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Apresentação Pública Apimec SP
25 DE NOVEMBRO DE 2011
OSX LeasingOSX Construção Naval OSX Serviços
Free Float
Holding
10% 90% 100% 100%
21.2%78.8%
2
Estrutura Organizacional
Provedor de equipamentos e serviços integrados para exploração e produção de petróleo e gás natural
3
Constituiçã
o OSX
Aquisição FPSO OSX-1
3T09 4T09 2T10
Início Licenciamento da UCN
em Açu
Financiamento OSX-1
3T10
• Aquisição de 2 VLCCs para
serem convertidos nos FPSOs OSX-4 e
OSX-5• Início GDR Nível
I• Contratação Credit Suisse
como Formador de Mercado
4T10 1T11
• Emissão da Licença
Prévia UCN Açu• LOI
Techint WHP 1 e 2
2T11
• Encomenda da OGX de 3 novos FPSOs
• Contrato SBM FPSO OSX-2• Emissão LI
UCN Açu• Financiament
o UCN Açu -
FMM
1T10
• IPO: R$ 2,4
bilhões• Acordo de Cooperação Estratégica com OGX
• Acordo de Cooperação Técnica com
Hyundai• Contrato de
Fretamento OSX-1
3T11
Contrato Modec FPSO
OSX-3
Chegada FPSO OSX-1
4T11
Outubro 2011
• Financiamento OSX-2
• Stock Split (1:25)
OSX histórico
Condições de Mercado Atraentes no Brasil
Requerimento de Conteúdo Local
Forte Demanda da OGX
Parceria estratégica com Hyundai
Equipe Experiente e Motivada
Mais de 30 anos de experiência, em média, no setor de E&P US$ 30 bilhões em projetos implementados e mais de 50.000 pessoas gerenciadas
Aproximadamente 70% do investimento da indústria de E&P precisa ser suprido localmente
Pilar do desenvolvimento sócio-econômico de longo prazo do Brasil (285.000 empregos em 5 anos)
Direito de prioridade recíproco entre OSX e OGX Demanda de 48 unidades de produção offshore, investimento de US$30 bi Potencial de upside conforme campanha exploratória da OGX
Parceria com o líder mundial Tecnologia de ponta e transferência de know-how Estaleiro com escala e de extensa área no Distrito Industrial do Super Porto do Açu
Expectativa de aumento dos recursos de petróleo e gás natural para 100 bilhões boe, com investimentos anunciados de mais de US$ 140 bilhões
Mercado doméstico de equipamentos e serviços sub-atendido
Treinamento (ITN) ITN – Instituto Tecnológico Naval, parcerias com escolas técnicas e universidades Absorção e aplicação de tecnologia coreana Qualificação de 7.800 pessoas até o final de 2013
4
Pilares da OSX
Cliente Âncora: OGX
Maior player privado de E&P no Brasil em termos de área exploratória offshore
10,8 bilhões de boe de volume potencial, com mais de 80% localizados offshore no Brasil
22 blocos offshore e 8 blocos onshore em 5 bacias sedimentares no Brasil e 5 blocos onshore em 3 bacias sedimentares na Colômbia
Destaques da OGX
C
DIG
HK E
FBJ N
PEREGRINO
MAROMBA
POLVO
PAPA-TERRA
LINGUADO
BM-C-41
BM-C-38
BM-C-37
BM-C-42BM-C-43
BM-C-40
BM-C-39
OGX blocksOil Field
Campos Basin
Vesuvio ProspectNetpay of 57 metersDiscovery between 500 - 1,500 M boe
Pipeline ProspectNetpay of 165 metersDiscovery between 1,000 – 2,000 M boe
M
L
MEXILHÃO
BM-S-58
BM-S-56
BM-S-57
BM-S-59
Santos Basin
Waimea ProspectNetpay of 130 metersDiscovery between 500 – 900 M boe
DD
BB
GG
Etna ProspectNetpay of 91 metersDiscovery between 500 – 1.000 M boe
HH Huna ProspectNetpay of 52 meters
JJ Vesúvio Direcional ProspectNetpay of 60 meters
LL Hawaii ProspectNetpay of 64 meter
SS Ingá ProspectNetpay of 12
meters
Aracaju ProspectNetpay of 40 meters
TT
Belém ProspectNetpay of 43 meters
RR
CC
Sucesso Exploratório na Campanha de Perfuração
57 poços com O&G encontrados
6
OGX: Cliente Âncora
Blocos Offshore da OGX (set/09)
Bacia BlocosRecursos
Comprovados
total – bboe
Probabilidade de
Sucesso Geológico
Recursos Estimados
total – bboe
Recursos Estimados
OGX – bboe
Campos 7 9.350 44,10% 4.124 3.693
Santos 5 6.659 27% 1.796 1.688
Espírito Santo 5 5.017 32,60% 1.634 817
Pará Maranhão 5 2.104 21,30% 447 447
Total 22 23.130 34,59% 8.001 6.645
Fonte: Relatório D&M e apresentações da OGX(1) Recursos potenciais brutos
Bacia Relatório D&M 2011
Campos 5.700*
Santos 1.688
Espírito Santo 817
Pará Maranhão 447
Total 8.652
* 3C + Delineação + Prospectivo
+ 30%7
OGX: Cliente Âncora
• 1º FPSO já contratado por um período de 20 anos, a uma taxa média diária de US$263.000 (bare boat)
• CAGR estimado de 70% entre 2011 e 2019
Cenário base para uma demanda de 48 plataformas offshore de E&P equivalentes a US$30 bi
Metas de Produção da OGX - mil boepd
2019E2015E2011E
20
730
1.380CAGR: 70%
8
OGX: Expectativa de Demanda
2015E2011E
Cenário base para uma demanda de 48 plataformas offshore de E&P equivalentes a US$30 bi
Metas de Produção da OGX - mil boepd
FPSO 19
TLWP 5
WHP 24
Total 48*
* Considerando Relatório D&M 2009
Demanda estimada de plataformas offshore (2011-2019) em número de unidades
Fonte: OGX1 2
45
31 1
1
2
1
1
3 5
66
2
2
1
2011E 2012E 2013E 2014E 2015E 2016E 2017E 2018E 2019E
1
56
1213
6
4
1
1
5
1
Cronograma de Entrega
•OSX2: entrega prevista para meados de 2013 (IPO:Dec12)•OSX5: entrega prevista para 4T2014 (IPO:Dec14)
9
OGX: Expectativa de Demanda
Mercado & Conteúdo Local
182 unidades a serem entregues nos próximos 10 anos Demanda projetada da OGX: 48 unidades (19 FPSOs, 24 WHPs, 5 TLWPs)
3 3
22
8
32
18
27
1316
11
2011E 2012E 2013E 2014E 2015E 2016E 2017E 2018E 2019E 2020E
CapacidadeExistente
OGX (Somente FPSOs) Petrobras (FPSOs + 28 Sondas)
Obs.: Incluindo equipamentos já encomendados Fonte: Verax Estimativas de Capacidade: Fonte OSX
Demanda Potencial Consolidada (número de equipamentos de E&P)
11
Expressiva demanda: Plataformas Offshore de E&P no Brasil
Estaleiros locais não estão preparados para atender a demanda de unidades offshore
Slots ocupados
Área do site (km2)
Parceiro tecnológico
Capacidade de processamento de aço (kton/ano)
Foco em equipamentos offshore
Logística
EAS ERG Brasfels Mauá MacLaren
Mão-de-obra
Fonte: Verax
1,6 0,5 0,5 0,4 0,1
160 60 50 36 6
Mac Laren
Brasfels
Mauá
Principais Estaleiros do Brasil Condição Atual dos Estaleiros no Brasil
“Um slot no estaleiro da OSX vale mais do que ouro”
12
Estaleiros no Brasil
Parceiro Estratégico: Hyundai
Racional e Sumário
Participação de 10% na OSX Construção Naval
Tecnologia de ponta Transferência de know-how e
treinamento Curva de aprendizado acelerado:
38 anos de experiência em 2 anos
Contrato de prestação de serviços e tecnologia para design de estaleiros, e transferência de know-how por pelo menos 10 anos
Por que a Hyundai?
Histórico comprovado: desde 1972 Maior estaleiro do mundo: 10% de
market share (2010) Entregou mais de 1.600 navios
para mais de 250 armadores em 47 países até hoje
Um dos líderes mundiais em fabricação de equipamentos offshore, tendo entregue mais de 100 projetos para contratos EPIC turnkey para mais de 30 grandes companhias de óleo e gás no mundo
Entregou FPSOs e plataformas fixas para clientes como ExxonMobil, Petrobras, Shell, Chevron e BP
Comparação de Eficiência
Alto potencial de valorização para a OSX
— A divisão offshore da HHI processa 550.000 toneladas de aço/ano em uma área de 2.500.000 m²
— A OSX deve processar, em sua fase inicial, 180.000 toneladas de aço/ano e integrar 220.000 toneladas/ano em uma área de 2.000.000 m²
Ganhos de eficiência podem expandir a capacidade potencial de processamento
O objetivo da OSX é atingir o nível de produtividade asiático em 2 anos de operação
UCN da OSX desenvolvido em parceria com o maior construtor naval do mundo
14
Parceiro Estratégico: Hyundai Heavy Industries
UCN AÇU: Unidade de Construção Naval
UCN Açu: Licenciamento
Out-10 Jan-11 Jun-11 Jul-11Feb-11
AudiênciasPúblicas
Emissão daLicençaPrévia
Emissão daLicença deInstalação
Início daConstrução
16
EIA/RIMA
Linha de crédito: 80% CAPEX
Prazo total entre 18 e 20 anos com carência de até 3 anos e taxas que podem variar entre US$ + 2% aa à US$ + 4% aa
Agentes repassadores: BNDES, Caixa Econômica Federal, Banco do Brasil, BNB e Banco da Amazônia
UCN Açu: Financiamento (Fundo da Marinha Mercante)
US$ MM OSX LLXDragagem - Engenharia 93 90
Quebra Mar 135 129Cais 262 -
Prédios 339 -Dique Seco 133 -
Ruas e Pavimentação 146 -Equipamentos e Outros 487 -
Total de US$ 1.933 MM 1.714 219
17
18
Complexo Industrial do Açu
Um novo pólo para indústria pesada e offshore
90 km² Complexo Industrial (1,5x maior que a ilha de Manhattan)
Investimento de US$ 1,7 bilhões Capacidade de processamento de aço de 180.000 ton/ano e capacidade
de integração de 220.000 ton/ano Até 3.525 m de cais (2.400 m na primeira fase) Layout aprovado pela Hyundai Heavy Industries
19
UCN Açu
UCN Açu: Resgate da Flora
20
UCN Açu: Resgate da Fauna
21
22
UCN Açu: Terreno após resgate de flora e fauna
23
UCN Açu: Construção do canal
24
UCN Açu: Construção do canal
UCN Açu: Construção do canal
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26
UCN Açu: Quebra mar
UCN Açu: Comunidade
27
Portfolio de Produtos
FPSO
TLWP
WHP
• Unidade flutuante de produção, armazenamento e transferência
• Casco: conversão de petroleiro ou novas unidades
• Plataforma do tipo Tension-Leg Wellhead
• Adequada para águas profundas
• Plataforma do tipo Wellhead ou plataforma fixa de produção, em geral
• Adequada para águas rasas
• Unidade de perfuração para exploração
• Alta demanda para águas ultra profundas
• Unidade de transporte marítimo• Demanda para unidades de
navegação de longo curso, cabotagem e aliviadores de plataformas de produção
Engenharia OSX Flex•Concebido para processar óleos de diferentes características (distintos graus API, razão gás/óleo, razão água/óleo)
Cascos Gêmeos•Redução de prazos de projeto e custos de conversão•Acelera curva de aprendizado na operação e na manutençãoPadronização de WHP’s•Otimização na montagem e fabricação•Concebidas para operar em um intervalo de lâmina d’água
Padronização de Equipamentos•Seleção de equipamentos “chaves” •Rapidez e suprimento assegurado no longo prazo•Negociação prévia de contratos com garantia mínima de demanda•Otimização de estoques e manutenção
Navio-Sonda
Navio-Tanque
Descrição Aceleradores de Projetos
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Portfolio de Produtos
Carteira de Pedidos Atual
Carteira de Pedidos Atual: OGX
* Entrega física no estaleiro desconsiderando instalação
Equipamento Capacidade CAPEX Estimado (US$ MM) Entrega *
FPSO OSX-1 80K bopd 610 3T11
FPSO OSX-2 100K bopd 775 2T13
FPSO OSX-3 100K bopd 800 3T13
FPSO OSX-4 100K bopd 850-900 2T14
FPSO OSX-5 100K bopd 850-900 4T14
WHP-1 30 poços 400-450 3T13
WHP-2 30 poços 400-450 4T13
Total 4.685-4.885
31
FPSO OSX-1
FPSO OSX-1: Travessia
33
FPSO OSX-1: Chegada ao Rio de Janeiro 6/10/11
34
FPSO OSX-1: Chegada ao Rio de Janeiro 6/10/11
35
FPSO OSX-1: Destino Waimea
Marco DataInício da Instalação de amarração Setembro de 2011Chegada no Brasil da bóia (de Batam) Setembro de 2011Chegada OSX-1 no Rio de Janeiro, Brasil 6 de Outubro de 2011Instalação da Bóia STP Novembro de 2011Primeiro óleo OGX Dezembro de 2011
36
FPSO OSX-1: Tripulação total - 89 pessoas
14%
26%
28%
28%
4%
Faixa Etária
De 20 à 30 anos
De 30 à 40 anos
De 40 à 50 anos
De 50 à 60 anos
Maior ou igual a 60 anos
49%
32%
19%
Tempo de Experiência
Menos de 20 anos
de 20 à 30 anos
Maior ou igual a 30 anos
37
Sistema’s OSX e WHP
Sistema’s OSX e WHP
39
Instituto Tecnológico Naval
O ITN está sendo desenhado para ter 4
etapas de desenvolvimento. A fase I teve
inicio ao longo do 3º trimestre 2011
Fase I- Qualificação e Treinamento
41
ITN – Instituto Tecnológico Naval
— 10 de Julho, assinatura do contrato com a FIRJAN que prevê a qualificação de até 3.100 pessoas em 23 funções (soldadores, mecânicos, entre outras) até o inicio de 2013
— utilização das instalações físicas e corpo docente do SENAI na cidade de Campos bem como unidades móveis em São João da Barra nesta primeira fase
— inicio das aulas previsto para Janeiro 2012
— investimento previsto para essa etapa de aproximadamente R$ 12,7 milhões
Fase II- Treinamento na UCN Açu: — contempla diversas ações de treinamento, assistência técnica e supervisão da operação, em
parceria com a Hyundai (40 especialistas baseados no Brasil durante 5 anos)
— 50 colaboradores da UCN Açu em treinamento no estaleiro Hyndai em Ulsan, Coréia do Sul
— implantação do ITN na UCN Açu, com área approx. de 1.800 m2
— instalações para oficinas, laboratórios, salas de aula, auditório e biblioteca
— implantação de sistemas de operações de unidades offshore
➜ Construção Naval
➜ Operação & manutenção de unidades marítimas
Fase 1 – Formação de Pessoal
Fase 2 – Conhecimento, Tecnologia e Inovação
Tempo
Ded
icaç
ão
42
ITN – Instituto Tecnológico Naval
Fase 2 – Conhecimento, Tecnologia e Inovação
43
ITN – Instituto Tecnológico Naval
Fase III- Fortalecimento de cadeia de fornecedores
— Identificação de fornecedores com potencial de desenvolvimento de novos
materiais, equipamentos e metodologia de trabalho inovadoras, focados na
demanda potencial da OSX
Fase IV- Inovação Tecnológica
— ITN estabelecerá parcerias com instituições acadêmicas e de pesquisa, brasileiras e
internacionais, orientadas para o desenvolvimento e assimilação de novas
tecnologias.
Desempenho Financeiro
Fase 2 – Conhecimento, Tecnologia e Inovação
45
Desempenho Financeiro: R$ MilAtivo 30-set-11 31-dez-10
Aplicações Financeiras 1.610 2.271Clientes 73.6 18.8
Ativos Não Recorrentes à Venda 73.5 73.4Outros 87.9 40.8
Ativo Circulante 1.845 2.404Ativo não circulante 25.1 41.2
Permanente 1.867 962Ativo Total 3.737 3.407
Demonstrativo de Resultados 30-set-11 30-set-10Receita Operacional Liquida 64.1 0
Resultado Bruto 13.9 0Despesas Administrativas -68 -48
Resultado Operacional -108 -123Resultado Financeiro 134.7 37
Lucro ( prejuizo do periodo) 0.4 -52
Passivo 30-set-11 31-dez-10Obrigações Sociais e Trabalhistas 35.9 17
Empréstimos 419 313.6Adiantamento de Clientes 128.4 18.3
Outros 45.3 106.1Passivo Circulante 628.6 455
Empréstimos 484.7 514.8Outros 19.4 3.6
Passivo não circulante 504.1 518.4Patrimonio Liquido 2.604 2.434
Passivo Total 3.737 3.407
Fase 2 – Conhecimento, Tecnologia e Inovação
46
Desempenho Financeiro: Resultado Liquido 9M
O resultado financeiro líquido positivo em R$ 134,7 milhões, nos 9 meses findos em 30 de setembro
de 2011, pode ser detalhado em:
Aplicações Financeiras +157,4 MM
Variação Cambial (2,2) MM
Instrumentos Derivativos (17,4) MM
Despesas Financeiras (3,0) MM
Total 134,7 MM
Aplicações Financeiras com taxa média de rentabilidade de 103,3% do CDI.
Instrumentos de derivativos refletem a variação da taxa de câmbio de 1,6662 em Dezembro de 2010
para 1,8544 em Setembro de 2011.
Fase 2 – Conhecimento, Tecnologia e Inovação
47
Desempenho Financeiro: Endividamento Consolidado
O Endividamento consolidado da Companhia em 30/09/2011 era de R$ 904 milhões sendo: R$
335 milhões (Bradesco) e R$ 569 milhões (DVB) . Em setembro de 2010 o endividamento
consolidado da empresa era de R$ 818 milhões
FPSO OSX-1: Obtenção junto a um sindicato de bancos liderado pelo banco DVB Group
Merchant Bank :US$ 420,0 milhões (contrato de 8,5 anos, com prazo de pagamento de 8 anos, à
taxa de Libor + 4,25% a.a.).
FPSO OSX-2: Obtenção junto a um sindicato de bancos liderado pelos bancos Itaú BBA, ING e
Santander: valor de US$ 850 milhões . Demais bancos participantes do sindicato: ABN, HSBC,
NIBC, Citibank e Banco do Brasil.
Unidade de Construção Naval: O Fundo da Marinha Mercante (FMM) aprovou linha de
crédito que poderá chegar a R$ 2,7 bilhões, com prazo total de 18 a 20 anos, carência de até 3
anos e taxas entre US$ + 2% aa à US$ + 4% aa. Os Bancos BNDES e Caixa Econômica Federal já
aprovaram crédito no valor de R$ 1.350 milhões cada, atuando como agentes repassadores do
FMM.
Fase 2 – Conhecimento, Tecnologia e Inovação
48
Desempenho Financeiro: CAPEX
Os principais investimentos no imobilizado (CAPEX) da Companhia no 3° trimestre de 2011
foram feitos nas unidades offshore que serão fretadas à OGX.
Considerando somente os custos de construção seguem os principais investimentos do
trimestre:
Equipamento Valor investido (US$) Descrição
FPSO OSX-1 59,6 Finalização de sua customização durante 3T2011
FPSO OSX-3 80,4 Pagamento 1a parcela do contrato EPCI com a Modec Inc. e custos correlatos
WHP-1 e 2 15,5 Projetos de engenharia, trabalhos iniciais e custos correlatos
Investimento 3T2011
OSX BRASIL S.A.
