INFORME SOBRE LA SITUACIÓ FINANCERA I DE SOLVÈNCIA€¦ · informe sobre la situaciÓ financera i de solvÈncia montepio d’assistÈncia sanitÀria col.legial d’assegurances,

INFORME SOBRE LA SITUACIÓ FINANCERA I DE SOLVÈNCIA MONTEPIO D’ASSISTÈNCIA SANITÀRIA COL.LEGIAL D’ASSEGURANCES, “DR. LUIS SANS

SOLÁ”, MUTUALITAT DE PREVISIÓ SOCIAL A QUOTA FIXA

INFORME SOBRE LA SITUACIÓ FINANCERA I DE

SOLVÈNCIA

MONTEPIO D’ASSISTÈNCIA SANITÀRIA COL.LEGIAL D’ASSEGURANCES, “DR.

LUIS SANS SOLÁ”, MUTUALITAT DE PREVISIÓ SOCIAL A QUOTA FIXA

Barcelona, 28 de març de 2019



ÍNDEX

A. ACTIVITAT I RESULTATS ........................................................................................................................... 6

A.1. Activitat .................................................................................................................................................. 6

A.2. Resultat en matèria de subscripció ....................................................................................................... 8

A.3. Rendiment de les inversions ................................................................................................................. 9

A.4. Resultats d’altres activitats .................................................................................................................. 10

A.5. Qualsevol altra informació ................................................................................................................... 10

B. SISTEMA DE GOVERN.............................................................................................................................. 11

B.1. Informació general sobre el Sistema de Govern ................................................................................. 11

B.2. Exigències d’Aptitud i Honorabilitat ..................................................................................................... 15

B.3. Sistema de Gestió de Riscos .............................................................................................................. 16

B.4. Sistema de Control Intern .................................................................................................................... 18

B.5. Funció d’Auditoria Interna .................................................................................................................... 20

B.6. Funció Actuarial ................................................................................................................................... 20

B.7. Externalització ..................................................................................................................................... 21

B.8. Qualsevol altra informació ................................................................................................................... 21

C. PERFIL DE RISC ....................................................................................................................................... 22

C.1. Risc de subscripció ............................................................................................................................. 22

C.2. Risc de mercat .................................................................................................................................... 23

C.3. Risc de crèdit ...................................................................................................................................... 25

C.4. Risc de Liquiditat ................................................................................................................................. 26

C.5. Risc operacional .................................................................................................................................. 28

C.6. Altres riscos significatius ..................................................................................................................... 28

C.7. Qualsevol altra informació ................................................................................................................... 28

D. VALORACIÓ SOTA CRITERIS DE SOLVÈNCIA ....................................................................................... 29

D.1. Actius .................................................................................................................................................. 29

D.2. Provisions Tècniques .......................................................................................................................... 33

D.3. Altres Passius ..................................................................................................................................... 36

D.4. Mètodes alternatius de valoració ......................................................................................................... 38

D.5. Qualsevol altra informació ................................................................................................................... 38

E. GESTIÓ DEL CAPITAL .............................................................................................................................. 39

E.1. Fons propis .......................................................................................................................................... 39

E.2. Capital de Solvència Obligatori i Capital Mínim Obligatori................................................................... 42

E.3. Ús del submòdul de risc d'accions basat en durades en el càlcul del CSO ........................................ 44

E.4. Diferències entre la fórmula estàndard i qualsevol model intern utilitzat ............................................. 44

E.5. Incompliment del Capital Mínim Obligatori i el Capital de Solvència Obligatori ................................... 44

E.6. Qualsevol altra informació ................................................................................................................... 44



Pàgina 3 de 44

RESUM EXECUTIU

El dia 1 de gener de 2016 va entrar en vigor la Llei 20/2015, de 14 de juliol, d'ordenació, supervisió i solvència

de les entitats asseguradores i reasseguradores (LOSSEAR) així com el reglament que la desenvolupa (Reial

Decret 1060/2015, de 20 de novembre - ROSSEAR). Ambdues normes són el resultat de la transposició a

l'ordenament jurídic espanyol de la Directiva 2009/138/CE del Parlament Europeu i del Consell, de 25 de

novembre de 2009, sobre l'assegurança de vida, l'accés a l'activitat d’assegurança i de reassegurança i el seu

exercici (regulació de Solvència II).

El MONTEPÍO D’ASSITÈNCIA SANITÁRIA COL·LEGIAL D’ASSEGURANCES, “DR. LUIS SANS SOLÁ”, en

endavant el MONTEPÍO o la Mutualitat, acollida al Règim Especial de Solvència de forma transitòria, i en virtut

de la Disposició transitòria quarta de LOSSEAR, es troba en fase d’adaptació al requeriments quantitatius sota

el Règim General de Solvència II. La mutualitat va elaborar un pla d’adaptació a la nova normativa que inclou

una sèrie de mesures encaminades a garantir el compliment de les exigències legals al finalitzar el règim

transitori.

En adaptació a aquesta nova normativa, la Mutualitat ha implementat els requeriments qualitatius en matèria

de govern i els requeriments de comunicació d’informació als supervisor i al mercat, i els procediments per

definir i avaluar adequadament els riscos als quals està exposada en funció de la seva naturalesa, volum i

complexitat.

Aquest informe és l'Informe sobre la Situació Financera i de Solvència que ha de ser enviat a la Direcció

General de Política Financera i Assegurances de la Generalitat de Catalunya que s'estableix als articles 51 a

56 de la Directiva 2009/138 / CE del Parlament Europeu i del Consell, de 25 de novembre de 2009 i les mesures

d'execució publicades en forma de reglament el 17 de gener de 2015.

Aquest informe presenta la informació especificada en els articles 292-298 i 304-314 del Reglament delegat i

per al període de referència comprès entre l'1 de gener de 2018 i 31 de desembre de 2018.

L'informe està estructurat en cinc seccions (activitats i resultats, sistema de govern, perfil de risc, valoració a

l'efecte de solvència i la gestió del capital).

L'informe de l'exercici 2018, ha estat aprovat per la Junta Directiva de la Mutualitat el dia 28 de març de 2019,

per al seu enviament a la Direcció General de Política Financera i Assegurances de la Generalitat de

Catalunya.

Xifres Claus de l’Entitat

2018 2017

Resultats

Ingressos per quotes 7.353.259 7.372.563

Quota del soci protector 6.882.772 6.889.286

Quotes socis mutualistes 470.487 483.277

Sinistralitat (6.683.877) (6.614.855)

Variació d’altres provisions tècniques (11.414) (143.573)

Despeses d’explotació (334.328) (320.318)

Balanç

Actius (Solvència II) 14.351.952 14.573.995

Fons Propis Admissibles 5.096.968 5.224.387

Requeriments de capital

Capital de Solvència Obligatori 1.930.579 2.566.480

Ràtio de Solvència II 264% 204%



Pàgina 4 de 44

Activitat i resultats

El MONTEPÍO, en el desenvolupament de la seva activitat principal, que té per objecte l'exercici de l'activitat

asseguradora, voluntària, sense ànim de lucre, i complementària de la Seguretat Social obligatòria, erigint-se

com a finalitat la protecció mútua dels seus socis i beneficiaris designats pels anteriors, es troba en fase

d’adaptació al requeriments quantitatius sota el Règim General de Solvència II.

El nombre de socis mutualistes a 31 de desembre de 2018, s'ha situat en 4.531 (4.628 en 2017), fet que

suposa una reducció de 97 individus respecte a l'exercici anterior (reducció de 73 individus al 2017 respecte

del exercici immediatament anterior a aquest).

En relació amb l'activitat de subscripció, les quotes imputades s'han vist reduïdes en 19 milers d'euros, situant-

se en 7.353 milers d'euros. Els 19 milers d’euros es descomponen en una reducció de 6 milers de euros de la

quota satisfeta per part del soci protector, i una reducció de 13 milers d’euros de les quotes satisfetes pels

socis mutualistes. La sinistralitat s'ha situat en 6.684 milers d'euros, una xifra 69 milers d'euros superior a

l'observada per a l'exercici precedent. Les despeses d'explotació s’han mantingut estables, succés raonable

atenent a la política de contenció de despeses internes de gestió de la Mutualitat.

El resultat derivat de les activitats d'inversió s'ha situat en pèrdues de 88 milers d'euros, una xifra 125 milers

d’euros inferiors a la relativa al exercici immediatament anterior.

Addicionalment, la Mutualitat ha destinat 123 milers d'euros a activitats socials (108 milers d’euros al 2017).

Les activitats socioculturals que tenen lloc en el “Club Doctor Espriu”, seu social de la Mutualitat, són

finançades íntegrament amb els excedents de lliure disposició, segons estableixen els articles 4 i 37 dels

Estatuts Socials.

Sistema de Govern

Durant l'exercici 2018 i anteriors, la Mutualitat ha realitzat un notable esforç per escometre les exigències

relatives al sistema de govern, incloses dins dels requeriments del marc normatiu de Solvència II.

El Sistema de Govern de la Mutualitat inclou la funció de la gestió de riscos, la funció de verificació del

compliment, la funció d'auditoria interna i la funció actuarial. Així mateix, disposa de polítiques escrites referides

a la gestió de riscos, al control i l'auditoria interna, a la externalització, així com a altres aspectes considerats

com a crítics o clau, dins de l'activitat mutual.

El Sistema de Govern és proporcionat a la naturalesa, el volum i la complexitat de les operacions del

MONTEPÍO.

Perfil de risc

El perfil de risc del MONTEPÍO es caracteritza pel predomini dels riscos de mercat, que suposen un 89 per

100 del Capital Bàsic Obligatori – brut d'efecte diversificació – (92 per cent al 2017). El benefici de diversificació,

procedent de la correlació dels riscos de mercat és igual a 971 milers d'euros (701 a l’exercici 2017).

La persistència de taxes d'interès en nivells baixos augmenta l'exposició de la Mutualitat a tots els riscos de

mercat. Pel que fa al risc de subscripció, s'ha produït una disminució.

Valoració dels actius i passius

La valoració dels actius i passius del balanç es realitza conforme l'establert en la política de gestió d’actius i

passius i en la política de reserves, aprovades per la Junta Rectora. Els principals mètodes i supòsits es

presenten en l'epígraf D.

La valoració a solvència ha elevat l'actiu fins als 14.352 milers d'euros (14.574 milers d’euros al 2017). La millor

estimació de provisions tècniques ha ascendit a 8.860 milers d'euros (8.939 milers d’euros al 2017), i els fons

propis fins als 5.097 milers d'euros (5.224 milers d’euros al 2017).

La resta de passius suposen 395 milers d'euros a l'efecte de Solvència II (411 milers d’euros al 2017).



Pàgina 5 de 44

Gestió del capital

El Capital de Solvència Obligatori, per aplicació de l'article 74 de LOSSEAR i a l'article 148 de ROSSEAR,

resulta de 1.931 milers d'euros. Els fons propis per cobrir el Capital de Solvència Obligatori passen de 5.224

milers d'euros en el 2017 a 5.097 milers d'euros en el 2018. Les magnituds anteriors llancen un superàvit de

3.166 milers d'euros a 31 de desembre de 2018 (2.658 euros a 31 de desembre 2017). En aquest sentit la

ràtio de solvència a 31 de desembre de 2018 es de 264 per 100. El Capital Mínim Obligatori, per aplicació de

l'article 78 de LOSSEAR, queda establert en 2.081 milers d'euros, per lo que la ràtio de cobertura es de 245

per 100.

La Mutualitat ha complert amb els requeriments quantitatius i qualitatius exigits per la normativa europea de

Solvència II.



Pàgina 6 de 44

A. ACTIVITAT I RESULTATS

A.1. Activitat

a. Raó i domicili social i forma jurídica

El MONTEPÍO D'ASSISTÈNCIA SANITÀRIA COL·LEGIAL D'ASSEGURANCES, "Dr. LUIS

SANS SOLÀ", MPS A QUOTA FIXA – d'ara endavant, la Mutualitat o el MONTEPÍO –, creat per

acord de la Junta General d’Assistència Sanitària Col·legial, SA d’Assegurances – d'ara

endavant, ASC o el soci protector –, el 15 de juny del 1966, desenvolupa una activitat de

mutualisme no integrada en la Seguretat Social i en el mateix àmbit d'actuació que aquesta

societat asseguradora, limitant el seu àmbit d'actuació a la província de Barcelona. La supervisió

de la seva activitat és competència de la Generalitat de Catalunya, en virtut de la Llei 10/2003,

de les Mutualitats de Previsió Social, sotmesa a la legislació bàsica de l'Estat.

Es troba inscrit en el Registre Mercantil de Barcelona i en el Registre de Mutualitats de Previsió

Social de Catalunya amb el núm. 0111, trobant-se el seu domicili social i fiscal a Barcelona,

c/Muntaner 461, baixos.

La Mutualitat té per objecte social i activitat principal l'exercici de l'activitat asseguradora, voluntària,

amb caràcter no lucratiu, i complementària de la Seguretat Social obligatòria, erigint-se com a

finalitat la protecció mútua, l'objecte de la qual podrà abastar als socis, els beneficiaris designats

per aquests, com també als seus béns, protecció que se circumscriu a les circumstàncies o

esdeveniments previstos en els Reglaments específics de cada prestació.

b. Autoritat de supervisió responsable

La Mutualitat, atès que el seu domicili social i el seu àmbit d'actuació es troba dins de la

Comunitat Autònoma de Catalunya, està subjecta a la supervisió de la Direcció General de

Política Financera i Assegurances de la Generalitat de Catalunya (d'ara endavant la DGA o el

supervisor), en virtut de l'Article 126 de l'Estatut d'autonomia de Catalunya. Les oficines de la

DGA es troben a: Passeig de Gràcia, 19, 08007 Barcelona.

Telèfon de contacte: 93 316 20 00

c. Auditor extern de la Mutualitat

Els Comptes Anuals de la Mutualitat, així com l'informe de gestió, a 31 de desembre de 2018,

han estat revisats per MAZARS Auditores, S.L.P.

MAZARS Auditores, S.L.P., té el seu domicili social al Carrer Diputació, 260, 08007 (Barcelona)

i figura inscrita en el Registre Mercantil de Barcelona, Tom 30.734, Foli 212, Fulla B-180111,

Inscripció 1ª, C.I.F. B-61622262 i inscrita en el Registre Oficial d'Auditors de Comptes (ROAC)

amb el núm. S1189.

Telèfon de contacte: 93 405 08 55

d. Titulars de participacions significatives a la Mutualitat

El Consell d'Administració d’ASC, en compliment de l'acord adoptat per la Junta General celebrada el dia 15 de juny de 1966, va constituir la Mutualitat amb absoluta independència econòmica. La Mutualitat està vinculada amb CENTRO COORDINADOR ELECTRÓNICO, A.I.E.

CE.CO.EL., A.I.E., en endavant CECOEL, entitat sobre la que participa en un 2 per 100 del

capital social. No existeix vinculació addicional amb cap altre societat. Així mateix, és destacable

que l’activitat de la Mutualitat està estretament relacionada amb el soci protector, que és la

societat asseguradora ASC. No existeixen participacions significatives en la Mutualitat.



Pàgina 7 de 44

e. Línies de negoci en les quals opera la Mutualitat

La Mutualitat opera exclusivament en el ram de vida, concretament en la línia de negoci de “Altra

assegurança de vida”.

Prestació Ram Modalitat Prestació

Prestació a la "dedicació professional" Vida Estalvi Renda vitalícia

Prestació “complementària a la dedicació professional" Vida Estalvi Renda temporal

Prestació “ajuda a la descendència minusvàlida” Vida Risc Capital

Prestació "per mort " Vida Risc Capital

f. Àrees geogràfiques en les que opera la Mutualitat

L'activitat asseguradora de la Mutualitat es realitza exclusivament a la província de Barcelona.

g. Altres activitats significatives materialitzades durant l’exercici

No han existit activitats significatives materialitzades durant l'exercici que no s'esperessin i que

hagin produït conseqüències materials sobre l'activitat mutual.

h. Estructura del grup jurídica i organitzativa

L’organigrama de la Mutualitat és el que es presenta a continuació:



Pàgina 8 de 44

A.2. Resultat en matèria de subscripció

Resultats de la subscripció per LoB i àrea geogràfica

A continuació es presenten els resultats de l'activitat de subscripció de la Mutualitat a 31 de

desembre de 2018, i la seva comparativa amb l'exercici immediatament anterior. S’ha de tenir en

compte que la Mutualitat opera únicament en el ram de vida i la seva activitat es realitza

exclusivament a la província de Barcelona.

Concepte 2018 2017 Variació

Quotes imputades 7.353.259 7.372.563 (19.304)

Quota del soci protector 6.882.772 6.889.286 (6.514)

Quotes socis mutualistes 470.487 483.277 (12.790)

Sinistralitat (6.683.877) (6.614.855) (69.022)

Variació d’altres provisions tècniques (11.414) (143.573) 132.159

Despeses d’explotació (334.328) (320.318) (14.010)

Resultat financer (125.797) 1.071 (126.868)

Altres (82.292) (58.098) (24.194)

Impost sobre Societats (25.591) (59.151) 33.560

Resultat de subscripció 89.960 177.639 (87.679)

El resultat de l'activitat de subscripció és inferior a l’observat a l'exercici 2017 a causa, en gran part,

de la disminució del resultat financer.

El resultat financer negatiu de 125.797 euros inclou el resultat tècnic i el resultat no tècnic.

La disminució en quotes imputades no es veu reflectida en forma de menor sinistralitat. Durant

l’exercici, s’ha observat un rati de sinistralitat lleugerament superior a l’esperat i al considerat en els

càlculs de les quotes a satisfer per part dels socis mutualistes, obtingudes sota un sistema d’equilibri

financer-actuarial caracteritzat per comptar amb hipòtesis realistes i prudents.

Així mateix, el descens en els tipus d'interès i la política de contenció de despeses internes, han

ocasionat els moviments observats en “Variació d'altres provisions tècniques” i “Despeses

d'explotació”, respectivament.

En l’apartat “A.3. Rendiment de les inversions” s’amplia la informació al respecte del resultat

financer.



Pàgina 9 de 44

A.3. Rendiment de les inversions

a. Ingressos i despeses de les activitats d’inversió

A continuació es facilita un detall dels ingressos i despeses totals de les inversions realitzades

durant l'exercici 2018 per classe d'actiu i de forma comparativa amb el període immediatament

anterior.

Concepte 2018 2017 Resultat

2018

Variació

anual Ingressos Despeses Ingressos Despeses

Immobles, plantes i

equips d’ús propi - - - - - -

Immobles, plantes i

equips diferents d’ús

propi - - - - - -

Participacions - - - - - -

Accions tipus 1 14.067 - 8.701 - 14.067 5.366

Accions tipus 2 - - - - - -

Bons

governamentals - - - - - -

Bons corporatius 2.621 834 2.484 964 1.787 267

Fons d’inversió 9.711 146.255 40.702 45.219 (136.544) (132.027)

Dipòsits c/p - - - - - -

Dipòsits l/p 1.722 - 1.640 - 1.722 82

Altres 30.547 - 29.140 - 30.547 1.407

Total 58.668 147.089 82.667 46.183

(88.421) (124.905) (88.421) 36.484

Durant l’exercici 2018 s’ha assolit un resultat negatiu procedent d’activitats d’inversió de 88.421

euros. S’observa un empitjorament del benefici respecte l’any immediatament anterior, degut al

menor rendiment de la cartera de fons d’inversió.

La Mutualitat opera sota un criteri prudent i conservador i tenint en consideració els límits de

tolerància al risc establerts.

b. Guanys i pèrdues reconegudes directament en el patrimoni

A continuació es detallen els guanys i pèrdues reconegudes directament en el patrimoni net de

la Mutualitat i generades durant l'exercici. El detall es presenta per classe d'actiu i de forma

comparativa amb el període immediatament anterior.

Concepte 2018 2017

Resultat Guany Pèrdua Guany Pèrdua

Immobles, plantes i equips

d’ús propi - - - - -

Immobles, plantes i equips

diferents d’ús propi - - - - -

Participacions - - - - -

Accions tipus 1 5.731 13.377 14.668 23.154 (7.646)

Accions tipus 2 - - - - -

Bons governamentals - - - - -

Bons corporatius 317 1.237 2.147 6.033 (920)

Fons d’inversió 199.307 527.713 357.871 187.411 (328.406)

Dipòsits c/p - - - - -

Dipòsits l/p - - - - -

Altres - - - - -

Total 278.595 899.007 374.686 216.598 (336.972)



Pàgina 10 de 44

El resultat negatiu derivat de guanys i pèrdues reconegudes directament en el patrimoni net

durant l’exercici és de 337 milers d’euros, una xifra 495 milers d'euros inferior a l'observada per

a l'exercici immediatament anterior.

Els ajustos per canvis de valor reconeguts en el patrimoni net de l'entitat són de 206 milers

d'euros (131 milers d’euros a l’exercici 2017).

La referida variació es deu, principalment, a operacions d'inversió en Institucions d'Inversió

Col·lectiva.

c. Activitats d’inversió en titulitzacions

La cartera d'inversió de la Mutualitat no conté aquesta tipologia d'actius.

A.4. Resultats d’altres activitats

Les activitats socioculturals que tenen lloc al “Club Doctor Espriu”, seu social de la Mutualitat,

situat en la c/Muntaner, 461, baixos, són finançades íntegrament amb els excedents de lliure

disposició, segons estableixen els articles 4 i 37 dels Estatuts Socials.

Durant l’any 2018 s’han destinat a activitats socioculturals 122.523,95 euros.

A.5. Qualsevol altra informació

La Mutualitat no realitza activitat alguna diferent a la de subscripció de pòlisses i a l'anteriorment

esmentada activitat social. Amb tot, i atès que no s'ha esmentat en apartats anteriors, es presenten

els ingressos derivats de la inscripció de nous socis mutualistes.

Els facultatius que desitgen incorporar-se a la Mutualitat, i una vegada són membres d’ASC, han

d'abonar, en concepte d'aportació per drets d'inscripció, una quantia equivalent a tantes

mensualitats de quota com a mesos hagin transcorregut des de la seva inscripció a l’Il·lustre Col·legi

de Metges de Barcelona i la seva alta en la Mutualitat.

Les aportacions es computen per l'import de les quotes de les prestacions obligatòries fixat al

moment de l'ingrés.

A continuació es presenten les aportacions per drets d'inscripció – en euros – satisfetes durant el

2018 i la seva comparativa amb l'exercici immediatament anterior.

2018 2017 Variació

Aportacions per drets d’inscripció (A.D.I.) 41.950 60.230 (18.280)

Ingressos por quotes (totals) 7.353.259 7.372.563 (19.304)

Quota soci protector 6.882.772 6.889.286 (6.514)

Quotes ordinàries 470.487 483.277 (12.790)

Pes A.D.I. sobre quotes totals 1% 1% -



Pàgina 11 de 44

B. SISTEMA DE GOVERN

B.1. Informació general sobre el Sistema de Govern

a. Estructura organitzativa

La Mutualitat està integrada pels òrgans que s'enumeren a continuació:

a.1) Assemblea General

a.2) Junta Rectora

a.3) Comissió de Control o Auditoria

a.4) Funcions fonamentals

La Mutualitat disposa de mecanismes adequats que garanteixen el compliment dels requisits

de competència, aptitud i experiència necessaris i exigits als membres de la Junta Rectora,

Comissió de Control o Auditoria i responsables de les Funcions fonamentals, per a la Direcció i

la supervisió de la Mutualitat d'una manera eficaç i professional.

Així mateix, la Mutualitat duu a terme les accions necessàries que garanteixen que tot el

personal coneix els procediments i vies per al correcte acompliment de les seves funcions.

a.1) Assemblea General

L'Assemblea General és l'òrgan suprem que expressa la voluntat social i de govern de la

Mutualitat. Està constituïda per tots i cadascun dels socis mutualistes i es reuneix almenys una

vegada a l'any i necessàriament dins del primer semestre del mateix.

Són competència indelegable de l'Assemblea General:

Examinar i aprovar, si escau, la gestió de la Junta Rectora i, en el seu cas, la memòria, els

balanços, els comptes anuals i l’aplicació del resultat del MONTEPÍO.

Elegir, nomenar i revocar els membres de la Junta Rectora.

Elegir i nomenar els membres de la Comissió de Control.

Prendre acords sobre els pressupostos que li proposi la Junta Rectora.

Fixar els mecanismes de constitució i modificació del fons mutual i la regulació del

reintegrament de les aportacions i l’acreditació dels interessos que s’estableixin.

Establir el sistema de finançament, mitjançant derrames passives, en cas de que el saldo

que reflecteixi el compte de resultat sigui deutor o els ingressos no siguin suficients per cobrir

les prestacions i les despeses, que seran aportats de manera equitativa entre tots els socis

i en la proporció que correspongui a la prestació afectada, i amb els límits establerts a l’Article

13 d’aquests Estatuts.

Acordar la reforma o modificació d’aquests Estatuts i la normativa de règim intern que en el

seu cas els desenvolupi.

La reforma o modificació dels Reglaments de prestacions només en els supòsits regulats a

l’article 36 d’aquests Estatuts de reducció dels drets econòmics de socis, assegurats o

beneficiaris.

Acordar la dissolució, escissió, agrupació, transformació, cessió de contractes

d’assegurança que integrin la cartera, fusió o federació del MONTEPÍO amb altres

mutualitats.

Exercir l’acció de responsabilitat contra els membres de la Junta Rectora.

Acordar el trasllat del domicili del MONTEPÍO, si fos a municipi diferent.

Nomenar auditors.



Pàgina 12 de 44

Aprovar les condicions per acudir al finançament subordinat, especialment, de les quotes

participatives.

L'Assemblea General està presidida pel President de la Junta Rectora que, al costat del Secretari

de la mateixa, formen la taula de l'Assemblea, a la qual correspon dirigir les deliberacions,

mantenir l'ordre dels debats i vetllar pel compliment de les formalitats legals i estatutàries.

Els acords i les conclusions es prenen per majoria simple de vots emesos presents i

representats, excepte aquells acords que exigeixin una majoria reforçada.

Cada soci té un vot i els acords vàlidament adoptats obliguen tots els mutualistes, inclosos els

absents i els dissidents.

a.2) Junta Rectora

La Junta Rectora és l'òrgan col·legiat de representació, govern i gestió de la Mutualitat i està integrada per un president, un vicepresident i vuit vocals, ordinalment numerats, un dels quals realitza les funcions de secretari. Els membres de la Junta Rectora són persones físiques i socis de la Mutualitat de reconeguda honorabilitat, amb una antiguitat de més d'un any en la mateixa i amb les condicions necessàries de qualificació professional i experiència en mutualisme i en previsió social. Tal com s'ha esmentat amb anterioritat, és competència indelegable de l'Assemblea General l'elecció directa i mitjançant votació secreta dels membres de la Junta Rectora. Amb tot, és la pròpia Junta la que selecciona d'entre els seus membres el càrrec de Secretari. La durada del mandat dels membres de la Junta Rectora és de quatre anys, existint l'opció de

reelecció al final de cada període, amb un màxim de deu reeleccions successives.

Es fa notar que un dels membres de la Junta Rectora és el representant del soci protector.

Els treballadors, els seus representants i altres persones vinculades professionalment a la Mutualitat no poden tenir majoria en la Junta Rectora; cap d'aquests socis podrà, en cap cas, ocupar la presidència, vicepresidència o secretaria de la mateixa. Els membres de la Junta Rectora no poden incórrer en cap causa de prohibició, incompatibilitat legal o de conflicte d'interessos amb la Mutualitat. A continuació s'exposen les principals funcions de la Junta Rectora:

Interpretar i fer complir els Estatuts.

Estudiar i resoldre els expedients sobre concessió de prestacions.

Modificar els Reglaments de prestacions excepte els supòsits de reducció de drets

econòmics dels mutualistes.

Estudiar i sotmetre a l'aprovació de l'Assemblea General la Memòria, els Inventaris i

Balanços, els Pressupostos de Despeses i Ingressos, les Inversions i el Moviment de les

quotes patrimonials.

En general, adoptar totes les resolucions que estimi pertinents sobre drets i obligacions dels

socis o modificació que interessi establir i no es trobi prevista en els Estatuts, com també

elevar a l'Assemblea tots els suggeriments i les mesures que redundin en benefici dels socis.

Autoritzar els actes de disposició relatius a drets reals, sempre que estigui garantit l'equilibri

tècnic financer de l'Entitat, amb dotació de totes les reserves que legalment procedeixi.

Nomenar i contractar al Director de la Mutualitat.



Pàgina 13 de 44

Els acords adoptats en la Junta Rectora, que es reuneix amb caràcter ordinari almenys una vegada cada tres mesos, són vàlids si estan presents la meitat més un dels seus membres. Els acords es prenen per majoria de vots presents i representats. El President compta amb el vot de qualitat per a la resolució de la votació en cas d'empat. En el si de la Junta Rectora poden constituir-se totes les comissions consultives i executives que estimi oportú la mateixa Junta per al bon funcionament d'aquesta i de la Mutualitat. Es fa notar que els membres de la Junta Rectora exerceixen els seus càrrecs amb la diligència

deguda a qui té la responsabilitat d'interessos col·lectius.

a.3) Comissió de Control o Auditoria

Nomenament y règim

La Comissió de Control o Auditoria estarà formada per tres socis escollits per l’Assemblea

General per un termini de quatre anys. Els membres de la Comissió no poden formar part de la

Junta Rectora ni estar vinculats a la Mutualitat mitjançant un contracte laboral ni de cap altra

forma susceptible de generar una situació de conflicte d’interessos.

Aquesta Comissió es reuneix, com a mínim, un cop l’any. Entre els seus membres escullen el

que faci de President i el soci al qual correspon ser Secretari; les seves decisions són per majoria

i els informes hauran de ser subscrits per tots els seus membres.

Funcions

Són funcions de la Comissió de Control o Auditoria:

Verificació, control i seguiment del funcionament econòmic i financer del MONTEPÍO.

Emissió d’informes interns a la Junta Rectora sobre aspectes rellevants de la gestió

economicofinancera.

Sol·licituds d’informació als auditors de comptes del MONTEPÍO.

Excepcionalment poden sol·licitar d’experts independents l’elaboració d’estudis o informes

de viabilitat econòmica i financera de la Mutualitat.

A més, desenvoluparà també les següents funcions:

Informar l’Assemblea General sobre les qüestions que es plantegin en relació amb aquelles

matèries que siguin competència de la Comissió.

Supervisar l’eficàcia del control intern de l’Entitat, l’auditoria interna i els sistemes de gestió

de riscos (inclosos els fiscals), així com discutir amb l’auditor de comptes les debilitats

significatives del sistema de control intern detectades en el desenvolupament de l’auditoria.

Supervisar el procés d’elaboració i presentació de la informació financera preceptiva.

Elevar a la Junta Rectora les propostes de selecció, nomenament, reelecció i substitució de

l’auditor extern, així com les condicions de la seva contractació i rebre regularment d’ell

informació sobre el pla d’auditoria i la seva execució, a més de preservar la seva

independència en l’exercici de les seves funcions.



Pàgina 14 de 44

Establir les oportunes relacions amb l’auditor extern per rebre informació sobre aquelles

qüestions que puguin posar en risc la seva independència (per al seu examen per part de la

mateixa Comissió), i qualssevol altres relacionades amb el procés de desenvolupament de

l’auditoria de comptes, així com aquelles altres comunicacions previstes a la legislació

d’auditoria de comptes i en les normes d’auditoria. En tot cas, haurà de rebre anualment dels

auditors externs la declaració de la seva independència en relació amb l’Entitat o amb altres

entitats vinculades a aquesta directament o indirectament, així com la informació dels serveis

addicionals de qualsevol classe prestats i els corresponents honoraris percebuts d’aquestes

entitats per l’auditor extern o per les persones o entitats vinculades a aquest de conformitat

amb l’establert a la legislació sobre auditoria de comptes.

Emetre anualment, amb caràcter previ a l’emissió de l’informe d’auditoria de comptes, un

informe en el qual s’expressarà una opinió sobre la independència de l’auditor de comptes.

Aquest informe haurà de contenir, en tot cas, la valoració de la prestació dels serveis

addicionals a què fa referència l’apartat anterior, individualment considerats i en el seu

conjunt, diferents de l’auditoria legal i en relació amb el règim d’independència o amb la

normativa reguladora d’auditoria.

Informar, amb caràcter previ, la Junta Rectora sobre totes les matèries previstes a la Llei i,

en particular, sobre:

- La informació financera que l’Entitat hagi de fer pública periòdicament;

- La creació o adquisició de participacions en entitats de propòsit especial o domiciliades a països o territoris que tinguin la consideració de paradisos fiscals; i

- Les operacions amb parts vinculades.

a.4) Funcions fonamentals

La Mutualitat incorpora a la seva estructura organitzativa les funcions fonamentals, garantint així

que cap funció està subjecta a influències que puguin comprometre la capacitat per exercir les

seves tasques d'una manera objectiva i independent. Així mateix, totes i cadascuna de les

funcions disposen de l'autoritat i dels recursos suficients per escometre les seves comeses.

Cada funció opera sota la responsabilitat última de la Junta Rectora, òrgan al qual rendeix

comptes.

Les funcions clau de la Mutualitat s'enumeren a continuació:

Funció de Gestió de Riscos

Funció de Verificació del Compliment

Funció d'Auditoria Interna

Funció Actuarial

b. Canvis significatius

No s’han produït canvis significatius en el Sistema de Governa durant el període de referència.



Pàgina 15 de 44

c. Política de remuneració

La Mutualitat compta amb una Política de Remuneració que resulta d'aplicació a la Direcció i

personal de la mateixa.

Així mateix, es fa notar que els membres de la Junta Rectora no ostenten càrrecs retribuïts.

Els principis generals de la política de remuneració són els que a continuació es presenten:

Remuneració basada en el lloc de treball que ocupa cada empleat i en el grau de

responsabilitat inherent al mateix.

Respon a criteris objectius, al principi d'equitat interna i a garantir la competitivitat externa.

La Política de Remuneració és compatible amb una gestió adequada i eficaç del risc i que

evita l'existència d'incentius a sobrepassar els límits de tolerància al risc de la Mutualitat.

És compatible amb els objectius, valors i interessos que estableix la Junta Rectora per al

llarg termini, sent objecte de revisió amb caràcter periòdic, a fi que es puguin proposar les

modificacions que estimin oportunes.

Garanteix un adequat, equilibrat i competitiu component fix en la retribució global.

Les retribucions abonades conforme als presents principis s'ajusten a criteris de moderació i

adequació als resultats de la Mutualitat.

No existeixen Plans complementaris de pensions ni Plans de jubilació anticipada.

d. Transaccions amb mutualistes i alts càrrecs de la Mutualitat

No existeixen operacions significatives durant el període de referència amb mutualistes, amb

persones o entitats que exerceixin una influència significativa sobre la Mutualitat o amb membres

de la Junta Rectora, direcció o supervisió.

B.2. Exigències d’Aptitud i Honorabilitat

a. Exigències específiques d’aptitud

La Mutualitat compta amb una política d'aptitud i honorabilitat aprovada per la Junta Rectora i

revisada amb caràcter anual, garantint així la seva coherència i adaptació en tot moment amb

la realitat social.

Pel que fa a l'aptitud, i de manera general, s'estableix que els càrrecs dels òrgans de govern de

la Mutualitat han de posseir els coneixements i experiència adequats per exercir les seves

funcions en la mateixa.

Es pressuposa que es posseeixen aquests requisits en aquells casos en els quals es compti

amb els coneixements necessaris, en particular a l'àrea d'assegurances i serveis financers,

hagin estat adquirits en un entorn acadèmic o com a resultat de l'experiència en el

desenvolupament professional de funcions similars a les desenvolupades en la Mutualitat.

En la valoració de l'experiència pràctica i professional es presta especial atenció a la naturalesa

i complexitat dels càrrecs exercits, les competències i poders de decisió i responsabilitats

assumides, i el coneixement tècnic aconseguit sobre el sector financer i els riscos gestionats.

En tot cas, el criteri d'experiència s'aplica valorant la naturalesa, escala i complexitat de l'activitat

de la Mutualitat i les funcions i responsabilitats del càrrec assignat.



Pàgina 16 de 44

Així mateix, per al cas en concret de la Junta Rectora els membres, conjuntament, han de tenir

coneixement i experiència professional sobre les següents àrees:

Assegurances i mercats financers.

Estratègies i models de negoci.

Sistema de Govern.

Anàlisi financer i actuarial.

Marc regulador.

Les activitats desenvolupades que constitueixen l'objecte social de la Mutualitat.

b. Procés d’avaluació de l’aptitud i honorabilitat

El procés d'avaluació de l'aptitud i l'honorabilitat es realitza en produir-se l'entrada d'una nova

persona en la Mutualitat, sempre que aquesta vagi a ocupar un càrrec de direcció efectiva en la

mateixa o bé vagi a exercir altres funcions fonamentals.

Al moment d'ingrés en la Mutualitat el President de la Junta Rectora realitza una valoració del

nou candidat i presenta un resum de l'aptitud i honorabilitat del mateix davant de la Junta Rectora

per si escau, procedir a la seva aprovació i posterior incorporació com a nou membre i part

integrant de la Mutualitat.

En particular, és el Secretari de la Junta Rectora qui, a través de la Direcció de la Mutualitat,

recopila i revisa la documentació acreditativa assenyalada en l'epígraf anterior, sent l'encarregat

de custodiar i mantenir actualitzada la documentació aportada.

Així mateix, la Mutualitat realitza una avaluació periòdica de totes i cadascuna de les persones

afectes a la Política d'Aptitud i Honorabilitat.

B.3. Sistema de Gestió de Riscos

B.3.1. Sistema de Gestió de Riscos

a. Descripció

El Sistema de Gestió de Riscos, proporcional a la naturalesa, dimensió i complexitat de les

activitats de la Mutualitat, està degudament integrat en l'estructura organitzativa i en el procés

de presa de decisions de la Mutualitat.

El Sistema de Gestió de Riscos de la Mutualitat conté els riscos que es consideren en el càlcul

del Capital de Solvència Obligatori, en endavant CSO, d'acord amb la fórmula estàndard. Cal

destacar, tal com s'ha esmentat amb anterioritat, que la Mutualitat s'ha acollit al Règim Especial

de Solvència en virtut de la Disposició transitòria quarta de LOSSEAR i compleix amb les

necessitats globals de solvència i capital del nou marc normatiu europeu.

La Junta Rectora és l'últim responsable de garantir l'eficàcia del Sistema de Gestió de Riscos,

establir el perfil de risc de la Mutualitat i els límits de tolerància al risc. En conseqüència,

assegura i supervisa el correcte acompliment de la Funció de Gestió de Riscos.



Pàgina 17 de 44

Per a això, la Junta Rectora de la Mutualitat realitza les següents labors:

Aprovar la Política de la Funció de Gestió de Riscos i les seves posteriors modificacions.

Nomenar a un responsable per a l'acompliment o supervisió de la Funció de Gestió de

Riscos, amb accés sense restriccions a totes les àrees, els sistemes i la informació

necessària per dur a terme la seva funció, així com amb coneixements i competències

suficients per desenvolupar les activitats pròpies d'aquesta funció.

Avaluar els informes de la Funció de Gestió de Riscos.

Aprovar l'Informe de l'avaluació interna dels riscos i la solvència.

Altres informes a reportar, tant per iniciativa pròpia de la Funció de Gestió de Riscos, com a

petició de la Junta Rectora o de la Directora de la Mutualitat.

b. Funció de Gestió de Riscos

L'estructura de control de la Mutualitat s'articula mitjançant el model de les tres línies de defensa.

La Funció de Gestió de Riscos forma part de la segona línia de defensa, tal com s'ha presentat

anteriorment.

La Funció de Gestió de Riscos s'encarrega d'identificar, mesurar i coordinar el Sistema de Gestió

de Riscos de la Mutualitat i controlar el compliment de les polítiques i estàndards, en línia amb

l'apetit al risc de la Mutualitat.

Per a això, i tenint en compte la dimensió de la Mutualitat i l'operativa de la mateixa, la Funció

de Gestió de Riscos es recolza en els coneixements d'altres àrees o funcions de la següent

manera:

La Funció Actuarial i els responsables de les unitats o àrees operatives i de negoci de la

Mutualitat, s'encarreguen de realitzar una identificació, avaluació i control continu sobre els

riscos als quals s'enfronten d'acord amb la seva àrea d'acompliment.

La Funció de Verificació del Compliment, com a integrant de la segona línia de defensa,

s'encarrega del control dels riscos d'incompliment normatiu.

La Funció d'Auditoria Interna, com a tercera línia de defensa, s'encarrega de revisar

l'efectivitat del Sistema de Gestió de Riscos implementat dins de la Mutualitat.

La Funció de Gestió de Riscos desenvolupa les següents tasques:

Coordinació del càlcul de la solvència de la Mutualitat. Identifica i avalua els riscos

quantitatius als quals es troba exposada la Mutualitat per a l'obtenció tant del CSO com del

Capital Mínim Obligatori, en endavant, CMO. Es recolza en la Funció Actuarial per al càlcul

d'algun d'aquests riscos, especialment per al risc de subscripció.

Així mateix, comprova la suficiència dels fons propis per cobrir el CSO i en tot cas, el CMO.

Disseny i actualització del mapa de riscos de la Mutualitat, identificant les diferents categories

de risc, pel que compta amb el suport dels responsables de cada àrea.

Execució del procés d'avaluació interna dels riscos i la solvència.

Addicionalment, cal destacar que la Funció de Gestió de Riscos elabora informes i

pronunciaments, tant a petició de la Junta Rectora i de la Direcció de la Mutualitat, com per

iniciativa pròpia.

Amb aquests informes i les seves conclusions s'obté el registre dels resultats sobre l'estat de

situació del Sistema de Gestió de Riscos, que proporciona a la Junta Rectora i a la Direcció de

la Mutualitat informació rellevant sobre els processos clau generadors de risc dins de la

Mutualitat servint de recolzament en el procediment de presa de decisions.



Pàgina 18 de 44

B.3.2. Avaluació Interna dels Riscos i la Solvència (ORSA)

Durant l’exercici 2019 es presentarà el primer Informe ORSA de la Mutualitat, que considerarà com a

any base l’exercici tancat 2018 i projectarà la situació de solvència dels anys 2019, 2020 i 2021.

B.4. Sistema de Control Intern

a. Descripció

La Mutualitat compta amb un sistema de control intern composat per un conjunt de processos,

continus en el temps i efectuats per la Direcció i la resta del personal – intern i extern –, i

establerts per la Junta Rectora, amb l'objectiu d'obtenir una seguretat raonable sobre:

L'eficàcia i eficiència de les operacions.

La fiabilitat i integritat de la informació financera i no financera.

Una adequada gestió dels riscos d'acord amb els objectius estratègics de la companyia.

El compliment de les lleis i de les polítiques i procediments interns aplicables.

Durant els últims exercicis, s'han realitzat les tasques de revisió i documentació de tots els

processos i sub-processos realitzats.

El sistema de Control Intern de la Mutualitat s'ha dissenyat atenent al principi de proporcionalitat, tal com estableix la normativa vigent, adequant-se a la naturalesa, escala i complexitat del negoci

de la mateixa.

Amb la finalitat de disposar d'un sistema de Control Intern adequat, s'estableix com a prioritari el fet de que tots els nivells de l'organització siguin conscients de la importància de l'existència del mateix. En conseqüència, la Junta Rectora promou un entorn de control intern adequat on tot el personal coneix el seu paper en el procés i està plenament compromès amb el mateix.

Així mateix, i amb l'objectiu que tot el personal s'involucri de forma activa en el procés d'acord

amb les seves responsabilitats i tasques específiques, s'han documentat les principals

responsabilitats, obligacions, procediments i canals informatius rellevants. Aquesta informació

està sotmesa a revisions i actualitzacions periòdiques en el temps, garantit així la seva

adequació amb la realitat social de la Mutualitat.

Les responsabilitats de la Junta Rectora al respecte:

Aprovar una estructura general de riscos assumibles, així com el conjunt de mesures i

polítiques generals per a la implantació i desenvolupament dels Sistemes Interns de Control,

seguiment i avaluació continuada de riscos, adequats a la grandària, estructura i diversitat

de les activitats de la Mutualitat.

Promoure, dins de l'organització la revisió del raonable funcionament del sistema de Control

Intern establert.

Establir les diverses responsabilitats sobre el sistema de Control Intern dins de l'estructura

jeràrquica.

Eludir el conflicte d'interessos en el disseny, implantació i supervisió del Control Intern,

mitjançant una segregació de tasques que permet l'objectivitat i independència entre qui

dissenya o exerceix el control i qui avalua el disseny i la qualitat d'execució del sistema de

control intern.

Assegurar la disposició dels mitjans i recursos necessaris en l'organització per a la

consecució dels objectius del control intern.



Pàgina 19 de 44

De la mateixa manera, es presenten les responsabilitats de la Direcció de la Mutualitat:

La posada en pràctica de les polítiques i mesures acordades per la Junta Rectora, incloses

les estratègies i normatives amb la finalitat d'implantar un sistema de control intern eficaç.

La valoració de l'eficàcia amb que els controls actuen sobre l'organització i els procediments

de l'empresa.

La transmissió d'informació actualitzada a la Junta Rectora, així com de l'eficàcia i adequació

del sistema de control intern.

La identificació prèvia de les àrees en les quals puguin sorgir conflictes d'interessos i el

seguiment corresponent dels quals sorgissin.

La divulgació de la cultura de control dins de l'organització.

L'adequada documentació, en compliment dels requeriments normatius vigents, dels

procediments de control intern i de gestió de riscos implementats en l'entitat.

b. Funció de Verificació del Compliment

La Funció de Verificació del Compliment s'enquadra en la segona línia de defensa dins de

l'estructura de control definida per la Mutualitat.

La Funció de Verificació del Compliment s'encarrega d'identificar i avaluar el risc d'incompliment

de la normativa vigent i les polítiques i estàndards interns d'aplicació a les diferents àrees de la

Mutualitat, mitjançant el desenvolupament del marc i entorn de compliment normatiu en la

mateixa.

Per a això, i tenint en compte la dimensió de la Mutualitat i l'operativa de la mateixa, la Funció

de Verificació del Compliment es recolza en els coneixements d'altres àrees o funcions de la

següent manera:

Els responsables de les unitats o àrees operatives de la Mutualitat, que es mantenen

informats sobre les actualitzacions reguladores que els són aplicables d'acord amb la seva

àrea d'acompliment.

La Funció Actuarial, que aporta criteris i models per al mesurament de riscos, així com el seu

coneixement del marc normatiu propi del sector assegurador.

La Funció de Gestió de Riscos recolza des del seu paper com a responsable d'identificar,

avaluar, gestionar i comunicar els riscos.

La Funció d'Auditoria Interna, recolza mitjançant les seves revisions, mostrejos i

comprovacions, des d'un punt de vista objectiu i independent.

Per garantir una correcta coordinació de control del compliment normatiu, periòdica i/o

puntualment, s'estableixen reunions o s'envien comunicacions a les diferents àrees de la

Mutualitat.



Pàgina 20 de 44

B.5. Funció d’Auditoria Interna

a. Implementació de la Funció d’Auditoria Interna

La Funció d'Auditoria Interna s'enquadra en la tercera línia de defensa dins de l'estructura de

control definida per la Mutualitat.

L'Auditoria Interna és una activitat independent i objectiva d'assegurament i consulta, concebuda

per agregar valor i millorar les operacions de l'organització. Ajuda a la Mutualitat a complir els

seus objectius aportant un enfocament sistemàtic per avaluar i millorar l'eficàcia dels processos

de gestió de riscos, control i Sistema de Govern.

La Funció d'Auditoria Interna s'encarrega de la revisió de les activitats i processos de la

Mutualitat per garantir el correcte funcionament del Sistema de Gestió de Riscos, tal com ha

estat establert per la Junta Rectora. Aquesta Funció compta amb un enfocament basat en el risc

per decidir les seves prioritats.

La Funció d'Auditoria Interna queda obligada a mantenir absoluta confidencialitat i reserva sobre

la informació a la qual ha tingut accés o ha pogut conèixer en el curs de la implementació i el

desenvolupament d'aquesta Funció, de tal forma que no pot copiar o utilitzar aquesta informació

amb fi diferent al desenvolupament de la seva Funció, ni revelar-la o cedir-la a tercers aliens,

excepte exprés consentiment escrit de la Mutualitat o per imperatiu legal.

b. Independència i objectivitat

La Funció d'Auditoria Interna exerceix el seu treball sense impediments en totes les àrees

operatives i funcions clau, tenint comunicació directa amb tots els membres del personal. Així

mateix, gaudeix de llibertat per comunicar a la Junta Rectora les incidències detectades.

B.6. Funció Actuarial

Dins de l'estructura del control de la Mutualitat, la Funció Actuarial forma part de la primera línia de

defensa.

La Funció Actuarial s'encarrega de la coordinació del càlcul de les provisions tècniques, els mètodes

i hipòtesis utilitzats i en general la qualitat de les dades, quant a la seva fiabilitat i adequació al

càlcul. També es pronuncia sobre la política de subscripció i, en cas d'existència de programa de

reassegurança, de la seva adequació d'acord el perfil de risc de la Mutualitat.

De manera general, la Funció Actuarial contribueix a l'aplicació efectiva del Sistema de Gestió de

Riscos implementat en la Mutualitat.

Per a això, tenint en compte la dimensió de la Mutualitat i l'operativa de la mateixa, la Funció

Actuarial col·labora amb altres àrees o funcions de la següent manera:

Amb els responsables de les unitats o àrees operatives de la Mutualitat, amb qui manté el

flux d'informació necessària per al desenvolupament de les seves obligacions.

Amb la Funció d'Auditoria Interna, a la qual presta la seva atenció, col·laborant amb ella en

la seva labor de revisió de l'àrea tècnica dins del Sistema de Gestió de Riscos de la

Mutualitat.



Pàgina 21 de 44

Les activitats desenvolupades per la Funció Actuarial són les que es detallen a continuació:

Càlcul de provisions tècniques

- Coordinació del càlcul de les provisions tècniques

- Principals hipòtesis i mètodes utilitzats en el càlcul de les provisions tècniques

- Metodologia per al càlcul de les provisions tècniques

- Documentació del procés

Anàlisi, suficiència i adequació del càlcul de les provisions tècniques.

Opinió i assessorament sobre la Política de Subscripció i Reserves

Col·laboració en l'avaluació dels riscos de la Mutualitat

Elaboració de l'Informe Anual Actuarial

Els càlculs actuarials estan externalitzats en un actuari d’assegurances del soci protector.

B.7. Externalització

La Mutualitat compta amb una Política d’Externalització que estableix els principis generals en relació a l’externalització d'una funció fonamental o una activitat crítica.

Els principals responsables de la política d’externalització d'una funció o activitat crítica, són:

La Junta Rectora

La Direcció general de la Mutualitat

La Funció de Gestió de Riscos.

La Funció de Verificació del Compliment.

El responsable que la Mutualitat estableixi per supervisar la funció o activitat externalitzada.

La Mutualidad ha externalitzat la Funció d’Auditoria Interna en José Luis Martínez Fernández. Així mateix, las activitats crítiques externalitzades, són las que es detallen a continuació:

- Finances i comptabilitat: externalitzat en el soci protector.

- Càlculs actuarials: externalitzat en un actuari d’assegurances del soci protector.

- Processos informàtics: externalitzat en CECOEL.

B.8. Qualsevol altra informació

No existeix circumstància rellevant alguna que afecti de forma significativa a la pertinència de la

informació publicada en aquesta secció de l'Informe.



Pàgina 22 de 44

C. PERFIL DE RISC

La Mutualitat identifica i avalua els riscos als quals s'exposa en el desenvolupament de les seves activitats

com a Mutualitat de previsió social. El seu perfil, de caràcter conservador, redueix l'amplitud del camp de

factors de risc potencialment causants de desviacions en la correcta marxa de la Mutualitat. Amb tot, a

continuació es detallen els riscos als quals està exposada l'entitat, tots ells considerats en la determinació

del CSO sota Règim Especial de Solvència i Fórmula Estàndard – s'indiquen, així mateix, els riscos amb

Capital Econòmic nul, però que resulten d'aplicació donades les característiques de la Mutualitat .

C.1. Risc de subscripció

La Mutualitat, d'acord al seu perfil de risc, i a les prestacions reconegudes en el seu reglament, està

exposada al risc de subscripció de vida.

El Risc de subscripció de vida és el que sorgeix de la subscripció de contractes d’assegurances de

vida, associat als riscos coberts i al comportament que segueix la pròpia Mutualitat.

C.1.1. Exposició al risc

a. Mesures utilitzades per avaluar els riscos

La Mutualitat identifica, avalua i quantifica el risc de subscripció de vida d'acord al que es disposa en el ROSSEAR i específicament al seu apartat dedicat al Règim Especial de Solvència. El capital de solvència pel risc de subscripció en l'assegurança de vida es determina com la suma dels imports que resulten dels càlculs dels punts següents:

Producte del 4,2 per cent de l'import de les provisions d'assegurances de vida per assegurança directa, sense deduir la reassegurança cedida, i per reassegurança acceptada, per la relació que existeixi, entre l'import de les provisions d'assegurances de vida, deduïdes les corresponents a la reassegurança cedida i retrocedida, i l'import brut de les mateixes. No existint reassegurança, el risc de subscripció en l'assegurança de vida es quantifica com el 4,2 per cent de l'import total de provisions d'assegurances sobre la vida de les persones.

Per als contractes els capitals en risc dels quals són positius, es multiplica el 0,315 per cent dels capitals en risc, sense deduir reassegurança cedida ni retrocedida, per la relació existent entre els capitals en risc deduït la reassegurança cedida i retrocedida i l'import brut d'aquests capitals.

En aquest cas, i en virtut del que es disposa en l'Article 150 del ROSSEAR, s'aplica el 0,105 per 100, en substitució del 0,315 per 100, a causa que la prestació “per defunció” té una durada residual que no sobrepassa els tres anys.

El capital de solvència pel risc de subscripció en l'assegurança de vida ascendeix a 376.843 euros (382.066 euros al 2017).

b. Exposicions al risc significatives en la Mutualitat i factors que determinen l’exposició al

risc

Tal com s'ha detallat anteriorment, el risc de subscripció es determina amb una sèrie de factors multiplicatius a aplicar sobre la millor estimació de provisions tècniques. És per això que les oscil·lacions que en aquest sentit puguin produir-se, podran ser únicament causades per moviments en la millor estimació de provisions tècniques.



Pàgina 23 de 44

Així, s'enumeren a continuació els factors de risc que principalment incideixen en la valoració de la millor estimació de les provisions tècniques:

Nombre d'assegurats

Quotes satisfetes pels socis mutualistes

Fons acumulat/capitals en risc

Condicionis biomètriques del col·lectiu assegurat

Taxa de descompte

Despeses internes o d'explotació

C.1.2. Concentració del risc

La Mutualitat no considera l'existència de concentracions significatives al risc en qüestió. Així mateix, ha de destacar-se que el submòdul de risc de longevitat, és el predominant dins del mòdul de risc de subscripció de vida. Amb tot, el Règim Especial de Solvència, sistema al que es troba adherit la Mutualitat, no té en compte sub-riscos pel que fa al propi a la subscripció de vida.

C.1.3. Mitigació del risc

a. Descripció de les tècniques de mitigació de riscos

L'entitat no utilitza programes de reassegurança destinats a la mitigació dels riscos propis a l'activitat de subscripció. Així mateix, la Mutualitat no considera recórrer a els mateixos en el futur, donat l'horitzó temporal de planificació considerat.

b. Benefici esperat inclòs en el càlcul de les primes futures

No resulta d’aplicació, donat que no existeix benefici esperat inclòs en el càlcul de les primes

futures.

c. Respecte a l’ús d’entitats amb comesa especial

El present apartat no aplica a la Mutualitat.

C.1.4. Sensibilitat al risc

La Mutualitat no realitza proves de resistència ni anàlisis de sensibilitats. Amb tot, la Funció

Actuarial duu a terme les accions necessàries per tal d’assegurar que el millor estimador de

provisions tècniques, factor principalment determinant del risc de subscripció, s'obtingui d'una

manera transparent i garantint que el mètode de càlcul i els resultats que s'obtenen del mateix

siguin consistents amb la realitat.

Amb tot, i atenent al principi de proporcionalitat, la Mutualitat considera que disposa dels

procediments adequats que asseguren una correcta identificació, mesura i control del risc de

subscripció, i de tots els sub-riscos que el componen.

C.2. Risc de mercat

El risc de mercat és el que es deriva del nivell o volatilitat dels preus de mercat dels instruments

financers. És a dir, és l'impacte que tenen les fluctuacions en el nivell de variables financeres tals

com preus d’accions, tipus d'interès, els preus de béns immobiliaris i els tipus de canvi, sobre els

actius i passius que posseeix la Mutualitat.



Pàgina 24 de 44



Per valorar el risc de mercat al que es veu exposada la Mutualitat, i per tant determinar el capital

econòmic s'utilitza la metodologia relativa al Règim Especial de Solvència per al mòdul de risc

de mercat, desenvolupada en el Capítol VII de ROSSEAR.

En el cas de la Mutualitat, el capital de solvència per risc de mercat es determina per l'agregació

del requeriment de capital dels riscos d'interès, accions i institucions d'inversió col·lectiva,

immobles, diferencial, concentració i divisa, segons la matriu de correlacions prevista per al

Règim General en l'article 74 del ROSSEAR.

Tant en l'exercici anterior com en l'actual, el càlcul ha estat realitzat seguint la mateixa

metodologia.

b. Exposicions al risc significatives en la Mutualitat y factors que determinen la exposició al

risc

D'ara endavant, es presenta la informació quantitativa relativa al risc de mercat, per sub-mòdul

de risc. S'indica l'exposició i el capital econòmic que en cada cas resulta.

Així mateix, es presenta l'import agregat, després de la inclusió de l'efecte diversificació i que es

genera amb la consideració de la matriu de correlacions esmentada en l’apartat “a” del present

sub-epígraf.

Risc Exposició Capital econòmic

Interès 4.917.150 177.017

Renda variable/I.I.C. 7.338.586 2.201.576

Immobles 1.980.300 495.075

Diferencial 4.917.150 147.514

Divisa 578.857 538.337

Concentració 6.901.314 434.008

Total no diversificat 3.993.528

Efecte diversificació (971.100)

Total capital econòmic 3.022.428

La situació a 31 de desembre de 2017 era la següent:

Risc Exposició Capital econòmic

Interès 986.112 35.500

Renda variable/I.I.C. 11.544.683 3.463.405

Immobles 1.980.300 495.075

Diferencial 986.112 29.583

Divisa 828.863 770.843

Concentració 2.968.645 62.748

Total no diversificat 4.857.154

Efecte diversificació (701.051)

Total capital econòmic 4.156.103



Pàgina 25 de 44

c. Cóm s’han invertit els actius d’acord amb el principi de prudència

Tal com s'ha esmentat amb anterioritat, l'estratègia d'inversió de la Mutualitat s’adequa amb el

principi de prudència, amb l'objectiu últim d'assegurar que els riscos anteriorment especificats

són gestionats de forma correcta.

D'acord amb els principis que regeixen la Política d'Inversió, la Mutualitat tracta de maximitzar

les seves rendibilitats, però tenint sempre ben present el biaix conservador i prudent que defineix

el seu perfil de risc.


a. Concentracions de risc a les quals està exposada la Mutualitat

La Mutualitat identifica que existeix risc de concentració en la gestió de les inversions financeres

i immobiliàries. La Mutualitat disposa de mecanismes de mitigació.


a. Descripció de les tècniques de mitigació de riscos i los processos per controlar l’eficàcia

d’aquestes

El risc de concentració d'inversions financeres s'entén com aquell al que està exposada la

Mutualitat a causa d'una inadequada diversificació de la cartera d'actius o a una elevada

exposició al risc d'incompliment d'un mateix emissor de valors o grup d'emissors vinculats.

A continuació s'exposen un conjunt de factors mitigants, que atenuen el risc en aquest camp.

Les inversions en actius financers i tresoreria han de complir amb una sèrie de requisits de

diversificació i dispersió.

La Mutualitat té desenvolupada una política d'inversions que estableix com a principi la

diversificació i prudència en l'adquisició d'actius, amb perfil de risc i inversió en tipologia

d'actius de biaix conservador.


a. Descripció dels mètodes utilitzats i hipòtesis empleades i resultat de les proves de

resistència i anàlisis de sensibilitat

La Mutualitat no ha realitzat proves de resistència ni anàlisis de sensibilitats. Ha d'atendre's al

principi de proporcionalitat, així com al reduït nivell de complexitat de les prestacions

reconegudes per la Mutualitat.

C.3. Risc de crèdit

El mòdul de risc d'incompliment de la contrapart es defineix com la possible pèrdua derivada d'un

incompliment inesperat, o del deteriorament de la solvència de les contraparts i deutors de les

entitats en els propers dotze mesos.



Per valorar el risc de crèdit al que es exposada la Mutualitat, i per tant determinar el capital

econòmic s'utilitza la metodologia relativa al Règim Especial de Solvència per al mòdul de risc

de crèdit, desenvolupada en el Capítol VII del ROSSEAR.



Pàgina 26 de 44

Tant en l'exercici anterior com en l'actual, el càlcul ha estat realitzat seguint la mateixa

metodologia.


risc

No existeixen exposicions al risc significatives.

c. Com s’han invertit els actius d’acord amb el principi de prudència

En l’epígraf “C.2. Risc de mercat” del present informe, s’exposen els criteris que han guiat las

decisions d’inversió.


a. Concentracions de risc a les quals està exposada la Mutualitat

L'entitat no està exposada al risc de crèdit, per la qual cosa l'apartat en qüestió no resulta

d'aplicació.


a. Descripció de les tècniques de mitigació de riscos i processos per controlar l’eficàcia

d’aquestes

L'entitat no recorre a tècniques d'atenuació del risc de crèdit, ja que no recorre a tècniques de

reassegurança.


a. Descripció dels mètodes utilitzats e hipòtesis empleades i resultat de les proves de

resistència i anàlisis de sensibilitats

La Mutualitat no ha realitzat proves de resistència ni anàlisis de sensibilitats. Ha d'atendre's al



C.4. Risc de Liquiditat

El risc de liquiditat és el que es deriva de la pèrdua ocasionada per esdeveniments que afectin a la

capacitat de disposar de recursos per enfrontar obligacions passives sobrevingudes, ja sigui per

falta de tresoreria, ja sigui per la impossibilitat de desfer posicions en actius sense incórrer en un

cost excessiu.


a. Mesures utilitzades per avaluar riscos

Per valorar el risc de liquiditat al que es veu exposada la Mutualitat únicament es realitza una

anàlisi del mateix en funció de les característiques del negoci.

La Mutualitat compta amb una política de gestió del risc de liquiditat. L'abast d'aquesta política

comprèn l'anàlisi i la planificació necessària per mantenir una adequada reserva de liquiditat i,

en tot cas, suficient per atendre les obligacions de la Mutualitat dintre del termini i en la forma

escaient, considerant que la realització de les inversions i altres actius no suposi un cost

excessiu.



Pàgina 27 de 44

Aquesta política s'ha desenvolupat atenent al principi de proporcionalitat citat en la Directiva de

Solvència II.


risc

Tal com s'ha assenyalat en el punt anterior, la Mutualitat no quantifica el risc de liquiditat,

únicament realitza una anàlisi del mateix. Per tant no hi ha factors concrets que determinin

l'exposició al risc.

c. Com s’han invertit els actius d’acord amb el principi de prudència

A l'epígraf “C.2. Risc de mercat” del present informe s'exposen els criteris que han guiat les

decisions d'inversió.


No aplica el present apartat, ja que no hi ha concentracions sobre el risc de liquiditat.


a. Descripció de les tècniques de mitigació de riscos i processos per controlar l’eficàcia

d’aquestes

La Mutualitat compta amb un conjunt de principis que atenuen el risc de liquiditat.

Seguretat i disponibilitat

Es dóna prioritat a mantenir una quantitat suficient de tresoreria i d'actius líquids d'alta qualitat,

lliures de qualsevol compromís, per poder fer front a les obligacions ordinàries de pagament,

així com a qualsevol eventualitat derivada de les obligacions amb els socis mutualistes i els

deutors, sense necessitat d'efectuar desinversions abans del seu venciment.

Autonomia financera

La Mutualitat duu a terme la política de tresoreria amb la màxima autonomia financera i no

recorrerà a finançament aliè amb entitats de crèdit.

Preferència per la liquiditat

Davant actius líquids de similar estructura, la Mutualitat optarà per aquells que permetin una

major liquiditat.

Autorització i control

El procediment de pagaments de la Mutualitat es basa en un procés formal d'autoritzacions. No

s'admet pagament algun que no comporti una autorització per part de la Direcció de la Mutualitat

i el responsable de Finances i Comptabilitat del soci protector ASC, de manera mancomunada.

b. Benefici esperat inclòs en el càlcul de les quotes futures

No aplica, ja que no hi ha benefici esperat inclòs en el càlcul de les primes futures.

c. Respecte a l’ús d’entitats amb comesa especial

El present apartat no aplica a la Mutualitat.



Pàgina 28 de 44


La Mutualitat no ha realitzat proves de resistència ni anàlisi de sensibilitats. Ha d'atendre's al



C.5. Risc operacional

El risc operacional és el risc de pèrdues directes o indirectes, derivades de processos interns

inadequats o fallits, persones i sistemes, o esdeveniments externs, incloent canvis en l'entorn

normatiu.



Per valorar el risc operacional al que està exposada la Mutualitat s'utilitza la metodologia de la

fórmula estàndard, tal com és descrit en l'article 204 del Reglament Delegat 2015/35 de la

Comissió.

b. Exposicions al risc significatives en la Mutualitat i factors que determinen la exposició al

risc

El capital econòmic per risc operacional calculat a 31 de desembre de 2018 és de 294.216 euros

(294.947 euros al 2017).


No aplica el present apartat, ja que no poden esperar-se concentracions sobre el risc operacional.


La mitigació del risc es duu a terme a través de la gestió dels riscos operacionals, mitjançant

l'elaboració del mapa de riscos i l’establiment de controls.

C.6. Altres riscos significatius

La Mutualitat no ha identificat riscos rellevants diferents dels inclosos en el procediment d'obtenció

del CSO.

C.7. Qualsevol altra informació

Durant l'exercici 2018, no ha esdevingut cap circumstància rellevant que afecti de forma significativa

a la informació exposada en la present secció.



Pàgina 29 de 44

D. VALORACIÓ SOTA CRITERIS DE SOLVÈNCIA

A continuació es presenta la valoració sota criteris de Solvència. Vegeu a continuació una síntesi dels

imports presentats als apartats ulteriors a 31 de desembre de 2018:

Valoració Solvència Comptes

Anuals Variació

Actiu 14.351.952 13.239.882 1.112.070

Passiu 9.254.984 8.942.828 312.156

Excés d’actius sobre passius 5.096.968 4.297.054 799.914

Vegeu a continuació la situació a 31 de desembre de 2017:

Valoració Solvència Comptes

Anuals Variació

Actiu 14.573.995 13.475.159 1.098.836

Passiu 9.349.608 8.931.094 418.514

Excés d’actius sobre passius 5.224.387 4.544.065 680.322

D.1. Actius

a. Valor dels actius per a cada classe i descripció de les bases, mètodes i hipòtesis

utilitzades per a la valoració sota Solvència

Tal com prescriu la Llei 20/2015, d'Ordenació, Supervisió i Solvència de les Entitats Asseguradores i Reasseguradores, en el seu article 68.1, els actius de la Mutualitat estan valorats, en el marc de Solvència II, “per l'import pel qual podrien intercanviar-se entre parts interessades i degudament informades que realitzin una transacció en condicions d'independència mútua”. Conforme a l'establert en la Llei 20/2015, l'immobilitzat material i inversions immobiliàries haurà de ser registrat a valor de mercat. A fi de donar compliment a la citada exigència la Mutualitat realitza taxacions dels seus immobles en un termini inferior a dos anys, tal com prescriu l'article 84.1 de l'Ordre ECO/805/2003, de 27 de març, sobre normes de valoració de béns immobles i de determinats drets per a certes finalitats financeres.

Sota el marc de Solvència II, la Mutualitat valora els actius financers a una data donada per l'import pel qual podria ser intercanviat en aquesta data entre parts interessades i degudament informades, en condicions d'independència mútua. En cas que els actius financers a valorar es negociïn en un mercat organitzat, transparent i profund, la Mutualitat prendrà com a valor de mercat el preu de cotització en el mateix. Són considerats actius financers qualsevol actiu que consisteixi en diners en efectiu, instruments de patrimoni en una altra empresa, qualsevol dret contractual que suposi rebre efectiu o un altre actiu financer o qualsevol intercanvi d'instruments financers en condicions favorables.

Respecte a les participacions en empreses del grup, la Mutualitat, en aplicació de l'article 13 del Reglament Delegat 2015/35, valora les participacions en empreses vinculades basant-se en el mètode de participació ajustat. En aquest cas el valor del fons de comerç i altres actius intangibles han de ser valorats a zero, els balanços de les companyies participades no tenen ni actius intangibles ni fons de comerç.

Els actius per impostos diferits reconeguts per la Mutualitat en el seu balanç econòmic coincideixen amb els registrats en aplicació del PCEA, ja que, els ajust realitzats per convertir el balanç comptable a balanç econòmic no ha generat actius per impost diferit. Les periodificacions d'actiu inclouen cupons correguts i interessos reportats. A l'efecte de Solvència II els cupons correguts i interessos reportats han estat incorporats al valor de l'actiu que en cada cas els hagi generat.

A continuació s'exposen les masses d'actiu registrades en els Estats Financers o Comptes

Anuals i en el balanç econòmic de l'exercici 2018:



Pàgina 30 de 44

Actiu (31 de desembre de 2018) Comptes Anuals Solvència II

Fons de comerç - -

Costos d'adquisició diferits - -

Actius intangibles - -

Actius per impostos diferits 97.510 112.452

Excedents de prestacions per pensions - -

Immobles, terrenys i equips d'ús propi 854.143 1.980.300

Inversions (diferents d'actius Index Linked i Unit Linked) 7.422.616 7.400.782

Inversions en immobles (que no siguin per a ús propi) - -

Participacions 21.997 -

Valors de renda variable - -

Accions – cotitzades - -

Accions - no cotitzades - -

Valors representatius de deute 62.033 62.196

Deute Públic - -

Renda fixa privada 62.033 62.196

Notes estructurades - -

Títols colaterals - -

Fondos de inversió 7.338.586 7.338.586

Derivats - -

Depòsits (diferents a equivalents a efectiu) - -

Altres inversions - -

Actius index- linked i unit-linked - -

Crèdits i hipoteques (excepte préstecs sobre pòlisses) - -

Crèdits i hipoteques a particulars - -

Altres crèdits i hipoteques - -

Préstecs sobre pòlisses. - -

Recuperables de la reassegurança: - -

No vida i salut utilitzant tècniques similars a no vida - -

No vida excloent salut - -

Salut utilitzant tècniques similars a no vida - -

Vida i salut utilitzant tècniques similars a vida, excloent index-linked i unit-linked

- -

Salud utilitzant tècniques similars a vida - -

Vida excloent salut e index- & unit-linked - -

Vida.Index-linked i unit-linked - -

Dipòsits constituïts per reassegurança acceptada - -

Crèdits a cobrar per operacions de segur i mediadors 1.393 463

Crèdits a cobrar de reassegurança - -

Crèdits a cobrar (diferents dels derivats d'operacions de segur)

6.102 -

Accions pròpies - -

Quantitats degudes d'elements de fons - -

Efectiu i altres actius líquids equivalents 4.857.955 4.857.955

Altres actius 163 -

Total Actiu 13.239.882 14.351.952



Pàgina 31 de 44

Actiu (31 de desembre de 2017) Comptes Anuals Solvència II

Fons de comerç - -

Costos d'adquisició diferits - -

Actius intangibles - -

Actius per impostos diferits 15.186 60.666

Excedents de prestacions per pensions - -

Immobles, terrenys i equips d'ús propi 891.520 1.980.300

Inversions (diferents d'actius Index Linked i Unit Linked) 11.730.772 11.709.013

Inversions en immobles (que no siguin per a ús propi) - -

Participacions 21.997 -

Valors de renda variable 72.652 72.652

Accions – cotitzades 72.652 72.652

Accions - no cotitzades - -

Valors representatius de deute 164.092 164.330

Deute Públic - -

Renda fixa privada 164.092 164.330

Notes estructurades - -

Títols colaterals - -

Fondos de inversió 11.472.031 11.472.031

Derivats - -

Depòsits (diferents a equivalents a efectiu) - -

Altres inversions -

Actius index- linked i unit-linked - -

Crèdits i hipoteques (excepte préstecs sobre pòlisses) - -

Crèdits i hipoteques a particulars - -

Altres crèdits i hipoteques - -

Préstecs sobre pòlisses. - -

Recuperables de la reassegurança: - -

No vida i salut utilitzant tècniques similars a no vida - -

No vida excloent salut - -

Salut utilitzant tècniques similars a no vida - -

Vida i salut utilitzant tècniques similars a vida, excloent index-linked i unit-linked

- -

Salud utilitzant tècniques similars a vida - -

Vida excloent salut e index- & unit-linked - -

Vida.Index-linked i unit-linked - -

Dipòsits constituïts per reassegurança acceptada - -

Crèdits a cobrar per operacions de segur i mediadors 685 405

Crèdits a cobrar de reassegurança - -

Crèdits a cobrar (diferents dels derivats d'operacions de segur)

13.148 -

Accions pròpies - -

Quantitats degudes d'elements de fons - -

Efectiu i altres actius líquids equivalents 823.610 823.610

Altres actius 238 -

Total Actiu 13.475.159 14.573.995



Pàgina 32 de 44

b. Principals diferències entre les bases, mètodes i hipòtesis utilitzats en la valoració dels

actius sota normativa local i sota Solvència II

En el marc de Solvència II, tots els actius han de valorar-se a l'import pel qual podrien intercanviar-se entre parts interessades i degudament informades que realitzin una transacció en condicions d'independència mútua. No obstant això, el Pla Comptable d'Entitats Asseguradores (d'ara endavant PCEA), estableix un mètode o un altre de valoració depenent del tipus d'actiu i classificació del mateix. A continuació s'exposen les principals normes de valoració, aplicades per la Mutualitat, en el marc de l'elaboració dels Comptes Anuals, d'aquells actius que no estan valorats pel seu valor raonable. D'acord amb el PCEA, la Mutualitat reconeix l'immobilitzat intangible, per l'import satisfet per la seva propietat o dret d'ús, sempre que estigui prevista la seva utilització en diversos exercicis, minorat per l'amortització acumulada i, si escau, per les pèrdues per deteriorament que hagi experimentat. Tal com es va exposar a l'apartat precedent en el balanç a l'efecte de Solvència II, el valor de l'immobilitzat intangible és zero. A tancament anual, no existeixen partides d'immobilitzat intangible.

L'immobilitzat material i inversions immobiliàries segons el PCEA es valora pel seu preu d'adquisició, minorant el valor dels mateixos per la corresponent amortització acumulada i per les pèrdues per deteriorament que es poguessin originar, sense reconèixer les possibles plusvàlues latents que poguessin existir derivades del valor de mercat dels citats actius. Els préstecs i partides a cobrar, no cotitzen en un mercat actiu, són actius financers no derivats amb cobraments fixos o determinables. Després del seu reconeixement inicial pel seu valor raonable, es valoren pel seu cost amortitzat, comptabilitzant els interessos reportats en el compte de pèrdues i guanys, aplicant el mètode de tipus d'interès efectiu. Al tancament de l'exercici la Mutualitat avalua si existeixen evidències objectives que un préstec o partida a cobrar ha sofert un deteriorament. Si escau, es registrarà la correcció valorativa corresponent amb la finalitat de cobrir saldos de determinada antiguitat o en els quals concorrin circumstàncies que permetin dubtar sobre la solvència del deutor. La Mutualitat ha classificat inversions mantingudes fins al venciment, malgrat que aquestes inversions es valoren inicialment pel seu valor raonable, després del seu reconeixement inicial es valoren pel seu cost amortitzat usant per a la seva determinació el mètode del tipus d'interès efectiu. A tancament anual, no existeixen inversions mantingudes fins al venciment. En els Comptes Anuals de la Mutualitat, i d'acord al PCEA, les inversions en empreses del grup, associades i multigrup es valoren pel seu cost d'adquisició, minorat, si escau, per l'import acumulat de les correccions valoratives per deterioració. Els actius financers mantinguts per negociar, segons el PCEA, després del reconeixement inicial es valoren pel seu valor raonable sense deduir els costos de transacció en què es pogués incórrer en la seva alienació. Els canvis que es produeixin en el seu valor raonable s'imputen en el compte de pèrdues i guanys de l'exercici. A tancament anual, no existeixen actius financers mantinguts per negociar.

Pel que fa a la categoria d'altres actius financers a valor raonable amb canvis en pèrdues i guanys, la Mutualitat, i d'acord amb el PCEA, inclou els instruments financers híbrids quan les característiques i riscos econòmics inherents al derivat implícit no estan estretament relacionades amb les del contracte principal. Aquests, després del seu reconeixement inicial, es valoren pel seu valor raonable sense deduir els costos de transacció en què es pogués incórrer en la seva alienació. Els canvis que es produeixin en el seu valor raonable s'imputen en el compte de pèrdues i guanys de l'exercici. A tancament anual, no existeixen altres actius financers a valor raonable amb canvis en

pèrdues i guanys.



Pàgina 33 de 44

Una altra de les divergències observades en matèria de valoració entre el PCEA i Solvència II

és en la categoria d'actius financers disponibles per a la venda. En aquesta categoria s'inclouen

els valors representatius de deute i instruments de patrimoni d'altres empreses que no s'hagin

classificat en cap de les categories anteriors, valorats pel seu valor raonable sense deduir els

costos de transacció en què es pogués incórrer en la seva alienació. Els canvis que es

produeixin en el seu valor raonable es registren directament en patrimoni net, i en pèrdues i

guanys es registraran les correccions valoratives per deterioració i l'import dels interessos,

calculats segons el mètode del tipus d'interès efectiu.

D.2. Provisions Tècniques

a. Import de les provisions tècniques, separant Millor Estimació i Marge de Risc per a cada

línia de negoci i descripció d'hipòtesi i metodologia utilitzats

D'acord amb els principis generals de valoració adoptats a l'entorn de Solvència II les provisions

tècniques han de ser valorades per l'import, avaluat de forma racional, que la Mutualitat hauria

de pagar per poder transferir les seves obligacions a un tercer o per cancel·lar-les en la data

del balanç.La Mutualitat està subjecta al règim especial, per tant el valor d'aquestes provisions

haurà de ser igual al millor estimador sense necessitat d'addicionar un marge de risc.

El càlcul de la millor estimació s'emmarca dins dels requisits d'emplenament de Solvència II,

valorant les provisions tècniques mitjançant hipòtesis basades en experiència realista per al

càlcul del balanç econòmic.

Les hipòtesis utilitzades en el càlcul de la millor estimació de les obligacions de l'Entitat a data

fi d'exercici inclouen tots aquells paràmetres que intervenen en l'estimació de fluxos probables

del passiu. Atès que es tracta d'hipòtesis realistes, aquests paràmetres s'ajusten a l'experiència

real de la Mutualitat i es justifiquen mitjançant anàlisis empíriques.

A continuació s'exposen les provisions tècniques al tancament de l'exercici 2018, valorades

sota principis de Solvència II, per a l'única línia de negoci de la Mutualitat:

Concepte Comptes Anuals Solvència

Millor Estimació 8.829.116 8.859.692

Marge de risc - -

Total 8.829.116 8.859.692

A continuació s'exposen les provisions tècniques al tancament de l'exercici 2017, valorades

sota principis de Solvència II, per a l'única línia de negoci de la Mutualitat:

Concepte Comptes Anuals Solvència


Marge de risc - -

Total 8.792.437 8.938.696

b. Nivell d'incertesa

La Mutualitat entén que existeix nivell d'incertesa en relació amb l’evolució del tipus d'interès

de mercat, l’evolució de la mortalitat, el moviment de la cartera de socis mutualistes, l’evolució

de la inflació i l’evolució de les despeses d'explotació.

c. Qualsevol canvi material en les hipòtesis rellevants

No existeixen canvis materials respecte a l’exercici anterior.



Pàgina 34 de 44

d. Impacte de la reassegurança

Tal com s'ha exposat amb anterioritat, la Mutualitat no recorre a tècniques de reassegurança,

per la qual cosa l'apartat en qüestió no aplica.

e. Principals diferències de valoració sota normativa local i Solvència II

D'acord amb els principis generals de valoració adoptats a l'entorn de Solvència II les

provisions tècniques han de ser valorades per l'import, avaluat de forma racional, que la

Mutualitat hauria de pagar per poder transferir les seves obligacions a un tercer o per

cancel·lar-les en la data del balanç.

La Mutualitat està subjecta al règim especial, per tant el valor d'aquestes provisions haurà de

ser igual al millor estimador possible. La valoració de les provisions tècniques a efectes

comptables s'efectua conforme al que es disposa en el ROSSEAR, així com la resta de

normativa que els resulta d'aplicació. En aplicació de la normativa comptable vigent, la

Mutualitat aplica els criteris que s'exposen a continuació per a la determinació del valor

comptable de les diferents provisions tècniques.

La provisió d'assegurança de vida representa l'excés del valor actual de les obligacions futures

de la Mutualitat sobre el valor actual de les quotes futures estimades que hagin de satisfer els

mutualistes. Aquestes provisions han estat determinades per la Mutualitat per a cada modalitat

de prestació individualment, mitjançant càlculs actuarials adequats efectuats per professionals

independents, d'acord amb les bases tècniques corresponents.

A continuació s’exposa la composició de la millor estimació a 31 de desembre de 2018:

Provisions tècniques Comptes Anuals

Solvència II

Provisions tècniques no vida (Excloent salut) - -

PT calculades en el seu conjunt - -

Millor Estimació - -

Marge de risc - -

Provisions tècniques salut- tècniques similars a no vida - -



Marge de risc - -

Provisions tècniques salut- tècniques similars a vida - -



Marge de risc - -

Provisions tècniques vida (excloent salut e index- & unit-linked)

8.829.116 8.859.692



Marge de risc - -

Provisions tècniques – unit-linked & index-linked - -



Marge de risc - -

Altres provisions tècniques - -

Total Provisions Tècniques 8.829.116 8.859.692



Pàgina 35 de 44

A continuació s’exposa la composició de la millor estimació a 31 de desembre de 2017:

Provisions tècniques Comptes Anuals

Solvència II

Provisions tècniques no vida (Excloent salut) - -



Marge de risc - -

Provisions tècniques salut- tècniques similars a no vida - -



Marge de risc - -

Provisions tècniques salut- tècniques similars a vida - -



Marge de risc - -

Provisions tècniques vida (excloent salut e index- & unit-linked)

8.792.437 8.938.696



Marge de risc - -

Provisions tècniques – unit-linked & index-linked - -



Marge de risc - -

Altres provisions tècniques - -

Total Provisions Tècniques 8.792.437 8.938.696

f. Descripció de l’ajust per casament i el seu impacte

La Mutualitat no aplica l'ajust per casament.

g. Descripció de l’ajust per volatilitat i el seu impacte

La Mutualitat aplica l’ajust per volatilitat de l’estructura temporal de tipus d’interès sense risc

previst en l’article 57 de ROSSEAR. L’impacte de tal aplicació es de 69.352 euros.

h. Descripció de la mesura transitòria sobre els tipus d’interès i el seu impacte

La Mutualitat no aplica la mesura transitòria sobre els tipus d’interès.

i. Descripció de la mesura transitòria sobre les provisions tècniques i el seu impacte

La Mutualitat no aplica la mesura transitòria sobre els tipus d’interès.



Pàgina 36 de 44

D.3. Altres Passius

a. Valor dels altres passius per a cada classe i descripció de les bases, mètodes i hipòtesis

utilitzades per a la valoració sota Solvència

D'acord amb l'establert en la Llei 20/2015, d'Ordenació, Supervisió i Solvència de les Entitats

Asseguradores i Reasseguradores, en el seu article 68.2, els passius de la Mutualitat, en

termes generals, han estat valorats, en el marc de Solvència II, “per l'import pel qual podrien

transferir-se o liquidar-se entre parts interessades i degudament informades que realitzin una

transacció en condicions d'independència mútua.”

Els ajustos realitzats a fi de convertir el balanç comptable en balanç econòmic es presenten

bruts d'efecte diferit. El signe dels imports es presenta de manera directament proporcional

amb la seva capacitat per augmentar o reduir els fons propis admissibles.

Situació a 31 de desembre de 2018:

Concepte Ajust 2018

Ajust per immobles per a ús propi 1.126.157

Ajust per participacions (21.997)

Ajust d’altres actius (7.031)

Ajust per millor estimació de provisions tècniques (30.576)

Total (brut d’efecte impositiu) 1.066.553

Atenent a les dades exposades, la Mutualitat ha registrat un passiu per impost diferit com a

conseqüència dels ajustos realitzats per calcular el balanç econòmic, ja que s'han evidenciat

plusvàlues latents.

Situació a 31 de desembre de 2017:

Concepte Ajust 2017



Ajust d’altres actius (13.428)


Total (brut d’efecte impositiu) 907.096



Pàgina 37 de 44

A continuació s'exposen les partides del passiu registrades en els Estats Financers i en el

balanç econòmic de l'exercici 2018:

2018

Altres Passius Comptes Anuals

Solvència II

Passius contingents - -

Provisions diferents a provisions tècniques - -

Obligacions de prestacions per pensions - -

Dipòsits de reasseguradores - -

Passius per impostos diferits 18.374 299.954

Derivats - -

Deutes amb Entitats de crèdit - -

Passius financers diferents a deutes amb Entitats de crèdit - -

Deutes amb mediadors i per operacions d’assegurança - -

Deutes per operacions de reassegurança - -

Altres deutes (diferents de les derivades d'operacions d’assegurança)

95.338 95.338

Passius subordinats que no són Fons Propis Bàsics - -

Passius subordinats en Fons Propis Bàsics - -

Altres passius - -

Total Altres Passius 113.712 395.292

A continuació s'exposen les partides del passiu registrades en els Estats Financers i en el

balanç econòmic de l'exercici 2017:

2017

Altres Passius Comptes Anuals

Solvència II

Passius contingents - -

Provisions diferents a provisions tècniques - -

Obligacions de prestacions per pensions - -

Dipòsits de reasseguradores - -

Passius per impostos diferits 71.237 343.491

Derivats - -

Deutes amb Entitats de crèdit - -

Passius financers diferents a deutes amb Entitats de crèdit - -

Deutes amb mediadors i per operacions d’assegurança - -

Deutes per operacions de reassegurança - -

Altres deutes (diferents de les derivades d'operacions d’assegurança)

67.420 67.420

Passius subordinats que no són Fons Propis Bàsics - -

Passius subordinats en Fons Propis Bàsics - -

Altres passius - -

Total Altres Passius 138.657 410.911



Pàgina 38 de 44

b. Principals diferències entre les bases, mètodes i hipòtesis utilitzats en la valoració dels

altres passius sota normativa local i sota Solvència II

En el marc de Solvència II, els passius han de valorar-se per l'import pel qual podrien transferir-

se o liquidar-se entre parts interessades i degudament informades que realitzin una transacció

en condicions d'independència mútua.

No obstant això, el Pla Comptable d'Entitats Asseguradores (d'ara endavant PCEA), estableix

un mètode o un altre de valoració depenent del tipus d'actiu i classificació del mateix. A

continuació s'exposen les principals normes de valoració, aplicades per la Mutualitat, en el marc

de l'elaboració dels Comptes Anuals, d'aquells actius que no estan valorats pel seu valor

raonable.

Pel que fa als passius per impost diferit, a efectes comptables, es registren aplicant a la

diferència temporària o crèdit que correspongui el tipus de gravamen al que s'espera recuperar-

los o liquidar-los.

Per a la valoració d'aquesta partida a efectes econòmics, es calcula la diferència entre la

variació d'actius menys variació de passius a l'efecte de Solvència II i dels estats financers,

sempre que sigui positiva, aplicant el tipus impositiu.

La partida de passius per impostos diferits a l'efecte de Solvència II seran els impostos diferits

calculats més els obtinguts en la partida de passius per impostos diferits dels estats financers.

D.4. Mètodes alternatius de valoració

a. Informació sobre els mètodes alternatius utilitzats

La Mutualitat no està aplicant mètodes alternatius diferents als establerts per la normativa de

Solvència II.

D.5. Qualsevol altra informació

a. Qualsevol altra informació significativa al respecte

Durant l'exercici 2018, no ha esdevingut cap circumstància rellevant que afecti de forma

significativa a la informació exposada en la present secció.



Pàgina 39 de 44

E. GESTIÓ DEL CAPITAL

E.1. Fons propis

a. Objectius, polítiques i processos per gestionar els fons propis

La Mutualitat determina i documenta la composició dels seus fons propis conforme a la normativa

vigent. Per a això executa les següents tasques:

Determinació dels fons propis, identifica quines partides de balanç i imports fora de balanç es

consideren fons propis.

Classificació i admissibilitat dels fons propis, els elements dels fons propis es classifiquen en

tres nivells, conforme a l'establert en la Directiva de Solvència II, a l'efecte de la seva capacitat

per cobrir els diferents requeriments de capital.

La Mutualitat realitza el càlcul del capital de solvència conforme a la metodologia establerta

per la fórmula estàndard, sota Règim Especial de Solvència.

CSO és el que hauran de tenir les entitats asseguradores, a tot moment, per garantir

econòmicament els compromisos amb els seus assegurats i la metodologia de càlcul del qual

ve definida per la fórmula estàndard.

CMO és l'import de capital per sota del com la Mutualitat seria intervinguda, la metodologia de

càlcul de la qual ve definida, en funció del CSO, per la fórmula estàndard.

El nivell de solvència es mesura a través de la ràtio de solvència (RS) definit com la proporció

entre el nivell de fons propis disponibles i el CSO.

RS=Fons Propis/Capitals de Solvència

Per a l'anàlisi i la gestió de capital de la Mutualitat, la direcció de la Mutualitat proposarà a la

Junta Rectora, per a la seva aprovació, nivells de capitalització que s'establiran com a ràtios de

solvència:

Concepte (sobre FFPP) Descripció

Nivell Mínim Límit inferior per a la capitalització de la Mutualitat. És el capital de solvència requerit (RS=1).

Nivell de Seguretat

Nivell de capitalització considerat adequat per al balanç de la Mutualitat en un entorn de negoci estable. És el capital de solvència requerit més un marge de seguretat.

Nivell Objectiu

És el nivell de capitalització desitjat per la Mutualitat mitjançant el qual es permet cobrir el capital de solvència requerit més contingències futures. Es determinarà sobre la base de:

· Situació del negoci.

· Capacitat de generar capital.

· Riscos rellevants i volatilitats.



Pàgina 40 de 44

b. Estructura, import i qualitat dels fons propis per nivells

La Mutualitat únicament té fons propis de la màxima qualitat, és a dir, de nivell 1. Per tant el cent

per cent del seu import està disponible a l'efecte de cobertura del CSO.

A 31 de desembre de 2018:

Fons propis 2018

Nivell 1 5.096.968

Nivell 2 -

Nivell 3 -

Total 5.096.968


Fons propis 2017

Nivell 1 5.224.387

Nivell 2 -

Nivell 3 -

Total 5.224.387

A continuació es mostra el detall de les partides que representen els fons propis de nivell 1 de la

Mutualitat a 31 de desembre de 2018:

Fons propis 2018

Fons mutual 30.051

Reserves 4.383.146

Resultat de l’exercici 89.960

Ajustos per canvis de valor (206.103)

Reserva de reconciliació 799.914

Total 5.096.968

A continuació es mostra el detall de les partides que representen els fons propis de nivell 1 de la

Mutualitat a 31 de desembre de 2017:

Fons propis 2017

Fons mutual 30.051

Reserves 4.205.507

Resultat de l’exercici 177.639

Ajustos per canvis de valor 130.869

Reserva de reconciliació 680.322

Total 5.224.387



Pàgina 41 de 44

c. Fons propis admissibles per cobrir el CSO, per nivells

Degut a que la totalitat dels fons propis són de nivell 1, els fons propis coincideixen amb els fons

propis admissibles per cobrir el CSO.

La Mutualitat ha tancat l’exercici 2018 amb una ràtio de solvència d’un 264 per 100 (204 per 100

al 2017).

d. Fons propis admissibles per cobrir el CMO, per nivells

La Mutualitat ha tancat l’exercici 2018 amb una ràtio de solvència per al CMO d’un 245 per 100

(251 per 100 al 2017).

e. Principals diferències entre els fons propis comptables i sota Solvència

La diferència entre els fons propis comptables i els fons propis sota Solvència II és deguda a la

reserva de reconciliació, conseqüència dels ajustos prèviament detallats i que d'ara endavant, i

de forma agregada, es mostren:


Concepte Ajust



Ajusti d'altres actius (7.031)


Ajust per impostos (266.638)

Total 799.914


Concepte Ajust



Ajusti d'altres actius (13.428)


Ajust per impostos (226.774)

Total 680.322

f. Elements dels fons propis subjectes a disposicions transitòries

La Mútua no disposa de cap element de fons propis subjecte a disposicions transitòries.

g. Fons propis complementaris

La Mútua no disposa d'elements de fons propis dels catalogats com a fons propis

complementaris.

h. Elements deduïts dels fons propis, restriccions i transferibilitat

En l'exercici 2018 no hi ha hagut cap partida deduïda dels fons propis, ni pesa, en la Mutualitat,

cap restricció sobre els elements dels fons propis que afecti a la seva disponibilitat,

transferibilitat o admissibilitat per a la cobertura del CSO i el MCO.



Pàgina 42 de 44

E.2. Capital de Solvència Obligatori i Capital Mínim Obligatori

a. Resultat del Capital de Solvència Obligatori i del Capital Mínim Obligatori

El CSO, per aplicació de l'article 74 de LOSSEAR i de l'article 148 de ROSSEAR, resulta de

1.930.579 euros (2.566.484 euros al 2017). Els fons propis per cobrir el CSO passen de

5.224.387 euros en el 2017 a 5.096.968 euros en el 2018. Les magnituds anteriors donen un

superàvit de 2.657.903 euros i 3.166.389 euros als tancaments dels exercicis esmentats. El

CMO, per aplicació de l'article 78 de LOSSEAR, queda establert en 2.081.250 euros.

Capital de Solvència Obligatori i Capital Mínim Obligatori 2018

CSO 1.930.579

FFPP disponibles i admissibles 5.096.968

Ràtio de Solvència (FFPP/CSO) 264%

CMO 2.081.250

Ràtio de Solvència (FFPP/CMO) 245%

Capital de Solvència Obligatori i Capital Mínim Obligatori 2017

CSO 2.566.480

FFPP disponibles i admissibles 5.224.387

Ràtio de Solvència (FFPP/CSO) 204%

CMO 2.081.250

Ràtio de Solvència (FFPP/CMO) 251%

b. Capitals de Solvència Obligatoris per mòdul de risc

A continuació es presenta el CSO per mòdul de risc a 31 de desembre de 2018:

CSO 2018

Risc de Subscripció Vida 376.843

Risc de Mercat 3.022.428

Risc de Tipus d'interès 177.017

Risc de Renda Variable 2.201.576

Risc de Diferencial 147.514

Risc d'Immobles 495.075

Risc de Tipus de canvi 538.337

Risc de Concentració 434.008

Risc de Contrapart -

Risc d'Actius Intangibles -

Diversificació (261.349)

Capital de Solvència Obligatori Bàsic 3.137.925

Risc Operacional 294.216

Capacitat d'absorció de pèrdues (858.035)

Coeficient reductor (25%) (643.527)

Capital de Solvència Obligatori 1.930.579

Fons propis admissibles 5.096.968

Ràtio de Solvència 264%



Pàgina 43 de 44

L'efecte diversificació propi al risc de mercat és de 971.100 euros.

A continuació es presenta el CSO per mòdul de risc a 31 de desembre de 2017:

CSO 2017

Risc de Subscripció Vida 382.066

Risc de Mercat 4.156.103

Risc de Tipus d'interès 35.500

Risc de Renda Variable 3.463.405

Risc de Diferencial 29.583

Risc d'Immobles 495.075

Risc de Tipus de canvi 770.843

Risc de Concentració 62.748

Risc de Contrapart -

Risc d'Actius Intangibles -

Diversificació (270.486)

Capital de Solvència Obligatori Bàsic 4.267.683

Risc Operacional 294.947

Capacitat d'absorció de pèrdues (1.140.658)

Coeficient reductor (25%) (855.492)

Capital de Solvència Obligatori 2.566.480

Fons propis admissibles 5.224.387

Ràtio de Solvència 204%

L'efecte diversificació propi al risc de mercat és de 701.051 euros.

c. Càlculs simplificats

La Mutualitat no ha considerat l'aplicació de simplificacions en el càlcul del CSO sota Règim

Especial de Solvència.

d. Paràmetres específics (“USPs”) en la fórmula estàndard

Cal indicar que la Mutualitat no està utilitzant paràmetres específics en cap dels mòduls o

submòduls de risc, que li són aplicable, calculats amb la fórmula estàndard i en Règim Especial.

e. Respecte a la opció prevista en el tercer paràgraf de l’Article 51 (2) de la Directiva

El present apartat no resulta d'aplicació.

f. Impacte de l’aplicació de paràmetres específics o l'addició de capital a petició del

supervisor

No aplica, ja que el supervisor no ha determinat aquesta necessitat per a la Mutualitat.



Pàgina 44 de 44

g. Inputs utilitzats per a calcular el Capital Mínim Obligatori

El CMO s'ha obtingut per aplicació de l'article 78 de LOSSEAR, que al seu apartat tercer exposa

que aquest límit serà de 3.700.000 euros per a entitats asseguradores que operin en el ram de

vida.

Així mateix, i per a les mútues amb règim de vessa passiva i les cooperatives, l'import mínim

absolut del CMO és de tres quartes parts de l'exigit per a les restants entitats – punt quart del

referit article.

Addicionalment, per a les Mutualitats de previsió social que no han obtingut l'autorització

administrativa per operar per rams, l'import mínim absolut del CMO també es redueix en un 25

per 100.

Per això, el CMO de la Mutualitat, que compleix amb els requeriments anteriorment exposats,

és de 2.081.250 euros.

h. Canvis significatius sobre els imports dels Capitals de Solvència Obligatoris i sobre el

Capital Mínim d'Obligatori durant l'exercici

A continuació s'exposen els resultats obtinguts per al CSO, el CMO, els Fons Propis

Admissibles, així com la ràtio de solvència que es desprèn dels anteriors.

2018 2017 Variació

CSO 1.930.579 2.566.480 (635.901)

CMO 2.081.250 2.081.250 -

Fons propis admissibles 5.096.968 5.224.387 (127.419)

Ràtio de Solvència 264% 204% 67%

E.3. Ús del submòdul de risc d'accions basat en durades en el càlcul del Capital de Solvència

Obligatori

No aplica aquest epígraf ni cap dels seus apartats, ja que la Mutualitat no fa ús del submòdul de

risc d'accions basat en durades en el càlcul del CSO.

E.4. Diferències entre la fórmula estàndard i qualsevol model intern utilitzat

No aplica aquest epígraf ni cap dels seus apartats, ja que la Mutualitat no utilitza cap model intern

parcial o complert.

E.5. Incompliment del Capital Mínim Obligatori i el Capital de Solvència Obligatori

No aplica aquest epígraf ni cap dels seus apartats, ja que la Mutualitat compleix amb els

requeriments exigits d’acord amb el CSO i el CMO.

E.6. Qualsevol altra informació

Durant l'exercici 2018, no ha esdevingut cap circumstància rellevant que afecti de forma significativa

a la informació exposada en la present secció.

Documents

INFORME SOBRE LA SITUACIÓ FINANCERA I DE SOLVÈNCIA€¦ · informe sobre la situaciÓ financera i de solvÈncia montepio d’assistÈncia sanitÀria col.legial d’assegurances,