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Spainsif – Desayuno de Trabajo20 de Enero 2012

Diana M. Guzmán CorroDirector Southern [email protected]

Agenda

I. El Carbon Disclosure Project

II. Información para Inversores

III. Casos de estudio

IV. Principales conclusiones – Iberia 125 Informe 2011

V. Convertirse en firmante

I. Carbon Disclosure Project (CDP)

“The Most Powerful Green NGO You've Never Heard Of”

Harvard Business Review Blog, 5 October 2010

3

“Acelerar las soluciones contra el cambio climático poniendo la información pertinente en el centro de las decisiones de negocios, la política y la inversión .”

Misión

En azul: 72 países donde CDP tiene presencia* Fuente: Harvard Business Review Blog, 05 Oct 2010

“The Most Powerful Green NGO You've Never Heard Of”*

4

La iniciativa global de inversores más importante– con el apoyo de 551 inversores institucionales con US$71 trilliones AuM de activos en gestión.

• CDP es el estándar mundial para la medición y reporte de información sobre el cambio climático

La mayor base de datos sobre emissiones y estrategia de cambio climático corporativo

Activa en 72 países, con oficinas en Londres, Berlin, París, Estocolmo, Milan, Nueva York Beijing, Sao Paulo y Tokyo

CDP signatories over time

ESPAÑA:

Programas

Investor CDP: 551 inversores firmantes, con activos en gestión de más de $71 billones de dólares

CDP Supply Chain & Public Procurement: 51 miembros, más de 1500 proveedores

CDP Water Disclosure: 354 inversores firmantes con más de $43 billones de activos en gestión.

CDP Cities: las 59 ciudades más importantes

Carbon Action: 35 inversores con US$7.6 billones de activos en gestión que solicitan a las compañías demostrar que están manejando sus emisiones correctamente y con un retorno positivo.

Empresas participantes

CDP response rate over time

The work of the Carbon

Disclosure Project is

crucial to the success of

global business in the

21st century. No other

organization is gathering

this type of corporate

climate change data and

providing it to the

marketplace.

Ban Ki MoonBan Ki MoonSecretario General de las Naciones Unidas

81%81%Global 500 compañías reportando a través de CDP en el 2011

90%90%Euro 300 compañías reportando a través de CDP en el 2010

34%34%Iberia 125 compañías reportando a través de CDP en el 2010

Cuestionario Investor CDP: contenido y estructura

2011MODULE Main Questions

Introduction IntroductionManagement Governance

StrategyTargets & InitiativesCommunication

Risks & Opportunities

Climate change risksClimate change opportunities

Emissions MethodologyEmissions dataScope 1 emissions breakdownScope 2 emissions breakdownScope 2 – contractualEnergyEmissions performanceEmissions tradingScope 3

Sco

pe

Ind

exG

ener

al

Evaluation

Carbon PerformanceCarbon Disclosure

● Quality and completeness of the disclosure provided and usefulness to third parties

● Understanding of the issues - climate change presents to the company’s business

● External verification of emissions data rewarded● Performance of the CO2 management not

evaluated

● Measures contributing to the mitigation of or the adaptation to climate change

● Measures increasing transparency and confidence(external verification)

● Evaluation of activity level in the area of climate change, not the efficiency or effectiveness of the measures

Carbon Disclosure Leadership Index (CDLI)

● Inclusion of the top 10% Italian companies● Responses must be public● Exact score

Carbon Performance Leadership Index (CPLI)● Performance band A and disclosure score must be > 50● With question 13.1a the highest score must be attained● Obligatory publication and verification of Scope 1 and

Scope 2 emissions● Responses must be public (+ use of ORS)● Details in bands from A to D

● Different response paths, which depend on key questions● All sectors are evaluated using the same methodology● All information is taken into account● Total score is calculated as follows

Total score =Attained score

Individual denominator x 100

Disclosure vs. Performance

Puntuación metrica en detalle y pública

Metodología de puntuación y guía de respuesta disponible en: https://www.cdproject.net/en-US/Pages/guidance.aspx

Proporciona datos críticos relacionados con el uso y manejo del agua de parte de las corporaciones más grandes de uso intensivo de agua en el mundo, con el objetivo de informar al mercado global sobre el riesgo de inversión y oportunidades comerciales.

"I support the development of CDP Water Disclosure. With the drive to increase resource efficiency it is encouraging to see that water issues are becoming increasingly important to business and investors. With the increased expectations around water management and reporting, CDP Water Disclosure is a valuable tool, and an opportunity, for business to take action to ensure sustainable water use, and ensure their own long term performance.“

Lord Henley, Parliamentary Under-Secretary of State, DEFRA:

CDP Water

II. Información para Inversores



12

Por que los inversores utilizan la informacion del CDP?

• El cuestionario tiene objetivo informar a los inversores y fue creado en colaboracion con los mismos.

• Apoya en el cumplimiento de los principios para la inversion responsable:Incorporación de las cuestiones ASG en los procesos de análisis y adopción de decisiones en materia de inversionesIncorporacion de las cuestiones ASG a las prácticas y políticas de los inversoresPedir las entidades en que invirtamos que publiquen las informaciones apropiadas sobre las cuestiones ASG.

• Permite una evaluación comparativa entre compañías

• Ayuda a las empresas a identificar los riesgos y las oportunidades del cambio climático para sus negocios

• Proporciona información sobre proveedores actuales y potenciales

The CDP data helps us to

determine the quality of an

individual company’s

management response and is

a factor in our overall buy, sell

and hold decisions

Lord Sharman

Chairman, Aviva

La información del CDP se usa en decisiones de inversiónBloomberg, Google Finance

The Markit Carbon Disclosure Leadership index sigue el desempeño de las empresas de acuerdo a los resultados finales del CDLI

FTSE CDP Carbon Strategy Index Series apoya a los inversionistas en la incorporación de los riesgos del cambio climático en sus estrategias de inversión

Global 500 CDLI y CPLI vs promedio del retorno financiero del G500

III. Casos de estudio



Buy side•Engagement with investee companies (Robeco)

•Voting on shareholder resolutions (CalSTRS, Aviva)

•Exclusion criteria (Pax World Investments)

•Rank, score and screen companies (SWIP, Calvert)

•Analysis of carbon sensitivity of portfolios (Calvert,, Caisse de dépôt, Nordea)

•Carbon trading risk analysis (SWIP)

Sell side•Broker recommendations (Société Générale)

•Investment research (Cheuvreux)

•Peer and sector analysis (Goldman Sachs)

Investment advisors•Investment research•Risk models, sector analysis, country risk profiles

(Bank of America Merrill Lynch and Deutsche Bank Asset Management)

Index providers•Markit Carbon Disclosure Leadership index •FTSE CDP Carbon Strategy Index

Data providers•Integrate CDP data with financial data (Bloomberg, Thomson Reuters)

•Rank, score and screen companies (Bloomberg)

Research providers (e.g. EIRIS, Trucost, Sustainalytics)

•Investment research •Engagement with companies on behalf of investors

Sell side: Cheuvreux utiliza la informacion del CDP en el analisis del sector eléctrico

Analysis of the overall risks and opportunities relatedto climate change regulation and to CO2 mitigation efforts in thesector in the light of new challenges for European utilities

Fuente: CDP 2010, CA Cheuvreux

IV. Principales conclusiones



22

Iberia 125 Informe 2011

2011: aparición de la muestra Iberia 125

35

25

85

35

85

34

85

35

20

7

40

12

40

13

0 20 40 60 80 100 120

2008 total muestra

2008 empresas que responden

2009 total muestra


2010 total muestra


2011 total muestra


España

Portugal

Comparación de tendencias por área

Indicadores de tendencias clave Muestra: región /número de empresasEurope

300Global

500Iberia

125 Total

% que responde a CDP 2011 91 81 40 N/A

Número de empresas que responde a CDP 2011 272 405 50 2057

Gobierno corporativo

% de empresas que responden que tienen la responsabilidad de cambio climático en el Consejo u otro nivel ejecutivo 85 73 79 68

% empresas que responden con incentivos asociados a la gestión del cambio climático 70 72 56 55

Estrategia

% de empresas que responden que han integrado el cambio climático en su estrategia de negocio 92 90 96 79

% de empresas que responden comprometidas con los reguladores para apoyar la mitigación y adaptación al cambio climático 84 84 71 68

Objetivos e iniciativas

% de empresas que responden con objetivos de reducción de emisiones 81 76 65 60

% de empresas que responden con objetivos absolutos de reducción de emisiones 42 44 31 36

% de empresas que responden con iniciativas de reducción de emisiones activas en el año del informe 97 97 94 87

% de empresas que responden que indican que sus productos y servicios ayudan directamente a la reducción de emisiones de terceros 69 70 79 59


Indicadores de tendencias clave Muestra: región /número de empresasEurope

300Global

500Iberia

125 Total

% que responde a CDP 2011 91 81 40 N/A

Número de empresas que responde a CDP 2011 272 405 50 2057

Gobierno corporativo

% de empresas que responden que tienen la responsabilidad de cambio climático en el Consejo u otro nivel ejecutivo 85 73 79 68

% empresas que responden con incentivos asociados a la gestión del cambio climático 70 72 56 55

Estrategia

% de empresas que responden que han integrado el cambio climático en su estrategia de negocio 92 90 96 79

% de empresas que responden comprometidas con los reguladores para apoyar la mitigación y adaptación al cambio climático 84 84 71 68

Objetivos e iniciativas

% de empresas que responden con objetivos de reducción de emisiones 81 76 65 60

% de empresas que responden con objetivos absolutos de reducción de emisiones 42 44 31 36

% de empresas que responden con iniciativas de reducción de emisiones activas en el año del informe 97 97 94 87

% de empresas que responden que indican que sus productos y servicios ayudan directamente a la reducción de emisiones de terceros 69 70 79 59


Indicadores de tendencias clave Muestra: región /número de empresasEurope 300

Global

500Iberia

125Tota

l

Riesgos y oportunidades

% de empresas que responden que perciben riesgos regulatorios 80 79 85 73

% de empresas que responden que perciben oportunidades vinculadas a la regulación 88 81 88 73

Datos de emisiones

% de empresas que responden cuyas emisiones absolutas (Alcance 1 y 2) se han reducido comparadas con las del año anterior debido a sus actividades de reducción de emisiones 48 48 52 33

% de empresas que responden que cuentan con una verificación independiente de sus datos de emisiones de alcance 1 74 67 77 45

% de empresas que responden que cuentan con una verificación independiente de sus datos de emisiones de alcance 2 69 61 73 40

Conclusiones: buenas señales a reforzar

• La tasa de participación de empresas en Iberia 125 (un 40%) es comparable a la mayoría de las muestras pero baja comparada con Global 500 o Europe 300. El crecimiento en los últimos dos años ha sido muy modesto. 75 empresas no contestaron al cuestionario. Es necesario que nuevas empresas se incorporen a la iniciativa respondiendo el cuestionario CDP 2012.


• El cambio climático está llegando a la estrategia empresarial. Un 96% de las empresas asegura integrar el cambio climático en su estrategia global de negocio. Una mejor gestión de riesgos y oportunidades y la creación de incentivos monetarios a la gestión del cambio climático contribuirían a impulsar más en la práctica estas estrategias.


V. Convertirse en firmante



30

Beneficios de convertirse en firmante: Acceso a todas las respuestas del cuestionario de la iniciativa para la

cual se es firmante: Investor CDP y/o CDP Water

Permite a los inversores evaluar los riesgos y oportunidades relazionados con el cambio climático y el manejo del agua que pueden afectar las operaciones de las empresas e impactar los resutlados financieros de su portafolio de inversión.

Reconocimiento público del compromiso de parte de los inversores para involucrarse y colaborar con las empresas en temas relacionados con el cambio climático y manejo del agua (Principio de Inversión Responsable).

Un boletín de noticias dedicado a informar a los inversores sobre los últimos avances en la base de datos del CDP y también las novedades e iniciativas pertinentes dentro de la comunidad de inversionistas.

Invitaciones a los eventos del CDP Convertirse en firmante NO tiene costo!

CDP Carbon Action

Solo respondiendo a las siguientes preguntas:

• ¿Para qué programa le gustaría convertirse en firmante?: Investor CDP, Water CDP o Carbon Action

• El nombre de su empresa como debe aparecer en la solicitud de Información del CDP

• Indicación de sus activos en gestión

• ¿Le gustaría que su empresa sea publicada como firmante en el sitio web de CDP y en los reportes relevantes del CDP 2011? Esto es opcional.

• Una persona de contacto para ser listado en la petición de información. Esto es opcional.

• Una persona de contacto (nombre y teléfono) para la prensa. Este es opcional

Como convertirse en firmante?

Miembros: acceso a CDP Analytics


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Selección por industria y por sección del cuestionario

El mejor puntaje (Disclosure/Performance) y las respuestas más detalladas

Nuevas ideas para la estrategia de su compañía

Ejemplo de CDP Analytics: ¿Qué riesgos y oportunidades de hacer negocio que deriven del cambio climático ven sus competidores?

• Sus competidores ven algún riesgo/oportunidad originado dal cambio climático que puede afectar su negocio?

• Donde ven estos riesgos/oportunidades y cuál es la magnitud de tiempo relacionado?

• Cómo explican el impacto que pueden tener en sus negocios?

CDP analytics – Los mejores ejemplos de Best Practice


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Gracias!

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