33%CACECH 0 200 0%CREA 513 987 92%CACPE TUNGURAHUA 0 105 0%CACMU 263 176 -33%4 DE OCTUBRE 0 0 0%ESCENCIA INDIGENA 300 104 -65%SAN ANTONIO 1.802 651 -64%LUCHA CAMPESINA 662 1.508 128%LA BENEFICA 182 460 153%CACPE YANTZAZA 0 169 0%PUELLARO 177 350 98%SAN GABRIEL 268 523 95%EDUCADORES DE TULCAN 377 662 76%SAN MIGUEL DE LOS BANCOS 0 20 0%MINGA 25 0 -100%ALIANZA MINAS 100 300 200%SANTA ANITA 100 301 200%FONDVIDA 388 50 -87%COOPAC 15 28 93%CRISTO REY 45 182 303%MULTIEMPRESARIAL 158 372 135%COCA 272 56 -80%SALITRE 5 5 0%EDUCADORES DE ZAMORA 0 25 0%PELILEO 0 341 0%AMAZONAS 18 18 0%SAN JORGE 0 0 0%EDUCADORES COTOPAXI 250 84 -67%CREDIAMIGO 232 264 14%NUEVA FUERZA ALIANZA 124 178 44%NUEVA HUANCAVILCA 0 0 0%CACPE PALORA 0 530 0%16 DE JUNIO 0 60 0%CACPE CELICA 0 0 0%ACCION TUNGURAHUA 88 140 59%HUAYCOPUNGO 0 181 0%MARCABELI 32 316 880%SAC PILLARO 78 53 -32%COAC GONZANAMA 166 107 -35%SAN JOSE SJ 0 15 0%NUESTRA SRA. DE LAS MERCEDES 26 28 5%ABDON CALDERON 0 0 0%HUAQUILLAS 0 0 0%EDUCADORES DEL NAPO 0 0 0%SOLIDARIA 44 475 969%QUILANGA 32 123 283%COAC COMERCIANTE 0 0 0%CADECOM 208 258 24%NUEVA JERUSALEN 20 0 -100%

suman 33.282 45.611 37%


84 memoria 2014

CARTERA cOOperativas 31-dic-13 31-dic-14 variación

POLICIA NACIONAL 240.611 277.127 15%CHIBULEO 43.412 46.096 6%AMBATO 37.539 46.343 23%LA MERCED 48.414 46.324 -4%KULLKI WASI 30.703 38.375 25%FERNANDO DAQUILEMA 22.105 32.407 47%LUZ DEL VALLE 27.137 29.468 9%SAC 20.721 23.167 12%CACPE ZAMORA 21.137 22.118 5%MAQUITA CUSUNCHIC 21.410 25.279 18%TEXTIL 14 DE MARZO 20.607 24.756 20%CACPE GUALAQUIZA 20.537 20.644 1%ALFONSO JARAMILLO 16.883 19.397 15%ARTESANOS 15.301 19.765 29%CACECH 17.125 16.640 -3%CREA 14.292 15.654 10%CACPE TUNGURAHUA 15.293 15.424 1%CACMU 12.392 14.686 19%4 DE OCTUBRE 14.233 16.615 17%ESCENCIA INDIGENA 8.730 11.941 37%SAN ANTONIO 12.318 15.791 28%LUCHA CAMPESINA 10.747 13.292 24%LA BENEFICA 14.008 14.212 1%CACPE YANTZAZA 11.969 13.855 16%PUELLARO 9.844 12.575 28%SAN GABRIEL 11.786 10.664 -10%EDUCADORES DE TULCAN 8.675 9.179 6%SAN MIGUEL DE LOS BANCOS 9.961 11.294 13%MINGA 8.116 8.939 10%ALIANZA MINAS 6.120 7.968 30%SANTA ANITA 6.438 7.528 17%FONDVIDA 6.582 8.180 24%COOPAC 6.149 6.288 2%CRISTO REY 6.639 7.136 7%MULTIEMPRESARIAL 6.306 6.235 -1%COCA 5.002 6.330 27%SALITRE 3.686 4.514 22%EDUCADORES DE ZAMORA 4.930 6.781 38%PELILEO 0 4.631 0%AMAZONAS 2.933 4.007 37%SAN JORGE 3.595 4.235 18%EDUCADORES COTOPAXI 2.673 4.579 71%CREDIAMIGO 3.314 3.872 17%NUEVA FUERZA ALIANZA 2.669 3.968 49%NUEVA HUANCAVILCA 3.937 3.859 -2%CACPE PALORA 1.979 2.903 47%16 DE JUNIO 0 2.586 0%CACPE CELICA 2.927 3.143 7%ACCION TUNGURAHUA 3.261 3.177 -3%HUAYCOPUNGO 2.428 2.915 20%MARCABELI 1.961 2.542 30%SAC PILLARO 2.396 2.298 -4%COAC GONZANAMA 1.202 1.991 66%SAN JOSE SJ 0 1.982 0%NUESTRA SRA. DE LAS MERCEDES 985 795 -19%ABDON CALDERON 0 996 0%HUAQUILLAS 812 1.437 77%EDUCADORES DEL NAPO 1.001 1.001 0%SOLIDARIA 1.047 1.165 11%QUILANGA 1.149 1.069 -7%COAC COMERCIANTE 726 835 15%CADECOM 466 505 8%NUEVA JERUSALEN 695 686 -1%

suman 860.014 994.164 16%

DEPOSITOS A LA VISTA cOOperativas 31-dic-13 31-dic-14 variación

POLICIA NACIONAL 84.871 101.483 20%CHIBULEO 9.317 10.305 11%AMBATO 9.379 11.322 21%LA MERCED 8.923 9.108 2%KULLKI WASI 6.067 6.796 12%FERNANDO DAQUILEMA 10.289 13.611 32%LUZ DEL VALLE 10.714 12.000 12%SAC 5.059 5.145 2%CACPE ZAMORA 7.720 7.814 1%MAQUITA CUSUNCHIC 8.559 9.363 9%TEXTIL 14 DE MARZO 9.116 9.931 9%CACPE GUALAQUIZA 7.430 7.034 -5%ALFONSO JARAMILLO 7.931 9.307 17%ARTESANOS 4.718 5.262 12%CACECH 11.837 3.783 -68%CREA 2.333 3.035 30%CACPE TUNGURAHUA 2.751 1.814 -34%CACMU 1.863 2.465 32%4 DE OCTUBRE 4.245 4.581 8%ESCENCIA INDIGENA 1.740 2.269 30%SAN ANTONIO 1.944 2.652 36%LUCHA CAMPESINA 4.661 6.058 30%LA BENEFICA 4.906 5.320 8%CACPE YANTZAZA 3.462 3.923 13%PUELLARO 4.195 4.607 10%SAN GABRIEL 3.751 3.908 4%EDUCADORES DE TULCAN 6.913 3.172 -54%SAN MIGUEL DE LOS BANCOS 3.895 4.176 7%MINGA 3.843 4.127 7%ALIANZA MINAS 1.583 1.687 7%SANTA ANITA 1.742 1.726 -1%FONDVIDA 4.225 4.871 15%COOPAC 1.577 1.545 -2%CRISTO REY 2.242 2.264 1%MULTIEMPRESARIAL 2.849 3.168 11%COCA 3.787 3.904 3%SALITRE 3.642 4.209 16%EDUCADORES DE ZAMORA 1.590 2.098 32%PELILEO 0 834 0%AMAZONAS 1.532 1.814 18%SAN JORGE 1.750 1.956 12%EDUCADORES COTOPAXI 669 762 14%CREDIAMIGO 1.089 1.152 6%NUEVA FUERZA ALIANZA 643 788 22%NUEVA HUANCAVILCA 2.066 1.969 -5%CACPE PALORA 549 1.033 88%16 DE JUNIO 0 2.293 0%CACPE CELICA 824 874 6%ACCION TUNGURAHUA 398 513 29%HUAYCOPUNGO 611 665 9%MARCABELI 827 1.046 26%SAC PILLARO 557 264 -53%COAC GONZANAMA 735 770 5%SAN JOSE SJ 0 729 0%NUESTRA SRA. DE LAS MERCEDES 790 815 3%ABDON CALDERON 0 1.208 0%HUAQUILLAS 686 824 20%EDUCADORES DEL NAPO 698 247 -65%SOLIDARIA 136 132 -3%QUILANGA 610 494 -19%COAC COMERCIANTE 193 171 -11%CADECOM 465 466 0%NUEVA JERUSALEN 623 626 0%

suman 292.120 322.285 10%



DEPOSITOS A PLAZO cOOperativas 31-dic-13 31-dic-14 variación

POLICIA NACIONAL 102.894 131.055 27%CHIBULEO 35.547 43.002 21%AMBATO 21.694 29.146 34%LA MERCED 44.760 41.292 -8%KULLKI WASI 21.781 28.945 33%FERNANDO DAQUILEMA 12.587 16.612 32%LUZ DEL VALLE 12.061 14.437 20%SAC 17.719 20.656 17%CACPE ZAMORA 10.386 12.695 22%MAQUITA CUSUNCHIC 4.862 5.864 21%TEXTIL 14 DE MARZO 10.062 12.798 27%CACPE GUALAQUIZA 13.378 15.253 14%ALFONSO JARAMILLO 10.955 10.647 -3%ARTESANOS 10.367 12.673 22%CACECH 2.852 2.854 0%CREA 10.915 11.166 2%CACPE TUNGURAHUA 17.349 17.226 -1%CACMU 5.105 4.983 -2%4 DE OCTUBRE 4.255 4.688 10%ESCENCIA INDIGENA 9.255 12.998 40%SAN ANTONIO 6.784 8.194 21%LUCHA CAMPESINA 2.859 4.182 46%LA BENEFICA 3.193 3.109 -3%CACPE YANTZAZA 5.809 6.219 7%PUELLARO 2.323 4.466 92%SAN GABRIEL 2.777 3.515 27%EDUCADORES DE TULCAN 2.044 6.751 230%SAN MIGUEL DE LOS BANCOS 4.262 5.178 21%MINGA 2.006 2.646 32%ALIANZA MINAS 1.976 2.648 34%SANTA ANITA 1.850 2.373 28%FONDVIDA 2.327 2.336 0%COOPAC 4.438 4.916 11%CRISTO REY 3.384 3.289 -3%MULTIEMPRESARIAL 3.447 3.403 -1%COCA 1.072 1.441 34%SALITRE 461 825 79%EDUCADORES DE ZAMORA 364 791 117%PELILEO 0 3.298 0%AMAZONAS 681 931 37%SAN JORGE 1.725 2.015 17%EDUCADORES COTOPAXI 2.228 3.044 37%CREDIAMIGO 2.827 3.328 18%NUEVA FUERZA ALIANZA 252 475 89%NUEVA HUANCAVILCA 634 1.969 211%CACPE PALORA 1.062 1.125 6%16 DE JUNIO 0 590 0%CACPE CELICA 1.393 1.664 19%ACCION TUNGURAHUA 1.343 2.020 50%HUAYCOPUNGO 1.206 1.476 22%MARCABELI 708 983 39%SAC PILLARO 1.059 1.243 17%COAC GONZANAMA 374 697 87%SAN JOSE SJ 0 1.096 0%NUESTRA SRA. DE LAS MERCEDES 251 319 27%ABDON CALDERON 0 223 0%HUAQUILLAS 159 217 36%EDUCADORES DEL NAPO 3 3 0%SOLIDARIA 666 915 37%QUILANGA 652 572 -12%COAC COMERCIANTE 679 847 25%CADECOM 510 412 -19%NUEVA JERUSALEN 183 174 -5%

suman 448.753 544.904 21%

RESULTADOS cOOperativas 31-dic-13 31-dic-14 variación

POLICIA NACIONAL 3.113 2.963 -5% CHIBULEO 347 368 6% AMBATO 991 690 -30% LA MERCED 24 1 -94% KULLKI WASI 193 229 19% FERNANDO DAQUILEMA 258 394 53% LUZ DEL VALLE 265 111 -58% SAC 28 58 108% CACPE ZAMORA 600 556 -7% MAQUITA CUSUNCHIC 343 270 -21% TEXTIL 14 DE MARZO 250 142 -43% CACPE GUALAQUIZA 189 58 -69% ALFONSO JARAMILLO 0 276 0% ARTESANOS -27 351 1180% CACECH 241 353 47% CREA 0 2 381% CACPE TUNGURAHUA 193 -602 -412% CACMU 52 127 144% 4 DE OCTUBRE 276 304 10% ESCENCIA INDIGENA 65 26 -60% SAN ANTONIO 96 212 121% LUCHA CAMPESINA 298 235 -21% LA BENEFICA 486 65 -87% CACPE YANTZAZA 201 376 87% PUELLARO 95 66 -30% SAN GABRIEL 391 15 -96% EDUCADORES DE TULCAN 142 103 -28% SAN MIGUEL DE LOS BANCOS 316 226 -29% MINGA 27 43 58% ALIANZA MINAS 252 213 -15% SANTA ANITA 4 2 -51% FONDVIDA 105 70 -33% COOPAC -9 72 682% CRISTO REY 43 113 164% MULTIEMPRESARIAL 31 39 28% COCA 63 13 -79% SALITRE 27 25 -7% EDUCADORES DE ZAMORA 259 176 -32% PELILEO 0 18 0% AMAZONAS 55 -22 -139% SAN JORGE 5 20 275% EDUCADORES COTOPAXI 6 53 784% CREDIAMIGO 1 17 2033% NUEVA FUERZA ALIANZA 29 58 101% NUEVA HUANCAVILCA 10 10 -6% CACPE PALORA 0 13 5038% 16 DE JUNIO 0 2 0% CACPE CELICA 62 92 47% ACCION TUNGURAHUA 20 19 -7% HUAYCOPUNGO 24 30 23% MARCABELI 93 59 -37% SAC PILLARO 29 52 77% COAC GONZANAMA 33 48 45% SAN JOSE SJ 0 0 0% NUESTRA SRA. DE LAS MERCEDES 3 6 119% ABDON CALDERON 0 8 0% HUAQUILLAS 15 33 116% EDUCADORES DEL NAPO 7 2 -72% SOLIDARIA 7 8 14% QUILANGA 15 24 59% COAC COMERCIANTE 0 0 -100% CADECOM 4 2 -54% NUEVA JERUSALEN 16 17 6%

suman 10.663 9.309 -13%


memoria 201486

vistazos 2014

visita dr. paul armbruster

visita deleGadO de méXicO

visita deleGaciÓn de cOlOmbia

asamblea General OrdinariamaYO 2014

titulariZaciÓn de cartera

taller de cÓdiGO OrGÁnicO mOnetariO, ibarra


vistazos 2014

asamblea General OrdinariafebrerO 2014

taller de cÓdiGO mOnetariO, QuitO

taller de cÓdiGO mOnetariO, ambatOtaller de cÓdiGO mOnetariO, cuenca

titulariZaciÓn de cartera

memoria 201488

vistazos 2014

asamblea General OrdinariamaYO 2014

visita dr. paul armbruster

taller de cÓdiGO mOnetariO, QuitO

taller de cÓdiGO mOnetariO, ibarra


gerencia generalDr. Marín [email protected]

área financieraIng. Roberto [email protected]

área de operacionesLcda. Janeth [email protected] redcoop Ing. Pablo Pérez [email protected]

servicio al clienteSrta. Andrea [email protected]

área de negociosIng. Diego [email protected] comercial Sra. Sonia Félix [email protected]

Documents

Financoop, memoria 2014