ANALISIS PERBEDAAN TINGKAT PENGEMBALIAN DAN
RISIKO PADA SAHAM JII DAN LQ45 YANG TERCATAT DI
BURSA EFEK INDONESIA
SKRIPSI
Untuk Memenuhi Salah Satu Persyaratan Mencapai Derajad Sarjana Ekonomi
Oleh:
Aisyatun
201310160311502
PROGRAM STUDI MANAJEMEN
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS
UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH MALANG
2017
KATA PENGANTAR
Bismillahirrahmanirrahim
Assalamualaikumwr. wb.
Puji syukur penulis panjatkan kehadirat Allah SWT atas berkah kasih
sayang, hidayat dan taufiq-Nya sehingga Skripsi dengan judul “Analisis
Perbandingan Tingkat Pengembalian dan Risiko pada Saham JII dan LQ45 yang
tercatat di Bursa Efek Indonesia” ini dapat terselesaikan pada waktu yang tepat.
Shalawatisertaisalamisemogaitetapitercurahkanikepadaijunjunganikita
iNabiiMuhammadiSAW Rasulakhir zaman pembawa kesempurnaan ajaran tauhid
dan keutamaan budi pekerti. Semoga limpahan doa senantiasa mengiringi segenap
keluarga, para sahabat, para syuhada’, para ulama dan seluruh umat beliau yang
dengan tulus dan ikhlas mencintai dan menjunjung tinggi sunnahnya.
Selama proses penyusunan Skripsi ini, banyak pihak yang telah
memberikan bantuan dan dukungan kepada saya. Sebagai ungkapan syukur dalam
kesempatan ini penulis ingin mengucapkan terimakasih kepada:
1. Rektor Universitas Muhammadiyah Malang Drs. Fauzan, M.Pd yang selama
ini mendukung kegiatan-kegiatan kampus dan memberikan kesempatan untuk
mengembangkan diri di kampus putih tercintaini.
2. Dr. Idah Zuhroh, M.M Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas
Muhammadiyah Malang yang selama ini memberikan fasilitas kepada kami
untuk memperdalam ilmu ekonomi.
3. Dr. Marsudi, M.M Ketua Program Studi Manajemen yang selama ini
memberikan dukungan kepada penulis sebagai mahasiswa untuk
mengembangkan prestasinya.
4. Prof. Bambang Widagdo, M.M selaku dosen pembimbing 1 iyang
itelahibanyak memberikaniarahani danibimbingani kepadaipenulisiselamai
proses penyusunan Skripsi ini.
5. Dra. Dewi Nurjannah, M.M selaku dosen pembimbing 2 iyang itelah
banyakimemberikani arahani kepadaipenulisiselamai proses penyusunan
Skripsiini.
6. Eka Khadarpa Utama Dewayani S.E selaku Dosen Wali yang selalu
memberikan pengarahan, nasehat, motivasi, dan semangat
ikepadaipenulisiselamaimasa perkuliahani dan proses penyusunan Skripsi ini.
7. Semua Dosen di Jurusan Manajemen, FEB dan semua dosen UMM yang
selama ini memberikan ilmu kepada penulis.
8. Ucapan terimakasih secara khusus penulis ikepada iorang itua itercinta,
saudara-saudara dan segenap keluarga penulisiyang itelahimemberikan
dukungani morili dan materi kepada penulisimulai idari iawal ikuliah ihingga
menyelesaikan studi S1 Manajemen di Universitas Muhammadiyah Malang.
9. Ucapan terimakasih saya kepada kelas manajemen I, dan sahabat-sahabat saya
“Power Rangers” (katra, wendah, ayik, unyil) yang selalu memberikan
semangat dan motivasi kepada penulis dalam proses penyusunan Skripsi.
10. Ucapan terimakasih saya kepada Nur Qomari yang selalu memberikan dukungan
dan motivasi kepada penulis, yang selalu menemani dalam setiap langkah
penulisan skripsi ini.
Semoga amal baik Bapak, Ibu, dan saudara semua mendapatkan balasan
oleh Allah SWT. Kepada mereka semua, hanya ungkapan terimkasih dan do’a
tulus yang dapat penulis persembahkan, semoga segala yang telah mereka berikan
tercatat indah dalam lembaran malaikat Roqib sebagai sebuah ibadah yang tidak
ternilai. Amiin.
Penulis menyadari bahwa kesempurnaan ituihanyaimilik Allah SWT idan
penulisaniskripsiiiniimasihijauhidarikesempurnaan. Dengan segala keterbatasan
dan kekurangannya, penulis mengharapkan kritik yang membangun dan saran dari
semua pihak guna penyempurnaan Skripsi ini dan karya-karyaselanjutnya.
Demikian penulisan Skripsi ini semogaidapatibermanfaatibagiisiapapun iyang
membutuhkan.
` Malang, 7 Oktober 2017
Penulis,
Aisyatun
DAFTAR ISI
ABSTRAK ............................................................................................................. i
ABSTRACT ............................................................................................................ ii
KATA PENGANTAR ........................................................................................... iii
DAFTAR ISI .......................................................................................................... vi
DAFTAR GAMBAR ............................................................................................. viii
DAFTAR TABEL ................................................................................................. ix
DAFTAR LAMPIRAN......................................................................................... x
BAB I. PENDAHULUAN ..................................................................................... 1
A. Latar Belakang Masalah................................................................................... 1
B. Rumusan Masalah ............................................................................................ 9
C. Pembatasan Masalah ........................................................................................ 9
D. Tujuandan Kegunaan Penelitian ...................................................................... 9
BAB II. LANDASAN TEORI .............................................................................. 11
A. Tinjauan Penelitian Terdahulu ......................................................................... 11
B. Tinjauan Teori .................................................................................................. 12
C. Kerangka Pikir ................................................................................................. 22
D. Hipotesis .......................................................................................................... 23
BAB III. METODE PENELITIAN ..................................................................... 24
A. Jenis Penelitian ................................................................................................. 24
B. Definisi Operasional Variabel .......................................................................... 24
C. Populasi dan Sampel 24
D. Teknik Pengambilan Sampel 26
E. Data dan Sumber Data .................................................................................... 27
F. Teknik Pengambilan Data ............................................................................... 27
G. Teknik Analisis Data ....................................................................................... 28
H. Pengujian Hipotesis ........................................................................................ 30
BAB IV. HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN .................................... 31
A. Gambaran Umum Sampel Penelitian ............................................................... 31
B. Analisis Data dan Uji Hipotesis ....................................................................... 34
C. Pembahasan Hasil Penelitian ........................................................................... 41
BAB V.PENUTUP ................................................................................................. 43
A. Kesimpulan ...................................................................................................... 43
B. Saran ................................................................................................................ 44
DAFTAR PUSTAKA
DAFTAR TABEL
Tabel 1.1. Harga Saham dan Tingkat Pengembalian Saham Perusahaan Yang terdaftar Dalam Indeks JII dan Indeks LQ 45 Periode 2015-2016 .....................................................................
7
Tabel 4.1.Pengambilan Sampel Penelitian ................................................. 32
Tabel 4.2.Daftar Perusahaan JII dan LQ 45 Terpilih menjadi sampel ......... 34
Tabel 4.3. Hasil Perhitungan Return JII ................................................... 33
Tabel 4.4. Hasil Perhitungan Risiko JII ..................................................... 35
Tabel 4.5. Hasil Perhitungan Return LQ45 ................................................ 36
Tabel 4.6. Hasil Perhitungan Risiko LQ45 ................................................ 37
Tabel 4.7. Uji Normalitas Data .................................................................. 38
Tabel 4.8. Hasil Independent Sample Test Return ..................................... 39
Tabel 4.9. Hasil Independent Sample Test Risiko ..................................... 40
DAFTAR GAMBAR
Gambar 2.1. Kerangka Pikir .......................................................................... 23
Gambar 4.1. Kurva Uji t test (Return) ........................................................... 39
Gambar 4.2. Kurva Uji t test (Risiko) ............................................................ 40
DAFTAR LAMPIRAN
Lampiran 1. Perusahaan Terpilih sebagai Sampel .................................... 47
Lampiran 2. Hasil Perhitungan Return dan Risiko Saham JII .................. 81
Lampiran 3. Hasil Perhitungan Return dan Risiko Saham LQ45 ............. 84
Lampiran 4. Hasil Uji Normalitas ............................................................. 89
Lampiran 5. Hasil Uji independent t test
DAFTAR PUSTAKA
Brigham, EugeneF. andJoelF. Houston. 2001.Manajemen Keuangan, terjemahan
Dodo Suharto dan Herman Wibowo. Jakarta: Erlangga.
Dewan Syariah Nasional.2000. Fatwa DSN-MUINo:20/DSN-MUI/IX/2000
tentang Kondisi Emiten yang Tidak Layak. (online) www.bapepam.comdiakses pada tanggal 15November 2016.
Direktorat Pasar Modal Syariah-Otoritas Jasa Keuangan. 2016. Statistik Pasar Modal Syariah.
Fahmi, Irham. 2012. Pengantar Pasar Modal. Bandung: Alfabeta.
Ghozali, Imam. 2011. Aplikasi Analisis Multivariate Dengan Program IBM.
SPSS 19 (edisikelima). Semarang: Universitas Diponegoro
Gorrison, Norren. 2001. Akuntansi Manejerial; Buku 2, Jakarta: Salemba Empat.
Hamzah, Ardi. 2005. Perbandingan Beta Saham Syariah dan Beta Saham Non
Syariah Dalam Analisa Ekonomi Makro, Industri dan Karakteristik
Perusahaan. Simposium Riset Ekonomi II, Ikatan Sarjana Ekonomi Indonesia. Surabaya
Halim,Abdul. 2003. AnalisisInvestasi. Jakarta : Salemba Empat.
Hanafi, Mamduh 2012. Manajemen Keuangan. Edisi1. Yogyakarta:BPFE.
Hartono, Jogiyanto.2016. Teori Portofolio dan Analisis Investasi. Yogyakarta
:BPFE
Huda,Nurul dan Mustafa Edwin Nasution.2008. Investasi pada Pasar Modal
Syariah. Edisi Revisi. Jakarta: Kencana.
Jones, CharlesP.2002.Investment Analysis and Management. Edisi Kedelapan. New York : JohnWiley & Sons,Inc.
Keown, J.A. 2010. Dasar-Dasar Manajemen Keuangan. Jakarta: Salemba Empat
Mulya, Riyadi Esha, et, al. 2014. Analisis Perbandingan Reksadana Saham
Syariah dengan Reksadana Saham Konvensional Periode 2009-2012.Binus
Qamariyanti,Tavinayati Yulia. 2009.Hukum Pasar Modal di Indonesia. Jakarta:
Sinar Grafika.
Rosyidah, Ajeng Gama. 2015. Perbandingan Tingkat Pengembalian (Return),
Risiko Dan Koefisien Variasi pada Saham Syariah dan Saham Non syariah
di Bursa Efek Indonesia (BEI)Periode 2011-2013. Jurnal. Program Studi Ekonomi FEB Universitas Airlangga Surabaya
Solihin, Ahmad Ifham. 2010. Buku Pintar Ekonomi Syariah. Jakarta: Gramedia Pustaka Utama.
Sugiyono, 2013.Metode Penelitian Kuantitatif Kualitatif dan R&D. Bandung: Alfabeta
________,2013. Metode Penelitian Bisnis. Bandung: Alfabeta
Suryomurti, Wiku. 2011. Super Cerdas Investasi Syariah. Jakarta: Qultum Media.
Sutedi, Ardian. 2011. Pasar Modal Syariah. Cetakan 1. Jakarta: Sinar Grafika
Tandelilin, Ed. 2010.Portofolio dan Investasi Teori dan Aplikasi. Yogyakarta: BPFE.
Trihendradi, Cornelius. 2007. Statistik Inferen Teori Dasar dan Aplikasinya. Yogyakarta: CV Andi
www.syariahsaham.com, diakses pada tanggala 29 Mei 2017
www.bapepam.go.id, diakses pada tanggal 12 November2016.
www.yahoofinance.co.id, diakses pada tanggal 14 November 2016
www.idx.co.id, diakses pada tanggal 15 November2016