Ebook được thiết kế hợp lý, giúp đọc tốt trên máy tính, iPad và các thiết bị di động khác

Copyright © CFOViet.com

Vì sao cần học phân tích báo cáo tài chính (BCTC) ?

Vì sao cần học phân tích báo cáo tài chính (BCTC) ?

1. Đối với những người đang theo học ngành kinh tế, tài chính, kế toán, ngân hàng, đầu tư,... : Phân tích BCTC là một kỹ năng cần thiết và nhà tuyển dụng đánh giá cao những ai có được kỹ năng này.

2. Đối với doanh nghiệp: Phân tích BCTC rất hữu ích đối với việc quản trị doanh nghiệp, giúp đánh giá được tổng quan về tình hình tài chính và hiệu quả hoạt động kinh doanh, từ đó đưa ra phương hướng cải tiến và phát triển sao cho hợp lý, bền vững.

3. Đối với ngân hàng: đánh giá được khả năng trả nợ của doanh nghiệp, từ dó quyết định xem có nên cho vay hay không và cho vay với số lượng bao nhiêu là hợp lý.

4. Đối với nhà đầu tư: phân tích BCTC giúp hiểu rõ tình hình sức khỏe và triển vọng của doanh nghiệp, để đưa ra quyết định có nên đầu tư vào doanh nghiệp đó hay không.

5. Đối với nhà cung cấp: phân tích BCTC để quyết định xem có nên cho phép doanh nghiệp mua hàng chịu hay không, vì cần phải biết rõ khả năng thanh toán của doanh nghiệp trong thời điểm sắp tới.

Phân tích báo cáo tài chính là một kỹ năng cần thiết,

và nhà tuyển dụng đánh giá cao những ai có được kỹ năng này.

Kỹ năng phân tích báo cáo tài chính có thể giúp bạn điều gì ?

Với kỹ năng này, bạn có thể biết được doanh nghiệp đó đang làm ăn chân chính hay giả dối, có đánh lừa người khác bằng các kỹ xảo tài chính tinh vi hay không.

Sau khi đọc xong Ebook này, bạn có thể làm được gì ?

• Nắm vững cấu trúc báo cáo tài chính. • Tự mình phân tích báo cáo tài chính và đưa ra kết luận về sức khỏe doanh

nghiệp. • Hiểu rõ bản chất của các thuật ngữ phức tạp trong BCTC. • Học được cách tự soạn thảo báo cáo tài chính cho doanh nghiệp của mình. • Tự kiểm chứng độ chính xác của các con số ghi trên báo cáo tài chính.

Download Báo cáo tài chính của Vinamilk (dùng kèm theo sách) tại đây:

https://dl.dropbox.com/u/3230036/BaoCaoTaiChinh-Vinamilk.pdf

Chiến lược học tập

Đừng học chăm chỉ. Hãy học một cách khôn ngoan mà không gian nan.

Trình tự phân tích Báo cáo tài chính như thế nào ?

Nội dung phân tích

Kết luận

Xác định mục tiêu

Xử lý số liệu

Cụ thể phân tích cái gì ?

Mục đích phân tích là gì ?

Mục tiêu

Thời gian

Lấy từ báo cáo tài chính, báo cáo thường niên, tin tức doanh nghiệp,…

Tính toán % tăng giảm số liệu & tỷ trọng

Nhận xét đánh giá về hiệu quả kinh doanh, cấu trúc tài chính

Thu thập số liệu

Báo cáo tài chính (Financial Statement) là gì ?

Phần đầu

Phần sau

Báo cáo tài chính Financial statement

Báo cáo kết quả kinh

doanh Income Statement Báo cáo lưu

chuyển tiền tệ

Cash flow statement

Bảng thuyết minh

Bảng cân đối kế toán

Balance sheet

Báo cáo tài chính là bảng tổng hợp số liệu cuối kỳ của doanh nghiệp, bao gồm:

Mục đích của việc phân tích từng báo cáo là gì ?

Báo cáo kết quả kinh doanh

Income Statement

Báo cáo lưu chuyển tiền tệ

Cash flow statement

Bảng cân đối kế toán

Balance sheet

Sức khỏe: Tình trạng tài chính có lành mạnh hay không ? Công ty có nguy cơ phá

sản hay không ?

Phát triển: Công ty có ăn nên làm

ra hay không ? Có tiềm năng phát triển

trong tương lai hay không?

Quản lý tiền: Dòng tiền của công ty có luân chuyển hợp lý

hay không ?

Cả 3 bảng báo cáo này liên kết chặt chẽ với nhau

Phân tích báo cáo tài chính theo phương pháp nào ?

Có 2 kiểu phân tích báo cáo: phân tích theo chiều ngang và chiều dọc, tương ứng với 2 loại phần trăm (%) sau đây : Tiếp theo, tìm hiểu nguyên nhân vì sao có sự thay đổi % này, từ đó đánh giá hiệu quả kinh doanh của công ty.

Chiều dọc

% tăng trưởng của tỷ trọng

Chiều ngang

% tăng trưởng của số tiền

Ví dụ: Số tiền thu được

của kỳ này tăng lên bao nhiêu % so với

kỳ trước

Ví dụ: Tỷ lệ

lợi nhuận/doanh thu của kỳ này thay đổi bao nhiêu % so với

kỳ trước

Phân tích theo chiều ngang và chiều dọc

Phân tích dọc

Xem trang 8 BCTC

Phân tích

ngang

Phân tích Báo cáo kết quả kinh doanh

Income Statement

CFOViet.com

Báo cáo kết quả kinh doanh (Income Statement) là gì ? Bảng báo cáo kết quả kinh doanh cũng gần giống như bảng kê khai thu nhập - chi tiêu của Akira Lê – người sáng lập CFOViet.com : Akira làm việc cho công ty S với mức lương được gọi là doanh thu Chi phí đi lại, ăn uống, xã giao, shopping, học phí,... phục vụ cho việc bán sức lao động của Akira gọi là chi phí, giá vốn hàng bán Số tiền Akira kiếm được từ việc gửi ngân hàng, đầu tư chứng khoán,... gọi là doanh thu hoạt động tài chính Số tiền Akira mất đi do phải trả lãi vay ngân hàng để mua nhà gọi là chi phí tài chính Sau khi cộng trừ các khoản trên, Akira còn lại khoản tiền gọi là lợi nhuận Sau khi nộp thuế thu nhập, Akira còn lại khoản tiền để dành gọi là lợi nhuận sau thuế Như vậy, điều mà vợ con của Akira quan tâm nhiều nhất là: cuối cùng Akira để dành được bao nhiêu tiền ? Cũng giống như cổ đông của một công ty thường quan tâm đến lợi nhuận sau thuế của doanh nghiệp. Nếu quản lý thu - chi không chặt chẽ, Akira sẽ có nguy cơ chi tiêu mua sắm quá mức, cũng giống như doanh nghiệp rơi vào tình cảnh vỡ nợ, phá sản.

Tổng quan về Báo cáo kết quả kinh doanh (Income Statement)

Mã số từ 10

đến 70 Thuyết minh

Xem trang 8 BCTC Năm nay Năm trước

(dùng để so sánh)

Con số đặt trong

dấu ngoặc thì mang giá trị âm

Các nội dung cần chú ý trong Báo cáo kết quả kinh doanh Xem trang 8 BCTC

Doanh thu

Lợi nhuận gộp

Lợi nhuận trước thuế

Lợi nhuận sau thuế

Cấu trúc của Báo cáo kết quả kinh doanh (Income Statement) theo Mã số

Doanh thu

thuần

Net Revenues

Lợi nhuận gộp

Gross Profit

Giá vốn hàng bán

Cost of Sales

Lợi nhuận từ hoạt động kinh

doanh

Operation Income

Chi phí bán

hàng & quản lý SGA*

Expenses

Doanh thu

tài chính

Thu nhập khác

Lợi nhuận trước thuế

Income Before

Tax

Thuế

Tax

Lợi

nhuận sau thuế

Income

After Tax

Lợi ích Cổ đông thiểu số

Lợi nhuận thuần

Net

Income

10 11 20 21 24,25 30 40 50 51 60 61 62

Chỉ có ở Báo cáo tài chính

Hợp nhất

*SGA expenses = Selling/General/Admin. Expenses

Tỷ suất lợi nhuận gộp là gì ? (dùng cho Phân tích dọc)

Doanh thu

thuần

Net Revenues

Lợi nhuận gộp

Gross Profit

Giá vốn hàng bán

Cost of Sales

10 11 20

Diễn giải: 20 = 10 -11

Lợi nhuận gộp bằng Doanh thu thuần trừ đi Giá vốn hàng bán

Chi phí

Lợi nhuận

Tỷ suất lợi nhuận gộp (= Lợi nhuận gộp ÷ Doanh thu thuần)

÷

Các nội dung chính trong Báo cáo kết quả kinh doanh (1/3)

trong năm 2011 của Vinamilk đạt 21.627 tỷ đồng.

chỉ còn lại 6.588 tỷ.

Doanh thu thuần

Lợi nhuận gộp Tuy nhiên khá cao, khiến cho Giá vốn hàng bán

Như vậy, Tỷ suất lợi nhuận gộp của Vinamilk là = = 30,5% Lợi nhuận gộp

Doanh thu thuần

Số liệu này nằm ở trang 8

của BCTC

Các nội dung chính trong Báo cáo kết quả kinh doanh (2/3)

đạt 680 tỷ đồng, chủ yếu đến từ Xem thêm phần thuyết minh ở đây.

là 4.750 tỷ.

Doanh thu hoạt động tài chính

Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh

Sau khi trừ đi khá cao, khiến cho còn lại

Chi phí bán hàng và quản lý doanh nghiệp

Số liệu này nằm ở trang 8

của BCTC

Các nội dung chính trong Báo cáo kết quả kinh doanh (3/3)

trừ đi

là 4.218 tỷ.

Lợi nhuận trước thuế

còn lại Lợi nhuận sau thuế

Lãi cơ bản trên cổ phiếu (EPS : Earning per share) được tính bằng cách lấy Lợi nhuận sau thuế chia cho số cổ phiếu đang lưu hành

Số liệu này nằm ở trang 8

của BCTC Chi phí bán hàng và quản lý doanh nghiệp

Tăng trưởng doanh thu của Vinamilk

Mã số Năm 2010 Năm 2011 Tăng (giảm)

(%)

10 Doanh thu thuần 15.752 21.627 +37,29%

20 Lợi nhuận gộp

60 Lợi nhuận sau thuế

Đơn vị: Tỷ đồng Số liệu: trang 8 của BCTC

Phân tích ngang:

21.627 – 15.752

15.752

Cách tính % tăng hoặc giảm doanh thu của năm 2011 so với năm 2010:

= +37,29%

Nhận xét về doanh thu của Vinamilk

Mã số Năm 2010 Năm 2011 Tăng (giảm)

(%)

10 Doanh thu thuần 15.752 21.627 +37,29%

20 Lợi nhuận gộp 5.173 6.588 +27,35%

60 Lợi nhuận sau thuế 3.616 4.218 +16,65%

Đơn vị: Tỷ đồng Số liệu: trang 8 của BCTC

Các số liệu ở trên được trích xuất ra bảng sau:

Nhận xét về tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận của Vinamilk

Nhận xét: Doanh thu thuần năm 2011 tăng đến 37,29% so với năm 2010. Nhưng: Lợi nhuận gộp chỉ tăng 27,35%. Lợi nhuận sau thuế chỉ tăng 16,65%.

Đơn vị: Tỷ đồng

Vì sao doanh thu và lợi nhuận tăng trưởng theo các tỷ lệ không đồng đều ? Xem câu trả lời ở trang sau.

Mã số Năm 2010 Năm 2011 Tăng (giảm)

(%)

10 Doanh thu thuần 15.752 21.627 +37,29%

20 Lợi nhuận gộp 5.173 6.588 +27,35%

60 Lợi nhuận sau thuế 3.616 4.218 +16,65%

Số liệu: trang 8

Nội dung trên là một phần trích trong Ebook: “Hướng dẫn đọc hiểu và phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp bằng hình ảnh

Phần cơ bản (Dành cho người mới bắt đầu)”

Xem thêm tại đây: http://phantichbaocaotaichinh.com