Turkcell Finansman A.Ş. VarlığaDayalı Menkul Kıymetİhracı ... VDMK... · İŞ MODELİ Kredi odaklı finansal hizmetler platformu Müşteriye telekom, cihaz ve finansman ihtiyaçları

1

Turkcell Finansman A.Ş.Varlığa Dayalı Menkul Kıymet İhracı

Yatırımcı Sunumu

Nisan 2017

2

VARLIĞA DAYALI MENKUL KIYMET İHRACI

YÖNETİCİ ÖZETİ

• %100 Turkcell iştiraki olarak kurulan Turkcell Finansman A.Ş. faaliyetlerine Mart 2016’da başladı.

• Turkcell Finansman A.Ş., bireysel ve kurumsal müşterilerin akıllı cihaz, donanım gibi ihtiyaçlarının finansmanını sağlarken, fintech (finansal teknoloji) alanında çözümler sunup geliştirmeyi hedeflemektedir.

• Şirket operasyonun ilk 9 ayında yaklaşık 2 milyon müşteri ve 2,4 milyar TL kredi büyüklüğüne ulaşmış, en hızlı büyüyen ve en yüksek kredi adedine sahip tüketici finansman şirketi olmuştur. Aynı zamanda %1,2’lik takipteki alacak oranı ve %23’lük net kar/özkaynak oranı ile sektör ortalaması üzerinde bir performansa sahiptir.

• Turkcell Finansman A.Ş. büyümekte olan operasyonlarına kaynak yaratmak amacı ile finansman sağladığı müşterilerinden kredi alacaklarını «Varlığa Dayalı Menkul Kıymet» olarak sermaye piyasasına sunmayı planlamaktadır.

• Varlığa Dayalı Menkul Kıymet yatırımı aşağıdaki avantajları sağlamaktadır:

o Teminatlandırılmış yapı

o Kaynak sağlayan kurumun limitinden bağımsız yatırım imkanı

o Çeşitlendirilmiş portföy ile kaynak şirketin kredi notundan bağımsız yatırım imkanı

o Güvenilir teminat: Sade ve şeffaf iş modeline dayalı öngörülebilir nakit akışı

3

İHRACIN AMACI

1

2

3

4

5

6

Şirket alacaklarının bilançodan çıkarılması ve likit hale dönüştürülmesi

Sermaye yeterliliği oranında iyileşme sağlanması

Borçluluk ile ilgili oranlar etkilenmeden kaynak sağlama imkanı

Sermaye piyasalarından farklı ve yenilikçi bir ürün ile kaynak sağlanması

Diğer borçlanma araçlarına göre daha uzun vadeli kaynak sağlama imkanı

Güvenli yapı çerçevesinde ihraççının kredi notundan bağımsız not alma imkanı


4

İHRAÇ EDİLEN VARLIKLAR

KREDİ TUTAR VE ADEDİ

İhraç edilen krediadedi

İhraç edilen varlıktutarı (bin TL) 100.000

İhraç Edilen Varlıklar

3,2%

İHRAÇ EDİLEN VARLIKLARIN TFŞ KREDİ PORTFÖYÜ İÇİNDEKİ PAYI

75.790

• Kredi Kayıt Bürosu notu 1359 ve üzeri olan krediler devredilecektir.

• Devredilecek kredilerin borçluları; Turkcell kredi risk skorlamasındaaltılı skalanın en iyi dilimleri olan 1 ve 2 içerisinden seçilecektir.

• En az 2 yıldır Turkcell faturalı hat abonesi olan kişilerin kredileri devredilecektir.

• Devredilecek krediler en az iki taksidi ödenmiş kredilerdir.

• Devredilecek krediler için aylık kredi bedellerinin/taksitlerinin yansıtıldığı faturaların kısmen ödenmesi mümkün olmayacaktır

• Portföydeki kredi borçlularının aktif bir kanuni takip kaydı bulunmamaktadır.

• Devredilecek kredilerin son taksidi en son VDMK diliminin vadesinden önce ödenecektir.


Ortalama kredi tutarı: 1.468 TL Ortalama aylık taksit tutarı: 76 TL

5

RİSK AZALTMA ARAÇLARI

Varlık Finansmanı Fonu portföyünde kredilere ilaveten muhtemel temerrüt oranını karşılayacak tutardanakit bulundurulacaktır.

Fon’un nakit varlıkları, likiditesi yüksek kısa vadeli banka bonosu, ters repo işlemleri, para piyasası fonları,Takasbank para piyasası işlemleri ile veya Türkiye Bankalar Birliği istatistiklerine göre bir önceki hesapdönemi sonunda aktif büyüklüğü en büyük 10 banka arasına giren bankaların mevduat & katılımhesaplarında değerlendirilecektir.

İhraç edilecek VDMK’ların her bir diliminin nominal değerinin %5’i Turkcell Finansman A.Ş. tarafındanalınarak vade sonuna kadar elde tutulacaktır.

Fon portföyüne erken kapanan kredilere karşılık Fon Kurulu Kararı ve Turkcell Finansman A.Ş.’ninportföyünde bu nitelikte kredilerin bulunması şartı ile aynı koşul ve şartlarda yeni krediler alınabilecektir.


6

VDMK ihraç hasılatı

YAPININ İŞLEYİŞİ

Turkcell Finansman A.Ş.

Varlık Finansmanı Fonu

Operasyon sorumlusu olarak Fon’a hizmet verilmesi

Yatırımcılar

Cihaz alacakları portföyünün VFF’ye devredilmesi

VFF’ye devredilen portföydeki alacaklar için hizmet sağlanması ve aylık taksit ödemelerinin aktarımı

Aktif Bank aracılığı ile VDMK ihracı


Müşterilerden gelen nakit akışıyla yatırımcıya ilgili vadelerde geri ödeme

1 2

4

5

2

3


7

Turkcell Finansman A.Ş. Kuruluş ve İşleyişi

8

TURKCELL FİNANSMAN A.Ş.

Ocak Mart Temmuz Ekim Aralıkk

• BDDK denetimi• Lisans onayı

• Faaliyetler başladı

• 1 milyon müşteriye ulaştı

• Kredi tutarı2 milyar TL’yeulaştı

Turkcell Finansman A.Ş., bireysel ve kurumsal müşterilerin akıllı cihaz, donanım gibi ihtiyaçlarının finansmanını sağlamak, fintech (finansal teknoloji) çözümleri sunmak ve geliştirmek üzere kurulmuştur.

İLK BAKIŞTA

2.506milyon TL

Toplam Varlıklar

575milyon TL

Ödenmiş Sermaye

Fitch RatingsAA/yerel para

birimi

• 2 milyon müşteriye ulaştı.

• Varlığa dayalı menkul kıymet ihracı

• E-para faaliyetleri• Sigorta• Ön ödemeli aboneler

20172016

• İlk bono ihracı gerçekleşti

9

TURKCELL FİNANSMAN A.Ş

İŞ MODELİ

Kredi odaklı finansal hizmetler platformu

Müşteriye telekom, cihaz ve finansman ihtiyaçları için tek noktadan hizmet

Kişiselleştirilmiş ve esnek ödeme planları

Diğer finansal hizmetlere (sigorta, ödeme hizmetleri vb) erişim

Müşteri

TurkcellFinansman

Teknoloji ve finansal kuruluş perspektifi

Turkcell Grubu ile yaratılacak sinerji ile akıllı telefon penetrasyonuna katkı

Turkcell veri havuzu ve KKB’ye* erişim ile etkin kredi risk yönetimi

* Kredi kayıt bürosu

10


TÜKETİCİ FİNANSMANI İŞ AKIŞI

Turkcell’inSatış Kanalları

Satış TurkcellMüşterisi

TaksitliÖdeme

İletişim Hizmetleri

TahsilatKredi

TURKCELL

Turkcell Finansman

A.Ş.

Ödeme1

1

1

23

TÖHAŞ*

4

10 *Turkcell Ödeme Hizmetleri A.Ş

11

31,0

36,3

42,3

47,2

10,613,6

17,019,5

2013 2014 2015 2016

Toplam Pazar Telekom Ürünleri


TÜKETİCİ TEKNOLOJİSİ VE TELEKOM ÜRÜNLERİ PAZARI

GELİR TRENDİ (MİLYAR TL) TELEKOM ÜRÜNLERİNİN PAYI

Kaynak: GfK Temax Raporu. Tüketici teknolojisi pazarı; tüketici elektroniği, görüntüleme, büyük beyaz eşya, küçük ev aletleri, bilişim teknolojileri, telekom, ofis ekipmanları &sarf malzemeleri kalemlerinden oluşmaktadır. GfK raporlarında Telekom ürünleri tanımı, yalnızca telefon cihazları için kullanılmaktadır*Yıllık bileşik büyüme oranı, 2013’ten 2016’ya hesaplanmıştır.

Telekom34%

Diğer66%

Telekom41%Diğer

59%

2013

2016

YBBO*%15

%23 3 yılda 7 puan

12


TURKCELL’İN GENİŞ MÜŞTERİ TABANINA ERİŞİM

ABONE SAYISI - 4Ç16 (MİLYON)

Türkiye’deki en geniş müşteri bazı25 milyon müşteri 1 yıldan uzun süredir

abone

17,415,7

Faturalı Ön ödemeli

Toplam

33.0 milyon

797BinYıllık Faturalı

Net Artışı

39,8%43,9%

48,7%52,5%

2013 2014 2015 2016

FATURALI ORANI

47 TLOrt. Faturalı ARPU*

(M2M hariç)

*Average revenue per user

13


EN ÇEŞİTLENDİRİLMİŞ MÜŞTERİ PORTFÖYÜMÜŞTERİ SAYISI ( 2016 YS) KREDİ PORTFÖY BÜYÜKLÜĞÜ ve KREDİ ADETLERİ

116.189

2.249.776

105.359

143.603

47.658

165.409

2.333.931

2.377.078

3.016.712

3.376.855

6.535.271

6.711.985

KOÇ FIAT KREDİFİNANSMAN A.Ş.

TURKCELLFİNANSMAN A.Ş.

TEB FİNANSMAN A.Ş.

KOÇ FİNANSMAN A.Ş.

MERCEDES-BENZFİNANSMAN TÜRK AŞ.

VOLKSWAGEN DOĞUŞFİNANSMAN A.Ş.

Tutar (Bin TL) Kredi konusu ürün adedi

(2016/12)

Kaynak: Finansal Kurumlar Birliği 2016 / 12 Aylık Verileri

TURKCELL FİNANSMAN A.Ş. 1,806,169

KOÇ FİNANSMAN A.Ş. 139,681

VOLKSWAGEN DOĞUŞ FİNANSMAN A.Ş. 134,561

KOÇ FIAT KREDİ FİNANSMAN A.Ş. 109,054

TEB FİNANSMAN A.Ş. 104,241

ORFİN FİNANSMAN A.Ş. 70,799

MERCEDES-Benz FİNANSMAN TÜRK AŞ. 34,915

ALJ FİNANSMAN A.Ş. 33,131

ŞEKER MORTGAGE FİNANSMAN A.Ş. 4,191

HEMENAL FİNANSMAN A.Ş. 623

DD FİNANSMAN A.Ş. 557

EVKUR FİNANSMAN A.Ş. 498

VFS FİNANSMAN A.Ş. 479

TIRSAN FİNANSMAN AŞ. 287

Ortalama kredi tutarı: 1.237 TLOrtalama aylık taksit tutarı: 76 TL

Azami vade 36 ay Kredilerin %90’ı 24 ay vadeli

14

2,5%3,3%

2,4%

2014 2015 2016

İHTİYATLI VE ETKİN RİSK YÖNETİMİ


GENİŞ VERİ HAVUZUANALİTİK MODELLEMEYE DAYALI LİMİT YÖNETİMİ

• Turkcell’in kuruluşundan bu yana oluşmuş zengin veri havuzu

• Ödeme performansı, abonelik süresi, fatura tutar bilgisi

• Risk, pazarlama, lokasyonverileri

• Kredi Kayıt Bürosu verileri

• Oluşturulan skor kartlar üzerine kurulan karar ağaçları riski daha granüler yapıda yönetim imkanı sağlar.

• Turkcell müşteri havuzu, Türkiye’deki finans sektörü dışı en geniş tüketici veri tabanıdır. • Finans verileri ile birlikte kullanıldığında, eşsiz bir karar altyapısı oluşturmaktadır.

KREDİ RİSK ORANI* (Cost of Risk)

* Turkcell cihaz satışlarından kaynaklanan kredi riskini göstermektedir.

15

ÖDEME PERFORMANSI TAKİBİ


Etkin tahsilat yönetimi süreçleri:

• Vade öncesinde, müşteriyi bilgilendirme, ödeme kanallarına yönlendirme ve otomatik ödeme aksiyonları

• Vadesi gelen kredi taksit ödemeleri için otomatik hatırlatma

• Finansal yükümlülüklerini yerine getirmeyen müşteriler için yasal takip başlatılana kadar;

o Geçmiş dönem ödeme performansı, demografik bilgileri ve kredi kayıt bürosu verilerini içeren 3 analitik model sonucu tahsilat stratejisi ve aksiyonların belirlenmesi

o Karar destek sistemleri üzerinden otomatik aksiyon alımı (mail, sms,call center araması vb.)

Alınan aksiyonlar sonucunda ilk doksan günde %95 üzeri tahsilat performansı.

16

Alınan Krediler / Özkaynaklar


FİNANSAL GÖSTERGELER

9,3x

Takipteki Alacaklar (Brüt) / Toplam Alacaklar

%15Net Kâr/ Ortalama Özkaynaklar

10,2xTüketici Kredileri/ Özkaynaklar

%3,3

31 Aralık 2016 İtibariyle

Brüt Faiz Marjı %3,1

TurkcellFinansman A.Ş

Sektör*

2,6x

%23

4,0x

%1,2

%5,5

*Kaynak: Finansal Kurumlar Birliği

17

İhraç Bilgileri

18

• İhraççı

• Kaynak Kuruluş

• Aracı Kurum

• İhraç Değerlendirme Notu

• Varlık Kaynağı

• Piyasa

• Merkezi Saklama Kuruluşu

• İhraç Tarihi

• İhraç Tutarı (Nominal)

• Müşteri Sayısı / Kredi Sayısı

• Ortalama Kredi Tutarı

• Ortalama Kalan Vade

• Kredi Portföyü Niteliği

• Borçlu Profili

İHRAÇ BİLGİLERİ

TEMEL BİLGİLER

: Aktif Yatırım Bankası A.Ş. Turkcell Varlık Finansmanı Fonu

: Turkcell Finansman A.Ş.

: Aktif Yatırım Bankası A.Ş.

: AA

: Turkcell abonelerine cihaz alımı amacıyla kullandırılan krediler

: BIST (Borsa Istanbul)

: MKK

: 14 Nisan 2017

: 100.000.000 TL

: 67.638/ 75.790

: 1.468 TL

: 534 gün

: Aylık Eşit Taksitli Tüketici Kredileri

: Kampanya ile Cihaz Alımı Yapan Turkcell Faturalı Hat Aboneleri

19


YAPININ İŞLEYİŞİ

Turkcell Finansman A.Ş.

Cihaz Satın Alan Turkcell Faturalı Hat Aboneleri

Turkcell İletişim Hizmetleri A.Ş

Turkcell Ödeme Hizmetleri A.Ş

Müşterilerin kredilendirilmesi

İlgili kanallardan aylık fatura ödemeleri

Fatura bedeli içindeki kredi taksit ödemelerinin aktarımı

Kredi taksit ödemelerinin aktarılması

VFF

Operasyon sorumlusu olarak Fon’a hizmet verilmesi

Yatırımcılar

İhraç hasılatının TFŞ’yetransfer edilip cihaz alacakları portföyünün VFF’yedevredilmesi

VFF’ye devredilen portföydeki alacaklar için hizmet sağlanması ve aylık taksit ödemelerinin aktarımı

Aktif Bank aracılığı ile VDMK ihracı


Müşterilerden gelen nakit akışıyla yatırımcıya ilgili vadelerde geri ödeme

20


Aktif Yatırım Bankası A.Ş. (Aktif Bank) tarafından 6362 sayılı Sermaye Piyasası Kanunu'nun 58. maddesine dayanılarak ihraç edilen varlığadayalı menkul kıymetler karşılığında toplanan paralarla, varlığa dayalı menkul kıymet sahipleri hesabına inançlı mülkiyet esaslarına görefona devredilen varlıkların yönetilmesi amacıyla AKTİF YATIRIM BANKASI A.Ş. TURKCELL VARLIK FİNANSMANI FONU oluşturulmuştur.

İhraç kapsamında Aktif Bank kurucu ve operasyon sorumlusu, Turkcell Finansman A.Ş. (TFŞ) ise hizmet sağlayıcı görevinde olacaktır.VDMK’ların yatırımcıya satışını Aktif Bank yapacaktır.

Turkcell Finansman A.Ş. VFF üzerinden yapılacak ihraçta kaynak kullanımı sağlayacak, karşılığında başta Turkcell İletişim Hizmetleri A.Ş.bayileri olmak üzere TFŞ ile Genel Satıcı Sözleşmesi imzalamış satıcılardan ürün satın alan gerçek kişilere, ilgili gerçek kişinin nam vehesabına doğrudan satıcıya ödenmek üzere TFŞ tarafından finansman sözleşmesi düzenlenmek suretiyle kullandırılan kredilerdenkaynaklanan alacaklar VFF’ye devredilecektir.

Fon portföyü, VDMK’nın ihraç tarihini müteakip en geç 1 ay içerisinde, fon portföyüne dahil varlıkların değeri fonun toplamyükümlülüğünden az olmayacak şekilde oluşturulacaktır.

Fon mal varlığı, varlığa dayalı menkul kıymetler itfa edilinceye kadar; kurucunun, fona hizmet sağlayanların ve kaynak kuruluşlarınyönetiminin veya denetiminin kamu kurumlarına devredilmesi halinde dahi başka bir amaçla tasarruf edilemez, kamu alacaklarının tahsiliamacı da dahil olmak üzere haczedilemez, ihtiyati tedbir konulamaz ve iflas masasına dahil edilemez.

İhraç kapsamında devri yapılan kredilerden kaynaklanan ödemeler ilgili müşteriler tarafından Turkcell İletişim Hizmetleri A.Ş.’yeyapıldıktan sonra ilgili bedel Turkcell grubunun prosedürleri kapsamında Turkcell Ödeme Hizmetleri A.Ş.’ye aktarılacaktır. İlgili tutar TFŞüzerinden Aktif Bank nezdindeki VFF hesabına aktarılacaktır.

TURKCELL VARLIK FİNANSMAN FONU İŞLEYİŞİ

21


GETİRİ DETAYLARI

Vade Tarihiİhraç Günü İtibariyle

Vadeye Kalan GünMinimum Faiz

Oranı (%)Maksimum Faiz

Oranı (%)Nominal (TL)

18.07.2017 95 12.20 12.30 11,000,000

10.10.2017 179 12.45 12.55 14,150,000

17.01.2018 278 12.60 12.75 19,250,000

17.04.2018 368 13.00 13.15 16,950,000

18.07.2018 460 13.30 13.45 17,000,000

17.10.2018 551 13.50 13.65 16,750,000

21.12.2018 616 13.75 13.90 4,900,000

22


VDMK İHRAÇLARINDA TANIMLAR VE YASAL ÇERÇEVE Varlığa Dayalı Menkul Kıymet (VDMK)

Varlık Finansmanı Fonu (VFF)

Kaynak Kuruluş

Kurucular

Hizmet Sağlayıcı

Operasyon Sorumlusu

... Sermaye Piyasası Kurulu’nun III-58.1 sayılı “Varlığa veya İpoteğe Dayalı Menkul Kıymetler Tebliği” hükümleri uygulanır. Varlığadayalı menkul kıymet, sadece VDMK ihraç etmek üzere kurulan Varlık Finansman Fonu tarafından ihraç edilir. VDMK ihracındaVarlık Finansman Fonu tarafından devralınan varlıklar karşılık gösterilir.

… Varlık Finansmanı Fonu, varlığa dayalı menkul kıymetler karşılığında toplanan paralarla, VDMK sahipleri hesabına inançlı mülkiyetesaslarına göre fon içtüzüğü ile kurulan ve tüzel kişiliği olmayan malvarlığıdır. Fon’un Türkiye Cumhuriyeti sınırları içinde kurulmasızorunludur. Fon malvarlığı kurucunun, hizmet sağlayıcının ve kaynak kuruluşun malvarlığından ayrıdır.

… Varlıklarını Fon portföyüne devreden tüzel kişi, kurum ve kuruluşlardır.

… bankalar, finansal kiralama ve finansman şirketleri, ipotek finansmanı kuruluşları ve geniş yetkili aracı kurumlardır.

… Fon portföyünde yer alan varlıkların günlük idaresinden sorumlu olan, Kurucu, Kaynak Kuruluş veya Kurucu niteliğini haiz diğer birkuruluştur. Alacakların günlük idaresi, tahsil, takip ve Fon hesaplarına aktarılması gibi işlemlerden sorumludur.

… Fon Kurulu’nun sorumluluğu kapsamındaki işleri, Fon’un muhasebe ve operasyonlarını “Operasyon Sorumlusu” sıfatıyla yürütürve muhasebe sistemi, belge kayıt düzeni, ihraca ilişkin belgelerin hazırlanması, yatırımcıların bilgilendirilmesi gibi işleriüstlenecektir.

Documents

Turkcell Finansman A.Ş. VarlığaDayalı Menkul Kıymetİhracı ... VDMK... · İŞ MODELİ Kredi odaklı finansal hizmetler platformu Müşteriye telekom, cihaz ve finansman ihtiyaçları