February 2015

IR Material

2

Contents

Ⅰ. 시장 전망 ---------------- 3

Ⅱ. 과거 실적관련 주요 이슈 ---------------- 5

Ⅲ. 실적 현황(분기, 연간) ---------------- 6

Ⅳ. 해외 계열사 실적 현황 ---------------- 9

Ⅴ. 지분도 (주요 계열사) --------------- 10

Ⅵ. 별첨 --------------- 11

Note: 실적 관련 숫자는 모두 별도기준 입니다.

3

국내 경기는 전년비 회복될 것으로 전망되고 있으나 유통시장은 여전히 위축

그러나 홈쇼핑은 유통시장 성장률을 상회한 성장세를 시현할 것으로 전망

표1. 국내 유통시장 규모 및 성장률 (조원)

Source: 대한상공회의소, 한국은행

Ⅰ. 시장 전망

2011 2012 2013 2014 2015(E)GDP 3.7% 2.3% 3.0% 3.3% 3.4%민간소비 2.9% 1.9% 2.0% 1.7% 2.6%

합 산 249.5 259.8 263.9 269.7 276.1

백화점 27.6 29.1 30.1 30.0 30.4

대형마트 42.3 44.4 45.3 46.8 48.6

슈퍼마켓 32.5 34.0 35.8 36.4 37.3

사이버쇼핑몰 15.9 18.4 20.0 22.2 25.4

홈쇼핑 9.3 10.1 10.7 11.1 11.5합 산 8.3% 4.1% 1.6% 2.2% 2.4%

백화점 11.3% 5.4% 3.4% -0.3% 1.3%

대형마트 10.7% 5.0% 2.0% 3.3% 3.8%

슈퍼마켓 8.7% 4.6% 5.3% 1.7% 2.3%

사이버쇼핑몰 8.9% 15.7% 8.7% 11.0% 14.3%

홈쇼핑 22.4% 8.6% 5.9% 3.7% 3.2%

규모(Tril. KRW)

성장률(YoY, %)

유통시장

경제지표(YoY, %)

9.3 10.1 10.7 11.1 11.5

3.7% 3.9% 4.1% 4.1% 4.2%

0%

1%

2%

3%

4%

5%

0

5

10

15

20

2011 2012 2013 2014 2015

홈쇼핑 시장 규모

(조원, 좌축)

유통시장內

홈쇼핑이 자지하는

비중(우축)

4

차별적인 성장세로 홈쇼핑은 유통시장內 비중을 높여가며 상대적으로 높은성장세 시현 전망

(홈쇼핑 시장 규모 2011년 9.3조 → 2015년 11.5조, CAGR 5.5% 기록)

그림1. 국내 홈쇼핑 산업 규모

Ⅰ. 시장 전망

Source: 대한상공회의소

5

Ⅱ. 과거 실적관련 주요 이슈

그림2. 과거 실적 추이

2001~ : 삼구쇼핑 인수 후 적극적 영업활동으로 높은 성장세 기록

2002~ : CJmall 론칭으로 인터넷기반의 매출 발생하며 높은 성장세 기록

2011~ : IPTV, 스마트폰 등 판매 채널 다양화로 높은 성장세 기록

∙ 모바일 채널 강화

0.1 0.2 0.2 0.4 0.8

1.4 1.4 1.2 1.3 1.5 1.5 1.5

1.7 2.0

2.6 2.9

3.1 3.2

(0) (2) 2 6 10 18 27 50

36 51

78 85 71

87 102

121 131 139 157

142

95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14

Gross Merchandise Sales

(Tril. KRW, L)

Operation Profit

(Bil. KRW, R)

방송시작 카달로그발행 CJ Mall오픈동방CJ개국보험방송시작

CJ인수

∙ 가입자수 급증

∙ 신용카드 보급

∙ 택배산업 발전

한국최초

홈쇼핑(39쇼핑)

카드사태

발생

∙ 과도한 보험방송

∙ 유형상품 개발미흡

천천CJ개국

스타CJ개국

∙ 소비심리회복

∙ 다양한 방송 개발

∙ 수익성

다채널 전략

Source: 회사 자료

14%15%16%

33%21%

35%

10%

11%

10%12%

14%

9%

14%16%

11%

6%11%7%

10%12%13%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

4Q14Y3Q14Y4Q13Y

6

Ⅲ. 실적 현황(4Q14Y)

표2. 부분별 실적 현황 (억원) 그림3. 상품 포트폴리오(Sales Mix)

- 기타

- 식품

- 가정용품

- 이미용/화장품

- 패션/보석

- 의류

- 가전

Source: 회사 자료 Source: 회사 자료

4Q13Y 3Q14Y 4Q14Y YoY QoQ

취급고 8,377 7,604 8,460 1.0% 11.3%

- TV 4,903 4,445 4,818 -1.7% 8.4%

- e-Commerce 3,050 2,805 3,341 9.5% 19.1%

(mobile) 1,284 1,469 1,884 46.7% 28.2%

- Catalogue 280 197 152 -45.7% -23.1%

- 기타 144 156 149 3.6% -4.6%

매출총이익 2,574 2,286 2,618 1.7% 14.5%

영업이익 473 277 363 -23.3% 31.1%

당기순이익 249 162 244 -2.0% 50.7%

영업이익률 5.7% 3.6% 4.3% -1.4%p 0.6%p

취급고 성장률은 둔화되었으나 고마진TV상품 취급고 성장 지속; TV상품은 e-Commerce판매 증가로 전년동기 대비 4.5% 성장

영업이익은 패션트렌드 변화 및 고정비 증가로 하락; 송출수수료(YoY +88억), 광고비 등(YoY +28억)

7

Ⅲ. 실적 현황(FY2014)

표3. 부분별 실적 현황 (억원)

Source: 회사 자료

全분기 e-Commerce를 중심으로한 TV상품 호조가 취급고 상승을 견인

영업이익은 적립금 충당률 변경 및 패션부문 아웃도어 시장 침체로 하락; 적립금 충당률(’13년 60%→’14년 90%)

영업이익 하락 불구 동방CJ 배당금 유입 증가로 세전이익 하락 제한

1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 2013 2014 %

취급고 7,370 7,666 7,302 8,377 7,827 7,871 7,604 8,460 30,715 31,761 3.4%

- TV 4,516 4,558 4,252 4,903 4,498 4,533 4,445 4,818 18,229 18,294 0.4%

- e-Commerce 2,379 2,648 2,639 3,050 2,998 2,959 2,805 3,341 10,716 12,103 12.9%

(mobile) 353 572 843 1,284 1,453 1,597 1,469 1,884 3,053 6,402 109.7%

- Catalogue 327 301 280 280 200 204 197 152 1,188 754 -36.5%

- 기타 147 160 132 144 131 175 156 149 583 611 4.8%

매출총이익 2,152 2,314 2,176 2,574 2,342 2,484 2,286 2,618 9,215 9,729 5.6%

영업이익 380 388 331 473 392 390 277 363 1,572 1,422 -9.6%

세전이익 357 430 294 341 402 374 306 311 1,422 1,394 -1.9%

당기순이익 282 335 217 249 308 291 162 244 1,083 1,005 -7.3%

영업이익률 5.2% 5.1% 4.5% 5.7% 5.0% 5.0% 3.6% 4.3% 5.1% 4.5% -0.6%p

2013 Total2014

16%

15%

28%

26%

9%

10%

11%

13%

13%

14%

10%

9%

13%

13%

0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100%

2013

2014

8

Ⅲ. 실적 현황(FY2014)

그림4. 상품 포트폴리오(Sales Mix)

의류가전패션

/보석이미용

/화장품 가정용품 식품 기타

Source: 회사 자료

시장상황에 맞는 상품 포트폴리오 전략 추진을 통해 TV상품 성장 견인; 시장이 성장하는 이미용/화장품 카테고리 강화 中(이미용/화장품 취급고 비중 ’13년 11% → ’14년 13%, +2%p 증가)

9

Ⅳ. 해외 계열사 실적 현황

표4. 해외 계열사 실적 현황 (누계) (억원)

지분율(%) 3Q13Y 3Q14Y 3Q13Y 3Q14Y

Dong Fang CJ 중국(상해) 15.84 537 389 85 62

Tian Tian CJ 중국(텐진) 44.0 24 46 11 20Namfang CJ 중국(광저우) 23.0 (27) (21) (6) (5)

STAR CJ 인도 50.0 (43) (95) (21) (48)CJ Prime Shopping 일본 90.73 (20) (8)SCJ TV 베트남 50.0 (27) 2 (14) 1

CJ Mediasa Shopping 터키 50.0 (87) (40) (43) (16)CJ Mediasa TV 터키 50.0 2 (5) 1 (3)GMM CJ 태국 49.0 (45) (20) (22) (10)

ACJ 필리핀 50.0 - 7 - 4CJ IMC (합산) 중국, 베트남, 태국, 터키 100.0 (1) (16)CMI Holdings 100.0 (2) (2)

합 산 311 237 (10) 6

연결대상

지분법손익

연결대상

연결대상

순이익지역계열사

* 현지와의 회계기준 차이로 일부 수익 4분기로 이연Source: 분기보고서, 회사 자료

3Q14Y 누적 지분법 손익 흑자기조 유지; 중국 천천CJ 이익 확대, 베트남 SCJ와 필리핀 ACJ 흑자 전환

성장을 위한 글로벌 확장 전략下 시장 규모가 큰 중남미 국가 등 진출 검토

*

10

2014년 9월말 기준

Ⅴ. 지분율(주요 계열사 기준)

CJ Hello

Vision *(Korea)

CMI Holdings

(HongKong)

OCJ(Shanghai)

Star CJ(India)

SCJ TV (Vietnam)

CJ Prime Shopping(Japan)

53.92% 100% 15.84% 50% 50% 90.73%

40.06%

TianTian CJ(Tianjin)

CJ IMCShanghai

44%

SMC-CJOS(Guangdong)

23%

GMMCJOS

(Thailand)

49%

100%

CJ IMCVietnam

CJ Media

SA(Turkey)

50%

100%

CJ IMCThailand

100% 100%

CJ IMCTurkey

A CJ(Philippines)

50%

* CJ헬로비전은 KOSPI에 상장된 회사로서, 시가총액은 7,543억 입니다. (2014년 12월말 기준)

11

Ⅵ. 별첨 1

현금성 자산

2014년 12월말 기준* 공정가치 또는 순자산가치 기준임

Number of Shares Price Value

(주) (원) (억원)

자사주 186,320 260,200 485

삼성생명 1,000,000 116,500 1,165

KT스카이라이프 120,000 18,350 22

현대HCN 82,500 4,435 4

기타* - - 155

합 산 1,831

개요

12

Ⅵ. 별첨 2

주주현황

연결 재무제표

발행주식수(보통주) 6,205,272

시가총액(십억원) 2,575

배당금(원) 2,000

배당수익률 0.5%

배당성향 11.1%

신용등급 AA-

* 2013년 12월 말 기준

주주명 지분율

CJ(주) 40.06%

이재현 0.32%

(주)CJ 오쇼핑 3.00%

국민연금공단 9.31%

외국인 23.81%

자산총계 31,619

부채총계 19,111

자본총계 12,508

- 자본금 310

매출액 19,451

영업이익 1,783 순이익 985

P/L

3Q14Y (억원)

B/S

2014년 9월말 기준 국민연금의 지분율은 가장 최근 공시 기준 Source: 사업보고서, 한신평