Upload
lamnhu
View
225
Download
0
Embed Size (px)
Citation preview
22
PKN ORLEN – międzynarodowy Koncern paliwowo-energetyczny
SEGMENTY DZIAŁALNOŚCI
� Ponad 150 m boe rezerw 2P w Polsce i Kanadzie LIDER W EUROPIE ŚRODKOWEJ
Dane na dzień 31.12.2017
Rafineria� Rafinerie zlokalizowane w Polsce (super-site; największa i najbardziej
nowoczesna), Litwie i Czechach. Łączna max. zdolność przerobu ropy 35,2 mt/r
� Strategiczna lokalizacja z dostępem do rurociągów surowcowych i produktowych oraz do terminali morskich w Gdańsku i Butyndze
� Dywersyfikacja dostaw ropy naftowej. Przerób ropy REBCO pozwala na realizację korzyści z dyferencjału Brent/Ural
Petrochemia� Aktywa petrochemiczne zintegrowane z rafineryjnymiEnergetyka (kogeneracja przemysłowa)� Nowe bloki CCGT we Włocławku i Płocku dodadzą ponad 1000 MWe
� Ok. 2800 stacji paliw – największa sieć detaliczna w Europie Środkowej� Ok. 1800 punktów Stop Cafe (włączając sklepy typu „convenience”)
33
PKN ORLEN – międzynarodowy Koncern paliwowo-energetyczny
Pozostali
Aviva OFE
Nationale-Nederlanden OFE
Skarb Państwa
58,85%
27,52%
6,62%7,01%
PKN ORLEN notowany na GPW od 1999r
INDEKSY:
WIG, WIG20, WIG30, WIG Poland, WIG Paliwa
Kapitalizacja:
Około 45,3 mld PLN (w dniu 31.12.2017)
STRUKTURA AKCJONARIATU
Dane na dzień 31.12.2017Struktura akcjonariatu na dzień 02.02.2018 (NWZA)
KLUCZOWE DANE 2017
PLN
10,4mld
Rekordowy wynikEBITDA LIFO
Record-highEBITDA in Retail
152m boe
Rezerwy 2P ropy i gazu
33,2mt
Rekordowy przerób ropy
PLN
2,0mld
Rekordowy wynik EBITDA detalu
42,4mt
Rekordowe wolumeny sprzedaży
PLN
3,0na akcję
Najwyższa dywidenda w historii
4Dane na dzień 31.12.2017* Polska, Litwa, Czechy
PRZERÓB ROPY I WYKORZYSTANIE MOCYmt; %
27,9 28,2 27,330,9 30,1 33,2
84%
2013
91%
2012
90% 94%
20172016
86%
2015
90%
2014
Wykorzystanie mocy
DownstreamRafineria
PRZEWAGI KONKURENCYJNE� Rafineria w Płocku klasyfikowana jako super-site (wg
WoodMackenzie) ze względu na wielkość i głębokość przerobu oraz integrację z petrochemią
� Dywersyfikacja dostaw ropy i zabezpieczanie dostaw gazu ziemnego
� Przygotowanie na zmiany regulacyjne i trendy rynkowe dzięki realizacji projektów inwestycyjnych
� Lider na rynku paliw w Europie Centralnej*
RAFINERIA
5,2 mld PLNEBITDA LIFO
KLUCZOWE DANE
� Max. zdolność przerobu ropy wynosi 35,2 mt/r, w tym: 16,3 mt/r Płock, 10,2 mt/r ORLEN Lietuva i 8,7 mt/r Unipetrol
� Ropa REBCO stanowi ok. 75% łącznego przerobu ropy, co pozwala na realizację korzyści z dyferencjału Brent/Ural
� Długoterminowe kontrakty na ropę z Rosneft, Tatneft i SaudiAramco zabezpieczają ok. 80% rocznego przerobu ropy
� Udział w rynku hurtowym: benzyna (PL: 63%, CZ: 65%, LT: 68%) i diesel (PL: 52%, CZ: 62%, LT: 78%)
5
DownstreamPetrochemia
KLUCZOWE DANE
� Sprzedaż w 2017r. wyniosła 5,2 mt
� Udział w rynku między 40% - 100% w zależności od produktu
� Sprzedaż poliolefin poprzez sieć Basell
� PX/PTA – jeden z najnowocześniejszych w Europie kompleksów petrochemicznych o zdolnościach produkcyjnych 650 kt/r PTA
� Budowa instalacji Polietylenu w Unipetrolu oraz Metatezy w Płocku w toku
PRZEWAGI KONKURENCYJNE
� Największa firma petrochemiczna w Europie Środkowej*
� Aktywa petrochemiczne zintegrowane z rafineryjnymi
pozwalają redukować koszty
� Atrakcyjny portfel produktów, w tym: monomery, polimery,
aromaty, PTA, nawozy i tworzywa sztuczne
� Strategiczny dostawca w regionie dla przemysłu chemicznego
PETROCHEMIA
ANWIL – SPÓŁKA CHEMICZNA
� Producent PCW i nawozów
� Dostawy etylenu do produkcji PCW zabezpieczone poprzez połączenie rurociągiem z rafinerią w Płocku
� Synergie z nową elektrownią CCGT we Włocławku – para, energia elektryczna i infrastruktura
3,5 mld PLN EBITDA LIFO
Dane na dzień 31.12.2017* Polska, Litwa, Czechy
6
DownstreamEnergetyka
PRZEWAGI KONKURENCYJNE� Elektrociepłownia w Płocku (345 MWe, 2149 MWt) –
największy przemysłowy blok wytwórczy w Polsce
� PKN ORLEN jest jednym z największych odbiorców gazu w Polsce
� Niska emisyjność gazu i korzystne perspektywy rynku energii tj.: wzrost popytu na energię elektryczną niezaspokajany przez nowe projekty, rosnąca luka podażowa w wyniku obligatoryjnego zamykania starych jednostek wytwórczych
PROJEKTY KOGENERACJI PRZEMYSŁOWEJ� Najwyższa rentowność / najmniejsze ryzyko dzięki gwarancji
stałego odbioru pary, co umożliwia osiągnięcie bardzo wysokiej sprawności
CCGT we Włocławku (463 MWe)� Oddana do eksploatacji w 2Q17
� CAPEX 1,4 mld PLN
CCGT w Płocku (596 MWe)� Planowane uruchomienie w 1H18� CAPEX 1,7 mld PLN
ENERGETYKA
MOC CIEPLNA AKTYWÓWMWt
MOC ELEKTRYCZNA AKTYWÓWMWe
Dane na dzień 31.12.2017
7
PRZEWAGI KONKURENCYJNE� Nowoczesna i największa sieć sprzedaży paliw w Europie
Środkowej*
� ORLEN – silna, rozpoznawalna i najbardziej wartościowa marka w Polsce (3,9 mld PLN)
� Atrakcyjne programy lojalnościowe
� Dynamiczny rozwój sprzedaży pozapaliwowej poprzez uruchomienie kolejnych punktów Stop Cafe włączając sklepy typu „convenience” pod marką O!SHOP
STOP CAFE#
Detal
DETAL
2,0 mld PLNEBITDA LIFO
Dane na dzień 31.12.2017* Polska, Litwa, Czechy
KLUCZOWE DANE
� 2783 stacji paliw, w tym: 1776 Polska, 581 Niemcy, 401 Czechy, 25 Litwa
� Udział w rynku: 34% Polska, 20% Czechy, 6% Niemcy, 4% Litwa
� 1793 punktów Stop Cafe, w tym: 1571 Polska (włączając 180 O!SHOP), 199 Czechy i 23 Litwa
� W 2017r. sprzedaliśmy 46,8 mln hot-dogów (1,5 na sekundę) i ok. 11,2 mln litrów kawy (prawie 5 basenów olimpijskich)
� Na koniec 2017r. posiadaliśmy bardzo dużą grupę lojalnych klientów: 0,7 mln aktywnych klientów FLOTA oraz 3,7 mln aktywnych klientów VITAY
1 793
1 691
1 558
1 371
1 000
1 100
1 200
1 300
1 400
1 500
1 600
1 700
1 800
2017201620152014
Wydobycie
8Dane na dzień 31.12.2017
* Wyniki operacyjne przed odpisami aktualizującymi wartość aktywów trwałych w kwocie 140 mln PLN, dotyczące głównie aktywów wydobywczych ORLEN Upstream w Polsce
WYDOBYCIE
0,3 mld PLNEBITDA LIFO*
15,6 tys. boe/d
ŁĄCZNE REZERWY ROPY I GAZU (2P)
152 m boe
POLSKA
ŚREDNIE WYDOBYCIE W 2017 ROKU
Łączne zasoby ropy i gazu (2P)
Ok. 11 m boe (6% węglowodory ciekłe, 94% gaz)
Średnie wydobycie: 1,2 tys. boe/d (100% gaz)
EBITDA*: 27 mln PLN
CAPEX: 169 mln PLN
Łączne zasoby ropy i gazu (2P)
Ok. 141 mln boe* (42% węglowodory ciekłe, 58% gaz)
Średnie wydobycie: 14,4 tys. boe/d (41% węglowodory ciekłe)
EBITDA*: 266 mln PLN
CAPEX: 609 mln PLN
KANADA
9
Przewagi konkurencyjne PKN ORLEN
� Zintegrowane, wysokiej klasy aktywa i silna pozycja na konkurencyjnym rynku
� Nowe instalacje i atrakcyjne produkty lokowane na rozwijających się rynkach
� Dobre lokalizacje i synergie energetyki przemysłowej opartej na gazie z pozostałymi segmentami
� Nowoczesna i największa w regionie sieć sprzedaży paliw z silną i rozpoznawalną marką
� Aktywa wydobywcze w Polsce i Kanadzie
Siłafinansowa
Budowawartości
Ludzie
� Zdywersyfikowane finansowanie
� Średni termin zapadalności zadłużenia w 2021r.
� Rating inwestycyjny: BBB- z perspektywą stabilną (Fitch), Baa2 z perspektywą stabilną (Moody’s)
� Dźwignia finansowa – poniżej 30%
� Dług netto / EBITDA LIFO – poniżej 2
� Dywidenda – stabilny wzrost dywidendy na akcję
� The World’s Most Ethical Company 2017
� Top Employer Polska 2017
� Platts TOP250 - 43 miejsce wśród największych firm energetycznych na świecie
� The Best Annual Report 2016
� Nagrody IR Magazine „Best in Central & Eastern Europe” za najlepsze Relacje Inwestorskie w regionie oraz „Best ESG communications” dla PKN ORLEN
Dziękujemy za uwagę
W celu uzyskania dalszych informacji o PKN ORLEN, prosimy o kontakt z Biurem Relacji Inwestorskich:telefon: + 48 24 256 81 80faks: + 48 24 367 77 11e-mail: [email protected]
www.orlen.pl
12
Dywidenda – stabilny wzrost dywidendy na akcję (DPS)
12
PLN
3,00na akcję
2017
2013
PLN
1,50na akcję
2014
PLN
1,44na akcję
2015
PLN
1,65na akcję
2016
PLN
2,00na akcję
� Naszym celem jest regularne wypłacanie dywidendy
� Planujemy stopniowe zwiększanie dywidendy na akcję (DPS) przy jednoczesnym utrzymaniu bezpiecznego poziomu wskaźników finansowych
� Wypłaciliśmy dywidendy w latach 2013-2017
� W 2017r. wypłaciliśmy największą dywidendę w historii (3,00PLN na akcję)
13
� Koncentracja na poprawie przepływów pieniężnych
� Dzięki redukcji kosztów ogólnych i kosztów pracy do poniżej 10 mln USD miesięcznie oraz wdrożeniu inicjatyw efektywnościowych, wynik EBITDA LIFO jest wyższy o ponad 1 USD/bbl
� CAPEX zoptymalizowany
� Poprawa efektywności sprzedaży oraz zwiększanie wykorzystania mocy
� Przy pogorszeniu sytuacji makro gotowość do czasowego wyłączenia rafinerii
Rurociąg surowcowy
Rurociąg produktowy
Przepompownia
Terminal
Baza magazynowaMažeikių
Nafta
Joniskis
Łotwa
Butinge* RafineriaOrlen Lietuva
Litwa
Illukste
Biržai
Ventspils(20,0 mt/r)
(14,0 mt/r)
(16,4 mt/r)
Klaipeda(9,0 mt/r)
Polock
* Własność ORLEN Lietuva
ORLEN Lietuva – maksymalizacja posiadanego potencjału
14
� Przyspieszenie inicjatyw poprawiających doskonałość operacyjną w Ceska Rafinerska
� Poprawa sprzedaży w segmencie rafinerii i segmencie detalu w ślad za ograniczeniem szarej strefy
� Inwestycje w projekty petrochemiczne
� Zwiększanie udziałów rynkowych w segmencie detalu oraz wzrost sprzedaży pozapaliwowej
Rurociąg IKL10 mt/r
Rurociągi produktów CEPRO
Ropociągi Mero
Bazy CEPRO
Kralupy3.2 mt/r
Paramo*1.0 mt/r
Litvínov5.5 mt/r
Rurociąg Druzhba9 mt/r
* Od końca 2012r. rafineria Paramo w Pardubicach nie przerabia ropy, a jej działalność koncentruje się na produkcji asfaltów i olejów.
Unipetrol – kontynuacja zwiększania efektywności operacyjnej
15
Rafineria (zdolność przerobowa w mt / r; wskaźnik kompleksowości Nelsona)
Źródło: Oil & Gas Journal, wyliczenia własne PKN ORLEN, Concawe,Reuters, WMRC, EIA, NEFTE Compass, Transneft.ru
�Rurociąg naftowy [zdolność przesyłowa]
Rafineria z Grupy PKN ORLEN
Planowany rurociąg naftowy
Terminal morski (zdolność przeładunkowa)
Lisichansk
(8.5; 8.2)
Batman
(1.1; 1.9)
Yaroslavi
Ingolstadt
(5.2; 7.5)
Litvinov (5.5, 7.0)
Kralupy
(3.4; 8.1)
Plock
(16.3; 9.5)
Gdansk
(10.5; 10.0)
Mazeikiai
(10.2; 10.3) Novopolotsk
(8.3; 7.7)
Mozyr
(15.7; 4.6)
Bratislava
(6.0; 12.3)
Schwechat
(10.2; 6.2)
Burghausen
(3.5; 7.3)
Holborn
(3.8; 6.1)
Bayernoil
(12.8; 8.0)
Harburg
(4.7; 9.6)
Leuna
(11.0; 7.1)
Schwedt
(10.7; 10.2)
Aspropyrgos
(6.6; 8.9)
Corinth
(4.9; 12.5)
Elefsis
(4.9; 1.0)
Thessaloniki
(3.2; 5.9)
Izmit
(11.5; 6.2)
Izmir
(10.0; 6.4)
Kirikkale
(5.0; 5.4)
Duna
(8.1, 10.6)
Arpechim
(3.6; 7.3)
Petrobrazi
(3.4; 7.3)
Petrotel
(2.6; 7.6)Rafo
(3.4; 9.8)
Petromidia
(5.1; 7.5)
Rijeka
(4.4; 5.7)Sisak (3.9;
4.1)
Novi Sad
(4.0; 4.6)
Pancevo
(4.8; 4.9)
Neftochim
(5.6; 5.8)
Drogobich
(3.8; 3.0)
Kremenchug
(17.5; 3.5)
Odessa
(3.8; 3.5)
(ex 12)
Kherson
(6.7; 3.1)
DRUZHBA
DRUZHBA
DRUZHBA
ADRIA
IKL
ADRIA
�(18) Ventspils
Butinge(14)
�
(70) Primorsk� Kirishi
Yuzhniy
(ex 4)�
Brody
Tiszaojvaros
�
Triest�
�
Rostock�
[Ca 55]
�[C
a 2
2]
�[C
a 3
0]
Novorossiysk
(ex 45)
�
Trzebinia (0,5)Jedlicze
(0,1)
Naftoport(30)
[Ca 20][Ca 9]
[Ca 10]
[Ca 9][Ca 3,5]
�(30) Ust-Luga
BPS2
Dywersyfikacja dróg dostaw surowców
1616
Niniejsza prezentacja została przygotowana przez PKN ORLEN („PKN ORLEN” lub "Spółka"). Ani niniejsza Prezentacja, ani jakakolwiek kopia niniejszej Prezentacji nie możebyć powielona, rozpowszechniona ani przekazana, bezpośrednio lub pośrednio, jakiejkolwiek osobie w jakimkolwiek celu bez wiedzy i zgody PKN ORLEN. Powielanie,rozpowszechnianie i przekazywanie niniejszej Prezentacji w innych jurysdykcjach może podlegać ograniczeniom prawnym, a osoby do których może ona dotrzeć, powinnyzapoznać się z wszelkimi tego rodzaju ograniczeniami oraz stosować się do nich. Nieprzestrzeganie tych ograniczeń może stanowić naruszenie obowiązującego prawa.
Niniejsza Prezentacja nie zawiera kompletnej ani całościowej analizy finansowej lub handlowej PKN ORLEN ani Grupy PKN ORLEN, jak również nie przedstawia jej pozycji iperspektyw w kompletny ani całościowy sposób. PKN ORLEN przygotował Prezentację z należytą starannością, jednak może ona zawierać pewne nieścisłości lubopuszczenia. Dlatego zaleca się, aby każda osoba zamierzająca podjąć decyzję inwestycyjną odnośnie jakichkolwiek papierów wartościowych wyemitowanych przez PKNORLEN lub jej spółkę zależną opierała się na informacjach ujawnionych w oficjalnych komunikatach PKN ORLEN zgodnie z przepisami prawa obowiązującymi PKN ORLEN.
Niniejsza Prezentacja oraz związane z nią slajdy oraz ich opisy mogą zawierać stwierdzenia dotyczące przyszłości. Jednakże, takie prognozy nie mogą być odbierane jakozapewnienie czy projekcje co do oczekiwanych przyszłych wyników PKN ORLEN lub spółek grupy PKN ORLEN. Prezentacja nie może być rozumiana jako prognozaprzyszłych wyników PKN ORLEN i Grupy PKN ORLEN.
Należy zauważyć, że tego rodzaju stwierdzenia, w tym stwierdzenia dotyczące oczekiwań co do przyszłych wyników finansowych, nie stanowią gwarancji czy zapewnienia, żetakie zostaną osiągnięte w przyszłości. Prognozy Zarządu są oparte na bieżących oczekiwaniach lub poglądach członków Zarządu Spółki i są zależne od szeregu czynników,które mogą powodować, że faktyczne wyniki osiągnięte przez PKN ORLEN będą w sposób istotny różnić się od wyników opisanych w tym dokumencie. Wiele spośród tychczynników pozostaje poza wiedzą, świadomością i/lub kontrolą Spółki czy możliwością ich przewidzenia przez Spółkę.
W odniesieniu do wyczerpującego charakteru lub rzetelności informacji przedstawionych w niniejszej Prezentacji nie mogą być udzielone żadne zapewnienia ani oświadczenia.Ani PKN ORLEN, ani jej dyrektorzy, członkowie kierownictwa, doradcy lub przedstawiciele takich osób nie ponoszą żadnej odpowiedzialności z jakiegokolwiek powoduwynikającego z dowolnego wykorzystania niniejszej Prezentacji. Ponadto, żadne informacje zawarte w niniejszej Prezentacji nie stanowią zobowiązania ani oświadczenia zestrony PKN ORLEN, jej kierownictwa czy dyrektorów, Akcjonariuszy, podmiotów zależnych, doradców lub przedstawicieli takich osób.
Niniejsza Prezentacja została sporządzona wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi oferty kupna bądź sprzedaży ani oferty mającej na celu pozyskanie oferty kupnalub sprzedaży jakichkolwiek papierów wartościowych bądź instrumentów lub uczestnictwa w jakiejkolwiek przedsięwzięciu handlowym. Niniejsza Prezentacja nie stanowi ofertyani zaproszenia do dokonania zakupu bądź zapisu na jakiekolwiek papiery wartościowe w dowolnej jurysdykcji i żadne postanowienia w niej zawarte nie będą stanowićpodstawy żadnej umowy, zobowiązania lub decyzji inwestycyjnej, ani też nie należy na niej polegać w związku z jakąkolwiek umową, zobowiązaniem lub decyzją inwestycyjną.
Zastrzeżenia prawne
W celu uzyskania dalszych informacji o PKN ORLEN, prosimy o kontakt z Biurem Relacji Inwestorskich:telefon: + 48 24 256 81 80faks: + 48 24 367 77 11e-mail: [email protected]
www.orlen.pl