Embed Size (px)
Citation preview
Hrvatska elektroprivreda Više od struje
Rezultati poslovanja
1H 2018
Ključni događaji
Operativni rezultati
Financijski rezultati
Q&A
Sadržaj
2
Činjenice
Ukupna prodaja el. en. u RH
7.121 GWh
7%
Maloprodaja plina 770 GWh
6%
Proizvodnja el. en.
7.012 GWh
18% Prodaja toplinske en.
1.057 GWh
4%
Veleprodaja plina
3.353 Gwh
8% Regionalna prisutnost – udio od 11,1% na Slovenskom tržištu el. en. za poslovne korisnike
88% udio HEP grupe na tržištu električne energije u RH
Usporedba s 1H 2017. g. %
3
Činjenice Poslovni prihodi
Poslovni rashodi
HRK 7.573 mil.
4% 3%
HRK 6.192 mil.
Adj. EBITDA
HRK 2.372 mil.
6%
Neto profit
HRK 1.173 mil.
13%
Neto dug
HRK 1.105 mil.
36%
Novac
HRK 2.908 mil.
9%
Imovina
HRK 39.208 mil.
1%
Investicije
HRK 681 mil.
3%
Broj zaposlenika 1H 2018: 10.758
Usporedba s 1H 2017. g. %
4
Tržište električne energije u RH1
Ukupna prodaja opskrbljivača HEP grupe veća je za 7,2% u odnosu na isto razdoblje 2017. godine te je pritom prodaja kategoriji poduzetništvo povećana za 13,7%
1Interni podaci HEP grupe
6.497 6.643 7.121
1.103 1.239
951 735
871 864
2.362 1.600 1.719
8.487 8.900 8.938
0
2.000
4.000
6.000
8.000
10.000
12.000
1H 2016 1H 2017 1H 2018
GWh
HEP prodaja u inozemstvu
HEP - potrebe prijenosne mreže
Gubici u prijenosu i distribuciji
Prodaja - ostali
HEP - prodaja
Ukupna potražnja za el. en. u HR
5
Ključni događaji
Operativni rezultati
Financijski rezultati
Q&A
Sadržaj
6
Proizvodnja energije 1H 2018
84% veća proizvodnja električne energije iz HE u odnosu na prethodnu godinu
34% manja proizvodnja električne energije iz TE, dok je proizvodnja iz NEK-a manja za 16%
3% veća proizvodnja toplinske energije
1Interni podaci HEP Grupe
49%
8%
43%
Električna energija - instalirani kapaciteti u 1H 20181
HE
NEK
TE
4.536 MWe
7
3.518 2.398
4.420
1.616
2.038
1.349
1.516
1.473
1.235
1.342 1.258 1.291
1H 2016 1H 2017 1H 2018
0
1.000
2.000
3.000
4.000
5.000
6.000
7.000
8.000GWh
Toplane
NuklearnaelektranaTermoelektrane
Hidroelektrane
63% 18%
19%
Proizvodnja električne energije u 1H 20181
7.012 GWh
Proizvodnja el. en. iz hidroelektrana
26 HE, ukupni instalirani kapacitet 2.225 MWe
Izvrsni hidrološki uvjeti - 84% veća proizvodnja
1Interni podaci HEP Grupe 2”Adjusted EBITDA” se sastoji od operativne dobiti/(gubitka) i amortizacije za navedeno razdoblje te isključuje financijske prihode/ rashode i poreze 8
3.518
2.398
4.420
0
500
1.000
1.500
2.000
2.500
3.000
3.500
4.000
4.500
5.000
1H 2016 1H 2017 1H 2018
GWh Proizvodnja HE
-32% 84%
0
200
400
600
800
1000
1200
1400
Stanje akumulacija, GWh1
(1.1.2011-01.07.2018)
3.625 3.518 2.398 4.420
2.434
2.637
2.807
2.372
2.100
2.200
2.300
2.400
2.500
2.600
2.700
2.800
2.900
-
500
1.000
1.500
2.000
2.500
3.000
3.500
4.000
4.500
5.000
1H 2015 1H 2016 1H 2017 1H 2018
HRK mil. GWh Odnos proizvodnje HE i Adj. EBITDA-e2
Proizvodnja HE
Adj. EBITDA
Proizvodnja el.en. iz termoelektrana
• 7 TE, ukupni instalirani kapacitet u 1.946 MWe2
• 34% manja proizvodnja
• Sva termoenergetska postrojenja posjeduju okolišne dozvole
1Interni podaci HEP grupe 2Ukupni instalirani kapaciteti, podaci na kraju 1H 2018. g.
9
1.616
2.038
1.349
0
500
1.000
1.500
2.000
2.500
1H 2016 1H 2017 1H 2018
GWh
Proizvodnja TE1
26% -34%
2.238
3.303
2.678
448 368 191
36 -
500
1.000
1.500
2.000
2.500
3.000
3.500
1H 2016 1H 2017 1H 2018
Potrošnja goriva za rad TE1
Prirodni plin (GWh)
Ugljen (000 tona)
Drvna sječka (000 tona)
5%
24%
70%
1% TE po vrsti pogonskog goriva, instalirani kapaciteti2
Lož ulje
Ugljen
Prirodni plin
Drvna sječka
Prijenos i Distribucija
270 212 301
2,4%
1,9%
2,4%
0,00%
0,50%
1,00%
1,50%
2,00%
2,50%
3,00%
0
50
100
150
200
250
300
1H 2016 1H 2017 1H 2018
% od ukupno GWh
Gubici prijenosne mreže1
Gubici u mreži
% od ukupnogvolumena
11.277 11.020
12.693
6.500
7.500
8.500
9.500
10.500
11.500
12.500
13.500
1H 2016 1H 2017 1H 2018
GWh Volumen prijenosa1
1Interni podaci HEP grupe 10
7.842
8.170 8.251
6.500
7.000
7.500
8.000
8.500
1H 2016 1H 2017 1H 2018
GWh Volumen distribucije1
540 659 616
6,9%
8,1%
7,5%
6,20%
6,40%
6,60%
6,80%
7,00%
7,20%
7,40%
7,60%
7,80%
8,00%
8,20%
0
100
200
300
400
500
600
700
1H 2015 1H 2016 1H 2017
% od ukupno GWh Gubici distribucijske mreže1
Gubici u mreži
% od ukupnogvolumena
Opskrba energijom
88%
12%
Potrošnja električne energije po opskrbljivačima 1H 20181
HEP grupa
Ostali
3.407 3.502 3.995
2.788 2.829 2.775
302 286 348 1.103 1.239 951
0
1.000
2.000
3.000
4.000
5.000
6.000
7.000
8.000
9.000
1H 2016 1H 2017 1H 2018
GWh Prodaja električne energije po kategoriji kupaca, GWh1
Ostali - tržišni uvjeti(Poduzetništvo iKućanstva)HEP zajamčena opskrba – Poduzetništvo
HEP univerzalna usluga -Kućanstvo
HEP tržišni uvjeti
HEP grupa opskrbljuje 88% ukupne potrošene el. energije u RH
HEP Elektra – opskrbljivač pod obvezom javne usluge (univerzalna usluga i zajamčena opskrba), HEP Opskrba – opskrba kupaca po tržišnim uvjetima
HEP Opskrba je najveći tržišni opskrbljivač u RH, među 16 ostalih2
HEP Opskrba – 85% poslovnih korisnika u RH2
U 2016. godini HEP Opskrba povećala je prisutnost u regiji – trenutno 11,1% tržišta poslovnih korisnika u Republici Sloveniji
1Interni podaci HEP grupe
2Podaci 1H 2018. g., izvor: www.hera.hr 11
HEP 12%
Ostali 88%
Maloprodaja plina u RH1
HEP 45% Ostali
55%
Veleprodaja plina u RH1
Ključni događaji
Operativni rezultati
Financijski rezultati
Q&A
Sadržaj
12
Poslovni prihodi1
1 Nerevidirani konsolidirani financijski rezultati za 1H 2018. godine., dostupno na www.hep.hr
Prihod od prodaje električne energije povećao se za
HRK 123.6 mil. (2%), što je rezultat povećanja iz:
2,4 % veće potražnje
7% povećanje udjela u poslovnim korisnicima
3,5 % manji prihod od prodaje toplinske energije zbog
4,2% manje potrošnje
Prihod od prodaje plina povećan zbog prihoda od
prodaje plina Petrokemiji d.o.o. i trgovanja na burzama
Ostali poslovni prihodi smanjeni su za 674,4 mil. Zbog
izostanka prihoda od ukidanja umanjenja imovine
13
-13
-27
-671
+124
+313
7.848
7.573
Poslovni prihod 1H 2017
Prihod od prodaje električneenergije
Prihod od prodaje toplinskeenergije
Prihod od prodaje plina naveleprodajnom tržištu
Prihod od prodaje plinakupcima opskrbe plina
Ostali prihod iz poslovanja
Poslovni prihod 1H 2018
HRK mil.
Financijski rezultat – 1H 2018. g.
1Nerevidirani konsolidirani financijski rezultati za 1H 2018. godine., dostupno na www.hep.hr
2”Adjusted EBITDA” se sastoji od operativne dobiti/(gubitka) i amortizacije za navedeno razdoblje te isključuje financijske prihode/ rashode i poreze 3Uključuje trošak amortizacije
7.174 7.848 7.573
5.421 5.997 6.192
0
1.000
2.000
3.000
4.000
5.000
6.000
7.000
8.000
9.000
1H 2016 1H 2017 1H 2018
HRK mil. Poslovni prihodi i rashodi1
Poslovni prihodi
Poslovni rashodi9% 11% -4% 3%
72%
5%
7%
2% 14%
76%
5%
7%
7% 5%
Ukupni prihodi poslovanja 1H 2018 vs 1H 20171
Prihod od prodaje el. en.
Prihod od prodaje toplinskeen.
Prihod od prodaje plina naveleprodajnom tržištu
Prihod od prodaje plinakupcima opskrbe plina
Ostali prihod iz poslovanja
1H 2017
1H 2018
14
20%
18%
10% 16%
16%
20%
19%
12%
15% 15%
16%
23%
Ukupni troškovi poslovanja 1H 2018 vs 1H 20171
Trošak nabave el. en.
Trošak goriva
Nabavna vrijednost prodanogplina
Troškovi osoblja
Trošak amortizacija
Ostali rashod iz poslovanja
1H 2018
1H 2017
+250 +244
-45 +31
+96
-275 -29
-347 +356
-24 +239
+673
+72
+34
2.637
2.807
2.372
Adj. Ebitda 1H 2016²Ukupni poslovni prihodi
Trošak nabave el. en.Trošak goriva
Nabavna vrijednost prodanog plinaTroškovi osoblja
Ostali rashodi iz poslovanja³Amortizacija
Adj. Ebitda 1H 2017²Ukupni poslovni prihodi
Trošak nabave el. en.Trošak goriva
Nabavna vrijednost prodanog plinaTroškovi osoblja
Ostali rashodi iz poslovanja³Amortizacija
Adj. Ebitda 1H 2018²
HRK mil.
Pregled novčanog tijeka1
1Nerevidirani konsolidirani financijski rezultati za 1H 2018. godine., dostupno na www.hep.hr
Snažna likvidnost
Dostupno HRK 1 mlrd. iz kreditnih okvira kod banaka u Republici Hrvatskoj
Nastavak ulaganja u kapitalne projekte
Blok A KKE EL-TO Zagreb
Modernizacija i revitalizacija distribucijske i toplinske mreže
Pametna brojila
15
-860
-226
-1.527
-1.548
-681
-188
+1.282
+1.878
+1.760
3.019
3.214
2.017
2.908
Novac i novčani ekvivalenti na kraju 2016 g.
Neto novac iz poslovnih aktivnosti
Neto novac iz investicijskih aktivnosti
Neto novac iz financijskih aktivnosti
Novac na kraju 1H 2017
Neto novac iz poslovnih aktivnosti
Neto novac iz investicijskih aktivnosti
Neto novac iz financijskih aktivnosti
Novac i novčani ekvivalenti na kraju 2017 g.
Neto novac iz poslovnih aktivnosti
Neto novac iz investicijskih aktivnosti
Neto novac iz financijskih aktivnosti
Novac na kraju 1H 2018
HRK mil.
HEP Grupa - Zaduženost
1Nerevidirani konsolidirani financijski rezultati za 1H 2018. godine., dostupno na www.hep.hr
2”Adjusted EBITDA” se sastoji od operativne dobiti/(gubitka) i amortizacije za navedeno razdoblje te isključuje financijske prihode/ rashode i poreze
2.292
1.734
1.105
2.637 2.807
2.372
0,9x
0,6x
0,5x
0,x
0,1x
0,2x
0,3x
0,4x
0,5x
0,6x
0,7x
0,8x
0,9x
1,x
0
500
1.000
1.500
2.000
2.500
3.000
1H 2016 1H 2017 1H 2018
HRK mil. Neto dug/Adj. EBITDA1 Omjer
Neto dug
Adj.EBITDA²
Netodug/Adj.EBITDA
Nepostojanje kratkoročnog duga od 2014. g. Iskusni izdavatelj na domaćem i
međunarodnom tržištu kapitala (prva transakcija upravljanja dugom prijevremenim otkupom u RH u 2015.g.)
16
Rejting agencija Datum izdavanja
rejtinga Rejting
Standard & Poor's 21. prosinca 2016. BB/Stable – SACP bb
Moody's 14. ožujka 2017. Ba2/Stable outlook
215 115 39 36 36 36
3537
0
500
1.000
1.500
2.000
2.500
3.000
3.500
4.000
2018 2019 2020 2021 2022 2023
HRK mil. Prikaz dospijeća duga1
Obveznice
Krediti
Ključni događaji
Financijski rezultati
Operativni rezultati
Q&A
Sadržaj
17
Q&A
Kontakti za institucionalne investitore i financijske analitičare – [email protected]
Marko Ćosić
Član Uprave i CFO
+385 1 63 28 31
Alina Kosek
Direktorice sektora za
financije i riznicu
+385 1 632 22 07
Ivana Sučić Funko
Voditeljica odnosa s
investitorima
+385 1 632 22 31
Ivan Dodig
Odnosi s
investitorima
+385 1 632 27 98
18
Ova prezentacija sadrži informacije koje se odnose na HEP grupu ("HEP"), te se ne smije koristiti kao jedini izvor podataka, također ova prezentacije se ne smije redistribuirati, reproducirati, objavljivati , prenositi drugim osobama ili upotrebljavati u bilo koju drugu svrhu bilo u cijelosti ili po dijelovima. Pristupanjem ovom dokumentu prihvaćate ograničenja navedena u ovom dokumentu, kao i sva ograničenja koja su navedena na web stranici HEP-a na kojem je ova prezentacija dostupna.
Ovaj dokument se prikazuje isključivo u informativne svrhe. Ne bi smio biti tretiran kao davanje investicijskih savjeta, niti je namijenjeno pružanju osnove za svaku evaluaciju vrijednosnih papira i ne smije se smatrati preporukom da bilo koja osoba treba kupiti vrijednosne papire.
Ova prezentacija može sadržavati izjave koje se odnose na budućnost, temeljene na trenutačnim pretpostavkama i prognozama HEP-ovog menadžmenta i drugim informacijama koje su trenutačno dostupne HEP-u. Različiti poznati i nepoznati rizici, neizvjesnosti i drugi čimbenici mogu dovesti do značajnih razlika između stvarnih i budućih rezultata, financijske situacije, razvoja ili rezultata tvrtke i procjena danih ovdje. HEP ne namjerava, i ne preuzima nikakvu obavezu, ažurirati takve izjave ili ih uskladiti s budućim događajima ili razvojem.
Ni HEP, niti bilo koji drugi ovlašteni partneri HEP-a nema obvezu pružiti primatelju (čitatelju) pristup dodatnim informacijama, kao ni ažuriranu verziju ove prezentacije ili ispravak netočnih podataka.
Određeni brojčani podaci, financijski podaci i tržišni podaci (uključujući postotke) u ovoj prezentaciji zaokruženi su prema utvrđenim tržišnim standardima. Kao rezultat toga ukupni iznosi (ukupni zbrojevi ili privremeni iznosi ili razlike ili ako se brojevi stavljaju u odnos) u ovoj prezentaciji možda ne odgovaraju, u svim slučajevima,ne zaokruženim iznosima koji se pojavljuju u konsolidiranim financijskim izvješćima.
Nadalje, u tablicama i grafikonima, ove zaokružene brojke možda se ne zbrajaju točno s ukupnim zbrojevima sadržanim u odgovarajućim tablicama i grafikonima.
Izjava o odricanju odgovornosti
19
