VYSOKÁ ŠKOLA FINANČNÍ A SPRÁVNÍ

Fakulta ekonomických studií

Studijní obor: Finance a finanční služby

Magisterské studium prezenční

Bc. Zuzana Chlumská

Zavedení koncese pro zprostředkovatele finančních

produktů

Introduction of the concession for the providers of financial

products

Diplomová práce

Praha 2018

Vedoucí závěrečné práce: doc. JUDr. Ing. Otakar Schlossberger, Ph.D.

Poděkování

Ráda bych poděkovala svému vedoucímu diplomové práce panu doc. JUDr. Ing.

Otakaru Schlossbergerovi, Ph.D, za odborné vedení, neutuchající trpělivost a

především jeho fundované rady. Dále chci poděkovat své rodině i partnerovi za

velkou podporu a v neposlední řadě i všem pedagogům na VŠFS, ke kterým jsem si

také mohla vždy přijít pro radu.

Prohlášení

Prohlašuji,

že jsem tuto závěrečnou práci vypracovala zcela samostatně a veškerou použitou

literaturu a další podkladové materiály, které jsem použila, uvádím v seznamu

literatury a že svázaná a elektronická podoba práce je shodná. Současně prohlašuji,

že souhlasím se zveřejněním této práce podle § 47b zákona č.111/1998 Sb.,

o vysokých školách a o změně a doplnění dalších zákonů (zákon o vysokých školách),

ve znění pozdějších předpisů.

V Praze 15. 4. 2018 _________________________

Abstrakt

Tato diplomová práce se zabývá úrovní odbornosti a profesionality finančních

poradců. Hlavním cílem diplomové práce je určit, do jaké míry je odbornost

finančních zprostředkovatelů dostačující pro výkon této profese. Dílčím cílem bylo

provedení kvantitativního výzkumu metodou dotazníkového šetření se zaměřením

na spokojenost klientů s úrovní znalostí finančních poradců a jejich vystupováním.

Teoretická část vysvětluje základní pojmy spojené s bankovnictvím a pojišťovnictvím,

s historickým vývojem těchto oborů, ze kterých pak vzešlo finanční poradenství jako

takové. Praktická část se zaměřuje na nekalé praktiky poradců a zároveň na úroveň

jejich znalostí, které museli prokázat při odborné zkoušce.

Abstract

This diploma thesis is about level of expertise and profesionality of financial

providers. The main goal is how much is expertise sufficient to carry out this

profession. Sectional goal was to establish a quantitative research. This goal was

achieved via questionnaire which was aimed on satisfaction with the level of

expertise and their professional behaviour. The theoretical part of this thesis is about

basic terms connecting with banking, insurance with the historical development of

these, from which financial advising was borned. The practical part is focused on

unfair practises of the councelours and also the level of thein knowledge which they

had to prove during the professional exam.

Klíčová slova

Bankovnictví, pojišťovnictví, finanční poradce, regulace, koncese, finanční poradenství, provize

Keywords

Banking, insurance, financial advisor, regulation, concession, financial advising,

commission

Obsah

ÚVOD………………………………………………………………………………………………………………….8

1. BANKOVNICTVÍ.........................................................................................................11

1.1. HISTORIE BANKOVNICTVÍ.....................................................................................12

1.2. VÝVOJ REGULACE BANKOVNICTVÍ...........................................................................20

1.3. SOUČASNÉ TRENDY V BANKOVNICTVÍ………………………………………..…………………………26

2. POJIŠŤOVNICTVÍ……………………………………………………………………………………………….…..33

2.1. HISTORIE POJIŠŤOVNICTVÍ……………………………………………………………..……….….…….33

2.2. SOUČASNÉ VLIVY REGULACE NA FINANČNÍM TRHU………………………………………………….40

3. FINANČNÍ PORADENSTVÍ……………………………………………………………………………..………....44

3.1. TYPY POJIŠŤOVACÍCH ZPROSTŘEDKOVATELŮ……………………………………………………….…49

3.2. FINANČNĚ-PORADENSKÉ SPOLEČNOSTI …………………………………………….………………...54

3.3. DOHLED A REGULACE NAD FINANČNÍM TRHEM…………………………………………………..….57

4. PŘÍKLADY Z PORADENSKÉ PRAXE………………………………………………………………….…….……..74

4.1. SOUTĚŽ SPOLEČNOSTI BOHEMIA SERVICE FINANCE A.S.………………………………………….…74

4.2. FINANČNÍ PORADCE SE ZAŠTIŤOVAL JMÉNEM SPOLEČNOSTI FINCENTRUM………………..……75

4.3. POJIŠŤOVACÍ AGENT LOVIL KLIENTKY NA SEZNAMCE…………………………………………………76

4.4. PŘÍPAD SENIORKY S PORADKYNÍ BROKER CONSULTING…………………………………..…………77

4.5. KLIENTKA PLATILA DO FONDŮ A ZADLUŽOVALA SE……………………………….…………..…….80

5. VYHODNOCENI DOTAZNÍKOVÉHO ŠETŘENÍ …………………………………………………………………..82

6. ZKOUŠKA ODBORNOSTI PODLE ZÁKONA Č. 256/2004 SB., O PODNIKÁNÍ NA KAPITÁLOVÉM

TRHU…………………………………………………………………………………………………………………92

ZÁVĚR ……………………………………………………………………………………………………………….96

SEZNAM BIBLIOGRAFICKÝCH ZDROJŮ………………………………………………………………………..101

SEZNAM INTERNETOVÝCH ZDROJŮ………………………………………………………......................104

SEZNAM TABULEK………………………………………………………………………………………………..109

PŘÍLOHA A………………………………………………………………………………………………………………110

PŘÍLOHA B………………………………………………………………………………………………………………117

8

Úvod

Diplomová práce se zabývá problematikou nedostatečného vzdělání

finančních poradců působících na českém finančním trhu pod hlavičkou

poradenských společností. Téma jsem si vybrala z toho důvodu, že je mi profesně

velmi blízké a zároveň s pozicí finanční poradkyně mám dvouapůlletou zkušenost.

Díky ní znám aktuální situaci, jejíchž součástí je bohužel fakt, že se v poradenské praxi

klade prioritně důraz na znalosti jednotlivých produktů vybraných partnerských

společností. Profese finančního poradce je přitom ale jako celek založena na

komplexních odborných znalostech hned z několika oblastí, především jde o

bankovnictví, pojišťovnictví a investiční sektor. Finanční poradce by tak měl mít široký

rozhled o aktuálním dění v české i světové ekonomice a chápat obecné souvislosti,

což u finančních poradců bohužel často postrádám.

Do diplomové práce vcházím s hypotézou, že úroveň odbornosti finančních

poradců nezávisí prioritně jen na samotném vzdělání a motivaci daných osob, ale také

na přístupu a morálních principech daných poradenských společností. Ty jsou bohužel

často na hony vzdáleny celospolečensky nutné potřebě o navýšení finanční

gramotnosti samotných klientů. Na druhou stranu najdeme i některé instituce, které

se snaží zvrátit svojí osvětou popsaný současný trend. Česká národní banka například

spustila na podzim roku 2016 internetový portál Peníze na útěku a zároveň zpřísnila

a zintenzivnila dohled na finančním trhu. Konkrétně se Česká národní banka věnovala

v tomto směru např. problematice samotného spotřebitelského úvěru, jehož

regulace (týká se poskytovatelů spotřebitelských úvěrů, zprostředkovatelů

spotřebitelských úvěrů a akreditovaných osob pořádajících odborné zkoušky podle

zákona o spotřebitelském úvěru) vešla v účinnost 1. 12. 2016. Ministerstvo školství

9

mládeže a tělovýchovy se snaží zároveň zavést projektem Finanční gramotnost toto

téma do škol jako součást povinné výuky na základních i středních školách. Přesto jde

stále o běh na dlouhou trať s nejasným výsledkem minimálně v krátkodobém

časovém horizontu. Na základě neutěšeného současného stavu si vytyčuji za dílčí cíl

v této diplomové práci transparentně zjistit a přesně pojmenovat aktuální odbornou

úroveň finančních poradců v Česku.

Pro potřeby závěrečné práce je třeba v jejím úvodu podniknout nezbytnou

sondu do historie a vývoje bankovnictví, pojišťovnictví a finančního poradenství. V

jednotlivých kapitolách budu charakterizovat tyto oblasti, a to na časové ose od jejich

samotného vzniku až po současný stav. V závěru teoretické části pak rozeberu

aktuální právní úpravu a poslední změny, které se na finančním trhu odehrály nebo

se očekávají.

V analytické části se následně zaměřím na vyhodnocení písemného testu,

který absolvovali finanční poradci na konci roku 2017. Test byl založen na otázkách

z teorie a zároveň na konkrétních matematických příkladech. Teoretická část tohoto

testu se skládá z uzavřených otázek, kde alespoň jedna možnost je správná. Druhým

zdrojem informací pro diplomovou práci jsou konkrétní zkušenosti klientů

s finančními poradci. Třetím zdrojem dat pro moji závěrečnou práci je anketa mezi

klienty, kteří již využili služeb finančních poradců. Cílem této ankety bude zjistit, jak

širokou zkušenost mají lidé s poradci, jak s nimi byli spokojeni a zda znalosti a služby

zástupců poradenských společností obecně odpovídaly představám klientů. Po

následné analýze výsledků z těchto tří datových zdrojů budou charakterizovány

jednotlivé oblasti a hlavní pojmy, které by měl každý finanční poradce znát.

Hlavním cílem diplomové práce je určit, do jaké míry je aktuální odbornost

finančních zprostředkovatelů dostačující pro výkon této profese. Dílčím cílem je také

provedení kvantitativního výzkumu metodou dotazníkového šetření se zaměřením na

10

spokojenost klientů s úrovní znalostí finančních poradců a jejich vystupováním.

Finanční poradenství v České republice nemá aktuálně dobré jméno a

zavedením případné koncese (tj. složením jasně definované zkoušky o odborné

způsobilosti) by se mělo podařit postupně „vyčistit trh“ od lidí, kteří na tuto práci

nemají dostatečné znalosti a schopnosti (či motivaci k jejich dosažení). Zároveň by se

těmito koncesemi měla maximálně „otupit“ aktuální snaha poradenských společností

motivovat své zaměstnance prioritně skrze zisky z provizí celkových počtů uzavřených

smluv. Poradenské společnosti se při podobném „náboru“ svých nových tváří touto

taktikou v marketingových kampaních ani nijak netají a dávají tak jasně najevo, že o

kvalitu nabízených služeb jde až ve druhém či třetím sledu. Klient, který si chce najít

potřebné informace, sice tuto nečistou hru vidí, pokud ale nemá jinou alternativu,

řečeno metaforou karetní hry, přesto nakonec k „hráčskému stolku“ usedne. V tomto

duchu je neskromným cílem mé závěrečné práce vyložit karty na obou stranách

pomyslného hracího stolu finančního poradenství a nabídnout tak čistou hru s jasně

definovanými pravidly.

Hnacím motorem a zároveň finálním výsledkem této práce je snaha o

prozkoumání cesty, která vede k zajištění kvalitnějšího a maximálně profesionálního

finančního poradenství pro klienty. Pro klienty, kteří se na základě vždy jasně daných

pravidel odbornosti svých poradců mohou s plnou zodpovědností a znalostí trhu

rozhodnout pro jakoukoliv jim nejbližší, nejdostupnější a nejpříjemnější finanční

„hru“. V tu chvíli budou totiž jasně vědět, zda jde o neškodné „prší“ nebo naopak

příliš riskantní „poker“.

11

1. Bankovnictví

Bankovnictví je specifická podnikatelská činnost. Podstatou existence

bankovnictví je časový nesoulad příjmů a výdajů jednotlivých subjektů. Kdyby

neexistoval časový nesoulad mezi příjmy a výdaji v daném okamžiku, přebytek nebo

nedostatek, nemusely by banky vůbec existovat. Banky nabízejí doplnění finančních

prostředků v případě, že dočasně převažují výdaje nad příjmy. Naopak v případě

přebytku volných financí banky nabízejí svým klientům různé způsoby jejich

zhodnocení.

Banka je podnik (akciová společnost), který vytváří svůj fond výběrem vkladů

a investic od svých klientů a následně jejich zhodnocováním. Disponuje specifickou

formou rozdělování svých fondů, kdy ze svých fondů poskytuje úvěry ekonomickým

subjektům a tím tak zvyšuje ekonomickou aktivitu, což vede obecně k růstu

ekonomiky. Bankovní úvěr tak slouží jako hlavní pilíř distribuční funkce peněz a

zároveň je pro bankovnictví typická funkce emisní, kdy jen banky mohou pomocí

bezhotovostních úvěrů emitovat peníze.1

Činnost obchodních bank podléhá zákonu č. 21/1992 Sb., o bankách ve znění

pozdějších předpisů. Na základě zmocnění v tomto zákoně vydává Česká národní

banka opatření a vyhlášky, které obsahují podmínky pro vstup do bankovního sektoru

a obezřetnostní pravidla v jednotlivých oblastech podnikání bank.2

1 ČERNOHORSKÝ, Jan a Petr TEPLÝ. Základy financí. Praha: Grada, 2011. ISBN 978-80-247-3669-3.

2 PTATSCHEKOVÁ, Jitka a Jaroslava DITTRICHOVÁ. Dvacet let české koruny: na pozadí vývoje

obchodního bankovnictví v České republice. Praha: Grada, 2013. ISBN 978-80-247-4681-4.

12

1.1. Historie bankovnictví

S historií peněz je přímo spojena i historie bankovnictví. Z numismatické

literatury víme, že kovové peníze se začínají vyskytovat už v 5. tisíciletí před Kristem

ve východní Asii. Ve 3. tisíciletí se již v Mezopotámii běžně zpracovávala měď, později

i bronz. Kromě označených ražených mincí se k platbě používaly i kovové slitky, a i

když byly označeny určitým symbolem, nebyl tento symbol zárukou přesnosti váhy

ani čistoty složení slitiny, proto se při každé obchodní transakci tyto slitky

kontrolovaly na váze. V tomto období však nebyl tento druh peněž užíván běžně.

Dokument přibližně z roku 2400 před Kristem stanoví, že státní úředníci, kteří jsou

pověřeni výběrem daní, mohou přijímat peníze od pastýřů pouze v tom případě, že

jim pastýři nemohou dát bílé ovce na vlnu.

Zmínky o existenci peněz se vyskytují také v literatuře, která se věnuje

starověkému Egyptu. Z historie Staré Říše, což je období v rozmezí 3000 až 2400 let

před Kristem, pochází nápis v Gíze, podle kterého se při jedné obchodní transakci

odhadla cena předmětů, za něž byl pořízen dům, na 10 kovových slitků.

V Babylonii v 1. tisíciletí před Kristem můžeme dokonce hovořit o počátcích

prvních bankovních operací. Babylonie byla toho času důležitým obchodním

střediskem, kde se nejen obchodovalo a směňovalo zboží, ale zároveň docházelo ke

směně samotných kovových peněz, které se používaly v různých starověkých státech.

Bylo nutné srovnávat jednotlivé mince jak z pohledu váhy, tak i co do ryzosti kovu.

Nejvíce ceněné byly pak peníze s rozhodujícím obsahem zlata a stříbra.

O tom, že peníze hrály významnou roli v antickém Řecku, svědčí i jeden

z nejstarších řeckých dokumentů. Hésiodos ve svém díle Práce a dny píše o tom, že

„bídným smrtelníkům staly se peníze duší“. Dokument vznikl kolem roku 700 před

Kristem. V antickém Řecku postupně, jak vznikaly spolky městských států, z nichž

13

nejznámější byl spolek athénský, docházelo i ke sjednocování měny. Původně byly

užívány v různých částech země velmi různorodé peníze. Od 5. století před Kristem,

v tzv. klasické době, už převládaly hlavní dvě peněžní soustavy, a to aigínská (o těžších

jednotkách) a euboiská (o lehčích jednotkách), která postupně aigínskou peněžní

soustavu vytlačila.

Větší rozšíření mají tyto rané formy platebního styku v antickém Římě. Většina

římských obchodníků a peněžníků, kteří působili v různých oblastech Středomoří,

měla svá sídla i majetek v Římě a jeho okolí. Většinou realizovali z pověření

obchodních partnerů sídlících v Římě platby místním dodavatelům, a to nejen

v římských denárech, ale často i v místních penězích. Všechny formy služeb se

rozvíjely v zásadě ve spojitosti hlavně s dálkovým obchodem, postupně se ale

rozšiřovaly i do oblasti vzájemných návazností na lokální obchod.

Na druhé straně v období vrcholného císařství v Římě vedly stále náročnější

úkoly státní finanční správy ke vzniku finančních transakcí a operací, které by

vzdáleně mohly svými rysy připomínat obraz pozdější úlohy centrálního bankovnictví.

Bohužel ani jedna linie nenalezla přímé pokračování v následujících obdobích. Pád

Říše římské v roce 476 znamenal pro Evropu zánik centrální státní moci. Státy nebo

útvary, které vznikly na území bývalé Říše římské, většinou neměly dlouhého trvání.

Kvůli politickým poměrům, které panovaly, došlo k oslabení dálkového obchodu. Až

v 8. století nastal vzestup Francké říše.

V 8. - 10. století se kromě tradičních středomořských center rozvíjelo i

obchodování uvnitř evropského kontinentu. Důležitými centry té doby byly Itálie,

Francie a Španělsko. Výrazným rozvojem obchodu v západní a střední Evropě došlo i

k posílení Francké říše, především za vlády Karla Velikého (768 až 814). V jeho době

14

byla zavedena nová peněžní soustava založená na stříbře. Z jedné libry stříbra se

razilo 240 denárů3.

V 11. a 12. století výrazně posílilo obchodní postavení měst v severní Itálii, a

to hlavně Benátek a Janova. Obě města těžila ze své polohy námořních přístavů.

Důležitými centry vnitrozemí pak byly zase Milán a Florencie. Tato města nebyla

důležitá jen z hlediska obchodu, ale také zde došlo k výraznému rozvoji finančních a

bankovních služeb.

V polovině 13. století začala nejvýznamnější obchodní italská města razit zlaté

mince, především kvůli dálkovému obchodu. V roce 1252 se ve Florencii začal razit

zlatý florén (fiorino), v Janově genovino a později v Miláně ambrogino. V roce 1284

začala v Benátkách ražba dukátů.

Rozvoj obchodu ve 12. až 14. století vedl k vytvoření specifického typu

obchodních společností. Výnosy obchodních transakcí byly totiž tím větší, čím byl

větší jejich objem, a to vyžadovalo velké množství kapitálu. Z tohoto důvodu

docházelo již od 12. století ke sdružování obchodníků z jedné rodiny, nejprve bratři a

švagři, později se do obchodních společností přijímali i vzdálenější příbuzní. Zisk a

ztráty byly děleny mezi společníky dle výše vloženého kapitálu. V další etapě se do

společností přibírali i nejbližší přátelé rodiny, a dokonce se na vloženém kapitálu

podíleli i cizí lidé, kteří se přímo nepodíleli na zisku. Tito lidé poskytovali své finanční

prostředky za určitý úrok na základě smlouvy.

Ve 14. století se již uzavíraly smlouvy, které nabízely buď pevný úrok (okolo 5

% p. a.), pohyblivý úrok (při úspěšnosti společnosti mohl dosahovat až 9 % p. a.) nebo

3 ŠENKÝŘOVÁ, Bohuslava. Bankovnictví. Praha: Vysoká škola finanční a správní, 2010. ISBN 978-80-

7408-029-6.

15

smíšený úrok (základní úroková sazba se pohybovala na 3 % p. a.). Obchodní

společnosti postupem času shromáždily velké množství kapitálu, který dále mohly

půjčovat za úrok, který byl samozřejmě vyšší než úrok, který platily svým vkladatelům.

Časem došlo k tomu, že největší obchodní společnosti přenesly své aktivity právě do

bankovní činnosti.

Významnou úlohu u obchodních společností sehrálo i „dobré jméno“. Pokud

se vyskytla zpráva o potížích rodiny, které patřila obchodní společnost, vkladatelé

okamžitě požadovali vrácení svých vkladů. To byl jeden z častých důvodů úpadků

některých společností. Ze 14. a 15. století jsou prokázány případy, kdy docházelo

k záměrnému šíření nepravdivých informací v rámci nečistého konkurenčního boje.4

Nejstarší banka na světě vznikla 27. února 1472 původně jako Monte Pio

(zpěvník) za účelem poskytování úvěrů chudým a lidem v nouzi, a to za minimální

úrokové sazby. Banka v průběhu let prošla mnoha změnami a reformami. Zejména

Charta z roku 1624 zahájila přijetí progresivních operačních struktur, které ještě více

svázaly činnost Monte s regionální ekonomikou. V důsledku této reformy banka

změnila své jméno na Monte dei Paschi, což je jméno, které banka nese dodnes. Při

této příležitosti garantoval vévoda Ferdinand II. vkladatelům Monte státní záruku,

která za tímto účelem přináší příjmy ze státních pastvin v oblasti Maremma (známá

jako "Paschi").5

Přelom 16. a 17. byl ve znamení velkých změn. Změnili se tradiční obchodní

cesty i obchodní partneři. Obchod s Orientem či arabským světem pokračoval, ale

4 ŠENKÝŘOVÁ, Bohuslava. Bankovnictví. Praha: Vysoká škola finanční a správní, 2010. ISBN 978-80-

7408-029-6.

5 Banca Monte dei Paschi di Siena [online]. [cit. 2018-04-15]. Dostupné z: https://www.gruppomps.it/en/index.html

16

těžiště mezinárodního obchodu se přesouvalo postupně do nově objevených území.

Finanční zdroje, které shromažďovaly banky a obchodní společnosti, přestaly být

využívány pouze na rozvoj směny zboží, ale stále se více zaměřovaly i na jeho výrobu.

Již v 16. století se vyskytují první cenné papíry, které bychom mohli označit jako

akciové. První burzy vznikají už v 15. a 16. století, od roku 1531 funguje burza

v Antverpách. Na této burze se především obchodovalo se směnkami, výrazně se

vydávání akcií jako zajištění kapitálových transakcí používalo až o století později.

V roce 1631 vznikla burza Amsterodamská, která postupem času burzu

Antverpskou zastínila. Důležitý byl také vznik Londýnské burzy, která byla ustavena

v roce 1571. První polovina 17. století byla pro velkou část Evropy dobou politicky

neklidnou, ale zároveň došlo k formování nových společenských vztahů, a to hlavně

mezi Nizozemskem a Anglií, což se dotklo i obchodu a finančnictví. Na burze začínají

převládat obchodní spekulace.

Přelom 17. a 18. století vnesl na trh další novinku ve způsobech vzniku bank,

a to podporu nebo přímou iniciativu státu. Důvody byly spojené s rozvojem

ekonomického myšlení, především stoupenci merkantilismu, rozvíjejícího se v Evropě

již od poloviny 17. století. Tito lidé zaujímali významná místa ve státní správě řady

evropských zemí.

V 18. století došlo k rozvoji bankovnictví i ve Francii, intenzita burzovních

obchodů stále vzrůstala. V roce 1716 byla založena Banque Générale, která kvůli

spekulacím se zámořskými akciemi o pouhé čtyři roky později v roce 1720

zkrachovala. Ve druhé polovině 18. století docházelo ke vzniku bank podporovaných

panovníkem i v Prusku. V roce 1765 byla založena Koenigliche Giro und Lehnbank,

která se později stála známou jako Preussiche Bank. Její bankovky však nebylo možné

směnit za drahé kovy ani jimi platit daně, a proto musely být poměrně brzo staženy

z oběhu.

17

V Anglii docházelo díky dalšímu způsobu transakcí k zakládání bank určitého

typu, kdy počátek byl u zlatníků, kteří přijímali do úschovy kousky zlata, drahokamy a

předměty zvláštní hodnoty. Při úschově, která byla samozřejmě placená, obdržel

zákazník stvrzenku, na jejímž základě si mohl majetek zpět vyzvednout.

Druhá polovina 18. století přinesla důležité impulsy, které vycházely z oblasti

rozvoje průmyslového podnikání, které rychle překonalo tradiční manufakturní

rámec. Zakládání a výstavba průmyslových podniků byla spojena s produkcí výrobků

ve velkém měřítku, což vedlo k růstu objemu obchodních transakcí. Požadavky na výši

obchodních úvěrů a zároveň na spolehlivost a rychlost platebního styku výrazně

převýšily vše, co přinášely potřeby předchozích období.

V 19. století byly bankovní systémy do jisté míry ohraničeny státními útvary.

Od 20. let 19. století se rozvíjely nejen bankovní instituce ale také bankovnictví jako

ucelený systém. Došlo k rozvoji bankovnictví ve Francii, USA a Anglii, ve které byl

začátkem století založen bankovní dům Rothschildů. Zakladatel Mayer Amsheld

Rothshield získal původně výborné postavení jako bankéř essenského kurfiřta.

Úloha centrálního bankovnictví se vyvíjela od počátku předminulého století,

např. v Anglii v roce 1790 vydávalo bankovky zhruba 300 bank, v roce 1824 už to bylo

jen necelých 60 bank.6 Na přelomu 18. a 19. století byly na území habsburské

monarchie dvojí peníze, přesněji dvě peněžní soustavy, které působily paralelně vedle

sebe. První soustavu tvořily stříbrné mince tzv. konvenční měny. Jejich původ byl

v peněžní reformě za vlády Marie Terezie v roce 1750. V roce 1753 byla uzavřena

dohoda neboli konvence mezi Rakouskem a Bavorskem, později k dohodě přistoupilo

Sasko a další německé státy, o zavádění kovových peněz s jednotnými parametry.

6 ŠENKÝŘOVÁ, Bohuslava. Bankovnictví. Praha: Vysoká škola finanční a správní, 2010. ISBN 978-80-

7408-029-6.

18

Druhou soustavu představovaly papírové peníze – bankocetle, které zavedla

taktéž Marie Terezie, a to v roce 1762 a dané do oběhu Vídeňskou městskou bankou.

Emise těchto prvních papírových peněz na našem území měla svůj původ ve snaze

vlády opatřit si finanční prostředky na splácení státního dluhu. Úloha centrálního

bankovnictví se postupně rozvíjela již od počátku 19. století. V roce 1876 začala

rovněž vyvíjet svoji činnost i Říšská banka, která navazovala právně na Pruskou banku.

I když plnila roli centrální banky a byla podřízena přímo říšskému kancléři, byla

v podstatě vlastněna soukromníky. Druhá polovina 19. století je významná především

pro rozvoj finančního a bankovního práva. Poslední úpravou měnového vývoje

v Rakousku – Uhersku byla reforma v roce 1892, kdy se peněžní jednotkou stala

koruna, která se dělila na sto haléřů.7

Ve 20. století se centrální banky kromě monopolního emitování oběživa

podílely na realizaci státní měnové politiky a sehrávaly i specifickou úlohu ve vztahu

ke komerčnímu bankovnictví. V dnešní době je vztah mezi centrální bankou a

komerčními bankami přesně vymezen. Zejména druhá polovina minulého století

znamenala díky vytváření světového trhu vznik mezinárodních obchodních i

finančních institucí.

Dne 28. října 1918 byla vyhlášena samostatná Československá republika, i

nadále se však používala platidla jako z období Rakouska – Uherska. Protože

v Československu až do roku 1926 neexistovala centrální banka, připravovalo novou

měnu ministerstvo financí, konkrétně Bankovní úřad ministerstva financí. Vznikly tak

nejprve „státovky.“ Zavedení nových platidel muselo přijít velmi rychle, proto se pro

začátek používala platidla rakousko-uherská ovšem s československými kolky.

7 VENCOVSKÝ, František a Karel PŮLPÁN. Dějiny měnových teorií na českém území. Praha:

Oeconomica, 2005. ISBN 80-245-0992-x.

19

Za protektorátu Čechy a Morava (1939–1945) byly u nás stále platné koruny,

ale tištěné dvojjazyčně – česky a německy. Během II. světové války připravovala naše

exilová vláda emisi papírových platidel pro bezprostřední období po válce. Příprava

od návrhu až po tisk probíhala od roku 1941 ve Velké Británii. Jako jedna z mála emisí

neměla uveden letopočet vydání, bankovky však musely být s koncem války

připraveny.

Únor 1948 znamenal pro Československo začátek socializace ve všech

ohledech. V roce 1953 provedla komunistická vláda měnovou reformu

československé koruny. Kvůli této reformě došlo k výraznému znehodnocení měny,

což postihlo především majetnější vrstvy obyvatelstva. Cílem bylo také vypořádání se

s přídělovým systémem i černým trhem a také snížit úroveň poptávky vůči nízké

poválečné nabídce.

Přestože tehdejší prezident Československa Antonín Zápotocký oznámil, že

koruna je pevná a takový krok není reálný, 36 hodin poté dne 1. června k reformě

skutečně došlo. V důsledku této reformy nastalo výrazné snížení životní úrovně

obyvatelstva, což se také odrazilo na celé československé ekonomice. Tato reforma

byla utajována a uskutečnila se bez předchozího souhlasu Mezinárodního měnového

fondu. Teprve od roku 1960 se postupně vydávaly nové bankovky, technicky

kvalitnější, které vznikaly ve Státní tiskárně cenin v Praze. Do té doby byly bankovky

tištěny ve velmi špatné kvalitě v závodě Goznak v Moskvě. Až v 80. letech minulého

století byla přijata koncepce vydávání emise bankovek.

Následovaly další překotné politické události, ale bankovky se až do přelomu

let 1992 a 1993 neměnily. Přesto začátkem 90. let už běžely přípravy na novou emisi

bankovek v plném proudu. První připravovanou bankovkou byla dvousetkoruna. Dne

8. 2. 1993 byla vyhlášena tzv. měnová rozluka – oddělení nových národních měn od

20

bývalé československé. Pro urychlení příprav vlastních bankovek musela být část

zakázky dokonce přesunuta mimo republiku.8

1.2. Vývoj regulace v bankovnictví

Počátky regulace finančního trhu sahají do druhé poloviny 19. století, kdy se

v době Rakouska-Uherska regulace prováděla na úrovni pouze licenční a povolovací

činnosti. Až později došlo k zakládání institucí pro výkon dohledu na blízko i na dálku.

V době Rakouska-Uherska a po jeho rozpadu měla i v Československu v kompetenci

povolovací činnost pouze jediná instituce, Ministerstvo vnitra. Samotný dohled

(revizní činnost) nad institucemi prováděly samosprávné revizní správy, které vznikly

buď zcela nezávisle, nebo naopak nuceně.9

Kroky regulace byly vždy následkem krizových jevů např. přijetí zákona č. 133/1903

Sb., o revizi výdělkových a hospodářských společenstev a jiných spolků. Tento zákon

mimo jiné ukládá podmínky spolkům a svazům, za kterých mohou zřídit revizora pro

společenstva stejně tak definuje případy, za kterých bude právo zřídit revizora

odňato.10

V meziválečném období měla také na vliv na peněžnictví v Československu Velká

hospodářská krize, která odstartovala krachem newyorské burzy tzv. „černým

8 KANTNEROVÁ, Liběna. Základy bankovnictví: teorie a praxe. V Praze: C.H. Beck, 2016. Beckovy

ekonomické učebnice. ISBN 978-80-7400-595-4.

9 Historie ČNB [online]. [cit. 2018-04-15]. Dostupné z:

http://www.historie.cnb.cz/cs/regulace_a_dohled/pocatky_regulace_a_dohledu/index.html

10 ZÁKON ZE DNE 10.6.1903 O REVISI VÝDĚLKOVÝCH A HOSPODÁŘSKÝCH SPOLEČENSTEV A JINÝCH SPOLKŮ[online]. [cit. 2018-04-15]. Dostupné z: https://www.epravo.cz/vyhledavani-aspi/?Id=585&Section=1&IdPara=1&ParaC=2

21

pátkem“ 25. října roku 1929. Počátky snah o reorganizaci peněžnictví a centralizaci

dohledu se datují od 30. let 20. století hlavně po dopadu Velké hospodářské krize.

V souvislosti s krizí, zvýšené konkurenci a obav z finanční krize byl v této době zřízen

Poradní sbor pro věci peněžnictví. Zákon č. 54/1932 Sb., kterým se jednak doplňují a

mění zákony: ze dne 9. října 1924 č. 237 Sb., kterým se zřizuje zvláštní fond pro

zmírnění ztrát povstalých z poválečných poměrů, zákon ze dne 10. října 1924 č. 238

Sb., kterým se zřizuje Všeobecný fond peněžních ústavů v republice Československé,

a ze dne 10. října 1924 č. 239 Sb., o vkladních knížkách (listech), akciových bankách a

o revizi bankovních ústavů, jednak upravují se některé poměry peněžních ústavů a

jiných peněžních podniků a akciových společností, vybavil ministerstvo financí

rozsáhlými kompetencemi pro omezení konkurenčního prostředí, kterými byl

upraven stávající uvolněný koncesní systém. Další významnou změnou tohoto období

bylo zavedení povinnosti pro peněžní ústavy zasílat veškeré své peněžní výkazy

Národní bance československé, která díky tomu získala přehled o dění na peněžním

trhu.

Skutečný přelom pro československý finanční trh přišel v době tzv. „Druhé

republiky“ a s okupací českých zemí nacistickým Německem. Nařízení vlády č.

61/1939 Sb., o soustředění působnosti ve věcech peněžních ústavů a peněžních

podniků u ministerstva financí znamenalo svěření veškerých kompetencí

Ministerstvu financí s výjimkou zemských peněžních ústavů a Národní banky

československé. Další nařízení č. 113/1941 Sb., o dohledu a jinaké působnosti

ministerstva financí v oboru peněžnictví už znamenalo pravomoc Ministerstva financí

i nad veřejnými peněžními ústavy. Mimo působnost Ministerstva tedy zůstala pouze

Národní banka československá a Poštovní spořitelna. Změny v oblasti finančních

institucí byly motivovány snahou nacistické správy o kontrolu nad tokem peněz a

snahou u usměrnění kapitálu ve prospěch německého válečného úsilí.

22

Po osvobození v květnu 1945 fungovaly na našem území celkem tři veřejné

peněžní ústavy, které poskytovaly dlouhodobé úvěry: Zemská banka pro Čechy,

Zemská banka pro Moravu a Slezsko a Slovenská hypotečná a komunálna banka.

Činnost každé z bank se omezovala jen na příslušné teritorium.

S největšími problémy se po válce potýkala Zemská banka pro Čechy, protože

v době války byla nucena část svých svěřených peněžních prostředků vkládat do

říšských dluhopisů, které pro ni znamenaly nedobytné pohledávky. Banka zároveň

postrádala jistotu, zda zůstane spořitelním ústředím či nikoliv. Po rozhodnutí, že

banka ústředím zůstane, se ozvala Zemská banka pro Moravu a Slezsko s tím, aby jí

byla svěřena její část týkající se země Moravskoslezské. Slabé pozice banky využil

Československý reeskortní a lombardní ústav, který díky své finanční stabilitě zaujal

první místo v oblasti emise veřejných dluhopisů a vystřídal tím právě Zemskou banku

pro Čechy.

Od roku 1945 se zvažovala postupná koncentrace veřejných peněžních

ústavů, ke které v konečné fázi došlo až 1. října 1948, kdy zanikly bankovní ústavy i

jejich práva a závazky v souladu s ustanoveními zákona č. 183/1948 Sb., Zákon o

Investiční bance a ve znění zákona 223/1948 Sb., převzala práva a závazky nově

vzniklá Investiční banka.

Pokusy o koncentraci obchodních bank také vyvrcholily v roce 1948. Nejprve

byly v lednu po usnesení vlády vytvořeny v Čechách tři sektorové banky (Živnostenská

banka, Legiobanka a Moravská banka) a na Slovensku dvě (Slovenská banka a

Tatrabanka), téhož roku v březnu však již fungovaly pouze dvě, a to Živnostenská

banka a Tatrabanka.

Reorganizaci peněžního systému pak upravil zákon č.181/1948 Sb., o

organizaci peněžnictví. Zákon podřídil peněžnictví ministerstvu financí, které získalo

vůči peněžním ústavům právo dozorčí, zrušovací a normotvorné, ale také kontrolní a

23

revizní. Zákon nově také definoval druhy peněžních ústavů, kterými se staly cedulová

banka, banky tří typů (národní podniky, Poštovní spořitelna a Investiční banka) a

ústavy lidového peněžnictví (Okresní spořitelna a záložna, Spořitelna a záložna,

Záložna-Kampelička).

Další zásadní změny přinesl zákon č. 84/1952 Sb., o organizaci peněžnictví.

Podle přijatého zákona nově tvořily peněžní a úvěrovou soustavu jen tři typy státních

peněžních ústavů: Státní banka Československá, Investiční banka a Státní spořitelny.

Všechny peněžní ústavy byly podřízeny ministerstvu financí. Obě banky řídil ministr

financí přímo (v letech 1949 až 1953 to byl Jaroslav Kabeš a jeho nástupce Julius Ďuriš,

který vydržel ve funkci deset let)11 a pro řízení státních spořitelen byly zřízeny

odborné orgány. Správa byla rozdělena na hlavní správu, oblastní a krajskou.

K výrazným změnám v kompetencích ministerstva financí došlo ve druhé

polovině 60. let. První změnou bylo vyjmutí Státní banky československé

z podřízenosti ministerstvu financí, o což banka velmi usilovala. Změna nastala roku

1965, ve kterém generálnímu řediteli byl uznán status vedoucího ústředního orgánu

státní správy podle zákona č. 117/1965 Sb., o Státní bance československé. Následně

byla centrální banka postavena na stejnou úroveň jako ministerstvo financí.

Druhým významným krokem byla změna v organizaci spořitelnictví, která

vešla v účinnost 1. srpna 1967. Státní spořitelna zůstala v kompetenci ministerstva

financí a byly zrušeny veškeré dosavadní správy. Počínaje 1. lednem roku 1969 byla

Státní spořitelna rozdělena na dvě nové, a to Česká státní spořitelna a Slovenská

státní spořitelna. Zřizovatelem už nebyl stát, ale federální republiky.

11 Ministři financí v historii [online]. [cit. 2018-04-15]. Dostupné z: http://www.mfcr.cz/cs/o-ministerstvu/zakladni-informace/ministr/ministri-v-historii

24

Snaha řešit nahromaděné ekonomické problémy vyústila v přijetí zákona č.

158/1989 Sb., bankách a spořitelnách. Nejdůležitější změnou, kterou přinesl, bylo

oddělení centrální banky od komerčních bank. Po pádu komunistického režimu v roce

1989 byl rozvoj bankovního sektoru velmi dynamický. Počet bank velmi rychle rostl a

bylo nutné zřídit bankovní dohled. Od 1. února 1992 nabyly účinnosti zákony č.

22/1992 Sb., o Státní bance československé a druhý č. 21/1992 Sb., o bankách, které

definovaly úkoly bankovního dohledu.

Se vznikem České republiky vznikla také k 1. lednu 1993 Česká národní banka

(ČNB) jako centrální banka. Činnost a působnost ČNB je upravena zákonem č. 6/1993

Sb., o České národní bance. Banky se poměrně významně angažovaly na financování

privatizace, velké banky rovněž založily investiční privatizační společnosti a fondy v

rámci 1. vlny kupónové privatizace. V roce 1993 se objevily první větší potíže

v bankovním sektoru, bylo nutné např. u Kreditní a průmyslové banky a.s. zavést

nucenou správu. Případ poukázal na problém ovlivňování banky ze strany

managementu a akcionářů.

K zamezení rizika likvidní krize malých bank a celkové stabilizace bankovního

systému přijala česká vláda „Program posílení stability bankovního sektoru ČR“, který

byl určen pro 13 tehdejších bank. Kontroly u bank totiž ukázaly nedostatečné

hodnocení kvality úvěrového portfolia a potřebu výraznějšího navýšení opravných

položek, což u některých bank znamenalo v případě jejich dotvoření ztrátu. Banky,

které neplnily stanovené požadavky, musely postupně z trhu odejít.

25

Vývoj bankovnictví v 1. polovině 90. let přinesl změny v zákoně o bankách,

došlo např. k posílení pravomoci ČNB při uložení opatření k nápravě. V roce 1994 bylo

zavedeno povinně pojištění pohledávek z vkladů pro banky.12

V roce 1998 byla uzavřena Dohoda o spolupráci při bankovním dohledu a

státního dozoru mezi ministerstvem financí, ČNB a nově vzniklou komisí pro cenné

papíry. Dohoda vytvořila základ spolupráce při výkonu dohledu nad bankami také

jinými finančními institucemi.

Přetrvávající hospodářský pokles a zhoršující se situace dlužníků nepříznivě

ovlivňovaly hospodaření bank a kvalitu jejich aktiv. V červnu roku 2000 se Investiční

a poštovní banka, a. s. (IPB) dostala do akutní krize likvidity, kvůli které musela být

zavedena nucená správa s následným prodejem. V této době byla významnou pro

vývoj bankovnictví i privatizace velkých bank.

V rámci rozšíření nástrojů pro řízení úvěrového rizika zahájila ČNB k 1.

listopadu 2002 provoz Centrálního registru úvěrů. Dnem, kdy Česká republika

vstoupila do EU (1. 5. 2004), se tuzemský trh otevřel pro zahraniční bankovní subjekty

a finančním institucím.

V roce 2006 byl zřízen Výbor pro finanční trh, který řešil koncepční otázky

související s regulací a dohledem nad finančním trhem, novelou zákona o ČNB byl

však později zrušen. O rok později byl do právního řádu pro podnikání bank

implementován nový koncept kapitálové přiměřenosti (Basel II.). V roce 2008

provedla ČNB zásadní reorganizaci činností souvisejících s dohledem a zavedla tzv.

funkcionální model jako další krok k integraci útvarů dohledu.

12 O pojištění vkladů a jeho historii [online]. [cit. 2018-04-15]. Dostupné z:

https://www.garancnisystem.cz/o-pojisteni-vkladu/

26

Rok 2011 byl důležitý pro vývoj bankovnictví pro celou Evropskou unii, jelikož

byla zřízena Evropská rada pro systémová rizika a tři evropské orgány pro dohled nad

finančním trhem (Evropský orgán pro bankovnictví, Evropský orgán pro cenné papíry

a trhy a Evropský orgán pro pojišťovnictví a zaměstnanecké penzijní připojištění). Na

jejich činnosti se ČNB podílí.

Důležitá změna v bankovnictví přišla se zákonem č. 257/2016 Sb., o

spotřebitelském úvěru. Zákon vešel v účinnost 1. prosince 2016 a nahradil zákon č.

145/2010 Sb., o spotřebitelském úvěru. Spotřebitelským úvěrem je podle zákona

odložená platba, peněžitá zápůjčka, úvěr nebo obdobná finanční služba poskytovaná

nebo zprostředkovaná spotřebiteli. Nově je úvěr na bydlení neboli hypotéka také

považován za druh spotřebitelského úvěru.13

1.3. Současné trendy v bankovnictví

1.3.1. Peer-to-peer půjčky

Tato zkratka znamená půjčování peněz lidí lidem, a to bez banky. Potenciální

dlužníci se nejprve zaregistrují na tzv. aukčním serveru, tedy platformě, díky které

celá spolupráce mezi lidmi funguje. Obecně platí, že čím více osobních údajů o sobě

žádající klienti poskytnou, tím výhodnější podmínky mohou dostat. Nemovitost

v osobním vlastnictví a čisté registry jsou velkým plusem, naopak s existující exekucí

jsou tito lidé pro investory potenciálním rizikem.

13 Zákon č. 257/2016 Sb. Zákon o spotřebitelském úvěru [online]. [cit. 2018-04-15]. Dostupné z:

https://www.zakonyprolidi.cz/cs/2016-257

27

Dalším krokem je zadání požadované částky, kterou si klient chce půjčit a zároveň

uvede dobu, po kterou ji chce splácet. Pak už stačí jen uvést důvod, nač si chce klient

peníze půjčit.

Provozovatel P2P platformy následně prověří registry a další údaje, které o sobě

žadatel o úvěr uvedl. S dodatečnými informacemi o požadované výši úvěru, jeho

účelu, případně možnosti zajištění lze spočítat riziko, od kterého se bude odvíjet

úroková sazba.

U tohoto druhu platformy je zcela běžné, že zde nefiguruje jen jediný věřitel.

Zároveň platí, že věřitel/é půjčují většímu počtu lidí, kteří se podílejí na rozjezdech

různých vlastních projektů. Plusem podobné investice je tak pro věřitele diverzifikace

zápůjčky, která eliminuje riziko případné finanční ztráty v situaci, kdy jeden dlužník

sice nesplácí dluh, ostatní dlužníci z jiných projektů ale řádné splácí.

Zisk provozovatelů aukčních platforem plyne z poplatků za správu a administraci

jednotlivých úvěrů. U českých serverů platí věřitel určité procento nebo fixní částku

z prvních splátek, dlužník má stanovenou procentuální sazbu v závislosti na době

splácení.14

V České republice je zatím asi nejznámějším aukčním serverem Zonky.cz.

Společnost, která byla zapsána do obchodního rejstříku v listopadu 2014 se základním

kapitálem 1 000 000 Kč, majoritním vlastníkem s vkladem je Home Credit Lab N. V..

Pro založení banky je potřeba kapitál 500 x větší. Na Zonky se člověk může přihlásit

jako zájemce o půjčku, ale také jako investor. Do jednotlivých „příběhů“ je možné

investovat od 200 Kč do 5 000 Kč. Počet investorů je však omezen, a tak se může stát,

14 Peer-to-peer půjčky [online]. [cit. 2018-04-15]. Dostupné z: https://www.penize.cz/spotrebitelske-uvery/293583-lide-lidem-peer-to-peer-pujcky-snazsi-cesta-k-uveru-i-vyhodna-investice

28

že se po přihlášení objeví na obrazovce tabulka, která oznamuje, že jste 7 438.

v pořadí. Počet investic přesáhl již číslo 1 500 000.15

V podstatě podobně jako u bezkontaktních plateb a dalších technologických

nástrojů slouží Česko jako inkubátor pro nadnárodní hráče a jejich projekty. Pokud se

Zonky uplatní, bude tento typ platformy zaveden také v Rusku i na trzích v Asii.

Potenciál na zahraničních trzích je obrovský. Rozvoj projektů na menších trzích je

součástí strategie.16

1.3.2. Bezkontaktní placení

Dne 27. června 1967 byl zprovozněn první bankomat na světě v londýnské

pobočce Barclays Bank v Enfieldu. Za tento vynález vděčíme britskému manažerovi

Johnu Adrianovi Sheperd – Barronovi, který si jednou nestihl vyzvednout peníze na

pobočce a přemýšlel, zda by nebylo jednodušší sestrojit přístroj, který by vydával

peníze kdykoli. V roce 1989 se prvního bankomatu dočkalo i Československo. V letech

2000–2016 narostl obrat plateb kartou z 11 na 631 miliard Kč, tedy více než

padesátkrát, význam hotovosti má tedy klesající tendenci.17

Dnes si život bez platebních karet, které jsou běžnou součástí našeho

každodenního života, neumíme představit. Jejich historie sahá již do 19. století, kdy

byly vyvinuty cestovní šeky, poštovní poukázky a kovové úvěrové známky –

předchůdci kreditních karet. První platební kartu dostupnou nejen pro vybrané

zákazníky, ale i pro širokou veřejnost nabídla společnost Western Union Telegraph

Company v roce 1914. Před 2. světovou válkou vydávaly platební a úvěrové karty i

15 Zonky.cz [online]. [cit. 2018-04-15]. Dostupné z: https://zonky.cz/investori 16 Bankovnictví. Praha 9: 4H Production, 2017, 24(7/2017). ISSN 1212-4273 MK ČR E 8022.

17 Bankovnictví. Praha 9: 4H Production, 2017, 24(7/2017). ISSN 1212-4273 MK ČR E 8022.

29

čerpací stanice, hotely, železniční a letecké společnosti ve Spojených státech. Staly se

nejdostupnější formou spotřebního úvěru a nejpohodlnějším způsobem placení tak,

jak ho známe dnes.18

Trend posledních let, který se dotkl snad většiny obyvatel v České republice,

je právě placení bezkontaktními platebními kartami. První taková platba u nás

proběhla 20. července 2011 v Globusu v Praze Čakovicích. Na projektu se podílela

Komerční banka, Citibank Europe, VISA Europe a Telefónica Czech Republic. Jednalo

se však o pilotní zkušební provoz na šest měsíců, než došlo k samotnému spuštění

bezkontaktních plateb širokou veřejností. Česká spořitelna začala vydávat

bezkontaktní debetní platební karty 3. října 2011 ve spolupráci s asociací VISA.19

Od zahájení bezkontaktního placení uplynulo několik let, v současné době jej

již většina lidí v České republice využívá. Banky klientům po vypršení platnosti jejich

karet automaticky bezkontaktní karty vystavují. Při bezkontaktní platbě klient

nepředává kartu obchodníkovi, čímž se významně snižuje riziko opsání nebo

okopírování údajů na kartě. Naopak nevýhodu představuje riziko ztráty nebo odcizení

karty, kdy nepovolaná osoba využije plateb do 500 Kč bez zadání bezpečnostního

kódu a majiteli karty tak může během krátké doby napáchat i velkou škodu.20

V roce 2015 si společnost Visa nechala vypracovat srovnání četnosti a

průměrné útraty placení bezkontaktní kartou. Češi jsou v přepočtu na obyvatele na

prvním místě v EU ve frekvenci plateb bezkontaktní kartou a mají také největší

18 JUŘÍK, Pavel. Platební karty: ilustrovaná historie placení. Praha: Libri, 2012. ISBN 978-80-7277-498-

2.

19 První bezkontaktní platba v ČR [online]. [cit. 2018-04-15]. Dostupné z: http://www.finparada.cz/68-.aspx 20 Desatero používání bezkontaktní platební karty [online]. [cit. 2018-04-15]. Dostupné z: http://m.equabank.cz/download/339-desatero-pouzivani-bezkontaktni-platebni-karty.pdf

30

průměrnou útratu pomocí této nové metody. Visa však představila další novinku ve

světě bezkontaktních plateb a tím je bezkontaktní placení mobilním telefonem.

Mobilní bezkontaktní platby Visa fungují na stejném bezpečném principu

komunikace na velmi krátkou vzdálenost (Near Field Communication = NFC) jako

platby bezkontaktní kartou. Chytrý telefon není třeba dávat z ruky, stačí ho přiložit k

platebnímu terminálu (max. vzdálenost je okolo 4 cm).21

1.3.3. Mobilní aplikace

Mobilní bankovnictví představuje velmi užitečný nástroj, který spravuje finanční

prostředky klienta, a to kdykoliv a kdekoliv. Trend mobilního bankovnictví využívá

jedna třetina Čechů vlastnící smartphone či tablet. Tento výsledek podle

mezinárodního průzkumu provedeného ING Bankou řadí Českou republiku na druhou

příčku s nejnižším podílem uživatelů mobilního bankovnictví ze třinácti sledovaných

evropských zemí (jako jsou např. Německo, Polsko, Francie atd.).

Tuto službu využívají hlavně mladí lidé s profily na sociálních sítích a s vyššími

příjmy. Lidé, kteří aktivovali mobilní bankovnictví, tak změnili svůj způsob zacházením

s penězi (např. spravování svých financí). Důležitý je u těchto lidí také pocit kontroly

nad těmito penězi, pětina lidí také tvrdí, že od začátku používání mobilního

bankovnictví nepromeškali jedinou platbu. Mnozí si myslí, že bankovní aplikace není

pro ně, průzkum ING Bank ukázal, že lidé mezi 40-59 lety by mohli právě mobilním

bankovnictvím více ušetřit. Právě tato skupina mnohdy nemívá čas zabývat se svými

financemi, proto by bylo výhodné naučit je platit pomocí mobilního bankovnictví a

ušetřit jim čas.

21 Mobilní bezkontaktní platby [online]. [cit. 2018-04-15]. Dostupné z: https://www.visa.cz/platte-s-visa/mobilni-bezkontaktni-platby/

31

Mobilní aplikace je bezpečná, klient však musí splňovat bezpečnostní kritéria. O

bezpečnost svých úspor se klient nemusí bát, zvlášť pokud chrání své zabezpečovací

prvky proti zneužití a pokud svým obezřetným chováním v on-line prostředí

minimalizuje zavirování mobilního zařízení. Pokud např. klient často cestuje a na

dovolené potřebuje nutně poslat peníze na jiný účet a banka není k dispozici, tak i v

tomto případě je mobilní bankovnictví to nejjednodušší. Příkladem kvalitního

zabezpečení může být aplikace Internet banking od Komerční banky, která vydává

speciální certifikát pro přihlášení.22

1.3.4. Bankopojištění

S pojmem bankopojištění se v poslední době setkáváme stále častěji. Pod tímto

pojmem si lze představit současný prodej produktů obchodní banky a pojišťovny,

který probíhá v distribučních sítích obou spolupracujících společností. Obchodní

banky bankopojištění obvykle nabízejí jako prodej různých pojistných produktů

klientům bank.

Ve většině případů patří do stejné finanční skupiny jako tato pojišťovna nebo jako

prodej finančních produktů, v nichž je propojen finanční a pojistný produkt (např.

pojištění k platební kartě), popřípadě oběma formami společně. Na trhu se můžeme

setkat například s bankou ČSOB, která je 100 % dceřinou společností mezinárodní

bankopojišťovací skupiny KBC Group.

Význam nabídky bankopojistných produktů pro klienta spočívá především v

úspoře času. Všechny produkty si totiž může klient zakoupit „pod jednou střechou“

22 Internet Banking [online]. [cit. 2018-04-15]. Dostupné z: https://www.mojebanka.cz/InternetBanking/

32

při jedné návštěvě obchodního místa dané finanční instituce a v některých případech

také podpisem jediné smlouvy.23

V praxi se klienti mohou setkat s propojeným prodejem bankovního a pojistného

produktu např. u platebních karet (kreditních i debetních). Významným příkladem

spojení bankovního a pojistného produktu je také pojištění poskytnutých bankovních

úvěrů, a to zejména hypotečních. Jedná se o povinně-volitelnou doplňkovou službu,

která pokrývá poměrně široký rozsah pojistných rizik.

Například pojištění schopnosti splácet přijatý bankovní úvěr dává klientovi po

celou dobu splácení bankovního úvěru jistotu, že v případě nenadálého výpadku jeho

příjmu v souvislosti se ztrátou zaměstnání, nemocí, úrazem, trvalou invaliditou nebo

úmrtím převezme pojišťovna za něj splácení tohoto úvěru.24 Klient tak nemusí

vyřizovat pojištění v pojišťovně, ale obojí zvládne na jednom místě.

23 O ČSOB a skupině [online]. [cit. 2018-04-15]. Dostupné z: https://www.csob.cz/portal/o-csob/o-

csob-a-kbc/o-csob-a-skupine 24 Co je bankopojištění [online]. [cit. 2018-04-15]. Dostupné z: http://www.zlatakoruna.info/zpravy/ucty/co-je-bankopojisteni

33

2. Pojišťovnictví

Lidé jsou ve svém životě neustále ovlivňováni působením nepředvídatelných

událostí a nahodilých sil, které mohou mít z hlediska lidské společnosti jak kladné

výsledky, tak ale i negativní důsledky. Jsou to okolnosti, které vyplývají z přírodních

jevů (živelné pohromy) i ze samotné lidské činnosti a jejích nedokonalostí (nehody,

úrazy).

S rozvojem lidské společnosti dochází k ekonomickým, technickým a sociálním

změnám, které na jedné straně znamenají zvýšení životní úrovně, ale na druhé straně

se také zvyšují možná rizika. Proto je nutné neustále předvídat a snažit se eliminovat

negativní dopady těchto skutečností.25

Metodologicky je podstata pojištění velmi úzce spjata s dialektickými

filozofickými kategoriemi nutnosti a nahodilosti, protože pojištění představuje jednu

z forem ochrany lidské společnosti před důsledky nepředvídatelných nahodilých

událostí, které znamenají na jedné straně ztráty na životech a zdraví lidí, na straně

druhé na vytvořených materiálních hodnotách.26

2.1. Historie pojišťovnictví

Již Římané otázku pojišťovnictví řešili velmi často, ale v té době právní

náležitosti pojistné smlouvy římští právníci neznali. Prvními hospodářskými útvary

25 DUCHÁČKOVÁ, Eva. Principy pojištění a pojišťovnictví. 2., aktualiz. vyd. Praha: Ekopress, 2005. ISBN

80-86119-92-0.

26 DAŇHEL, Jaroslav. Kapitoly z pojistné teorie. Praha: Oeconomica, 2002. ISBN 80-245-0306-9.

34

římského práva, které se zabývají otázkou sdružování osob za účelem rozdělení

nebezpečí majetkové újmy, se nazývají collegia.

Collegia byla sdružení osob, které spojovaly stejné zájmy z důvodu stejného

povolání nebo spojení z důvodu hospodářsky slabších bez ohledu na povolání. Do

první kategorie patřila collegia řemeslníků, umělců, obchodníků, plavců atd. Členem

mohl být pouze člověk příslušného povolání. Vlastním úkolem collegií se postupem

času stala podpora členům pro případ potřeby. Mezi všeobecnými podporami se

nejvýznamnější stala podpora člena v případě úmrtí člena rodiny a zaplacení nákladů

na pohřeb. Collegia nejprve fungovala bez státních zásahů, postupem času však se

v nepokojných dobách republiky stát začal vměšovat, dokonce později zákon lex Julia

de collegiis dle zprávy Suetonovy zakazuje všechna collegia mimo Prastará a právně

existující.

Druhou formou pojištění bylo sdružování osob skrze třetí osobu. Samostatný

podnikatel rozvrhnul na členy pojistnou částku vyšší, než jsou skutečné škody, a

přebytek si nechal pro sebe. Tento hospodářský útvar se vyskytoval již v Římském

právu a měl podobu zápůjčky.

Námořní obchod je kolébkou dálkového obchodování a obchodníci

potřebovali samozřejmě pojistit své zboží. Hledali tak vhodné podmínky pojištění,

protože byli každý den vystaveni riziku, že přijdou nejen o zboží, ale o celé své jmění.

Kromě těchto nejzávaznějších rizik se rozmohlo i pirátství.

Smlouva, kterou se obchodník ve starověku jistil proti majetkovým ztrátám,

se nazývala fenus nauticum. Fenus nauticum byla zápůjčkou, kde se vyskytovala

zvláštní podmínka, že dlužník nebyl povinen vrátit vypůjčený obnos, nedopluje-li loď

se zbožím na určené místo. Na druhé straně si věřitel mohl určit libovolně vysoký

úrok. Z Itálie se rozšířilo používání fenus nauticum téměř do všech vyspělejších

35

námořních zemí. Za nejstarší listinu tohoto typu se považuje listina z roku 1200,

kterou uzavřel marseillský kupec Manduel.

V Portugalsku za krále Fernanda (1367–1383) existoval spolek nucené

vzájemné společenstvo plavců. Ve Španělsku bylo v barcelonském consolato del mar

v letech 1435 až 1484 velmi detailně kodifikováno celé námořní pojišťovací právo.

Pojišťovací smlouvy byly dlouho uzavírány formou notářských listin, později

byly pojistky sepisovány za intervence pojišťovacích makléřů, kteří v tomto směru

vyvíjeli velmi záslužnou činnost. První zmínka o makléřích je z roku 1434, kdy jich

sedm provozovalo živnost v Janově.

V pojistných smlouvách byla vždy uvedena veškerá ustanovení platná pro obě

smluvní strany. Stát však mnohdy vstupoval do obchodních vztahů, např. vyhlásil

zákonodárnou cestou určitou pojistku za vzor. Takovým příkladem může být

Barcelonská smlouva z roku 1484 nebo Florentinská z roku 1523.

Vývoj námořního pojištění značil velké pokroky, ale stejně bychom našli jednu

vadu. Ve středověku bylo pojištění postaveno vždy na jedné osobě. Pokud chceme

čelit vyrovnání nahodilých událostí, je nutné tuto činnost provozovat ve velkém.

Důsledkem bylo, že pojištěný stále čelil hrozbě, že pojistitel podlehne hospodářské

ztrátě většího rozsahu a na jeho škodu nezůstanou prostředky.

Kromě námořního pojištění vznikaly i jiné druhy pojištění. V 16. století vzniklo

první životní pojištění. První zaznamenaná smlouva o životním pojištění byla uzavřena

18. června 1583. Pojistnou smlouvu uzavřel pan Richard Martin a pojištěným byl

William Gybbons na období 12 měsíců na pojistnou částku 382 liber. Pan Gybbons

zemřel pár dní před koncem smlouvy 9. června 1584.

Až v 17. století vznikaly společnosti většího rozsahu pod názvem „anonymních

compagnií“ a jejich stanovy byly většinou stejného rázu. K řádnému zavedení

36

pojišťovací živnosti byl předepsán i krok zajištění jednotlivých rizik a pojišťovna

musela část svých rizik předat i jiné pojišťovně, přičemž v případě pojistné události se

obě podílely stejným dílem.27

Za další zmínky o pojišťovací praxi můžeme považovat cechy. Cechy byly

hospodářskými sdruženími tehdejší Evropy, které se vyvíjely z rodinných svazků. Z

nich vzešly řemeslnické cechy, jejichž význam se udržel do 18. století. Cechy zakládaly

četné mistrovské a tovaryšské pokladnice a bratrstva za účelem podpory členů v

nemoci a poskytování pohřebného, čímž byly dány opět základy pojišťování. Kupecké

gildy poskytovaly nejen právní ochranu, ale do určité míry i provozovaly pojištění

lodní dopravy a požární pojištění.28

Historie pojišťovnictví na území dnešní České republiky je doložena od konce

17. století. Roku 1699 podal Jan Kryštof Bořek originální návrh na zavedení povinného

požárního pojištění budov v Čechách. V každém městě měl být založen protipožární

fond vytvářený příspěvky občanů. K realizaci však nedošlo. V roce 1777 byla zřízena

pojišťovna proti škodám z ohně na polních zásobách, nábytku, nářadí a dobytku, která

však neměla dlouhého trvání. Následně po roce 1822 zahájily činnost na českém

území dvě zahraniční pojišťovny se sídlem ve Vídni a Terstu.

Císařskokrálovský privilegovaný, český, společný, náhradu škody ohněm

svedené pojišťující ústav, od kterého se nepřetržitě odvíjí tradice českého

pojišťovnictví, vznikl v roce 1827. Název byl později změněn na První česká vzájemná

pojišťovna (založena r. 1827), Praha. Tato pojišťovna začala provozovat požární

pojištění nemovitostí, od roku 1864 pojištění movitostí a krupobitní pojištění a od

27 SVOBODA, Karel. Historie vývoje pojišťovnictví. SDRUŽENÍ ČESKOSLOVANSKÉHO ÚŘEDNICTVA

ÚSTAVÚ PENĚŽNÍCH, 1910.

28 PÁTROVÁ, Karin. Řemeslnické cechy v Brandýse nad Labem: polovina 16. - polovina 19. století. V

Brandýse nad Labem - Staré Boleslavi: Oblastní muzeum Praha-východ, 2010. ISBN 9788090398597.

37

roku 1909 i životní pojištění a další produkty. Roku 1881 zaplatila za škodu

způsobenou požárem Národního divadla téměř 300 tisíc zlatých. Obdobný ústav

vznikl téměř současně v Brně. Jeho původní název se změnil na Moravskoslezskou

vzájemnou pojišťovnu.

Vlna zakládání českých pojišťoven a pojišťovacích spolků se zvedla ve druhé

polovině 19. století. Vznikaly pojišťovny městské, rolnické a vzájemné. V roce 1872

byla založena důležitá instituce v pojišťovnictví, První česká zajišťovací banka v Praze.

Na přelomu století vznikaly další společnosti, mj. v roce 1900 Hasičská vzájemná

pojišťovna v Brně.

Díky odbornosti a politické prozíravosti představitelů pojišťovnictví se

podařilo uchránit prostředky klientů během válečného období 1914-1918 a po vzniku

samostatné Československé republiky zahájit novou etapu československého

pojišťovnictví. Kromě dalších nově založených českých pojišťoven na trhu aktivně

působily i zahraniční pojišťovny. Přes útlum pojišťovnictví v období protektorátu za 2.

světové války byla výsledkem předválečného období existence celkem 733

pojišťoven, pojišťovacích spolků a zahraničních reprezentací.29

V roce 1948 ve volbách zvítězila komunistická strana, což vedlo k převzetí

veškeré moci a ke vzniku totalitního režimu. Změna režimu a budování centrálně

plánovaného hospodářství vnesly změny i do struktury pojistných potřeb. Bylo nutné

zajistit pojistnou ochranu pro nově vzniklé průmyslové giganty a kolektivní

zemědělská družstva.

Postupně nabývalo na významu pojišťování motorových vozidel. Pojištění bylo

dvojí – zákonné a dobrovolné (tzv. havarijní). Zákonem č. 56/1950 Sb., byly osoby

29 MARVAN, Miroslav a Josef CHALOUPECKÝ. Dějiny pojišťovnictví v Československu. Bratislava: Alfa

Konti, 1993. ISBN 80-88739-01-2.

38

provozující motorové vozidlo pojištěny u Československé státní pojišťovny na rizika

odpovědnosti z provozu těchto vozidel bez uzavírání pojistné smlouvy. V tomto

období vznikly i nové pojistné produkty jako například sdružené pojištění domácnosti,

sdružené pojištění pracujících nebo pojištění národního majetku.

Zákonem ze dne 11. prosince 1952 o pojišťovnictví, který nabyl účinnosti

dnem 1. ledna 1953, bylo ustanoveno, že Československá pojišťovna, národní podnik,

přestává být národním podnikem a stává se státním pojišťovacím ústavem s názvem

„Státní pojišťovna.“ Roku 1967 dostala statut hospodářské organizace v rámci

působnosti Ministerstva financí a stala se pojišťovacím a zajišťovacím podnikem se

sídlem v Praze.

V souvislosti s novým ústavním zákonem č. 143/1968 Sb., o federativním

uspořádání státu s účinností od 1. ledna 1969 byly z jediné Státní pojišťovny vytvořeny

dva samostatné subjekty Česká státní pojišťovna se sídlem v Praze a Slovenská štátna

poisťovňa se sídlem v Bratislavě. Monopolní období českého, resp. Československého

pojišťovnictví, trvalo až do počátku devadesátých let. Přeměnou Československa na

federativní stát a rozdělením jedné pojišťovny na dva samostatné celky se změnily

pojistné potřeby jak v Čechách, tak i na Slovensku.

V noci z 20. na 21. srpna 1968 vpadla vojska pěti zemí Varšavské smlouvy do

Československa. Nové pojistné potřeby souvisely tedy i s přítomností sovětských

vojsk na československém území – pojištění motorových vozidel sovětské armády a

její odpovědnosti za škody způsobené občanům i organizacím v České a Slovenské

republice. Zásadní změnu v potřebách pojištění vyvolala výstavba ropovodu a

plynovodu na československém území a s ní spojená rizika.

V listopadu roku 1989 v podstatné části střední Evropy vyvrcholil proces

rozpadu komunismu. V Praze se 17. listopadu 1989 konala studentská demonstrace

a tímto dnem započala tzv. „Sametová revoluce,“ tj. změny v Československu mezi

39

17. listopadem a 29. prosincem roku 1989, které vedly k pádu komunistického režimu

a přeměně politického zřízení na demokratické principy.30

Účelem zákona č. 363/1999 Sb., o pojišťovnictví, bylo upravit podmínky

podnikání v pojišťovnictví a státní dozor nad pojišťovnictvím. Ve skutečnosti však

zákon upravoval danou oblast jen částečně, neboť podnikání jako celek bylo

upraveno především obchodním zákoníkem, daňovými zákony nebo i zákonem o

účetnictví. Provozování pojišťovací činnosti na území České republiky tuzemskými i

zahraničními pojišťovnami bylo podmíněno udělením povolení ministerstvem.31

Do oblasti pojištění také patří oblast zajištění, protože i pojišťovny potřebují

zajistit samy sebe před hrozbou několika velkých škodních událostí v jeden okamžik,

které by je mohly ohrozit. Podle zákona č. 277/2009 Sb., o pojišťovnictví, je pojišťovna

nucena mít vlastní kapitál v minimální výši 200 milionů Kč. Pojišťovna tedy může krýt

pojistná rizika do výše svého základního kapitálu. Aby pojišťovna mohla uzavírat více

pojistných smluv a krýt více pojistných rizik, své riziko dále zajišťuje nebo tzv. ceduje

u zajišťoven.

V České republice funguje pouze jediná zajišťovna, rakouská VIG Re32, která

otevřela v Praze svou pobočku v srpnu roku 2008. V České republice není pojem

zajišťovna a zajištění moc známý, přestože nejstarší dochovaná smlouva se zajistnými

prvky je z roku 1370 a týkala se pojištěného zboží přepravovaného lodí z Janova do

30 CHALOUPECKÝ, J. a M. MARVAN. Dějiny pojišťovnictví v Československu; 3. díl – Dějiny

pojišťovnictví v Československu (1945-1992), 1.vyd. Praha, 1997.

31 PŘIKRYL, Vladimír a Jana ČECHOVÁ. Zákon o pojišťovnictví s komentářem: zákon č. 363/1999 Sb., o

pojišťovnictví a o změně některých souvisejících zákonů (zákon o pojišťovnictví), ve znění zákona č.

159/2000 Sb., včetně vyhlášky č. 75/2000 Sb., kterou se provádí zákon o pojišťovnictví. Praha: Orac,

2001. Knihovnička Orac. ISBN 80-86199-35-5.

32 VIG-RE zajišťovna [online]. [cit. 2018-04-15]. Dostupné z: http://www.vig-re.com/

40

Brugg (přitom zajištění se týkalo jen nejnebezpečnějšího úseku plavby z Cadizu do

cílového přístavu, zatímco středozemní část plavby kryl pojistitel, kterým byl jeden

z janovských kupců)33.

Zajišťovna funguje na principu B2B (business to business) a její služby tedy nejsou

určeny pro retailovou klientelu. V zajištění rozlišujeme druhy zajištění (obligatorní a

fakultativní) a také typy zajistných rizik stejně jako druhy zajistných smluv.

2.2. Současné vlivy regulace na finančním trhu

2.2.1. Směrnice IDD

Směrnice IDD (Insurance Distribution Directive) je směrnicí, která v budoucnu

zásadně ovlivní evropský pojistný trh a tím pádem i pojišťovnictví v České republice.

Tato směrnice byla schválena 20. ledna 2016, kdy byla vydána v novém Úředním

věstníku Evropské unie pod názvem „Směrnice Evropského parlamentu a rady (EU)

2016/97 o distribuci pojištění.“ Nahrazuje tak starší směrnici č. 2002/92/ES o

zprostředkování pojištění (IMD). Pro českou legislativu to znamenalo implementaci

nejpozději do 23. února 2018, nově však Rada EU odsunula termín transpozice na 1.

července 2018 s účinností od 1. října 2018.34

Směrnice je důležitý základ pro Evropskou komisi v ochraně spotřebitele pro

finanční trh, protože s sebou nese několik podstatných změn a nové regulace oproti

starší verzi. Tento základ se dotkne všech subjektů působících na finančním trhu,

hlavním důvodem je sjednocení regulace finančního trhu pro všechny členské státy a

33 CIPRA, Tomáš. Zajištění a přenos rizik v pojišťovnictví. Praha: Grada, 2004. Finance (Grada). ISBN

80-247-0838-8.

34 Termín transpozice IDD posunut [online]. [cit. 2018-04-15]. Dostupné z:

http://www.opojisteni.cz/pojistny-trh/termin-transpozice-idd-posunut/

41

obsahuje základní body v jednotné srozumitelnosti, stejnou ochranu spotřebitele u

distribuce pojištění a profesionalitu osob, které v pojišťovnictví působí.

Směrnice IDD zavede oproti staré směrnici IMD tyto novinky:

• IDD zavede tvrdší pravidla pro nabízení životních pojištění obsahujících

investiční složku. Pro nabízení pojištění s jednodušší skladbou je nutná

informovanost spojená s jednoduššími pravidly.

• IDD požaduje vyšší odbornost, profesionalitu a důvěryhodnost pro lidi, kteří

plánují do budoucna vstoupit do oboru pojišťovnictví stejně tak pro lidi, kteří

už v oboru pracují.

• IDD bude vyžadovat lepší identifikaci možností a pravidel pro poskytování

pojistných služeb napříč zeměmi, jde o takzvané přeshraniční poskytování

služeb. Stejné požadavky budou platit i pro rozdělení dohledu v domovské a

hostitelské zemi dané pojišťovny. IDD implementuje do pravidel možnost širší

působnosti regulace prodeje pojištění na pobočkách pojišťoven.35

2.2.2. Směrnice MiFID II

Směrnice o trzích finančních nástrojů (MiFID) je základním kamenem evropské

regulace finančního trhu. V českém právním prostředí tuto směrnici, která je

v účinnosti teprve od roku 2008, implementuje především zákon o podnikání na

kapitálovém trhu. Od 3. ledna 2018 však je v účinnosti nová přepracovaná verze tzv.

MiFID II., který se více soustřeďuje na ochranu investorů, nově by měly také všechny

obchodní platformy zprostředkovávající nákup a prodej investičních nástrojů

35 The Insurance Distribution Directive [online]. [cit. 2018-04-15]. Dostupné z: https://www.out-

law.com/en/topics/insurance/insurance-brokers-and-intermediaries/the-insurance-distribution-

directive-changes-to-the-regulation-of-insurance-intermediaries-in-the-eu/

42

fungovat jako evropské regulované trhy, mnohostranné obchodní systémy nebo tzv.

OTF – organizované obchodní systémy. Rozsah směrnice byl rozšířen nově i na další

finanční instrumenty, jako jsou například strukturované depozitní produkty. Poměrně

kritizovanou novinkou by měla být nová regulace přijímání pobídek za prodej, resp.

zprostředkování prodeje investičních nástrojů. Obchodník s cennými papíry, který se

označí jako „nezávislý“, nebude oprávněn pobírat žádné provize ani jiné poplatky od

třetích stran za to, že si investor daný instrument zakoupí.36

Další novinkou je regulace algoritmického a vysokofrekvenčního obchodování, jež

podle evropských zákonodárců může být zdrojem systematického rizika. Subjekty

algoritmického obchodování budou zřejmě podléhat licenci udělované příslušným

regulátorem. Vedle toho budou muset podléhat řadě informačních povinností (např.

vysvětlení povahy použitých algoritmů) a dalším omezením.

2.2.3. GDPR

V překladu jde o obecné nařízení o ochraně osobních údajů neboli General Data

Protection Regulation. Jedná se o nařízení, které vstupuje v účinnost už 25. května

2018 a přináší dosud největší revoluci v ochraně osobních údajů pro celou EU,

astronomické pokuty za její porušování a tím i ztrátu dobrého jména, a především

důvěry klientů a zákazníků.37

Nařízení GDPR představuje nejkomplexnější úpravu a regulaci práce s osobními

údaji. Zavádí řadu nových pojmů a kategorií. Vedle tradičních údajů, které jsou

36 Směrnice MiFid II. [online]. [cit. 2018-04-15]. Dostupné z:

https://www.patria.cz/pravo/2637103/mifid-ii-co-prinese-update-smernice-o-trzich-financnich-

nastroju.html

37 Obecné nařízení o ochraně osobních údajů [online]. [cit. 2018-04-15]. Dostupné z: http://www.opojisteni.cz/tema/seminar-gdpr-otazky-a-odpovedi/

43

obecně chápány jako osobní, sem patří i údaje technického rázu (IP adresa nebo

cookies), a jako kategorie údajů hodné zvláštního zřetele definuje osobní údaje

vypovídající o původu, politických názorech, náboženském či filosofickém vyznání,

zdravotním stavu apod., genetické a biometrické údaje, osobní údaje dětí apod.

GDPR obecně reguluje zacházení se všemi informacemi, které se vztahují

k identifikované nebo identifikovatelné osobě. Stanovuje povinnosti pro správce i

zpracovatele údajů (včetně povinnosti hlásit jakékoliv incidenty v oblasti práce

s osobními daty a jejich ochrany), definuje podmínky, za kterých mohou být takové

údaje zpracovávány, stanovuje pro jejich zpracování řadu pravidel a dává subjektům

těchto informací řadu práv, včetně práva „být zapomenut“. Zavádí také roli

pověřence pro ochranu osobních údajů, tzv. Data Protection Officer (DPO).38

38 Co je GDPR [online]. [cit. 2018-04-15]. Dostupné z: https://www.gdpr2018.cz/

44

3. Finanční poradenství

Z předchozích kapitol je zřejmé, že bankovnictví a pojišťovnictví má nejen ve světě,

ale i v České republice bohatou historii. S tím se ve 20. století vyvíjí i profese

finančního poradenství. Profese pojišťovacího makléře má za sebou ve světě tradici

mnoha desetiletí a za tu dobu si vydobyla pověst respektované a nepostradatelné

finanční služby. Existence profese je závislá na prostředí rozvinutého podnikatelského

prostředí a konkurence, a proto se v České republice tato profese mohla plně rozvíjet

teprve s rozvojem pojišťovnictví v 90. letech 20. století. V Evropě byla velkým

impulsem k rozvoji směrnice 2002/92/ES o zprostředkování pojištění ze dne 9.

prosince 2002.

Finanční poradenství je se živnostenským listem zdánlivě svobodné povolání, ale i

poradci se musí držet určitých povinností, které vyplývají ze Zákona o pojišťovacích

zprostředkovatelích a samostatných likvidátorech pojistných událostí a o změně

živnostenského zákona, tj. zákona č. 38/2014 Sb. (dále jen zkratka ZoPZSLPU). Jde

například o povinnost vykonávat zprostředkování pojištění s odbornou péčí a chránit

zájmy spotřebitele, dále povinnost na požádání předložit osvědčení o svém zápisu do

registru pojišťovacích zprostředkovatelů nebo je povinen sdělit na žádost klienta

způsob svého odměňování.39

Standardní koloběh činností spojených s výkonem práce makléře je nejprve

analýza klientových potřeb, vypracování detailního návrhu řešení, v rámci kterého

poradce provede potřebné kalkulace a zjišťuje podmínky vhodných produktů,

představení navrhovaných řešení klientovi a případná jejich úprava dle klientových

39 KUTINA, Zdeněk. Profese: pojišťovací makléř. Praha: Vysoká škola finanční a správní, 2010. Eupress.

ISBN 978-80-7408-038-8.

45

požadavků k dosažení optimální diverzifikace (rozložení zdrojů do více druhů aktiv

s cílem snížit riziko ztráty z aktiv)40 volných finančních prostředků a eliminace ztrát

z těchto investic, následuje připravení podkladů pro realizaci klientem schváleného

řešení. Poradce by i nadále měl být klientovi nápomocen při otázkách spojených

s financemi. Od poradce klient obecně očekává další servis v souvislosti s uzavřeným

produktem např. v případě nenadálé události, změny finanční situace nebo vzniku

škodné události apod.

Přes stanovené povinnosti je nutné tuto činnost regulovat a zároveň chránit

spotřebitele. Oblast ochrany spotřebitele je v České republice upravena zejména

v těchto právních předpisech: zákon č. 89/2012 Sb., občanský zákoník, zákon č.

634/1992 Sb., o ochraně spotřebitele, zákon č. 257/2016 Sb., o spotřebitelském

úvěru, zákon č. 526/1990 Sb., o cenách, zákon č. 455/1991 Sb., o živnostenském

podnikání nebo také zákon č. 229/2002 Sb., o finančním arbitrovi.41

Na druhé straně ale žádné paragrafy nic nezmění na tom, že bránit se musí klient

hlavně sám. Osobní odpovědnosti se nezbaví. Každý člověk, který se stává například

potenciálním dlužníkem, by si měl uvědomit, jak závažné rozhodnutí činí a zda krok,

který chce svým podpisem smlouvy potvrdit, je krokem správným směrem. Pokud

něčemu klient nerozumí, neměl by žádný dokument podepisovat a raději si nechat

poradit nezávislým odborníkem. Konečně důsledky svých chybných kroků ponese

klient na svých bedrech jen on sám.42

40 BENEŠ, Václav. Bankovní a finanční slovník. Praha: Svoboda, 1993. ISBN 80-205-0357-9.

41 ČERVENKA, Miroslav, Dagmar IRCINGOVÁ a Miroslav ŠKVÁRA. Spotřebitelské úvěry 2017: průvodce

teorií a praxí úvěrování dle zákona č. 257/2016 Sb. Praha: Miroslav Škvára, 2017. ISBN 978-80-

904823-4-0.

42 NOVÁKOVÁ, Vladimíra a Věroslav SOBOTKA, ed. Slabikář finanční gramotnosti: učebnice základních

7 modulů finanční gramotnosti. 2., aktualiz. vyd. Praha: COFET, 2011. ISBN 978-80-904396-1-0.

46

Ministerstvo financí již ukončilo veřejnou konzultaci k transpozici směrnice o

distribuci pojištění, aby ji bylo možné do české legislativy implementovat. Směrnice

IDD je nejnovějším krokem regulace směrem od EU.43

Pojistné produkty nenabízí klientům pouze pojišťovny prostřednictvím jejich

zaměstnanců, ale také finanční zprostředkovatelé, kterých je na českém trhu zhruba

150 000. Jejich činnost je upravena již zmíněným ZoPZSLPU. Podle zákona je nutné

získat licenci od České národní banky, ke které je zájemce o profesi finančního

poradce povinen při registraci doložit čistý trestní rejstřík.

Jak poznáme, že je finanční poradce profesionál? Co se týká profesionality,

můžeme na ni nahlížet z několika hledisek. Profesionálové mají zájem neustále

zdokonalovat své znalosti, aby byli stále lepšími. Chtějí vyniknout a ujistit se, že jsou

nejkvalifikovanějšími ve svém oboru. U profesionála bychom si měli všímat, zda je

čestný, proaktivní, kvalifikovaný a inspirující.44

V České republice fungují finančně-poradenské společnosti nejčastěji na základě

tzv. multi-level-marketingu. Jde o model, který je postaven na pevně dané

několikastupňové struktuře finančních poradců, manažerů a ředitelů. Jedná se o

OSVČ, kteří spolupracují na základě mandátní smlouvy s mateřskou společností. Ta

jim poskytuje zázemí v podobě obchodně-administrativní, analytické, IT, právní a

marketingové podpory. Příjem podnikatelů i mateřské společnosti je generován

z provizí za sjednávání smluv. Strukturální byznys využívají na českém trhu všechny

43 Vyhodnocení veřejné konzultace Ministerstva financí k transpozici směrnice o distribuci pojištění

(IDD)[online]. [cit. 2018-04-15]. Dostupné z: http://www.mfcr.cz/cs/soukromy-

sektor/pojistovnictvi/distribuce-pojisteni/2016/vyhodnoceni-verejne-konzultace-ministers-26054

44 HEIDEMA, James M. The passionate manager: praktická příručka pro manažery prodejních týmů

životního pojištění. Praha: ASPI, 2006. ISBN 80-7357-195-1.

47

velké finančně-poradenské společnosti.45 Poradci si tak mohou tvořit vlastní skupiny

v rámci společnosti, tvořit si tzv. vlastní firmu a vytvořit si kromě aktivního příjmu

z provizí ještě pasivní příjem, který je tvořen rozdílovými provizemi od lidí, kteří jsou

ve struktuře společnosti na nižší pozici.

Úspěšnost těchto firem je založena na velmi silném motivačním programu, kdy

nováčkům naslibují vysoké příjmy po velmi krátké době, možnost pasivního příjmu a

relativně „brzy“ finanční a časovou svobodu. Předpokladem podnikatele, který chce

uspět ve výše zmíněném modelu, jsou kromě obchodních dovedností a profesních

znalostí také manažerské předpoklady. Vedení lidí a řízení postupně se rozrůstající

podnikatelské jednotky neodmyslitelně patří do strukturálního byznysu.

Profesionální pojišťovací manažeři si uvědomují, že budou úspěšní pouze tehdy,

pokud budou dělat svou práci dobře a budou mít výsledky. Manažer je tedy silný

pouze tak, jak je silný tým, který vede.46 Jedním z největších zástupců tzv. MLM

podnikání na finančním trhu je společnost OVB Allfinanz.

Problémem tohoto typu podnikání je, že člověk, který nastoupí do firmy a učí se

nezbytné teoretické znalosti a dovednosti, dostane také za úkol, aby přivedl nové lidi.

Pod slibem, že tito lidé budou pracovat v hierarchii právě pod čerstvě narukovaným

nováčkem a že ho čeká profesní dráha manažera a později i ředitele, dělá z těchto

mnohdy čerstvě osmnáctiletých lidí prosté „naháněče dalších oveček.“

Recruiting je nezbytnou součástí podnikání v MLM struktuře a každá společnost

má své metody, jak nejlépe do firmy přilákat nové lidi. Místo očekávaných kvalitních

45 Finanční poradenství a tři modely podnikání [online]. [cit. 2018-04-15]. Dostupné z:

https://www.podnikatel.cz/market-voice/financni-poradenstvi-a-tri-modely-podnikani/

46 HEIDEMA, James M. The passionate manager: praktická příručka pro manažery prodejních týmů

životního pojištění. Praha: ASPI, 2006. ISBN 80-7357-195-1.

48

poradenských služeb od profesionála z oboru se klienti mnohdy stanou obětí

„naháněčů oveček.“

Druhým typem podnikání je franšízing, který je opět postaven na spolupráci

mateřské společnosti a podnikatele – franšízanta. Na franšízovém partnerství funguje

v oblasti financí finančně-poradenská společnost Partners, hypoteční makléř Gepard

Finance, pojišťovací makléř Insia, banka UniCredit bank a pojišťovna Allianz.

Společnosti fungující na zmíněném principu naopak slíbí svým lidem kromě

perfektního know-how také vlastní pobočku, do které za nimi mohou jejich klienti

docházet.

Zatímco ve strukturálním byznyse jsou všichni OSVČ, franšízy přinášejí nové

možnosti v oblasti spolupráce – kromě OSVČ nabízí i uplatnění zaměstnancům na HPP

či VPP. V multi-levelu lze podnikat téměř okamžitě – po absolvování vzdělávacího

systému a složení nezbytných zkoušek a certifikací u České národní banky. U franšízy

je vedle výše zmíněného nutné vybudovat samotnou pobočku, což je časově

náročnější.

Poslední a zatím asi nejvíce diskutovanou formou podnikání na tuzemském

finančně-poradenském trhu jsou profesionální finanční poradci. Tento model funguje

v zahraničí, kde se v některých státech (ve Velké Británii) můžeme setkat i se zcela

placenou službou ze strany klientů, obdobně jako u nás u advokátů či notářů. Projekt

byl spuštěn v roce 2014 a je zaměřený na zkušené poradce, kteří nechtějí budovat

strukturální firmu, ale naopak zaměřit veškeré podnikatelské aktivity na servis

zejména náročnější klientely. To samozřejmě klade vysoké nároky na vzdělávání VIP

49

poradců, často mají například i různé evropské certifikační zkoušky jako €FA –

European Financial Advisor.47

3.1. Typy pojišťovacích zprostředkovatelů

ZoPZSLPU rozlišuje těchto pět typů finančních pojišťovacích zprostředkovatelů:

Vázaný pojišťovací zprostředkovatel

(1) Vázaný pojišťovací zprostředkovatel vykonává zprostředkovatelskou

činnost v pojišťovnictví jménem a na účet jedné nebo více pojišťoven, neinkasuje

pojistné a nevyplácí plnění z pojistných nebo zajišťovacích smluv. V případě nabídky

pojistných produktů více pojišťoven nesmí být tyto produkty vzájemně konkurenční.

(2) Vázaný pojišťovací zprostředkovatel je ve své činnosti vázán písemnou

smlouvou s pojišťovnou, jejímž jménem a na jejíž účet jedná, a jejími pokyny.

Pojišťovna, jejíž pojistný produkt vázaný pojišťovací zprostředkovatel nabízí,

odpovídá za škodu jím způsobenou při výkonu zprostředkovatelské činnosti v

pojišťovnictví.

(3) Za vázaného pojišťovacího zprostředkovatele se považuje i osoba, která

vykonává zprostředkovatelskou činnost v pojišťovnictví za podmínek podle odstavce

1, pokud je v rámci této činnosti nabízeno pojištění, které je doplňkovou službou

pojišťovacím zprostředkovatelem dodávaného zboží nebo poskytované služby.

(4) Vázaný pojišťovací zprostředkovatel musí být zapsán do registru vedeného

ČNB, splňovat podmínky důvěryhodnosti a podmínky stanovené tímto zákonem pro

základní kvalifikační stupeň odborné způsobilosti.

47 Finanční poradenství a tři modely podnikání [online]. [cit. 2018-04-15]. Dostupné z:

https://www.podnikatel.cz/market-voice/financni-poradenstvi-a-tri-modely-podnikani/

50

Podřízený pojišťovací zprostředkovatel

(1) Podřízený pojišťovací zprostředkovatel spolupracuje s pojišťovacím

agentem nebo výhradním pojišťovacím agentem nebo pojišťovacím makléřem na

základě písemné smlouvy, neinkasuje pojistné a nezprostředkovává plnění z

pojistných nebo zajišťovacích smluv. Ve své činnosti je vázán pokyny pojišťovacího

zprostředkovatele, jehož jménem a na jehož účet jedná. Podřízený pojišťovací

zprostředkovatel je odměňován pojišťovacím zprostředkovatelem, jehož jménem a

na jehož účet jedná.

(2) Podřízený pojišťovací zprostředkovatel musí být zapsán do registru

vedeného ČNB, splňovat podmínky důvěryhodnosti a podmínky stanovené tímto

zákonem pro základní kvalifikační stupeň odborné způsobilosti.

(3) Pojišťovací zprostředkovatel, jehož jménem a na jehož účet jedná

podřízený pojišťovací zprostředkovatel, odpovídá za škodu jím způsobenou při

výkonu zprostředkovatelské činnosti v pojišťovnictví.

Výhradní pojišťovací agent

(1) Výhradní pojišťovací agent vykonává zprostředkovatelskou činnost v

pojišťovnictví na základě písemné smlouvy jménem a na účet jedné pojišťovny.

(2) Výhradní pojišťovací agent je ve své činnosti vázán vnitřními předpisy

pojišťovny, jejímž jménem a na jejíž účet jedná; bylo-li tak dohodnuto, je oprávněn

vybírat pojistné nebo zprostředkovávat plnění z pojistných smluv. Pojišťovací agent

je odměňován pojišťovnou, jejímž jménem a na jejíž účet jedná.

(3) Výhradní pojišťovací agent musí být zapsán do registru také vedeného

ČNB, splňovat podmínky důvěryhodnosti a podmínky stanovené tímto zákonem pro

základní kvalifikační stupeň odborné způsobilosti. Osoba zapsaná do registru jako

výhradní pojišťovací agent a současně jako vázaný pojišťovací zprostředkovatel,

51

podřízený pojišťovací zprostředkovatel, pojišťovací agent nebo pojišťovací makléř

může zprostředkovávat uzavírání pojistných smluv spadajících do pojistných odvětví,

která jsou předmětem smlouvy podle odstavce 1, pouze jako výhradní pojišťovací

agent.

(4) Pojišťovna, jejímž jménem a na jejíž účet výhradní pojišťovací agent jedná,

odpovídá za škody způsobené touto jeho činností.

(5) Byl-li výhradní pojišťovací agent zmocněn vybírat od pojistníka pojistné

nebo zprostředkovávat výplaty pojistného plnění, je povinen

a) udržovat trvale likvidní finanční jistinu ve výši 4 % z ročního objemu jím

inkasovaného pojistného, nejméně však ve výši odpovídající hodnotě 17 000 EUR,

nebo

b) používat pro převody pojistného a pojistného plnění výhradně zvlášť k

tomu zřízené a od vlastního hospodaření oddělené bankovní účty. Tímto účtem může

být i bankovní účet pojišťovny, pokud je z něj patrno, který výhradní pojišťovací agent

a jakou částku pojistného na tento bankovní účet vložil.

(6) Pro činnost výhradního pojišťovacího agenta jinak platí obdobná úprava

týkající se vázaného pojišťovacího zprostředkovatele stanovená v tomto zákoně a ve

zvláštních právních předpisech.

Pojišťovací agent

(1) Pojišťovací agent vykonává zprostředkovatelskou činnost v pojišťovnictví

na základě písemné smlouvy, jménem a na účet jedné nebo více pojišťoven. V případě

nabídky pojistných produktů více pojišťoven mohou být tyto produkty vzájemně

konkurenční.

52

(2) Pojišťovací agent je ve své činnosti vázán vnitřními předpisy pojišťovny,

jejímž jménem a na jejíž účet jedná, bylo-li tak dohodnuto, je oprávněn přijímat

pojistné nebo zprostředkovávat plnění z pojistných smluv. Pojišťovací agent je

odměňován pojišťovnou, jejímž jménem a na jejíž účet jedná.

(3) Pojišťovací agent musí být zapsán do registru vedeného ČNB, splňovat

podmínky důvěryhodnosti a podmínky stanovené tímto zákonem pro střední

kvalifikační stupeň odborné způsobilosti.

(4) Pojišťovací agent musí být po celou dobu výkonu činnosti pojišťovacího

zprostředkovatele pojištěn pro případ odpovědnosti za škodu způsobenou výkonem

této činnosti účinnou na celém území Evropského hospodářského prostoru, s limitem

pojistného plnění nejméně ve výši odpovídající hodnotě 1 200 000 eur na každou

pojistnou událost, v případě souběhu více pojistných událostí v jednom roce nejméně

ve výši odpovídající hodnotě 1 700 000 eur, pokud se pojišťovna, jejímž jménem a na

jejíž účet pojišťovací agent jedná, písemně nezavázala převzít odpovědnost za škody

způsobené touto jeho činností.

(5) Byl-li pojišťovací agent zmocněn přijímat od pojistníka pojistné nebo od

pojišťovny výplaty pojistného plnění, je povinen

a) udržovat trvale likvidní finanční jistinu ve výši 4 % z ročního objemu jím

inkasovaného pojistného, nejméně však ve výši odpovídající hodnotě 17 000 eur,

nebo

b) používat pro převody pojistného a pojistného plnění výhradně zvlášť k

tomu zřízené a od vlastního hospodaření oddělené bankovní účty.

Pojišťovací makléř

(1) Pojišťovací makléř je ve své činnosti vázán obsahem smlouvy uzavřené se

zájemcem o pojištění nebo zajištění (dále jen "klient").

53

(2) V závislosti na obsahu smlouvy s klientem pojišťovací makléř zpracovává

komplexní analýzy pojistných rizik, návrhy pojistných nebo zajistných programů,

poskytuje konzultační a poradenskou činnost, provádí správu uzavřených pojistných

nebo zajišťovacích smluv, sleduje lhůty k jejich revizi, spolupracuje při likvidaci

pojistných událostí.

(3) Pojišťovací makléř musí být zapsán do registru u ČNB, splňovat podmínky

důvěryhodnosti a podmínky stanovené tímto zákonem pro vyšší kvalifikační stupeň

odborné způsobilosti.

(4) Pojišťovací makléř je odměňován pojišťovnou nebo zajišťovnou, nebylo-li

s příslušnou pojišťovnou a pojistníkem dohodnuto jinak.

(5) Pojišťovací makléř musí být po celou dobu výkonu činnosti pojišťovacího

zprostředkovatele pojištěn pro případ odpovědnosti za škodu způsobenou výkonem

této činnosti účinnou na celém území Evropského hospodářského prostoru, s limitem

pojistného plnění nejméně ve výši odpovídající hodnotě 1 200 000 eur na každou

pojistnou událost, v případě souběhu více pojistných událostí v jednom roce nejméně

ve výši odpovídající hodnotě 1 700 000 eur.

(6) Byl-li pojišťovací makléř zmocněn přijímat od pojistníka pojistné nebo od

pojišťovny výplaty pojistného plnění, je povinen

a) udržovat trvale likvidní finanční jistinu ve výši 4 % z ročního objemu jím

inkasovaného pojistného, nejméně však ve výši odpovídající hodnotě 17 000 eur,

nebo

b) používat pro převody pojistného a pojistného plnění výhradně zvlášť k tomu

zřízené a od vlastního hospodaření oddělené bankovní účty.

54

3.2. Finančně-poradenské společnosti

Na českém finančním trhu působí mnoho poradenských společností, z nichž k těm

největším patří tyto:

OVB Allfinanz

Společnost OVB je poradenskou společností v oblasti finančních služeb v

Evropě již od roku 1970. V současnosti působí ve 14 zemích Evropy a pro společnost

pracuje 4 702 finančních poradců, kteří mají finanční poradenství jako hlavní

výdělečnou činnost, pečovalo v roce 2017 v Evropě o zhruba 3,35 milionu klientů.48

Společnost poskytuje profesionální finanční služby, které umožňují zvýšení životní

úrovně širokému spektru lidí. Klade přitom důraz na individuální a komplexní přístup,

který je základem pro budování dlouhodobých a kvalitních vztahů.

S pomocí více než 100 produktových partnerů z řad prvotřídních evropských a

světových finančních institucí je, v rámci skupiny, klientům z celé Evropy schopna

nabídnout strategii v oblasti investic a finančního zabezpečení (výhodné financování

bydlení, investování peněz, spořicí plány i nejrůznější pojištění). Jejím posláním je

plnit lidem jejich cíle a přání, přinášet jim optimální řešení na základě detailní analýzy

potřeb. Pro společnost OVB v současné době pracuje zhruba 4 000 externích

pracovníků.49

48 Růst počtu klientů OVB v obchodním roce 2017 [online]. [cit. 2018-04-19]. Dostupné z:

https://www.ovb.cz/pro-media/tiskove-zpravy/zprava/ovb-v-obchodnim-roce-2017-rust-poctu-

klientu-a-znacne-stabilni-vyvoj-podnikani.html

49 OVB základní informace [online]. [cit. 2018-04-15]. Dostupné z: https://www.ovb.cz/o-spolecnosti/zakladni-informace.html

55

Partners

Česká společnost Partners Financial Services, a.s. zahájila svou činnost v

červnu roku 2007 a její hlavní aktivitou je poskytování finančního poradenství.

Heslem Partners je „Finanční poradenství JINAK“. V současnosti jsou Partners jednou

z největších finančně poradenských společností na českém trhu s více než

miliardovým ročním obratem a téměř půl milionem klientů. Do skupiny Partners dále

patří Partners investiční společnost, s.r.o., Partners media, s.r.o.

(www.finmag.cz, www.penize.cz a tištěný Finmag), Partners akademie, s.r.o. a

Partners Financial Services Polska, S.A. Pro společnost Partners pracuje na

živnostenský list z pozice finančních poradců zhruba 2050 lidí.50

ZFP Group

Základním cílem společnosti je vzdělávat veřejnost a tím zvyšovat finanční

gramotnost občanů v České republice. Své spolupracovníky a účastníky vzdělávacích

seminářů učí nejenom rozumět penězům. Cílem vzdělávání je, aby lidé dokázali

kvalitně zajistit sebe a své blízké proti rizikům dnešní doby.

Unikátní systém Vzdělávací akademie ZFP, který nemá v České republice

obdoby, je akreditován ministerstvem školství a certifikován mezinárodní vzdělávací

a certifikační agenturou IES se sídlem v Londýně. Svým posluchačům se věnuje tým

130 zkušených vlastních lektorů. Vzdělávací semináře pro klienty pořádá v síti

vlastních hotelů a vzdělávacích zařízení jako jsou Hotel AKADEMIE Velké Bílovice,

Hotel AKADEMIE Naháč, Hotel AKADEMIE Hrubá Voda u Olomouce a Centrum

AKADEMIE Ostrava.51

50 O společnosti Partners [online]. [cit. 2018-04-15]. Dostupné z: https://www.partners.cz/cs/o-partners/o-spolecnosti/ 51O ZFP akademii [online]. [cit. 2018-04-15]. Dostupné z: http://www.zfpa.cz/o-spolecnosti/o-zfp-

akademii/

56

Kapitol

Kapitol patří do významné finanční skupiny Vienna Insurance Group (VIG).

Stejně jako Kapitol, patří do VIG také nejvýznamnější společnosti rakouského a

českého trhu, jako jsou Wiener Städtische a Kooperativa. Právě tyto dvě společnosti

jsou akcionáři KAPITOLu. Díky zázemí této skupiny si můžete být jisti seriózností,

důvěryhodností KAPITOLu, a to nejen pro klienty, ale i pro jejich spolupracovníky.

Kapitol úzce spolupracuje s mnohými společnostmi, se kterými klientům

přináší kvalitní komplexní finanční služby složené z nejkvalitnějších produktů. Během

své existence vybudoval Kapitol široké zázemí, díky zkušenostem

i kvalitním partnerům si získal tak neochvějné místo na trhu. Kapitol se snaží za všech

okolností dbát na etický kodex a ctít hodnoty, které má nastaveny.

Fincentrum

Fincentrum patří mezi trojici nejvýznamnějších finančně-poradenských společností

v České republice. Svou poradenskou činnost orientuje bez výjimky na kvalitu a zájmy

klienta. Společnost sdílí se svými poradci a obchodními partnery hodnoty kvalitního

finančního poradenství. Poradci společnosti Fincentrum nabízejí svým klientům výběr

z největšího množství finančních institucí a jejich produktů, díky tomu mohou vyřešit

prakticky každou situaci, která u klienta nastane.52 Společnost vznikla v roce 2000 a

zakladateli jsou pánové Martin Nejedlý a Petr Stuchlík. Základní kapitál společnosti

činí 700 700 000 Kč.

52 Představení Fincentra [online]. [cit. 2018-04-15]. Dostupné z:

https://www.fincentrum.com/cz/stranky/o-nas/

57

Tabulka č. 1 Vývoj počtu subjektů za posledních 10 let, kteří pracují na finančním

trhu

Stav ke dni

1.1. 2018

Vázaný

zástupce

Pojišťovací

zprostředkovatel

Investiční

zprostředkovatel

2009 3 510 43 277 12 838

2010 9 122 55 115 9 097

2011 9 051 68 186 11 245

2012 14 730 85 845 10 070

2013 20 045 92 638 8 456

2014 25 821 98 726 7 668

2015 26 056 103 551 7 554

2016 26 658 107 851 7 463

2017 26 612 111 392 7 339

2018 26 448 159 283 7 338

Zdroj: Vývoj počtu subjektů za posledních 10 let, kteří pracují na finančním trhu [online]. [cit. 2018-

04-19]. Dostupné z: https://apl.cnb.cz/apljerrsdad/JERRS.WEB45.LOGIN_A?p_lang=cz&p_err=8

3.3. Dohled a regulace nad finančním trhem

Česká národní banka

Česká národní banka je podle zákona č. 6/1993 Sb., o České národní

bance, orgánem vykonávajícím dohled nad finančním trhem v České republice. ČNB

tedy provádí dohled nad bankovním sektorem, družstevními záložnami, kapitálovým

58

trhem, pojišťovnictvím, penzijními společnostmi, fondy penzijních společností,

směnárnami a dohled nad institucemi v oblasti platebního styku. Stanovuje pravidla,

která chrání stabilitu bankovního sektoru, kapitálového trhu, pojišťovnictví a sektoru

penzijních fondů. Systematicky reguluje, dohlíží a popřípadě postihuje nedodržování

stanovených pravidel.53

53 Dohled nad finančním trhem [online]. [cit. 2018-04-15]. Dostupné z:

http://www.cnb.cz/cs/dohled_financni_trh/

59

Tabulka č. 2 Udělené pokuty či nápravu řešení společnostem ze strany České

národní banky za nedodržování stanovených pravidel v uplynulých letech

Společnost Zákl. kapitál (Kč) Datum Postih Poměr k ZK

AKROPOL 2 010 000 15. 1. 2016 Opatření k

nápravě -

Allrisk 5 000 000 29. 4. 2014 40 000 0,80 %

Broker Consulting

100 910 448 20. 7. 2017 800 000 0,79 %

DataLife 40 000 000 29. 4. 2014 10 000

0,53 % 16. 8. 2016 200 000

F & P Consulting

2 000 000 10. 8. 2015 40 000 2,00%

Chytrý Honza 150 000 000 27. 8. 2015 50 000 0,03 %

INSIA a.s. 6 000 000 22. 5. 2015 25 000 0,42 %

OVB Allfinanz, a.s.

16 500 000 8. 3. 2016 5 000 000 30,30 %

PRVNÍ MORAVSKÁ SPOLEČNOST

7 000 000 15. 12. 2016 50 000 0,71 %

Salve Finance 2 000 000 6. 6. 2015 100 000 5,00 %

SMS finance 10 100 000 25. 8. 2016 400 000 3,96 %

ZFP akademie 2 200 000 14. 6. 2012 2 000 000 90,91 %

Zdroj: [online]. [cit. 2018-04-15]. Dostupné z: http://www.opojisteni.cz/pojistovaci-

zprostredkovatele/

Nejvyšší udělenou pokutu ve výši pěti milionů korun dostala společnost OVB

Allfinanz, a.s. z důvodu porušení zákazu používání nekalých praktik podle § 4 odst. 3

zákona o ochraně spotřebitele ve spojení s § 5 odst. 1 písm. a) a c) tohoto zákona.

Konkrétně OVB Allfinanz, a.s. v období od září 2010 do února 2013 jako pojišťovací

agent při výkonu zprostředkovatelské činnosti v pojišťovnictví používala klamavé

obchodní praktiky. Ve zmíněném období při výkonu své zprostředkovatelské činnosti

60

a souvisejících odborných činností prostřednictvím jí podřízených pojišťovacích

zprostředkovatelů, případně s ní spolupracujících osob nezapsaných do registru

pojišťovacích zprostředkovatelů a samostatných likvidátorů pojistných událostí

vedeném Českou národní bankou, opakovaně před uzavřením smluv týkajících se

investičního životního pojištění prezentovala klientům (spotřebitelům) písemně nebo

ústně investiční životní pojištění jako spoření, spoiící produkty, resp. spořicí účty, s

tím, že se jedná o produkt, u něhož lze kdykoli vybrat vložené peněžní prostředky.

Zároveň byla použita argumentace, že jde produkt s garantovaným či kladným

zhodnocením vložených peněžních prostředků, jež lze, a to včetně zhodnocení, vybrat

po 2 až 5 letech jeho trvání, případně jako produkt, u něhož lze výši vkládaných

peněžních prostředků měnit a snižovat a peněžní prostředky vybírat dle potřeby.

Zároveň ale společnost, resp. její zprostředkovatelé, současně neupozornili zejména

na to, že výše původně sjednaného pojistného, resp. jeho změna (snížení) a skutečná

délka trvání smlouvy má, a to zejména v prvních letech trvání smlouvy, významný či

zásadní vliv na možnou výši výběru peněžních prostředků.54

Druhou nejvyšší finanční pokutu ve výši 90 % hodnoty základního kapitálu, tedy

dvou milionů korun dostala společnost ZFP akademie, a.s., za porušení povinnosti

vykonávat svoji činnost s odbornou péčí dle § 12 odst. 5 písm. b) zákona o penzijním

připojištění ve spojení s ustanovením § 21 odst. 1 zákona o pojišťovacích

zprostředkovatelích.

54 Rozhodnutí České národní banky č.j. 2012/2896/570 ze dne 3. dubna 2012 ve znění rozhodnutí

bankovní rady České národní banky o rozkladu č.j. 2012/1774/110 ze dne 14. června 2012, sp.zn.

Sp/2010/158/573 [online]. [cit. 2018-04-15]. Dostupné z:

http://www.cnb.cz/miranda2/export/sites/www.cnb.cz/cs/dohled_financni_trh/vykon_dohledu/pra

vomocna_rozhodnuti/prilohy/Sp_2010_158_573.pdf

61

V případu ZFP akademie, a.s. šlo o to, že jako pojišťovací zprostředkovatel v období

od 27. 1. 2009 do 27. 5. 2011 vyžadovala od osob, které pro ni měly v pozicích

obchodních zástupců zprostředkovávat pojistné smlouvy třetím osobám, uzavření

tzv. kombinace finančních produktů sestávající z investičního životního pojištění,

penzijního připojištění, stavebního spoření a kapitálového životního pojištění.

Vyžadovala tedy od osob, které se měly podílet na její zprostředkovatelské činnosti

v pojišťovnictví, složení vstupního poplatku jako podmínky nezbytné pro výplatu

příštích odměn za tuto zprostředkovatelskou činnost. Tímto jednáním se společnost

dopustila správního deliktu podle § 26 odst. 2 písm. c) zákona o pojišťovacích

zprostředkovatelích (ii) při propagaci a prezentaci produktů penzijního připojištění a

životního pojištění v rámci modelových příkladů obsažených v příručce nazvané ZFP

v kostce, se kterou byli seznamováni potenciální spolupracovníci a zájemci o finanční

produkty v období od 9. 10. 2009 do 27. 5. 2011, uváděla zavádějící informace o

výnosu těchto finančních produktů.55

Pokuta ve výši osm set tisíc korun udělila ČNB společnosti Broker Consulting.

V tomto případě šlo o porušení hned šesti pravidel. V období od 6. 2. 2013 do 19. 9.

2014 Broker Consulting jako investiční zprostředkovatel nezavedla přiměřené a

účinné kontrolní mechanismy ke zjištění, zda ze strany jejích vázaných zástupců

docházelo k poskytování investiční služby investičního poradenství týkající se

investičních nástrojů podle ustanovení § 4 odst. 2 písm. e) zákona o podnikání na

kapitálovém trhu a to v rozporu v rozporu s ustanovením § 32c odst. 6 písm. b) zákona

o podnikání na kapitálovém trhu nezavedla pravidla kontroly činností svých vázaných

55Rozhodnutí České národní banky č.j. 2015/119832/570 ze dne 2. listopadu 2015, sp.zn. Sp/2014/60/573 [online]. [cit. 2018-04-15]. Dostupné z: http://www.cnb.cz/miranda2/export/sites/www.cnb.cz/cs/dohled_financni_trh/vykon_dohledu/pravomocna_rozhodnuti/prilohy/Sp_2014_60_573.pdf

62

zástupců, která zajišťují řádný výkon jejich činnosti uvedených v § 32a odst. 1 tohoto

zákona.

Druhým prohřeškem bylo v období od 19. 9. 2014 do 6. 2. 2015 nesplnění podmínky

přípustnosti pobídky, když společnost neinformovala zákazníky před poskytnutím

investiční služby jasně, srozumitelně a úplně o povaze pobídky v podobě provizí

přijímaných od obchodníků s cennými papíry a investiční společnosti a o výši nebo

hodnotě nebo způsobu výpočtu této pobídky. Došlo tedy k porušení ustanovení § 15

odst. 1 a navazující § 15 odst. 3 zákona o podnikání na kapitálovém trhu ve spojení s

ustanovením § 32 odst. 3 téhož zákona a ustanovením § 15 odst. 1 písm. b) bodu 1

vyhlášky č. 303/2010 Sb., o podrobnější úpravě některých pravidel při poskytování

investičních služeb, ve spojení s § 32 odst. 2 písm. a) téže vyhlášky.

Třetím prohřeškem v pořadí bylo v období od 1. 9. 2013 do 30. 9. 2014 nevedení

jako investiční zprostředkovatel řádné evidence přijatých a předaných pokynů

týkajících se investičních nástrojů, evidence osob a evidence smluv týkajících se

poskytovaných investičních služeb v rozsahu náležitostí stanovených Přílohou č. 2 a 3

vyhlášky č. 231/2009 Sb., o náležitostech a způsobu vedení deníku obchodníka s

cennými papíry a náležitostech a způsobu vedení evidence investičního

zprostředkovatele, ve znění vyhlášky č. 208/2013 Sb., když evidence obsahovala velké

množství nedostatků. Tím porušila ustanovení § 32 odst. 5 ve spojení s odst. 8 zákona

o podnikání na kapitálovém trhu ve spojení s ustanovením § 3 vyhlášky č. 231/2009

Sb., o náležitostech a způsobu vedení deníku obchodníka s cennými papíry a

náležitostech a způsobu vedení evidence investičního zprostředkovatele ve znění

vyhlášky č. 208/2013 Sb.

Za tato tři porušení byla společnosti udělena Českou národní bankou pokuta ve výši

800 000 Kč. Za zbylá tři porušení uložila Česká národní banka opatření k nápravě.

63

Ministerstvo financí České republiky

Ministerstvo financí je ústředním orgánem státní správy pro státní rozpočet

republiky, státní závěrečný účet republiky, státní pokladnu České republiky, finanční

trh a jeho regulaci, daně, poplatky a clo, finanční hospodaření, finanční kontrolu,

účetnictví, audit a daňové poradenství, věci devizové včetně pohledávek a závazků

státu vůči zahraničí, ochranu zahraničních investic, pro tomboly, loterie a jiné

podobné hry, hospodaření s majetkem státu, privatizaci majetku státu, pro věci

pojišťoven, penzijních fondů, ceny a pro činnost zaměřenou proti legalizaci výnosů z

trestné činnosti.56

Konkrétním příkladem a dlouhodobým cílem, který Ministerstvo financí v této

oblasti regulace finančních služeb a ochrany spotřebitele sleduje, je sjednocení právní

úpravy distribuce finančních produktů. Toto sjednocení by přitom mělo proběhnout

ve dvou rovinách – jak napříč jednotlivými sektory finančního trhu, tak i pro různé

druhy distribučních sítí (interní - zaměstnanecké, externí - zprostředkovatelské).

Princip neutrality regulace je klíčový – vytváří jednak spravedlivější právní prostředí

pro regulované subjekty, jednak umožňuje omezit riziko regulatorní arbitráže, a

zajistit tak efektivní ochranu spotřebitele. Vnitřně konsistentní právo finančního trhu

rovněž umožňuje významně snižovat náklady na compliance těm subjektům, které na

trhu působí souběžně hned v několika jeho sektorech (což je dnes zcela běžné).

Integrace právní úpravy distribuce finančních produktů probíhá prostřednictvím

novelizací příslušných sektorových právních předpisů, resp. je zakotvována do nově

vznikajících zákonů. Vznik kodexové úpravy na finančním trhu je do značné míry

objektivně limitován stále převládající produktově-sektorovou normotvorbou na

56 Působnost ministerstva financí [online]. [cit. 2018-04-15]. Dostupné z: https://www.mfcr.cz/cs/o-

ministerstvu/zakladni-informace/hlavni-cinnosti

64

úrovni práva Evropské unie. Jak základní koncepční východiska, tak i konkrétní záměry

v rámci jednotlivých navrhovaných zákonů Ministerstvo financí dlouhodobě

konzultuje se všemi relevantními subjekty finančního trhu. Důležitým konzultačním

milníkem zde byla činnost a výstupy (Doporučení) Pracovní skupiny k distribuci na

finančním trhu v letech 2009-2010.

Mezi základní stavební kameny budoucí jednotné regulace distribuce na finančním

trhu lze zařadit:

• jednotný způsob nabývání podnikatelských oprávnění k poskytování či

zprostředkování finančních služeb (licence, povolení, registrace)

• jednotnou kategorizaci finančních zprostředkovatelů (samostatní

zprostředkovatelé, vázaní zástupci)

• jednotný způsob ověřování odborné způsobilosti distributorů (povinná

odborná zkouška z odborných znalostí a dovedností vykonaná před

akreditovanou institucí)

• důraz na srozumitelně prezentované klíčové informace pro spotřebitele (tak,

aby nedošlo k zahlcení zákazníka podružnými informacemi na úkor těch

podstatných)

• přiměřenost regulace k rizikům, která z distribuce vyplývají pro jednotlivé typy

zákazníků (tj. regulatorní ochrana směřovaná primárně vůči spotřebitelům,

nikoli vůči profesionálním či podnikatelským subjektům)

• dostupnost mimosoudního systému řešení spotřebitelských sporů (Finanční

arbitr)

65

• takové vymezení rolí jednotlivých článků distribučního řetězce, které umožní

efektivní výkon dohledu (odpovědnost poskytovatele a samostatného

zprostředkovatele za jejich zaměstnance a vázané zástupce).57

USF ČR

Unie společností finančního zprostředkování (dále jen USF) je neziskové

profesní sdružení právnických a fyzických osob, které vzniklo v roce 2006. Jeho

posláním je zlepšit kvalitu služeb v oblasti finančního poradenství a zprostředkování

na českém trhu. Cílem sdružení je jasně definovat standardy finančního poradenství

a zprostředkování a důsledně dohlížet na jejich dodržování. USF pracuje na zlepšení

podmínek pro podnikání v oboru, a to jak po legislativní, tak i po ekonomické stránce.

Předsedou představenstva a zároveň výkonným ředitelem unie je pan Ing. Jiří

Šindelář, Ph. D58.

AFIZ

Asociace finančních zprostředkovatelů a finančních poradců České republiky

byla založena v prosinci roku 2002 jako občanské sdružení, které sdružuje fyzické a

právnické osoby poskytující služby investičního zprostředkování. Asociace byla

založena z důvodu nové právní úpravy, která vymezovala nový předmět podnikání

mimo režim živnostenského zákona, a tím byl právě investiční zprostředkovatel, který

byl tehdy registrovaný pod Komisí pro cenné papíry.

V roce 2004 byla působnost rozšířena na všechny zprostředkovatelské a

poradenské činnosti na finančním trhu. Od té doby mohou být členy všechny fyzické

57 Distribuce na finančním trhu [online]. [cit. 2018-04-15]. Dostupné z:

https://www.mfcr.cz/cs/soukromy-sektor/ochrana-spotrebitele/distribuce-na-financnim-trhu

58 Unie společností finančního zprostředkování a poradenství [online]. [cit. 2018-04-24]. Dostupné z:

http://www.usfcr.cz/

66

i právnické osoby, které na finančním trhu působí jako poradci či zprostředkovatelé.

Asociace má vlastní zázemí odborníků, díky kterým může svým členům poskytovat

odborné služby a zároveň hájí zájmy členů při přípravě nové legislativy na finančním

trhu. Členem asociace se může stát fyzická nebo právnická osoba působící na

finančním trhu České republiky. Vstupní poplatek pro fyzickou osobu je 1 000 Kč,

poplatek pro firmu se odvíjí od počtu spolupracujících lidí v rámci firmy. Členové mají

možnost se zapojit do odborných komisí, které se přímo podílejí na tvorbě legislativy

jak vlastními návrhy, tak i v rámci připomínkových řízení v rámci legislativního

procesu ve spolupráci s ministerstvem financí ČR59.

USF ČR ve spolupráci s asociací AFIZ vydávají společnou tiskovou zprávu o

základních parametrech finančně poradenského trhu ČR každé čtvrtletí. Následující

tabulky uvádějí souhrnná čísla za posledních 5 let.

59 Asociace finančních zprostředkovatelů a finančních poradců České republiky [online]. [cit. 2018-

04-24]. Dostupné z: http://www.afiz.cz/afiz-o-sobe/

67

Základní parametry finančně poradenského trhu ČR v roce 2017 (podle USF ČR):

Tabulka č. 3

Typ produktu 2017 Roční obrat v tis.

Kč Počet smluv

ŽP - běžně placené Celkové roční pojistné 1 847 237 161 224

ŽP- jednoráz. placené Suma jednoráz. pojistného 139 368 3 841

Neživotní pojištění Celkové roční pojistné 1 319 549 424 832

Podílové listy Souhrn zprostř. částek 8 499 243 171 084

Pravidelné investice Souhrn zprostř. ročních částek

1 783 459

Penzijní pojištění Objem ročních příspěvků 155 781 13 937

Doplňkové PP Objem ročních příspěvků 427 378 39 585

Stavební spoření Suma cílových částek 3 678 607 15 677

Úvěry ze SS Souhrn poskytnutých úvěrů 3 863 536 6 578

Hypoteční úvěry Souhrn poskytnutých úvěrů 58 646 746 30 999

Spořicí účty Souhrn zprostř. částek N/A 3 326

Zdroj: Parametry finančně poradenského trhu ČR [online]. [cit. 2018-04-19]. Dostupné z:

http://www.usfcr.cz/financne-poradensky-trh/

V roce 2017 byl uzavřen nejnižší počet smluv běžně placeného životního

pojištění. Od roku 2013 je počet smluv každoročně nižší a nižší, oproti roku 2013 je

výsledný počet smluv poloviční než za rok 2017. Důvod pro klesající trend nebyl

jediný. Prvním z nich byla změna, která se týkala mimořádných odkupů během doby

trvání pojistné smlouvy. Do 31. března 2015 se museli klienti rozhodnout, zda budou

své měsíční položky uplatňovat při ročním zúčtování daní či zda si ponechají možnost

částečných výběrů naspořených prostředků. Maximální daňový odpočet byl stanoven

68

na 12 000 Kč ročně, klient tedy reálně ušetřil 1 800 Kč. Od 1. ledna 2017 je limit pro

fyzické osoby 24 000 Kč.60

Druhý zásadní důvod pro snížení počtu nově vzniklých pojistných smluv

životního pojištění přinesla novela ZoPZSLPU. Pojistným zprostředkovatelům zpřísnila

dobu, během které vracejí provizi v případě, že klient smlouvu vypoví. Z dosavadních

dvou let se doba, kdy poradcům hrozí tzv. storno, prodloužila na pět let.61

60 Daňové výhody u životního pojištění [online]. [cit. 2018-04-15]. Dostupné z:

https://www.nn.cz/spolecnost-nn/tiskove-centrum/aktuality/vyssi-danove-vyhody-zivotniho-

pojisteni-penzijniho-pripojisteni-doplnkoveho-penzijniho-sporeni-od-roku-2017.html

61 Zákon č. 38/2004 Sb. Zákon o pojišťovacích zprostředkovatelích a samostatných likvidátorech

pojistných událostí a o změně živnostenského zákona (zákon o pojišťovacích zprostředkovatelích a

likvidátorech pojistných událostí) [online]. [cit. 2018-04-15]. Dostupné z:

https://www.zakonyprolidi.cz/cs/2004-38/zneni-20170701

69

Tabulka č. 4 Základní parametry finančně poradenského trhu ČR v roce 2016 (podle

USF ČR)

Typ produktu 2016 Roční obrat v tis.

Kč Počet smluv

ŽP - běžně placené Celkové roční pojistné 2 579 947 224 374

ŽP- jednoráz. placené Suma jednoráz. pojistného 237 877 1 886

Neživotní pojištění Celkové roční pojistné 1 116 307 395 926

Podílové listy Souhrn zprostř. částek 7 564 608 168 161

Pravidelné investice Souhrn zprostř. ročních částek 1 399 857

Penzijní pojištění Objem ročních příspěvků 121 947 12 642

Doplňkové PP Objem ročních příspěvků 231 175 24 931

Stavební spoření Suma cílových částek 5 156 845 18 064

Úvěry ze SS Souhrn poskytnutých úvěrů 3 237 489 7 231

Hypoteční úvěry Souhrn poskytnutých úvěrů 64 234 994 35 480

Spořicí účty Souhrn zprostř. částek N/A 5 144 Zdroj: Parametry finančně poradenského trhu ČR [online]. [cit. 2018-04-19]. Dostupné z:

http://www.usfcr.cz/financne-poradensky-trh/

V roce 2016 byl uzavřen nejvyšší počet hypotečních úvěrů, zároveň také

v nejvyšším objemu poskytnutých finančních prostředků. Důvodem jsou nízké

úrokové sazby a zároveň doporučení, které již od června 2015 doporučuje Česká

národní banka obchodním bankám dodržovat při poskytování hypotečních úvěrů

horní hranici ukazatele LTV (loan-to-value), tj. úvěrového ukazatele poměru výše

úvěru a hodnoty nemovitosti, která slouží jako zajištění. ČNB tuto hranici stanovuje

70

na základě hodnocení rizik spojených s vývojem na trhu hypotečních úvěrů a

obytných nemovitostí.62

Tabulka č. 5 Základní parametry finančně poradenského trhu ČR v roce 2015 (podle

USF ČR)

Typ produktu 2015 Roční obrat v tis.

Kč Počet smluv

ŽP - běžně placené Celkové roční pojistné 2 770 726 245 808

ŽP- jednoráz. placené Suma jednoráz. pojistného 425 486 4 895

Neživotní pojištění Celkové roční pojistné 1 125 022 358 468

Podílové listy Souhrn zprostř. částek 6 997 228 197 900

Pravidelné investice Souhrn zprostř. ročních částek 1 980 617

Penzijní pojištění Objem ročních příspěvků 79 385 8 959

Doplňkové PP Objem ročních příspěvků 119 144 12 922

Stavební spoření Suma cílových částek 4 548 483 18 047

Úvěry ze SS Souhrn poskytnutých úvěrů 3 053 961 6 153

Hypoteční úvěry Souhrn poskytnutých úvěrů 50 703 266 30 418

Spořicí účty Souhrn zprostř. částek N/A 6 774 Zdroj: Parametry finančně poradenského trhu ČR [online]. [cit. 2018-04-19]. Dostupné z:

http://www.usfcr.cz/financne-poradensky-trh/

Rok 2015 byl důležitý pro vývoj tzv. II. pilíře penzijní reformy. Lidé mohli využít

II. pilíř, který spočíval v celoživotním důchodovém spoření u vybrané penzijní

společnosti. Pokud klient do II. pilíře vstoupí, sníží se mu o 3 p. b. (z 28 % na 25 %)

sazba pojistného na státní důchodové pojištění a zároveň bude odvádět pojistné na

62 Limit LTV u hypotečních úvěrů [online]. [cit. 2018-04-15]. Dostupné z:

http://www.cnb.cz/cs/o_cnb/blog_cnb/prispevky/tomsik_20161212.html

71

své osobní důchodové spoření ve výši 5 % vyměřovacího základu. II. pilíř fungoval od

1. ledna 2013, ale 18. května 2015 bylo přijato usnesení č. 360, kterým vláda schválila

návrh zákona o ukončení důchodového spoření.63

Po nejasnostech a vyřešení otázky II. pilíře se trend v počtu uzavřených smluv

na doplňkové penzijní spoření z roku 2015 na rok 2016 téměř zdvojnásobil. Rok 2017

zaznamenal další nárůst, a to nejen v počtu nově vzniklých pojistných smluv, ale také

v objemu finančních prostředků.

Tabulka č. 6 Základní parametry finančně poradenského trhu ČR v roce 2014 (podle

USF ČR)

Typ produktu 2014 Roční obrat v tis.

Kč Počet smluv

ŽP - běžně placené Celkové roční pojistné 3 247 944 291 774

ŽP- jednoráz. placené Suma jednoráz. pojistného 634 975 2 109

Neživotní pojištění Celkové roční pojistné 1 108 330 329 433

Podílové listy Souhrn zprostř. částek 4 358 499 153 098

Pravidelné investice Souhrn zprostř. ročních částek 1 822 878

Penzijní pojištění Objem ročních příspěvků 94 198 11 368

Doplňkové PP Objem ročních příspěvků 108 606 12 846

Stavební spoření Suma cílových částek 7 041 421 26 421

Úvěry ze SS Souhrn poskytnutých úvěrů 2 270 693 5 126

Hypoteční úvěry Souhrn poskytnutých úvěrů 42 074 634 27 001

Spořicí účty Souhrn zprostř. částek N/A 7 586

63 Důchodové spoření (ukončení) - II. pilíř [online]. [cit. 2018-04-15]. Dostupné z:

https://www.mfcr.cz/cs/soukromy-sektor/soukrome-penzijni-systemy/ii-pilir-duchodove-sporeni

72

Zdroj: Parametry finančně poradenského trhu ČR [online]. [cit. 2018-04-19]. Dostupné z:

http://www.usfcr.cz/financne-poradensky-trh/

Vývoj světových kapitálových trhů ovlivnilo v roce 2014 několik skutečností.

Tou nejzásadnější bylo celkové oživení aktivity největších ekonomik světa, což spolu

s programy na dodání likvidity úvěrovým institucím v posledních letech dlouhodobě

snížilo výnosy aktiv a tím pádem i averzi k riziku jednotlivých ekonomických subjektů.

Opět se začalo dařit kapitálovým trhům, což dokazuje i zvyšující se počet uzavřených

smluv a stále narůstající objem investovaných finančních prostředků.64

64 Zpráva o vývoji finančního trhu v roce 2014 [online]. [cit. 2018-04-15]. Dostupné z:

https://www.mfcr.cz/cs/soukromy-sektor/financni-stabilita-a-dohled/vyvoj-financniho-

trhu/2014/zprava-o-vyvoji-financniho-trhu-v-roce-2-21618

73

Tabulka č. 7 Základní parametry finančně poradenského trhu ČR v roce 2013 (podle

USF ČR)

Typ produktu 2013 Roční obrat v tis.

Kč Počet smluv

ŽP - běžně placené Celkové roční pojistné 3 490 636 320 418

ŽP- jednoráz. placené Suma jednoráz. pojistného 706 727 3 711

Neživotní pojištění Celkové roční pojistné 1 090 264 372 402

Podílové listy Souhrn zprostř. částek 3 720 321 103 327

Pravidelné investice Souhrn zprostř. ročních částek 843 518

Penzijní pojištění Objem ročních příspěvků 206 754 37 525

Doplňkové PP Objem ročních příspěvků 93 159 12 486

Stavební spoření Suma cílových částek 6 623 749 27 677

Úvěry ze SS Souhrn poskytnutých úvěrů 2 532 747 5 507

Hypoteční úvěry Souhrn poskytnutých úvěrů 42 713 328 28 007

Spořicí účty Souhrn zprostř. částek N/A 10 131 Zdroj: Parametry finančně poradenského trhu ČR [online]. [cit. 2018-04-19]. Dostupné z:

http://www.usfcr.cz/financne-poradensky-trh/

V roce 2013 oslavilo české stavební spoření své dvacáté narozeniny. V tomto roce

bylo ještě možné uzavřít smlouvu o stavebním spoření s úrokem z vkladů 2 %, zřejmě

proto bylo v tomto roce uzavřeno nejvíce smluv o stavebním spoření ve sledovaném

pětiletém období. Postupně však stavební spořitelny začaly úrok snižovat a nyní se

pohybuje zhruba kolem 1 %, což nepokryje ani úroveň inflace. Podmínky, které klient

dostane při podpisu smlouvy je stavební spořitelna povinna dodržet 6 let.65

65 Asociace českých stavebních spořitelen [online]. [cit. 2018-04-15]. Dostupné z:

http://www.acss.cz/cz/vyhledavani/?what=2013

74

4. Příklady z poradenské praxe

4.1. Soutěž společnosti Bohemia Service Finance a. s.

Společnost Bohemia Servis Finance a. s. je poradenská společnost, která vznikla

17. prosince 2008. Základní kapitál ve výši 2 000 000 Kč je řádně splacen. Tato

poradenská společnost na svých webových stránkách nabízí pojištění majetku i

automobilů, životní, rizikové a úrazové pojištění, investice do podílových fondů i do

zlata.

„Společnost Bohemia Service Finance a. s. založila své působení na základech, které

mají jeden společný význam – službu klientům. Pomáháme a nalézáme řešení. Jsme

zde proto, abychom přinášeli prospěch. Sebelepší služba je však pouze krátkým

zábleskem, pokud není podepřena možností kdykoliv se obrátit na nezávislého

odborníka. Proto jsou poradci BSF připraveni každý den poskytovat tu nejlepší možnou

péči. Naši klienti mohou mít jistotu, že pomáhat jim, je pro nás závazkem na

dlouhodobé roky, jistotu, že naše služby myslíme vážně“.66

Takto se společnost představí při otevření svých webových stránek. Grafika, obsah

i první dojem by mohly vyznít na potenciálního klienta velmi dobře a s pocitem, že

dostane individuální a profesionální služby. Při podrobnějším prohlížení webových

stránek můžeme najít magazín, který vychází dvakrát až třikrát ročně a podrobněji

popisuje skutečné fungování firmy. Při zalistování elektronickou formou se

v magazínu můžeme dočíst, že s poradenskou společností poradci i cestují. Jenže

66 Bohemia Service Finance [online]. [cit. 2018-04-15]. Dostupné z:

http://www.bohemiaservis.cz/index.php

75

podmínkou, aby firma zaplatila poradci zájezd po Evropě, je počet uzavřených

pojistných smluv Evoluce.

Akce Petrohrad v květnu 2017 byla určená nejvýkonnějším manažerům a

poradcům, kteří dosáhli nejvyššího bodového výkonu v produkci Evoluce, a to

v časovém rozmezí 1. ledna až 15. května 2017. O rok dříve stejná bonusová akce byla

vypsána na zájezd do Lisabonu. Jak si to má tedy klient vysvětlit, když se ve firmě

soupeří o to, kdo podepíše víc smluv jednoho typu? Kde je tedy ta individuálnost,

profesionalita a zmiňovaná nezávislost?

4.2. Finanční poradce se zaštiťoval jménem společnosti Fincetrum

Česká televize zveřejnila případ finančního poradce z Brna, který se zaštiťoval

velkou finančně-poradenskou společností, a přitom své klienty připravil o několik

milionů korun. Společnost Fincentrum se však od případu distancovala a vyzvala

poškozené klienty, aby požadovali vrácení peněz po jejím bývalém spolupracovníkovi.

Jedním z poškozených klientů je i Erik Steinmetz, který zprvu investoval menší

finanční obnosy a když se mu vracely, získal v oblastním řediteli důvěru a investoval

mnohem větší sumy. „Ty nabídky, tabulky, všude byla loga společnosti Fincentrum, ta

důvěryhodnost tam byla opravdu vysoká,“ uvedl poškozený klient Erik Steinmetz. Se

svými příbuznými investoval celkem sedm a půl milionu korun do tzv. VIP vkladových

účtů.

Společnost Fincentrum však klienty ve své databázi nemá, smlouvy nemohla

zkontrolovat a produkty s názvem VIP vkladový účet se zhodnocením 10 % na dobu

tří a pěti let ve své produktové řadě nemá a nikdy neposkytovala. „Bylo to v době, kdy

banky nabízely jedno procento. Už z povahy věci a obezřetnosti mohlo být patrné, že

jde o podvod,“ komentoval situaci mediální poradce Fincentra Miroslav Beneš.

76

Společnost má na bývalého spolupracovníka Michala T. připravenou žalobu za

poškození dobrého jména a finanční újmu. „Bohužel dle dostupných informací je pan

Michal Beneš nemajetný,“ dodal k podvodu Miroslav Beneš.

Nešlo ovšem o první podvodné jednání tohoto poradce. V minulosti byl již

odsouzen za pokus o podvod u Městského soudu v Brně ke čtyřleté podmínce, která

ještě nevypršela. Jméno poradce také figuruje v centrální evidenci exekucí.

Podvedené rodině bylo doporučeno se s celou záležitostí obrátit na Policii ČR.

Steinmetzovi se obrátili na finančního arbitra.67

V roce 2016 se na policii v Brně obrátilo 523 lidí s podezřením, že byli podvedeni.

V roce 2017 to byl za prvních 10 měsíců počet 509.

Jak si mají klienti ověřit, zda člověk, který se jim představí jako finanční poradce,

není podvodník? Je nutné, aby zájemce o funkci finančního poradce dokládal svou

bezdlužnost?

4.3. Pojišťovací agent lovil klientky na seznamce

Až tříleté vězení hrozí za porušování obchodního tajemství 35letému Michalovi P.,

který je obviněný, že jako pojišťovací agent zneužíval osobní údaje klientů. Pod

vidinou provize podle obžaloby přemlouval klienty ke změně smluv ve prospěch jiné

konkurenční poradenské společnosti.

Vyučený kuchař a číšník činí obžalobě, že původnímu zaměstnavateli způsobil

statisícovou škodu a věřitelům dluží skoro tři miliony korun. Jako klienty si hlavně

67 Česká televize/ zprávy z regionů [online]. 1.11.2017 [cit. 2018-04-15]. Dostupné z:

http://www.ceskatelevize.cz/ct24/regiony/2291269-financni-poradce-se-zastitoval-jmenem-

zavedene-spolecnosti-klienty-pripravil-o

77

vybíral ženy, z nichž některé oslovoval na internetové seznamce a měl s nimi i

milenecký poměr.

Státní zástupce Radomír Klimeš tvrdí, že obžalovaný několik let porušoval předpisy

a pravidla hospodářské soutěže. Podle státního zástupce po odchodu z firmy Broker

Consulting zneužíval v rozporu se závazkem v pracovní smlouvě klientskou databázi a

jako zprostředkovatel pojištění je přemluvil ke zrušení stávající pojistné smlouvy a

uzavření nové smlouvy pod hlavičkou konkurenční společnosti Broker Trust.

„Neoprávněně nakládal s údaji stovky klientů v úmyslu získat provize,“ uvedl Radomír

Klimeš.

„Obžalobu odmítám. Klienti byli hlavně mí známí, kteří mě vyhledávali jako

finančního poradce. Domlouval jsem si kontakty na různých party, oslovoval jsem lidi

v obchodních centrech,“ řekl k případu Michal P.68

Uzavřeli byste pojistnou smlouvu s člověkem, který by Vás jen tak oslovil

v obchodním centru? Je v pořádku, aby byli finanční poradci placeni provizně od

finančních institucí, když se toho zneužívá na úkor klientů?

4.4. Případ seniorky s poradkyní Broker Consulting

Paní M. N. a její dcera zdědily větší obnos peněz a za jeho část si paní M. chtěla

vylepšit bydlení. Do doby, než si vyřídí stavební povolení a další potřebné věci, chtěla

peníze nechat zhodnotit. „Chtěly jsme to na pár let někam uložit a zhodnotit,“ uvedla

dcera oklamané seniorky. Na jaře roku 2007 se proto obě sešly s finanční poradkyní

společnosti Broker Consulting, která už jim dříve zařizovala stavební spoření. Ta

68 IDnes.cz/zprávy z kraje [online]. 17. 10. 2017 [cit. 2018-04-15]. Dostupné z: https://budejovice.idnes.cz/pojistovaci-agent-soud-smlouvy-seznamka-dluzi-frc-/budejovice-

zpravy.aspx?c=A171011_103807_budejovice-zpravy_khr

78

seniorce doporučila investovat částku půl milionu korun přes společnost Conseq

Investment Management, a to bohužel tak, že paní M. přišla o část peněz hned na

začátku. Poradkyně Mária S. ji kvůli pár tisícům odměny pro sebe a firmu připravila o

slevu na vstupním poplatku. To, že motivem jednání poradkyně bylo maximalizovat

vlastní provizi, později potvrdil i finanční arbitr, k němuž se dostala stížnost na

poradkyni.

V době sjednání smlouvy bylo paní M. osmdesát pět let a přála si peníze investovat

na pět let s garantovanou návratností. Investiční dotazník také prokázal, že seniorka

nemá zkušenosti s investováním a měla být vyhodnocena jako konzervativní klient a

finanční prostředky měly být investovány do produktu s nízkým rizikem. Přesto ji

poradkyně nechala nakoupit akcie, které jsou obecně hodnoceny jako velmi rizikové.

Navíc pro akcie je doporučován investiční horizont minimálně deset let. Zanedlouho

po uzavření smlouvy přišla finanční krize a akciové trhy rapidně klesly a s tím i

investice paní M.

Pochybení poradkyně nezastavil ani Conseq, který takovou smlouvu přijal. Navíc

poradkyně Mária S. neměla ani potřebné odborné zkoušky. Smlouvu za firmu tehdy

podepsal její nadřízený Petr H., který licenci sice měl, ale na schůzce nebyl a

s klientkou se nikdy osobně nesetkal.

Paní M. poslala v roce 2013 společnosti stížnost, reakce však byla liknavá a

společnost Broker Consulting dostala za porušení pravidel reklamace pokutu ve výši

deset tisíc korun od České obchodní inspekce. Teprve rok po stížnosti se firma

vyjádřila a nabídla seniorce odškodnění ve výši 150 000Kč. „V roce 2007 došlo

k individuálnímu pochybení při sjednávání investičních produktů, a proto jsme klientce

navrhli vyrovnání ztráty v plné výši,“ konstatoval mluvčí firmy Jan Lener.

Poškozená klientka však prostřednictvím svých zástupců požadovala částku

260 000 Kč, ve které byly zahrnuty úroky z prodlení, ušlý zisk a náklady na advokáty.

79

V listopadu roku 2014 soud uložil platebním rozkazem společnosti Conseq vyplatit

klientce částku ve výši přes 250 000 Kč. Conseq se však necítí vinen a klientce zaslal

dopis, ve kterém ji varuje, že v případě vyhraného soudního sporu ji naúčtuje právní

náklady spojené se soudem, ale také se zveřejněním v MF Dnes.69

„Protože jsem v té době neměla oprávnění k této činnosti, veškeré písemné

materiály, u kterých byl nutný podpis osoby oprávněné k výkonu činnosti

pojišťovacího nebo investičního zprostředkovatele, jsem ex post nosila nebo zasílala

Ing. Petru H.,“ vysvětlila v čestném prohlášení pracovní postup ve společnosti Broker

Consulting poradkyně Mária S. „Ing. Petr H. nikdy neověřoval správnost navrženého

postupu ani správnost vyhodnocení získaných údajů od klientů, pouze zajišťoval

realizaci podpisů na dokumentech,“ vysvětluje v dopise z 26. 11. 2013 poradkyně.

Jak je možné, že nám mohou radit poradci bez příslušné licence, když o odborné

způsobilosti je psáno přímo v zákoně?

Poskytování investičních služeb upravuje zákon č. 256/2004 Sb., o podnikání na

kapitálovém trhu:

§ 2d Způsobilá protistrana

(4) „Obchodník s cennými papíry je při poskytování hlavních investičních služeb

uvedených v § 4 odst. 2 písm. a), b) nebo c) povinen jednat ve vztahu k

profesionálnímu zákazníkovi, vůči kterému neplní povinnosti stanovené v § 15 až 15r

ve smyslu odstavce 1 nebo 2, kvalifikovaně, čestně a spravedlivě a nesmí používat při

komunikaci s ním nejasné, nepravdivé, zavádějící nebo klamavé informace.“

69 IDnes.cz/ekonomika [online]. 11. 8. 2015 [cit. 2018-04-15]. Dostupné z:

https://ekonomika.idnes.cz/poradenstvi-broker-consulting-pripravilo-zenu-o-150-tisic-pzs-

/test.aspx?c=A150810_2183151_test_nio

80

4.5. Klientka platila do fondů a zadlužovala se

Paní Eva se dostala do dluhů nejen kvůli několika zbytečným výdajům, ale

především proto, že jí podvedla finanční poradkyně. Poradkyně kromě toho, že

klientku navedla do nevýhodné investice do podílových fondů, ale dokonce zfalšovala

její údaje.

Klientka Eva je samoživitelka a do finančních problémů se dostala, když si

k hypotéce přibrala ještě další krátkodobé úvěry. “Chtěla jsem, aby moje děti měly

lepší život, než jsem měla já. Aby měly zajištěný standard, jezdily na tábory, účastnily

se školních akcí a měly vše, co mají ostatní děti. Jela jsem od výplaty k výplatě s tím,

že se to na mě podepisovalo psychicky a fyzicky, ale zvládala jsem to,“ uvedla žena ze

severních Čech.

Po čase se Eva dostala do situace, kdy měsíční splátky vyšplhaly na 20 000 Kč

měsíčně, její příjem však činil 23 000 Kč. Výše splátek spotřebitelských úvěrů byla

8 000 Kč, splátka hypotéky 2 tisíce a po zaplacení ostatních závazků se Eva dostala do

mínusu 6 500 Kč. Dalším velkým výdajem byla nutná rekonstrukce kuchyně.

Celou situaci ještě zkomplikovala operace Evy, kterou musela podstoupit před

Vánoci kvůli vyhřezlé ploténce. Její příjem se tak snížil z 23 000 Kč na 11 000 Kč

měsíčně, což byla její pevná část platu.

Eva se tehdy obrátila na finančního poradce, který se detailně seznámil s jejími

financemi. Poradce zjistil, že paní Eva měla špatně nastavenou životní pojistku, která

ji nekryla výpadek příjmů v případě zdravotních potíží a zároveň, že se stala obětí

podvodu. Její předešlá finanční poradkyně ji totiž přesvědčila k investici do

podílových fondů ve výši 3 000 Kč měsíčně a odůvodnila to tím, že klientka poté bude

moci zaplatit všechny své dluhy naráz.

81

„Platila jsem to i v době svých největších finančních problémů, a když jsem

poradkyni volala, jestli je to nutné, že by mi teď pomohlo platby pozastavit, tvrdila, že

to nesmím, jinak přijdu o garantovaný výnos,“ řekla k situaci Eva. Ve skutečnosti však

platby do podílových fondů lze kdykoliv přerušit a u tohoto typu investice žádný

garantovaný výnos není. Fondy z určitých podmínek pouze mohou garantovat, že se

klientova investice nedostane do ztráty.

Investice, kterou paní Evě sjednala finanční poradkyně, byla pro klientku absolutně

nevhodná. Investiční dotazník, který pomáhá při určení vhodného investičního

instrumentu, vyplnila sama poradkyně bez klientky. V dotazníku byl uveden

dvojnásobný příjem, než ve skutečnosti paní Eva měla nebo informace, že klientka

v posledních třech letech již investovala do podílových fondů více než půl milionu

korun. Nic z uvedeného v dotazníku nebyla pravda.

Cílem nesolidní poradkyně bylo vnutit dynamický investiční profil a následně tak

sjednat nevhodný finanční produkt a tím získat vyšší provizi za sjednání investice.70

Je cílem vlastní provize namísto profesionálních služeb a pomoci klientovi? Proč

tedy nejsou poradci za klamavé informace klientům potrestáni?

Odkazuji se na zákon č. 634/1992 Sb. o ochraně spotřebitele, který přímo upravuje

klamavá konání:

§5 Klamavá konání

(1) „Obchodní praktika se považuje za klamavou, pokud obsahuje věcně nesprávnou

informaci a je tedy nepravdivá, což vede nebo může vést spotřebitele k rozhodnutí

ohledně koupě, které by jinak neučinil.“

70 IDnes.cz/finance [online]. 22.8.2017 [cit. 2018-04-15]. Dostupné z: https://finance.idnes.cz/dluhy-

financni-tisen-splaceni-prijmy-a-vydaje-fop-/viteze.aspx?c=A170821_111542_viteze_kho

82

5. Vyhodnocení dotazníkového šetření

Cílem dotazníkového šetření bylo zjistit názor veřejnosti na působení finančních

poradců v České republice. Dotazník byl také zaměřen na představu lidí, jak by

v ideálním případě měl finanční poradce fungovat včetně jeho věku a zkušeností.

Klient by měl být pro poradce vždy na prvním místě a měl by hájit jeho zájmy před

vlastním prospěchem v podobě provize z nově uzavřené smlouvy. Pokud finanční

poradce respektuje přání klienta, který je spokojený, určitě se na poradce v budoucnu

rád znovu obrátí, nebo ho doporučí příbuzným či přátelům. Dotazník se skládal ze 14

uzavřených otázek. Odpovědělo celkem 338 respondentů, z toho bylo 222

vysokoškolsky vzdělaných (65,7 % respondentů), 111 středoškolsky vzdělaných (32,8

%) a základní vzdělání mělo 5 odpovídajících osob (1,5 %). Nejčastější věkovou

skupinou respondentů se stali lidé od 35 do 50 let (131, tj. 38,8 %), za nimi

následovala skupina 25-34 let (101 osob, tj. 29,9%). Lidé nad 51 let tvořili 18,9 %

odpovídajících (64 osob) a věková skupina 18-24 let se dotazníku aktivně zúčastnila

v počtu 42, což tvořilo 12,4 % celkového počtu.

Otázka č. 1 byla zaměřena na znalost rozdílu mezi finančním poradcem a

obchodním zástupcem.

80 % respondentů zná rozdíl mezi poradcem a obchodním zástupcem

Z dotazníkového šetření vyplynulo, že 79,9 % respondentů ví, že obchodní

zástupce zastupuje jen a pouze stranu prodávajícího a jeho cílem je prodat finanční

produkty nebo služby. Zájmem obchodního zástupce je prodat co nejvíce a zákazník

by na to měl být připraven. Obecně pro obchodní zástupce platí, že „prodá a sejde

z očí“. Na druhé straně finanční poradce by neměl zastupovat žádnou konkrétní

instituci, ale měl by mít k dispozici širší sortiment finančních produktů, které si sám

83

vybírá od jednotlivých subjektů podle toho, jak on sám je považuje za kvalitní.

Respondentů, kteří neznají tento rozdíl, bylo 47, celkově tedy 13,9 %. Zbylým zhruba

6,2 % se zdá, že jde o totéž.

Otázka č. 2 – Využil/a jste někdy služeb finančního poradce?

Přes 53 % dotazovaných má vlastní zkušenost s finančním poradcem

V České republice působí 159 975 registrovaných pojišťovacích

zprostředkovatelů (stav ke dni 24. 3. 2018, www.cnb.cz) a vzhledem k počtu obyvatel,

který v roce 2017 činil 10 588 000 Čechů, vychází na jednoho poradce 66 lidí včetně

dětí, studentů a seniorů. Celkem 51,8 % dotazovaných má vlastní zkušenost

s využitím finančního poradce, 29,3 % dosud žádnou zkušenost nemá a 18,9 % lidí se

s finančním poradcem sešlo, ale jeho služeb nevyužili.

Otázka č. 3 – Podle čeho si vybíráte nebo jste vybral/a finančního poradce?

63 % využilo služeb poradce na doporučení

Finance v domácnosti musí řešit každý z nás bez ohledu na to, jestli jsme

učitelé, dělníci, právníci nebo švadleny. Otázky bydlení a jeho financování, zajištění

pro případ výpadku příjmů, zabezpečení dětí do budoucna, pojištění domácnosti či

auta a jiné záležitosti, které jsou spojeny s financemi, někdy raději svěříme do rukou

člověka z finančního oboru. Z dotazníku vyplynulo, že 63,6 % respondentů využilo

doporučení od člověka, který již s finančním poradcem dříve spolupracoval. Na

základě reklamy by využilo služeb poradce 10,9 % lidí. Ostatních 25,4 % má zkušenost,

že je finanční poradce kontaktoval sám.

84

Otázka č. 4 – Mezi nejdůležitější priority při prvním setkání vnímáte (uveďte

max. 2 možnosti)

87 % prioritně očekává fundovanou a racionální argumentaci poradce

První setkání bývá velmi důležité jak pro klienta, zda poradce udělá dobrý

dojem a získá si jeho důvěru, tak pro poradce, na kterého může klient dát dobré

reference svým přátelům či známým nebo jestli první schůzka bude také tou poslední.

Pro dotazované je v 87,3 % nejdůležitější prioritou fundovaná argumentace, 44,4 %

všech respondentů preferuje příjemné vystupování.

Dokud roboti nenahradí v této profesi lidský faktor, je pro lidi důležité nejen

finance svěřit do rukou profesionála, ale také na schůzkách s poradcem získat dojem,

že je to člověk, který jim rozumí i po lidské stránce.

Dochvilnost také patří mezi faktory, které určují, zda k poradci budeme mít

důvěru nebo zda nás nechá čekat na schůzce v kavárně 20 minut a místo omluvy si

raději ještě dojde pro kávu. Z dotazníku vyplynulo, že tato vlastnost je důležitá pro

39,3 % respondentů. Práce s lidmi většinou vyžaduje, aby lidé vykonávající tuto práci

dbali na svůj vzhled a upravenost. Poradce s děravou košilí by moc důvěry nezískal.

Pro 11,8 % respondentů je to důležité.

Otázka č. 5 – Při setkání Vám finanční poradce:

15 % dotázaných nutil poradce jedno připravené „nejlepší“ řešení

O finančních poradcích obecně nelze říci, zda svou práci vykonávají dobře

nebo špatně stejně tak například u řidičů autobusů či zdravotních sester. Každý může

mít špatný den a udělat chybu, ovšem někdy takové chyby mohou mít fatální

následky. Když řidič městského autobusu v ranní špičce nedá přednost stejně plné

tramvaji, mohou umírat lidé stejně jako v případě podání chybného léku pacientovi

85

zdravotní sestrou. Přesto věříme, že v daný moment udělali to nejlepší, co v daný

moment mohli a následujícího ráno nastoupíme na stejnou linku autobusu.

Při chybné práci finančních poradců lidé neumírají, ale v případě špatného

zajištění rodiny a nahodilé nepříznivé události se lidé a jejich rodiny mohou dostat do

těžké finanční situace a cesta z ní bývá velmi obtížná. Celkem 15,4 % dotázaných ze

své zkušenosti uvedlo, že jim poradce chtěl nechat podepsat jedno připravené a

podle poradce nejlepší řešení. Je to lenost poradce či nezájem o skutečné potřeby

klientů? Zřejmě právě pro snahu ulehčit si práci nenabídl poradce klientovi více než

jednu variantu řešení v 8,6 % případů. Ve 26,9 % naopak poradce respektoval názory

klienta a nevnucoval své. To, že skutečně naslouchal, uvedlo 18,3 % respondentů.

Dále 26,9 % dospělých odpovědělo, že nemá vlastní zkušenost. A 13 lidí (3,8 %

dotázaných) dokonce uvedlo, že finanční poradce spěchal.

Otázka č. 6 – Měl finanční poradce zájem o dlouhodobou spolupráci?

Ve 46 % případech poradce projevil zájem o dlouhodobou spolupráci

Otázka vyřešení financí pro jednotlivce či celou rodinu není jednorázová

záležitost jako v případě pořízení sedací soupravy do obývacího pokoje, kterou dokud

bude sloužit, není třeba ji měnit. Finanční situace a potřeby se mění mnohem častěji,

ať už je to změnou povolání a tím i změnou příjmů, touhou po vlastním bydlení nebo

třeba narozením dítěte. To vše má na hospodaření domácnosti velký vliv.

Finanční poradce by tedy měl být někým, na koho se klient v případě potřeby

může obrátit dlouhodobě a v podstatě kdykoliv. Poradce zmínil dlouhodobou

spolupráci u 45,9 % klientů. Poradce se nevyjádřil se zájmem o dlouhodobou

spolupráci u 23,4 % respondentů. Klientů, kteří pro absenci vlastní zkušenosti

nemohli odpovídat, bylo 24,6 % a v 6,2 % případů poradce zájem o dlouhodobou

spolupráci neměl.

86

Otázka č. 7 – Správný poradce by podle Vás měl (uveďte max. 2 možnosti):

87,7 % klientů vyžaduje od poradce upozornění na možná rizika produktů

Ženy s velkou oblibou nosí lodičky, kozačky a jiné boty s vysokými podpatky.

Takovému doplňku ke skvěle padnoucímu oblečení, barevně sladěné kabelce, a navíc

s představou optického prodloužení nohou jen málokterá žena odolá. Prodavačky

v obchodech rády přinesou jinou velikost, jiný materiál a pochválí, jak zákaznici

botičky skvěle padnou. Která z nich ale upozorní na zdravotní rizika, která s sebou

časté nošení podpatků nese? V obchodech není obvyklé, že by prodavačka zároveň

upozornila, jak se při nošení tohoto typu bot bortí páteř, trpí klouby při snaze

vybalancovat nerovný povrch a že podvrtnutý kotník se léčí dlouho. Místo toho boty

pochválí a nabídne ještě impregnaci.

Od finančního poradce se žádá, aby kromě slibných výnosů, které z klientů

údajně udělají takřka milionáře v horizontu let či desetiletí, upozornil také na rizika,

která s sebou produkt nese a že také nic z vložených prostředků se nemusí vrátit. Pro

88,2 % dotazovaných je to nejdůležitější aspekt služby, kterou poradce nabízí. Pro

65,1 % je zároveň velmi důležitý osobní přístup. Již zmiňované jedno „nejlepší“ řešení

by tedy neobstálo.

Pocit sebedůvěry je důležitý pro každého z nás, pokud ho však necítíme u

poradce, který sedí proti nám a není si jist produktem, který nám nabízí nebo

zapochybuje při jeho prezentaci, vyvstává pochopitelně otázka, jestli máme

takovému člověku svěřit naše těžce vydělané peníze. Pro 20,7 % lidí je právě dojem

vlastní sebedůvěry u poradce žádoucí tak jako je sebedůvěra důležitá pro nás, kdy

máme pocit nepostradatelnosti pro děti, partnera a rodinu. Pro 4,4 % respondentů

by se měl poradce stát nepostradatelným.

87

Otázka č. 8 – Finanční poradce by měl v otázce věku a zkušeností splňovat:

47 % preferuje poradce staršího 25 let a s min. 3 roky praxe

Finanční poradci radí lidem, jak naložit s volnými finančními prostředky nebo

jak zajistit rodinu a zařídit hypotéku na bydlení. Je ale skutečně vhodné, aby

s financemi radili lidé, kteří dosud nemají vlastní zkušenosti? Celkem 45,6 %

respondentů by preferovalo podmínku pro výkon povolání dosažením hranice 25 let

a praxe min. 3 roky ve finančnictví. Otázka věku nebyla zcela důležitá jako

prokazatelná praxe pro 40,8 % lidí. Situace, která je nyní v České republice, a to bez

nutnosti splnění věkové hranice ani praxe, vyhovuje 12,4 % dotázaných. A pouze 4

dotazovaní (1,2%) postavili jako důležitý věk min. 25 bez nutnosti praxe.

Otázka č. 9 – Finanční poradce by měl mít znalosti:

43 % lidí vyžaduje od poradce znalosti všech finančních produktů v ČR

Při návštěvě obvodního lékaře očekáváme, že nám lékař provede všechna

potřebná vyšetření a správně určí diagnózu a medikaci. Ve skutečnosti nám

„obvoďák“ provede jen základní vyšetření a doporučí specialistovi, případně odkáže

na příslušné oddělení. Specialisté pak už s pacientem pracují detailněji a provedou

nezbytná vyšetření, stanoví plán léčby a medikaci.

Se znalostmi a odborností finančních zprostředkovatelů to může být podobně.

Může to být takový náš „obvodní lékař“ pro finance. Sejdeme se v případě potřeby,

poradce zjistí klientovy potřeby a dá se do práce ovšem s tím rozdílem, že nepošle

klienta samotného si věci vyřídit, ale jedná sám. Poradce se obrátí na specialisty, kteří

se zabývají jen jedním finančním nástrojem, a porovná všechny možnosti pro klienta.

88

Z dotazníkového šetření vyplynulo, že 41,7 % respondentů by si přálo, aby

poradci měli znalosti všech finančních produktů v ČR v návaznosti na světový trend,

vývoj a tendence změn. Finanční i ekonomické znalosti včetně širokého

mezioborového rozhledu zprostředkovatelů preferuje 29,3 % respondentů. Pouze

znalosti nabízených finančních produktů vyžaduje 16,6 %. Znalosti všech finančních

produktů v ČR by od poradce vyžadovalo 12,4 % lidí.

Otázka č. 10 – Měl by mít finanční poradce vystudovanou vysokou školu,

jako např. lékař?

53 % lidí preferuje více speciální licenci než vysokoškolské vzdělání

Pro výkon některých povolání je nezbytnou nutností vysokoškolský diplom,

jako je např. profese lékaře, veterináře, právníka, notáře, soudce, pedagoga na

vysoké škole, architekta. Měla by i profese finančního poradce být klasifikována jako

povolání s nezbytností absolvování vysoké školy? Pro 52,4 % není tak nezbytná vysoká

škola jako získání speciální licence pro výkon této profese. Pro zavedení podmínky

absolvování vyššího vzdělání, než je středoškolské, hlasovalo 32,5 % lidí. Úroveň

vzdělání nepovažuje za důležité 10,1 % respondentů a zbylých 5 % si nemyslí, že je

vysoká škola pro finanční poradce nutná.

Otázka č. 11 – Vadilo by Vám, kdyby Váš finanční poradce byl zadlužený?

Zadlužený ve smyslu spotřebitelských úvěrů či nezaplaceného zdravotního a

sociálního pojištění, které si poradci musí sami platit. Nikoliv hypotéka na bydlení.

93 % dotázaných by vadilo jednat se zadluženým poradcem

Známé české pořekadlo říká: „Kovářova kobyla chodí bosa.“ O lékařích je zase

známé, že jsou těmi „nejhoršími“ pacienty. Jak je to s financemi finančních poradců?

Radí nám, jak máme hospodařit, myslet na budoucnost a na nahodilé situace á la

89

„strýčka Příhodu,“ ale chovají se tak oni sami? A mají právo radit lidem, když nejsou

schopni poradit sami sobě?

Z oslovených respondentů je 54 % těch, kteří si myslí, že člověk, který sám je

zadlužený „nezdravými“ úvěry, by vůbec neměl ostatním lidem radit s nakládáním

finančními prostředky. Pro 39,5 % respondentů by byla zadluženost poradce

problémem při dalším jednání případně sjednávání finančních produktů. Pak jsou i

lidé, kterým je lhostejné, zda má finanční poradce své finance v pořádku, 6,7 %

dotázaných by zadluženost poradce nevadila.

Otázka č. 12 – Měly by být služby finančního poradce placeny přímo

klientem?

66 % dotázaných nechce platit přímo za služby finančního poradce

Návštěvou posilovny, dentální hygieny, lekce angličtiny nebo kadeřnice

využíváme služby, které platíme většinou na místě. Trenér v posilovně sestavuje

cvičební plán, abychom do léta byli do plavek jako modelové z plakátů, dentální

hygienistka se stará o nedostatky a prevenci našich zubů a lektorka angličtiny si

připravuje gramatická cvičení na téma, které nám neustále činí obtíže. Odcházíme

spokojeni a s pocitem, že jsme udělali něco pro sebe. Proč tedy vnímáme jinak služby

finančního poradce, který by se měl starat o nedostatky a prevenci v našich financích?

Kadeřnice by se asi divila, kdybychom jí místo zaplacení namítli, že by si měla vyžádat

provizi u společnosti, která jí dodává barvy na vlasy.

Přesto 48,5 % respondentů si přeje odměnu pro finanční poradce formou

provize. Je pro náš život pořádek ve financích méně důležitý než anglické větné

dovětky či shozená 2 kg cvičením ve fitness? Pro 34,6 % je platba za služby přímo

poradci v pořádku. Zbylých 16,9 % si nepřeje, aby služba poradci byla placena přímo

klientem.

90

Otázky č. 13 a č. 14 byly zaměřeny na věk a nejvyšší dosažené vzdělání.

96,2 % respondentů s VŠ by si nepřálo jednat se zadluženým poradcem

Závěr dotazníkového šetření byl zaměřen na věk a dosažené vzdělání. Náš

názor, který si utváříme, ovlivňuje sociální prostředí, ze kterého pocházíme, s jakými

lidmi se obklopujeme, dosažené vzdělání a také věk. Ve 20 letech se na svět a jeho

problémy díváme jinak než jako „ostřílení mazáci“ v padesáti s jinými životními

zkušenostmi.

V otázce vzdělání je 44,8 % respondentů s vysokoškolským vzděláním pro to,

aby byla poradcům zavedena povinnost absolvování vysokoškolského studia, pouze

12 % ze všech středoškoláků hlasovalo stejně. Pro vysokoškolské či středoškolské

vzdělání zároveň se speciální licencí je 46,4 % vysokoškoláků a 67,4 % středoškoláků.

V názoru na způsob odměňování za služby zprostředkovatelům se tyto dvě

skupiny také rozcházejí. Pro 62 % respondentů s maturitou je v pořádku nynější

systém založený na provizi z uzavřených pojistných či investičních smluv. Pro

zaplacení na místě poradci je pouze 14,1 % lidí. U respondentů s vysokoškolským

diplomem není názor tak jednotný. 44,2 % z nich by volilo platbu přímo a jen o

procento míň, tedy 43,1 % by zachovalo současný způsob odměňování.

A jak je to s věkem a získanou praxí v oboru? U vysokoškoláků zvítězila

možnost dvou podmínek, a to věk nad 25 let a minimálně 3 roky praxe. Tuto variantu

zvolilo 54,7 % respondentů. Druhou nejčastější odpovědí 38,7 % dotázaných byla min.

doba praxe 3 roky bez věkové hranice. Pro středoškoláky byla naopak nejčastější

volbou min. doba praxe 3 roky bez podmínky dosaženého věku. Pro tuto možnost

hlasovalo 44,6 % lidí. Hranice alespoň 25 let a tříleté zkušenosti v oboru preferovalo

39,1 % z celkového počtu, tedy 93 lidí. Proč se rozchází názor na věkovou hranici?

91

Většina vysokoškoláků dokončila své studium právě okolo hranice 25 let. Z každé

skupiny po jednom respondentovi naopak více preferoval věk než samotnou praxi.

Třetí a nejméně početnou skupinou respondentů byli lidé se základním vzděláním

a zároveň se zařadili do věkové skupiny od 18 do 24 let. Jejich názory se velmi lišily

od těch výše uvedených. Tato skupina vzdělání vůbec nepovažovala za nutné. Žádný

z respondentů skupiny nehlasoval pro odměňování poradce přímo klientem. V otázce

věku a zkušeností z oboru nebyl názor jednotný, ale 40 % by neřešilo ani věk ani praxi.

92

6. Zkouška odbornosti podle zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu

Parlament ČR schválil novelu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém

trhu (dále jen „ZPKT“). Novelou se od 3. 1. 2018 zavedlo prokazování odborných

znalostí a dovedností distributorů na kapitálovém trhu prostřednictvím odborné

zkoušky u osoby akreditované Českou národní bankou, přičemž standardy odborné

způsobilosti stanovila na základě zákona Česká národní banka vyhláškou.71

Vzhledem k nové právní úpravě se mnoho finančních poradců rozhodlo složit

zkoušku do konce roku 2017 s mírnějšími nároky, než které přináší novela ZPKT. Ze

série zkoušek, které proběhly během prosince roku 2017 a začátkem ledna 2018 před

začátkem účinnosti novely, skládalo zkoušku na Vysoké škole finanční a správní téměř

1 100 finančních zprostředkovatelů.

Písemná zkouška se skládala z šesti oblastí, které dohromady představovaly 200

uzavřených otázek. První oblast obsahovala 15 otázek a byla zaměřena na právní

předpisy v oblasti finančního trhu převážně na znalost zákonů.

Druhá část písemné zkoušky testovala 35 otázkami znalosti investičních nástrojů –

jiných než derivátů a investičních nástrojů a jejich emisí – derivátů. Na účastníky

zkoušky kromě termínů týkajících se derivátů čekaly i otázky na technickou a

fundamentální analýzu ale také početní příklady.

71 ZKOUŠKA PODLE ZÁKONA Č. 256/2004 SB., O PODNIKÁNÍ NA KAPITÁLOVÉM TRHU [online]. [cit.

2018-04-15]. Dostupné z: https://www.vectorcertifikace.cz/zkousky-investice/

93

Dalších 30 otázek ve třetí části zkoušky se týkalo poskytování investičních služeb.

Od poradců se očekávala znalost například významných ekonomů, konsolidace

finančních systémů nebo depozitáře standardního fondu.

Čtvrtá oblast byla určena principům a fungování investičních společností a

investičních fondů a regulace, fungování významných světových trhů, a to celkem ve

40 otázkách. Kdo chtěl získat body, musel znát pojmy jako je Basel III., ZISIF nebo co

značí zkratka AAA.

V páté oblasti museli investiční zprostředkovatelé prokázat vědomosti ve 30

otázkách principů finančního trhu včetně teorie financí. V této oblasti byly připravené

otázky například na býčí a medvědí trhy, vlastnosti trhu či hlavní elementy

investičního prostředí.

Zbylých 50 otázek bylo zaměřeno na investice, investiční strategie, portfolio a

související rizika, což znamená, že se poradci musí orientovat v pojmech, jako jsou

PPI, VIX, durace nebo korelační koeficient výnosů.

Pro úspěšné absolvování zkoušky bylo nutné, aby byl celkový výsledek min. 75 %

úspěšných odpovědí, přičemž byla stanovená minimální úroveň pro každou oblast.

Jak ukázaly testy, nejtěžší oblastí byla pro poradce poslední část – Investice, investiční

strategie a portfolio a související rizika. Touto oblastí neprošlo 12,4 % zúčastněných.

Druhá v pořadí neúspěšných oblastí byla část Investiční nástroje – jiné než

deriváty; investiční nástroje a jejich emise - deriváty. I v této oblasti přesahovala

neúspěšnost 12,1 %. Principy finančního trhu včetně teorie financí byla část, která

byla nad úroveň požadovaných znalostí u 7,1 % testovaných. Pro 52 účastníků,

v celkovém počtu necelých 5 % byly příliš náročné Právní předpisy v oblasti finančního

trhu.

94

Naopak nejvíce úspěšnou částí byla oblast třetí, Poskytování investičních služeb,

kterou neprošlo pouze 2,37 % účastníků. Druhá nejúspěšnější oblast Principy a

fungování investičních společností a investičních fondů; regulace a fungování

významných světových finančních trhů byla problematická pro 4,2 %.

Celkově zkouškou neprošlo 25,9 % zájemců. Každý čtvrtý poradce tedy nesplnil

min. jednu z výše uvedených částí. Je v pořádku, aby celá čtvrtina zkoušených

absolvovala testy znova, neměly by se podmínky zpřísnit a další pokus povolit až

s odstupem času? Nebylo by žádoucí ustanovení limitu počtu pokusů na složení

odborné zkoušky?

Z celkového počtu 1 095 účastníků má 34,5 % z nich vysokoškolské vzdělání. Oproti

celkové úspěšnosti 74,1 % byla jejich úspěšnost o něco málo vyšší, a to 82,8 %.

Z výsledků, které testování přineslo, je zřejmé, že vysoká škola není tím stěžejním

nástrojem pro regulaci finančního poradenství, jelikož absolventi vysokých škol sice

byli úspěšnější, ale 8 % není tak významný rozdíl.

Pomoci by mohl nový zákon o distribuci pojištění, který vláda schválila 3. ledna

2018 na svém zasedání. Cílem této legislativy je podle Ministerstva financí zvýšit

srozumitelnost a srovnatelnost informací o finančních produktech a zvýšit nároky na

profesionalitu osob působících v pojišťovnictví.

Unikátní novinkou na českém finančním trhu, která by do budoucna mohla přispět

ke zvýšení odbornosti a tím pádem i poskytování kvalitnějších služeb pro klienty, je

Česká akademie finančního plánování (dále jen ČAFP). Jde o společný projekt USF a

Vysoké školy finanční a správní (dále jen VŠFS). Nová instituce nabídne už od května

2018 profesionálům v oblasti finančního poradenství a plánování náročný certifikační

program Master of Financial Planning (dále jen MFP). Ten bude pokrývat všechny

aspekty, s jakými se v oblasti rodinných financí setkáme, ať už jde o sestavení

investičního portfolia, pojistného plánu, financování bydlení ale i řešení

95

nestandardních situací v podobě dědictví anebo rozvodu manželů. To vše

s jednotným cílem budovat kompetenci k vysoce odbornému sestavení finančního a

investičního plánu jednotlivce i rodiny, která bude pro udělení titulu MFP určující.72

MFP je vlajkovou lodí nabídky ČAFP. Jedná se o náročný, výrazně prakticky

orientovaný certifikační program pro profesionály z řad nezávislých finančních

poradců, pojišťovacích agentů i bankovních poradců. Svým zaměřením program MFP

vyplňuje mezeru, která na trhu profesního vzdělávání dosud existovala mezi

základními zákonnými zkouškami a spíše teoreticky orientovanými programy dalšího

vzdělávání.

V programu MFP se předpokládá absolvování všech zákonem požadovaných

zkoušek ve stěžejních sektorech (penze, úvěry, investice, pojištění) a proto nezatěžuje

uchazeče teoretickými pojmy a definicemi ani se je nesnaží naučit pokročilé investiční

či matematické modely. Cílem je nabídnout program zaměřený na praktickou

schopnost sestavit finanční plán domácnosti ve všech podstatných prvcích, který

bude zákazníka provázet od vstupu do produktivního věku až po odchod na penzi

včetně řešení nenadálých situací, jako je úmrtí člena rodiny, dědictví či základní

daňový servis. Program MFP sestavili a provozují profesionálové svým kolegům a

partnerům na míru.

Pozor, nejedná se o akademický titul ve smyslu zákona č. 111/1998 Sb., o vysokých

školách, které mohou udělovat pouze akreditované vysoké školy. Jde o profesní

certifikaci, kterou lze nejblíže připodobnit ke známému titulu MBA (Master of

Business Administration).73

72 Projekt Master of Financial Planning [online]. [cit. 2018-04-15]. Dostupné z:

http://www.opojisteni.cz/tema/usf-a-vsfs-startuji-novy-vzdelavaci-projekt-o-co-jde/

73 Studijní program Master of Financial Planning [online]. [cit. 2018-04-15]. Dostupné z: https://cafp.cz/program-mfp/

96

Závěr

„Prvním krokem na cestě ke štěstí je učení se.“

(Dalajláma)

Ve své diplomové práci jsem se zabývala úrovní odbornosti a profesionality

vystupování finančních poradců. Od začátku tak bylo jasné, že je potřeba ze všeho

nejdříve podniknout nezbytnou sondu do historie a vývoje bankovnictví,

pojišťovnictví a finančního trhu. Definovala jsem tak základní typy pojišťovacích

zprostředkovatelů, pojmenovala největší finančně poradenské společnosti na trhu a

zároveň popsala aktuální stav dohledu a regulace finančního trhu. Z výše popsaného

jsem následně vyšla i pro moji prakticko-analytickou část diplomové práce, stejně

jako pro vyvozování jakýchkoliv závěrů na otázky, které jsem si kladla již v úvodu

tohoto souhrnného materiálu.

Do tématu jsem vcházela s obecnou hypotézou, že úroveň odbornosti

finančních poradců nezávisí prioritně jen na samotném vzdělání a motivaci daných

osob, ale také na přístupu a morálních principech daných poradenských společností.

Ty jsou bohužel často na hony vzdáleny celospolečensky nutné potřebě o navýšení

finanční gramotnosti samotných klientů. Vstupní hypotéza se, na základě předem

jasně deklarované snahy o transparentní pojmenování aktuální odborné úrovně

finančních poradců v Česku, potvrdila hned na několika konkrétních příkladech.

Prvním je morální selhání společnosti Bohemia Servis Finance, která sice na

svých stránkách láká na individuální a profesionální přístup, při detailnějším

procházení webových stránek však naleznete např. odkaz na časopis, ve kterém

společnost vyhlašuje soutěž pro své spolupracovníky v podepsání co největšího počtu

smluv produktu Evoluce. Poradcům s nejvyšším počtem uzavřených smluv čekal za

odměnu prodloužený víkend v Evropě, který jim uhradila společnost Bohemia Servis

97

Finance. Zmíněná soutěž je tak jasným a konkrétním příkladem situace, kdy může

„čistě“ finanční zájem firmy poškodit kvalitu práce finančních zprostředkovatelů na

úkor jejich prioritního zájmu o kvantitu smluv.

Dalšími příklady, o kterých jsem se v práci zmínila, jsou finanční poradci, kteří

podvedli své klienty zcela záměrně za účelem vlastního obohacení ve formě provize,

a to buď podáním klamavých informací, zaštiťováním se jménem poradenské

společnosti nebo také zpronevěřením velkého obnosu finančních prostředků klientů.

Uvedené příklady poukazují na jeden z klíčových problémů současného

systému odměňování finančních poradců, a to právě formou provizí z uzavřených

smluv. Provize tak bývá často základní motivací pro práci poradce, tj. žene je, tak jak

už jsme zmínili výše, upřednostňovat kvantitu na úkor kvality a stoprocentního

vyřešení vždy jedinečných a specifických potřeb daného klienta. Jak vyplývá i z mého

dotazníkového šetření, klienti v Česku za tento druh „služby“ nechtějí platit přímo

poradci. Prvním důvodem může být právě nedůvěra v kvalitu poskytovaných služeb a

druhým je pak prostý zvyk, že takto to v České republice bylo historicky nastaveno.

Ve výsledku to ale zmíněný problém „kvantita vs. kvalita“ jen prohlubuje, neboť

zprostředkovateli nejde prioritně o spokojenost klienta, který by mu přímo za služby

platil.

Z provedeného dotazníkového šetření dále vyplynulo, že klienti vyžadují

profesionalitu jak ve vystupování a chování finančních poradců, tak také v úrovni

jejich odborných znalostí a životních zkušeností. Se službami finančních poradců má

velká část obyvatelstva vlastní zkušenost, znají poměrně dobře rozdíl mezi

obchodním zástupcem a finančním poradcem. Z dotazníkového šetření na druhou

stranu částečně vyplývá, že se poradce bohužel někdy chová jako obchodní zástupce,

který nabídne většinou jen jedno připravené řešení a snaží se tím naplnit prodejní

kvóty. Klienti by rádi využívali služeb finančních poradců starších 25 let s alespoň

98

tříletou praxí, kteří kromě výhod produktu upozorní i na možná rizika. Z hlediska

odborných znalostí je představa veřejnosti taková, že by lidé vykonávající profesi

finančního poradce, měli znát prioritně všechny finanční produkty v České republice

v návaznosti na světový trend, vývoj a tendence změn.

Hlavním cílem diplomové práce bylo určit, do jaké míry je odbornost

finančních zprostředkovatelů dostačující pro výkon této profese. Již v úvodu jsem si

uvědomovala, že pojem „dostačující“ může být vnímán jako hodně obecný a

nedostatečně v tomto směru přesný. Přesto by o oné (ne)dostatečnosti odbornosti a

kvality práce finančních zprostředkovatelů měli vypovídat hlavně jasná čísla. A to

nejen ta z již zmíněného dotazníkové šetření, kterého se zúčastnilo 338 respondentů.

Ještě důležitějšími daty, které potvrzují moji vstupní hypotézu o

nedostačujícím stavu odbornosti a kvalit finančních poradců, jsou v tomto směru

výsledky testů, kterých se zúčastnilo 1095 finančních poradců. Testy odborných

znalostí, které vycházejí z požadavků zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na

kapitálovém trhu, skládali poradci v prosinci 2017 a v lednu 2018 na VŠFS. Celkem

zkoušku nesložilo 25,9 % uchazečů. Přesto i tato část finančních poradců na trhu

existovala a nabízela své služby. Opravdu bychom jim chtěli dát k dispozici všechny

své životní úspory? Je v tomto směru vůbec nutné, aby doktor, který nás bude

operovat, měl složenou patřičnou odbornou atestaci? I takto obrácené otázky si

můžeme pokládat tváří v tvář výsledkům zmíněných testů…

Nabízí se tedy ta zásadní otázka: Jak tuto situaci na finančním trhu zlepšit?

Finanční poradci by si měli v první řadě uvědomit, že profesionální vykonávání jejich

práce je naprosto stejným během na dlouhou trať jako např. u zmíněných doktorů,

který je o neustálé práci a snaze po zdokonalování se. Poradcům bych v první řadě

doporučila nastoupit na tuto cestu absolvováním prestižního studijního

programu Master of Financial Planning na Vysoké škole finanční a správní, který je

99

určen právě finančním poradcům. Druhým krokem, který by vedl ke zlepšení situace

a celkového náhledu na tuto profesi v České republice, je pak naprosto nezbytné

řešení otázky regulace provizí. Pokud bude poradce motivován jinak než počtem

podepsaných smluv, věřím, že se situace na trhu velmi rychle zlepší a klienti pocítí

rozdílný přístup nejen v chování poradců. Tam, kde je poptávka po osobitém a

specifickém přístupu ke klientovi (viz výsledky dotazníkového šetření), přichází i

nutnost většího ponoru do celé problematiky, resp. větší odbornosti.

Řešením, které by pak systémově a relativně rychle mohlo řešit většinu výše

uvedených problémů v této práci, by bylo zavedení koncese. Koncesovanou živnost

by nebylo tak snadné získat, jako je tomu v případě živnosti ohlašovací. Součástí

požadovaných dokumentů by kromě trestní bezúhonnosti bylo i potvrzení o

bezdlužnosti. Koncesovanou živnost pro výkon povolání finančního poradce by mohli

získat pouze lidé starší 25 let, kteří by zároveň doložili potvrzení o praxi v bance,

pojišťovně či kombinací obojího, s minimální dobou činnosti tři roky. Případně by

praxi mohl nahradit vysokoškolský diplom z oboru, který je s financemi přímo spojen.

V úvodu jsem si položila možná až příliš neskromný cíl pro moji diplomovou

práci, tj. v metaforickém slova smyslu „vyložit karty“ na obou stranách pomyslného

hracího stolu finančního poradenství a nabídnout tak klientům čistou hru s jasně

definovanými pravidly. Jak je patrné z předchozích řádků, dobře si uvědomuji, že jde

o běh na dlouhou trať, zároveň jsem ale přesvědčena o tom, že se nemůžeme v tomto

smyslu rozběhnout, dokud nedojde k jasnému pojmenování problematiky kvality

finančních zprostředkovatelů z různých úhlů pohledu. A právě o to jsem se ve své

diplomové práci prioritně snažila. Poukázat na to, že vztah klienta a finančních

poradců je v praxi často vztahem bez korektních pravidel, kdy tak musí klient ve hře,

do níž vkládá svůj kapitál, hrát bohužel vždy tak trochu „na náhodu“. Jak cituji

Dalajlámu v úvodu této závěrečné části mé práce, teprve „učení se“ vede k poznání.

100

V tomto smyslu nejen k poznání klientů, kteří se jistou formou osvěty mohou více

chránit před případnými podvodnými praktikami finančních poradců, ale především

k poznání samotných finančních zprostředkovatelů. Těm by k „dostačujícímu

poznání“, tj. poznání, které z jejich strany nebude profesně ani morálně nijak

limitovat a ohrožovat potřeby a přání klientů v oblasti finančních služeb, měla dle

mého názoru výrazně pomoci již zmíněné zavedení regulované koncesované živnosti.

Má práce by měla být v tomto směru jedním z prvních střípků, který by měl

pomoci k širší debatě na toto téma a k pochopení aktuálních problémů, které trápí

často klienty z důvodu nedostatečně řízené situace na trhu finančních

zprostředkovatelů.

101

Seznam bibliografických zdrojů

1. Bankovnictví. Praha 9: 4H Production, 2017, 24(7/2017). ISSN 1212-4273 MK

ČR E 8022.

2. CIPRA, Tomáš. Zajištění a přenos rizik v pojišťovnictví. Praha: Grada, 2004.

Finance (Grada). ISBN 80-247-0838-8.

3. ČERNOHORSKÝ, Jan a Petr TEPLÝ. Základy financí. Praha: Grada, 2011. ISBN

978-80-247-3669-3.

4. ČERVENKA, Miroslav, Dagmar IRCINGOVÁ a Miroslav ŠKVÁRA. Spotřebitelské

úvěry 2017: průvodce teorií a praxí úvěrování dle zákona č. 257/2016 Sb.

Praha: Miroslav Škvára, 2017. ISBN 978-80-904823-4-0.

5. DAŇHEL, Jaroslav. Kapitoly z pojistné teorie. Praha: Oeconomica, 2002. ISBN

80-245-0306-9.

6. DUCHÁČKOVÁ, Eva. Principy pojištění a pojišťovnictví. 2., aktualiz. vyd.

Praha: Ekopress, 2005. ISBN 80-86119-92-0.

7. HEIDEMA, James M. The passionate manager: praktická příručka pro

manažery prodejních týmů životního pojištění. Praha: ASPI, 2006. ISBN 80-

7357-195-1.

8. CHALOUPECKÝ, J. a M. MARVAN. Dějiny pojišťovnictví v Československu; 3.

díl – Dějiny pojišťovnictví v Československu (1945-1992), 1.vyd. Praha, 1997.

102

9. JUŘÍK, Pavel. Platební karty: ilustrovaná historie placení. Praha: Libri, 2012.

ISBN 978-80-7277-498-2.

10. KANTNEROVÁ, Liběna. Základy bankovnictví: teorie a praxe. V Praze: C.H.

Beck, 2016. Beckovy ekonomické učebnice. ISBN 978-80-7400-595-4.

11. KUTINA, Zdeněk. Profese: pojišťovací makléř. Praha: Vysoká škola finanční a

správní, 2010. Eupress. ISBN 978-80-7408-038-8.

12. MARVAN, Miroslav a Josef CHALOUPECKÝ. Dějiny pojišťovnictví v

Československu. Bratislava: Alfa Konti, 1993. ISBN 80-88739-01-2.

13. NOVÁKOVÁ, Vladimíra a Věroslav SOBOTKA, ed. Slabikář finanční

gramotnosti: učebnice základních 7 modulů finanční gramotnosti. 2.,

aktualiz. vyd. Praha: COFET, 2011. ISBN 978-80-904396-1-0.

14. PÁTROVÁ, Karin. Řemeslnické cechy v Brandýse nad Labem: polovina 16. -

polovina 19. století. V Brandýse nad Labem - Staré Boleslavi: Oblastní

muzeum Praha-východ, 2010. ISBN 9788090398597.

15. PŘIKRYL, Vladimír a Jana ČECHOVÁ. Zákon o pojišťovnictví s komentářem:

zákon č. 363/1999 Sb., o pojišťovnictví a o změně některých souvisejících

zákonů (zákon o pojišťovnictví), ve znění zákona č. 159/2000 Sb., včetně

vyhlášky č. 75/2000 Sb., kterou se provádí zákon o pojišťovnictví. Praha:

Orac, 2001. Knihovnička Orac. ISBN 80-86199-35-5.

103

16. PTATSCHEKOVÁ, Jitka a Jaroslava DITTRICHOVÁ. Dvacet let české koruny: na

pozadí vývoje obchodního bankovnictví v České republice. Praha: Grada,

2013. ISBN 978-80-247-4681-4.

17. ŠENKÝŘOVÁ, Bohuslava. Bankovnictví. Praha: Vysoká škola finanční a správní,

2010. ISBN 978-80-7408-029-6.

18. SVOBODA, Karel. Historie vývoje pojišťovnictví. SDRUŽENÍ

ČESKOSLOVANSKÉHO ÚŘEDNICTVA ÚSTAVÚ PENĚŽNÍCH, 1910.

19. VENCOVSKÝ, František a Karel PŮLPÁN. Dějiny měnových teorií na českém

území. Praha: Oeconomica, 2005. ISBN 80-245-0992-x.

104

Seznam internetových zdrojů

1. Asociace českých stavebních spořitelen [online]. [cit. 2018-04-15]. Dostupné

z: http://www.acss.cz/cz/vyhledavani/?what=2013

2. Asociace finančních zprostředkovatelů a finančních poradců České

republiky [online]. [cit. 2018-04-24]. Dostupné z: http://www.afiz.cz/afiz-o-

sobe/

3. Banca Monte dei Paschi di Siena [online]. [cit. 2018-04-15]. Dostupné z:

https://www.gruppomps.it/en/index.html

4. Bohemia Service Finance [online]. [cit. 2018-04-15]. Dostupné z:

http://www.bohemiaservis.cz/index.php

5. Co je bankopojištění [online]. [cit. 2018-04-15]. Dostupné z:

http://www.zlatakoruna.info/zpravy/ucty/co-je-bankopojisteni

6. Co je GDPR [online]. [cit. 2018-04-15]. Dostupné z:

https://www.gdpr2018.cz/

7. Česká televize/ zprávy z regionů [online]. 1.11.2017 [cit. 2018-04-15].

Dostupné z: http://www.ceskatelevize.cz/ct24/regiony/2291269-financni-

poradce-se-zastitoval-jmenem-zavedene-spolecnosti-klienty-pripravil-o

8. Daňové výhody u životního pojištění [online]. [cit. 2018-04-15]. Dostupné z:

https://www.nn.cz/spolecnost-nn/tiskove-centrum/aktuality/vyssi-danove-

vyhody-zivotniho-pojisteni-penzijniho-pripojisteni-doplnkoveho-penzijniho-

sporeni-od-roku-2017.html

9. Desatero používání bezkontaktní platební karty [online]. [cit. 2018-04-15].

Dostupné z: http://m.equabank.cz/download/339-desatero-pouzivani-

bezkontaktni-platebni-karty.pdf

105

10. Distribuce na finančním trhu [online]. [cit. 2018-04-15]. Dostupné z:

https://www.mfcr.cz/cs/soukromy-sektor/ochrana-spotrebitele/distribuce-

na-financnim-trhu

11. Dohled nad finančním trhem [online]. [cit. 2018-04-15]. Dostupné z:

http://www.cnb.cz/cs/dohled_financni_trh/

12. Důchodové spoření (ukončení) - II. pilíř [online]. [cit. 2018-04-15]. Dostupné

z: https://www.mfcr.cz/cs/soukromy-sektor/soukrome-penzijni-systemy/ii-

pilir-duchodove-sporeni

13. IDnes.cz/ekonomika [online]. 11.8.2015 [cit. 2018-04-15]. Dostupné z:

https://ekonomika.idnes.cz/poradenstvi-broker-consulting-pripravilo-zenu-

o-150-tisic-pzs-/test.aspx?c=A150810_2183151_test_nio

14. IDnes.cz/finance [online]. 22.8.2017 [cit. 2018-04-15]. Dostupné z:

https://finance.idnes.cz/dluhy-financni-tisen-splaceni-prijmy-a-vydaje-fop-

/viteze.aspx?c=A170821_111542_viteze_kho

15. IDnes.cz/zprávy z kraje [online]. 17.10.2017 [cit. 2018-04-15]. Dostupné z:

https://budejovice.idnes.cz/pojistovaci-agent-soud-smlouvy-seznamka-dluzi-

frc-/budejovice-zpravy.aspx?c=A171011_103807_budejovice-zpravy_khr

16. Finanční poradenství a tři modely podnikání [online]. [cit. 2018-04-15].

Dostupné z: https://www.podnikatel.cz/market-voice/financni-poradenstvi-

a-tri-modely-podnikani/

17. Historie ČNB [online]. [cit. 2018-04-15]. Dostupné z:

http://www.historie.cnb.cz/cs/regulace_a_dohled/pocatky_regulace_a_dohl

edu/index.html

18. Internet Banking [online]. [cit. 2018-04-15]. Dostupné z:

https://www.mojebanka.cz/InternetBanking/

19. Limit LTV u hypotečních úvěrů [online]. [cit. 2018-04-15]. Dostupné z:

http://www.cnb.cz/cs/o_cnb/blog_cnb/prispevky/tomsik_20161212.html

106

20. Ministři financí v historii [online]. [cit. 2018-04-15]. Dostupné z:

https://www.mfcr.cz/cs/o-ministerstvu/zakladni-informace/ministr/ministri-

v-historii

21. Mobilní bezkontaktní platby [online]. [cit. 2018-04-15]. Dostupné z:

https://www.visa.cz/platte-s-visa/mobilni-bezkontaktni-platby/

22. Obecné nařízení o ochraně osobních údajů [online]. [cit. 2018-04-15].

Dostupné z: http://www.opojisteni.cz/tema/seminar-gdpr-otazky-a-

odpovedi/

23. ČSOB a skupině [online]. [cit. 2018-04-15]. Dostupné z:

https://www.csob.cz/portal/o-csob/o-csob-a-kbc/o-csob-a-skupine

24. pojištění vkladů a jeho historii [online]. [cit. 2018-04-15]. Dostupné z:

https://www.garancnisystem.cz/o-pojisteni-vkladu/

25. společnosti Partners [online]. [cit. 2018-04-15]. Dostupné z:

https://www.partners.cz/cs/o-partners/o-spolecnosti/

26. OVB základní informace [online]. [cit. 2018-04-15]. Dostupné z:

https://www.ovb.cz/o-spolecnosti/zakladni-informace.html

27. ZFP akademii [online]. [cit. 2018-04-15]. Dostupné z: http://www.zfpa.cz/o-

spolecnosti/o-zfp-akademii/

28. Peer-to-peer půjčky [online]. [cit. 2018-04-15]. Dostupné z:

https://www.penize.cz/spotrebitelske-uvery/293583-lide-lidem-peer-to-

peer-pujcky-snazsi-cesta-k-uveru-i-vyhodna-investice

29. Projekt Master of Financial Planning [online]. [cit. 2018-04-15]. Dostupné z:

http://www.opojisteni.cz/tema/usf-a-vsfs-startuji-novy-vzdelavaci-projekt-

o-co-jde/

30. První bezkontaktní platba v ČR [online]. [cit. 2018-04-15]. Dostupné z:

http://www.finparada.cz/68-.aspx

107

31. Představení Fincentra [online]. [cit. 2018-04-15]. Dostupné z:

https://www.fincentrum.com/cz/stranky/o-nas/

32. Působnost ministerstva financí [online]. [cit. 2018-04-15]. Dostupné z:

https://www.mfcr.cz/cs/o-ministerstvu/zakladni-informace/hlavni-cinnosti

33. Rozhodnutí České národní banky č.j. 2012/2896/570 ze dne 3. dubna 2012 ve

znění rozhodnutí bankovní rady České národní banky o rozkladu č.j.

2012/1774/110 ze dne 14. června 2012, sp.zn. Sp/2010/158/573 [online].

[cit. 2018-04-15]. Dostupné z:

http://www.cnb.cz/miranda2/export/sites/www.cnb.cz/cs/dohled_financni_

trh/vykon_dohledu/pravomocna_rozhodnuti/prilohy/Sp_2010_158_573.pdf

34. Rozhodnutí České národní banky č.j. 2015/119832/570 ze dne 2. listopadu

2015, sp.zn. Sp/2014/60/573 [online]. [cit. 2018-04-15]. Dostupné z:

http://www.cnb.cz/miranda2/export/sites/www.cnb.cz/cs/dohled_financni_

trh/vykon_dohledu/pravomocna_rozhodnuti/prilohy/Sp_2014_60_573.pdf

35. Směrnice MiFid II. [online]. [cit. 2018-04-15]. Dostupné z:

https://www.patria.cz/pravo/2637103/mifid-ii-co-prinese-update-smernice-

o-trzich-financnich-nastroju.html

36. Studijní program Master of Financial Planning [online]. [cit. 2018-04-15].

Dostupné z: https://cafp.cz/program-mfp/

37. Termín transpozice IDD posunut [online]. [cit. 2018-04-15]. Dostupné z:

http://www.opojisteni.cz/pojistny-trh/termin-transpozice-idd-posunut/

38. The Insurance Distribution Directive [online]. [cit. 2018-04-15]. Dostupné z:

https://www.out-law.com/en/topics/insurance/insurance-brokers-and-

intermediaries/the-insurance-distribution-directive-changes-to-the-

regulation-of-insurance-intermediaries-in-the-eu/

39. Unie společností finančního zprostředkování a poradenství [online]. [cit.

2018-04-24]. Dostupné z: http://www.usfcr.cz/

108

40. VIG-RE zajišťovna [online]. [cit. 2018-04-15]. Dostupné z: http://www.vig-

re.com/

41. Vyhodnocení veřejné konzultace Ministerstva financí k transpozici směrnice o

distribuci pojištění (IDD)[online]. [cit. 2018-04-15]. Dostupné z:

https://www.mfcr.cz/cs/soukromy-sektor/pojistovnictvi/distribuce-

pojisteni/2016/vyhodnoceni-verejne-konzultace-ministers-26054

42. Zákon č. 257/2016 Sb. Zákon o spotřebitelském úvěru [online]. [cit. 2018-04-

15]. Dostupné z: https://www.zakonyprolidi.cz/cs/2016-257

43. Zákon č. 38/2004 Sb. Zákon o pojišťovacích zprostředkovatelích a

samostatných likvidátorech pojistných událostí a o změně živnostenského

zákona ( zákon o pojišťovacích zprostředkovatelích a likvidátorech pojistných

událostí ) [online]. [cit. 2018-04-15]. Dostupné z:

https://www.zakonyprolidi.cz/cs/2004-38/zneni-20170701

44. ZÁKON ZE DNE 10.6.1903 O REVISI VÝDĚLKOVÝCH A HOSPODÁŘSKÝCH

SPOLEČENSTEV A JINÝCH SPOLKŮ[online]. [cit. 2018-04-15]. Dostupné z:

https://www.epravo.cz/vyhledavani-

aspi/?Id=585&Section=1&IdPara=1&ParaC=2

45. ZKOUŠKA PODLE ZÁKONA Č. 256/2004 SB., O PODNIKÁNÍ NA KAPITÁLOVÉM

TRHU [online]. [cit. 2018-04-15]. Dostupné z:

https://www.vectorcertifikace.cz/zkousky-investice/

46. Zpráva o vývoji finančního trhu v roce 2014 [online]. [cit. 2018-04-15].

Dostupné z: https://www.mfcr.cz/cs/soukromy-sektor/financni-stabilita-a-

dohled/vyvoj-financniho-trhu/2014/zprava-o-vyvoji-financniho-trhu-v-roce-

2-21618

47. Zonky.cz [online]. [cit. 2018-04-15]. Dostupné z: https://zonky.cz/investori

109

Seznam tabulek

Tabulka 1 – Vývoj počtu subjektů za posledních 10 let, kteří pracují na finančním

trhu, Zdroj: Vývoj počtu subjektů za posledních 10 let, kteří pracují na finančním

trhu [online]. [cit. 2018-04-19]. Dostupné z:

https://apl.cnb.cz/apljerrsdad/JERRS.WEB45.LOGIN_A?p_lang=cz&p_err=8

Tabulka 2 - Udělené pokuty či nápravu řešení společnostem ze strany České národní

banky za nedodržování stanovených pravidel v uplynulých letech, Zdroj: Dohled nad

finančním trhem [online]. [cit. 2018-04-15]. Dostupné z:

http://www.cnb.cz/cs/dohled_financni_trh/

Tabulka 3 - Základní parametry finančně poradenského trhu ČR v roce 2017 (podle

USF ČR), Zdroj: Parametry finančně poradenského trhu ČR [online]. [cit. 2018-04-19].

Dostupné z: http://www.usfcr.cz/financne-poradensky-trh/

Tabulka 4 - Základní parametry finančně poradenského trhu ČR v roce 2016 (podle

USF ČR), Zdroj: Parametry finančně poradenského trhu ČR [online]. [cit. 2018-04-19].

Dostupné z: http://www.usfcr.cz/financne-poradensky-trh/

Tabulka 5 - Základní parametry finančně poradenského trhu ČR v roce 2015 (podle

USF ČR), Zdroj: Parametry finančně poradenského trhu ČR [online]. [cit. 2018-04-19].

Dostupné z: http://www.usfcr.cz/financne-poradensky-trh/

Tabulka 6 – Základní parametry finančně poradenského trhu ČR v roce 2014 (podle

USF ČR), Zdroj: Parametry finančně poradenského trhu ČR [online]. [cit. 2018-04-19].

Dostupné z: http://www.usfcr.cz/financne-poradensky-trh/

Tabulka 7 - Základní parametry finančně poradenského trhu ČR v roce 2013 (podle

USF ČR), Zdroj: Parametry finančně poradenského trhu ČR [online]. [cit. 2018-04-19].

Dostupné z: http://www.usfcr.cz/financne-poradensky-trh/

110

Příloha A – Dotazník Zavedení koncese pro zprostředkovatele finančních produktů

111

112

113

114

115

116

117

Příloha B – Tabulka výsledků odborné zkoušky fin. poradců dle zákona č. 256/2004

Sb.

118

119

120

121

122

123

124

125

126

127

128

129

130

131

132

133

134

135

136

137

138

139

140

141

142

143

144

145

146

147

148

149

150

151

152

153

154

155

156