2020 年 04月 01日第 517期

【投资案例分析】………………………………2-7

【协会动态】……………………………………8-13

【会员动态】……………………………………14-21

【专家观点】……………………………………22-24

【特别关注】……………………………………25-26

【PE资讯】………………………………………27-28

【本周亚洲TOP10并购事件】…………………29

北京股权投资基金协会

总 编：霍荣

编 辑：宋斌

电 话：（010）6601- 7419

传 真：（010）8808- 6229

网 址：www.bpea.net.cn

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【BPEA】 2020 年 3 月投资案例分析

2020年 3月期间，协会数据库共录得投资信息 827条目，环比上升 89.2%，涉及投资案例

数共 353起，环比上升 88.8%，其中披露金额案例 289起，共涉及金额 1471.4（环比上升 211.8%）

亿元人民币，平均案例金额为 5.09 亿元人民币。首两个月受到新冠肺炎疫情冲击，大部分行

业处于停顿状态，投融资整体趋势下跌，本月随着疫情得到有效控制和大额融资案例支撑，投

融资整体表现回暖。

从投资机构在 3月期间的投资案例数看机构活跃度，2020年 3月投资超过 3起（含）案例

的机构共 43家，环比增长 152.9%，如下表所示。投资案例数最多的是红杉中国，共 10起投资

案例占据本月第一位，腾讯投资 8起投资案例本月占据第二位。（参见表 1）

表 1 3月活跃投资机构列表

投资机构 3月投资案例数

红杉中国 10

腾讯投资 8

毅达资本 7

高瓴资本 6

梅花创投 5

深创投 5

鼎晖投资 5

启明创投 5

IDG 资本 4

元璟资本 4

北极光 4

云启资本 4

淡马锡投资 4

华创资本 4

君联资本 4

普华资本 4

松禾资本 4

腾业创投 4

线性资本 4

愉悦资本 4

源码资本 4

峰瑞资本 3

北塔资本 3

华大共赢 3

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嘉御基金 3

金科君创 3

金沙江创投 3

经纬中国 3

蓝象资本 3

朗玛峰创投 3

礼来亚洲基金 3

零一创投 3

清池资本 3

软银中国资本 3

维梧资本 3

稳盛投资 3

禧筠资本 3

祥峰投资 3

倚锋资本 3

元生创投 3

长岭资本 3

浙大联创投资 3

中科创星 3

从案例分布投资阶段看（按案例个数），集中在 A 轮、B 轮和战略融资。3 月份所有阶段

案例个数较上月均有增加，其中 A 轮较上月增加 41 起，增长数量最多；战略融资较上月增加

37 起，增长幅度最大。（参见图 1）

图 1 3月份投资案例数量分布

0

15 14

20

6

20

04

2 1 20

31

02

26 27

58

20

40

108

2 1 2 3

52

3

0

10

20

30

40

50

60

70

上月案例数 本月案例数

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从案例分布投资阶段看（按案例金额），战略投资的案例涉及金额最大，共 52 起投资案

例，较上月增加 21 起，环比上升 67.7%。其中披露金额的 34 起，总金额达到 220.8 亿元，环

比上升 5.5%。自如完成 10亿美元（约合 70.3亿元人民币）融资事件在本月战略投资案例中金

额占据第一位。其次，D+轮平均投资案例金额占据本月第一位，达到 81.69 亿元。其中贝壳找

房完成 23亿美元（约合 161.69亿元人民币）融资事件在本月所有投资案例中金额占据第二位，

提升了 D+轮的平均投资案例金额。由此看出尽管受到疫情影响，行业头部公司依然被资本看好。

（参见图 2、表 2）

图 2 3月份涉及投资金额分布

表 2 3月份投资案例金额分布

0

750000

1500000

2250000

3000000

0

150000

300000

450000

600000

750000

900000

披露案例总金额（万元）

披露案例平均金额（万元）

轮次 案例数 披露金额案例数 披露案例总金额（万元） 披露案例平均金额（万元）

种子轮 2 2 2909 1454.50

天使轮 26 23 25127 1092.48

Pre-A 27 21 37203 1771.57

A 58 51 369443.5 7243.99

A+ 20 18 121000 6722.22

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从案例数行业分布看，按照案例个数排名靠前的四个行业是 IT、生物技术/医疗健康、互

联网和金融，按照案例金额排名靠前四个行业分别是互联网、生物技术/医疗健康、制造业和

金融。本月互联网和生物技术/医疗健康两个行业投资案例数和涉及总金额排名依旧靠前，资

本青睐不减。IT行业虽然本月投资案例个数占据第一，但融资规模较小，并且均发生在早期比

如天使轮、A 轮、B 轮阶段，所以平均案例金额较低。本月制造业共 4 起投资案例，案例平均

金额占据第一，其中一起大额事件是中国船舶成功受让江南造船 100%股权，作价 232.77 亿元

人民币，拉高了制造业投资金额。（参见图 3、表 3）

图 3 3月份各行业投资数量及金额分布情况

0

800000

1600000

2400000

3200000

4000000

0

150000

300000

450000

600000

750000

900000披露案例总金额（万元人民币） 披露案例平均金额（万元人民币）

B 40 37 574794 15534.97

B+ 10 8 120033 15004.13

C 8 8 114815 14351.88

C+ 2 2 55000 27500.00

D 1 1 10000 10000.00

D+ 2 2 1633772 816886.00

E 及以上 3 3 1029192 343064.00

战略投资 52 34 2208121.5 64944.75

定向增发 3 1 105300 105300

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表 3 3月份各行业投资数量及金额分布情况

从地域分布看，3 月份共 353 起投资案例中，有 313 起案例披露了项目所在地，其中 69%

发生在以下 6 个城市。3 月份投资案例中，广州地区披露案例平均金额占据第一，中信证券股

份有限公司成功受让中信证券华南股份有限公司 100%的股份，作价 134.6 亿元人民币，拉高了

该地区的投资案例平均金额。（参见表 4）

行业 案例数 披露金额案例数 披露案例总金额

（万元人民币）

披露案例平均金额

（万元人民币）

IT 及信息化 81 75 986009.66 13146.80

生物技术/医疗健康 59 50 2856149 57122.98

互联网 52 43 3346229.1 77819.28

金融 20 15 1855092 123672.8

半导体 16 12 1039030 86585.83

企业服务 16 16 56466 3529.13

大数据人工智能 14 7 26030 3718.57

教育与培训 13 12 108115 9009.58

文化娱乐传媒 11 10 26300 2630

物流 11 7 605180 86454.29

化工原料及加工 10 7 22500 3214.29

连锁及零售/消费升级 9 4 14000 3500

电信及增值服务 6 3 18000 6000

清洁技术/节能环保 6 4 110997.5 27749.38

汽车 5 3 166605 55535

能源及矿产 4 3 435400 145133.33

制造业 4 3 2329700 776566.67

食品 4 4 473500 118375

房地产 2 2 178600 89300

农林牧渔 2 2 8868 4434

纺织服装 1 1 7030 7030

建筑建材 1 1 1035 1035

其他 5 4 - -

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表 4 3月份各地区投资案例数量及金额分布情况

城市 案例数 披露金额案例数 披露案例总金额（万元人民币） 披露平均金额（万元人民币）

北京 70 55 2472030 44946

上海 66 57 3792388 66533.12

深圳 32 29 212075.6 7312.95

杭州 21 19 236630 12454.21

广州 14 11 1387703 126154.82

成都 12 9 19100 2122.22

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⚫ “BPEA 月度培训”第九十七期 -私募基金管理人风险防范新动态

⚫ “BPEA 月度培训”第九十八期 -私募基金监管热点问题探讨

⚫ “BPEA 月度培训”96 期成功举办

⚫ 《政府引导基金名录（2020）》第四期：深圳地区政府引导基金

⚫ 《政府引导基金名录（2020）》第五期：广东地区政府引导基金（深圳除外）

【活动预告】“BPEA 月度培训”第九十七期 -私募基金管理人风险防范新动态

时间：2020年 4月 16日（周四）15:00-16:00

培训方式：线上会议（腾讯会议）

语言：中文

参会费：免费（报名需审核）

培训内容：

一、近期出台的重要规定

二、资金募集与管理中的风险防范

三、投资及投后管理中的风险防范

四、业绩补偿和股权回购中的风险防范

五、目标公司不能清偿债务时投资人的风险防范

培训讲师：

刘林森北京大成律师事务所高级合伙人北京大成律师事务所高级合伙人刘林森律师，服务范围

包括投资构架的策划、搭建，私募基金组建，投资标的尽职调查，起草和谈判项目法律文件，

协助交割，为投资标的企业合规运营提供常年法律服务及投融资争议解决服务等。

联系方式：

联络人：查女士

电话：13041020395（微信同步）

具体报名方式请点击“全文”

＞全文（北京股权投资基金协会）

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【活动预告】“BPEA 月度培训”第九十八期 -私募基金监管热点问题探讨

时间：2020年 4月 21日（周二）15:00-16:00

培训方式：线上会议（腾讯会议 ）

语言：中文

参会费：免费（报名需审核）

培训内容：

中基协发布私募金管理人登记及私募基金备案清单相关问题解读

一、对“不属于私募投资基金备案范围”的活动的界定

1、能否设置对赌条款？

2、能否提供股东借款？

3、能否投资冲突类行业？

二、管理人专业化运营的要求

1、 能否设置双管理人？

2、能否设置双 GP？

3、对“通道业务”的解读

三、对“封闭运作”的解读

1、 基金能否进行后续募集？

2、 基金 LP的退出渠道？

中基协发布私募基金备案须知相关热点问题解读

一、 对私募基金管理人登记及私募基金备案的影响

二、 对存量申请的影响

培训讲师：

万敏秀 北京市金杜律师事务所金融资本部 私募基金组

万敏秀律师是北京市金杜律师事务所金融资本部私募基金组资深律师，主要执业领域包括私募

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基金设立募集、私募股权投资、证券、公司收购重组等领域。万律师曾获得 Legal 500 2020 投

资基金领域“Rising Stars”推荐律师。

在私募基金设立募集及私募股权投资领域，万律师曾作为项目牵头律师为中基协提供入会核查

及专项核查法律服务，并为华芯资本、国开金融、中国国新、国风投、惠华、全国社会保障基

金理事会、摩根士丹利、红杉、新天域、国科嘉和、宽带资本等私募基金提供基金设立募集、

常法及专项投资服务，为商汤科技、磨铁图书、蒙牛、慧聪网等知名企业提供投融资服务。

在证券上市、并购重组及私有化领域，万律师曾作为公司律师深度参与幸福蓝海 A股上市项目、

华致酒行 A 股上市项目、H 股上市公司上海先进半导体私有化项目、A 股上市公司长城电脑与

长城信息吸收合并项目、百合网和世纪佳缘合并项目等，并为北京银行、贵州茅台等公司提供

常年法律服务。

联系方式

联络人：霍女士

电话：18210254596（微信同步）

具体报名方式请点击“全文”

＞全文（北京股权投资基金协会）

【协会新闻】BPEA 月度培训 96 期成功举办

2020 年 3 月 14 日，由北京股权投资基金协会和比目鱼方德学院共同主办的首次在线培训

“政府引导基金申请材料要点分享”活动成功举办。

本期月度培训的讲师是比目鱼合伙人刘海燕女士，刘总有丰富的母基金管理经验以及政府

事务处理能力。刘总从政府引导基金发展概况、如何准备材料进行申请等方面分享了目前政府

引导基金的情况。

当前，股权投资基金的主要募资渠道包括政府引导基金、保险资金、社保资金以及市场化

资金，其中政府引导基金是目前人民币私募股权基金的主要募资渠道，它的优势在于出资稳定、

使用期限长，也是目前市场上最为活跃的 LP。根据清科数据显示，截至 2019 年上半年，国内

共设立 1,686 支政府引导基金，已到位资金规模为 4.13 万亿元，目标规模总额为 10.12 万亿

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元，这说明政府引导基金已经并将在未来很长的一段时间内占有越来越重要的地位。

自 2019 年底起，由北京股权投资基金协会牵头联合比目鱼方德学院、投中研究院及各地

方协会联合编制发布政府引导基金名录。培训中刘总介绍了目前已经发布的国家级政府引导基

金 18只、北京地区市级与区级政府引导基金 16只及上海地区市级与区级政府引导基金 21只。

刘总强调针对不同领域的基金，发起人不同那么基金设立的初衷也就不尽相同。每只基金都有

各自侧重的投资方向和领域，同时也代表了各大部委重点支持的方向和产业发展的重点。刘总

认为科技部、发改委、工信部发起设立的母基金都是机构可以重点关注的。

最后，针对机构如何准备申请相关政府引导基金，刘总建议不论申请哪一支政府引导基金，

机构一定要深入了解政府的诉求，做到懂投资、懂产业、懂政府。在申请前、运营中都要加强

与政府主管部门的沟通和信息披露，注重子基金运营管理过程中的合规管理。做到按要求合规

申报，申报材料要做到内容板式规范有序、有问有答内容完整、逻辑清晰语言精练、真实可信

有备可查。

本期月度培训由于受疫情影响首次采用线上培训的方式，培训结束收到不少学员的积极反

馈和问题交流，本期培训受到了学员的一致好评。协会从 2020 年 1 月开始每月推出两期各地

区政府引导基金详细内容，如需更多了解各地政府引导基金详情敬请关注协会公众号

bpea-bpea。

＞全文（北京股权投资基金协会）

【协会研究】《政府引导基金名录（2020）》第四期：深圳地区政府引导基金

深圳地区政府引导基金

政府引导基金在带动产业发展、促进形成创新型经济、优化产业结构方面发挥着积极的作

用。2015年开始，深圳市及深圳各区政府引导基金飞速发展，同时逐步规范化运作。在投资行

业方面，聚焦于符合国家、广东省及深圳市产业规划的战略性新兴产业、未来产业和其他市政

府重点发展的产业。

名 录

序号 名称

1 深圳市政府投资引导基金

2 深圳市天使投资引导基金

3 国资改革与战略发展基金（鲲鹏基金）

4 深圳市基础设施投资基金

5 深圳市福田引导基金

6 深圳市南山区产业发展投资引导基金

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7 深圳市罗湖区政府投资引导基金

8 深圳市龙岗区创业投资引导基金

9 深圳市龙岗区政策性投资引导基金

10 深圳市龙华区引导基金

11 前海深港现代服务业合作区产业投资引导基金

12 光明新区政府投资引导基金

13 宝安区产业投资引导基金

14 坪山区政府投资引导基金

15 坪山新区创业投资引导基金

引导基金详情请点击“全文”

＞全文（北京股权投资基金协会）

【协会研究】《政府引导基金名录（2020）》第五期：广东地区政府引导基金（深圳除外）

广东地区政府引导基金（深圳除外）

广东省是我国政府引导基金发展、运营得相对较好的省份之一，每年新设引导基金的数量

也处于前列。根据投中研究院《2019 中国政府引导基金专题报告》披露，截至 2019 年 6 月，

引导基金数量（含省级、市级、区县级）排名前三的省份依次为广东（含深圳）、江苏、山东，

前三位省份的引导基金数量集中度为 31.35%。基金自身总规模（含省级、市级、区县级）排名

前三的省份依次为广东（含深圳）、北京、江苏，前三位省份的引导基金规模集中度为 40.87%。

引导基金数量（含省级、市级、区县级）最多的省份和基金自身总规模最大的省份均为广东（含

深圳）。广东政府引导基金多达 152支，占全国总量的 11.59%，引导基金自身总规模高达 3389

亿元，占全国总量的 17.21%。

查询资料可知，广东省的政府引导基金一般规模较大。从投资方式来看，广东省的政府引

导基金主要采用“母子基金”、“直投”以及“母子基金”+“直投”的模式进行。

名 录

序号 名称

1 广东省创新创业基金

2 广东省中小微企业发展基金

3 广东国有企业重组发展基金

4 广东省重大科技成果产业转化母基金

5 广东丝路基金

6 广东省基础设施投资铁路引导基金

7 广州基金

8 广州产业转型升级引导基金

9 广州市创业投资引导基金

10 广州市新兴产业发展引导基金

11 广州市科技成果转化母基金

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12 广州市中小企业发展基金

13 广州市工业转型升级发展基金

14 广州南沙母基金

15 广州市番禺区战略性新兴产业创业投资引导金

16 广州市增城区推动经济高质量发展引导基金

17 广东省粤科江门创新创业投资母基金

18 广东省粤科松山湖创新创业投资母基金

19 广东省粤科海格集成电路发展母基金

20 珠海发展投资基金

21 珠海创业投资引导基金

22 珠江西岸先进装备制造产业发展基金

23 佛山市创新创业产业引导基金

24 佛山市三水区产业发展股权投资基金/佛山市

三水区创新创业投资引导基金

25 佛山市南海区创新创业投资引导基金

26 东莞红土创业投资基金

27 东莞市正文化产业投资基金

28 东莞松山湖投资引导基金

29 中山科技成果转化母基金

30 中山市科技创新创业投资引导基金

31 江门市创业创新基金

32 江门市先进装备制造业产业基金

33 肇庆市产业投资引导基金

引导基金详情请点击“全文”

＞全文（北京股权投资基金协会）

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BPEA 会员动态一览（0302-0331）

【会员动态】 BPEA 会员动态一览（0302-0331）

梅卡曼德获得过亿元 B轮投资，红杉资本中国基金领投

3 月 2 日消息，梅卡曼德机器人（Mech-Mind Robotics）今日正式宣布，已经完成由红杉资本

中国基金领投的 B轮主力融资，投资额过亿元。奇迹资本担任本轮融资独家财务顾问。 本轮

资金将帮助公司进一步提升研发和服务国内外客户的能力，从而为客户提供更好的产品和服务。

（投资界）

贝壳找房完成 24 亿美元 D+轮融资，软银腾讯高瓴红杉投资

3 月 4日消息，贝壳找房已向腾讯新闻《一线》证实于 2019年 11月完成 D+轮融资，投资方包

括软银、腾讯、高瓴、红杉，总融资额超过 24 亿美元。值得注意的是，在此之前的 2019 年 3

月，贝壳找房刚刚完成超 12亿美元的 D轮融资。（投资界）

元禾原点投资企业「矽典微」完成新一轮融资，累计融资近亿元

3 月 5 日消息，日前，国内知名智能毫米波传感器公司矽典微宣布完成新一轮千万规模融资。

在成立至今 2年多的时间内，矽典微已顺利完成多轮融资，累计获得投资近亿元，投资方包括

中科创星、元禾原点、俱成投资、佳康智能等。本轮融资将用于高端人才引进、研发投入、开

拓市场以及支持产品量产运营，加速毫米波系统芯片技术在智能设备上的应用普及，同时持续

加强团队在技术创新和颠覆性产品研发上建起的壁垒。（投资界）

特来电完成 13.5 亿元 A 轮融资，鼎晖投资、国调基金、国新资本共同领投

3 月 5日消息，特来电获得约合 13.5亿元人民币的 A轮投资，资金已经全部到账。本次融资由

国调基金（中国国有企业结构调整基金股份有限公司）、国新资本(国新资本有限公司）、鼎

晖投资共同领投。（投资界）

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博流智能获数千万美元 B 轮融资，红杉资本中国基金领投

3 月 5 日消息，博流智能科技（南京）有限公司（以下简称“博流智能”）已于 2 月完成数千

万美元的 B轮融资，本轮融资由红杉资本中国基金领投，华创资本、启明资本以及魔量资本跟

投。（投资界）

北极光创投投资企业「芯朴科技」完成数千万元 Pre-A轮融资

3 月 6日消息，5G射频前端芯片公司“芯朴科技”宣布完成数千万元人民币 Pre-A轮融资，本

轮融资由华创资本领投，北极光创投、中科创星跟投。本轮融资将主要用于团队建设，芯片快

速研发和迭代，市场拓展等方面，在手机移动端、物联网等领域提供性能一流的射频前端模组。

（投资界）

元禾原点投资企业「矽典微」获新一轮千万规模融资

3 月 6 日消息，智能毫米波传感器公司矽典微宣布完成新一轮千万规模融资。在成立至今 2 年

多的时间内，矽典微已顺利完成多轮融资，累计获得投资近亿元，投资方包括中科创星、元禾

原点、俱成投资、佳康智能等。（新芽 NewSeed）

博流智能获数千万美元 B 轮融资，红杉资本中国基金领投

3 月 6 日消息，博流智能科技（南京）有限公司（简称“博流智能”）宣布顺利完成数千万美

元 B轮融资，本轮融资由红杉资本中国基金领投，华创资本、启明资本以及魔量资本跟投。

（新芽 NewSeed）

劲方医药获鼎晖、深创投等近 4亿元人民币 B轮投资

3 月 8 日消息，劲方医药近日宣布完成近 4 亿元人民币 B 轮融资，由鼎晖投资和深创投健康产

业基金联合领投，中南创投、磐霖资本等跟投，上轮投资机构国药资本、清池资本和弘晖资本

等追加投资，此外，泽悦资本、交银国际、普恩国新、诺思格医药也参与了本轮融资。

（投资界）

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达晨创投投资企业「奥浦迈生物」获 1亿元新一轮融资

3 月 9 日消息，奥浦迈生物已完成了 1 亿元新一轮融资，投资方为国寿大健康基金，双方建立

战略合作伙伴关系，浩悦资本担任本轮融资的独家财务顾问。本轮融资资金将用于扩建培养基

生产线和 CDMO 服务平台，并引进人才和拓展海外业务。此前，奥浦迈生物曾获得达晨创投和

华兴医疗产业基金近亿元人民币战略投资。（36Kr）

经纬中国投资企业「湃方科技」完成数千万元 A 轮融资

3 月 10日消息，工业设备智能管理全栈解决方案提供商湃方科技完成数千万元 A轮融资，本轮

融资由创新黑马基金领投，老股东 BV 百度风投、经纬中国均持续加码。此前，湃方科技曾于

2018 年 11月获得了由 BV 百度风投领投，经纬中国跟投的数千万人民币天使轮融资。本轮资金

将用于新销售业务扩张，更高性价比产品研发、商业人才引进和品牌建设。（投资界）

IDG 资本投资企业「分贝通」完成 3600 万美金 B+轮融资

3 月 10日消息，分贝通宣布完成 3600万美金的 B+轮融资，本轮融资由 Ribbit Capital、斯道

资本、Glade Brook Capital 领投，BitRock Capital 和老股东 IDG 资本、宜信产业基金、华

创资本等跟投。（投资界）

视界云完成近亿元 A+轮融资，达晨创投领投

3 月 11 日消息，边缘计算云服务商视界云完成近亿元 A+轮融资，达晨创投领投，君联资本、

崇德资本跟投。此前，视界云曾获得宽带资本、启赋资本等 5000万元 A轮融资。（投资界）

人造肉企业星期零 STARFIELD 获愉悦资本、经纬中国数千万融资

3 月 12 日消息，星期零 STARFIELD 宣布完成数千万元融资，本次融资由愉悦资本、经纬中国、

以及美国知名植物基投资机构 New Crop Capital，及其专注于中国市场投资的合作伙伴 Dao

Foods International 共同投资。就目前已披露的信息显示，这是国内创新型人造肉公司完成

的最高金额融资。本轮融资资金将主要用于科研技术以及市场推广。（投资界）

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埃克斯工业获红杉中国种子基金数千万元 Pre-A 轮融资

3 月 12日消息，半导体智能制造服务商埃克斯工业自动化（IKAS）宣布完成红杉中国种子基金

数千万元 Pre-A轮融资。本轮融资主要用于扩建研发团队，搭建苏州、上海、新加坡等地的销

售与技术支持体系，公司之后也会持续推进跟半导体制造及设备企业的合作。（投资界）

北极光创投投资企业「联睿微电子」获数千万元 A+轮融资

3 月 13 日消息，低功耗蓝牙芯片研发商联睿微电子宣布完成数千万元 A+轮融资，由祥峰投资

领投，老股东北极光创投跟投，本轮资金将主要用于开发下一代产品、市场推广以及团队建设。

（投资界）

红杉资本中国基金投资企业「云智慧」获得 D+轮 2400 万美元投资

3 月 13日消息，云智慧（北京）科技有限公司宣布完成 2400万美元 D+轮融资，本轮融资由朗

玛峰创投领投，红杉资本中国基金、华山资本、ASG、考拉基金跟投。至此，云智慧 D 轮、D+

轮融资金额达到 4900 万美元，累计融资超过 1 亿美元。随着 D+轮融资的注入，云智慧将持续

加强自主研发和项目交付能力，进一步完善智能业务运维产品矩阵和解决方案，同时深入拓展

营销服务网络。（投资界）

RPA+AI 公司云扩科技完成 3000 万美元 B 轮融资，红杉中国领投

3 月 16 日消息，企业级智能 RPA 技术平台提供商【云扩科技】宣布完成 3000 美元 B 轮融资，

本轮投资由红杉资本中国基金领投，老股东金沙江创投、明势资本超份额跟投，同时引入新投

资方深创投参与管理的中美平行基金。（投资界）

墨睿科技完成数千万元 A 轮融资，投资方为深创投和小米

3 月 16 日消息，墨睿科技已经完成数千万元的 A 轮融资，投资方包括深创投、小米产业基金。

据了解，小米产业基金对于墨睿科技的投资已于 2019年完成。（投资界）

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经纬中国投资企业「同城票据网」完成 1.5 亿元融资

3 月 17日，国内供应链承兑支付体系服务平台的开创者与领跑者“同城票据网”正式宣布完成

B 轮和 B+轮融资，融资总额 1.5 亿元人民币，投资方为经纬中国、DCM 和华盖资本。据悉，这

是国内供应链承兑支付领域最大融资，融资将主要用于平台迭代升级、产品技术研发和市场开

拓。（经纬创投）

北极光创投投资企业「无双医疗」获千万美元 A 轮融资

3 月 17日消息，苏州无双医疗宣布完成千万美元 A轮融资，本轮由启明创投领投，原股东北极

光创投、远毅资本和苏高新创投跟投。据了解，融资将主要用于植入式心律转复除颤器（下称

“ICD”）的小批量生产与早期临床以及多个 CRM 产品的研发。（北极光创投）

晨晖创投投资企业「擎创科技」完成千万美元 B+轮融资

3 月 17 日消息，智能运维 AIOps 落地解决方案供应商“擎创科技”宣布于 2020 年初完成千万

美元 B+轮融资，本轮由 GGV纪源资本投资，多维海拓担任独家财务顾问。这是擎创科技半年内

完成的第二笔融资。2019 年 7月，公司已完成由 ST Telemedia领投，火山石资本、元璟资本、

晨晖创投跟投的亿元级 B 轮融资。早前 2018 年 2 月，公司还获火山石资本领投、元璟资本及

原子创投跟投的数百万美元 A轮融资。（投资界）

IDG 资本投资企业「熊猫不走蛋糕」完成 A轮融资

3 月 18日，互联网烘焙品牌“熊猫不走蛋糕”（以下简称：熊猫不走）宣布已完成数千万元 A

轮投资，投资方为 IDG资本。本轮融资资金将继续重点用于新城市拓展及人才体系的搭建。

（IDG 资本）

君乐宝乳业获红杉资本中国基金超 12亿元战略投资

3 月 18 日消息，石家庄君乐宝乳业有限公司（以下简称“君乐宝”）近日完成超 12 亿元的战

略融资，本轮投资方为红杉资本中国基金，并以 15.26%的持股比例成为企业最大的机构股东。

（投资界）

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红杉中国投资企业「轻住」完成数千万美元 B轮融资

3月 18日，轻住酒店集团宣布获数千万美元 B轮融资。此轮融资由 GGV纪源资本和 Sofina Group

共同领投，红杉中国、XVC 等老股东继续跟投，浅月资本担任独家财务顾问。(新芽 Newseed)

信中利投资企业「华砺智行」获数千万人民币 Pre-A轮融资

3 月 20 日消息，华砺智行已完成数千万人民币的 Pre-A 轮融资，投资方是信中利和上汽资本。

据了解，本轮融资资金将主要用于技术研发和市场拓展。（36 氪）

深创投投资企业「爱思达航天科技」完成 PreA+轮融资

3 月 21 日消息，爱思达航天科技完成 Pre-A+轮融资，本轮融资由老股东浙大联创领投，久友

资本、北京奕秋资本跟投，老股东深创投、海河红土继续追加投资。（新芽 NewSeed）

鼎晖投资投资企业「普莱信智能」完成 4000 万元 Pre-B轮融资

3 月 23 日消息，半导体装备公司普莱信智能近日正式对外宣布完成 Pre-B 轮 4000 万人民币融

资。本轮融资由蓝图创投领投，老股东云启资本跟投。这是普莱信在继上一轮获得鼎晖，云启

投资后再次获得专业投资人的认可。（投资界）

微光学产品研发商“鲲游光电”完成 2亿元 B轮融资

3 月 23 日消息，鲲游光电近日宣布完成由愉悦资本、 招银国际资本、 元禾辰坤参与的新一

轮 2亿元 B轮融资，老股东临港智兆、华登国际、中科创星、元璟资本、昆仲资本、晨晖创投

等悉数跟投。（投资界）

专注于人工智能芯片，启英泰伦获新一轮数千万元融资

3 月 23日消息，人工智能芯片企业启英泰伦近日宣布完成新一轮数千万元融资，本轮由元禾璞

华投资。据悉，本轮资金将主要用于启英泰伦新一代语音 AI芯片的研发。（新芽 NewSeed）

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北极光创投领投「瀚辰光翼」完成数千万元 A＋轮融资

3 月 24 日消息，自动化分子检测设备公司成都瀚辰光翼科技宣布于完成数千万元 A＋轮融资，

投资方为北极光创投、博远资本、复星集团星未来资本、允治资本。本轮将用于加速自动化分

子检测设备的研发、市场拓展以及团队建设。（北极光创投）

深创投旗下投资企业「凡米科技」完成千万元 A+轮融资

3 月 25 日消息，据 36Kr 报道，凡米科技宣布完成千万元 A+轮融资，投资方为成都鼎祥创投。

本轮资金将用于在大众健康领域产品的研发和推广。

此前，凡米科技已于 2017 年完成千万元的天使轮融资，投资方为启迪之星和天使百人会；2019

年完成千万元的 A轮融资，投资方为深创投旗下红土吉盟团队以及顺择投资。（投资界）

人民网创投与弘毅投资联合启动人民弘毅产业基金

人民网 3 月 25 日报道，人民网创业投资有限公司（以下简称“人民网创投”）与弘毅投资已

签署合作协议，共同启动人民弘毅产业基金。

据悉，人民弘毅产业基金是由人民网创投和弘毅投资联合发起，聚焦于数字文化领域的私募股

权投资基金，基金规模为 20 亿元人民币，将重点挖掘内容科技、新价值流量和新头部内容的

投资机会。（人民网）

红杉中国在海外华人中寻找潜在创业者

3 月 26日，红杉资本中国基金宣布将于 4月 3日举办“无问西东——中国前沿科技创业投资趋

势”线上研讨会。据悉，该活动将通过在线 Zoom 会议的方式横跨中美两国，面向目前在美的

华人科技工作者，并将邀请多位曾有丰富海外工作经验的国内知名科技创业者参与座谈。

（投资界）

信中利已投企业阿尔特汽车登陆创业板

2020 年 03月 27日，信中利已投企业阿尔特汽车技术股份有限公司于创业板成功上市。

阿尔特汽车技术股份有限公司（简称：阿尔特，代码 300825）正式登陆创业板。阿尔特本次发

行股份总数量为 7641.5 万股，发行价格为 6.14 元/股。阿尔特此次公开发行并在创业板成功

上市，意味着 A股迎来首个独立汽车设计公司。（信中利）

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商越完成亿元 A轮融资，红杉中国领投

3 月 29 日消息，采购数字化 SaaS 企业北京商越网络科技有限公司宣布完成亿元 A 轮融资，由

红杉资本中国基金领投，老股东元璟资本、赛意产业基金、银杏谷资本、峰瑞资本、执一资本、

惠友资本跟投。（投资界）

IDG 资本投资企业「臻格生物」完成 5100 万美元 A 轮融资

3 月 30 日消息，大分子生物药研发商臻格生物完成 5100 万美元 A 轮融资，本轮融资由济峰资

本领投，君信创投、同创伟业、IDG 资本、Korea Investment Partners、国方母基金等跟投。

（猎云网）

红杉资本投资企业「字节跳动」市场估值已达 1000 亿美元

3 月 31 日消息，据新浪科技报道，老虎环球基金（Tiger Global Management）近日也加入到

软银和红杉资本等知名投资者行列，入股了短视频应用 TikTok（抖音海外版）母公司“北京字

节跳动科技有限公司”（以下称“字节跳动”）。据多位知情人士透露，基于字节跳动股票最

近在二级市场的交易价格，其估值已达到 900亿美元至 1000亿美元。（新芽 NewSeed）

威频科技完成 Pre-A轮融资，投资方为北极光创投

3 月 31日消息，成都威频科技有限公司宣布已完成 Pre-A轮融资，本轮融资投资方为北极光创

投。据悉，本轮融资资金主要用于推进超低相噪杂散微波频综和 YTF 滤波器、YTO 振荡器等涉

及微波通用测试设备核心壁垒技术产品的研发，以及微波通用测试设备信号源、频谱仪的研发、

生产和市场等方面。（36 氪）

猿辅导完成 10亿美元 G 轮融资，最早投资方 IDG 资本再加注

3 月 31日消息，K-12在线教育公司猿辅导宣布近期已完成最新一轮 10 亿美元的融资。本轮轮

融资由高瓴资本领投，腾讯、博裕资本和 IDG资本跟投，投后估值为 78 亿美元。（投资界）

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邓锋：疫情不会改变我们对⾏业的⻓期信心

北京股权投资基金协会副会长、北极光创投创始人

3 月第一周，全国大部分城市复工复产，企业加紧生产自救。留给创业者的问题不止是迈

过“活下去”这道坎儿，还有更长远的生存与调整。度过疫情后，很多东西都要改变。短期的

应对如何，长期的方向又在哪里，北极光创投创始人邓锋在接受腾讯深网采访时对企业给出了

自己的建议。

以下是北极光创始人邓锋采访实录：

《深网》：疫情期间，咱们机构都在忙些什么？

邓锋：最急迫的事，就是要保证让我们的员工、被投企业员工，能够安全度过疫情。在之

前我们一直在忙的就是筹集医用物品，弄到一些口罩、防护服和护目镜，的确不容易。我们相

对来说很早就开始发力，也用了一些我们的资源。最早我们关注的是疫区，先给武汉医院系统

捐赠了七万个口罩，后来也给河南的医院捐献了一些口罩和防护用品。

再之后，我们为自己的员工，还有所投企业筹集口罩，帮助企业更快更安全地复工。我们

希望在特殊时期，跟被投公司在一起，跟员工在一起，跟疫区的人民在一起。希望能让被投公

司感受到我们是一家有温度的投资机构，保护好自己的同时给社会传递些正能量。

《深网》：疫情冲击下，北极光成员企业受到了哪些影响？

邓锋：整体来看，当下受冲击较大的企业主要集中在零售、餐饮、教育这类线下服务行业，

以及劳动力密集的低端制造业。北极光一直聚焦早期科技领域的项目，实际上我们投资的企业

并不属于这次受冲击的重灾区。但受供应链上下生产复工、物流延迟等不确定因素的影响，依

然有中长期的影响。

所以我们投资团队从上到下春节期间就开始和 CEO沟通，在预算、现金流管理、融资方案

等方面梳理风险点，帮他们分析接下来 3-6个月可能出现的问题，也提醒他们提前做好预案准

备、积极应对未来可能出现的变化。

《深网》：目前来看，项目主要面临着哪些困难？

邓锋：目前企业面临的一大难题就是防护物资的短缺，也是现阶段最现实的问题。事实上，

我们春节期间就开始想办法，一方面是由北极光统一采购，将能买到的防护物资分给有需要的

项目；另一方面，也发动本就具备医疗背景和资质的企业帮着一起找资源。

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另外就是受疫情影响，企业收入下降、未来可能出现现金流紧张的问题。虽然目前我们了

解到成员企业资金压力并不明显，但也不排除受上下游产业链影响，未来出现资金压力，我们

和企业会一直密切沟通这方面的变化和进展，也已经通过前台、中台财务服务团队提供相应的

资源和解决渠道。

《深网》：会给被投企业哪些建议？

邓锋：第一件事还是提醒企业做好防护，保证人员安全。

其次就是提醒被投企业调整今年的财务计划。

现金流很重要，其背后折射的财务问题更关键，比如整个财务规划，收入和支出等。收入

看似是前几个月的变化，它带来的是今年一整年的变化。即便疫情慢慢过去了，可能还要在很

多方向考虑它带来的连带影响，来调整财务计划和融资计划。如果融资计划后延，也要考虑以

目前的现金流企业可以支撑多久。

融资方面，2018和 2019年本就不好的人民币基金融资环境，在 2020 年依然有挑战，并且

可能是长期的挑战。如果想从人民币基金融到钱，可能不只是时间延迟的问题，而是今后一两

年的融资情况都会发生改变。

企业现阶段的挑战来自方方面面，因此除投资团队外，我们投后的财务、人力、法务也有

针对性的为企业提供特殊时期下的专项服务，包括与合作银行做了及时沟通，提出短期借款方

案以缓解企业的资金压力；研究和分享疫情下各类出台的税收、补贴等政策；开展疫情下复工

流程培训；为企业后续融资、重组第一时间提供专业法律建议及融资判断等。

最后，我们也建议和鼓励被投企业发挥自身的技术、产品和平台优势一同支援疫区，共同

承担企业的社会责任。

《深网》：资本会如何看待因为疫情业务受到影响的行业？

邓锋：我们更看长期，不会因为疫情本身改变对行业的长期看法。具体到某一个企业，更

看重它的长期好不好，疫情本身短期的影响不是那么看重。相对来说，受疫情影响比较大的还

是传统的服务业，它们更偏重于线下。消费力虽然在短期内受到明显的影响，但在疫情结束后

会很快反弹，长期来看中国的消费还是很有潜力的。

《深网》：疫情之后，会有哪些新的投资机会？

邓锋：首先大众对健康和医疗医药的认知会提升，政府也会加强公共卫生等相关方面，整

个医疗行业会长期向好，也是我们长期看好的一大领域。

其次我认为新型的消费会更好，包括这次在疫情中受益的企业，像每日优鲜等生鲜电商，

VIPKID 等线上教育，都体现出了它们的优势。这类公司包括整个的大消费，都是我长期看好的。

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还有一类看好的是以数字化和信息化服务为代表的数字经济。另外，政府财政导向可能会有变

化，我认为比较明确的是，健康基础设施、跟治理、国计民生相关的，包括应急系统、数据方

面都会更受重视，都会有新的机会。（北极光创投）

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上市公司创业投资基金股东减持股份的特别规定（2020 年修订）

第一条为了贯彻落实《国务院关于促进创业投资持续健康发展的若干意见》要求，对专注

于长期投资和价值投资的创业投资基金减持其持有的上市公司首次公开发行前的股份给予政

策持，更好地发挥创业投资对于支持中小企业、科创企业创业创新的作用，依据《公司法》《证

券法》等法律法规和中国证券监督管理委员会的规定，制定本规定。

第二条在中国证券投资基金业协会（以下简称基金业协会）备案的创业投资基金，其所投

资符合条件的企业上市后，通过证券交易所集中竞价交易减持其持有的发行人首次公开发行前

发行的股份，适用下列比例限制：

（一）截至发行人首次公开发行上市日，投资期限不满 36 个月的，在 3 个月内减持股份的总

数不得超过公司股份总数的 1%；

（二）截至发行人首次公开发行上市日，投资期限在 36 个月以上但不满 48 个月的，在 2 个

月内减持股份的总数不得超过公司股份总数的 1%；

（三）截至发行人首次公开发行上市日，投资期限在 48 个月以上但不满 60 个月的，在 1 个

月内减持股份的总数不得超过公司股份总数的 1%；

（四）截至发行人首次公开发行上市日，投资期限在 60 个月以上的，减持股份总数不再受比

例限制。投资期限自创业投资基金投资该首次公开发行企业金额累计达到 300 万元之日或者投

资金额累计达到投资该首次公开发行企业总投资额 50%之日开始计算。

第三条创业投资基金所投资符合条件的企业是指满足下列情形之一的企业：

（一）首次接受投资时，企业成立不满 60 个月；

（二）首次接受投资时，企业职工人数不超过 500 人，根据会计事务所审计的年度合并会计报

表，年销售额不超过 2亿元、资产总额不超过 2 亿元；

（三）截至发行申请材料受理日，企业依据《高新技术企业认定管理办法》（国科发火〔2016〕

32 号）已取得高新技术企业证书。

第四条创业投资基金通过大宗交易方式减持其持有的公司首次公开发行前发行的股份，股

份出让方、受让方应当遵守证券交易所关于减持数量、持有时间等规定。

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第五条在基金业协会备案的私募股权投资基金，参照本规定执行。

第六条不符合本规定条件，通过弄虚作假等手段进行减持的，中国证监会依照有关规定可

以采取行政监管措施。

第七条本规定未规定的上市公司股东减持股份事项，适用《上市公司股东、董监高减持股

份的若干规定》（证监会公告〔2017〕9 号）及其他有关规定。

第八条本规定自 2020 年 3 月 31 日起施行。《上市公司创业投资基金股东减持股份的特

别规定》（证监会公告〔2018〕4 号）同时废止。（中国证监会）

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⚫ 明确“科创”标准并非提高科创板上市门槛

⚫ 科创板审核启动一年：注册生效企业冲刺百家

⚫ 权益基金总募集规模突破 3000 亿

⚫ 天津市滨海产业发展基金获批，5年内将达千亿元以上规模

⚫ 中保投资发起设立光谷中交中保城市发展投资基金，总规模 200 亿

【国内】明确“科创”标准并非提高科创板上市门槛

科创板审核标准公布至今一年有余，注册生效企业已近百家。科创板坚持以信息披露为核

心的注册制理念，及时公开相关问询和回复，多次问询，力求“问出一家好企业”，保证了科

创板企业“硬科技”的属性和较高的公司质量。

衡量“科创”属性，既需要有“定性”的指导，也需要有“定量”的标准，为此，证监会

发布了科创板科创属性具体的评价指标体系，进一步明确和丰富了科创属性企业的内涵和外延。

该体系采用“常规指标+例外条款”的结构，包括三项常规指标和五项例外条款。企业如同时

满足三项常规指标，即可认为具有科创属性；如不同时满足三项常规指标，但是满足五项例外

条款的任意一项，也可认为具有科创属性。＞全文（证券时报）

科创板审核启动一年：注册生效企业冲刺百家

科创板审核启动一年，通过注册企业即将满百。

据《证券日报》记者统计，截至 3 月 19 日 17：00，科创板注册生效的企业数量达到 98

家，距离“满百”仅一步之遥。而此时，距离上交所科创板发行上市审核系统正式上线运行（2019

年 3 月 18 日）恰好一年。此外，记者统计发现，一年来共有 214 家企业申报科创板 IPO，除

98 家已经通过注册环节外，还有 12 家提交注册，2 家终止注册，1 家不予注册，25 家终止审

核，4家上市委审议通过，其余 72家企业则分别处于受理、问询或中止等较早期流程。

＞全文（证券日报）

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【募集】权益基金总募集规模突破 3000 亿

2020 年以来市场走好激活投资者入市热情，权益基金整体募集规模已经超过 3000 亿元，

成为历史上第三次权益基金发行高潮。 业内人士认为，新基金发行量一直是市场风向标之一，

若 A股市场能持续走好，这一波发行热潮还将延续，进而给市场引来更多“源头活水”。

＞全文（中国基金报）

【募集】天津市滨海产业发展基金获批，5年内将达千亿元以上规模

3月 5日消息，天津市滨海产业发展基金正式获批设立。其中，引导基金规模为 300亿元，

由天津市人民政府和滨海新区人民政府各出资 100 亿元、滨海新区各开发区管委会共出资 100

亿元。滨海产业发展基金将通过现有基金和市场化方式引导社会资本筹集，吸引国内外金融机

构、企业和其他社会资本，5年达到 1000亿元以上规模。＞全文（投资界）

【募集】中保投资发起设立光谷中交中保城市发展投资基金，总规模 200 亿

3月 20日消息，中保投资与武汉东湖高新区管委会签署合作意向书，与东湖高新区管委会、

中国交建、兴业银行签署四方合作协议，发起成立“光谷中交中保城市发展投资基金”，总规

模 200亿元。＞全文（投资界）

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本月亚洲 TOP10 并购事件

（03月 02日-03月 31日）

【并购/投资事件】

数据来源：Mergermarket 公众号：AcurisGlobal 网址：http://www.mergermarket.com/china

并购事件

宣告日期 并购标的

并购标

的所在

国家

出资方

出资方

所在国

家

所属行业 出资金额

（百万美元）

3 月 09 日

Tesco Stores (Thailand)

Limited; and Tesco Stores

(Malaysia) Sdn Bhd

马来西

亚;泰

国

Charoen Pokphand

Foods Public

Company Limited;

CP ALL Plc; and

Charoen Pokphand

Holding Co Ltd

泰国 消费品业：

零售 10576

3 月 21 日 辽宁忠旺集团有限公司 中国 中房置业股份有限

公司 中国

工业产品

和服务业 5394

3 月 13 日 Cincinnati Bell Inc 美国

Macquarie

Infrastructure and

Real Assets

澳大利

亚

电信业：运

营商 2900

3 月 04 日 天津小屋信息科技有限公

司 (未披露的少数股权) 中国

腾讯控股有限公司;

软银中国创业投资

有限公司; 红杉资本

中国基金; 高瓴资本

管理有限公司

中国 计算机软

件业 2400

3 月 11 日

成都农村商业银行股份有

限公司 (35% 股权变动规

模)

中国 成都兴城投资集团

有限公司 中国

金融服务

业 2372

3 月 20 日 利豐有限公司 (67.67% 股

权变动规模)

中国香

港

Consortium for Li &

Fung Limited

中国香

港

消费品业：

其他 1857

3 月 10 日 锦州银行 (44.34% 股权变

动规模) 中国

汇达资产责任公司;

and Liaoning

Financial Holding

Group Co Ltd

中国 金融服务

业 1739

3 月 31 日 湖南长韶娄高速公路有限

公司 中国

现代投资股份有限

公司 中国

金融服务

业 1509

3 月 26 日 THDC India Ltd (74.45%

股权变动规模) 印度 NTPC Limited 印度

公用事业

（其他） 1505

3 月 26 日 North Eastern Electric Power

Corporation Limited 印度 NTPC Limited 印度 能源业 1437