Presentazione a uso esclusivo della rete commerciale UNIPOL realizzata da Sviluppo Vita La nuova index di Unipol 2° emissione

presentazione a uso esclusivo della rete commerciale UNIPOL realizzata da Sviluppo Vita

La nuova index di Unipol

2° emissione

2 presentazione a uso esclusivo della rete commerciale UNIPOL realizzata da Sviluppo Vita

periodo di collocamento:

30 giugno – 25 luglio 200730 giugno – 25 luglio 2007

data di effetto:

27 luglio 200727 luglio 2007

2° emissione


le caratteristiche

durata 5 anni5 anni

premio minimo 5.000,005.000,00

cedola certa al termine del 1° annoal termine del 1° anno

prestazione finale collegata ad un indice collegata ad un indice

capitale garantito a scadenzaa scadenza

rendimento minimo garantito a scadenzaa scadenza

2° emissione


l’indice Unipol

la prestazione finale è collegata all’andamento dell’indice Unipol DIVAUnipol DIVA

è un indice esclusivo esclusivo per la nostra index

calcolato da STANDARD & POORS STANDARD & POORS dal 29 giugno 2007dal 29 giugno 2007

il valore dell’indice è pubblicato giornalmente su MILANO FINANZAMILANO FINANZA

il valore iniziale dell’indice, al 29 giugno 2007, è stato posto pari a 100100

2° emissione


l’indice Unipol

il valorevalore dell’indice Unipol DIVA Unipol DIVA è determinato dalla differenzadifferenza tra

la performanceperformance dell’indice DJ EuroStoxx 50

le 50 Società dell’ Area Euro a maggiore capitalizzazione

ee

la performanceperformance dell’indice EuroStoxx Select Dividend 30

le 30 Società dell’Area Euro che pagano i dividendi più elevati (dividend yield)

2° emissione


l’indice Unipol

alcuni esempi di calcolo del valore dell’indice

l’andamento dell’indice DIVA può essere positivo l’andamento dell’indice DIVA può essere positivo anche in caso di trend negativo dei mercatianche in caso di trend negativo dei mercati

2° emissione

SELECT DIVIDEND

30

EUROSTOXX 50

differenza performance

indice Unipol DIVA

1° rilevazione 2472 3320 110,002° rilevazione 3408 4271performance 37,86% 28,64% 9,22% 120,14

SELECT DIVIDEND

30

EUROSTOXX 50

differenza performance

indice Unipol DIVA

1° rilevazione 2867 3839 110,002° rilevazione 2738 3437performance -4,50% -10,47% 5,97% 116,57


perché puntare sull’indice Unipol ?

sono quindi società con uno sviluppo regolaresviluppo regolare e solidi fondamentalisolidi fondamentali, i cui titoli sono quindi meno meno esposti a eventuali fasi negativeesposti a eventuali fasi negative dei mercati

l’indice DJ Eurostoxx Select Dividend 30 rappresenta le 30 Società dell’ Area Euro che

pagano i dividendi più elevatidividendi più elevati, valutati in base al parametro detto dividenddividend yieldyield = rapporto tra l’ultimo dividendo corrisposto e il prezzo corrente del titolo azionario

che hanno avuto negli ultimi 5 anniultimi 5 anni un trend del dividendo mai in calomai in calo

negli ultimi anni l’indice negli ultimi anni l’indice DJ Eurostoxx Select Dividend 30 ha sempre battuto il ha sempre battuto il DJ Eurostoxx 50

2° emissione


il confronto fra gli indici

0,00

50,00

100,00

150,00

200,00

250,00

300,00

350,00

400,00

04/0

1/19

99

04/0

5/19

99

04/0

9/19

99

04/0

1/20

00

04/0

5/20

00

04/0

9/20

00

04/0

1/20

01

04/0

5/20

01

04/0

9/20

01

04/0

1/20

02

04/0

5/20

02

04/0

9/20

02

04/0

1/20

03

04/0

5/20

03

04/0

9/20

03

04/0

1/20

04

04/0

5/20

04

04/0

9/20

04

04/0

1/20

05

04/0

5/20

05

04/0

9/20

05

04/0

1/20

06

04/0

5/20

06

04/0

9/20

06

04/0

1/20

07

DJ EUROSTOXX 50 DJ EUROSTOXX SELECT DIVIDEND 30

dal 04/01/1999 al 10/04/2007

differenza+ 220,78%

al 10/04/07

+ 242,18%

+ 21,40%

2° emissione


l’andamento dell’indice Unipol

questo sarebbe stato l’andamento dell’indice dal 04/01/99 al 10/04/07

50,00

100,00

150,00

200,00

250,00

300,00

350,00

+ 220,78%

2° emissione


la strategia dell’indice Unipol

l’indice Unipol DIVA punta a benficiare della over-indice Unipol DIVA punta a benficiare della over-performanceperformance dell’indice Eurostoxx Select Dividend 30 rispetto all’indicerispetto all’indice DJ Eurostoxx 50

la politica di distribuzione dei dividendi di una impresa è

strettamente collegata alla sua soliditá finanziaria

le societá che presentano una buona visibilitá nella loro

politica di distribuzione dei dividendi sono favorite

dagli investitori

in un mercato rialzista, le società più solide mostrano

le migliori performance

in un mercato ribassista, gli investitori preferiscono

le azioni che pagano i migliori dividendi

2° emissione


la cedola certa

al termine del 1° anno il Cliente riceve una cedola certacedola certa pari al 5,50%5,50% del premio valorizzato

resta acquisitaacquisita in ogni caso

viene scontatascontata dalla prestazione finale

2° emissione


la prestazione finale

la prestazione finaleprestazione finale al 27 luglio 2012 sarà pari al

100% della performance complessiva 100% della performance complessiva dell’indice Unipol DIVA dell’indice Unipol DIVA

(valore dell’indice al 20/07/2012 rispetto al valore iniziale al 27/07/2007)

al netto della cedola certa del 5,50%al netto della cedola certa del 5,50% liquidata al termine del 1° anno

in ogni caso la prestazione finale non potrà non potrà mai essere inferiore al 5,50%mai essere inferiore al 5,50% del premio valorizzato = minimo garantito 111minimo garantito 111

(restituzione capitale 100 + cedola al 1°anno 5,50% + prestazione finale minimo 5,50%)

2° emissione



esempio 1

2° emissione

indice Unipol DIVA

cedola liquidata

al 1° anno

PRESTAZIONE FINALE

27/07/2007 11020/07/2012 165

performance 50,00% 5,50% 44,50%

restituzione capitale

cedola liquidata

al 1° anno

PRESTAZIONE FINALE

TOTALE LIQUIDATO

RENDIMENTO (tir)

PRESTAZIONE COMPLESSIVA

100 5,50 44,50 150 8,76%



2,20%2,20% è quindi il rendimento minimo garantitorendimento minimo garantito a scadenza

non può essere non può essere inferiore a 5,50%inferiore a 5,50%

esempio 2

2° emissione

indice Unipol DIVA

cedola liquidata

al 1° anno

PRESTAZIONE FINALE

27/07/2007 11020/07/2012 121

performance 10,00% 5,50% 4,50%

restituzione capitale

cedola liquidata

al 1° anno

PRESTAZIONE FINALE

TOTALE LIQUIDATO

RENDIMENTO (tir)

PRESTAZIONE COMPLESSIVA

100 5,50 5,50 111 2,20%


i back test

simulazioni su dati storici: 848 strutture finanziarie con effetto giornaliero dal 31/12/1998 al 01/04/2002 e scadenza dal 31/12/2003 al 01/04/2007

performance ottenute

minima 70,01%massima 106,60% media 85,41%

8,84%

27,12%

20,99%

12,50% 12,62%10,73%

6,60%

0,59%0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

40%

45%

50%

da 70

% a

75%

da 75

% a

80%

da 80

% a

85%

da 85

% a

90%

da 90

% a

95%

da 95

% a

100

%

da 10

0% a

105%

da 10

5% a

110%

2° emissione


i back test

simulazioni su dati storici: 848 strutture finanziarie con effetto giornaliero dal 31/12/1998 al 01/04/2002 e scadenza dal 31/12/2003 al 01/04/2007

rendimenti annui medi ottenuti

minimo 11,58%massimo 16,10% medio 13,55%

3,07%

36,79%

26,18%19,58%

14,03%

0,35%0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

tra 1

1% e

12%

tra 1

2% e

13%

tra 1

3% e

14%

tra 1

4% e

15%

tra 1

5% e

16%

tra 1

6% e

17%

2° emissione


periodo di collocamento dal 30/06/2007 al 25/07/2007dal 30/06/2007 al 25/07/2007

effetto polizza 27/07/200727/07/2007

scadenza polizza 27/07/201227/07/2012

le date rilevanti

rilevazione performance finale dell’indice Unipol DIVA20/07/201220/07/2012

rilevazione performance iniziale dell’indice Unipol DIVA27/07/200727/07/2007

pagamento cedola del 5,50%27/07/200827/07/2008

restituzione capitale + prestazione finale (minimo 105,5%)

27/07/201227/07/2012

2° emissione


in sintesi

durata 5 anni

premio minimo 5.000,00

cedola certa del 5,50% al termine del 1° anno

prestazione finale al 27/07/2012 pari al 100%

dell’incremento complessivo dell’indice Unipol Diva

(al netto della cedola erogata al termine del 1° anno)

con un minimo del 5,50%

minimo garantito 111% del premio valorizzato (tir 2,20%) determinato dalla restituzione del capitale 100 + la cedola certa

del 5,50% del 1° anno + la prestazione finale almeno pari al

5,50%

2° emissione


la struttura finanziaria

la struttura finanziariala struttura finanziaria sottostante è composta da

una opzioneuna opzioneBNP ParibasBNP Paribas

un’obbligazioneun’obbligazione zero couponzero coupon

Lehman Brothers Lehman Brothers Treasury Co.B.V.Treasury Co.B.V.

www.lehman.com S&P A+ / Moodys A1

S&P AA / Moodys Aa2

2° emissione


costo costo implicitoimplicito

5,225,22

costo erogazione cedola : 5 euro

diritti di emissione : 20 euro

la struttura finanziaria

un’obbligazione zero coupon 80.4780.47

una opzione 14,3114,31

struttura struttura finanziariafinanziaria

94,7894,78

2° emissione


il riscatto

è possibile è possibile DOPO 1 ANNODOPO 1 ANNO

al valore della struttura finanziariaal valore della struttura finanziaria

pubblicato su Il Sole 24orepubblicato su Il Sole 24ore

la cedola è un RISCATTO PARZIALE

la tassazione VIENE RINVIATA A SCADENZA

(o al momento del riscatto totale anticipato)

2° emissione


il costo della garanzia assicurativa è già compreso nel “costo implicito” della struttura finanziaria

il “premio di rischio” è detraibile al 19%

è una polizza vita: impignorabilità, insequestrabilità, possibilità di designare un beneficiario caso morte anche al di fuori dell’asse ereditario, ecc.

per gli assicurati con età inferiore a 50 anni al 27.07.2007

maggiorazione del 10% del valore della struttura in caso di decesso

per gli assicurati con età pari o superiore a 50 anni al 27.07.2007

possibilità di convertire il capitale in rendita vitalizia sulla base di coefficienti prefissati

le garanzie assicurative 2° emissione


In conclusione

nessun rischionessun rischio: minimo garantito 111 (2,20% annuo)111 (2,20% annuo)

si punta sul differenziale tra gli indici DJ Eurostoxx Select DJ Eurostoxx Select Dividend 30Dividend 30 e DJ Eurostoxx 50DJ Eurostoxx 50 che negli ultimi anni è sempre stato consistente

estrema semplicità: la prestazione finale è pari al 100% della 100% della performance dell’indiceperformance dell’indice nel periodo (senza tetto massimo)

anche in caso di ribasso dei mercati azionari basta che l’indice l’indice DJ Eurostoxx Select Dividend 30DJ Eurostoxx Select Dividend 30 perda meno dell’altroperda meno dell’altro

2° emissione


grazie dell’attenzione e buon lavoro !

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