1. Apakah yang dimaksud dengan Surat Berharga Syariah Negara
(SBSN) atau Sukuk Negara?Yaitu surat berharga yang diterbitkan
berdasarkan prinsip syariah, sebagai bukti atas bagian penyertaan
terhadap Aset SBSN, baik dalam mata uang rupiah maupun valuta
asing.
6. Apakah bentuk transaksi yang digunakan dalam Sukuk Negara
Ritel tahun 2009?Bentuk transaksi yang digunakan adalah Ijarah Sale
and Lease Back. Transaksi ini diawali dengan penjualan (sale) hak
manfaat atas Barang Milik Negara kepada investor yang melalui
Perusahaan Penerbit SBSN (SPV), kemudian investor melalui SPV
menyewakan kembali (lease back) kepada Pemerintah. Sewa yang
dibayarkan oleh Pemerintah merupakan imbal hasil yang diterima oleh
investor.
13. Apakah keuntungan berinvestasi pada Sukuk Negara
Ritel?Keuntungannya yang diperoleh diantaranya adalah:
investasiinidijaminpembayaranImbalandanNilaiNominalnyaolehPemerintah
bagi investor syariah, investasi ini tidak bertentangan dengan
prinsip-prinsip syariah, sehingga selain aman juga menentramkan
Imbalanyangdiperolehlebihtinggibiladibandingkandenganrata-ratatingkat
bunga deposito bank BUMN Berpotensimemperolehcapital gain
Dapatdiperdagangkandipasarsekunder Memberikan kesempatan kepada
masyarakat untuk turut serta mendukung pembiayaan pembangunan
nasional.
1. Harga Par Investor A membeli Sukuk Negara Ritel di Pasar
Perdana sebesar Rp 10.000.000,00 dengan nilai indikatif imbalan 12%
dan tidak dijual sampai jatuh tempo, maka hasil yang diperoleh
adalah: Imbalan =12%xRp10.000.000,00x1/12
=Rp100.000,00setiapbulansampaidenganjatuh tempo =Rp10.000.000,00
=Imbalan+NilaiNominal =Rp10.100.000,00
2. Apakah yang dimaksud dengan Sukuk Negara Ritel?Yaitu Surat
Berharga Negara yang diterbitkan berdasarkan prinsip-prinsip
syariah yang diperuntukkan bagi investor individu.
7. Apakah yang dimaksud dengan Aset Sukuk Negara Ritel?Adalah
Barang Milik Negara (BMN) yang menjadi obyek transaksi atau dasar
penerbitan SBSN atau Sukuk Negara Ritel.
NilaiNominalpadasaatjatuhtempo
Totalyangdiperolehpadasaatjatuhtempo
3. Apakah dasar hukum penerbitan Sukuk Negara
Ritel?Undang-Undang Nomor 19 tahun 2008 tentang Surat Berharga
Syariah Negara.
8. Siapa yang menerbitkan Sukuk Negara Ritel?Perusahaan Penerbit
SBSN yaitu badan hukum yang didirikan berdasarkan UndangUndang
Nomor 19 Tahun 2008 tentang SBSN, khusus untuk melaksanakan
kegiatan penerbitan SBSN
4. Apakah yang membedakan antara Sukuk Negara Ritel dengan Surat
Berharga Syariah Negara (SBSN) seri IFR-001 dan IFR-002SBSN seri
IFR-001 dan IFR-002 diperuntukkan bagi investor institusi dengan
nilai pembelian minimal Rp1 miliar. Sedangkan Sukuk Negara Ritel
diperuntukkan bagi investor individu dengan nilai minimal pembelian
Rp 5 juta dan kelipatannya.
14. Bagaimana cara membeli Sukuk Negara Ritel di Pasar
Perdana?Prosedur pembelian Sukuk Negara Ritel di Pasar Perdana
adalah: 1.
mendatangikantorpusat/cabangAgenPenjualyangtelahdipiliholehPemerintah
dalam melayani pembelian Sukuk Negara Ritel; 2. membuka rekening
dana (jika diperlukan) pada salah satu bank umum dan rekening surat
berharga (jika diperlukan) pada salah satu subregistry; 3.
menyediakan dana yang cukup sesuai jumlah pesanan untuk pembelian
Sukuk Negara Ritel melalui Agen Penjual; 4. Mengsisi Formulir
Pemesanan; 5.
menyampaikanFormulirPemesanan,fotokopiidentitasdiri(KTP/SIM),danbukti
setor (jika diperlukan) kepada Agen Penjual dan menerima bukti
penyerahan dokumen dari Agen Penjual.
2. Harga Premium Investor B membeli Sukuk Negara Ritel di Pasar
Perdana sebesar Rp 10.000.000,00 dengan kupon 12% dan dijual di
Pasar Sekunder dengan harga 105%, maka hasil yang diperoleh adalah
: Imbalan =12%xRp10.000.000,00x1/12
=Rp100.000,00setiapbulansampaidengansaat dijual =Rp500.000,00
9. Apakah tujuan penerbitan Sukuk Negara Ritel?Tujuan penerbitan
Sukuk Negara Ritel adalah: Memperluassumber-sumberpembiayaanAPBN
Diversifikasiinvestordaninstrumen
Memberikanakternatifinstrumenritelberbasissyariahbagiinvestor
Mendukungpengembanganpasarkeuangansyariah
Memberikankesempatankepadainvestorkeciluntukberinvestasidalaminstrumen
pasar modal yang aman dan menguntungkan.
Capital Gain=Rp10.000.000,00x(105-100)%
NilaiNominalyangditerimasaatdijualRp10.500.000,00yangberasaldariNilai
NominalSRIsebesarRp10.000.000,00+Capital Gain.
Totalyangdiperolehpadasaatdijual
=Imbalan+NilaiNominalpadasaatdijual =Rp10.600.000,00
5. Apakah persamaan dan perbedaan Sukuk Negara Ritel dengan
Obligasi Negara Ritel Indonesia (ORI)?Persamaan:
SukukNegaraRiteldanORImerupakanSuratBerhargaNegarayang
diperuntukkan bagi investor ritel. Sukuk Negara Ritel dan ORI
merupakan bukti investasi masyarakat kepada pemerintah. Baik Sukuk
Ritel maupun ORI pembayaran bunga/imbalan dan pelunasan/ pembelian
kembali dijamin oleh Pemerintah. Perbedaan:
ORIadalahpinjamanmodaldarimasyarakatkepadaPemerintah,sedangkanSukuk
Negara Ritel adalah bentuk penyertaan modal masyarakat atas bagian
dari aset Sukuk Negara Ritel yang dijadikan obyek transaksi. ORI
memberikan penghasilan (return) kepada investor berupa bunga.
Sedangkan Sukuk Negara Ritel memberikan penghasilan (return) kepada
investor berupa imbalan sewa, sesuai dengan akad yang digunakan
10. Untuk apa dana hasil penerbitan Sukuk Negara
Ritel?DanatersebutakandipergunakanolehPemerintahuntukpembiayaanumumAPBN,
termasuk untuk membiayai pembangunan proyek infrastruktur.
15. Berapa satuan pembelian dalam Sukuk Negara Ritel? Apakah ada
batasan minimal dan maksimal pembelian?Harga per unit Sukuk Negara
Ritel adalah Rp 1.000.000,- (satu juta rupiah). Mininal
pembeliannya adalah 5 (lima) unit dan kelipatannya, sedangkan
batasan maksimal pembeliannya tidak ada.
3. Harga Discount Investor C membeli Sukuk Negara Ritel di Pasar
Perdana sebesar Rp10.000.000,dengan kupon 12% dan dijual di Pasar
Sekunder dengan harga 95%, maka hasil yang diperoleh adalah:
Imbalan Capital Loss =12%xRp10.000.000,00x1/12 = Rp 100.000,00
setiap bulan sampai dengan saat dijual =Rp10.000.000,00x(95%-100%)
=-Rp500.000,00
11. Siapa saja yang dapat berinvestasi pada Sukuk Negara
Ritel?Seluruh Warga Negara Indonesia dapat berinvestasi pada Sukuk
Negara Ritel.
12 .Apakah bukti kepemilikan Sukuk Negara Ritel?Sukuk Negara
Ritel diterbitkan dalam bentuk tanpa warkat (scripless), namun
kepada para investor akan diberikan Surat Bukti Kepemilikan
16. Bagaimana cara menghitung imbalan Sukuk Negara
Ritel?Untukmengetahuicaramenghitungimbalanyangakandiperolehdalamberintasi
pada Sukuk Negara Ritel, disajikan ilustrasi perhitungan hasil
investasi sebagai berikut:
Nilai Nominal yang diterima saat dijual Rp 9.500.000,00 yang
berasal dari NilaiNominalSRIsebesarRp10.000.000,00+Capital
sukuk sukuk
>
>>
>>>
>>>>
Loss. Total yang diperoleh pada saat dijual = Imbalan + Nilai
Nominal pada saat dijual = Rp 9.600.000,00 Catatan: Ilustrasi di
atas belum memperhitungkan biaya-biaya transaksi dan pajak.
Transaksi penjualan di Pasar Sekunder dengan asumsi penjualan
terjadi pada saat pembayaran Imbalan, sehingga tidak
memperhitungkan accrued yang ada.
21. Bagaimanakah mekanisme transaksi (jual beli) Sukuk Negara
Ritel di pasar sekunder?PROSES PEMBELIAN DI PASAR SEKUNDER: 1.
Nasabah datang kepada perbankan untuk mendapat informasi atau
mengunjungi langsung perusahaan sekuritas yang sudah berpengalaman
dalam perdagangan; 2. Nasabah membuka rekening surat berharga pada
perusahaan sekuritas dimaksud dengan mengisi formulir pembukaan
rekening yang antara lain mewajibkan penyebutan nomor rekening
tabungan yang sudah dimiliki pada salah satu bank nasional; 3.
Nasabah mengisi formulir pemesanan pembelian dengan antara lain
menyebutkan nomor rekening surat berharga, nomor rekening tabungan,
harga beli (dinyatakan dalam persen dengan 2 angka di belakang
koma), dan jumlah nominal pembelian (minimal Rp5.000.000,00 dengan
kelipatan Rp5.000.000,00); 4. Perusahaan sekuritas menyampaikan
minat beli nasabah ke Bursa Efek Indonesia (BEI) untuk mendapatkan
nasabah lain yang bermaksud menjual pada harga yang sesuai dengan
permintaan nasabah yang berminat membeli; 5. Dalam hal terjadi
kesesuaian harga antara nasabah pembeli dan nasabah penjual, maka
transaksi pembelian diselesaikan melalui mekanisme bursa yang
melibatkan PT. BEI, PT. KPEI, PT. KSEI, dan Perusahaan sekuritas;
6. Jumlah dana yang harus dibayar oleh nasabah pembeli adalah
sejumlah harga Sukuk Ritel ditambah dengan Imbalan berjalan. PROSES
PENJUALAN DI PASAR SEKUNDER: 1. Nasabah datang kepada perbankan
untuk mendapat informasi atau mengunjungi langsung perusahaan
sekuritas dimana yang bersangkutan memiliki rekening surat
berharga; 2. Nasabah mengisi formulir pemesanan penjualan dengan
antara lain menyebutkan nomor rekening surat berharga, nomor
rekening tabungan, harga jual (dinyatakan dalam persen dengan 2
angka di belakang koma), dan jumlah nominal penjualan (minimal
Rp5.000.000,00 dengan kelipatan Rp5.000.000,00); 3. Perusahaan
sekuritas menyampaikan minat jual nasabah ke Bursa Efek Indonesia
(BEI) untuk mendapatkan nasabah lain yang bermaksud membeli Sukuk
Ritel pada harga yang sesuai dengan permintaan nasabah yang
berminat menjual; 4. Dalam hal terjadi kesesuaian harga antara
nasabah penjual dan nasabah pembeli, maka transaksi penjualan
diselesaikan melalui mekanisme bursa yang melibatkan PT. BEI, PT.
KPEI, PT. KSEI, dan Perusahaan sekuritas; 5. Jumlah dana yang akan
diterima oleh nasabah penjual adalah sejumlah harga Sukuk Ritel
ditambah dengan Imbalan berjalan.
Terdapat beberapa risiko berinvestasi pada inistrumen investasi
di pasar keuangan, diantaranya adalah: 1. Risiko gagal bayar
(default risk) adalah risiko di mana investor tidak dapat
memperoleh pembayaran dana yang dijanjikan oleh penerbit pada saat
produk investasi jatuh tempo. Sukuk Negara Ritel tidak mempunyai
risiko gagal bayar karena Pemerintah berdasarkan Undang-Undang SBSN
dan Undang-Undang APBN stiap tahunnya menjamin pembayaran Imbalan
dan Nilai Nominal Sukuk Negara Ritel sampai dengan jatuh tempo. 2.
Risiko pasar (market risk), adalah potensi kerugian bagi investor
(capital loss) karena menjual Sukuk Negara Ritel sebelum jatuh
tempo dalam kondisi bunga sedang mengalami kenaikan. Kondisi ini
dapat dihindari dengan memegang Sukuk Negara sampai dengan jatuh
tempo. 3. Risiko Likuditas (liquidity risk), adalah potensi
kerugian apabila sebelum jatuh tempo pemegang Sukuk Negara Ritel
yang memerlukan dana mengalami kesulitan dalam menjual Sukuk Negara
Ritel dalam harga wajar.
17. Bagaimana perlakuan pajak terhadap Sukuk Negara
Ritel?Terkait perlakuan pajak terhadap Sukuk Negara Ritel sudah
diperhitungkan oleh Pemerintah dan besarnya pajak yaitu Pajak
Penghasilan (PPh) sebesar 20% atas imbalan dan 20% atas capital
gain. Pajak untuk Sukuk Negara Ritel sama dengan Pajak yang
dikenakan atas Surat Utang Negara (SUN).
18. Siapakah yang dapat menjadi Agen Penjual Sukuk Negara
Ritel?Adalah Bank Umum Syariah dan Bank Umum Konvensional yang
telah memiliki ijin usaha dari Bank Indonesia dan Perusahaan Efek
yang telah memiliki surat ijin usaha dari Badan Pengawas Pasar
Modal dan Lembaga Keuangan, serta memenuhi kriteria dan syarat yang
telah ditetapkan oleh Pemerintah
23. Bagaimana apabila Pemerintah mengalami gagal bayar
(default)?Sesuai dengan Pasal 9 ayat (2) Undang-Undang Nomor 19
tahun 2008, Pemerintah memberikan jaminan untuk membayar Imbalan
dan Nilai Nominal setiap SBSN yang diterbitkan.
19.Siapakah yang dapat menjadi Konsultan Hukum Sukuk Negara
Ritel?Adalah Konsultan Hukum yang telah terdaftar sebagai Profesi
Penunjang Pasar Modal di Bapepam dan Lembaga Keuangan, serta
memenuhi kriteria dan syarat yang telah ditetapkan Pemerintah.
24. Apabila pemegang Sukuk Negara Ritel meninggal dunia, apakah
bisa diwariskan kepada ahli warisnya dan bagaimana caranya?Sukuk
Negara Ritel dapat diwariskan kepada ahli waris yang sah dan
kepadanya tetap diberikan pembayaran Imbalan dan Nilai Nominal
Sukuk Negara Ritel.
TANYA JAWABMENGENAI
TA N YA J A W A B
SUKUK RITELS U R AT B E R H A R G A S YA R I A H N E G A R A R I
T E L
20. Apakah Sukuk Negara Ritel dapat dijual sebelum jatuh tempo
dan bagaimana caranya?Dapat. Caranya adalah: 1. melalui Agen
Penjual di tempat investor membeli Sukuk Negara Ritel, atau 2.
melalui bursa. Untuk dapat memperdagangkan Sukuk Negara Ritel
melalui bursa, investor harus menghubungi anggota bursa karena
investor tidak dapat bertransaski langsung melalui bursa. Proses
transaksi akan lebih rumit dan investor harus membayar jasa broker,
serta waktu yang dibutuhkan akan lebih lama apabila tidak terdapat
titik temu antara harga penawaran dan harga pembelian Sukuk Negara
Ritel.
25. Pada saat Sukuk Negara Ritel jatuh tempo, bagaimana
mekanisme pembayaran Nilai Nominal kepada pemegang Sukuk Negara
Ritel?Mekanisme pembayaran Nilai Nominal kepada Pemegang Sukuk
Negara Ritel pada saat jatuh tempo akan dilaksanakan secara
otomatis dengan mentransfer ke Rekening Pemegang Sukuk Negara
Ritel.
22. Apakah risiko investasi pada Sukuk Negara
Ritel?>>>> >> >>>> >>>
Direktorat Pembiayaan Syariah Direktorat Jenderal Pengelolaan
UtangGedung A.A. Maramis II Lt. 6 Jl. Lapangan Banteng Timur No. 1
- 4 Jakarta 10710 Telepon (021) 351 6296, 344 9230 ext. 2600 - 2601
Faksimili (021) 351 0727 Website http://www.dmo.or.id
sukuk
>>>> >
>>>>
