m2 Fr17 Guia Didactica Finanzas Modulo 1 (1)

8/17/2019 m2 Fr17 Guia Didactica Finanzas Modulo 1 (1)

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POLITÉCNICO DE COLOMBIAEDUCACIÓN PARA EL TRABAJO Y EL DESARROLLO HUMANO

GU A DID CTICA C DIGO: M2-FR17 VERSI N: 1 Página 1 de 30

DIPLOMADO: FINANZAS

MÓDULO DE FORMACIÓN: CONTABILIDAD FINANCIERA

w w w . p o l i t e c n i c o d e

c o l o m b i a . e

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¡ E d u c a c i ó n S i n L í m i t e s ¡

CONTABILIDADFINANCIERA

MÓDULO

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M DULO 1:CONTABILIDAD FINANCIERA

MÓDULO DE FORMACIÓN 1:

CONTABLIDAD FINANCIERA

OBJETIVOS DE APRENDIZAJE:

Conoce y comprende la definición de empresa y los componentes que laconforman.Identifica las diferentes definiciones sobre finanzas.Comprende las diferentes decisiones financieras que pueden suscitarse enun ente económico.Identifica las cuantas del activo, pasivo y patrimonio.Identifica las cuentas de ingresos, gastos, costos.Conoce el concepto de estado de resultados y balance general.Da ejemplos de estado de resultados y balance general.Conoce los elementos básicos de un análisis financiero.

DESCRIPCIÓN DEL MATERIAL

¡Bienvenidos al Diplomado Virtual de Finanzas!

Antes de iniciar el desarrollo de este el primer módulo, vamos a establecer

algunas razones por las cuales es importante realizar esta formación:

CONTENIDO

- Introducción a las finanzas básicas.- El balance general- El estado de resultados- Diagnóstico de la situación financiera de

la empresa

- Análisis financiero básico


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Cada persona debe de valorar los recursos que tiene a su disposición.

Comprender y aplicar los elementos financieros para obtener una buenaadministración de los recursos.

Es necesario obtener pautas que faciliten la administración del dinero yproyectarse a futuro para obtener resultados positivos a nivel financiero.

Identificar que la aplicación es tanto para las finanzas personales comoempresariales.

“La Educación no es la respuesta a la pregunta, es el medio para encontrar

la respuesta a todas las preguntas”

William Allin

INTRODUCCIÓN

Cuando llegamos a la edad en la que comenzamos a desarrollar ActividadesProfesionales y empezamos a percibir nuestro primer sueldo empezamos aentender mucho más la valoración de los Recursos o Bienes que tenemos,buscando administrarlos de la mejor manera posible e imposible buscandogenerar Ahorro o Inversión que nos permita crecer y alcanzar a tener cada vez

más cosas a nuestro nombre, ganadas con el sudor de nuestra frente.

Es allí cuando comenzamos a manejar el concepto del mundo de las Finanzas,correspondiente a todo lo relativoa los Movimientos de Dinero,correspondiente no solo a losEstados sino también a lasdistintas operaciones que serealizan en cuanto a los Negociosy Comercios, teniendo para ello la

introducción del concepto deCapital (es decir, los recursos conlos que se cuenta tanto a modopersonal como por parte de unaCompañía)


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Su análisis está muy ligado a la Contabilidad en tanto de que es una de lasherramientas utilizadas para un mayor control de las Operaciones Financieras quese realizan, en el marco de la Gestión del Capital y al estudio del mismo paralograr una elaboración de un plan que le facilite una correcta administración y la

previsión que permita llegar a un Crecimiento Económico.

Además, trata de enfocarse en los Orígenes del Dinero, considerándose lasmejores fuentes de Ingresos Monetarios, deduciendo la utilidad que se le da alCapital Obtenido y posteriormente la elaboración de un cronograma de Pagos eIntereses que corresponden a las transacciones de dinero, pudiendo gestionar sies posible realizar Inversiones y hasta sugiriendo cual es la mejor opción parapoder destinar esos fondos.

Como en muchas acciones de nuestra vida, se corre el riesgo de poder realizaruna inversión y que ésta salga mal, siendo considerado esto como RiesgoFinanciero, siendo una incertidumbre entre la Rentabilidad (es decir, los beneficiosque dará la operación) y el Interés que se genere en los valores invertidos.

Podemos decir que las finanzas significan un proceso que implica el manejoeficiente de los recursos de una empresa, y el conocimiento y la administración delas relaciones entre el mercado de capitales y la empresa.

Las finanzas constituyen un equilibrio entre liquidez, riesgo y rentabilidad

INTRODUCCIÓN A LAS FINANZAS BÁSICAS

EMPRESA

“Una empresa es una organización,

institución, o industria, dedicada aactividades o persecución de fineseconómicos o comerciales, parasatisfacer las necesidades debienes y/o servicios de laspersonas”


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COMPONENTES DE UNA EMPRESA

La empresa en su estructura tiene tres componentes y son los siguientes:

Operativo: maneja el por qué y el para que de la empresa, es decir la misión y lavisión del ente económico.

Financiero: maneja la contabilidad, entre otros elementos importantes.

Comercial: maneja la venta de un servicio o producto que ofrece la empresa paradesarrollar su objeto social.

COMPONENTE FINANCIERO

La contabilidad en un ente económico está reglamentada por:

1. Código de comercio2. Las normas de contabilidad generalmente

aceptadasDecreto 2650 de 1993

3. Normas internacionales de contabilidad NIC y lasNIIF.

O P E

R A T I V O

•Maneja el

• por que y el para

que de la

empresa

•Es decir la misión

y la visión

F I N A

N C I E R O •

Maneja la

Contabilidad

C O M

E R C I A L

•Maneja la venta

de un servicio o

producto que

ofrece la empresa


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Entre otras disposiciones normativas a que den lugar.

PERO PODRIAMOS PREGUNTARNOS, ¿QUE SON LAS FINANZAS?

Teniendo claro que uno de los componentes de un ente económico son las

finanzas, tendríamos que profundizar sobre que son las finanzas, para estotomaremos varias definiciones de expertos en finanzas que nos darán orientaciónsobre el término.

“Se define como el arte deadministrar el dinero”

“Son las actividades relacionadascon los flujos de capital y dinero entreindividuos, empresas, o Estados”

“Es una rama de la economía quese dedica de forma general al estudio deldinero, y particularmente estárelacionado con las transacciones y la

administración del dinero”

Son pues las finanzas la buena administración del dinero, que parte de unelemento esencial y es la toma de decis iones para tener unos buenos resultadosen administración de los recursos financieros, resultados que se midenrentabilidad que los mismos recursos generen, teniendo en cuenta el equilibrio

entre liquidez, riesgo y rentabilidad.

LA TOMA DE DECISIONES FINANCIERAS

DECIDIR: Es elegir una entre dos o más alternativas incompatibles entre sí o quese presentan simultáneamente.

¿Cuándo es mejor una alternativa queotra?

¿Cuándo cuesta menor esfuerzo?

¿Cuándo produce mayor satisfacción?

¿Cuándo es más posible realizarse?

La respuesta de manera general, se


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señala que son tres las decisiones básicas a ser tomadas en una empresa:

1. Inversiones2. Administración financiera3. Instituciones y mercados financieros

INVERSIONES

“Representan colocaciones de dinerosobre las cuales una empresa o personaespera obtener algún rendimiento afuturo, ya sea, por la realización de uninterés, dividendo o mediante la venta aun mayor valor a su costo de adquisición”

ADMINISTRACION FINANCIERA

“Manejar los recursos de una forma eficiente y con sumayor aprovechamiento para crear y mantener valor”

INSTITUCIONES Y MERCADOSFINANCIEROS

“las instituciones son empresas que seespecializan a la venta, compra ycreación de títulos valores y losmercados financieros es donde actúan

las instituciones financieras para comprary vender títulos, se conoce comomercado de valores”


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Antes de continuar con nuestro siguiente tema, El BalanceGeneral…Repasemos¡¡¡

¿Qué es la empresa? ¿Cuáles son los componentes de una empresa? ¿Qué comprende el componente operativo? ¿Qué comprende el componente financiero? ¿Qué comprende el componente Comercial? ¿la contabilidad en un ente económico está reglamentada por? ¿Cómo podríamos definir las finanzas? ¿Qué decisiones financieras se podrían tomar? ¿Qué es inversión? ¿Qué es administración financiera? ¿Qué son las instituciones y mercados financieros?

Ahora si…desarrollemos nuestro tema central: EL BALANCEGENERAL, pero antes conozcamos un poco sobre cómo se genera este

estado financiero y de donde parte esta información:

BALANCE GENERAL

Es un resumen de todo lo que tiene laempresa, de lo que debe, de lo que le deben yde lo que realmente le pertenece a supropietario, a una fecha determinada.

Al elaborar el balance general el empresarioobtiene la información valiosa sobre sunegocio, como el estado de sus deudas, lo quedebe cobrar o la disponibilidad de dinero en el

momento o en un futuro próximoEl balance general hace parte de los estados financieros por tal razón podemospreguntarnos lo siguiente:


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QUE SON LOS ESTADO FINANCIERO DE

UNA EMPRESA

“Los estados financieros, también

denominados estados contables, soninformes que utilizan las instituciones oempresas para reportar la situacióneconómica y financiera y los cambios queexperimenta la misma a una fecha o períododeterminado”

Entre algunos estados financieros tenemos:

o Estado de Situación Financiera o Balance General

o Estado de Desempeño o Estado de Resultados

o Estado de Cambios en el Capital Contable o Patrimonio

o Estado de Cambios en la Situación Financiera

o Estado de Flujos de Efectivo

o Notas a los Estados Financieros

Estado de Situación Financiera o Balance General

“Estado contable que muestra en un momento determinado la composición de losactivos, pasivos y patrimonio de una entidad. Muestra qué es lo que tiene y qué eslo que debe una entidad en un momento determinado”

Lo anterior se plasma en la ecuación patrimonial que responde a la expresión:


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ESTRUCTURA DEL ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA O BALANCE

GENERAL.

La estructura del balance general se encabeza con el nombre de la empresa oente económico seguido del nombre del estado financiero a presentar, que paranuestro caso es el balance general, la fecha de corte de la informaciónsuministrada.

En su contenido podremos visualizar las cuentas del ACTIVO, PASIVO yPATRIMONIO, dando cumplimiento a la ecuación patrimonial.

ACTIVOS

Los recursos que controla el EnteEconómico

TOTAL ACTIVOS =

PASIVOS

Los derechos de terceros sobreesos recursos

PATRIMONIO

Los derechos de los propietarios sobreesos recursos

TOTAL PASIVOS + PASTRIMONIO


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Miremos cada uno de sus componentes y sus características.

ACTIVO

Activo es la denominación contable de los recursos que controla laorganización medibles en $.

Estos recursos pueden ser bienes y derechos controlados por el EnteEconómico apreciables en dinero

Activos corrientes: Lo constituye el efectivo y otros activos que seespera convertir en efectivo.

En el balance las cuentas del activo corriente se clasifican en orden asu liquidez de mayor a menor.

Definición de liquidez : Facilidad con la que un activo se convierte enefectivo.

Activos No Corrientes: En este grupo se registran el conjunto de

recursos que el Ente emplea de manera permanente en el desarrollode las actividades que se relacionan con su objeto social y general elingreso principal del mismo.

Como por ejemplo: el terreno – la edificación – equipos de oficina – equipos de computación etc.


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CUENTAS PRINCIPALES DEL ACTIVO (según el PUC)

ACTIVOS CORRIENTES

Caja

Bancos

Cuentas de ahorro

Inversiones temporales

Cuentas por cobrar a clientes

Otras cuentas por cobrar

Inventarios

ACTIVOS NO CORRIENTES

Terrenos

Construcciones en curso

Maquinaria en montaje Construcciones y edificaciones

Maquinaria y equipo

Equipo de oficina

Equipo de computación y comunicación

Flota y equipo de transporte (vehículos).


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PASIVO

“Agrupa el conjunto de las cuentas que representan las obligaciones contraídaspor el ente económico en desarrollo de su actividad, pagaderas en dinero, bieneso en servicios.”

Pasivos corrientes o de corto plazo: Son las obligaciones que sedeben cubrir en un plazo no mayor de un año ( 1), a la fecha de cualquierbalance. Algunas deudas pueden tener porción corriente y porción nocorriente.

CUENTAS PRINCIPALES DEL PASIVO

PASIVOS CORRIENTES O DE CORTO PLAZO

Obligaciones financieras

Obligaciones con Proveedores

Cuentas por pagar


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Obligaciones por Dividendos o participaciones por pagar

Obligaciones con el Estado por Impuestos, gravámenes y tasas

por pagar

Obligaciones laborales

Pasivos estimados y provisiones

Ingresos recibidos por anticipado

Anticipos de clientes

PASIVOS NO CORRIENTES O DE

LARGO PLAZO:

Obligaciones financieras

Bonos en circulación

PATRIMONIO

“Representa el valor de los derechos de los propietarios sobre los

recursos o activos de la organización.Contablemente corresponde a la diferencia entre el valor de los activosmenos el valor de los pasivos”

CUENTAS PRINCIPALES DEL PATRIMONIO

Capital

Superávit de capital


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CAJA 50.000

UTILIDAD DEL EJERCICIO 30.000

CUENTAS POR COBRAR 40.000 INVENTARIOS 20.000

CAPITAL 40.000

CONSTRUCCION 8.000

OBLOGACIONES FINANCIERAS 20.000

OBLIGACIONES LABORALES 40.000

CUENTA POR PAGAR 20.000

EQUIPO DE OFICINA 2.000

INVERSIONES30.000

Reservas

Utilidades del ejercicio

Utilidades de ejercicios anteriores

Superávit por valorizaciones.

EJERCICIO SOBRE BALANCE GENERAL

Con la siguiente información realice un balance general de la empresa

Recuerda que debes de tener

en cuenta las principales

cuentas de los activos -

pasivos y el patrimonio quevimos anteriormente.

SOLUCION DEL

EJERCICIO


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Como primer procedimiento, identificamos cada una de las cuentasque nos describe el ejercicio y las clasificamos en activos-pasivos-patrimonio, de tal forma el resultado de la clasificación seria:

Antes de continuar con nuestro siguiente tema, El estado de

resultados…Repasemos¡¡¡

¿Qué son los estados financieros? ¿Cuáles son algunos de los estados Financieros? ¿Qué es el balance general? ¿Cuáles son los componentes o cuentas del balance general? ¿Qué es el activo y su clasificación? ¿Cuáles son las principales cuentas del activo corriente? ¿Cuáles son las principales cuentas del activo no corriente?

¿Qué es el pasivo y su clasificación? ¿Cuáles son las principales cuentas del pasivo corriente? ¿Cuáles son las principales cuentas del pasivo no corriente ¿Qué es el patrimonio? ¿Cuáles son las principales cuentas del patrimonio?

CAJA 50.000 OBLOGACIONES FINANCIERAS 20.000

CUENTAS POR COBRAR 40.000 OBLIGACIONES LABORALES 40.000

INVENTARIOS 20.000 CUENTA POR PAGAR 20.000

CONSTRUCCION 8.000 TOTAL 80.000

EQUIPO DE OFICINA 2.000

INVERSIONES 30.000 CAPITAL 40.000

TOTAL 150.000 UTILIDAD DEL EJERCICIO 30.000

TOTAL 70.000

TOTAL ACTIVO 150.000 TOTAL PASIVO + PATRIMONIO 150.000

CTIVOS P SIVOS

P TRIMONIO


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Ahora si…desarrollemos nuestro tema central: EL ESTADO DERESULTADOS, pero antes conozcamos un poco sobre cómo se genera

este estado financiero y de donde parte esta información:

ESTADO DE RESULTADOS O ESTADO DE DESEMPEÑO

Un estado de resultado de pasos múltiples obtiene su nombre de una serie depasos cuyos costos y gastos son deducidos de los ingresos. Como un primerpaso, el costo de los bienes vendidos es deducido de las ventas netas parradeterminar el subtotal de utilidad bruta. Como segundo paso, los gastos deoperación se deducen para obtener un subtotal llamado “utilidad operacional” (o

utilidad de operaciones). Como paso final, se considera el gasto de impuesto

sobre la renta y otros reglones “no operacionales” par a llegar a la utilidad neta.

Presenta los resultados financieros obtenidos por un ente económico en unperíodo determinado.

El resultado se determina comparando los ingresos del periodo contra los costos ygastos

Si los ingresos son mayoresHay utilidad

Si los ingresos son menoresHay pérdida


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SECCIONES DEL ESTADO DE RESULTADOS

Observe que el estado de resultados está dividido en cuatro grandes secciones:

1. Ingresos2. Costo de los bienes vendidos

3. Gastos de operación

4. Reglones no operacionales

CLASIFICACION DE LOS INGRESOS

El tipo de ingreso que recibe una persona o una empresa u organización dependedel tipo de actividad que realice (un trabajo, un negocio, una venta, etc.).

El ingreso es una remuneración que se obtiene por realizar dicha actividad.

Ingresos operacionales: Se originan en el objeto propio de la organización,especialmente en la venta de bienes y servicios.

Ingresos no operacionales: Se originan en actividades diferentes al objetosocial, por conceptos como:

La venta de materiales de desecho, intereses por operaciones financieras,arrendamientos, dividendos y participaciones de utilidades, utilidades en venta de


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inversiones, utilidades en venta de propiedad planta y equipo, recuperación degastos de ejercicios anteriores, etc

CLASIFICACION DE LOS GASTOS

El gasto se define como expiración de elementos del activo en la que se hanincurrido voluntariamente para producir ingresos. También podemos definir elgasto como la inversión necesaria para administrar la empresa o negocio, ya quesin eso sería imposible que funcione cualquier ente económico; el gasto serecupera en la medida que al calcular el precio de la venta del bien o servicio estese debe tener en cuenta.

Un gasto es un egreso o salida de dinero que una persona o empresa debe pagarpara un artículo o por un servicio.

Gastos Operacionales: Son todas las disminuciones que tiene el ente económicoal ejecutar su objeto social.

Los gastos operacionales tienen relación directa con el giro ordinario de losnegocios.

Gastos no Operacionales: Son todas las disminuciones que tiene el ente

económico diferentes a la de ejecutar su objeto social

Los gastos no operacionales no tienen relación directa con el giro ordinario de losnegocios.

CUENTAS PRINCIPALES DEL GASTO


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GASTOS OPERACIONALES

Gatos de personal

Honorarios

Impuestos

Arrendamientos

Seguros

Servicios

Gastos legales

Mantenimiento reparaciones

Depreciaciones

Amortizaciones, Etc

GASTOS NO OPERACIONALES

Gastos financieros Pérdida en venta y retiro de bienes

Gastos extraordinarios

Gastos diversos.

LOS COSTOS

“El costo o coste es el gasto económico que representa la fabricación de un

producto o la prestación de un servicio. Al determinar el costo de producción, sepuede establecer el precio de venta al público del bien en cuestión (el precio alpúblico es la suma del costo más el beneficio).”


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CUENTAS PRINCIPALES DE LOS COSTOS

Costo de ventas y prestación de servicios

Costo de compra de mercancías

Materias primas

Mano de obra directa

Materiales indirectos

ESTRUCTURA DEL ESTADO DE RESULTADOS

EJERCICIO SOBRE ESTADO DE RESULTADO


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Con la siguiente información realice un estado de resultados de la empresa PolitosLtda. (vta. de Ropa deportiva)

SOLUCION DEL EJERCICIO

Recuerda que los gastos se

dividen en corrientes y no

corrientes, estudia la

diferencia para realizar el

e ercicio


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Lo primero que debemos de hacer es identificar qué tipo de cuenta es, (ingreso – gasto – costo), Después los organizamos y avanzamos a la culminación delestado de resultados

Identificación de las cuentas

INGRESOS

OPERACIONALES

INGRESO POR VTA. CAMISAS 90.000

INGRESO POR VTA. DE PANTALONES 90.000

INGRESOS

NO OPERACIONALES

INGRESO POR INTERESES BANCARIOS 20.000

INGRESO POR ARRENDAMIENTO LOCAL 40.000

COSTOS

COSTO DE VENTAS Y PRESTACIÓN DE SERVICIOS 70.000

GASTOS

CORRIENTES

GATOS DE PERSONAL 40.000

MANTENIMIENTO REPARACIONES

10.000

DEPRECIACIONES 1.000

ARRENDAMIENTOS 10.000

GASTOS

NO CORRIENTES

GASTOS DIVERSOS 10.000

GASTOS FINANCIEROS 8.000

Politos Ltda

Estado de Resultados


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de x de 20xx a x DE 20xx

INGRESO POR VTA. CAMISAS 90.000

INGRESO POR VTA. DE PANTALONES 90.000

COSTO DE VENTAS Y PRESTACIÓN DE SERVICIOS 70.000

GATOS DE PERSONAL 40.000

MANTENIMIENTO REPARACIONES 10.000

DEPRECIACIONES 1.000

ARRENDAMIENTOS 10.000

= UTILIDAD OPERACIONAL 49.000

INGRESO POR INTERESES BANCARIOS 20.000

INGRESO POR ARRENDAMIENTO LOCAL 40.000

GASTOS DIVERSOS 10.000

GASTOS FINANCIEROS 8.000

= UTILIDAD OPERDIDA ANTES DE IMPUESTO 91.000

PROVISION DEL IMPUESTO 20 % 18.200

= UTILIDAD NETA 72.800

Antes de continuar con nuestro siguiente tema, diagnóstico de la situación

financiera de la empresa…Repasemos¡¡¡

¿Qué es el estado de resultados? ¿Cuáles son los componentes o cuentas del estado de resultados? ¿Qué es ingreso y su clasificación? ¿Qué es el gasto y su clasificación? ¿Cuáles son las principales cuentas del gasto operacional? ¿Cuáles son las principales cuentas del gasto no operacional? ¿Qué son los costos?

¿Cuáles son las principales cuentas de los costos?

DIAGNÓSTICO DE LA SITUACIÓN FINANCIERA DE LA EMPRESA


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La situación financiera de una empresa puede ser definida como el diagnósticobasado en un conjunto de variables contables que miden la calidad del

desempeño de una empresa.

Este diagnóstico parte de un balance general llamado también el estado desituación financiera, y siempre se da conformidad con principios de contabilidadgeneralmente aceptados

Al nombrar los conceptos que definen la situación financiera de un negocio, estosson: estabilidad, solvencia, productividad y rentabilidad.

Miremos tres de ellos:

Estabilidad: Es la capacidad de una empresa para mantenerse en condicionesfinancieras favorables durante un periodo determinado.

Esta característica es importante, yaque de nada nos sirve saber que lasituación financiera actual de unaempresa es buena si no sabemoscuánto tiempo puede durar.

La estabilidad financiera se refiere acuantificar la proporción que laempresa ha sido financiada pormedio de pasivos y con quéefectividad está utilizando sus recursos.

Nos permite conocer con qué grado de eficiencia la empresa emplea los recursosque tiene a su disposición. Los factores que influyen en la estabilidad financiera deuna compañía son los siguientes:

Tasa de crecimiento de ventas futuras. Estabilidad de ventas futuras. Estructura competitiva Estructura del activo de la empresa. Posición de control y actitudes de los accionistas y la gerencia de la

empresa hacia el elemento de riesgo.


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Políticas de las instituciones bancarias hacia la empresa. Costo de Capital.

Solvencia: Se entiende por solvencia a la capacidad financiera (capacidad de

pago) de la empresa para cumplir sus obligaciones de vencimiento a corto plazo ylos recursos con que cuenta para hacer frente a tales obligaciones, o sea unarelación entre lo que una empresa tiene y lo que debe.

Para que una empresa cuente consolvencia, debe estar capacitada paraliquidar los pasivos contraídos, alvencimiento de los mismos ydemostrar también mediante el estudiocorrespondiente que podrá seguir una

trayectoria normal que le permitaconservar dicha situación en el futuro.

Se debe diferenciar el concepto desolvencia con el de liquidez, debido aque liquidez es tener el efectivo

necesario en el momento oportuno que nos permita hacer el pago de loscompromisos anteriormente contraídos.

Solvencia es contar con los bienes y recursos suficientes para respaldar los

adeudos que se tengan contraídos, aún cuando estos bienes sean diferentes alefectivo.

Es decir, liquidez es cumplir con los compromisos y solvencia es tener con quepagar esos compromisos, para tener liquidez se necesita tener solvenciapreviamente.

También lo anterior nos conduce a que la solvencia es la posesión de abundantesbienes para liquidar deudas pero si no hay facilidad para convertir esos vienes endinero o efectivo para hacer los pagos entonces no existe la liquidez.

En consecuencia tenemos la frase de Miranda:

Todo negocio que tiene liquidez es solvente pero no todo negocio solvente tieneforzosamente liquidez.


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Los acreedores a corto plazo fijarán su atención en la solvencia financiera de laempresa.

Rentabilidad: Mide la cantidad de recursos

generados por las inversiones realizadas enun emprendimiento determinado.

La rentabilidad es la variable que reina y determina eléxito de una empresa.

Se dice que una empresa es rentable cuando generasuficiente utilidad o beneficio, es decir, cuando susingresos son mayores que sus gastos, y la diferenciaentre ellos es considerada como aceptable.

Pero lo correcto al momento de evaluar la rentabilidadde una empresa es evaluar la relación que existe entresus utilidades o beneficios, y la inversión o los recursosque ha utilizado para obtenerlos.

Antes de continuar con nuestro siguiente tema, Análisis financierobasico…Repasemos¡¡¡

¿Cuáles son los conceptos que definen la situación financiera de unnegocio?

¿Qué es Solvencia? ¿Qué es Estabilidad? ¿Qué es Rentabilidad?

ANALISIS FINANCIERO BASICO

Estructura básica de un análisis financiero

El objetivo del análisis financiero es servir de herramienta para generar mayorrentabilidad del capital de la empresa, evalúa las repercusiones financieras,coordina aportes financieros, evalúa la efectividad de la administración financierade un proyecto, evalúa incentivos locales para determinar la conveniencia de


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asumir un cambio en la empresa con relación al ingreso incremental que deja elmismo.Su estructura básica se divide en 4 ítems:

Preparar las cuentas: la información básica para hacer el análisis económicofinanciero de una empresa son los estados financieros, para llegar al final delanálisis no basta con esta información sino que muchas veces se requiereinformación externa de la empresa. Preparar cuentas es simplificarlas en cifrasfundamentales que son necesarias para estudiar la situación de la empresa,liquidez, rentabilidad y riesgo.

Efectuar un análisis patrimonial: aquí se estudia el patrimonio de la empresa,desde el punto de vista del activo (estructura económica) como desde el punto devista de su financiación (estructura financiera). Lo que se estudia tanto en la

estructura económica y financiera son dos cosas: la composición de la empresa;qué peso tiene cada partida del activo sobre el total y qué peso tiene cada partidadel pasivo sobre el total. También debe observarse su evolución, cómo ha idocambiando a lo largo de varios años la estructura patrimonial.

Realizar el análisis de pasivos: Cuando se dice análisis de pasivos dentro delcontexto de análisis financiero, nos referimos a la capacidad de la empresa paradevolver sus deudas, tanto a corto, como a largo plazo.

Hacer el análisis económico: La razón de ser de la empresa es la obtención debeneficios, la empresa existe para generar rentabilidad que implique creación devalor para el accionista, el análisis económico es el estudio de si la empresa estáobteniendo una rentabilidad suficiente.

MIREMOS UN EJEMPLO DE ANALISIS BASICO


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REALIZAREMOS LOS SIGUIENTES ANALISIS DEL BALANCE GENERAL

Análisis de los rubros más importantes de los activos

1. La empresa tiene concentrado alrededor del 50% de su activo total en elrubro inmuebles, maquinarias y equipos, esto nos da una idea de la capacidad dela empresa para generar productos. Hay que tener cuidado con el exceso demaquinaria y los costos de la depreciación.

2. En el caso de las materias primas analizar la fuente de los proveedores, losniveles de inventarios, las cosas y si es necesario reducir los niveles deinventarios.

3. Las cuentas por cobrar a comerciales es una forma de financiamiento a los

clientes, se facilita al cliente para hacer su negocio.

4. El rubro de productos terminados es relativamente grande, hay que ver laposibilidad de reducir los niveles de inventarios y optimizarlos de acuerdo almercado

ACTIVO 2008 2007 PASIVO 2008 2007ACTIVO CORRIENTE PASIVO CORRIENTE

Caja bancos 22.530 18.250 Obligaciones financieras 95.400 156.400

Valores negociables 15.000 10.000cuentas por pagar

comerciales 480.200 360.760

Cuentas por cobrar

comerciales (neto) 315.200 235.420 otras cuentas por pagar 94.440 66.900

Productos terminados 248.300 190.500 Total pasivo corriente 670.040 584.060

Productos en proceso 64.600 56.220 Deuda de largo plazo 194.000 380.000

Materias primas 450.460 396.810 Total pasivo no corriente 194.000 380.000

Envases y embalajes 80.700 68.400 TOTAL PASIVO 864.040 964.060

Total Activo Corriente 1.196.790 975.600 PATRIMONIO NETO 2008 2007ACTIVO NO CORRIENTE Capital social 900.000 800.000

Inv. En valores

(inversiones financieras) 50.000 50.000 Reservas 80.000 80.000

Inmuebles, maquinarias y

equipo 1.188.430 975.600 Resultados acumulados 517.620 146.420

Depreciación - 124.660 - 69.120 Total patrimonio neto 1.497.620 1.026.420

Intangibles 51.100 58.400

Total Activo Corriente 1.164.870 1.014.880

TOTAL ACTIVO 2.361.660 1.990.480TOTAL PASIVO Y

PATRIMONIO 2.361.660 1.990.480

XYZ SAC (empresa industrial)

Balance General al 31 de diciembre

EJEMPLO DE ANALISIS VERTICAL PORCIENTOS INTEGRALES


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Análisis de los rubros más importantes del pasivo y el patrimonio

1. El rubro más importante es el capital social, lo que significa que la empresaestá utilizando el autofinanciamiento o la capacidad para generar sus

propios fondos para financiar sus acciones, esto le genera una holgurafinanciera.

2. Las cuentas por pagar comerciales son importantes por las ventajas queofrece sobre los créditos otorgados por los bancos, estos créditos sonotorgados por los proveedores y suelen ser más flexibles ya que no tienenun objetivo financiero.

2008 2007

Ventas netas 5.610.000 4.378.060

Costo de ventas - 3.295.400 - 2.756.810

Utilidad Bruta 2.314.600 1.621.250

Gastos operativos

Gastos de ventas - 912.390 - 731.050

Gastos de

administración- 580.500 - 535.400

Utilidad Operativa 821.710 354.800

Gastos financieros - 201.200 - 186.400

Utilidad antes de

impuestos 620.510 168.400

Impuestos - 228.890 - 55.520

Utilidad Neta 391.620 112.880

Estado de ganancias y perdidas


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REALIZAREMOS LOS SIGUIENTES ANALISIS DEL ESTADO DERESULTADOS

1. La empresa ha disminuido sus costos de ventas de un año a otro lo quesignifica es que ha implementado la eficiencia de su proceso productivo yha reducido costos.

2. Los gastos de ventas representan el esfuerzo de la empresa para llevar suproducto al consumidor, tiende a aumentar por la competencia del mercado.

BIBLIOGRAFIA

“Análisis e Interpretación de la Información Financiera I”, Acosta Altamirano Jaime A. E.S.C.A.

“La Enseñanza con dibujos del Análisis e Interpretación de Estados Financieros” Miranda

Miguel A. Editorial Patria.

“administración financiera I”. García Santillán Arturo, libros de texto 05/2010

“Ratios financieros” Cesar Aching Guzmán


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CIBERGRAFÍA:

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ELABORADO POR: Alejandro Escobar

REVISADO POR:Duber Castrillón Quiroz

APROBADO POR:

FECHA:Enero 2015

FECHA: FECHA:
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