Maj 2008Maj 2008

Prezentacja Prezentacja dla prasy i inwestordla prasy i inwestoróóww

Wyniki I kw. 2008 r. Wyniki I kw. 2008 r.

2

Plan prezentacji

I. Informacje ogólne o PKM Duda S.A.

II. Wyniki I kw. 2008

Załączniki: Władze PKM Duda S.A.

Dane finansowe

Dane teleadresowe

3

Część 1Informacje ogólne o PKM Duda S.A.

4

PKM Duda – historia sukcesu

1990

Wyłączna specjalizacja wzakresie uboju i rozbioru

Przejęcia spółek z segmentuprodukcyjnego, surowcowego i usługowego

Budowa Polskiego Koncernu Mięsnegoz silną obecnością w segmencie dystrybucji

ZałoŜenie Spółki

IPO – 20 mln zł(1 mln akcji)

XII 2002 X 2003

Wtórna emisja akcji –43 mln zł

(1 mln akcji)

X 2004

Wtórna emisja akcji w celu

sfinansowania przejęcia Maktonu

2005

Kolejne przejęcia w segmencie dystrybucji

2006

-Ekspansja zagraniczna-Kontrakty azjatyckie-Dziczyzna

-Zapowiedź nowej emisji akcji

-Kolejne przejęcia-Biopaliwa

2007

-Przejęcie Stołu Polskiego

-Przeprowadzenie emisji akcji –144,6 mln zł-Przejęcia na

Ukrainie-DzierŜawa

gruntów na Ukrainie-Zakup New Logistc

5

PKM Duda - jedna z największych i najbardziej atrakcyjnych grup mięsnych w Polsce

Animex Sp. z o.o. (Grupa Smithfield)

Działalność: produkcja mięsa i wędlin z mięsa czerwonego i białego, produkcja pasz

Przychody 2006: 2,3 mld zł

Główni konkurenci

Sokołów S.A. (HK Ruokatalo, Danish Crown)

Działalność: produkcja mięsa i wędlin z mięsa czerwonego, produkcja karmy dla zwierząt domowych

Przychody 2006: 1 585 mln zł

• Nr 3 na polskim rynku mięsa, ale:

• Specjalizacja w zakresie uboju – Nr 1

• Lider w segmencie dystrybucji – Nr 1

• Atrakcyjny partner konsolidujący mniejsze podmioty

• Perspektywa dynamicznego wzrostu przychodów i zysków całej Grupy PKM Duda

Polski Koncern Mięsny Duda

Działalność: hodowla trzody chlewnej, ubój, rozbiór i konfekcja mięsa czerwonego, produkcja wędlin w segmencie premium, dystrybucja mięsa i wędlin.

Przychody 2007: 1 325 mln zł

Atrakcyjne pozycjonowanie

6

PKM Duda - kontrola nad wszystkimi segmentami łańcucha wartości w branŜy mięsnej

7

Segment produkcyjny

Segment surowcowy

Segment dystrybucyjno -usługowy

Wieprzowina

Wołowina

Dziczyzna

Hodowla zarodowa

Tucz

Produkcja roślinna

Dystrybucja mięsa i wędlin

Przechowalnictwo i chłodnictwo

Usługi rozbioruOb

ecn

e l

inie

b

izn

eso

we

No

we lin

ieb

izn

eso

we

Przetwórstwomarki premium

Internetowa platforma handlowa

Produkcja pasz

* Linia biznesowa obejmuje produkcję biopaliw. Wyniki na sprzedaŜy upraw do produkcji biopaliw wykazywane są przez linię biznesową produkcja roślinna.

Biopaliwa i biogazownie*

Obszary działalności PKM Duda

8

Część 2Wyniki I kw. 2008

9

327341

369

318

289

174

133128134

1009572

61

216

180

234 239 231

265 261

284

I kw. 2

003

II kw. 2

003

III kw

. 200

3IV

kw. 2

003

I kw. 2

004

II kw. 2

004

III kw

. 200

4IV

kw. 2

004

I kw. 2

005

II kw. 2

005

III kw

. 200

5IV

kw. 2

005

I kw. 2

006

II kw. 2

006

III kw

. 200

6IV

kw. 2

006

I kw. 2

007

II kw. 2

007

III kw

. 200

7IV

kw. 2

007

I kw.

200

8

Przychody (w mln zł)

289

I kw. 2007

318

I kw. 2008

+10%

Kwartalne skonsolidowane przychody ze sprzedaŜy PKM Duda w okresie 2003 – I kw. 2008 (w mln zł)

Źródło: PKM Duda

� Sporządzanie sprawozdań finansowych zgodnie z MSR

� Napięcia na rynku surowcowym i wahania cen Ŝywca� Spadek popytu na wieprzowinę pochodzącą z rynku krajowego� Spadek ilości ubojów w zakładzie w Grąbkowie

� Spadek przychodów eksportowych� NadwyŜka produkcji mięsa wieprzowego w Europie i nasilenie się konkurencji ze strony

zagranicznych koncernów mięsnych wskutek niekorzystnego kształtowania się kursów walut

� Konsekwentna rozbudowa grupy kapitałowej - konsolidacja przychodów Stół Polski oraz firm na rynku Ukraińskim

� Integracja biznesowa Grupy Makton oraz Stół Polski

Przychody eksportowe (w mln zł)

39,334,7

-12%

38,7

+1%231

+25%

I kw. 2006

I kw. 2007

I kw. 2008

I kw. 2006

Przychody skonsolidowane PKM Duda

10

EBITDA (w mln zł)

Źródło: PKM Duda

� Koszty przejęć i integracji Spółek z Grupy

EBIT (w mln zł) Zysk netto* (w mln zł)

� Umocnienie się złotówki względem Euro i USD� Trudna sytuacja na rynku Ŝywca wieprzowego nie tylko w Polsce, ale na całym rynku unijnym,

spowodowana nadwyŜką produkcji mięsa wieprzowego � Zahamowanie dynamiki eksportu w wyniku dalszego umacniania się złotego, przy

jednoczesnym pogłębieniu się skali „napływu” do Polski nadwyŜek mięsa z Europy Zachodniej, w szczególności z Danii i Niemiec

� Integracja pionowa PKM Duda niweluje w znacznym stopniu wpływ wahań na rynku surowcowym na wyniki finansowe

� Kolejne inwestycje na ryku Ukraińskim – znaczne zwiększenie bazy surowcowej� Dalsze zwiększanie udziału w dostawach własnego surowca do zakładu w Grąbkowie� Stabilizacja kosztów pracy� Wzrost kosztów finansowych

* Zysk netto przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej

22,920,1

-12%

15,4

+49%

17,5 12,1

-31%

10,7

+63%15,5

5,6

-64%

11,1

+39%

I kw. 2007

I kw. 2008

I kw. 2006

I kw. 2007

I kw. 2008

I kw. 2006

I kw. 2007

I kw. 2008

I kw. 2006

Skonsolidowane wyniki finansowe PKM Duda

11

8,8 8,8

0,6

2,7 4,6

4,9

-0,6

2,2

0,1

-5

0

5

10

15

20

25

I kw. 2006 I kw. 2007 I kw. 2008

produkcyjny dystrybucyjno-usługowy surowcowy

10,3 12,59,0

4,7

7,08,5

0,4

3,32,7

0

5

10

15

20

25

30

I kw. 2006 I kw. 2007 I kw. 2008

produkcyjny dystrybucyjno-usługowy surowcowy

126169 148

149

145 2129

7

21

0

100

200

300

400

I kw. 2006 I kw. 2007 I kw. 2008

produkcyjny dystrybucyjno-usługowy surowcowy

Źródło: PKM Duda

Źródło: PKM Duda

� ProdukcyjnyPKM DUDA

Polska Wołowina

Borys Ukraina

Hunter Wild

Eurosmak

Rosana MPC

Źródło: PKM Duda

11,1

5,6

Wyniki netto segmentów Grupy PKM Duda (w mln zł)

Skład poszczególnych segmentów

� Dystrybucyjno-usługowyMakton

Fedrus

Stół Polski

Eurosmak

NetBrokers

Euro-Duda

New Logistic

PKM Duda Distribution

Meat Service

Rosan Trade

Rogatyn Feedmill

� SurowcowyAgro Duda AgroprofPZZ DystrybucjaRolpolWizentalBioenergiaAgrohopAgronetAgrofermPP ZORIAZAT ZORIAPBIPieprzyk RogatynPan Produkt PlusRosan Agro

Przychody ogółem segmentów Grupy PKM Duda (w mln zł)

322380

22,920,1

Wyniki EBITDA segmentów Grupy PKM Duda (w mln zł)

284

15,4

15,5

Wyniki segmentów Grupy PKM Duda

12

175 159218

I kw. 2006 I kw. 2007 I kw. 2008

• Trudna sytuacja na unijnym rynku Ŝywca wieprzowego • Znaczna nadwyŜka produkcji Ŝywca wieprzowego• Niesprzyjająca sytuacja na rynku walutowym• Napięcia na rynku surowcowym i wahania cen Ŝywca• Brak moŜliwości eksportu produktów mięsnych na rynek

rosyjski i białoruski• Nasilenie się konkurencji ze strony zagranicznych koncernów

mięsnych wskutek niekorzystnego kształtowania się kursów walut – znaczny wzrost importu

• Realizacja kontraktów na dostawy mięsa do krajów Unii Europejskiej, Korei Południowej, Chin, Kazachstanu, jak równieŜ na inne rynki

• Realizacja kontraktów na prywatne przechowalnictwo• Działania słuŜb kontrolujących sektor uboju mięsa w Polsce

mające na celu ograniczenie szarej strefy i nieuczciwej konkurencji

• Upadek lub trudna sytuacja finansowa wielu firm średniej wielkości

• Rosana MPC – restrukturyzacja procesów produkcyjnych

• Uczestnictwo w procesie konsolidacji - raca nad kolejnymi akwizycjami firm w branŜy przetwórczej

Dane dotyczące segmentu

Ceny półtusz wieprzowych kl. R w zł za kg*

Wielkość uboju trzody chlewnej w zakładzie w Grąbkowie w tys. sztuk

Źródło: PKM Duda

* Cena skupu

+25%-27%

Segment produkcyjny

0,0

1,0

2,0

3,0

4,0

5,0

6,0

09.0

5.08

11.0

4.08

14.0

3.08

15.0

2.08

18.0

1.08

21.1

2.07

23.1

1.07

26.1

0.07

05.1

0.07

07.0

9.07

10.0

8.07

13.0

7.07

15.0

6.07

18.0

5.07

20.0

4.07

23.0

3.07

23.0

2.07

27.0

1.07

Sytuacja w I kw. 2008 r.

13

• Integracja biznesowa Grupy Makton oraz Stół Polski• Dalsze wykorzystanie efektów synergii po przejęciu Stół

Polski

• Wzrost udziałów na obecnie obsługiwanych rynkach

• Pogłębienie skali „napływu” do Polski nadwyŜek mięsa z Europy Zachodniej

• Wykorzystanie silnej pozycji przetargowej wobec dostawców i odbiorców

• Powiększenie portfolio produktów w kierunku produktów wysoko marŜowych, w tym produktów pod marką„fedrus” oferowanych w sieci Makton

• Wprowadzenie na rynek produktów pod markami własnymi – koszty promocji

• Rozwój dostaw dla segmentu HORECA oraz przygotowanie oferty dla sieci handlowych

• Zintensyfikowanie działalności handlowej NetBrokers • PKM Duda Distribution GmbH – intensyfikacja sprzedaŜy

produktów PKM Duda na rynkach UE

• Koszty związane z przejęciami i integracjąnowoprzyłączanych podmiotów

•

•

Gdynia

Warszawa

Gdańsk

Kraków

Poznań

Olsztyn

Katowice

Rzeszów

Szczecin

Zielona Góra

Wrocław

Wałbrzych

Łódź

Rynki działaniaPlanowane rynki działania

Legenda

Maków

Siedlce

Białystok

Ciechanowiec

Dane dotyczące segmentu

Segment dystrybucyjno-usługowy

Sytuacja w I kw. 2008 r.

14

• Dalsze zwiększanie udziału w dostawach surowca z własnego zaplecza do zakładu w Grąbkowie - poprawa jakości i wydajności surowca

• Stopniowe uniezaleŜnienie się od podaŜy surowca na wolnym rynku – eliminacja zakupu tuczników o nie satysfakcjonującej jakości

• DzierŜawa ponad 15 tys. ha areałów wysokiej klasy na Ukrainie, produkcja roślinna na potrzeby produkcji pasz i pod produkcję komponentów do biopaliw

• Kolejne inwestycje na ryku Ukraińskim – znaczne zwiększenie bazy surowcowej

• Ponoszenie kosztów związanych z budową zaplecza surowcowego

• Znaczne nakłady na przygotowanie produkcji roślinnej w Polsce i na Ukrainie

• Znaczący wzrost cen pasz

• Modernizacja nowo przejętych ferm – koszty związane z uruchomieniem

• Organizacja centralnego zakupu pasz i urządzeń dla współpracujących z PKM Duda rolników i program „Hodowca roku”

• Praca nad kolejnymi akwizycjami w segmencie surowcowym Źródło: ARR, marzec 2008 Źródło: ARR, marzec 2008

Źródło: ARR, marzec 2008 Źródło: ARR, marzec 2008

Sytuacja w I kw. 2008 r. Dane dotyczące segmentu

Segment surowcowy

15

Produkcja zwierzęca

Ubój, rozbiór,przetwórstwo

mięsa

Dystrybucjaoraz usługi

Produkcja roślinna

Produkcja pasz

Stan obecny Plan na 2-3 lata

• DzierŜawa 15 tys. ha areałów wysokiej klasy

• Kupno / dzierŜawa ponad 50 tys. ha areałów wysokiej klasy, produkcja roślinna na potrzeby produkcji pasz i pod produkcjękomponentów do biopaliw

• Moce produkcyjne 100 ton pasz na dobę

• Moce produkcyjne dostosowywane do rozwoju własnej bazy surowcowej oraz moŜliwości sprzedaŜy zewnętrznej

• Moce produkcyjne 67 tys. tuczników rocznie

• Hodowla do 250 tys. sztuk tuczników rocznie

• Moce produkcyjne: 3 720 ton wędlin i 3 600 ton mięsa rocznie

• Moce produkcyjne dostosowywane do rozwoju własnej bazy surowcowej oraz zakupów tuczników z rynku

• Marka premium ROSANA, oraz marka medium „przepisy domowe”

• Budowa własnej sieci dystrybucji

• Kreowanie kilku marek w róŜnych segmentach cenowych i jakościowych

Budowa silnej pozycji PKM Duda na rynku ukraińskim w oparciu o Rosan Agro

16

Załączniki

Władze PKM DudaDane finansowe Dane teleadresowe

17

Władze PKM Duda

Prezes ZarząduMaciej Duda

Wiceprezes ZarząduBogna Duda-Jankowiak

Wiceprezes ZarząduRoman Miler

Wiceprezes ZarząduDyrektor Finansowy

Rafał Oleszak

Skład Zarządu PKM Duda S.A.

Skład Rady Nadzorczej PKM Duda S.A.

Przewodniczący: Rafał Abratański

Vice Przewodniczący Rady Nadzorczej: Tomasz Łuczyński

Członek Rady Nadzorczej: Marek Dybalski

Członek Rady Nadzorczej: Rafał Tuzimek

Członek Rady Nadzorczej: Maciej Zientara

Członek Rady Nadzorczej: Jarosław Tomczyk

Członek Rady Nadzorczej: Michał Dworzyński

18

tys. zł

Przychody netto

Koszty sprzedanych produktów i towarów

marŜa brutto na sprzedaŜy (w %)

Koszty sprzedaŜy

Koszty ogólnego zarządu

Zysk (strata) na sprzedaŜy

marŜa na sprzedaŜy (w %)

Pozostałe przychody operacyjne

Pozostałe koszty operacyjne

Zysk (strata) z działalności operacyjnej

marŜa EBIT (w %)

Przychody finansowe

Koszty finansowe

Zysk (strata) brutto

Podatek dochodowy

Zysk (strata) netto przypadający akcjonariuszom

jednostki dominującej

rentowność netto (w %)

2006 I-IV kw. I kw. 2007 I kw. 2008 2007

RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT

Dane skonsolidowane. Źródło: PKM Duda S.A.

Wyniki finansowe

1 041 207

907 242

12,9%

51 993

38 444

43 528

4,2%

24 541

5 071

62 998

6,1%

6 190

9 363

59 825

8 954

50 318

4,8%

1 325 460

1 171 162

11,6%

69 479

48 066

36 753

2,8%

26 870

8 320

55 303

4,2%

12 611

19 094

48 820

8 016

40 481

3,1%

318 290

279 878

12,1%

14 764

13 260

10 388

3,3%

3 998

2 270

12 116

3,8%

1 085

5 915

7 286

1 647

5 571

1,8%

288 542

253 172

12,3%

14 153

10 947

10 270

3,6%

7 985

764

17 491

6,1%

3 328

2 879

17 940

2 374

15 476

5,4%

19

AKTYWA

Aktywa trwałe

Aktywa obrotowe, w tym

Zapasy

NaleŜności

PASYWA

Kapitał własny

Rezerwy

Zobowiązania długoterminowe

Zobowiązania krótkoterminowe

Rozliczenia międzyokresowe

BILANS

Dane skonsolidowane. Źródło: PKM Duda S.A.

596 379

357 461

238 918

71 873

119 787

596 379

268 114

1 097

134 082

172 099

20 987

880 214

568 977

311 237

92 172

181 186

880 214

448 927

3 244

109 222

293 577

25 244

Wyniki finansowe

tys. zł 2006 I-IV kw. I kw. 2007 I kw. 2008 2007

931 411

579 443

351 968

112 841

199 751

931 411

450 901

2 932

121 091

332 486

24 001

694 498

422 596

271 902

84 011

138 363

694 498

283 677

1 044

131 512

255 391

22 874

20

Oświadczenie

• Niniejszy dokument na temat wyników finansowych oraz potencjalnych projektów inwestycyjnych PKM Duda został przygotowany przez PKM Duda („Spółka”).

• Niniejszy dokument zawiera prezentację jedynie kluczowych elementów inwestycji oraz podstawowych inwestycji związanych z projektami inwestycyjnymi. Niniejszy dokument nie przedstawia pełnego ani wyczerpującego obrazu potencjalnych projektówinwestycyjnych, jak równieŜ pozycji i perspektyw Spółki. Niniejszy dokument, oraz związane z nim slajdy oraz ich opisy mogązawierać twierdzenia odnoszące się do przyszłości. Stwierdzenia dotyczące przyszłości nie stanowią gwarancji spełnienia sięprzewidywań co do przyszłych osiągnięć i wiąŜą się z ryzykiem oraz niepewnością, a faktyczna sytuacja finansowa Grupy PKM Duda w przyszłości moŜe znacząco róŜnić się od oczekiwań wyraŜonych lub domniemanych w powyŜszych stwierdzeniach dotyczących przyszłości.

• Spółka przekazuje posiadany obraz potencjalnych projektów inwestycyjnych, sporządzony zgodnie z najlepszą wiedzą Zarządu, z zastrzeŜeniem, Ŝe nie jest moŜliwe podanie pełnej informacji na temat sprawozdań finansowych oraz danych operacyjnych potencjalnych projektów inwestycyjnych. Realizacja projektów, o których mowa w niniejszym dokumencie uzaleŜniona jest od spełnienia szeregu warunków, które mogą nie zostać spełnione.

• W odniesieniu do wyczerpującego charakteru lub rzetelności informacji przedstawianych w niniejszym dokumencie nie mogą byćudzielone Ŝadne zapewnienia ani oświadczenia. Spółka nie ponosi odpowiedzialności z jakiegokolwiek powodu wynikającego z dowolnego wykorzystania niniejszego dokumentu. Niniejszy dokument został sporządzony wyłącznie w celach informacyjnych i promocyjnych oraz nie stanowi oferty kupna bądź sprzedaŜy ani oferty mającej na celu pozyskanie oferty lub sprzedaŜy jakichkolwiek papierów wartościowych, bądź instrumentów finansowych lub uczestnictwa w jakimkolwiek przedsięwzięciu handlowym. Niniejszy dokument nie stanowi oferty ani zaproszenia do dokonania zakupu bądź zapisu na jakiekolwiek papiery wartościowe w dowolnej jurysdykcji i Ŝadne postanowienia w nim zawarte nie mogą stanowić podstawy Ŝadnej umowy, zobowiązania lub decyzji inwestycyjnej, ani teŜ nie naleŜy na nim polegać w związku z jakąkolwiek umową, zobowiązaniem lub decyzją inwestycyjną.

21

SiedzibaSiedzibaPolski Koncern MiPolski Koncern Mięęsny DUDA S.A.sny DUDA S.A.ul. Kul. Kłłobucka 25, 02obucka 25, 02--699 Warszawa699 Warszawa

tel. (+48) 22 319 94 00 tel. (+48) 22 319 94 00 www.pkmduda.plwww.pkmduda.pl

OddziaOddziałł GrGrąąbkowo bkowo Polski Koncern MiPolski Koncern Mięęsny DUDA S.A. sny DUDA S.A.

GrGrąąbkowo 73, 63bkowo 73, 63--930 Jutrosin930 Jutrosintel. (+48) 65 547 70 00 tel. (+48) 65 547 70 00

duda@pkmduda.plduda@pkmduda.pl