2017 2. Çeyrek

TRAKYA CAM

Yatırımcı Sunumu

İçindekiler

Trakya Cam

3 Finansal Performans ve Faaliyet Sonuçları

Şişecam Topluluğu

13

19

2

Finansal Performans ve Faaliyet Sonuçları

2017 2. Çeyrek Gelişmeleri

Temel Finansal Göstergeler

Faaliyet Sonuçları

3

2017 Yılı 2. Çeyrek Gelişmeleri

Finansal Göstergeler

2.Çeyrek gelirleri yıllık %49 büyüme ile 1,1 Milyar TL olarak gerçekleşmiştir

Yıllık %99 büyüme ile Düzeltilmiş FAVÖK 264 Milyon TL olurken, FAVÖK Marjı %25 seviyesinde

gerçekleşmiştir.

2. Çeyrek içerisinde yaşanan gelişmeler

Düzcam fiyatlarındaki zam ve otocam satışlarındaki büyümenin etkisiyle yurtiçi gelirlerde yükseliş

Balkanlarda güçlü talep, Güney Avrupa’da fiyat zamları, Romanya’daki otocam şirketinin karlılığında

devam eden artış, enkapsülasyon gelirlerinde yıllık %35 büyüme

Konsolide gelirlere Rusya operasyonlarının güçlü katkısı, artan operasyonel karlılık

2016 yıl sonunda devralınan İtalya operasyonlarının katkısı

38 Milyon TL yatırım harcaması. Yatırım Harcamaları/Gelir Oranında gerileme (2Ç 2016: %10 vs 2Ç 2017:

%4)

120 Milyon Nakit Temettü Dağıtımı

4

Temel Finansal GöstergelerÖzet Gelir Tablosu

5

FVÖK ve Net Kar Rakamına dahil edilmeyen

düzeltmeler:

• 1. yarıyılda sabit getirili Eurobond

yatırımlarından 13 Milyon TL pozitif yeniden

değerleme farkı (net kara dahil edilmiştir)

• 2. çeyrekte sabit getirili Eurobond

yatırımlarından 12 Milyon TL negatif

yeniden değerleme farkı (net kara dahil

edilmiştir)

• 2016 2. Çeyrek ve 1. yarıyılda 284 Milyon TL

Soda Sanayi hisse satışlarından elde edilen

kar

Milyon TL2Ç

2016

1Ç

2017

2Ç

2017

Yıllık

Değişim

Çeyreksel

Değişim

1Y

2016

1Y

2017

Yıllık

Değişim

Gelir 723 956 1.076 49% 13% 1.350 2.032 51%

Brüt Kar 212 312 352 66% 13% 398 664 67%

FAVÖK1 119 204 230 93% 13% 224 434 94%

Amortisman Gideri 60 78 76 26% -3% 122 153 26%

FVÖK2 59 126 155 161% 23% 102 281 175%1Brüt Kar - Operasyonel Giderler (Yönetim+Pazarlama+ARGE)+Amortisman2Brüt Kar - Operasyonel Giderler (Yönetim+Pazarlama+ARGE)

FAVÖK (Diğer ile birlikte)3 417 265 252 -39% -5% 562 517 -8%

Tek seferlik gelir/gider 284 25 -12 NM NM 284 13 NM

Amortisman 60 78 76 26% -3% 122 153 26%

FVÖK (Diğer ile birlikte) 72 163 188 160% 16% 156 351 125%

Düzeltilmiş FAVÖK (Diğer ile

birlikte) 132 240 264 99% 10% 278 504 82%

3 diğer gelir/gider,özkaynak yöntemiyle değerlenn yatırımlar ve yatırım faaliyetlerden gelir/gider dahil

Azınlık Sonrası Net Kar 321 115 147 -54% 28% 386 262 -32%

Düzeltilmiş Azınlık Sonrası Net Kar 50 115 147 195% 28% 90 268 197%

Yatırım Harcamaları 73 34 38 -47% 14% 111 72 -35%

Marjlar %

Brüt Kar 29% 33% 33% 338 bps 10 bps 29% 33% 319 bps

FVÖK 8% 13% 14% 617 bps 119 bps 8% 14% 625 bps

FAVÖK 17% 21% 21% 490 bps 8 bps 17% 21% 479 bps

FVÖK (Diğer ile birlikte) 10% 17% 18% 749 bps 50 bps 12% 17% 571 bps

Düzeltilmiş FAVÖK (Diğer ile

birlikte) 18% 25% 25% 622 bps -62 bps 21% 25% 425 bps

Düzeltilmiş Azınlık Sonrası Net Kar 7% 12% 14% 678 bps 169 bps 7% 13% 650 bps

Yatırım Harcamalarının Gelire Oranı 10% 4% 4% -654 bps 4 bps 8% 4% -466 bps

Temel Finansal GöstergelerÖzet Bilanço

6

Milyon TL 2016 YS 1Y 2017

Yıllık

Değişim

Toplam Varlıklar 6.879 7.100 3%

Nakit ve Nakit Benzerleri 1.192 1.106 -7%

Finansal Varlık ve Türev Araçları 491 502 2%

Ticari Alacaklar 703 631 -10%

Stoklar 548 632 15%

Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 404 426 5%

Maddi Duran Varlıklar 3.282 3.333 2%

Maddi Olmayan Duran Varlıklar 45 44 -3%

Vergi & Ertelenmiş Vergi Varlığı 50 45 -10%

Diğer* 164 383 133%

Toplam Kaynaklar 3.293 3.282 0%

Faize Dayalı Yükümlülükler ve Türev Araçları 2.496 2.514 1%

Ticari Borçlar 446 373 -16%

Çalışanlara Sağlanan Faydalara Yönelik Karşılıklar 67 73 9%

Vergi & Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 27 47 76%

Karşılıklar 20 45 122%

Diğer** 237 231 -2%

Özkaynak 3.587 3.818 6%

Ana Ortaklığa ait Özkaynak 3.293 3.515 7%

Azınlık Paylarına ait Özkaynak 293 303 3%

**Diğer Borçlar, Ertelenmiş Gelir

*Diğer Alacaklar,Peşin Ödenen Giderler, Diğer Varlıklar

Temel Finansal GöstergelerLikidite Analizi

7

Milyon TL 2012 2013 2014 2015 2016 1Y 2016 1Y 2017

Net Dönem Karı 84 125 296 169 575 393 273

Nakdi Olmayan (Düzeltmeler) 125 165 88 189 -15 -103 257

Net İşletme Sermayesindeki Değişim

-23 58 5 21 -69 -247 -256

Alınan Faiz, net 9 -2 -33 -76 -29 -23 -2

Ödenen Temettü -18 -23 -37 -46 -104 -104 -120

Ödenen Vergi -34 -28 -61 -60 -68 -27 -41

Yatırım Harcaması -245 -613 -418 -286 -250 -111 -72

Serbest Nakit Akışı -100 -319 -160 -88 39 -223 38

Milyon TL 2012 2013 2014 2015 2016 1H 2016 1H 2017

Serbest Nakit Akışı (FCFE) -100 -319 -160 -88 39 -223 38

Maddi, Maddi Olmayan Duran Varlık

Satışı 7 11 9 14 19 3 6

Finansal Yatırımlar* -10 -142 63 73 -423 2 -42

Çalışanlara Sağlanan Faydalar -4 -5 -6 -6 -7 -4 -4

Finansal Yükümlülüklerdeki Net

Değişim -114 687 179 -188 -5 -34 -74

Bağlı Ortaklık Satışı/Sermaye Artışı 36 114 177 8 160 316

Kur Farkı Gelir/Gideri -30 154 54 219 172 -6 26

Diğer 8 7 6 9 28 26 4

Nakit ve Benzerlerindeki Net

Değişim* -208 507 322 42 -16 81 -47*Eurobond yatırımları, verilen nakit avans ve borçlara ilişkin alınan ödemeler

38%

7%9%

45%

37%

5%8%

50%

Avrupa Rusya İhracat Yurtiçi

723

1.076

+51+161

+42

+151 +50

2Ç 2016 Avrupa Rusya Yurtiçi İhracat KonsolidasyonDüzeltmesi (-)

2Ç 2017

Bölgelere göre Gelirler

8

Faaliyet Gösteren Bölgelerde Gelir Büyümesi

2Ç 2016 2Ç 2017

Yıllık Gelir Büyümesi

Milyon TL

Bölgelere Göre Brüt Satışların Kırılımı

• Avrupa ve Rusya’nın konsolide gelirlere katkısı yıllık bazda artmıştır. 2016 yıl sonıunda İtalya’daki düzcam şirketinin

varlıklarının devralınması, Avrupa’daki düzcam fiyatlarında gözlenen iyileşme, Ruble’nin TL karşısında değer

kazanması, Rusya ekonomisindeki iyileşme artışın sebepleri arasındadır

Faaliyetlere göre Gelirler

9

Tüm Faaliyet Kollarında Gelir Büyümesi

Milyon TL

Faaliyetlere Göre Gelir Kırılımı

61% 64% 66% 60% 65%

39% 36% 34% 40% 35%

2Ç 2016 1Ç 2017 2Ç 2017 1Y 2016 1Y 2017

Temel Camlar Otomotiv Camları

• 2017 yılından itibaren beyaz eşya gelirleri temel camlar altında gösterilmektedir. Bu yıldan önce otomotiv

camları altında raporlanmaktaydı

• Enkapsüle camları otomotiv camları altında raporlanmaktadır

245

613

418

286250

7338

193

269

387

517

976

133

252

0,79 0,440,93

1,81

3,90

1,81

6,57

2012 2013 2014 2015 2016 2Q 2016 2Q 2017

Yatırım Harcalamaları FAVÖK FAVÖK/Yatırım Harcalamaları

83 91 73

439 471

640 641

789818

704

114 12191

238 259

768839

9761.096

931

0,72 0,75 0,80

1,84 1,82

0,83 0,76 0,81 0,75 0,76

1Ç 2015 2Ç 2015 3Ç 2015 4Ç 2015 1Ç 2016 2Ç 2016 3Ç 2016 4Ç 2016 1Ç 2017 2Ç 2017

Net Borç FAVÖK Net Borç/FAVÖK

Finansal PerformansConsolidated EBITDA & CAPEX Konsolide Net Borç/FAVÖK

Borçluluk - Vade Dağılımı Borçluluk – Döviz Kırılımı

Milyon TL

2Ç 2017

10

26%

14%

44%

5%

4%

6%

0% 10% 20% 30% 40% 50%

1 yıl içerisinde

1-2 yıl arası

2-3 yıl arası

3-4 yıl arası

4-5 yıl arası

5 yıl ve fazlası

2Ç 2017

USD EUR Diğer

Milyon TL

Operasyonel Performans

Yüksek Kapasite Kullanım Oranı ile Sürdürülen Üretim

K tons

Üretim Hacmi (Düzcam & Buzlucam)

*Hindistan ve Mısır, özkaynak yöntemiyle değerlendiğinden yukarıdaki rakamlara dahil değildir 11

1.117 1.216 1.390 1.259 1.414

333 388654 774

225 235341 546

674

146 220

302405

1.342 1.450

1.730 1.8052.088

479608

9561.179

2012 2013 2014 2015 2016 2016 2Ç 2Ç 2017 1Y 2016 1Y 2017

Uluslararası Yurtiçi

Yıllık 1,8

Milyon Ton

Üretim

Kapasitesi

Yıllık 1,8

Milyon Ton

Üretim

Kapasitesi

Yıllık 2,3

Milyon Ton

Üretim

Kapasitesi

Yıllık 2,5

Milyon Ton

Üretim

Kapasitesi

Yıllık 2,7

Milyon Ton

Üretim

Kapasitesi

• 2017 1. yarıyılında görülen yıllık üretimdeki artışın sebebi İtalya’daki şirketin 2016 yıl sonu itibariyle devralınmasıdır

Özet Finansallar

12

Konsolide Net Gelirlerin KırılımıKonsolide Finansallar

Hariç tutulan kalemler

• 2017 yılı 1. yarıyılında Eurobond yatırımlarına ilişkin elde edilen 13 Milyon

TL değerleme farkı geliri

• 2016 yılında; Soda Sanayi hissesi satışından elde edilen tek seferlik 284

Milyon TL gelir, bina satışından elde edilen 3,8 Milyon TL’lik gelir,

Eurobond yatırımlarına ilişkin elde edilen 68 Milyon TL değerleme farkı

geliri

• 2014 yılında 129,7 Milyon TL Paşabahçe ve Soda Satış geliri hariç

1.034

1.488

2.019 2.118

3.016

7231.076

1.350

2.032

193 269517 391

976

417252

562 517

19% 18%26%

18%

32%

58%

23%

42%

25%

2012 2013 2014 2015 2016 2Ç2016

2Ç2017

1Y2016

1Y2017

Gelir FAVÖK FAVÖK Marjı

191512

827 865

1.541

358579 684

1.127849

977

1.192 1.253

1.476

365

497666

9051.040

1.489

2.019 2.118

3.016

724

1.0761.350

2.032

2012 2013 2014 2015 2016 2Ç2016

2Ç2017

1Y2016

1Y2017

Uluslararası Yurtiçi

19% 18% 19% 18% 20%25%

19% 18%

26%

18%

32%

25%

2012 2013 2014 2015 2016 2017 1Y

Düzeltilmiş FAVÖK Marjı FAVÖK marjı

Trakya Cam

Küresel ve Bölgesel Konum

Tarihçe

Organizasyonel Yapı

13

Düzcam’ın Faaliyetleri:

Yüksek kaliteli düzcam, profil camı, kaplamalı cam, lamine cam,

ayna camı, enerji camları, ev eşyası, otomotiv camı ve enkapsüle

cam üretmektedir

Sektör Dinamikleri:

• 2016 yıl sonu itibariyle toplam küresel düzcam kapasitesi 72

mn tondur. Bunun %63’ü Asya Pasifik bölgesindedir

• 2016 yılında büyük kapasite artışları Avrupa, Türkiye,

Hindistan ve Endonezya’da olmuştur

• Küresel pazarda büyüme öngörüsü yüksek olan bölgeler

Hindistan, Orta Doğu ve Afrika ile Türkiye’dir. Bu bölgelerde

karlılık seviyesi orta-yüksek seviyededir

• Dünya düzcam üretim kapasitesinin %30’una 4 büyük oyuncu

sahiptir

• 2016’da Avrupa, Rusya ve Türkiye’de fiyat seviyeleri 2015’e

göre yükselmiştir

Düzcam

14

Bulgaria

Trakya Glass Bulgaria EAD

Düzcam & Otomotiv Camı,

Ayna & İşlenmiş

Lamine Hattı

470 bin ton / yıl

#1

#1

#5

2016 Pazar Payları

ORTAKLIK YAPISI Faaliyetleri ve Küresel Konumu

Rusya, Tataristan Cumhuriyeti

Trakya Glass Rus AO, AGAR

Düzcam & Otomotiv Camı

Ayna

230 bin ton / yıl

Slovakya

Richard Fritz

Enkapsüle

Almanya

Richard Fritz

Holding

Enkapsülasyon,

Prototip,

Yedek Parça

Türkiye

Düzcam, Buzlu Cam & Otomotiv Camları,

Ayna, Kaplamalı, İşlenmiş Lamine Hattı

1.795 bin ton / yıl

Hindistan

HNG Float Glass

Limited

Düzcam,

Ayna

100 bin ton / yıl

Mısır

Saint-Gobain Glass

Egypt (JV-30%)

Düzcam

85 bin ton / yıl

2

1 1

1

7 11

1

1 1

2

Macaristan

Richard Fritz

Enkapsüle

Romanya

Glasscorp

Otocam

1

Enkapsülasyon Hattı

sayısını gösterirDüzcam Hattı

sayısını gösterirOtomotiv Camları Hattı

sayısını gösterir

1

Şişecam Flat Glass

Italy, Srl

Düzcam, Lamine

Hattı

220 bin ton/yıl

*Tüketim verilerine göre hesaplanmıştır. Toplam kapasite olarak

Avrupa’da 1.dir

** Trakya Cam’ın toplam düzcam kapasitesi/Küresel düzcam kapasitesi

4%

3%

69%

Küresel**

Avrupa*

Türkiye*

Halka Açık31%

Sisecam69%

Türkiye’deki Konumu

15

Lider Konum

2 Düzcam Hattı (440 bin ton Toplam Kapasite) Ayna, Otomotiv Camları Lüleburgaz

Yenişehir Düzcam Hattı (500 bin ton Toplam Kapasite) Kaplamalı, Lamine Camları

Düzcam Hattı (290 bin ton Toplam Kapasite)

Mersin Düzcam Hattı (565 bin ton Toplam Kapasite) Ayna, Buzlu Cam, Enerji Camları

2

1

2

Polatlı

Yurtiçindeki Kapasiteler

Türkiye’deki Rekabet Ortamı

Pazar Payları – Düzcam Tüketimi

Türkiye’ye ihracat yapan ilk 5 Ülke & Toplam İthalat Hacmi

2017 1. Yarıyılında Rusya ve Çin’den

gelen ithal ürünler, Rusya’daki düzcam

fiyatlarının artması ve Çin’e karşı alınan

anti-dumping önlemleri ile azalış

gösterdi.

Bulgaristan gelen ithal camlar Trakya

Cam’ın Bulgaristan fabrikasından gelen

camlardır

69%

11%

20%

2016

Trakya Cam Rakip İthalat

271

367

498 505 482

284

198

2012 2013 2014 2015 2016 1Y 2016 1Y 2017

İlk 5 ülke İlk 5 ülke İlk 5 ülke İlk 5 ülke İlk 5 ülke İlk 5 ülke İlk 5 ülke

Romanya Çin Çin Rusya Rusya Rusya Rusya

Çin Romanya İran Çin Çin Çin İran

Belçika Belçika Belçika İran İran Bulgaristan Çin

ABD İran Bulgaristan Belçika Belçika Belçika Bulgaristan

Mısır Bulgaristan Mısır Bulgaristan Bulgaristan İran Belçika

Lamine Camları

Bin tons

Faaliyet ProfiliDüzcam

Isı Kontrollü Cam (Low-E)

Isı ve Güneş Korumalı Cam (Solar Low-E)

Güneş Koruma Cam (Online Kaplamalı)

Güvenlikli Güvenilir Cam

Ses Geçirmez Cam

Dekoratif Cam: Ayna

Öncam

Otomatik Kapı Camları

Sabit, Enkapsüle Kelebek Camları

İçi Oyulmuş Sürgülü Camlar

Arka Kapı Camları

Tavan Camları

Otobüs Yan Isı Camları

Savaş Gemisi Nitelikli Camlar

Enkapsüle Camlar

Fırın ve Buzdolabı Camları

Enerji Camları – Güneş enerjisi kolaktörleri ve PV modülleri için işlenmiş enerji camları

Mimari

Camlar

Otomotiv

Camları

Beyaz Eşya

-

Enerji

Camları

İlişkili Sektörler

16

Tarihçe

17

Trakya Cam Lüleburgaz Türkiye de kurulmuştur

Lüleburgaz Fabrikası bölgede float teknolojisi kullanan ilk firma olarak

üretime başlamıştır

Lüleburgaz otocam tesisi üretime başlamıştır

Mersin Fabrikası üretime başlamıştır

Mersin Fabrikası'nda 2. düzcam hattı üretime

başlamıştırBulgaristan’da

düzcam üretim hattı üretime başlamış ayna ve işlenmiş

camlar da portföye katılmıştır

Yenişehir Fabrikası üretime başlamıştır

Bulgaristan’da otocam üretimine başlanmıştır.Saint Gobain ile Mısır ve

Rus Projeleri için ortak girişim sözleşmeleri imzalanmıştır

Rusya,Romanya,Hindistan ve Almanya projeleri küresel

büyüme politikamız çerçevesince uygulamaya konmuştur

Romanya da yerleşik olan Glasscorp adlı

şirket satın alınmıştır

Almanya da FRITZ Grubu bünyemize

katılmıştır,HNG Float Glass Limited ile JVA

imzalanmıştır

Polatlı ve Rusya tesisleri üretime başlamıştır

Mersin ikinci fırında soğuk tamir

Bulgaristan Fabrikası'nda 2. düzcam hattı üretime başlamıştır

Bulgaristan operasyonları yeniden yapılandırıldı

Italyan Sangalli Vetro Porto'nun finansal varlıklarının devri tamamlandı

Glasscorp'da kalan %10 hisse alınarak Romanya'daki otocam şirketinin

tamamına sahip olundu

Polatlı lamine hattının devreye alınması

1978 1981 1991 1996 2000 2006 2007 2010 2011 2012 2013 2014 2014 2015 2016 2016 2016 2016

Organizasyonel Yapı

18

TRAKYA CAM SANAYİİ A.Ş.TRAKYA CAM SANAYİİ A.Ş.

Trakya Yenişehir

Cam Sanayii A.Ş.

%85

Trakya Polatlı

Cam Sanayii A.Ş.

%85

Şişecam Flat

Glass Holding BV

%100

HNG Float Glass

Limited (JV)

%50

Şişecam

Otomotiv A.Ş.

%100

TRSG Glass

Holding BV

%70

Trakya

Investment B.V.

%100

Sisecam Flat

Glass Italy SRL

%100

Saint Gobain

Glass Egypt

(JV)

%30

Trakya Glass

Bulgaria EAD

%100

Şişecam

Automotive

Bulgaria EAD

%100

Automotive

Glass Alliance

Rus AO

%100

AGAR

Trading AO

%100

Glasscorp SA

%100

Richard Fritz

Holding GmbH

%100

Richard Fritz

Prototype + Spare

Parts Gmbh

%100

Richard Fritz KFT

%100

Richard Fritz Spol

S.R.O.

%100

Trakya Glass

Rus Trading AO

%100

Trakya Glass

Rus AO

%100

Şişecam Topluluğu2017 1. Yarıyıl

19

Bir Bakışta Şişecam ~$3 Milyar Yıllık

Satış Gelirleri4,6 Milyon Ton Cam Üretimi

2,3 Milyon Ton Soda Üretimi

21.715Çalışan Sayısı

13 Ülkede Üretim

Cam Ev Eşyası’nda

Küresel 3. Büyük Oyuncu

Cam Ambalaj’da Küresel 5. Büyük

Oyuncu

Soda Külü Üretiminde Küresel 10.

Büyük Oyuncu

Bazik Krom Sülfat

Üretiminde Lider

Kromik Asit Üretiminde

Küresel 4. Büyük Oyuncu

Düzcam’daKüresel 5. Büyük

Oyuncu

İş Bankası66%

Efes Holding

8%

Anadolu Hayat

Emeklilik0,05%

Halka Açık26%

44 TesisteÜretim

~150 Ülkeye İhracat

$2,8 Milyar Piyasa Değeri

1986 Yılından beri Borsaya Kote

ŞİŞECAM

81 Yıllık Kurum Geçmişi 20

Temel Finansal Göstergeler

Satışlarda Büyüme ve Sürdürülebilir Karlılık

5.3205.954

6.8767.415

8.422

4.002

5.344

966 1.223 1.3651.764

2.120

8781.490

7%12% 15%

8%

14%13%

34%18% 21% 20% 24% 25% 22%28%

2012 2013 2014 2015 2016 1Y 2016 1Y 2017

Gelirler FAVÖK Yıllık Gelir Büyümesi FAVÖK Marjı

Milyon TL

21

4.002

5.344+6

+688 +107+281

+272

1Y 2016 Düzcam Cam EvEşyası

CamAmbalaj

Kimyasallar Diğer* 1Y 2017

33%

22%

21%

19%

5%

1Y 2016

Düzcam Cam Ev Eşyası Cam Ambalaj Kimyasallar Diğer*

Temel Finansal Göstergeler – Satış Gelirleri

Ana Faaliyet Alanlarının Konsolide Satış Gelirlerine Katkısı

*Şişecam Enerji’nin faaliyetlerini içerir

38%

18%

21%

20%

3%

1Y 2017 Milyon TL

22

30%

12%

19%

33%

6%

1Y 2016

Düzcam Cam Ev Eşyası Cam Ambalaj Kimyasallar Diğer*

36%

10%19%

29%

6%

1Y 2017

878

1.371

-37

+228 +32+84

+112 +1

1Y 2016 Düzcam Cam EvEşyası

CamAmbalaj

Kimyasallar Diğer* Elim. 1Y 2017

Temel Finansal Göstergeler – FAVÖK

*Şişecam Enerji’nin FAVÖK rakamını içerir** Eurobond yeniden değerleme farkları, Eskişehir Oluklu ve Omco satışından elde edilen kar hariç tutulmuştur

Milyon TL

Ana Faaliyet Alanlarının Konsolide FAVÖK** Gelirlerine Katkısı

23

20%

10%

48%

22%

Avrupa Rusya&Ukrayna&Gürcistan Yurtiçi İhracat

Temel Finansal Göstergeler

Satış Gelirlerinin Coğrafi DağılımıMilyar TL

22%

13%

42%

23%

1Y 2016 1Y 2017

53% 47% 49% 49% 46%

49% 42%

24% 24%23% 23%

23%

22%23%

23%28%

28%28%

31%

30%

35%

5,36,0

6,97,3

8,3

4,0

5,3

2012 2013 2014 2015 2016 1Y 2016 1Y 2017

Yurtiçi Satışlar Türkiye'den İhracat Yurtdışı Operasyonlardan Satışlar

24

Satış Geliri, Karlılık

Türkiye’den İhracat

Kuzey&OrtaAmerika

Güney Amerika

Afrika

AsyaAvrupa

6%

4%

10%

14%

48%16%

1%

1%

2017 1. Yarıyılında 146 Ülkeye 376 Milyon US$ değerinde ihracat yapıldı

İtalya %14

Mısır %6

Çin %5

ABD %4

İngiltere %4

Fransa %4

Bulgaristan %4

Lübnan %4

İspanya %3

Almanya %3

En Çok İhracat Yapılan İlk 10 Ülke

Orta Doğu

Uzak Doğu

Okyanusya

25

Küresel Cam Pazarındaki Konum

Rekabetçi Karlılık Seviyesi ile Pazardaki Güçlü Konum

27%

20%

26%24%

18%

27%25%

31%

16%19%

10%

17% 18%

11%

22%

28%

Asahi Glass Owens Illinois St Gobain OwensCorning

Ardagh NSG NEG Şişecam

Brüt Kar Marjı FAVÖK Marjı

NEG 100%

Owens Illinois 100%

NSG 100%

Şişecam 77%

Owens Corning 32%

Asahi Glass 50%

Ardagh 40%

St Gobain 26%

Cam Gelirlerinin Toplam Gelirlere

Oranı

Hesaplamalar şirketlerin 1Ç2017 verileri baz alınarak yapılmıştır. NSG ve St. Gobain için en güncel veri 2016 yıl sonuna aittir

Kaynak: Şirket Web Siteleri

26

Paşabahçe’de Cam Ev Eşyası ve Şişe Üretimi Kuruluşla Birlikte Büyüme Evresi

Ürün Portföyünün GenişletilmesiEn Gelişmiş Teknolojilerin

Kullanılması & AR-GE projeleriPazar Hedefinin Dünya’ya çevrilmesi ‘Dünya Bizim Pazarımızdır’ Vizyonu

Dünya Standartlarında Üretim Hacmine Ulaşım

Yurtdışı Yatırımların Başlatılması

Bölgesel LiderlikBölgelerde Artan Pazar Payı

1935-1960 1960-1990 1990-2000 2000'ler 2014 ve Sonrası

Küresel Pazar’da ilk 3 Oyuncu Arasında Yer

Almak

Yatırımların GenişletilmesiYurtdışı Pazarlara Yönelim

Güçlü BüyümeKüresel Vizyon

Şişecam Tarihçesi

27

Topluluk Ortaklık Yapısı

* Borsada İşlem Gören 28

Faaliyet Bölgeleri

29

Risk Yönetim Politikaları

Finansal Kaldıraç

Likidite

Döviz Pozisyonu

Faiz Oranları

Türev

Makul Finansal Kaldıraç Oranı

Güçlü likiditesi ile gerek kısa vadeli fonlama, gerekse uzun vadeliyatırımların finansmanında rahat sermaye desteği

Özsermayenin +/- 25%’i ile sınırlandırılmış döviz pozisyonu

Karşı Taraf Riski

Dengeli banka portföy dağılımı, borç ve sermaye piyasalarından dengeli fonlama

Dengeli sabit ve değişken faiz oranlı kredi ve borç portföyü

Kur riskini azaltmaya yönelik, spekülatif olmayan - sınırlı türev işlemleri

30

Kredi Derecelendirme ve Kurumsal Yönetim

Şişecam Kurumsal Yönetim Derecelendirme notu, 2016 yılının Aralık ayında yayınlanan revize rapora göre; geçen yıl

elde edilen 9,35’in üzerine çıkarak 9,44 olarak kaydedildi.Kurumsal Politika olarak, Şişecam yüksek Kurumsal Yönetim standardı uygulamalarını sürdürmekte olup, buuygulamaların kurum kredi derecelerine de yansıdığı görülmüştür.Sürdürülebilirlik faaliyetleri operasyonlarımızın ve stratejimizin merkezinde, gelişen uygulamalarla yer almayadevam etmektedir.http://www.sisecam.com.tr/tr/yatirimci-iliskileri/kurumsal-kimlik-ve-yonetim/kurumsal-yonetimhttp://www.sisecam.com.tr/tr/surdurulebilirlik/surdurulebilirlik-raporlari

Kurumsal Yönetim

MOODY’S Uzun Vadeli YP Kredi Derece Notu Ba1 Durağan

S&P Uzun Vadeli YP Kredi Derece Notu BB Negatif

Moody’s ve S&P’den Alınan Kredi Notları

31

Sürdürülebilirlik

32

Yasal Uyarı

33

Bu dokümandaki bilgiler Trakya Cam Sanayi A.Ş (Trakya Cam) tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardansağlanmıştır, ancak, Trakya Cam bu bilgilerin doğruluğunu, eksiksizliğini ve gerçekliğini garanti etmez. Bu doküman yalnızcabilgi vermek amacıyla hazırlanmıştır. tarafından kamuya ve ilgili kurumlara açıklanan mali raporlar ve tablolar tek kaynakolarak kabul edilir. Trakya Cam , bu dokümanın kullanımından doğabilecek veya içerikteki yanlış anlaşılan bilgilerin yolaçabileceği doğrudan veya dolaylı herhangi bir zarardan dolayı sorumluluk kabul etmez. Bu dokümanda yer alan tümtahminler Trakya Cam’ın görüşüdür ve önceden bildirime gerek duyulmaksızın değiştirilebilir. Bu doküman yatırımcılar içinbir tavsiye olarak yorumlanamaz ve Trakya Cam bu doküman baz alınarak alınan yatırım kararlarının sonuçlarındanherhangi bir sorumluluk almayacağını açıkça beyan eder. Bu doküman kişiye özel hazırlanmıştır; çoğaltılamaz, dağıtılamazve üçüncü şahıslar ile herhangi bir amaçla paylaşılamaz

Döviz Kurları2012 2013 2014 2015 2016 1Y 2016 1Y 2017

USD/TL

Dönem Sonu 1,78 2,13 2,32 2,91 3,52 2,83 3,64

Dönem Ortalaması 1,79 1,90 2,19 2,72 3,02 2,94 3,69

EUR/TL

Dönem Sonu 2,35 2,94 2,82 3,18 3,71 3,21 3,91

Dönem Ortalaması 2,30 2,53 2,90 3,02 3,34 3,24 3,93

İletişim Bilgileri

Trakya Cam A.Ş.Şişecam Genel MerkeziD-100 Karayolu Cad. No:44A 34947 Tuzla/İstanbul TurkeyTel : (+90) 850 206 50 50 Fax: (+90) 850 206 40 40

Görkem Elverici, Mali İşler Başkanıgelverici@sisecam.com Tel: (+90) 850 206 3885Başak Öge, Yatırımcı İlişkileri Direktörüboge@sisecam.com Tel: (+90) 850 206 3262

Yatırımcı İlişkileri

SC_IR@sisecam.com

Hande Özbörçek Kayaer

hozborcek@sisecam.com Tel: (+90) 850 206 3374

Sezgi Eser Ayhan

seayhan@sisecam.com Tel: (+90) 850 206 3791