Webcast 2T18 - Home | Valor Econômico...Webcast 2T18 Apresentação da Administração 2 Apresentadores Currículos Silvio Ernesto Zarzur Diretor Presidente e de Incorporação Flavio

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2T18

Apresentação da Administração 2

Apresentadores Currículos

Silvio Ernesto Zarzur

Diretor Presidente e de Incorporação

Flavio Ernesto Zarzur

Diretor Vice-Presidente

A. Emílio C. Fugazza

Diretor Financeiro e de Rel. Investidores

Esta apresentação contém certas declarações futuras e informações relacionadas à EZTEC que refletem as visões atuais e/ou expectativas da

Companhia e de sua administração com respeito à sua performance, seus negócios e eventos futuros. Referidas declarações prospectivas estão

sujeitas a riscos, incertezas e eventos futuros. Advertimos os investidores que diversos fatores importantes fazem com que os resultados efetivos

diferenciem se de modo relevante de tais planos, objetivos, expectativas, projeções e intenções expressadas nesta apresentação. Em nenhuma

circunstância, nem a Companhia, nem suas subsidiárias, conselheiros, diretores, agentes ou funcionários serão responsáveis perante terceiros

(incluindo investidores) por qualquer decisão de investimento tomada com base nas informações e declarações presentes nesta apresentação, ou

por qualquer dano dela resultante, correspondente ou específico.

▪ Sócio fundador e presidente do Grupo Analisy´s,

empresa adquirida pela EZTEC em 2007

▪ Graduado em Engenharia Civil pela UFSCAR

▪ Sócio fundador da EZTEC e diretor desde 1980

▪ Graduado em Engenharia Civil pela FAAP

▪ Sócio fundador da EZTEC e diretor desde 1980

▪ Graduado em Engenharia Civil pelo Mackenzie

EZTEC em 1S183

Operacionais:

▪ Lançamentos de R$129,3 mi em 1S18

▪ Vendas Líquidas de R$201,3 mi em 1S18;

▪ Banco de Terrenos de R$6,7 bi ao final do 1S18;

▪ Entregas de 2 projetos no semestre, totalizando R$125 mi de VGV entregues no 1S18

Financeiros:

▪ Lucro Bruto de R$58,2 mi, com Margem Bruta de 36,5% em 1S18;

▪ Lucro Líquido de R$20,1 mi, com Margem Líquida de 12,6% em 1S18;

▪ Caixa Líquido de R$411,5 mi, com geração de caixa de R$85,7 mi no 1S18, além de R$546,4

mi em Recebíveis Performados ao final do 1S18

Banco de Terrenos4

Comercial Alto Médio-Alto Médio MCMV/Econ.

RMSP 174 506 469 1150 (17%)

Litoral 348 348 (5%)

Zona Leste 203 203 (3%)

Zona Oeste 226 469 695 (10%)

Zona Sul 990 2.057 949 135 4131 (62%)

Centro 133 133 (2%)

990 (15%) 2283 (34%) 1795 (27%) 641 (10%) 950 (14%) 6.659

12%

2% 3%3%3%

29%

23%

5%

14%

7%

Alocação de Terrenos por Idade

% do VGV Próprio

2007 2008 2010 2011 2012

2013 2014 2016 2017 2018

5%

16%

33%

12%

34%

Alocação dos Projetos por Tamanho

% do VGV Próprio

< R$50 milhões R$50 - R$100 milhões

R$100 - R$200 milhões R$200 - R$500 milhões

> R$500 milhões

Performance Operacional5

109 10086 73

55

2T17 3T17 4T17 1T18 2T18

Distratos (R$ MM)

4067

102

12280

2T17 3T17 4T17 1T18 2T18

Vendas Liquidas (R$ MM)

119 142116 106 108

3124 72 88

27

149166

188 194

135

2T17 3T17 4T17 1T18 2T18

Vendas Brutas (R$ MM)

Vendas de Performado / Em Obras

Vendas de Lançamento

226

232

343

129

2015

2016

2017

2018

0 100 200 300 400

Lançamentos

(VGV em R$ MM)

Próximos Lançamentos6

Fit Casa Brás

(Brás)

Localização: São Paulo/SP

Segmento: Residencial

Padrão: MCMV

VGV EZTEC: R$123,9 MM

Unidades: 979

Celso Garcia

(Tatuapé)



Padrão: médio-alto

VGV EZTEC: R$105,0

Unidades: 200

Z.Pinheiros

(Pinheiros)



Padrão: Alto


Unidades: 362

Diogo Ibirapuera

(Vila Clementino)



Padrão: Alto

VGV EZTEC: R$118,0MM

Unidades: 136

Lançamentos Subsequentes7

Alba

(Vila Mascote)



Padrão: Médio-alto


Unidades: 168

Indianópolis

(Moema)



Padrão: Alto


Unidades: 22

Rio Bonito

(Socorro)



Padrão: MCMV


Unidades: 560

Fernandes Moreira

(Chácara St. Antônio)



Padrão: médio-alto


Unidades: 115

Flechas

(Jardim Prudência)



Padrão: Alto


Unidades: 92

Parque da Cidade8

Parque da Cidade(Chácara St. Antônio)



Padrão: Alto


Unidades: 244

Custo de Aquisição

R$90 MM dividido entre:

Sinal: R$10 MM – 2T18 (pago)

1ª Parcela: R$35 MM – 3T18 (pago)

2ª Parcela: R$45 MM – Dez. 2018-19

Projeto aprovado PMSP com registro de incorporação

Síntese da situação de lançamentos 20189

1. Projetos aprovados EZTEC até o momento pela PMSP: R$553 MM

• Fit Casa Brás R$124 MM

• Diogo Ibirapuera R$118 MM

• Z.Pinheiros R$166 MM

• Flechas Jd. Prudência R$52 MM

• Alba R$93 MM

2. Projetos EZTEC em situação de aprovação próxima, PMSP: R$360 MM

• Celso Garcia R$105 MM

• Rio Bonito R$133 MM

• Fernandes Moreira R$60 MM

• Indianópolis R$62 MM

3. Aquisição Parque da Cidade (aprovado PMSP e RI): R$500 MM

*A Companhia resguarda a livre escolha de lançamentos conforme desempenho comercial, avaliação

de demanda e análise da conjuntura socioeconômica, motivada pelo cenário eleitoral.

(1+2+3) Projetos passíveis de lançamento em 2018: (*) R$1,413 bi

• Lançamentos já realizados pela EZTEC até o momento: R$130 MM

• Guidance de lançamentos proposto para 2018: R$500 MM – R$1 bi

Desempenho Financeiro I10

106

692

86 9069

2T17 3T17 4T17 1T18 2T18

Receita Líquida

(R$ MM)

50

315

25 3226

47% 45%

29%35%

38%

2T17 3T17 4T17 1T18 2T18

Lucro Bruto

(R$ MM)

Margem Bruta

22

20

2522

21

20,6%

2,9%

28,6%

24,2%

30,2%

17,6%

2,7%

20,9% 20,7%

23,9%

2T17 3T17 4T17 1T18 2T18

Despesas Administrativas (R$ MM)

% da Receita Líquida

% da (Rec. Líquida + Rec. Líq. Eq. Patrimonial)

5,9

14,9

9,7 8,4 7,3

7,3

6,012,1

8,76,3

13,2

20,9 21,8

17,1

13,6

12%3%

25%19% 20%

2T17 3T17 4T17 1T18 2T18

Despesas Comerciais (R$ MM)

Estoque pronto / Comissão / Outros

Publicidade / Stand


Desempenho Financeiro II11

8

11

25

2024

8%

2%

30%

22%

35%

2T17 3T17 4T17 1T18 2T18

Resultado Financeiro (R$ MM)


22

280

25 615

21%

41%

30%

6%

21%

2T17 3T17 4T17 1T18 2T18

Lucro Líquido

(R$ MM)

Margem Líquida

4

79

3

17%

3%

34%

56%

2T17 3T17 4T17 1T18 2T18

Equivalência Patrimonial (R$ MM)

% do Lucro Líquido

54

58

4665 65

44%49%

40%36% 36%

2T17 3T17 4T17 1T18 2T18

Resultado a Apropriar

(R$ MM)

Margem a Apropriar (%)

Alienação Fiduciária12

292406

478

19546 121

7

11141 69

11

0

100

200

300

400

500

600

4T16 Novas AF Juros Pago Retomado 4T17 Novas AF Juros Pago Retomado 2T18

Evolução da Carteira de Recebíveis Diretos (R$MM)

1.042

1.6791.882

835 18018

387 16618

0

500

1.000

1.500

2.000

2.500

4T16 Novas AF Quitação Retomado 4T17 Novas AF Quitação Retomado 2T18

Evolução da Carteira de Recebíveis Diretos (Un.)

Geração Potencial de Caixa13

** Potenciais não constituem guidance

GERAÇÃO DE CAIXA 1S18:

R$ 85,7 milhões

412

546

26185

185 96

1.045

1.320

2.365

(a) Caixa

Líquido 2T18

(b) Recebíveis

Performados

(c) Recebíveis

a Performar

(d) Pagamento

de Dividendos

(e) Obrigações

de Construção

(f) Saldo

Equivalência

Patrimonial

Saldo 1

(a+b+c-d-e+f)

(g) Estoque a

Valor de

Mercado

Total

Caixa:R$ 536MM

Dívida:R$ 124MM

Valor Potencial da EZTEC14

Valor Adicionado pelo Mercado (R$ MM) x Resultado Potencial Adicional dos Ativos

** Potenciais não constituem guidance

2.583

386 65528

2.662

5.838

147314

776

72

486

546

90

536

2.969

Ativo Passivo Patrimônio Líquido Resultado a

Apropriar

Estoque

Potencial

Landbank

Potencial

Valor Potencial de

Mercado

Caixa e Equivalentes

Recebíveis Não Perform.

Recebíveis Performados

Estoque Pronto

Estoque em Construção

Banco de Terrenos

Ativos Compartilhados

Outros

+ R$0,39/ação

+R$3,20/ação

+ R$16,14/ação R$35,38/ação

PL 2T18

15,65/ação

Fale com RI

A. Emílio C. Fugazza

Diretor Financeiro e de RI

Hugo G. Soares

Analista de RI

+55 11 5056 [email protected]

www.eztec.com.br/ri

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