ТЕМА 6. РЫНКИ РЕСУРСОВ - uCoz · 2020-03-07 · Простая модель кругооборота Рынки ресурсов Рынки потребительских

ТЕМА 6. РЫНКИ РЕСУРСОВ

© Е. Колчинская, 2020, ekolch.ucoz.ru

Простая модель кругооборота

Рынки ресурсов

Рынки

потребительских

товаров и услуг

Фирмы Домохозяйства

Потребительские

расходы

Издержки

Ресурсы

Товары и услуги

Труд, земля, капитал,

предпринимательские

способности

Денежные доходы

(заработная плата,

рента, процент,

прибыль)

Товары и

услуги

Выручка

Нуреев Р.М. Курс

микроэкономики. 3-е изд.

М.: Норма: ИНФРА-М, 2016 © Е. Колчинская, 2020, ekolch.ucoz.ru

Ключевые производственные факторы на рынках экономических ресурсов


труд

капитал земля

Общие закономерности спроса на ресурсы со стороны фирм

Производность характера спроса на

ресурсы

Частичная взаимозаменяемость

ресурсов

Один и то же ресурс продается по разной

цене

Похожие ресурсы имеют разный срок службы и разную

производительность


Факторы спроса на ресурс

производительность (отдача) данного

ресурса

цена экономических благ, произведенных

с его помощью

цена самого ресурса


Какая есть закономерность в динамике предельного продукта ресурса?


X X

Определение оптимального объёма спроса на ресурс


Взаимозаменяемость ресурсов – их оптимальное соотношение


Как сравнить отдачу от разных ресурсов?

Какое условие должно соблюдаться, чтобы структура ресурсов

была оптимальной?

Оптимальное соотношение цены и качества ресурсов


Земля как фактор производства

В узком смысле В широком смысле


Природные ресурсы

Возобновляемые

Невозобновляемые


РЫНОК ВОЗОБНОВЛЯЕМЫХ ПРИРОДНЫХ РЕСУРСОВ

сердцевиной экономической теории рынка

возобновляемых ресурсов является теория

рынка земли в узком смысле.


Основные субъекты аграрного рынка

собственник земли за определенную плату

передает

права на коммерческую эксплуатацию земли

арендатору


Основные черты рынка земли


Кол-во земли

D1 D

D2

S Р

q*

Земельная рента

Земельная рента представлена двумя основными формами:

дифференциальной (инфрамаржинальной)

рентой

чистой (абсолютной) рентой


Чистая рента (абсолютная рента)


Разнокачественность земельных участков

Природные условия

благоприятные для развития сельского

хозяйства природно-климатические зоны

Другие земли находятся в гораздо худших природных

условиях.

Местоположение

Некоторые расположены вблизи

крупных городов и транспортных

артерий,

Другие обрабатываемые земли находятся в

глубинке

Земельный фонд ограничен


MC MC p p p

q q q

MC

AC AC AC

MR

p1 p1 p1

Дифференциальная рента

Участок

земли 1

Участок

земли 2

Участок

земли 3


Дифференциальная рента

l Экономическая прибыль, получаемая на

всех участках, по качеству земли

превосходящих предельные, называется

дифференциальной рентой.


Дифференциальная рента 1

образуется не только в сельском хозяйстве, но и везде, где в процессе производства используются

естественные свойства земли и других природных ресурсов, различающиеся по своим качественным

характеристикам

Например, это происходит в добывающей

промышленности и строительстве

Энергетике и рыболовстве


Дифференциальная рента II

Дополнительный доход, который получают

хозяйства, эффективно использующие

капитальные вложения и ведущие

интенсивное производство


Распределение земельной ренты между субъектами аграрного производства

Дифференциальная

рента II

Дифференциальная

рента I


Арендная плата

Вознаграждение за пользование землей, выплачиваемое арендатором землевладельцу, иными словами, плата за уступку землевладельцем

арендатору части из пучка прав собственности на землю.

С одной стороны, не все виды ренты входят в арендную плату

С другой стороны, арендная плата часто включает платежи не рентного происхождения.


Проблема частной собственности на землю в России

отсутствие до последнего времени частной собственности на землю

не сформирован в полной мере рынок купли-продажи земли и рынок ее аренды

не создан нормальный рыночный механизм, при котором ограниченный ресурс достается тому субъекту экономики, который может его максимально эффективно использовать

тесная связь существует и между собственностью на землю и финансированием сельскохозяйственных предприятий, т.к. земля традиционно считается одним из наиболее надежных видов залога для банков

частная собственность способна ограничить неприкрытое административное вмешательство властных структур в хозяйственные дела коллективных и фермерских хозяйств


Капитал как фактор производства

1. Капитал - это ресурсы, созданные людьми

2. Капитал используется для производственной деятельности

3. Целью производства, и котором используется капитал, является прибыль


Основные категории капитальных благ

Здания

Оборудование

Товарно-материальные запасы


Отличия свойств капитала от других факторов производства

Способность к росту

Необходимо накопить

«критическую массу»


Первоначальное накопление капитала

Перераспределительный механизм

Сберегательный механизм


Составляющие для варианта модели

Скорость

Быстро Медленно

Стоимость

Дорого Дешево Бесплатн

о

Выбор собственника

Эффективный

Любой

Приватизация, возможные пути

Западная модель

приватизации

Восточная модель

приватизации © Е. Колчинская, 2020, ekolch.ucoz.ru

Имущество госпредприятия переписывалось как составная часть имущества некоего вновь создаваемого акционерного общества

Аренда с выкупом

Схемы приватизации, действовавшие в перестройку


1. Программа запретила любые методы приватизации, кроме тех, которые были предусмотрены в ней самой.

2. В основу была положена быстрая и бесплатная приватизация большей части крупных и средних предприятий.

3. Собственниками крупных и средних предприятий становятся открытые акционерные общества (ОАО).

4. Приватизационные чеки-ваучеры раздавались всем гражданам России. С августа 1992 г. было выдано 144 млн. ваучеров, их получило 97% населения страны

5. В качестве стартовой оценки предприятий принимается балансовая стоимость имущества.

Первый этап – чековая приватизация 1992 года


6. Принципиальное положение – полученные ваучеры гражданин вправе продавать и покупать.

7. Была предпринята попытка создания инфраструктуры рынка капиталов, для чего предлагалось создавать чековые инвестиционные фонды (ЧИФы).

8. Кроме ЧИФов, была создана система государственных органов приватизации по всей стране, на вершине которой стояли Госкомимущество (ГКИ), ныне Министерство имущественных отношений, и Российский фонд федерального имущества (РФФИ).

Первый этап – чековая приватизация 1992 года, продолжение схемы


1 модель

• 25% привилегированных ("безголосых") акций приватизируемого предприятия бесплатно распределяется среди его работников.

• Еще 10% обыкновенных (голосующих) акций члены трудового коллектива могли приобрести со скидкой 30% от их номинальной стоимости.

• Руководство, уже без скидки, могло купить 5%.

2 модель

• Работники предприятия могли выкупить 51% голосующих акций. Выкупать акции надо было по цене в 1,7 раза выше номинальной стоимости. Акции выкупались отдельными работниками, а не трудовыми коллективами. Половина акций могла быть оплачена ваучерами.

3 модель

• Руководство получало право выкупить 20% акций по низким ценам, но при условии формального согласия 2/3 трудового коллектива и при обязательстве избежать банкротства.

• Трудовой коллектив в целом мог выкупить еще 20%.

• Каждый член группы должен вложить в реорганизацию предприятия личных средств на сумму не менее 200 минимальных зарплат.

Три применявшихся модели приватизации


Баланс интересов при приватизации

• получило ваучеры

• право купли-продажи ваучеров и акций

• сохранение контроля через вторую модель плюс легальную собственную долю акций

• получили вторую модель

Члены трудовых

коллективов Директора

Население Предпринима

тели


Итоги первого этапа приватизации


Критика результатов:

народ ограблен, ваучеры оказались бумажками;

ценнейшие объекты отданы даром, бюджет ничего не получил;

обещанные эффективные собственники не появились. Приватизация, напротив, способствовала падению производства и

снижению производительности.

Второй этап – денежная приватизация


С середины 1995 года проводятся залоговые аукционы, в результате которых были выставлены пакеты 12 предприятий. Самые крупные из них:

"Норильский никель" – 38% акций, кредитор ОНЭКСИМ-банк (возглавлял В.Потанин), кредит 170,1 млн. долл.;

"ЮКОС" – 45%, "МЕНАТЕП" ЗАО "Лагуна" (г. Талдом Московской области), 159 млн. долл.;

"Сибнефть" – 51%, Столичный банк сбережений и "МЕНАТЕП", 100,3 - млн. долл.;

"СИДАНКО" - 51%, ОНЭКСИМ-банк, 130 млн. долл.

Схема залогового аукциона

По истечении установленного срока Правительство организует конкурс по продаже заложенных акций

либо возвращает кредит из вырученных денег

либо эти акции переходят в собственность кредиторов.

Ряд российских банков после аукциона предоставляет кредит Правительству под залог принадлежащих ему акций ряда

предприятий.


Итоги проверки аукционов счётной палатой

в договорах кредита исключалась возможность возврата кредита;

• в федеральном бюджете на 1996 г. не были предусмотрены средства на погашение кредитов;

полученные средства на сумму более 600 млн. долл. переводились на счета бюджета в уполномоченных банках – организаторах и участниках аукционов, а не в Банк России;

организаторы аукционов были одновременно их участниками и победителями;

• в 8 из 12 аукционов стартовая цена была превышена в результате аукциона на символическую величину:

• «Норильский никель» –170 и 170,1 млн. долл.;

• «СИДАНКО» –125 и 130 млн. долл.;

• «ЮКОС» –150 и 159 млн. долл.;

• «Сибнефть» –100 и 100,3 млн. долл.


Капитал предприятия

Стоимостная оценка принадлежащего предприятию имущества

Оборотный

Используется однократно

Полностью потребляется

Основной

Используется постепенно

(амортизируется)


Бухгалтерский баланс

Баланс

АКТИВ

I - Внеоборотные активы

II - Оборотные активы

ПАССИВ

III. Капитал и резервы

IV. Долгосрочные обязательства

V. Краткосрочные обязательства


АКТИВ

I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

• Нематериальные активы

• Результаты исследований и разработок

• Нематериальные поисковые активы

• Материальные поисковые активы

• Основные средства

• Доходные вложения в материальные ценности

• Финансовые вложения

• Отложенные налоговые активы

• Прочие внеоборотные активы

II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

• Запасы

• Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям

• Дебиторская задолженность

• Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)

• Денежные средства и денежные эквиваленты

• Прочие оборотные активы © Е. Колчинская, 2020, ekolch.ucoz.ru

Типы рынков оборотного капитала

Совершенная конкуренция

Монопсония (олигопсония)

• Есть только один (несколько) покупателей

Монополия (олигополия)

Взаимная монополия


Показатели ликвидности

Коэффициент абсолютной ликвидности

Коэффициент текущей

ликвидности

Коэффициент срочной

ликвидности


Инвестиции в основной капитал

Рубль сегодня стоит дороже,

чем рубль завтра

Как соотнести их стоимости?


Дисконтирование – пример: есть 100 рублей, % ставка – 10%


Положив деньги в банк, сколько мы будем

иметь через год?

Оставив эти деньги в банке ещё на год,

сколько мы будем иметь в конце периода?

Дисконтирование

Метод сравнения разновременных

денежных потоков путем их приведения

(пересчета) к текущему временному

периоду


l


Пример. Вам предлагают вложить в некий бизнес 10 тыс. рублей.

Обещают, что через 3 года Вы получите 13 тыс. рублей. Выгодно ли Вам

такое вложение, если известно, что % ставка составляет 10%?

Проект, приносящий каждый год доход

l


Проект Доходы Всего

доходы 1 год 2 год

Проект 1 750 750 1500

Проект 2 500 1000 1500

Какой проект выбрать?

Ответ на вопрос предыдущего слайда


Для проекта 1:

Для проекта 2:

http://ecson.ru/economics/post/zadacha-161.vybor-proekta-dlya-investirovaniya/#cut

Учёт издержек в дисконтированной стоимости


l

Фиксированный доход в бесконечном периоде


Если бы вам предложили на выбор два варианта:

а) получать ежегодную пенсию 4 000$ до самой смерти;

б) получить 5 000$ через год, 6 000$ – в конце второго года и 20 000$ –

в конце третьего года.

Ставка процента 15 %. Какой из вариантов Вы предпочтете?

l

Рыночная цена земли



Чистая дисконтированная стоимость

l

Стоит ли вкладывать 2 000 рублей инвестиций в проект, если PDV от

него равна:

Внутренняя норма рентабельности (internal rate of return)

Показывает процентный уровень

прибыльности (рентабельности) средств,

инвестированных в проект


Сложности расчёта IRR на практике


l

Задачу можно

свести к поиску i,

при которой NPV=0

Пример расчёта (подбора) IRR


l

При каком значении i NPV = 0?

Предположим, что i = 0,1 NPV = -495,87

Предположим, что i = 0,05

NPV = 0,015 Предположим, что i = 0,06394

NPV = 204,08

Пример использования IRR на практике

У Вас есть возможность вложиться в проект

с IRR = 15%, но у Вас нет собственных

средств. Обязательно ли Вы откажетесь от

участия в проекте?


Срок окупаемости проекта, PP (payback period)

Вычисляется, как период времени, за

который достигается NPV = 0


Применение дисконтирования

Производственные проекты

• Замена вышедшего из строя оборудования

• Инвестиции в снижение издержек

• Инвестиции в расширение производства

• Инвестиции а выпуск нового товара

Управление собственностью

Финансовые инвестиции


Факторы спроса на инвестиционные ресурсы


i

D2 D1

i1

i2

I I1 I2 I3

Факторы

сдвига кривой

Кто являются субъектами предложения заёмных средств?


Равновесие на рынке основного капитала


i D

i0

I I0

S

Понимание процента

Доход от использования фактора производства

«капитал»

Плата за кредит


Источники инвестиционных ресурсов для фирмы

Источники

Самофинанси-рование

Амортизация

Прибыль

Внешние источники

Банковские кредиты

Ценные бумаги


Факторы изменения ставки % по кредиту

Срок кредитования

Сумма кредита

Уровень кредитного риска, зависящий от:

• Деловой репутации заёмщика

• Обеспечения кредита

Тип кредита

• Коммерческий

• Банковский


Ценная бумага


Финансовый документ,

в котором

зафиксированы

определённые

финансовые права его

владельцев

Управление акционерным

обществом в России [Текст] / Ю.

А. Львов, В. М. Русинов, А. Д.

Саулин, О. А. Страхова. - Москва :

Типография "Новости", 2000.


Акция - это ценная бумага

свидетельствующая о внесении доли в капитал АО

дающая право на соответствующую долю АО при ликвидации

дающая право на дивиденды


Облигация

Удостоверяет отношение займа между её владельцем и эмитентом

Подтверждает обязательство возвратить владельцу её номинальную стоимость по истечении определённого срока


Принципиальна разница между акциями и облигациям

Чем Вы будете

руководство-

ваться, принимая

решение, что

выпустить: акцию

или облигацию?


Стоимость акций

Номинальная


Рыночная

Как теоретически рассчитать курс акции?

Почему фактический курс акции не

соответствует этому расчётному?

Первичный рынок ценных бумаг


https://forexdengi.com/

Вторичный рынок ценных бумаг – фондовая биржа

1) аккумуляция капитала

2) обеспечение межотраслевых переливов капитала

3) переход управления предприятиями к эффективному собственнику


Пример. Стоимость привлечения капитала


Источник

финансирования

Млн

руб. %

Млн

руб. %

Млн

руб. %

Амортизация и

прибыль 16 10 16 10 16 10

Кредит 1 15 10 15 28 15

Размещение акций 1 12 18 12 18 12

Всего 18 10,4 46 12,0 64 12,8

Сколько фирме привлекать капитала?

l


Бюджетирование капитала


Особенности труда, как фактора производства

Продавцами труда являются только домохозяйства.

Фактор «труд» неотделим от его носителя — человека.

Труд — это фактор производства, находящийся в распоряжении почти каждого человека.


Экономически активное население

http://www.gks.ru/free_doc/new_site/population/trud/situaz.pdf © Е. Колчинская, 2020, ekolch.ucoz.ru

Неконкурирующие группы


Заработная плата

l


Формы оплаты труда


Повременная заработная плата

Создает потенциальные предпосылки для качественного труда

Удобна при выполнении сложных и комплексных работ

Не стимулирует интенсификацию труда

Требует постоянного контроля за текущей трудовой деятельностью, что гораздо сложнее, чем контроль ее результатов


Сдельная заработная плата

Интенсифицирует труд

Сокращает издержки по текущему надзору за трудовой деятельностью, допускает контроль только ее результатов

Не заинтересовывает работника в повышении качества труда и даже нередко стимулирует выпуск брака

Непригодна при сложных, длительных и комплексных работах


Системы оплаты труда

Однофакторная Многофакторная

Всефакторная


Однофакторные системы

оплаты труда


Три причины малой производительности труда по Ф.Тейлору

Низкая производительность

труда рабочих

1 причина.

Уверенность рабочего, что повышение его выработки

приведет к увольнению других рабочих.

2 причина.

Ошибочная система организации управления

предприятиями.

3 причина.

Непроизводительные методы производства.

© Колчинская Е.Э. 86 © Е. Колчинская, 2020, ekolch.ucoz.ru

87

Пример примененных Ф. Тейлором

научных методов в управлении

Закон: максимальная эффективность при переноске чугунных

болванок массой 92 фунта (примерно 42 кг) может быть достигнута

при следующем режиме рабочего дня

www.gruzok.com.ua

57% времени он должен

быть без груза

43% времени рабочий

должен находиться под

грузом

Производительность повысилась с 12,5 тонн перенесенного

одним рабочим чугуна в день до 47 тонн

Заработок рабочего увеличился с 1,15$ в день до 1,85$ в день 87 © Колчинская Е.Э. © Е. Колчинская, 2020, ekolch.ucoz.ru

Френк Гилбрет: оптимизация процесса кладки кирпичей

© Колчинская Е.Э. 88

Увеличение производительности труда рабочего со 120 до 350

кирпичей за смену

1. Раствор определенной консистенции, позволяющей

избежать быстрого его отвердевания

2. Регулируемый стенд с целью исключить необходимость

наклоняться, чтобы сразу брать кирпичи

3. Сокращение числа движений каменщика с 18 до

4,5 (наружная кладка) и от 18 до 2 (внутренняя кладка)



Многофакторная система оплаты труда - пример

http://900igr.net/up/datas/171306/019.jpg

Всефакторная система оплаты труда

Бонусы

Участие в акционерном капитале

Оплата питания

Скидки на покупку товаров фирмы

Оплата образования, мед. услуг

Кредиты на приобретение жилья и товаров длительного пользования

Фитнес, секции и кружки для детей


Совершенная конкуренция на рынке труда


Большое число фирм

Однородность рабочей силы

Отсутствие профсоюзов

Отсутствие барьеров на вход и выход

Предложение и спрос на труд для отдельной фирмы в условиях совершенной конкуренции


L

Доход

фирмы

Издержки

фирмы

W

Монопсония на рынке труда

означает наличие на нем единственного покупателя трудовых ресурсов. К основным признакам монопсонии следует отнести:

1) сосредоточение основной части (или даже всех) занятых отрасли на одной фирме

2) полное (или почти полное) отсутствие мобильности работников

3) отсутствие профсоюзов или иных форм объединения занятых


Предложение труда и спрос на него в условиях монопсонии


L

W

Модель прямого воздействия профсоюза на заработную плату


Взаимная монополия на рынке труда


http://www.myshared.ru/slide/1343418/ © Е. Колчинская, 2020, ekolch.ucoz.ru


Виды ЧК:

Специфический

Общий


Связь человеческого капитала и инноваций


http://www.myshared.ru/slide/1343418/



Documents

ТЕМА 6. РЫНКИ РЕСУРСОВ - uCoz · 2020-03-07 · Простая модель кругооборота Рынки ресурсов Рынки потребительских