CURSO EVALUACIÓN DE DECISIONES ESTRATÉGICAS

PONTIFICA UNIVERSIDAD CATÓLICA DE CHILE

Tarea 4 : Trabajo Final

Profesor : Patricio del Sol

Equipo La Liga de la Estrategia

Agosto 2013

• Tamara Estay

• Luis Díaz

• Carlos López

• Balby Reyes

• Paola Rojas

Introducción

En el marco del curso de evaluación de decisiones estratégicas, hemos realizado el análisis de acuerdo a los flujos y métodos de evaluaciones expuestos en cada una de las clases.

Para esto hemos decidido utilizar como base para el tema a desarrollar una “PYME que se dedica a la producción de tinte para calzado”, presentado en la tarea nº1 por uno de nuestros compañeros.

En esta PYME se evaluará la decisión de «Alquilar un local con características industriales» para la producción de tinta para calzado.

Identificación de la problemática

La pyme está ingresando recientemente al mercado y produce de forma casera tintes para calzado. La marca aún no es conocida, pero podría competir con el mejor del mercado.

El alza de los precios en los insumos y en la distribución por zonas genera la imposibilidad de poder reducir los costos, ya que actualmente no se cuenta con grandes recursos económicos.

Las instalaciones físicas actuales no son aptas para el desarrollo de la producción, tampoco permite la obtención de maquinarias o equipos para utilizar y hacer crecer el negocio.

Por lo tanto la ubicación y características físicas de un nuevo local de producción surge como una alternativa para optimizar el ingreso al mercado de manera eficiente.

Alternativas de solución

A. Alquilar un local de características industriales

• Aumento de competencia.

• No generar nuevos clientes.

• Quedarse con la producción.

• No contar con clientes fidelizados.

• Generar publicidad y aumento de clientes.

• Adquisición de maquinarias y equipos.

• Aumento de la demanda.

• Reducción de costos.

•Aumento de la producción e ingresos.

•Recuperación de la inversión inicial y obtención de utilidades.

•Posicionamiento en el mercado.

Fortalezas Oportunidades

Amenazas Debilidades

Alternativas de solución

B. Seguir la línea de negocio actual

•No reducir los costos.

•No tener utilidades esperadas.

•Endeudamiento.

•Imposibilidad de crecimiento del negocio.

•No poder adquirir maquinaria para aumentar la producción.

•No poder entregar comprobante de pago.

• No hay oportunidades.

• Mantención de clientes periféricos actuales.

Fortalezas Oportunidades

Amenazas Debilidades

Solución a la problemática

• Alquilar un local de características industriales

Es de suma importancia alquilar un local para la elaboración de tintes de calzado.

• Misión

Cumplir con las especificaciones técnicas legales y comerciales para el rubro del calzado.

• Visión

Tener la ubicación y distribución más eficiente en el sector en cuanto a la producción y venta de tintes para el calzado.

Estudios

• Mercado • Proveedor

• Alquilar directamente al dueño del recinto -> Menor costo

• Alquilar por medio de corredora de propiedades -> Mayor fidelización

• Competencia • Directa -> No se encuentran

• Indirecta -> Sus costos de distribución son más elevados

• Distribuidor • El principal distribuidor de insumos <<<AA S.A>>> se encuentra en la misma

zona del local

• Consumidor • El principal consumidor son las industrias y la ubicación del local será en la

misma zona geográfica de estas.

• Legal El local se alquilará cumpliendo con la normativa legal que establece la industria con utilización de productos químicos en zonas no urbanas y sus respectivas normas de prevención y seguridad.

Estudios

• Técnico

• Tamaño -> Lo Pertinentes para 4 sectores productivos (Pigmentación, Mezcla, Modificación y Envasado), 1 Bodega y 1 oficina Administrativa.

• Localización -> Sector Industrial de la Ciudad de Lima, Perú

• Procesos de Producción -> Recepción de Insumos, Proceso de Elaboración de Tintes y Bodegaje.

• Balance de Personal -> Debe ser apto para 10 Personas.

• Balance de Insumos y Materias Primas -> Capaz de Almacenar y Procesar 30.000 botellas de Tintas y 3.000 Kilos de Materias Primas.

Estudios • Organizacional

• Organigrama

• Inversión organizacional

El local tiene la capacidad de 10 puestos de trabajos dispuestos en:

• Costos administrativos

1 oficina administrativa. Muebles, materiales de oficina y equipos computacionales para el apoyo de las labores de gestión.

Administrador

Bodeguero Especialistas

Producción Operarios

Supervisor

• 1 Administrador

• 1 Supervisor

• 1 Bodeguero

• 4 Especialistas

Flujos Pertinentes

Se consideran flujos pertinentes del actual proyecto y aquellos que no forman parte del proyecto, lo que corresponde a la situación actual que es el origen de la problemática.

Con proyecto

Ingresos

•Debido a la proyección de producción al alza en ventas de botellas de tinte, se esperan ingresos mayores a contar del segundo año debido a menores Costos.

•Recuperación de tiempo invertido en Pruebas y Marcha Blanca en un breve plazo, producto de mejoras en la productividad.

•Ingresos de nuevos clientes de la nueva Zona de Producción.

Costos

•Inversión en Gastos del alquiler (adelanto y garantía).

•Acondicionamiento de instalaciones físicas.

•Compra de maquinaria y mobiliario.

•Montaje de maquinaria.

•Disminución de Clientes de la Actual Zona.

Sin proyecto

Ingresos

•En el futuro se esperan ingresos por conceptos de ventas iguales a los actuales.

Costos

•Pagos por sanciones, debido a la de fabricación en lugar no autorizado ni apto.

•Costos adicionales, asociados a clientes (informales) que no cancelen oportunamente.

•Aumento de los costos de distribución de insumos.

Proyección de la demanda

• Análisis de demanda luego de alquilar

Encuesta sobre demanda

¿Ud. Utiliza tintes para zapatos?

Alternativas Cantidad de

personas %

Si 384 86

No 63 14

Total 447 100

Años Demanda Proyectada

2013 60021

2014 61450

2015 65138

2016 71087

2017 79296

0

10.000

20.000

30.000

40.000

50.000

60.000

70.000

80.000

90.000

100.000

2013 2014 2015 2016 2017

De

man

da

Pro

yect

ada

Periodo

Proyección de Demanda

Análisis del Proyecto • Evaluación económica con proyecto

• EVALUACIÓN ECONÓMICA : VAN 15%

• Evaluación económica sin Proyecto

• EVALUACIÓN ECONÓMICA : VAN 15%

Años Flujo Neto Factor VAN

0 -20.000 1.00000 -20.000

1 4.536 0.86957 3.944

2 8.596 0.75614 6.500

3 9.952 0.65752 6.544

4 11.108 0.57175 6.351

5 11.180 0.49718 5.558

VAN 8.897

Años Flujo Neto Factor VAN

0 -15.750 1.00000 -15.750

1 -5.556 0.86957 -4.832

2 -3.008 0.75614 -2.274

3 -1.803 0.65752 -1.185

4 -663 0.57175 -379

5 -592 0.49718 -294

VAN -24.174

Análisis del Proyecto Supuestos clave Resultados:

T. Decon= 15% Valor de los activos (VAN) 8.897,00

Reserva Legal = 10% Valor de la deuda 5000,00

1% anual Valor del patrimonio 3897,00

TEA = 16% Valor de la oferta 2338,20

Comisión = 0,50% (60% del patrimonio)

Tasa de impuestos = 30%

Análisis de la valoración 2013 2014 2015 2016 2017

Producción de botellas de tinte 22.800 25.500 26.400 27.300 27.300

Botellasde tinte vendida 22.500 25.200 26.100 27.000 27.000

Precio de la botella de tinte 4,00 4,00 4,00 4,00 4,00

Flujo de caja de la empresa (activos) - Miles de US$

(Todas las cifras que vienen a continuación están están en miles de dólares)

REFERENCIA / AÑOS 0 1 2 3 4 5

INGRESOS 90000 100800 104400,00 108000,00 108000,00

por ventas 0 90000 100800,00 104400,00 108000,00 108000,00

EGRESOS 20000 85464 92204 94447,52 96892,36 96820,26

inversión 20000 0 0 0,00 0,00 0,00

costo de fabri. 0 46572 48647 49657,67 50880,67 50787,67

costo de ope. 0 38244 41069 41599,40 42198,41 42188,41

imp. a la renta 0 648 2488 3190,45 3813,28 3844,18

FLUJO DE CAJA ECON. -20000 4536 8596 9952,48 11107,64 11179,74

VAN ECONOMICO = 8897,2 Tdecon. 0,15

Incremento costo de mano de obra: 1998 a 2005 =

Análisis de la valoración de las ventas de Tintes para Calzado con Proyecto

Miles de US$

Análisis del Proyecto Supuestos clave Resultados:

T. Decon= 15% Valor de los activos (VAN) -24.714,35

Reserva Legal = 10% Valor de la deuda 5000,00

1% anual Valor del patrimonio -29714,35

TEA = 16% Valor de la oferta -17828,61

Comisión = 0,50% (60% del patrimonio)

Tasa de impuestos = 30%

Análisis de la valoración 2013 2014 2015 2016 2017

Producción de botellas de tinte 16.000 17.500 18.200 19.300 19.300

Botellasde tinte vendida 15.300 17.280 18.108 19.001 19.000

Precio de la botella de tinte 4,00 4,00 4,00 4,00 4,00

Flujo de caja de la empresa (activos) - Miles de US$

(Todas las cifras que vienen a continuación están están en miles de dólares)

REFERENCIA / AÑOS 0 1 2 3 4 5

INGRESOS 61200 69120 72432,00 76003,20 76000,32

por ventas 0 61200 69120,00 72432,00 76003,20 76000,32

EGRESOS 15750 66756 72128 74234,72 76665,88 76592,41

inversión 15750 0 0 0,00 0,00 0,00

costo de fabri. 0 36252 38039 39020,87 40240,99 40147,70

costo de ope. 0 33924 36317 36804,20 37398,89 37388,46

imp. a la renta 0 -3420 -2228 -1590,35 -974,00 -943,75

FLUJO DE CAJA ECON. -15750 -5556 -3008 -1802,72 -662,68 -592,09

Incremento costo de mano de obra: 1998 a 2005 =

Miles de US$

Análisis de la valoración de las ventas de Tintes para Calzado sin Proyecto

Análisis de Sensibilidad Para el proyecto con VAN 8,897 se analiza la sensibilidad ante tres variables significativas como lo son el valor del alquiler, los salarios e insumos requeridos para el funcionamiento en el local.

Se determina que la variable <<<Precio de alquiler>>> es la que presenta mayor sensibilidad al momento de decidir, pero está considerado dentro de la incertidumbre.

Variable Escenarios

Pesimista Base Optimista

Precio de alquiler 8.822 8.897 8.972

Salarios y materias primas 8.877 8.897 8.947

Precio de alquiler de local Cambio Positivo (Optimista) Cambio Negativo (Pesimista)

Disminución de un 10%

• Disminución en el precio final del producto •Captación y Fidelización de clientes por precios menores

Sin Cambios

Aumento de un 10%

Sin Cambios

• Aumento en el precio final del producto • Disminución de salarios a trabajadores (amortiguación) • Materias primas mas baratas (amortiguación) • Disminución en la calidad del producto • Fracaso en la captación de clientes.

Conclusiones del Proyecto

• El alquiler del local es viable, se ha analizado el flujo de caja considerando el resultado con el proyecto tanto como el resultado sin el proyecto y se observa que el VAN es positivo con proyecto.

• La incertidumbre y comportamiento ante el riesgo es menor.

• Se ve en los análisis de flujos que al implementar el proyecto hay una diferencia en patrimonio positivo con lo cual se puede hacer frente al crédito adquirido para aumentar el stock y reducir costos.

• En comparación con la alternativa sin proyecto presenta ventajas sustanciales con respecto a la proyección de demanda y estabilidad del negocio en el tiempo.

• Finalizando con una buena decisión disminuyendo la variación que se podría producir por factores externos a nuestra gestión.