Revista Romana de Asigurari an 2010 Nr.3

INSTITUTUL DE MANAGEMENT N ASIGURRICentrul de cercetare, documentare i publicaii

REVISTAROMNDEASIGURRI

3/2010

Dorel AILENEI ? Mihaela COJOCARUMatei DOBRESCU Stanislav FOTESCUIon GHIZDEANU ? Clement ina IVAN-UNGUREANU ? Ligia IVZ Diana MITROI ? Constantin ROTARU

?

Revista Romna de Asigurri apare semestrial sub egida

Institutului de Management n Asigurri

Colegiu de redacie: prof.univ.dr. Iulian VCREL - membru al Academiei Romne prof.univ.dr. Lucian-Liviu ALBU - membru corespondent al Academiei Romne

prof.univ.dr. Dorel AILENEI, Academia de Studii Economice, Bucureti prof.univ.dr. Felicia ALEXANDRU, Academia de Studii Economice, Bucureti prof.univ.dr. Dan ARMEANU, Academia de Studii Economice, Bucureti prof.univ.dr. Dumitru BADEA, Academia de Studii Economice, Bucureti prof.univ.dr. Aurel Octavian BEREA, Universitatea Ecologic din Bucureti prof.univ.dr. Florian BERCEA, Academia de Studii Economice, Bucureti prof.univ.dr.hab. Ludmila COBZARI, Academia de Studii Economice din Moldova

prof.univ.dr. Dan CONSTANTINESCU, Institutul de Management n Asigurri, redactor-ef dr. Ion GHIZDEANU, CS1, Institutul de Prognoz Economic prof.univ.dr. Dorin JULA, Universitatea Ecologic din Bucureti prof.univ.dr. Tatiana MOTEANU, Academia de Studii Economice, Bucureti dr. Napoleon POP, CS1, Institutul Naional de Cercetri Economice prof.univ.dr.hab. Galina ULIAN, Universitatea de Stat din Moldova

conf.univ.dr. Flavia BARNA, Universitatea de Vest din Timioara conf.univ.dr. Cristina CIUMA, Universitatea Babe-Bolyai, Cluj-Napoca conf.univ.dr. Constantin ROTARU, Universitatea Ecologic din Bucureti conf.univ.dr. Paul TNSESCU, Academia de Studii Economice, Bucureti conf.univ.dr. Sandra TEODORESCU, Universitatea Ecologic din Bucureti

Secretariat de redacie: Valentin SCARLAT, Arthur-Ervin AVRMIEA, Ramona BERNIC Florentina NEAGU

Redacia i administraia: Bucureti, sector.1, str. Arh. Louis Blanc nr.1

tel: 021. 230.51.20, fax: 021. 230.51.22

e-mail: [email protected]

ISSN 2066 - 4656

Revista Romn de Asigurri

Cuprins 3

CUPRINS

Dorel AILENEI, Amalia Florina CRISTESCU

Activitatea de asigurri ntre inflaie i recesiune .................................... 5 Mihaela COJOCARU

Asigurrile de garanii. Trsturi, importan i actualitatea lor pe piaa romneasc ..............................................16

Matei DOBRESCU

Rolul strategic al tehnologiei informaiei n industria asigurrilor .....31 Stanislav FOTESCU

Aspecte ale constituirii i funcionrii sistemului bancassurance n Republica Moldova (II) ...52

Ion GHIZDEANU, Tiua BRIA

Contribuia sectorului de asigurri la crearea Produsului Intern Brut ........70 Clementina IVAN-UNGUREANU

Evidenierea asigurrilor non-life n Sistemul Conturilor Naionale 2008 .....78 Ligia IVZ

Necesitatea adoptrii IFRS n contextul implementrii noului cadru de solvabilitate n asigurri ..84

Diana MITROI, Paul MITROI Apetitul pentru risc - un instrument eficient n managementul riscurilor .....100

Constantin ROTARU, Dan CONSTANTINESCU

Influena creditului neguvernamental asupra distribuiei regionale a pieei asigurrilor ........................................117

Institutul de Management n Asigurri

Cerine redacionale 4

CERINE REDACIONALE

Articolele se vor redacta n limba romn i n limba englez. V rugm s

manifestai foarte mare grij pentru corectitudinea traducerii n limba englez. Titlul lucrrii se va scrie cu majuscule Times New Roman, caracter 12, bold,

centrat n partea de sus a paginii. Numele autorilor lucrrii se vor scrie sub titlul lucrrii, spaiat la un rnd, centrat,

folosind Times New Roman, caracter 11, bold, format Prenume NUME, precizndu-se n not de subsol: titlul tiinific, instituia, localitatea, ara i e-mailul.

Rezumatul lucrrii trebuie s cuprind informaii suficiente pentru ca cititorii s poat aprecia natura i semnificaia subiectului, caracterul adecvat al metodei de cercetare, rezultatele i concluziile lucrrii. Rezumatul se va scrie cu Times New Roman, caracter 11, italic, spaiat la un rnd. Este necesar ca el s aib un numr de maxim 200 de cuvinte.

Cuvinte cheie. Selectai 4 7 termeni cheie (cuvinte sau expresii) care surprind esena lucrrii. Enumerai aceti termeni n ordinea descresctoare a importanei lor.

Clasificare JEL. Consultai Journal of Economic Literature Classification System (http://www.aeaweb.org/journal/jel_class_system.html); articolul se poate ncadra fie la o singur categorie, fie la mai multe.

Corpul lucrrii se va scrie cu Times New Roman, caracter 11, spaiat la un rnd. Tabelele i figurile vor fi dimensionate i plasate n corpul lucrrii aa cum doresc autorii s apar n revist. Trebuie avut grij ca acestea s se ncadreze pe o singur pagin. Coninutul lor se va scrie cu Times New Roman, caracter 10, iar titlul coloanelor tabelelor se va scrie cu Times New Roman, caracter 10, bold.

Titlul i numrul tabelelor vor fi poziionate deasupra acestora, iar titlul i numrul figurilor, sub acestea. Atunci cnd este cazul se va meniona i sursa. Numrul tabelelor i figurilor va fi amplasat n corpul textului, ntr-o parantez, acolo unde se fac referiri la ele, de exemplu: (figura 1); (tabelul 1). Graficele trebuie s fie clar executate astfel nct s ofere copii alb-negru ct mai lizibile.

Numerotai toate ecuaiile i formulele folosite, plasnd numerele lor n paranteze, n dreapta acestora.

Este de preferat evitarea altor note de subsol cu excepia celor privind autorii, fiind recomandate notele la finalul lucrrii (endnotes), situate dup bibliografie. Ele se vor scrie cu Times New Roman, caracter 9,5 normal, numerotate a, b, ... .

Referinele bibliografice din corpul lucrrii se fac prezentndu-se, n parantez, numele autorului i anul apariiei lucrrii, de exemplu: (Smith, 1997); (Smith i Twing, 2007) - cnd sunt doi autori; (Smith i alii, 1988) - cnd sunt trei sau mai muli autori.

Trimiterile bibliografice din textul lucrrii se numeroteaz cu cifre arabe [1], iar cnd sunt mai multe trimiteri se separ prin virgul: [1], [4].

Lista bibliografic de la sfritul lucrrii se ordoneaz dup numele autorului, indicndu-se titlul crii sau articolului (scris italic), editura, localitatea, anul publicrii. Cnd anumite studii, lucrri, articole sunt publicate n volum, se va meniona numrul acestuia i paginile.

Articolele trebuie s aib maxim 20 de pagini i s fie formatate n Word cu extensia doc.


Dorel Ailenei 5

ACTIVITATEA DE ASIGURRI NTRE INFLAIE I RECESIUNE

Dorel AILENEI *)

Amalia Florina CRISTESCU *) Rezumat:

Activitatea de asigurri este foarte important n economiile moderne prin contribuiile acesteia la stabilitatea finaciar, prin faptul c permite s fie controlate mai eficient diferitele riscuri i prin mobilizarea economiilor populaiei.

Autorii ncearc s releve interaciunile dintre sectorul asigurrilor, bnci i pieele financiare i s identifice unii dintre determinanii cererii de asigurri. Un alt subiect de interes abordat n aceast lucrare consist n efectele inflaiei asupra asigurrilor de via, respectiv factorii determinani ai acestora.

n ceea ce privete sectorul asigurrilor din Romnia, autorii consider c n pofida aderrii la U.E. exist condiii similare rilor n curs de dezvoltare. La final, ncercm s punem n eviden efectele ocurilor recesiunii economice asupra sectorului de asigurri i s realizm un pronostic privind perspectivele acestei activiti n anul 2010. Cuvinte-cheie: activitatea de asigurri, inflaie, ocuri recesioniste, stabilitate financiar Clasificare JEL: R10, E31, E32 1. Introducere Sectorul de asigurri poate contribui la creterea economic, att ca intermediar financiar, ct i prin funcia de furnizor i identificator de transfer de risc, respectiv realiznd un control eficient al riscului i mobiliznd economiile populaiei. De-a lungul ultimilor decenii a existat o cretere rapid a pieei asigurrilor, mai ales pe pieele n dezvoltare (emergente), datorit liberalizrii financiare i integrrii, ceea ce a ridicat ntrebri privind impactul acestui sector asupra creterii economice. Un volum mare de literatur teoretic a fost consacrat modului n care sistemele financiare influeneaz deciziile de economisire i de investiii i implicit ritmurile de cretere economic pe termen lung prin urmtoarele funcii [13]:

- exercitarea guvernanei corporative; - comercializarea, diversificarea i controlul riscului; - mobilizarea i plasamentul economiilor; - conductor al schimburilor de bunuri i servicii;

*) prof.univ.dr., Ademia de Studii Economice Bucureti, [email protected] **) prep.univ.drd., Ademia de Studii Economice Bucureti, [email protected]


Amalia Florina Cristescu 6

- atenuator al consecinelor negative pe care ocurile aleatoare le pot avea asupra investiiilor de capital.

Intermedierile financiare susin dezvoltarea economic prin mbuntirea acestor funcii, i.e. ameliornd friciunile pieelor, cum ar fi costurile dobndirii informaiilor, realiznd tranzacii i ntrind contracte, respectiv permind mediului economic s aloce resurse (economii) ctre investiii, ntr-un mod mai eficient. Oricum, efectele pozitive ale dezvoltrii financiare sunt croite de politicile macroeconomice, legi, reglementri, infrastructuri financiare i ntrirea normelor aplicate de-a lungul rilor i timpurilor. Sectorul asigurrilor poate contribui la creterea economic n urmtoarele moduri: funiznd stabilitate financiar, facilitnd tranzaciile i comerul, ncurajnd acumularea de capital nou, realiznd o mai bun alocare a capitalului intern, ajutnd la reducerea sau atenuarea pierderilor [18]. n plus, este de dorit s existe diferite efecte asupra creterii economice i din partea asigurrilor de via sau non-via (proprietate obligaii), date de faptul c aceste dou tipuri de produse asigur gospodriile i corporaiile fa de diferite feluri de riscuri, care afecteaz activitatea economic n diferite modaliti. Mai mult, companiile de asigurri de via faciliteaz investiiile pe termen lung, mai curnd dect cele pe termen scurt, ca n cazul companiilor de asigurri non-via. 2. Interaciunile dintre activitatea de asigurri, bnci i piee financiare Literatura teoretic a fost preocupat mai mult de complementaritatea potenial sau de efectul de substituie dintre bnci i pieele financiare. Pe de alt parte, se pune accentul pe faptul c bncile, mai curnd dect pieele financiare, joac un rol crucial n reducerea friciunilor informaionale i reducerea costurilor de tranzacie, respectiv n mbuntirea alocriii resurselor. n mod similar este accentuat rolul pieelor financiare, mai curnd dect al bncilor, datorit naturii corporative a pieelor, n ncurajarea activitilor inovative i de cretere-dezvoltare. Dezvoltarea sectorului bancar poate s rentreasc dezvoltarea activitilor de asigurri printr-un sistem de plat mult mai eficient ,care s permit mbuntirea intermedierii financiare a serviciilor [4], [22]. n plus, dezvoltarea sectorului bancar ofer lichiditate companiilor de asigurri, ceea ce le permite acestora s-i onoreze solicitrile de plat a daunelor [17]. n sfrit, n ultimile dou decenii, interdependena dintre activitile bancare i de asigurri a crescut puternic datorit transferului riscului. Datorit faptului c bncile i sectorul de asigurri au expunere mutual n multe domenii, bncile difuzez riscurile de creditare ctre furnizorii de asigurri n principal, att prin securizarea portofoliilor de credite (valoriznd securitile bancare i colateraliznd obligaiile debitoare), ct i prin derivative (schimburile creditului cu dificulti). Dinspre partea sectorului de asigurri, asiguratorii au transferat riscul de credit ctre bnci prin faciliti de lichiditate i scrisori de credit [17]. n acelai timp, dezvoltarea pieelor financiare poate rentri dezvoltarea activitilor de asigurri deoarece pieele de capital lichid ajut companiile de


Dorel Ailenei 7

asigurri s-i investeasc resursele colectate prin plile primelor. Acest aspect este n mod deosebit important pentru companiile de asigurri, care doresc s compenseze obligaiile pe termen lung cu active pe termen lung (care nu sunt n mod normal disponibile prin bnci). n sfrit, ceea ce este adevrat pentru bnci, se verific i n cazul legturilor dintre companiile de asigurri i pieele financiare, din raiuni de transfer de risc. Conform lui Rule, companiile de asigurri transfer ctre pieele financiare, nu numai riscul de pia, prin opiunile de hedging incluse n portofoliile de asigurri de via, dar de asemeni i riscurile de asigurri legate de catastrofe naturale (obligaiuni de catastrof). Din partea sectorului de asigurri, pieele financiare pot s transfere riscul pieei ctre companiile de asigurri cnd cele din urm scriu opiuni i cumpr obligaiuni cu opiuni incluse (e.g. obligaiuni care pot fi retrase nainte de termen). Cererea pentru asigurri de via a cunoscut o cretere rapid de-a lungul ultimelor decenii, depind semnificativ creterea veniturilor la nivel mondial. Larga rspndire a schimbrilor socio-economice au favorizat aceast dezvoltare, n mod particular, dramatica extensie a speranei de via i rata nalt de nrolare n educaia teriar. Toi aceti factori contribuie la creterea costului dependenei i furnizeaz motive pentru acoperirea asigurrii de via. n plus, limitele bunstrii sociale, dup cum presiunea impozitrii atinge un prag critic, sunt pe larg anticipate ca stimulatori ai consumului de asigurri de via n anii urmtori, pe msur ce gospodriile anticipeaz c instituiile publice vor acoperi mai puin din nevoile lor financiare. Dezvoltrile structurii pieei au contribuit n mod similar la creterea popularitii asigurrilor de via. Amplificarea deschiderii pieelor interne pentru competiia strin ca urmare a acordurilor de comer internaional, n special a rundei Uruguay, a avut ca rezultat apariia unor produse mai atractive i mai bine preuite, care sunt mai bine situate n cererea consumatorilor. Mai mult, dezvoltarea economisirilor financiare n perspectiva pensionrii este vzut ca un factor care a suinut puternic cererea pentru asigurri de via n economiile cu maturizare rapid. 3. Asigurrile de via O poli de asigurare ofer suport financiar persoanelor dependente i beneficiarilor desemnai de persoana asigurat. n plus, aceasta ofer o msur de securitate financiar pentru beneficiarii poliei (familie, persoane iubite), astfel nct dup decesul persoanei asigurate acetia s poat fi capabili s-i asume responsabiliti financiare. Plile polielor pot fi realizate printr-o sum total sau prin mai multe trane. Cele mai comune tipuri de asigurri sunt: Asigurarea de via pe termen polia este valabil numai dac decesul a survenit ntr-o anumit perioad de timp, care coincide cu termenul n care persoana asigurat va face pli lunare. O poli de asigurare de via pe termen, pltete un beneficiu ctre beneficiari, numai dac deintorul poliei moare n



perioada de timp pentru care polia a fost contractat iniial i a rmas curent prin plile primelor anuale sau lunare. Asigurarea pentru ntreaga via/permanent nu are o limit de timp, cum au asigurrile de via pe termen. n plus, aceasta rmne efectiv atta timp ct sunt pltite primele de asigurare i sunt respectate alte obligaii ale contractului cu compania de asigurri, aceste tipuri de polie cresc, de asemenea valoarea cash.

Exist, deci, dou tipuri de baz de asigurri de via, Asigurarea de via pe termen, care poate fi cumprat pentru o perioad fix de timp i Asigurarea de via permanent care i psteaz efectele pn n momentul decesului persoanei asigurate. n plus, neavnd o limit de timp, toate asigurrile de via de tip permanent construiesc o valoare cash cu o form de investiie altfel impozitat sau cu un plan de economisire. Datorit acestei componente de investiii, primele sunt semnificativ mai mari, dect n cazul celor de la asigurrile de via pe termen. 4. Civa determinani ai cererii de asigurri Pe baza literaturii empirice i tehnice existente, putem identifica principalele caracteristici socio-economice i condiiile de pia ale produsului, pentru care exist date disponibile, ceea ce ar putea afecta cererea pentru asigurri de via. Aceti factori sunt urmtorii: venitul disponibil, sperana de via, numrul dependenilor, nivlelul de educaie, cheltuielile pentru asigurri sociale, dezvoltarea financiar, cota de pia a strinilor, inflaia anticipat i rata real a dobnzii.

1. Venitul disponibil venitul este o variabil central n modelul cererii de asigurri care afecteaz pozitiv consumul de asigurri de via. n plus, crescnd valoarea produselor de asigurri de via, un venit mare rezult ntr-o mai mare pierdere a utilitii anticipate a dependenilor n cazul morii timpurii a ctigtorului de venit. Efectul care apare crete valoarea acoperit de asigurarea de via, i prin urmare contribuie la relaia pozitiv cu venitul. Analiznd datele privind veniturile gospodriilor, Fitzgerald (1987) a artat c cererea de asigurri crete cu ctigurile viitoare ale soului (i descrete cu ctigurile viitoare ale soiei). Cele mai multe analize empirice pe panele naionale utilizeaz PIB nominal per capita ca variabil proxy pentru venitul disponibil.

2. Sperana de via Conform dezvoltrii teoretice a lui Lewis (1989), n care scopul este maximizarea utilitii anticipate a dependenilor pe timpul vieii acestora, consumul de asigurri de via este considerat cresctor cu probabilitatea de deces a ctigtorului salariului. Considernd c sperana de via este corelat invers cu probabilitatea de deces, este de ateptat s existe o relaie negativ ntre sperana de via i consumul de asigurri. O explicaie poate fi c o speran de via mai lung va diminua, de asemenea, preul asigurrii de via i prin urmare stimuleaz consumul.

3. Numrul dependenilor - Campbell (1980), Burnett i Palmer (1984) argumenteaz c protecia dependenilor mpotriva greutilor financiare reprezint fora major conductoare a consumului de asigurri de via. Dup cum a artat


Dorel Ailenei 9

Lewis (1989), cererea de asigurri de via crete cu valoarea anticipat a consumului realizat de dependeni de-a lungul vieii. Aceast valoare anticipat crete, n mod evident, cu numrul dependenilor. De aici, nevoia mai mare de siguran fa de decesul prematur al ctigtorului salariului.

4. Nivelul de educaie nivelul de educaie afecteaz pozitiv cererea de asigurri de via n dou moduri. Truett i Truett [19] au argumentat faptul c un nivel mai ridicat al educaiei este asociat cu o dorin mai mare de a proteja persoanele dependente i de protecie a standardului de via al acestora. Browne and Kim [6] au explicat c un nivel mai ridicat al educaiei are ca rezultat o mai mare grij fa incertitudinile vieii i de aici o mai bun contientizare a beneficiilor acoperite de o asigurare de via. n plus, nivelul educaiei este asociat cu gradul de dependen a urmailor, rezultnd o cretere a nevoii de protecie a beneficiarilor prin asigurri de via.

5. Cheltuielile de asigurri sociale asigurrile sociale sunt un factor care diminueaz cererea pentru asigurri de via. Cheltuielile pentru asigurri sociale reprezint o varibil proxy pentru bunstarea naional, care poate fi vzut ca un substitut pentru ceea ce acoper asigurrile de via (sau auto acoperirea riscurilor). Skipper and Klein [18] arat c programele de asigurri sociale generoase reduc costul dependenei. Urmrind aceast dezvoltare teoretic, Lewis (1989) argumenteaz c, cheltuielile de asigurri sociale reprezint o form de asigurare de via mandatorie, care poate nlocui impozitele, care reduc venitul disponibil pentru achiziionarea de asigurri de via; nivelul ridicat al cheltuielilor pentru asigurri sociale este presupus ca factor care reduce consumul de asigurri de via.

6. Dezvoltarea financiar dezvoltarea financiar este asociat cu larga rspndire a cash flow-urilor de asigurri, care permit gospodriilor s-i asigure veniturile viitoare prin deinerea de active financiare. Prin oferirea de beneficii similare, este de ateptat ca asigurrile de via s genereze vnzri mai mari n rile care au un nalt nivel de dezvoltare financiar.

7. Cota de pia a strinilor nivelele mari de penetrare a pieelor interne de ctre firmele strine poate reflecta atractivitatea pieei pentru asiguratorii strini, i sugereaz un nivel ridicat al consumului de asigurri. Un nivel sczut al participrii firmelor strine poate reflecta, de asemenea, gradul nalt de competitivitate al pieei interne, la fel de bine ca o posibil saturare a acestei piee.

8. Inflaia anticipat efectul negativ asupra cererii de asigurri de via este bine documentat. Fortune (1973) explic faptul c inflaia erodeaz valoarea asigurrii de via, fcnd din aceasta un produs mai puin atractiv. Browne, Kim [6] i Outreville [16] au oferit o eviden empiric, care demonstreaz c inflaia anticipat are un efect negativ asupra consumului de asigurri de via. Dup cum a demonstrat Babbel [1] utiliznd date din economia Braziliei dintr-o perioad caracterizat printr-o inflaie galopant, chiar i atunci cnd sunt utilzate produse de asigurri care sunt ajustate, cererea pentru aceste produse este afectat de efectele duntoare ale inflaiei.



9. Ratele reale ale dobnzii una dintre justificrile teoretice ale acestui factor de influen este c ratele ridicate ale dobnzii reale pot diminua costul asigurrii, i prin aceasta s stimuleze cererea pentru asigurri. Pe de alt parte acestea pot s-i determine pe consumatori s reduc numrul achiziiilor datorit anticiprii unor venituri ridicate. Beck and Webb [4] au detectat o relaie pozitiv utiliznd ratele dobnzilor la mprumuturi. Oricum, poate fi reinut faptul c ratele dobzilor la mprumuturi conin o prim de risc de credit, care variaz de la o ar la alta, n funcie de experiena acestora n sistemele de creditare. 5. Pieele de asigurri n rile n curs de dezvoltare rile n curs de dezvoltare nu sunt doar cosumatori, ci i ofertani de servicii de asigurare. Pe o pia intern, oferta general de asigurri consist n servicii furnizate de ctre companiile naionale, cu capital local i/sau strin, dup cum sunt prezente i companii strine i agenii sau filiale ale acestora. Asigurrile, la fel ca i alte servicii financiare, au crescut ca importan n cadrul procesului de dezvoltare general a instituiilor financiare.

Guvernele multor ri n curs de dezvoltare au indus de-a lungul istoriei viziunea c sistemele financiare pe care le-au motenit nu ar putea s serveasc n mod adecvat nevoile de dezvoltare ale rilor lor, astfel c, n ultimii ani, acestea au depus n mod direct eforturi considerabile pentru schimbarea structurii acestor sisteme financiare, care sunt considerate componente cruciale ale programelor de dezvoltare. Sectorul asigurrilor de via este restrns n multe ri n curs de dezvoltare, deoarece asigurrile de via pot fi considerate irelevante sau nepotrivite din motive ideologice, culturale, sau religioase sau deoarece securitatea economic este asigurat de ctre familie. Conform studiilor ntreprinse de Yaari i Hakansson (2001), o funcie a cererii pentru asigurrile de via derivat din maximizarea funciei de utilitate a consumatorului ar trebui s fie dependent de bunstare, tendina veniturilor, un vector al ratelor dobnzilor, un vector al preurilor (incluznd ratele primelor de asigurare i funciile de scontare subiectiv ale consumatorului n ceea ce privete funciile de utilitate ale consumului i avuiei), care sunt afectate de nivelul de dezvoltare financiar a pieei.

Motivele fundamentale ale economisirii din rile n curs de dezvoltare ar trebui s fie similare acelora din rile industrializate. Oricum, mediul n care sunt luate deciziile de economisire este foarte diferit. n condiiile ipotezei ciclului de via al economisirii, pieele de capital sunt presupuse a fi perfecte, astfel nct creditarea i mprumutarea sunt presupuse a fi n aa fel nct deciziile privind veniturile i economiile sunt separate.

Conform acestei formulri, funciile standard de utilitate instantanee (concave n consum) vor genera o cerere de consum relativ plat de-a lungul ciclului de via. De asemenea, deoarece venitul obinut este descris ca o funcie de vrst, ce nu urmeaz aceeai form, rmne doar ipoteza c o schimbare a ratei


Dorel Ailenei 11

de cretere a populaiei nu afecteaz distribuia inter-generaional a venitului, n condiiile ipotezei ciclului de via.

O alt preocupare se refer la faptul c un spor al ratei de cretere a populaiei determin existena unei distribuii asimetrice a venitului personal. O cretere rapid a populaiei determin o pondere mare a populaiei tinere, care tinde s consume mai mult dect produce. n acest context, Hammer (1986) arat c o cretere a ratei sporului populaiei cauzat de creterea ratei de fertilitate reduce implicit economisirea agregat. Credina pe larg mprtit c o distribuie mai bun (etic) a veniturilor ncurajeaz economiile grupurilor cu venituri mai mici este confruntat cu o problem dificil pentru multe ri n curs de dezvoltare, din moment ce economiile personale sunt realizate doar de ctre un foarte mic segment al populaiei. Conexiunea cu distribuia pe grupe de vrst este chiar mai dificil de realizat n raport cu insuficiena datelor disponibile. Mai mult, o pondere relativ mare a gospodriilor i obine veniturile din agricultur, iar veniturile sunt supuse unor fluctuaii mari datorate variaiilor preurilor mondiale ale mrfurilor agricole i ale condiiilor climatice. n sfrit, caracteristicile structurale ale pieelor i instituiilor financiare joac un rol major n determinarea alocrii eficiente a cererii i ofertei de servicii financiare. Distorsiunile apar, de asemenea, cnd guvernul impune o panoplie de msuri de control i de impozite. O varietate de factori, n special n economiile rilor n curs de dezvoltare, pot s determine prevalena distorsiunilor de preuri. Piaa de asigurri din Romnia este nc ntr-un stadiu timpuriu de cretere, specific mai curnd rilor n curs de dezvoltare dect al unei ri membre a U.E. n pofida unor pronosticuri optimiste (o cifr de afaceri de 10 miliarde de euro n 2010; circa 20 miliarde de euro n 2020), nivelul pieei de asigurri din Romnia rmne sczut (circa 2,4 miliarde euro n 2008). Contribuia industriei asigurrilor la formarea PIB din Romnia este mult sub media european. Nivelul sczut al pieei asigurrilor din Romnia devine mai semnificativ prin comparaie cu cel din Germania: segmentul de pia al asigurrilor non-via reprezint doar 39% din cel german, cel al polielor de sntate 17%, iar cel al asigurrilor de via 44%. 6. Efectele inflaiei asupra contractelor de asigurri de via sunt deosebit de pronunate datorit a doi factori: aceste contracte sunt specificate de obicei n uniti monetare nominale fixe, iar cele mai multe sunt destinate s acopere perioade lungi de timp. Deoarece valorile asigurrilor de via sunt specificate n uniti monetare nominale fixe, acestea nu se ajusteaz pentru a compensa eroziunea de valoare produs de inflaie, iar ntruct contractele sunt pe termen lung, efectele erozive acumulate ale inflaiei asupra valorii asigurate pot fi substaniale. Astfel, n timp ce produsele de asigurri de via sunt proiectate s furnizeze protecie mpotriva pericolelor de timp lung i a decesului prematur, inflaia i un cost n cretere al existenei pot s submineze aceast protecie. Dac asigurarea este de tip poli de asigurare de via pe termen pentru doar civa ani, atunci inflaia poate s nu fie considerent un factor major, dar



dac avem de-a face cu polie de asigurare pe termen lung - de exemplu, pe 20 sau mai muli ani - atunci valoarea viitoare a banilor ar trebui s joace un rol important n calcule. n evaluarea efectului inflaiei asupra costului asigurrii de via, consumatorul poate fi influenat n diferite grade de iluzia monetar [1]. Consumatorii pot s estimeze costul (net) al asigurrii de via fie n termeni nominali fie n termeni reali. Mai mult, ei pot s lege aceste costuri de valorile nominale sau reale (sau prezente) ale asigurrii de via care asigur protecia. Combinnd aceste alternative se poate ajunge la patru clasificri generale ale abordrilor pe care consumatorii le pot face: iluzia monetar, iluzie monetar parial, iluzie a poliei i absena iluziei.

Consumatorii care sufer de iluzie monetar pot realiza faptul c inflaia este prezent, dar eueaz n a recunoate impactul inflaiei asupra costurilor reale i a valorii polielor lor de asigurare de via. Mai mult, dac asiguratorii sunt capabili s reduc povara primei datorit veniturilor mai mari ale investiiilor cu rate ale dobnzilor mai ridicate, consumatorii care sufer de acest grad de iluzie monetar ar putea chiar s cread c, costul asigurrii de via descrete. Concentrarea lor este asupra costurilor nominale i a nivelelor nominale ale proteciei, iar n cazul cnd inflaia afecteaz aceste valori nominale, consumatorii nu recunosc impactul inflaiei asupra asigurrilor de via. Astfel de consumatori ar putea s utilizeze un numr de proceduri specifice costisitoare, care pot conduce la cretere, sau la rentrirea iluziei lor. n timp ce un cosumator care se bazeaz pe iluzia monetar ar fi tentat s cread c inflaia nu are efect sau, dac inflaia determin asiguratorii s reduc povara primei i/sau creterea dividendelor i a valorilor cash, sau are numai un efect de reducere a costului asigurrii de via, un consumator care are iluzie monetar parial ar fi tentat s gndeasc c inflaia determin creterea costului asigurrii de via. Consumatorii care sunt n acest stadiu, sunt ntructva mai puin naivi n gndirea lor. Acetia realizeaz c identificarea sau valoarea de achitare cash, cnd este efectiv primit, i va aduce o valoare care este erodat de inflaia care are loc n perioada dintre data achiziionrii poliei i data finalizrii ei la deces, renunare sau scaden.

Acest fenomen conduce adesea la criticarea produselor de asigurri de via pe motivul c primele sunt pltite cu bani buni iar beneficiile sunt primite n bani ri, i.e. bani a cror valoare a fost erodat de inflaie [1]. O eroare mai subtil este fcut cnd consumatorii sunt miopi n perspectiva lor, a asigurrii de via , considernd costul net (n termeni de valoarea real sau prezent) al unei polie care ofer un numr dat de uniti ale asigurrii efective. Atenia lor este incorect ndreptat ctre vehicul (i.e., contractul de poli) mai curnd dect asupra proiectului (i.e., proteciei oferite) al asigurrii de via achiziionate. Aceast eroare de focalizare este numit iluzia poliei i este un sub-caz al iluziei monetare. n discutarea acestui tip de iluzie monetar, atenia este acordat unei elaborri a procedurii de bugetare a capitalului,


Dorel Ailenei 13

fundamentat, de obicei, prin msurarea impactului inflaiei asupra costurilor i beneficiilor asociate cu asigurarea de via. Dac consumatorii sunt afectai de iluzia monetar, iluzia monetar parial, sau de iluzia poliei, ei sunt predispui s vad influena inflaiei ca producnd costuri ale asigurrii de via ce sunt neacoperite, mai mari, respectiv mai mici. 7. ocurile recesiunii asupra sectorului asigurrilor n vremurile bune, cnd economia mondial era n cretere, corporaiile i asigurtorii s-au concentrat asupra marketingului produselor i serviciilor, astfel nct acestea s genereze venituri i mai puin asupra controlului riscului. Neglijarea controlului riscului s-a manifestat prin mari pierderi n 2008 i 2009. Aceste pierderi, n termenii severitii i frecvenei, sunt semnificativ mai mari dect au fost anticipate de industria asigurrilor n deceniile trecute. Oricum, efectele complete ale recesiunii nu sunt sut la sut clare i industria asigurrilor adopt o abordare precaut, de neles n aceste condiii.

nainte de recesiune, n rile dezvoltate piaa asigurrilor era extrem de saturat, iar orice cretere va trebui s vin din nchiderea n scdere a pieei o pia dificil de penetrat n mod tradiional pentru companiile de asigurri. n aceste condiii, multe companii de asigurri au ngheat noile contacte, au redus bugetele de tranzacionare i chiar i-au diminuat mrimea programelor de tranzacionare sau i-au suspendat temporar activitatea ceea ce pune n mod evident o ameninare asupra utilizrii de aciuni n sectorul asigurrilor. Diminuarea venitului disponibil al gospodriilor reflectat n statisticile privind o ocupare a forei de munc mai sczut, a redus capacitatea consumatorilor de a finana cheltuielile de asigurare. Un alt oc pentru sectorul asigurrilor a fost inflaia n cretere, n 2008 preurile de consum au crescut mai mult dect creterea primelor de asigurare, prin urmare piaa asigurrilor s-a contractat n termeni reali. Pe de alt parte, profitabilitatea mai sczut a fost influenat de un numr neobinuit de mare de cereri de despgubiri privind proprietatea industrial i o clas de motor de risc a rmas sub presiune asupra companiilor de asigurri. Deteriorarea condiiilor economice nu prevestete nimic bun pentru persitena polielor de asigurare pe termen lung. Totui pierderile au fost parial compensate de dividendele mari, veniturile din rente sau dobnzi, dar pe ansamblu participanii au raportat pierderi nete provenite din investiii. Dei cele mai multe dintre aceste pierderi sunt alocate deintorilor de polie prin polie conectate i de participare, acei asigurtori cu garanii substaniale de investiii incluse n poliele lor au suferit, de asemenea, un impact substanial. O consecin urmtoare a declinului pieei investiiilor este c a limitat capacitatea asigurtorilor de a genera venituri i.e. cu ct este mai sczut valoarea activelor controlate de industria asigurrilor, cu att sunt mai mici tarifele pe care aceasta le poate dobndi. Dup un an foarte prost n 2008, condiiile de tranzacionare nu au prut s se mbunteasc semnificativ n 2009 i este foarte probabil ca persistena



condiiilor rele s reprezinte un risc major de afaceri, att pentru asigurtorii de termen scurt, ct i pentru cei de termen lung n prima parte a anului 2010. Indubitabil, industria asigurrilor i va schimba unele dintre orientri ctre noi afaceri cu deintorii existeni de polie pentru a limita agitaia i cderea pieei. Dup cum spunea Gerdus Dixon [7] industria asigurrilor este inovativ i are o puternic experien de tranzacionare de-a lungul ciclurilor economice. Nu exist ndoial c industria asigurrilor va face din nou la fel i va fi mai puternic. Bibliografie: 1. Babbel, D. F., 1981, Inflation, Indexation, and Life Insurance Sales in Brazil,

Journal of Risk and Insurance, 49: 111-135; 2. Babbel, D. F., 1985, The Price Elasticity of Demand for Whole Life Insurance,

Journal of Finance, 40: 225-239; 3. Babbel, D. F., and K. Staking, 1983, A Capital Budgeting Analysis of Life

Insurance Costs in the United States: 19501979, Journal of Finance, 38: 149-170;

4. Beck, T., and I. Webb, 2003, Determinants of Life Insurance Consumption Across Countries, World Bank Economic Review, 17: 51-88;

5. Browne, M. J., J. Chung, and E.W. Frees, 2000, International Property-Liability Insurance Consumption, Journal of Risk and Insurance, 67(1): 391-410;

6. Browne, M. J., and K. Kim, 1993, An International Analysis of Life Insurance Demand, Journal of Risk and Insurance, 60(4): 671-688;

7. G. Dixon, 2009, Recession takes its toll on insurance industry KPMG Survey 8. Hammond, J. D., D. B. Houston, and E. R. Melander, 1967, Household Life

Insurance Premium Expenditures: An Empirical Approach, Journal of Risk and Insurance, 34: 397-408;

9. Haiss, P., and K. Sumegi, 2006, The Relationship of Insurance and Economic Growth: A Theoretical and Empirical Analysis, Mimeo, University of Economics and Business Administration, Vienna;

10. Hussels, S., D.Ward, and R. Zurbruegg, 2005, Stimulating the Demand for Insurance, Risk Management and Insurance Review, 8(2): 257-278;

11. Huybens, E., and B. Smith, 1999, Inflation, Financial Markets, and Long-Run Real Activity, Journal of Monetary Economics, 108: 717-738;

12. King, R. G., and R. Levine, 1993b, Finance, Entrepreneurship, and Growth: Theory and Evidence, Journal of Monetary Economics, 32(3): 513-542;

13. Levine, R., 2005, Finance and Growth: Theory and Evidence, in: P. Aghion and S. N. Durlauf, eds., Handbook of Economic Growth, Volume 1A (Amsterdam: North- Holland);

14. Levine, R., N. Loayza, and T. Beck, 2000, Financial Intermediation and Growth: Causality and Causes, Journal of Monetary Economics, 46: 31-77;

15. Levine, R., and S. Zervos, 1998, Stock Markets, Banks, and EconomicGrowth, American Economic Review, 88(3): 537-558;


Dorel Ailenei 15

16. Outreville, J. F., 1996, Life Insurance Markets in Developing Countries, Journal of Risk and Insurance, 63(2): 263-278;

17. Rule, D., 2001, Risk Transfer Between Banks, Insurance Companies and Capital Markets, Financial Stability Review No, 11: 127-159;

18. Skipper, H. D., and R.W. Klein, 2000, Insurance Regulation in the Public Interest: The Path Towards Solvent, Competitive Markets, The Geneva Papers on Risk and Insurance, 25: 482-504;

19. Truett, D. B., and L. J. Truett, 1990, The Demand for Life Insurance in Mexico and the United States: A Comparative Study, Journal of Risk and Insurance, 57: 321-328;

20. Yaari, M., 1965, Uncertain Lifetime, Life Insurance and the Theory of the Consumer, Review of Economic Studies, 32: 137-150;

21. Ward, D., and R. Zurbruegg, 2000, Does Insurance Promote Economic Growth? Evidence from OECD Countries, Journal of Risk and Insurance, 67(4): 489-506;

22. Webb, I., M. F. Grace, and H. D. Skipper, 2002, The Effect of Banking and Insurance on the Growth of Capital and Output, Center for Risk Management and Insurance, Working Paper 02;

23. * * * Raport asupra pieei de asigurri i a activitii desfurate n anul 2008, publicaie editat de Comisia de Supraveghere a Asigurrilor, Bucureti, iunie 2009


Mihaela Cojocaru 16

ASIGURRILE DE GARANII. TRSTURI, IMPORTAN I

ACTUALITATEA LOR PE PIAA ROMNEASC

Mihaela COJOCARU *) Rezumat

Asemenea asigurrilor de credite, asigurrile de garanii au menirea de a reduce pe scar larg incertitudinile celor care acord un credit, ncredineaz bunuri, ori apeleaz la diferite servicii. Ceea ce deosebete asigurrile de garanie (cauiune) de celelalte asigurri de risc financiar este faptul c acela care achiziioneaz polia de asigurare i pltete prima aferent nu este beneficiarul direct al asigurrii. Un contract de asigurare de garanie (cauiune) este un contract prin care asigurtorul i garanteaz beneficiarului c o ter parte - principalul - se va achita de obligaiile sale contractuale sau juridice.

Profitabilitatea acestor asigurri depinde de abilitatea principalilor, pentru care se garanteaz, c i vor ndeplini obligaiile, ceea ce de cele mai multe ori se leag strns de sntatea economiei, n general, i a industriei n care activeaz respectivii, n special. Astfel, ciclul de garantare este legat de ciclul afacerii. Cele dou cicluri nu sunt ns identice. De exemplu, n perioada 1985-1986, numrul daunelor nregistrate a crescut, cu toate c nu a fost nici o recesiune economic.

Viceversa, n perioade de recesiune economic, rata daunei s-a meninut la un nivel de echilibru, acceptabil. Vrfurile nregistrate n evoluia n timp a daunalitii au avut drept cauz, de cele mai multe ori, nmulirea pe scar larg a situaiilor de insolvabilitate, ceea ce denot o cretere a severitii riscurilor asociate asigurrilor de garanii.

Cuvinte-cheie: asigurare de garanie, cauiune, bond, beneficiar al garaniei, principal, garant, asigurare de fidelitate, garanie financiar, garanie de participare la licitaie, garanie de mentenan, garanie de bun execuie, garanie de returnare a avansului, garanie de livrare, garanie pentru fondurile publice, garanie pentru titluri de valoare, garanie de indemnizare, garanii de transport.

Clasificare JEL: G22 1. Introducere

Asigurrile de garanie se ncheie peste tot n lume, diversitatea cererilor fiind motorul creterii cifrei de afaceri pe acest segment, cretere ce nregistreaz un ritm constant, chiar dac nu spectaculos. Spre exemplu, volumul de prime

*) dr. ec, Certasig, [email protected]


Mihaela Cojocaru 17

subscrise la nivel global in 1998 a fost de 5,4 miliarde USD, iar peste ase ani, adic n 2004, valoarea subscrierilor la nivel mondial se ridic la 7,6 miliarde USD, iar n 2005 la 7,9 miliarde USD.

Peste 50% din volumul de prime subscrise la nivel mondial este concentrat n Statele Unite ale Americii, urmat la mare distan de Coreea de Sud (10%) i Italia (7%). Figura 1 ilustreaz distribuia subscrierilor de asigurri de garanie la nivel mondial. Conform previziunilor, volumul de prime subscrise pentru asigurri de garanie va crete continuu cu o rat anual real de cretere de circa 3,7%, valoarea primelor subscrise la nivel mondial proiectat pentru anul 2015 fiind de 14,6 miliarde USD. Creterea cea mai mare este prevzut a se produce n Europa Centrala i de Est, unde aceast clas de asigurri este nc n faz incipient, lucru care le permite companiilor de asigurri s se afle ntr-o competiie de succes cu bncile. Potrivit acelorai surse, creterea volumului de prime subscrise va fi, de asemenea, important pe pieele mai puin mature din Asia i Orientul Mijlociu, unde per ansamblu se ateapt o cretere economic semnificativ (Figura 1).

0

2

4

6

8

Europa deVest

EuropaCentrala si

de Est

America deNord

Americalatina

Asia Restul lumii

Sursa: Swiss Re Economic Research&Consulting, 2008

Figura 1. Creterea proiectat la nivel global a volumului de prime subscrise

pentru asigurri de garanie n perioada 2005-2015 Cu un ritm de cretere sczut n perioada 2002 2008 n comparaie cu

subscrierile de asigurri de credite, n Romnia, primele brute subscrise de asigurtorii romni din polie de asigurare de garanii, n primele ase luni din 2009, au fost n sum de 14,32 milioane lei, cu aproape 190% mai mult dect n


Mihaela Cojocaru 18

intervalul similar din 2008, potrivit datelor oficiale publicate de Comisia de Supraveghere a Asigurrilor (CSA). Vnzrile de polie de asigurare de garanie n primul semestru al anului 2009 au depit cu 13% nivelul total nregistrat pentru 2008, cnd subscrierile au fost n valoare de 12,64 milioane de lei.

Asigurrile de garanii sunt solicitate n mare parte de companii care particip la licitaiile de lucrri publice, ca o alternativ la scrisorile de garanie bancar, acest lucru fiind ncurajat i de schimbarea legislaiei privind achiziiile publice, normele de aplicare a legii permind companiilor contractante de lucrri publice s prezinte polie de asigurare de garanie n locul scrisorilor de garanie bancar.

Pe piaa internaional, multe produse de asigurare de garanie sunt impuse prin lege.

Un exemplu n acest sens l constituie asigurarea de garanie necesar a se ncheia n cazul utilizrii fondurilor publice. Situaiile n care este obligatorie ncheierea unei astfel de asigurri sunt:

a. n cazul contractanilor unor fonduri distribuite de organisme publice pentru amenajri ale bunurilor imobiliare, se ncheie dou tipuri de asigurri de garanie: unul care acoper ndeplinirea obligaiilor contractuale de ctre debitor i unul care acoper situaiile de neefectuare a plilor de ctre subantreprenori n conformitate cu prevederile cuprinse n clauzele contractuale;

b. n cazul prelurii unor funcii publice, persoanele care urmeaz s preia aceste funcii sunt obligate s ncheie asigurarea de garanie privind ndeplinirea obligaiilor viitoare;

c. Persoanele care, n urma unei hotrri judectoreti sunt desemnate s administreze fonduri;

d. Persoanele fizice sau juridice care primesc anumite autorizaii. Se mai ncheie, de asemenea, asigurri de garanie n favoarea unor tere

pri beneficiare ale asigurrii care au calitate de creditori. Ca exemplu, n acest sens amintim asigurarea de garanie privind remunerarea forei de munc i achitarea contravalorii materialelor ntr-un proiect de construcii, atunci cnd acest proiect este de interes public. Un alt tip de asigurri de garanii obligatorii este cel destinat instituiilor financiare. Acestea trebuie s se asigure mpotriva eventualelor acte de necinste ale angajailor, ori a actelor de infraciune comise de teri. Aceasta categorie de asigurri s-a dezvoltat, att impus de legislaie, ct i ca urmare a solicitrilor venite din partea companiilor care au simit nevoia de protecie. Tot prin reglementri ale legii s-a impus ncheierea asigurrilor de cauiune profesional de ctre anumite categorii socio-profesionale cum ar fi: avocai, notari, administratori, auditori, experi contabili, lichidatori, evaluatori, ageni de turism, ageni imobiliari, brokeri de asigurare. n cele mai multe astfel de cazuri, aceste asigurri de cauiune se ncheie mpreun cu asigurarea de rspundere civil profesional.


Mihaela Cojocaru 19

Un contract de garanie este de fapt un contract de indemnizare ale crui caracteristici sunt:

- existena a trei pri implicate: debitorul principal, beneficiarul (creditorul) i garantul;

- rspunderea solidar a debitorului principal i a garantului. Prin urmare, contractul de asigurare de garanie este un contract care se

ncheie ntre trei pri: debitorul principal, beneficiarul (creditorul) i garantul. Garantul este emitentul asigurrii de garanie, iar asigurarea acoper

contractul care se ncheie ntre debitorul principal i beneficiar pentru prestarea unor servicii sau executarea unor lucrri. 2. Analiza principalilor termeni tehnici ai asigurrii de garanie

Urmtorii termeni sunt adesea folosii n practic: - Asigurarea creditului; - Asigurarea documentelor de garanie (Bonding / Surety Insurance); - Asigurarea de fidelitate (Fidelity / Guarantee Insurance).

Confuzia poate s apar n momentul n care aceti termeni se suprapun i n situaia n care, n practic, sunt utilizai muli ali termeni, dup cum urmeaz:

- Termenul de Bond sau Garanie indic doar forma n care este oferit acoperirea. Pe de alt parte, Creditul i Fidelitatea descriu riscul acoperit;

- Denumirea de Schedule Fidelity Bond este un grup de acoperire a fidelitii i nu are nimic de a face cu bond-ul sau garania;

- Afacere solvabil (Solvency business) este un termen britanic pentru garaniile contractuale, vamale i de plat a taxelor i nu are nimic de a face cu asigurarea creditelor comerciale de nchiriere sau de cumprare;

- n Frana, asigurarea de fidelitate este adesea denumit simplu Assurance Cautionnement, care nseamn Bond Insurance;

- Garania privind plata n avans reprezint, n principiu, un risc de creditare, dar nu are nimic de a face cu Asigurarea creditelor. Riscurile acoperite de diferitele tipuri de asigurare de garanie sunt

prezentate schematic n Figura 2. Prin urmare, trebuie identificat cnd anume este vorba de un risc de

creditare, de garanie sau de fidelitate i, astfel, s se decid dac acesta va lua forma unui document de garanie sau a unei polie de asigurare.

Trebuie s se fac o distincie clar ntre riscul de creditare i riscul de fidelitate. Ambele riscuri pot lua, att forma unei polie de asigurare, ct i a unui document de garanie.

n cele ce urmeaz prezentm o structur comparativ a tipurilor de riscuri care pot fi asigurate cu perspective de succes.


Mihaela Cojocaru 20

Figura 2. Riscurile acoperite de diferitele tipuri de asigurare de garanie

Structur comparativ a tipurilor de riscuri care pot fi asigurate Credit / Document de garanie / Asigurare de fidelitate a. Asigurarea creditelor comerciale

- Productorul sau angrosistul (= creditor) este asiguratul; - Cumprtorul (= debitorul) nu este parte n contractul de asigurare. n fapt,

acesta reprezint riscul; - Asigurtorul acoper solvabilitatea cumprtorului; - Documente de garanie i cauiune.

Riscul de creditare acoperit de ctre un document de garanie: Garanie privind plata n avans (Advance Payment Bond)

Fidelitate combinat / risc de creditare: document garanie privind colectarea taxelor etc

Riscuri de creditare acoperite de poliele de asigurare: - asigurarea creditelor

comerciale - asigurarea creditelor de

locaiune-cumprare

combinarea riscului de ndeplinire a contractului

cu cel de fidelitate: Garanie de executare

Riscuri de fidelitate acoperite de garanii sau polie de asigurare - Garanii personale (Personal

Bonds) - Garanii n alb (Blanket

Bonds) - Garanii de fidelitate n alb

Riscuri de nendeplinire a obligaiilor acoperite de asigurrile de garanie - Garanii contractuale (Contract

Bonds) - Garanii de furnizare (Supply

Bonds) - Garanii vamale (Custom Bonds) - Garanii judectoreti (Court

Bonds Insurance) -


Mihaela Cojocaru 21

Productor Vnztor en-gross Detailist (Furnizor) (Cumprtor)

b. Asigurarea de garanie

Contractul de construcie/furnizare

Relaia triunghiular prezentat ilustreaz legtura existent ntre: - Obligee este beneficiarul conform documentului de garanie. n situaia n

care obligaiile specificate n contractul de baz sunt ndeplinite sau o sum pn la valoarea documentului este pltibil astfel nct, n orice situaie, beneficiarul este protejat;

Plata primei de asigurare

Drept de recurs

Obligee Beneficiarul Obligor

Garanie (Garant) = Societatea de asigurare

A

B

C

D Polia

Asigurtor


Mihaela Cojocaru 22

- Principal (Obligor) este primul responsabil pentru ndeplinirea obligaiilor specificate n contractul de baz sau garantate n documentul de garanie. Este cel care trebuie s ndeplineasc condiiile de performan n anumite condiii sau, n situaia de mai sus, s rspund pentru daune;

- Garant este partea care se altur contractorului cu scopul de a garanta beneficiarului ndeplinirea obligaiilor contractorului.

Documentul de garanie comparativ cu asigurarea ntr-un contract de asigurare sunt implicate numai dou pri: asiguratul i

asigurtorul. Asigurtorul preia riscul i asiguratul pltete o prim pentru privilegiul de a transfera asigurtorului o anumit parte din responsabilitile sale.

ntr-un document de garanie, sunt trei pri: contractorul, beneficiarul i garantul. Garania trebuie s acopere toate riscurile previzibile nainte de a se subscrie documentul. Prin plata primei, nu este luat nici o responsabilitate de la contractor i trecut asupra debitorului, ci este garantat ndeplinirea obligaiilor contractuale de ctre contractor.

ntr-o poli de asigurare, asigurtorul realizeaz c un anumit procent din totalul primelor colectate va trebui s fie pltit sub forma daunelor, n timp ce n cazul documentelor de garanie primele reprezint, n principal, taxe pentru prestarea de servicii, ncasate pentru privilegiul de a utiliza prestigiul garantului, know-how-ul i puterea sa financiar. Nu se intenioneaz ca o pondere din prima ncasat pentru un document de garanie s fie pltit sub form de daune, cu toate c, practic, multe asemenea daune sunt n fapt pltite n acest fel.

c. Asigurarea de fidelitate

Polia individual este adesea emis n forma unei garanii personale (de ex., Document de garanie public oficial - Public Official Bond);

Co-rspundere

Drept de recurs

Beneficiar (administraie public)

Persoana pentru care se garanteaz (official public)

Garant (Societatea de asigurare)

Contract de munc


Mihaela Cojocaru 23

Poliele colective sunt, practic, emise pe cont propriu. Ca persoane acoperite, angajaii nu sunt parte la contractul de asigurare i adesea nici mcar nu cunosc faptul c onestitatea lor este asigurat.

Cele mai frecvente documente de garanie sunt: - Contractul de construcii i Documentele de garanie ale furnizorilor pe

baza crora se garanteaz n favoarea beneficiarului pentru diferitele rspunderi rezultnd din contractele de construcii pentru lucrri publice sau contracte pentru furnizarea de materiale pentru lucrri publice;

- Documente de garanie vamal pe baza crora autoritile vamale, de exemplu, amn plata obligaiilor debitorului vamal n schimbul depunerii unei garanii.

3. Particulariti ale subscrierii riscurilor n asigurrile de garanie Subscrierea riscurilor n asigurrile de garanie (cauiune) implic o

activitate complex i laborioas de evaluare a riscurilor asigurate a cror valori se pot ridica la sume foarte mari. Subscriitorii trebuie s stabileasc dac debitorul are capacitatea de a-i duce la ndeplinire obligaiile la scaden sau, dac n caz de regres, poate s fac fa preteniilor de plat. Se urmrete, de asemenea, natura obligaiilor asumate de ctre debitor. Din aceste motive, societile de asigurare care subscriu astfel de riscuri sunt specializate ori au departamente specializate, cu personal cu experien.

n mod obinuit, se face un studiu de fezabilitate al obiectului contractului ncheiat ntre debitor i creditor, urmrindu-se corelarea acestuia cu puterea financiar a debitorului. Prima de asigurare perceput pentru emiterea unei cauiuni este proporional cu rata dobnzii pe piaa respectiv, aflndu-se n competiie cu spezele i comisioanele bancare percepute pentru emiterea scrisorilor de garanie.

Franiza - partea cu care asiguratul contribuie la risc este, pentru aceast categorie de asigurri mai mare, respectiv de 20-30% din valoarea daunei.

n practica economic internaional, principalele riscuri acoperite de asigurarea de cauiune sunt:

Persoane acoperite (Grupuri de angajai sau

ntregul personal) Companie

Asigurtor

(Asigurat)

Contract de asigurare

Prime


Mihaela Cojocaru 24

- garania de participare la licitaii, prin care se garanteaz c debitorul, n cazul ctigrii licitaiei va semna contractul i va furniza garania de bun execuie. n cazul nendeplinirii obligaiilor, debitorul principal va pierde licitaia n favoarea companiei clasate pe locul imediat urmtor, iar societatea de asigurare va plti o indemnizaie de despgubire egal cu diferena dintre valoarea licitat de ctre debitorul garant i valoarea oferit de compania creia i s-a acordat licitaia ulterior.

- garania de restituire a avansului, care se practic n cazurile n care creditorul prefinaneaz debitorul prin acordarea unui avans. Se garanteaz, n aceast situaie, rambursarea sumei pltite cu anticipaie, printr-o cauiune a crei valoare scade proporional cu valoarea lucrrilor executate, de obicei un procent lunar fix, proporional cu valoarea lucrrilor;

- garania de bun execuie a contractului garanteaz ndeplinirea tuturor prevederilor acestuia la termenul stabilit i n concordan cu programul i cu specificaiile convenite prin clauze contractuale. Subscriitorul de asigurri de garanie (cauiune) urmrete cu precdere

urmtoarele aspecte: diversitatea obligaiilor rezultate din contractul de baz, capacitatea debitorului principal de a face fa obligaiilor contractuale asumate fa de beneficiar i natura obligaiilor asumate de debitor.

Diversitatea obligaiilor - obligaiile asumate prin contractele de garanie difer prin natura riscurilor asumate i a gradului de expunere la daun. Subscriitorii de asigurri de garanie trebuie s fac fa, att situaiilor simple, unde probabilitatea de producere a daunelor este mic, ct i unor situaii complexe, cum ar fi garaniile de eficien, unde frecvena de producere a evenimentului asigurat este mai mare.

Ciclicitatea - ca orice alt asigurare general (non-via), asigurrile de garanie sunt ciclice. Ele se caracterizeaz prin perioade relativ lungi de stabilitate, pierderi finale relativ sczute, din cnd n cnd aprnd creteri pe termen scurt, dar foarte severe.

ntre anii 1958 i 2006, n Statele Unite, spre exemplu, rata medie a daunei pe aceast clas de asigurri a fost de 38%.

Capacitatea debitorului principal de a face fa obligaiilor contractuale. ncheierea unei polie de asigurare de garanie, prin care garantul se oblig s preia obligaiile de plat ale debitorului principal, nu exclude o analiz amnunit a capacitii acestuia din urm de a face fa obligaiilor contractuale. Este deci obligatorie analiza financiar a debitorului, obinerea de informaii despre experiena acestuia i resursele de care dispune pentru ndeplinirea obligaiilor. n general, garaniile financiare se emit pentru sume prestabilite. Exist ns i situaii n care garaniile acoper sume variabile sau pot acoperi majorri de sume, limita maxim reprezentnd expunerea legal a garantului. Subscriitorii accept foarte greu preluarea n asigurare a garaniilor cu sume variabile.


Mihaela Cojocaru 25

Natura obligaiilor asumate de debitor. Garaniile acceptate cu mai mare uurin de ctre subscriitori sunt cele de bun execuie, unde obligaia debitorului este s respecte prevederile contractuale, planurile i specificaiile stabilite de ctre beneficiar. Cel mai greu acceptate n asigurare sunt garaniile referitoare la eficiena unei anumite operaiuni. Perioada de asigurare corespunde cu perioada de valabilitate a garaniei, care este fie impus prin lege - n cazul asigurrilor obligatorii - fie solicitat de ctre debitor. Perioada de asigurare se poate extinde i peste perioada de valabilitate a garaniei n situaia n care se solicit acest lucru.

Tipuri de asigurri de garanii Asigurrile de garanii se pot mpri n dou tipuri principale:

- asigurrile de cauiune (surety bonds); - asigurrile de fidelitate denumite i asigurri ale daunelor de ncredere

(fidelity bonds). Asigurrile de cauiune garanteaz ndeplinirea obligaiilor contractuale sau, dup caz, plata daunelor materiale, n cazul n care debitorul nu i onoreaz obligaiile n perioada de timp stabilit prin contract. La rndul lor, asigurrile de cauiune se mpart n dou categorii:

- asigurri de cauiune contractuale; - asigurri de cauiune noncontractuale.

Asigurrile de cauiune contractuale se ntlnesc n practic sub diferite forme, dintre care amintim pe cele mai uzitate: garanii pentru participri la licitaii (bid bonds), garanii de restituire a sumelor pltite cu titlu de avans (advance payment bonds), garanii de bun execuie a lucrrilor ori serviciilor stipulate n contract (performance bonds), garanii de efectuare a diferitelor pli (payment bonds), garanii de livrare (supply bonds), garanii de ntreinere (maintenance bonds).

Asigurrile de garanie contractuale reprezint cea mai utilizat form de asigurri de garanie, fiind solicitat, att n sectorul public, ct i n cel privat. Aceast categorie prezint ns gradul de risc cel mai ridicat.

Sectorul n care sunt solicitate cel mai mult asigurrile este sectorul de construcii, n care beneficiarul lucrrii este acoperit n cazul n care antreprenorii nu i ndeplinesc obligaiile asumate prin contract, ori le ndeplinesc ntr-un mod defectuos. Societatea de asigurare este n aceste situaii solidar cu antreprenorul, fiind obligat s-i plteasc despgubiri beneficiarului, n cazul n care antreprenorul nu-i ndeplinete obligaiile.

Principalele tipuri de garanii contractuale pentru construcii sunt: a. Garanii pentru participare la licitaii (bid bonds) i confer beneficiarului

sigurana c participanii la licitaie au capacitatea de a ncheia contractul de prestri servicii, la preul propus n documentele de licitaie;

b. Garanii de bun execuie a contractului (performance bonds) - ofer acoperire mpotriva eventualelor daune ce ar putea s apar ca urmare a


Mihaela Cojocaru 26

nendeplinirii obligaiilor de ctre debitor, conform termenilor i condiiilor din contractul de baz;

c. Garanii de restituire a avansului (advance payment bonds) - garanteaz restituirea de ctre debitor a sumelor pe care creditorul le-a pltit sub form de avans pentru prestarea serviciilor sau achiziionarea unor produse;

d. Garanii de efectuare a plilor (payment bonds) - acoper sumele de bani pe care antreprenorul trebuie s le plteasc subantreprenorilor, pentru executarea diferitelor lucrri, livrarea unor produse, remunerarea lucrtorilor. n cazul n care antreprenorul nu efectueaz plile respective, garantul (societatea de asigurare) va prelua obligaiile de plat ale respectivului antreprenor;

e. Garanii pentru lucrri - servicii de ntreinere (maintenance bonds) -asigur plata eventualelor despgubiri n cazul n care execuia proiectului este defectuoas ori materialele utilizate sunt necorespunztoare.

Asigurrile de cauiune noncontractuale acoper garaniile de ndeplinire a unor obligaii care nu sunt parte a unui contract, cum ar fi: garaniile judectoreti (legal bonds), garanii solicitate pentu a obine diferite autorizaii (licence bonds), garanii pentru oficialiti publice (public bonds), garanii pentru documente ori titluri de valoare pierdute, precum i diferite tipuri de garanii financiare. Garaniile pentru obinere de autorizaii (license and permit bonds) au rolul de a oferi acoperire n cazurile de utilizare abuziv a diferitelor tipuri de autorizaii i permise, n sensul executrii n mod ilegal a unui act legal sau executrii unui act ilegal. Garaniile judectoreti (legal bonds) sunt impuse prin lege n multe state ale lumii i se ncheie n multe variante, fiind un produs de asigurare foarte solicitat, care aduce asigurtorilor venituri importante. Se mpart n dou categorii principale:

a. Garanii pentru prile implicate n proces (court bounds) se ncheie de ctre prile implicate ntr-un proces i ofer protecie asiguratului n situaia n care hotrrea judectoreasc favorizeaz partea advers. Exist dou tipuri de astfel de garanii i anume: garanii pentru reclamant, cu risc de producere a evenimentului asigurat mai redus i de aici o valoare mai sczut a primei de asigurare i garanii pentru prt, cu risc mai ridicat i valori mai mari ale primelor de asigurare;

b. Garanii pentru custode (fiduciary bonds) se ncheie n scopul protejrii persoanelor care au interes financiar fa de o anumit proprietate pe care din diverse motive (handicap, boal, lips de discernmnt, vrst) nu o pot administra i acoper situaia n care custodele proprietii respective, din neglijen sau rea-voin o administrez n mod defectuos.

Garaniile pentru documente ori titluri de valoare pierdute sunt acele garanii de despgubire fr de care, emitentul unui document ori certificat nu emite un duplicat al respectivului document n cazul n care deintorul pierde


Mihaela Cojocaru 27

documentul respectiv. Emitentul se asigur astfel c, n cazul n care se va gsi documentul original, duplicatul va fi returnat de ctre deintor garantului ori, dup caz, beneficiarului. Protecia emitentului prin aceast asigurare este pe termen nelimitat, la fel devenind ns i rspunderea garantului. Garaniile pentru oficialitile publice (public bonds). Asigur ndeplinirea obligaiilor unei persoane publice, cu o poziie oficial (de ncredere) i gestionarea corect a fondurilor publice.

Garaniile financiare se prezint sub cele mai interesante i diverse forme. Prin contractul de asigurare ncheiat, asigurtorul, n calitate de garant, se

angajeaz fa de o ter parte, numit beneficiar al cauiunii, s execute obligaia asiguratului-debitor de a plti o sum de bani la scaden, conform prevederilor contractuale, dac acesta se afl n imposibilitate temporar de plat.

Angajamentul luat de asigurtor n calitatea sa de garant se afl sub rezerva recuperrii de la asigurat a sumelor pltite n locul acestuia, n baza unei aciuni subrogatorii. Asigurarea acoper riscul neachitrii de ctre asigurat a sumelor de plat scadente la creditele bancare sau comerciale contractate ori a ratelor lunare n cazul unor contracte de nchiriere, din cauza lipsei temporare de disponibiliti n cont, asigurtorul achitnd creditorului sumele datorate de asigurat. Garaniile de despgubire (indemnizare). n aceast categorie pot fi ncadrate multe i variate forme de garanie (cauiune). Dintre cele mai cunoscute i utilizate pe piaa asigurrilor menionm:

a. Asigurarea privind pierderile financiare ale turitilor rezultate din neefectuarea cltoriilor contractate. Riscul asigurat se refer la pierderile financiare pe care asiguratul le-ar putea suferi pe perioada de valabilitate a poliei, ca urmare a reinerii de ctre agenia de turism, cu titlu de penalitate, totale sau pariale, n cazul neexecutrii contractului de cltorie de ctre acesta din motive independente de voina sa.

b. Asigurarea de garanie pentru studeni, care acoper restituirea bunurilor mprumutate, plata facturilor i despgubirile cuvenite instituiei de nvmnt pentru avarierea bunurilor aflate n proprietatea acesteia.

c. Asigurarea de garanie privind fora de munc, care acoper obligaia patronului de a-i autoasigura fora de munc, precum i reinerea unei pri din daune. n cazul insolvabilitii companiei angajatoare i imposibilitii de plat a sumelor revendicate de fora de munc, societatea de asigurare va suporta toate aceste sume.

Cea mai des ntlnit din aceast categorie este asigurarea riscului de neplat a salariilor personalului navigant mbarcat - crewing.

Evenimentul asigurat este neplata de ctre asigurat, n perioada de valabilitate a asigurrii, a cheltuielilor ocazionate de repatrierea personalului navigant care fac parte din echipajul navelor gestionate de ctre asigurat, precum i a salariilor i/sau diurnei cuvenite acestora pentru perioada de 2 luni de mbarcare, conform contractului individual i colectiv de munc.


Mihaela Cojocaru 28

d. Asigurarea de garantare a capacitii financiare a operatorilor de transport rutier.

Prin acest contract de asigurare, asigurtorul, n calitate de garant, se angajeaz fa de o ter parte, numit beneficiar al asigurrii s garanteze capacitatea financiar a operatorilor de transport rutier ce dein autorizaie pentru desfurarea activitilor specifice, ca urmare a declarrii strii de faliment a operatorului de transport rutier.

Asigurarea acoper pierderile financiare produse de ctre asigurat contractantului (pierderi decurgnd din neexecutarea sau executarea necorespunztoare a obligaiilor contractuale, privind transportul rutier, efectuat n condiiile legii), numai ca urmare a declarrii strii de faliment a asiguratului, conform legii.

Pentru exemplificare, menionm c asigurarea fondului de garanie pentru casele de expediii i ali operatori pentru activiti conexe transportului rutier se practic de ctre societile de asigurare de pe piaa romneasc i se adreseaz societilor care intermediaz efectuarea de transporturi interne i internaionale, avnd doar calitatea de intermediar al acestor transporturi fr a-i asuma rspunderi privind deteriorarea mrfii, depozitarea sau alte riscuri specifice. Asigurarea presupune cunoaterea semnificaiei unor termeni cum ar fi:

Contractul de transport - un contract comercial n baza scrisorii de trsur, pentru funcionarea cruia este necesar existena a trei pri contractante, i anume: expeditor, transportator i destinatar;

Asiguratul este persoana juridic care i asum rspunderea executrii unui transport n trafic intern sau internaional, prin ncheierea unui contract de transport cu persoane juridice autorizate s efectueze transporturi de marf, sau operatorul pentru pentru activiti conexe transportului rutier (intermediarul n transporturi);

Beneficiarul este terul pgubit, subiectul cruia i este pltit despgubirea n caz de daun;

Evenimentul asigurat reprezint neplata debitului de ctre asigurat, ca urmare a insolvabilitii sau falimentului acestuia; Prin contractul de asigurare se acoper riscul de neplat a debitelor pe care comisionarii de transport, casele de expediii i ageniile de transport, l genereaz n cazul insolvabilitii sau falimentului asiguratului;

Obiectul asigurrii l constituie consecinele financiare la care se poate expune asiguratul n calitatea sa de intermediar, pentru neplata contravalorii serviciilor prestate de transportator sub acoperirea documentelor FIATA i/sau crora li se aplic convenia C.M.R. i aa cum rezult acestea din Codul Comercial i din alte texte legislative sau reglementare aplicabile n aceast activitate, n cazul insolvabilitii sau falimentului asiguratului;


Mihaela Cojocaru 29

Acoperirea teritorial a rspunderii comisionarilor de transport terestru cuprinde ntreaga Europ, dar numai pentru contractele de intermediere ncheiate de uniti teritoriale ale asiguratului aflate n Romnia;

n ceea ce privete excluderile, aceast poli nu va acoperi daunele rezultate din alte cauze dect insolvabilitatea sau falimentul asiguratului iar despgubirea va acoperi numai cheltuielile de transport neonorate. Majoriatea companiilor de asigurri din Europa de vest care subscriu asigurri de credite i garanii sunt companii independente, strict specializate pe acest segment, avand n vedere faptul c subscrierea de asigurri de credite i garanii este complet diferit de subscrierea altor tipuri de asigurri i implic instruire i cunotine de specialitate, precum i sisteme de back-up bine puse la punct. Cotaiile de prim de asigurare sunt calculate de ctre subscriitori specializai, dar, cel mai adesea, sunt supuse presiunii pieei i determinate de competiia n domeniu, astfel nct, n ultimii ani s-a ajuns la scderi de multe ori ngrijortoare. Este extrem de important ca pentru un risc dat s se aplice o cotaie de prim corect, care s ia n considerare frecvena i severitatea daunelor. Spre deosebire de asigurarea creditelor comerciale, unde daunele sunt frecvente dar de valori sczute, apariia daunelor n cazul asigurrilor de garanie este mai rar, dar severitatea acestora este mult mai ridicat. Riscul asigurat este influenat, n timpul duratei asigurrii, n acelai mod ca i la asigurarea creditelor comerciale, de riscul de insolvabilitate a debitorului, de circumstane permanent posibile. Instabilitatea riscului, adic capacitatea sa de a varia sub influena mediului n forme mereu schimbate, este o caracteristic tipic tuturor asigurrilor de riscuri financiare. n multe ri occidentale, prin lege, sunt formulate cerine speciale n ceea ce privete capitalul unei astfel de companii. Chiar i n cadrul societilor mari, care practic toate tipurile de asigurri, sunt nfiinate subsidiare capitalizate corespunztor, specializate n subscrierea asigurrilor de credite i garanii, ori departamente independente cu bugete separate. n afara de sisteme IT eficiente, care s permit controlul acumulrilor de risc, este important accesul la o baz de date independent privind clienii. Dac n rile occidentale companiile de asigurri lucreaz cu furnizori externi de date financiare despre clieni (de exemplu, Dun & Bradstreet), n rile central i est-europene acest lucru reprezint o problem ntruct nu exist nici baze de date universale la ndemna companiilor, nici date istorice cu privire la companiile care solicit asigurri de credite ori garanii. Din acest motiv, asigurtorul trebuie s urmreasc cu exactitate evoluia n continuare a fiecrui risc pe perioada de valabilitate a poliei de asigurare. n acest sens, este necesar o permanent colaborare cu asiguratul care, innd n mn acest risc, este primul care poate sesiza momentul n care se pot produce modificri ale condiiilor de risc i are obligaia de a ntiina asigurtorul imediat ce ia la cunotin despre modificarea circumstanelor ce ar conduce la agravarea riscului.


Mihaela Cojocaru 30

Bibliografie 1. Baral, G., LAssurance des Credits lExportation, Mathan-Economique,

Paris, 1999 2. Bastin, Jean, La dfaillance de paiement et sa protection: l'assurance credit,

Editura L.G.J.D., Paris, 1991 2. Bennet,C., Dictionary of Insurance, Pitman Publishing, London, 1996 3. Cojocaru, Mihaela, Asigurrile de Risc Financiar n Romnia. Prezent i

perspective n condiiile aderrii la Uniunea European tez de doctorat, ASE, Bucureti, 2009

4. Constantinescu, Dan, Anghel - Tratat de Asigurri, vol I-II, Editura Economic, Bucuresti, 2004

5. Petauton, P., Theorie et practique de lassurance, Bordas, Paris, 1991 6. Shiffer, Larry, P., LeBoeuf,Lamb, Greene&MacRae LLP, Avoiding the

Reinsurance Credit Risk, Expert Articles, Shiffer09, 2005 7. * * * Erste Bank, Raport privind pieele din Europa Central i de Est, 2007 8. * * * Swiss Re colectia Sigma 2005-2008 9. http://www.1asig.ro 10. http://www.csa-isc.ro 11. http://www.lloyds.com_Worldwide/Country_guides 12. http://www.swissre.com


Matei Dobrescu 31

ROLUL STRATEGIC AL TEHNOLOGIEI INFORMAIEI

N INDUSTRIA ASIGURRILOR

Matei DOBRESCU *) Rezumat

Aceast prezentare i propune s ofere o analiz i o evaluare a rolului informatizrii pe piaa asigurrilor, n special n cazul economiilor emergente, s sublinieze rolul i locul aspectelor informatice n reformele economice i optimizarea proceselor n industria asigurrilor i s caracterizeze oportunitile de aplicare a informatizrii n procesul de management asociat pieei asigurrilor, n condiii de asimetrie a informaiei. Cuvinte-cheie: asigurare, tehnologia informaiei, managementul riscului Clasificare JEL: G22, L86 1. Introducere

Piaa asigurrilor este o important component a mediului economic, unde are loc un schimb mutual de beneficii ntre clieni - cei ce cumpr o asigurare - i companiile de asigurri - cele care o vnd. Beneficiarii ctig promisiunea acoperirii financiare a unei posibile pierderi, pltind prima de asigurare pentru acest serviciu. Asigurtorii i iau rspunderea s acopere pierderile n cazul unui eveniment nedorit i elibereaz un document special, care garantez puterea contractului - polia de asigurare. Informaia este vital n schimbul de pe pia - beneficiarii trebuie s dein informaii despre valorile i condiiile de obinere a plilor, vnztorii - despre cerere i despre capacitatea de plat a clienilor. Teoria economic modern atribuie pieei i o important funcie inovatoare - piaa ncurajeaz vnztorii s creeze noi produse i s le aduc rapid pe pia, ca rspuns la cererile emergente.

Securitatea viitorului prin asigurri influeneaz puternic bunstarea oamenilor, permindu-le acestora s-i asume activiti antreprenoriale ce presupun un anumit grad de risc i, n consecin, s accead la o performan economic superioar. De aceea, industria asigurrilor este un element extrem de important al oricrei economii naionale i politici sociale, de nenlocuit nc din timpul capitalismului timpuriu, ca i n epoca economiei centralizate, rolul ei nediminundu-se, cu att mai mult n economia de pia.

Din pcate, mecanismele pieei nu au ntotdeauna succes n crearea de noi produse ca rspuns la cererea pentru acestea. n economia de tranziie extinderea problemelor datorate imposibilitii asigurrii anumitor grupuri sociale supuse la *) dr.ing, CS1, director general, Comisia de Supraveghere a Asigurrilor, [email protected]


Matei Dobrescu 32

risc este n permanent cretere. Acest lucru se ntmpl datorit absenei unor oferte potrivite de asigurare sau incompatibilitii dintre caracteristicile cererii i ale ofertei pentru asemenea produse.

Teoria microeconomic a artat rolul predominant al distribuiei inegale a informaiilor n cderea pieelor. Cu toate acestea, economiile avansate au creat unelte eficiente i au adoptat mecanisme de pia care s ajute ca efectele distribuirii informaiei s poat fi controlate de aa manier nct extinderea cderii pieei s fie semnificativ redus.

Progresele n tehnologia comunicaiilor au permis afacerilor financiare tradiionale s se dezvolte spontan n alte domenii de afaceri i s intre n competiia de pia. Anumite companii de asigurri ofer acum conturi de depozit i mprumuturi.

n Statele Unite, companiile de asigurri de via se ocup acum mai mult de planuri de pensii i de alte servicii de management al activelor, dect de tradiionalul lor obiectiv, de a oferi asigurri de via. Dezvoltarea n tehnologia computerelor, care dduse asigurtorilor capacitatea accesului rapid la prelucrarea informaiei, le-a permis acestora s dezvolte politici bazate pe nevoile beneficiarilor individuali. Dei internetul ofer acces uluitor la informaiile privind preurile, posibilitatea distinciei ntre avantajele diferitelor produse i servicii oferite este nc insuficient de marcant. Totui, beneficiarii au ajuns n numr din ce n ce mai mare s considere asigurarea ca pe o comoditate ce difer, doar ca pre, de la un asigurtor la altul.

i alte tipuri de dezvoltri tiinifice i tehnologice pot avea un important efect asupra industriei asigurrilor. Furnizarea de noi informaii referitoare la predispoziiile medicale ale populaiei prin testare genetic face posibil redefinirea modului n care furnizorii de asigurri de via i medicale pot determina riscul. Mai mult, mbuntirile tehnologiei n geologie i meteorologie au potenialul s schimbe modul n care asigurtorii iau n considerare riscurile evenimentelor. De exemplu, aa cum oamenii de tiin i mbuntesc abilitile de previziune asupra intemperiilor severe ale vremii, cum ar fi inundaii i perturbaii geologice de tipul cutremurelor, tot aa i asigurtorii i pot schimba ofertele de protecie mpotriva pierderilor provocate de astfel de evenimente.

Analiza de fa arat c aplicaiile IT au un efect pozitiv asupra gradului de satisfacere a beneficiarului asigurrii, care se arat foarte mulumit de sistemul automat. Pe de alt parte, aplicaiile cu suport IT presupun unele cheltuieli suplimentare, ce vor mri costurile companiei de asigurri. 2. Provocri ale IT pe piaa asigurrilor

Condiiile actuale n care se desfoar afacerile se schimb rapid. n concordan cu metodele de gestionare a riscului i cu metodele de management, piaa asigurrilor poate fi mprit n dou categorii: asigurri de mas (standardizate) i industriale (speciale).


Matei Dobrescu 33

n cazul asigurrilor de mas, managementul riscurilor prevaleaz. Doar un numr limitat de caracteristici predeterminate ale obiectului sub risc sunt introduse n calcularea primei. n cazul asigurrilor industriale sunt folosite metode speciale de gestionare a riscului. Sunt implementate instrumente tehnice complicate; sistemele expert sunt de mare importan. Lucrarea de fa se ocup n primul rnd de segmentul asigurrilor de mas, de departe mai dinamic dar i mai vulnerabil.

n rile aflate dup o lung perioad de economie centralizat se poate observa o cdere sever a pieei pentru unele produse ale asigurrilor de mas. Este de altfel un important obstacol n calea creterii bunstrii populaiei i o barier pentru dezvoltarea cu succes a societilor mici i mijlocii. Cderea pieei mbrac urmtoarele forme:

- cererea nu este justificat de nici un fel de oferta de produse (cdere total a pieei);

- parametrii de cerere i de ofert sunt incomparabili, astfel nct nu are loc aproape nici un schimb (exemple: asigurare de sntate pe termen lung, asigurarea cheltuielilor avocailor, asigurarea agricol);

- oferta este prezent pe pia, dar gestionarea riscurilor i/sau metodele de calculare a primelor sunt departe de a fi optimale. Rolul aplicaiilor IT este crucial n acest domeniu prin oferta unor metode de

evaluare a riscului, bazate pe colectarea de date asupra istoricului pierderilor asiguratului, pstrarea acestei informaii ntr-o baz comun uor accesabil, meninerea unei baze comune de date a obiectelor de asigurare cu grad ridicat de risc, precum i a cazurilor de fraudare, stabilirea regulilor comune de schimb de informaie despre cazurile de pierderi dubioase, n timp ce schimbul de informaii trebuie s aibe loc doar n condiii de informaii bilaterale (de ex. asigurri auto).

Cercetarea i dezvoltarea unui studiu n acest domeniu conduce la rezultate importante, cum ar fi:

- aplicarea unor teorii clasice ale informaiei asimetrice pe piaa asigurrilor i dezvoltrile lor recente n cazul special al economiilor emergente;

- soluii privind selecia problemelor i mecanismele de echilibrare a riscului, bazate pe experiena reformelor financiare din rile cu sisteme de asigurare private, descentralizate;

- evaluri ale capacitilor de informare i a tehnologiilor de comunicare privind reducerea erorilor de informare din microeconomie din punct de vedere etic, cu preponderen pe dilemele bioetice ale asigurrii de sntate;

- evaluarea seleciei problemelor aprute n urma vnzrii de produse de asigurare pe internet;

- evaluarea experienei de cooperare a companiilor de asigurri i a impactului acestui comportament n sfera larg a managementului informaiei;

- studiul relaiilor cantitative dintre fluxul informaional i echilibrul pieei; - elaborarea unei abordri programatice pentru includerea aspectelor ce in de

informare n reformele economice;


Matei Dobrescu 34

- propuneri pentru cercetri viitoare, n special n domeniul riscurilor beneficiarilor, n cazuri n care distribuia asimetric a informaiei despre asigurtor este dominant. Att riscurile directe, ct i cele indirecte trebuie s fie luare n considerare.

3. Investiii IT n industria asigurrilor

Exist unele aspecte de mare importan pentru noua situaie cu care se confrunt societile de asigurare. n primul rnd, stilul de via al oamenilor s-a schimbat i n consecin modul de consum. n zilele noastre mai multe femei lucreaz, numrul persoanelor vrstnice este n cretere i de multe ori nucleul familiilor s-a spart, rezultnd un numr mai mare de persoane care triesc singure. Schimbrile din societate au condus, de asemenea, la faptul c necesitile beneficiarilor au devenit din ce n ce mai sofisticate. Fiecare beneficiar ar dori soluii unice pentru nevoile personale.

O alt schimbare se datorete dezvoltrii rapide a tehnologiilor. Noile tehnologii de distribuie i colectare a informaiei au afectat, att beneficiarii, ct i asigurtorii. Beneficiarii sunt n mod continuu informai prin diferite mijloace media. Pe msur ce cunoaterea se lrgete, beneficiarii descoper noi opiuni i astfel, fidelitatea lor scade. Cu noile mijloace de comunicare media, companiile pot schimba modalitile lor de marketing, avnd i posibiliti mai largi s conving noi beneficiari. n final, competiia pe pia se ntrete, att intern, ct i global.

Pentru a avea succes, companiile trebuie s gseasc noi avantaje competitive pe termen lung. Nu este suficient s recurgi la tehnologii avansate i de nalt calitate, cci competitorii ti vor atinge curnd acelai nivel. Soluiile trebuiesc croite dup nevoile i dorinele specifice ale clienilor, cu scopul de a mri valoarea experimentat de beneficiari a produsului sau serviciului. Toate aceste schimbri implic o nevoie crescnd de nnoire a concepiilor n domeniul respectiv.

Faptul c lumea noastr se schimb rapid i competiia pentru fiecare beneficiar este acerb, este un lucru dovedit. Concurena puternic cu avantaje doar minore, lesne copiat de competitori, este frustrant pentru companii. A avea o relaie bun cu beneficiarii reprezint o ocazie de a se ridica deasupra avantajelor minore i de aceea, acest demers rmne o bun politic. Conform lui Bose [1] companiile care au cel mai mare succes n a oferi fiecrui beneficiar ceea ce are nevoie, vor fi liderii de mine ai pieei. Este clar c este necesar ca IT s susin realizarea succesului companiilor. Vnztorii i managerii trebuie s fie contieni c dac deciziile lor privind dimensiunile tehnologice nu sunt potrivite, abilitatea lor de a fi competitive pe pia este afectat. Satisfacerea clientului este scopul principal pentru majoritatea firmelor de servicii n ziua de azi. Mrirea gradului de satisfacere a beneficiarului i a interesului acestuia conduce la mbuntirea profitului, aprecieri pozitive i cheltuieli de vnzare mai mici [4].

Este tipic, ca firmele de servicii s monitorizeze satisfacia clienilor pe criterii actuale. Pentru managerii de servicii importana determinrii relaiei dintre cei ce urmresc satisfacia clienilor i cei urmrii se va demonstra prin faptul c


Matei Dobrescu 35

viitoarele intenii vor fi din nou relaionate n scopul mririi eficienei lurii deciziei. Aceast finalitate se datoreaz faptului c angajarea n sistemul asigurrilor e concentrat n mari ntreprinderi cu o nalt tehnologie a informaiei i a comunicrii (ICT) necesar puterii de investiii.

Industria de asigurri trebuie s urmreasc tendina de evoluie a societii spre societatea informaional sau societatea cunoaterii, unde ICT are rolul principal. Progresul n tehnologia de calcul i n comunicaii va crea o nou infrastructur pentru afaceri, cercetare tiinific i interaciune social. Aceast infrastructur n extindere ne va alimenta cu noi unelte pentru comunicaii n jurul lumii i pentru dobndirea cunoaterii prin informatizare. Tehnologia informaiei ne va ajuta s nelegem modul n care noi afectm mediul nconjurtor i cum l putem noi proteja mai bine. Ne va oferi un vehicul pentru cretere economic. Tehnologia informaiei va face locul de munc mai confortabil, va mbunti calitatea ngrijirilor medicale i va face guvernele mai responsabile i mai accesibile nevoilor cetenilor.

Tehnologia informaiei include domenii referitoare la scopul promovrii tiinei i tehnologiei computerelor, proiectrii, dezvoltrii, instalrii i implementrii de sisteme informatice i aplicaii. Tehnologia informaiei se ocup cu proiectarea i utilizarea calculatoarelor i comunicaiilor n rezolvarea unei largi varieti de probleme. Dei aplicaiile calculatoarelor sunt diverse, toate necesit ca informaia s fie stocat n calculator i s fie manipulat prin programe de calculator. Aceasta sugereaz faptul c unele din conceptele de baz n folosirea calculatoarelor ar trebui s fie: metode sistematice pentru instruirea calculatoarelor n manipularea informaiei (algoritmi i limbaje de programare), organizarea informaiei stocate n calculatoare (structuri de date), idei de proiectare a arhitecturii calculatoarelor (structuri hardware i software) i a reelelor de calculatoare (comunicaii de date).

n completarea acestor concepte de baz, exist tehnologii special cerute de tipuri particulare de aplicaii. n primul rnd, n aplicaiile privind afacerile se dorete nmagazinarea unui volum mare de informaii. De exemplu, o companie de asigurri va dori s nmagazineze detalii referitoare la toi deintorii de polie i va folosi aceast informaie ca s elaboreze documente i alte notificri i s rspund ntrebrilor deintorilor de polie. Tehnologia informaiei se refer la crearea, colectarea, procesarea, stocarea i oferirea de informaii.

Pentru a crea o imagine global asupra ICT n industria de asigurri, s urmrim strategiile de dezvoltare n patru mari companii de asigurri din lume:

Allianz (Germania) n ianuarie 1890, Carl Thieme i Wilhelm Finck au fondat primul

asigurtor Allianz, cu asigurare pentru accident personal, foc i transport i cu propriile sale linii de marketing. Azi, Allianz este cea mai mare companie de asigurri din Germania, lider de pia n Europa i unul din asigurtorii de top din lume. Allianz ocup o poziie de frunte n toate domeniile principale. De exemplu


Matei Dobrescu 36

Allianz deine n Germania 18% din aciunile pieei pentru asigurarea proprietii i asigurarea n caz de accident.

n businessul internaional al industriei asigurrilor clientela sa cuprinde aproape jumtate din capitalul celor 500 de companii. Allianz este, de asemenea, cea mai mare companie de asigurri pe pieele emergente din Europa Central i de Est. n ceea ce privete domeniile asigurrilor de via i sntate, Allianz este lider de pia n multe din rile Europei de Vest. Scopul principal al afacerilor sale l reprezint securitatea financiar a clienilor firmei. n cadrul sectorului de asigurare a proprietii i a asigurrii mpotriva accidentelor, Allianz a dezvoltat o gam complex de produse.

Aceste produse se refer la asigurrile pentru maini, accidente, rspundere personal, bunuri din gospodrie i case, cltorii pentru beneficiari particulari i pachete optimizate de asigurri pentru companii. Pe msur ce planurile de sntate i pensii au crescut n importan, Allia

Documents

Revista Romana de Asigurari an 2010 Nr.3