Upload
tranphuc
View
240
Download
0
Embed Size (px)
Citation preview
SKDD
Središnje klirinško depozitarno društvo d.d. www.skdd.hr Stranica 2
Općenito Osnovano 1997. kao dioničko društvo Organizacijska struktura društva:
Sektor operative (depozitorij, poravnanje i namira, korporativne akcije)
Sektor pravnih poslova Sektor financijsko-računovodstvenih poslova Sektor informatike Sektor razvoja i programske podrške
45 zaposlena, 2 člana uprave, 7 članova NO-a Regulira HANFA
Središnje klirinško depozitarno društvo d.d. www.skdd.hr Stranica 3
Zakonski okvir Zakon o tržištu kapitala
(ZTK: NN 88/08, 146/08, 74/09, 54/13, 159/13, 18/15) Zakon o HANFA-i
(NN 140/05, 154/11, 12/12) Zakon o preuzimanju dioničkih društava
(ZPDD: NN 109/07, 36/09, 108/12, 90/13, 99/13, 148/13) Zakon o trgovačkim društvima
(ZTD: 111/93, 34/99, 121/99, 118/03, 107/07, 146/08, 137/09, 125/11, NN 152/11 – pročišćeni tekst, NN 111/12, 68/13)
Središnje klirinško depozitarno društvo d.d. www.skdd.hr Stranica 4
Podzakonski okvir Akti društva detaljnije definiraju okvir i način rada
SKDD-a Akti su podijeljeni na:
Pravila Uputu Cjenik
Sve navedene akte odobrava HANFA
Središnje klirinško depozitarno društvo d.d. www.skdd.hr Stranica 5
EU regulativa EMIR - Uredba (EU) br. 648/2012 Europskog
parlamenta i Vijeća od 4. srpnja 2012. o OTC izvedenicama, središnjoj drugoj ugovornoj strani i trgovinskom repozitoriju
CSDR - Uredba (EU) br. 909/2014 Europskog parlamenta i Vijeća od 23. srpnja 2014. o poboljšanju namire vrijednosnih papira u Europskoj uniji i o središnjim depozitorijima vrijednosnih papira te izmjeni direktiva 98/26/EZ i 2014/65/EU te Uredbe (EU) br. 236/2012
Pripadajući tehnički standardi (za CSDR još nema) Cilj: dobro regulirana infrastruktura tržišta kako bi se
umanjili rizici vezani uz namiru
Središnje klirinško depozitarno društvo d.d. www.skdd.hr Stranica 6
Djelatnosti SKDD-a Definirane člankom 506. ZTK-a
poslovi vođenja središnjeg registra nematerijaliziranih vrijednosnih papira (depozitorij)*
poslovi vođenja središnjeg registra nematerijaliziranih financijskih instrumenata (depozitorij)*
poslovi upravljanja sustavom poravnanja iz članka 501. stavka 1. točke 2. ZTK (isključuju poslove središnje druge ugovorne strane) i/ili namire transakcija sklopljenih na uređenom tržištu i MTP-u ili izvan uređenog tržišta i MTP-a *
* potrebno odobrenje HANFA-e
Središnje klirinško depozitarno društvo d.d. www.skdd.hr Stranica 7
Djelatnosti SKDD-a Definirane člankom 506. ZTK-a
usluge vezane uz korporativne akcije izdavatelja nematerijaliziranih vrijednosnih papira
poslovi pohrane dionica u svezi s preuzimanjem dioničkih društava
poslovi u svezi isplata i drugih prinosa iz nematerijaliziranih vrijednosnih papira i drugih financijskih instrumenata
usluge povjereništva usluge glasovanja u svojstvu opunomoćenika na glavnim
skupštinama
Središnje klirinško depozitarno društvo d.d. www.skdd.hr Stranica 8
Djelatnosti SKDD-a Definirane člankom 506. ZTK-a
određivanje jedinstvene identifikacijske oznakenematerijaliziranih vrijednosnih papira (ISIN),
prodaja i održavanje računalnih programa koje SKDD razvije za obavljanje usluga iz točaka 1. do 7. te drugi s tim povezani poslovi,
druge usluge u svezi poslovanja s nematerijaliziranim vrijednosnim papirima
Definirane člankom 222. st. 3 ZTK poslovi Operatera Fonda za zaštitu ulagatelja
Središnje klirinško depozitarno društvo d.d. www.skdd.hr Stranica 9
Temeljni kapital Temeljni kapital: 86.925.000 mil. kn Podijeljen na 91.500 nematerijaliziranih redovnih
dionica bez nominale (SDA-R-A) Dionice nije dopušteno uvrstiti (listati) na burzu
odnosno uređeno tržište ZTK definira kvalificirani udjel kao 10% ili više Za stjecanje kvalificiranog udjela (20%, 30% ili 50%)
u SKDD-u potrebna je prethodna suglasnost Hanfe, inače stjecatelj nema pravo glasa iz tih dionica i Hanfa nalaže njihovu prodaju
Središnje klirinško depozitarno društvo d.d. www.skdd.hr Stranica 10
Vlasnička struktura
Središnje klirinško depozitarno društvo d.d. www.skdd.hr Stranica 11
Usluge Pohrana nematerijaliziranih vrijednosnih papira
(Depozitorij) Poravnanje i namira transakcija s nematerijaliziranim
vrijednosnim papirima Provođenje korporativnih akcija National Numbering Agency (NNA) za Hrvatsku -
dodjela ISIN i CFI oznaka za vrijednosne papire Operater Fonda za zaštitu ulagatelja
Središnje klirinško depozitarno društvo d.d. www.skdd.hr Stranica 12
Depozitorij Vođenje podataka o:
članovima depozitorija (izdavatelji) osobama koje raspolažu povlaštenim
informacijama vrijednosnim papirima vlasnicima računa, pozicijama na računima,
imateljima vrijednosnih papira vrstama računa (osnovni, skrbnički, račun
portfelja, račun kolaterala, povjerenički račun itd.) ispravama koje nisu dematerijalizirane opunomoćenicima koji ostvaruju pravo glasa povijesti promjena
Središnje klirinško depozitarno društvo d.d. www.skdd.hr Stranica 13
Depozitorij Primjereni vrijednosni papiri
dionice obveznice trezorski zapisi prava, komercijalni zapisi itd.
Struktura računa vrijednosnih papira osnovni računi skrbnički računi nivo krajnjeg vlasnika gotovo 900.000 otvorenih računa
Više od 1.000 vrijednosnih papira s tržišnom kapitalizacijom od 385 milijardi HRK
Gotovo 900 izdavatelja
Središnje klirinško depozitarno društvo d.d. www.skdd.hr Stranica 14
Depozitorij - dematerijalizacija
DematerijalizacijaX MaterijalizacijaX
Središnje klirinško depozitarno društvo d.d. www.skdd.hr Stranica 15
Depozitorij – prijenosi Omogućen je prijenos vrijednosnih papira
kroz depozitorij tj. izvan uređenog tržišta Ugovori o prodaji i/ili prijenosu dionica Darovni ugovori Rješenja o nasljeđivanju Ugovori o doživotnom ili dosmrtnom
uzdržavanju
Središnje klirinško depozitarno društvo d.d. www.skdd.hr Stranica 16
Poravnanje i namira Poravnanje - postupak pripreme transakcije za
namiru koji uključuje: razvrstavanje transakcija u jedan od postupaka namire; izračun obveza u vrijednosnim papirima i novčanim
sredstvima; izmjene/otkazi transakcija; raspoređivanje (alokacija) transakcija; izvještavanje o transakcijama; izračun rizika po transakcijama razvrstanim u postupak
UN (GGN i PGGN).
Središnje klirinško depozitarno društvo d.d. www.skdd.hr Stranica 17
Poravnanje i namira Namira - ispunjenje obveza ugovornih strana po
transakcijama koji uključuje: prijenos novčanih sredstava s kupca na prodavatelja prijenos vrijednosnih papira s prodavatelja na kupca
Podjela namire po načelu: isporuka vrijednosnih papira bez plaćanja - FoP, isporuka vrijednosnih papira uz plaćanje - DVP, isporuka vrijednosnih papira za druge vrijednosne papire -
DVD. Podjela namire po postupku:
ugovorna namira (contractual settlement) – multilateralni netting (BIS model 3)
pojedinačna namira (trade for trade) – nema netiranja obveza (BIS model 1)
Središnje klirinško depozitarno društvo d.d. www.skdd.hr Stranica 18
Poravnanje i namira
Sustav poravnanja i namire
Trade
Post trade
Središnje klirinško depozitarno društvo d.d. www.skdd.hr Stranica 19
Poravnanje i namira
Član kupac
Član prodavatelj
Račun prodavatelja
Novac100 Kn
Vrijednosni papiri1 dionica HT-R-A
Račun kupca
PoravnanjeNamira
Primjer: transakcija s jednom dionicom HT-R-A po cijeni od 100 kn
Alokacija isporukeAlokacija primitka
Središnje klirinško depozitarno društvo d.d. www.skdd.hr Stranica 20
Poravnanje i namira SSS (securities settlement system) za sve
transakcije u Hrvatskoj CCP (novacija) za ugovornu namiru Vrste namire:
ugovorna namira (multilateral netting, novation) pojedinačna namira DvP, FoP, DvD
T+2 ciklus namire za transakcije s uređenog tržišta Plaćanja u stvarnom vremenu preko RTGS sustava
HNB-a (Central bank money) “Same day turnarounds” je moguć “Same day funds” princip
Središnje klirinško depozitarno društvo d.d. www.skdd.hr Stranica 21
Poravnanje i namira Primjena ISO 15022 standarda Korištenje SWIFT MT poruka za poslove poravnanja i
namire Prekogranični link s Clearstreamom i OeKB-om
preko SWIFT-a za namiru FoP transakcija
Središnje klirinško depozitarno društvo d.d. www.skdd.hr Stranica 22
Upravljanje rizikom Jamstveni fond
Osnovan u svrhu pokrivanja nepodmirenih obveza u ugovornoj namiri. Svi članovi moraju platiti doprinos u novcu (10% minimum) ili u obliku bankovne garancije. Visina doprinosa se računa na bazi volumena trgovanja svakog člana u prethodna tri mjeseca. Ukupna sredstva jamstvenog fonda su 50% doprinosi članova, a drugih 50% iz kreditne linije banke koja vodi sredstva fonda.
Buy-in počinje na SD član mora pokriti svoju kratku poziciju do SD+3 (T+5)
Sell-out počinje na SD svi vrijednosni papiri na obračunskom računu člana se
zadržavaju kao kolateral član mora podmiriti novčanu obvezu do SD+1 (T+3)
Središnje klirinško depozitarno društvo d.d. www.skdd.hr Stranica 23
Korporativne akcije Izdavatelji su obvezni obavijestiti SKDD o
korporativnom događaju Pružanje usluga brojnih vrsta korporativnih akcija
glavna skupština, isplata dividendi, podjela dionica, dospijeća kamata i glavnica, konverzije vrijednosnih papira, spajanja društava, preuzimanja društava, istiskivanje manjinskih dioničara itd.
Usluga platnog agenta dividende, dospijeća glavnica i kamate, preuzimanja
društava i druge korporativne akcije koje imaju novčane isplate
U 2014. isplaćeno 35,4 milijardi kuna Usluga poreznog agenta Velika prednost je vođenje depozitorija na razini
krajnjeg imatelja Dnevnik korporativnih akcija je objavljen na
internetskim stranicama SKDD-a
Središnje klirinško depozitarno društvo d.d. www.skdd.hr Stranica 24
Fond za zaštitu ulagatelja Fond je osnovan u skladu sa ZTK Svrha Fonda je zaštititi imovinu ulagatelja do iznosa
150.000 kn Štiti se imovina u vrijednosnim papirima i novcu Zaštita se odnosi na slučajeve stečaja ili
nemogućnosti ispunjenja obveza prema klijentima društava koje obavljaju pojedine djelatnosti iz ZTK
Fondom upravlja Operater Fonda Fond ima svoje Članove koji moraju doprinositi u
Fond Fond isplaćuje tražbine klijenata Članova Fonda
Središnje klirinško depozitarno društvo d.d. www.skdd.hr Stranica 25
Fond - Tko se štiti? Fondom su zaštićene sve fizičke i pravne osobe
čijom imovinom član Fonda upravlja ili je administrira ili drži u vezi s investicijskom uslugom ugovorenom s klijentom
Iz zaštite su izuzeti: kreditne i financijske institucije investicijska i osiguravajuća društva subjekti za zajednička ulaganja (fondovi) društva za upravljanje mirovinskim fondovima povezane osobe za slučajeve definirane zakonom
Središnje klirinško depozitarno društvo d.d. www.skdd.hr Stranica 26
Tko su članovi Fonda? Članstvo u Fondu je obvezno za društva registrirana
u RH, a koja obavljaju investicijske usluge: investicijsko društvo koje je ovlašteno držati novčana
sredstva i/ili financijske instrumente klijenata kreditna institucija koja pruža investicijske usluge ili obavlja
investicijske aktivnosti društvo za upravljanje otvorenim investicijskim fondom, ako
pruža usluge upravljanja portfeljem Članovi Fonda su dužni redovno uplaćivati doprinos
Fondu na temelju pravilnika i pravila Fonda Sredstva doprinosa su nepovratna
Središnje klirinško depozitarno društvo d.d. www.skdd.hr Stranica 27
NNA (ISIN i CFI) SKDD je NNA (National Numbering Agency) za sve
vrijednosne papire izdane u RH Članica krovne udruge ANNA (Associaton of national
numbering agencies) ISIN (International Securities Identification Number):
osnovna svrha je jedinstvena identifikacija vrijednosnog papira na razini svijeta
duljine 12 znakova, prva dva - oznaka zemlje, zadnja kontrolna znamenka
primjer: HRSDA0RA0007 CFI oznaka (Clasification of financial instrument)
svrha oznake je pobliži opis vrijednosnog papira primjer: ESVTFR – redovna dionica
Središnje klirinško depozitarno društvo d.d. www.skdd.hr Stranica 28
Sigurnost Fizička
zaštitarska služba kamere pristupne kartice
Poslovna rezervna lokacija replikacija podataka disaster recovery
Drugo power supply (UPS, generator) serverska soba u skladu sa svjetskim standardima
Središnje klirinško depozitarno društvo d.d. www.skdd.hr Stranica 29
Komunikacijski kanali
Internet - on-line pristup podacima o stanju i promjenama na računima vrijednosnih papira
Telefon (IVR- interactive voice response) Poštanske usluge On-line pristup privatnoj mreži SKDD-a za članove SWIFT Web servisi (M2M komunikacija)
Središnje klirinško depozitarno društvo d.d. www.skdd.hr Stranica 30
SKDD u brojevima Struktura imatelja prema tržišnoj vrijednosti
Središnje klirinško depozitarno društvo d.d. www.skdd.hr Stranica 31
SKDD u brojevimaVrijednosni papiri u depozitoriju Q1 2015.
Vrstavrijednosnog
papiraBroj Izdana količina Nominalna vrijednost Tržišna vrijednost Udjel
Dionice 895 1.555.736.519,00 134.687.814.266,56 275.000.730.024,45 71,42%
Obveznice 58 37.771.470.639,93 69.923.506.341,11 78.020.589.394,58 20,26%
Zapisi 55 23.311.873.209,00 31.938.389.120,17 31.938.389.120,17 8,29%
Ostalo 55 31.304.302,80 69.843.052,68 88.464.116,80 0,02%
Ukupno 1.063 62.670.384.670,73 236.619.552.780,52 385.048.172.656,00 100,00%
Središnje klirinško depozitarno društvo d.d. www.skdd.hr Stranica 32
SKDD u brojevimaTransakcije Q1 2015.
Vrstavrijednosnog
papiraVrijednost Udjel Broj
transakcija Udjel
Dionice 2.198.572.238,12 9,06% 18.099 86,66%
Obveznice 13.570.627.363,82 55,89% 1.233 5,90%
Zapisi 8.485.314.902,98 34,95% 375 1,80%
Ostalo 24.763.276,96 0,10% 1.177 5,64%
Ukupno 24.279.277.781,88 100,00% 20.884 100,00%
Središnje klirinško depozitarno društvo d.d. www.skdd.hr Stranica 33
Vrijeme za pitanja