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7/25/2019 INTRODUCCION A LAS FC.ppt1.ppt
1/71
Las Finanzas y el AdministradorFinanciero
SESION. 1
PRESENTA: M. C.Santos Ariel Orduo Ibarra
6681640607
7/25/2019 INTRODUCCION A LAS FC.ppt1.ppt
2/71
1- 2
DEFINICION DE FINANZAS
Se deinen !o"o el arte # la !ien!ia de ad"inistrar dinero.
Es la ra"a de la E!ono"$a %ue se rela!iona !on el estudio de las
a!ti&idades de in&ersi'n tanto en a!ti&os reales !o"o en a!ti&osinan!ieros( # !on la ad"inistra!i'n de los "is"os.
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1- 3
Ci!los e!on'"i!os
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1- 4 El ob)eti&o *rin!i*al de la E"*resa( de la Fun!i'nFinan!iera # de la Ad"inistra!i'n Finan!iera es:
Maximizar las utilidades. e!inir la estructura o"erati#a $ Acti#os% e!inir la estructura !inanciera $&asi#os y
'a"ital% Maximizar la ri(ueza de la em"resa
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1- 5
ESTRUCTURA
FINANCIERA DE
LA EMPRESA
ESTRUCTURAFINANCIERA
ESTRUCTURADE GANANCIAS
ESTRUCTURADE CAPITAL
CAPACIDAD DE PAGO
CAPACIDAD DE FINANCIAMIENTO
CAPACIDAD DEPRODUCCION
CAPITAL DETRABAJO
ANALISIS Y
EVALUACION DEPROYECTOS DE
INVERSION
CAPACIDAD DE COSTOS
CAPACIDAD DE PRECIOS
CAPACIDAD DE DEUDA
CAPACIDAD DE INVERSION
APALANCAMIENTOOPERATIVO
CAPITAL COMUN
CAPITAL PREFERENTE
CAPITAL REINVERTIDO
A CORTO PLAZO
A LARGO PLAZOAPALANCAMIENTO
FINANCIERO
P. REMPLAZO
P. EXPANSIONP. DIVERSIFICACIONP. INTANGIBLES
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1- 6
+ ,RANDES DECISIONES
INVERSION
FINANCIACION
DIVIDENDOS
VOLUMEN DE ACTIVOS
PLAZOS Y DESCUENTOS VENTAS
CANTIDAD DE INVENTARIO
CRECIMIENTO EMPRESA
FORMA DE ADQUIRIR ACTIVOS
INVESTIGACION Y TECNOLOGIA
CAPITALIZACION
ESTRUCTURA FINANCIERA
Y/O ACTIVOS FIJOS
CUANTO NOS GANAMOS
DONDE ESTAN LA UTILIDADES
SE CONVERTIRAN EN EFECTIVO DISPONI!LE
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1- "
Rele-i'n
)'uando in#iertes dinero* la cantidad y elries+o de"enden de si (uieres comer ,ien odormir ,ien-
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1- #
a ad"inistra!i'n inan!iera de las e"*resas estudia tresas*e!tos:
a in&ersi'n en a!ti&os reales /in"uebles( e%ui*o(in&entarios( et!.0 la in&ersi'n en a!ti&os inan!ieros/do!u"entos *or !obrar0( # las in&ersiones dee-!edentes te"*orales de ee!ti&o /*ortaolios0
a obten!i'n de los ondos ne!esarios *ara las
in&ersiones en a!ti&os /Me2!la de inan!ia"iento0
as de!isiones rela!ionadas !on la rein&ersi'n deutilidades # el re*arto de di&idendos.
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1- $
E)e"*los de de!isiones de in&ersi'n # inan!ia"iento
ecisiones
de
n#ersi/n
ecisiones
de
Financiamiento
erreno
di!icios
Ma(uinaria
(ui"o de o!icina
Fran(uicias
&atentes
Financiamiento de2
&ro#eedores
3ancos
Acreedores
Financiamiento de2
Accionistas $dueos%
!iciencias +eneradas
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1- 1% Ne!esidades # di"ensiones del inan!ia"iento/"e2!la de inan!ia"iento0
5ecesidades2
'a"ital de ra,ao
Acti#os Fios ntan+i,les ta"as de ries+o2 creaci/n de
em"resas* ex"ansi/n* a"erturade o"eraciones en el exterior*
inno#aci/n* nue#os desarrollos Meoramiento de +esti/n2
asesoras* ca"acitaci/n x"ortaciones* im"ortaciones
imensiones2
is"oni,ilidad Acceso "ortunidad A+ilidad 'ontinuidad Montos &lazos y "erodos de +racia
asas 'omisiones 9arantas Ar(uitectura del !inanciamiento2
cuotas* !orma de amortizaci/n*
etc.
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1- 11
3na e-*li!a!i'n 4rai!a
C&'()*+
!,.,&)+ 32
C,0)*,
P&+0)+ 24
P&+(+&
1#
!,., (
(,&&++ 1$
F+(+ (
+*+ "
M7., ( ),.),)*+M7., ( ),.),)*+
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1- 12
Portada
Resumen
Ejecutivo
Tabla deContenido
Misin !visin
An"lisis de laIndustria
An"lisis delMercado
RecursosCom#etitivos
O#ortunidadesde Mercado
Estrate$ia
Com#etitiva
Administracinde la
Com#a%&a
Plan deO#eraciones
PlanFinanciero
Plan deRecursos'umanos
Plan de Ventas!
Mercadotecnia
Re(uerimientode Fondeo
Estados
Financieros
Pro!eccionesFinancieras
Conclusin
'istoria dela Com#a%&a
Documentos dePresentacin 'istoria Estrate$ia Administracin
SeccinFinanciera
Estructura Organizacional
Plan de Negocios
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1- 13
Estudio de las Finan2as
Pasado An:lisis Financiero
;ealizar dia+n/stico !inanciero
Presente Administraci/n Financiera
Administraci/n real de la em"resa
Futuro &laneaci/n Financiera
!ecto de las decisiones de n#ersi/n y Financiamiento
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1- 14 El Rol del Ad"inistradorFinan!iero
$4,% 'ash retornado a los in#ersores
/5b0
Administrador
Financiero
"eracionesde la
m"resa
Mercados
Financieros
$1% 'ash "ro#eniente de los in#ersores
$
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1- 15
a un!i'n de inan2as en la e"*resa
irecci/n de
"roducci/n
irecci/n 9eneral
n!ormaci/n!inanciera
m"uestos
&resu"uestos
'ostos
'r>ditos yco,ranzas
'uentas "or "a+ar
&royectos dein#ersi/n
Administraci/n de!ondos
irecci/n de #entas
y mercadotecnia
irecci/n de
recursos humanos
'ontraloraesorera
irecci/n de
!inanzas
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1- 16
3suarios de la inor"a!i'n inan!iera
?suarios internos
irectores+enerales9erentesAuditores internos
endedorese!es dede"artamentom"leados
?suarios externos
n#ersionistas'lientesAuditores externosBindicatos
nstituciones de cr>dito9o,ierno&ro#eedoresl "C,lico en +eneral
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1- 1"
En las de!isiones inan!ieras se deber7 !onsiderarel i"*a!to del desarrollo de nue&os *rodu!tos(nue&os "er!ados( las *ro"o!iones # los 4astos dedistribu!i'n( debido a %ue estos *lanes re%uerir7n
ero4a!iones de re!ursos # tendr7n un i"*a!tosobre los lu)os de ee!ti&o *ro#e!tados *or lae"*resa. /8e a%u$ la rela!i'n del "er!ad'lo4o!on el inan!iero0.
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1- 1#
Prin!i*al ob)eti&o de la ad"inistra!i'n inan!iera
'rear #alor "ara los accionistas
Maximizar la ri(ueza
Mayor utilidad "or acci/n
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1- 1$
Tasas de inter9s
Tasa de inter9s no"inal: asa o "orcentaede rendimiento "actada e insertada en unao,li+aci/n.
Tasa inla!ionaria Tasa e%ui&alente Tasa de des!uento Tasa de inter9s real: asa (ue ex"resa una
corriente de in+resos se+Cn su #alor real* esdecir* corri+iendo el e!ecto in!lacionario.
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1- 2%
USO DEL CREDITOUSO DEL CREDITO
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1- 21
Ti*os de inter9s. Causas # ee!tos
i"os de inter>si"os de inter>s
n!laci/n
Acti#idad econ/mica
>!icit &C,lico
i"os de inter>s deotros "ases
;educci/n monetaria
'oste !inancieroDm"resas y stado
Acti#idad econ/mica
n!laci/n
i"o de cam,io
Endices ,urs:tiles
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1- 22
Tasas de inter9s de tar)etas ban!arias
TARETA ;ANCO TASA < CAT ?1.@5
Oro ;ana"e- 5>.5 ?>.1?
Ra#ados ;an!o"er 5+.?1 @.?>
Aero"e-i!o A"eri!an E-*ress +?.B ?.?
Oro ;an!o"er [email protected] .55
Oro 8S;C [email protected]> .5
,old Card A"eri!an E-*ress +?.@ 5.@
a &erde ;ana"e- 5>.>> 5.55
Cl7si!a 8S;C +B.B> +.@
em"lo del incremento* 3anamex oro su,i/ de
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1- 23
Datos rele&antes
'on ,ase en la metodolo+a del 'A* re"ortada "or la
'onduse!* la tareta de 3an'o""el co,ra 104. "or ciento.
33A 3ancomer* 76.7H "or ciento* 3anamex* 76.01 "or
ciento* y Bantander* dito cl:sica "ara cada
instituci/n.
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1- 24
Tasas de inter9s
'etes a
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1- 25
CAC3O DE INTERESES
n una in#ersi/n ,ancaria de IH00*000 realizada"or #:n* se con#enio una tasa de rendimientodel 4G anual* con un "lazo de dito del 1HG.
etermine la +anancia ,ancaria* incluyendo un1G de comisi/n en la o"eraci/n de cr>dito.
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1- 26 Cal!ulo de tasas de inter9s en tar)etasban!arias
EEMPO: Ca*ital *endiente de *a4ar (>>> TI1@.+6< Fa!tor 6. 1@.+6/F. 6.05?.+
+.B< "ensual /F. +.>011.@@< de inter9s "oratorio 11.@@< /saldo &en!ido (>>>0B5
i i
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1- 2" Tabla de a"orti2a!iones*a4os nor"ales
T bl d i i
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1- 2# Tabla de a"orti2a!iones*a4o !on inter9s ordinario
1 2$
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1- 2$
Tabla de a"orti2a!iones*a4o !on inter9s ordinario # "oratorio
1 3%
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1- 3%
CAC3O DE INTERESES
eterminar los saldos insolutos* los interesesy los "a+os mensuales de un cr>dito "orI1
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1- 31
1 32
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1- 32
INSTRUMENTOS DEL MERCADO DEINSTRUMENTOS DEL MERCADO DE
DINERODINERO
INSTRUMENTOS DEL MERCADO DEINSTRUMENTOS DEL MERCADO DE
DINERODINERO
1 33
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1- 33
CERTIFICADOS DE LA TESORERIA DE LA FEDERACIN
INSTR)MENTOS DE DE)DA *)RS+TI, MAS ANTI-)O
EMITIDO POR E, -O*IERNO FEDERA,.
1 34
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1- 34
CAC3O DE INTERESES ENINGERSIONES EN CETES
AB2 asa de rendimiento J.60G asa de descuento J.0G alor nominal JI10 &lazo J
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1- 35 CAC3O DE INTERESES ENINGERSIONES EN CETES
1- 36
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1- 36
Resultados !al!ulo de !etes
1- 3"
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1- 3"
1- 3#
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1 3#
1- 3$
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1 3$
Tasa inla!ionaria
a inla!i'n en M9-i!o subi' +.?< en6>>? # !err' dentro de lo es*erado
a tasa de inla!i'n en M9-i!o se ubi!' en
el +.? *or !iento en 6>>?( !ira su*erior ala "eta oi!ial del + *or !iento !on&aria!i'n de un *unto *or!entual *re&ista
*ero dentro de lo es*erado( inor"' o# el;an!o de M9-i!o.Ke, ;e"ort 3anco de M>xico* 0 de nero de
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1 4%
Pronosti!o *ara el 6>>@
l o,eti#o de in!laci/n del 3anco de M>xico es =* aun(ue la ex"ectati#a delmercado es =.7 "or ciento* y la #ariaci/n in!laci/n "ara este ao "odra estarentre =.H* =.6 "or ciento* dio el !uncionario.
asa +enerada !ue de 6.H=G asa "ronosticada "ara
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PRINCIPIO NH1: DE GAOR DEDINERO EN E TIEMPO
3n *eso de o# &ale "as %ue un *esode "aana
PRINCIPIOS F3NDAMENTAES
El dinero se &alori2a a tra&9s del tie"*o auna tasa de inter9s.
1- 42
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le#aci/n del ni#el +eneral de los "recios*ello im"lica "erdida del "oder ad(uisiti#o.&or lo tanto el dinero se des#aloriza de,ido
a la in!laci/n.asa de in!laci/n2 "orcentae "romediodelalza de "recios en un "erodo.
INFACIN
1- 43
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PRINCIPIO NH1 GS. A INFACIN
'on la tasa de inter>s el dinero se #aloriza* "erocon la in!laci/n se des#aloriza entonces en (ue(uedamosNSi partimos del supuesto que la tasa de inters es
mayor que la tasa de inflacin:
aloraci/n a una tasa de inter>s
es#alorizaci/n "or in!laci/naloraci/n real
Con o sin inflacin, el dinero se valoriza a travs del
tiempo.
1- 44 ?na ex"licaci/n +r:!ica
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?na ex"licaci/n +r:!ica
E1
>>
E1
>>
E1>>
E1>>
EFECTO DE A INFACION
1- 45
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1- 46
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TA;A DE INFACION
1- 4"
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ESCENARIO EN 1B@6
Al mes de a,ril de 18< la era del 88G yla in!laci/n mensual del 6G con una so,retasade 7 "untos.
'alcular la tasa real mensual y anual
1- 4# Cal!ulo *ara deter"inar *esos reales o
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Cal!ulo *ara deter"inar *esos reales o!onstantes
?n in#ersionista es"era rendimientos "orI00*000 "ara el s "rometida al in#ersionista
es del 1
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Ti*os de Ries4o
;ies+o econ/mico
;ies+o !inanciero
;ies+o de mercado
;ies+o "as
1- 5%
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Ries4o *a$s
Riesgo PasRiesgo Pas;ies+o de un "r>stamo a un "as emer+ente;ies+o de un "r>stamo a un "as emer+ente La tasaLa tasa $$ex-postex-post%%(ue termina "a+ando el "as de"ende(ue termina "a+ando el "as de"ende de cuando y (ue "asa cuando hayde cuando y (ue "asa cuando hay de!aultde!ault Los com"radores de ,onos de "ases emer+entesLos com"radores de ,onos de "ases emer+entes
#an a exi+ir $#an a exi+ir $ex-anteex-ante% una tasa% una tasa mayormayor(ue la tasa(ue la tasainternacional "ara cu,rirse ante la e#entualidad deinternacional "ara cu,rirse ante la e#entualidad de de!aultde!ault
La tasa $cu"/n% co,rado ser:La tasa $cu"/n% co,rado ser: mayormayormientrasmientras
1% Mayor sea la1% Mayor sea laprobabilidadprobabilidadde (ue hayade (ue haya de!aultde!ault..
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Co"o Se Mide El Ries4o Pa$s
l ;ies+o &as se mide en "untos ,:sicos$cada 100 "untos e(ui#alen a 1G%* "or estocuando se escucha (ue el ndice de ;ies+o&as se u,ica en H00 "untos* en realidad se
est: diciendo (ue el ,ono del "as emisor"a+a HG adicional so,re la tasa de los ,onosamericanos
1- 52
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1- 53
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53/71
RIES,O PAIS
1- 54
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1- 55
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RIES,O PAIS
El Finan!iero en l$nea M>xico* = de enero .O l ries+o "as de M>xico* medido a tra#>s del ndice de 3onos deMercados mer+entes $M3P% de .&. Mor+an* cerr/ el "asado =0 de diciem,re en 166"untos ,ase* una disminuci/n de cinco unidades res"ecto al xico ha disminuido al alcanzar ni#eles de los170 "untos ,ase* com"arado con los m:ximos de "rinci"ios de
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Rele-i'n
)l an:lisis econ/mico normalmente re#ela(ue el meor momento de com"ra !ue el ao"asado-
1- 5"
, d d i i'
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,rado de in&ersi'n
Calii!a!i'n de ries4o (ue im"lica la"resencia de una emisi/n "ara la cual laca"acidad de cum"limiento en cuanto al "a+oo"ortuno de interesesy amortizaciones hasido com"ro,ada
1- 5#
, d d i i'
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,rado de in&ersi'n
,RADO DE INGERSIN:scalas m:s altas (ue otor+an las cali!icadoras de#alores* res"ecto al cum"limiento de "a+o* donde lamnima es 333 O $3aa=% y la m:xima es AAA $Aaa%.
,RADO ESPEC3ATIGO:stado a"licado al ni#el de ries+o encontrado en unacali!icaci/n de #alores $i+ual o in!erior a33P $3a1%% (ue im"lica la "resentaci/n de !actores
de ries+o (ue "odran lle#ar* en mayor o menormedida* al incum"limiento en el "a+o de intereses oca"ital.
1- 5$
, d d i i'
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,rado de in&ersi'n
1- 6%
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1- 61
RIES,O PAIS
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RIES,O PAIS
1- 62 Tipo de cambio
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62/71
p
Precio de una moneda en trminos de
otra. Expresa la cantidad de pesos quehay que pagar para adquirir una
moneda extranjera.
Tipo de cambio fijo. No vara a lo largo
del tiempo.
Tipos de cambio flotantes. Rgimen de
cambio que establece el libre juego de la
oerta y demanda como mecanismo para
determinar la tasa de cambio! con o sin
intervenci"n del #anco $entral.
Modalidades
Tipo de Cambio
1- 63
TIPO DE CAM;IO
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TIPO DE CAM;IO
1- 64
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1- 65
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1- 66
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Co"*etiti&idad es la !a*a!idad *ara desarrollar una&enta)a !o"*etiti&a sostenible en el tie"*o %ue*er"ita al!an2ar una *osi!i'n a&orable /!o"*etiti&a0(al tie"*o %ue se lo4ran resultados inan!ierossu*eriores # un !re!i"iento de la rentabilidad
1- 6" 3n eno%ue "u# *o*ular *ara la *lanii!a!i'n de la estrate4ia !or*orati&a asido el *ro*uesto en 1B@> *orMicael !. Porteren su libro
7/25/2019 INTRODUCCION A LAS FC.ppt1.ppt
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Nuevos Ent!ntes
Co"#!$oes
Sust%tutos
R%v!&%$!$Co"#et%t%v!
Povee$oes
Competitive "trategy# $ecni%&es for 'nalyzing (nd&stries and Competitors.
1- 6# Factores determinantes de la com"etiti#idad
7/25/2019 INTRODUCCION A LAS FC.ppt1.ppt
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"sist>mica
Nivel metaNivel meta
patrones de organizacinsocial, econmica y
poltica
Capacidad paraformularvisiones
y proyectosestratgicos
Nivel macroNivel macrocontexto econmicopoltico yjurdico
estableNivel mesoNivel meso
polticas selectivas einstituciones de fomento
Nivel microNivel micro
empresas y redesecientes
goernailidad
Co!esi"nsocial
#aloressocio$culturales
pol%tica de
competencia
pol%ticamonetaria
pol%ticacamiaria
pol%ticacomercial
pol%tica
&scal
fomentotecnol"gico
desarrollo deinfraestructura
fomento a lae'portaci"n
regulaci"namiental
sistema&nanciero
dentro de laempresa
redesinterempresariale
s
Innovaciones sociales
org
ani(acionales
tecnol"
gic
as
)I*D
desarrolloregional
1- 6$
Estrate4ias 4en9ri!as de *orter
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