INFORME DIARIO Año XXXINro: 6717
Rueda del 21 de octubre de 2015Jueves, 22 de
octubre de 2015
Títulos Privados
9200
9600
10000
10400
10800
11200
11600
16-09 22-09 28-09 02-10 08-10 15-10 21-10
Índice MervalÍndice MervalMínimo 10820.02 Máximo 11068.54 Cierre 10824.46
- 2.21%
Mayores Alzas Mayores Bajas
---
ALUA - 4.01%APBR - 3.67%TS - 2.72%
Índices BursátilesADR Argentinos en N.Y.
M.Ar
BurcapMerval 25
YPF U$S 16.83 - 2.43%P. Brasileiro U$S 4.79 - 3.14%Tenaris U$S 25.23 - 3.37%
- 1.32% - 1.98%
- 2.31%
Índices Bursátiles (en U$S)B. San PabloB. Sant. ChileB. Madrid
NYSETokyo S.E.London S.E.
- 0.97% - 0.47% + 0.50%
- 0.26% + 1.82% - 0.10%
Títulos Públicos
4600
4800
5000
5200
5400
16-09 22-09 28-09 02-10 08-10 15-10 21-10
Índice de Bonos IAMC-$
+ 0.21%Índice de Bonos IAMC Tasa 10 años EEUU
+ 1.60%
+ 1.58%
+ 0.88% - 1.38%
- 1.42%
- 1.50%Mayores Alzas Mayores BajasAJ17
AO20
AM18
PARA
PR13
PAY0
Bonos Nacionales Performing
Cierre 2.03% - 4 pbs5062.379
TOTAL 4,076,464,944
3,171,731,106164,998,919164,998,919163,460,4441,538,475
03,006,732,187
1,139,171,222
904,733,83800
11,153,007883,197,08410,383,747
1,790,678,243
MERCADO CONTADORenta Variable: (1+2)
1.Prioridad Precio-TiempoAccionesCedears
2.Ejercicios
Renta Fija: (3 + 4 + 5)3.Prioridad Precio-Tiempo4.SENEBI
MERCADO FUTUROPlazo / Pase Colocador PisoPlazo / Pase Colocador ContinuaOpcionesCaucionesPréstamos
Volúmenes Operados
5.Cheques de Pago Diferido 76,882,722
Caución Bursátil en $ (TNA)BRUTA (última tasa)Neta Colocador (a)
Neta Tomador (a)(a) Incluye 0.045% de Derechos de Mercado
30 días%26.00%25.82
%26.19
Compra Venta
Bco. NaciónBancosCasas de Cambio - MinoristaCasas de Cambio - MayoristaReferencia BCRA
$9.4110 $9.5110$9.5125
$9.3800 $9.5600$15.8300 $15.8800$9.5087
$9.5075
Tipos de Cambio - Dólar
4.8736 4.875521/10/15 22/10/15
Coeficiente CER
AccionesADRsAnálisis de Bonos Canje Deuda 2005 y 2010Análisis de Bonos Nacionales y Provinciales
Opciones sobre Acciones y T.Públicos
Pág.2 y 3Pág. 4Pág. 5Pág. 6 y 7
Anexo APág. 9Índice de Bonos IAMC y Curva de RendimientoPág. 8Análisis de Obligaciones Negociables
Índice del Informe Diario
Mercados Internacionales
€/U$S£/U$S¥/U$S
Monedas0.8820.649
119.960
+ 0.07% + 0.16% + 0.08%
WTISojaOro
Commodities (en U$S)45.27332.931167.90 - 0.73%
+ 1.06% - 1.24%
Cotizaciones CEDIN
$1,284.0021/10/15
IMPORTANTE: Ante cualquier consulta respecto a los datos publicados en esta edición, por favor contáctese con el IAMC
Publicación disponible en http://www.merval.sba.com.ar - http://www.iamc.sba.com.ar
ANÁLISIS DE ACCIONES
Prioridad Precio - Tiempo 21-Oct-15
Especie Cotización Fecha
última
cotización
Volumen
Efectivo
Var.
Diaria
Var.dde
30-Sep-15
(a)
Var.dde
30-Dic-14
(a)
Var.dde
21-Oct-14
(a)
-52 semanas-
(b)
Mínimo Máximo P/E
(c)
COT/VL
%
(d)
Volatil.
últimas
40 ruedas (e)
Betas
c/Merval/
M.AR. / 25
Capitaliz.
Bursátil (f)
(en Mill.)
Valor de
Mercado (g)
(en Mill.)
Empresas LíderesALUA 0.66311.42 44.42%17.32-4.01%21-Oct-15 -5.95% 4.71% -6.00% 22,120.00 22,120.0011.1616.0076,263,5007.900
APBR 1.5149.09 87.99%--3.67%21-Oct-15 16.58% -22.68% -62.73% 444,817.35 444,817.3595.90024.00023,429,08834.100
BMA 0.94283.05 54.50%10.36-1.59%21-Oct-15 13.45% 25.25% 29.17% 36,242.91 36,242.9180.00042.0002,231,91962.000
COME 0.95340.21 45.15%10.60-0.32%21-Oct-15 -3.45% 67.39% 64.71% 4,188.55 4,188.553.7501.2507,822,3813.080
ERAR 0.71143.14 38.37%10.45-0.66%21-Oct-15 6.14% 2.58% -11.51% 27,328.42 27,328.428.2364.6953,319,9446.050
FRAN 1.02373.90 50.24%14.17-1.71%21-Oct-15 11.07% 50.94% 56.84% 43,111.29 43,111.2997.50045.8003,994,50280.300
GGAL 0.90310.15 46.31%10.05-1.20%21-Oct-15 15.69% 55.85% 56.28% 27,605.33 37,382.6131.31015.60521,297,13028.750
PAMP 0.95329.94 42.06%7.18-1.51%21-Oct-15 16.19% 121.32% 71.83% 12,827.67 12,827.6710.1004.05016,615,5009.760
TS 0.81184.33 47.69%27.26-2.72%21-Oct-15 7.19% -0.22% -31.57% 211,316.09 211,316.09268.444150.00016,109,842179.000
YPFD 1.00114.26 61.68%10.34-2.07%21-Oct-15 10.75% -24.47% -46.90% 93,215.13 93,215.13476.174201.00027,316,465237.000
Merval -112.98 42.13%15.15-2.21%- 10.29% 26.17% -0.44% 922,772.74 932,550.0212,611.2907,275.990-10,824.460
BHIP 0.83143.60 44.95%12.57-3.43%21-Oct-15 7.14% 4.14% 27.60% 6,750.00 6,750.007.3503.060366,2704.500
BPAT 0.90246.61 48.99%7.92-2.47%21-Oct-15 16.92% 70.68% 53.33% 15,644.01 15,644.0126.04410.232321,07621.750
CECO2 0.91351.88 49.80%2.24-2.46%21-Oct-15 0.36% 23.11% -10.65% 1,944.51 1,944.514.5301.920320,5512.770
CELU 0.5874.53 26.51%16.26-0.60%21-Oct-15 10.00% 23.13% 19.57% 833.04 833.049.1905.60034,6158.250
CEPU 0.34317.31 35.52%44.26-0.84%21-Oct-15 -9.23% 28.26% 16.83% 11,784.79 11,784.7975.00044.00093,81059.000
EDN 0.94704.91 37.37%11.710.23%21-Oct-15 -0.23% 58.35% 7.88% 7,822.71 7,822.7110.9505.0103,232,0238.630
IRSA 0.44780.41 42.49%-2.03%21-Oct-15 15.90% 29.14% 22.83% 13,078.09 13,078.0925.60016.900144,11422.600
MIRG 0.56248.69 30.08%27.892.27%21-Oct-15 11.56% 94.72% 45.08% 1,840.80 1,840.80307.000121.1241,096,325306.800
MOLI 0.54476.99 40.02%23.12-3.23%21-Oct-15 - 0.85% -18.41% 9,016.15 9,016.1547.54427.267151,83036.000
PESA 0.82106.44 44.35%18.34-0.15%21-Oct-15 -1.01% 24.03% -20.42% 13,791.39 13,791.399.4264.862919,6776.830
PETR 0.54883.78 39.44%21.48-1.27%21-Oct-15 0.22% 52.79% 31.64% 2,782.02 2,782.0229.75011.800258,98323.300
TECO2 0.80256.60 38.54%10.43-0.25%21-Oct-15 -0.74% -10.46% -27.23% 39,867.43 39,867.4363.91538.0001,556,33540.500
TEF 0.23242.71 63.79%18.41-21-Oct-15 7.27% 15.78% -5.61% 874,099.90 874,099.90205.000148.60068,322177.000
TGSU2 0.80474.14 60.00%42.23-1.63%21-Oct-15 11.01% 55.13% 45.40% 9,613.39 9,613.3914.5006.700215,32312.100
TRAN 1.20315.20 50.41%8.700.97%21-Oct-15 -1.32% 55.36% 12.26% 1,137.39 2,321.207.2002.8002,587,8435.220
Merval 25 -121.68 39.81%14.02-1.98%- 9.11% 25.64% 0.03% 1,932,778.35 1,943,739.4312,865.8707,452.320-11,055.570
M.AR -224.30 35.12%10.16-1.32%- 7.46% 31.90% 9.56% 315,466.83 326,427.9112,227.6206,613.350-10,327.920
Burcap -- 43.27%--2.31%- 10.68% 19.61% -5.05% - -35,453.96021,447.380-30,171.250
Bolsa-G (h) -- 38.89%--1.77%- 9.03% 3.60% -15.83% 3,702,737.45 -529,765.160358,858.870-429,538.050
Empresas No LideresAEN -0.0141.39 ---11-Sep-15 - -54.55% -54.55% 451.13 451.1311.0005.000-5.000
AGRO 0.59116.05 45.68%11.663.24%21-Oct-15 24.39% 28.79% 4.94% 122.40 122.402.6401.530128,3302.550
APBRA 0.02- ---2-Sep-15 - -52.00% -63.08% - -100.00031.500-48.000
AUSO 0.16633.33 34.10%9.41-20-Oct-15 7.52% 120.91% 125.00% 322.63 1,073.8712.2005.000-12.150
BOLT 0.50156.08 36.82%5.13-21-Oct-15 3.77% 46.60% 26.44% 1,237.50 1,237.503.3991.8166,9662.750
BRIO 0.93235.87 48.55%9.53-21-Oct-15 5.45% 47.78% 45.99% 32,366.25 32,366.2539.80015.800141,67630.000
BRIO6 0.22- ---20-Oct-15 -4.15% 40.85% 50.00% - -38.05019.400-30.000
CADO 0.29181.06 -59.57-20-Oct-15 0.15% -4.05% -14.31% 649.00 649.007.7785.813-6.490
CADO5 -- ---21-Ago-14 - - - - ----5.566Ex
CAPU 0.50181.50 71.96%4.37-21-Oct-15 5.30% 110.54% 75.03% 389.11 389.119.2003.0623,1276.950
CAPX 0.33136.82 ---0.63%21-Oct-15 7.43% 1.92% -7.23% 1,429.43 1,429.4311.5006.5002,3857.950
CARC 0.41289.13 ---20-Oct-15 - 0.62% -2.81% 276.77 276.772.2501.590-1.750
CGPA2 0.09223.85 ---21-Oct-15 2.86% 31.87% - 1,199.81 1,199.814.4002.7304,0423.600
COLO 0.19484.42 -21.871.15%21-Oct-15 -3.64% 120.83% 81.51% 147.29 147.2931.00011.50026,06426.500
COMO -51.72 ---24-Jul-08 - - - 8.10 8.10---30.000
COUR -219.26 -41.99-31-Mar-14 - - - 201.60 201.60---32.000
CRES 0.54392.35 58.21%67.31-1.29%21-Oct-15 14.18% 22.40% 3.87% 7,673.91 7,673.9118.20010.0002,052,80415.300
CTIO 0.49239.02 46.59%4.646.49%21-Oct-15 10.81% -6.33% -23.68% 8,403.09 8,403.0929.34716.750122,19620.500
DGCU2 (S) -286.85 ---23-Jul-14 - - - 1,205.41 1,205.41---5.957Ex
DOME 0.08302.22 -11.78-20-Oct-15 16.88% 71.43% 57.89% 171.00 171.009.0005.000-9.000
DYCA 0.27130.66 -9.59-14-Oct-15 2.81% 42.97% 38.64% 274.50 274.5011.7505.500-9.150
EDLH -73.92 -5.35-7-Oct-13 - - - 215.72 215.72---2.890
EMDE -35.89 -0.60-2-Jul-12 - - - 90.24 90.24---1.480Ex
ESME -0.01181.66 -7.18-16-Oct-15 -2.75% -0.57% -16.10% 1,561.83 1,561.8332.57424.677-26.500
ESTR (L) 0.03104.53 -6.88-22-Jul-15 - 23.32% 14.59% 143.37 143.373.3652.459-3.365Ex
EURO -145.02 ---17-May-10 - - - 173.67 173.67---3.308Ex
FERR 0.29165.77 -6.40-21-Oct-15 -2.65% 22.22% 8.14% 1,034.00 1,034.006.2004.22012,0395.500
FIPL 0.45132.10 ---20-Oct-15 -2.68% 27.56% -4.01% 140.46 140.462.6001.444-2.180
GARO 0.44124.66 30.81%4.092.46%21-Oct-15 13.64% 119.76% 69.62% 187.50 187.506.2502.141209,7086.250
GBAN 0.15421.85 ---2-Oct-15 -9.52% 10.71% -11.23% 1,501.03 3,063.3311.0008.300-9.410
GCLA 0.28391.87 24.89%14.615.00%21-Oct-15 6.33% 78.11% 65.28% 17,760.82 24,143.1694.52344.77434,44484.000
GRAF (L) -32.28 -2.03-18-Nov-13 - - - 10.30 10.30---1.030
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ANÁLISIS DE ACCIONES
Prioridad Precio - Tiempo 21-Oct-15
Especie Cotización Fecha
última
cotización
Volumen
Efectivo
Var.
Diaria
Var.dde
30-Sep-15
(a)
Var.dde
30-Dic-14
(a)
Var.dde
21-Oct-14
(a)
-52 semanas-
(b)
Mínimo Máximo P/E
(c)
COT/VL
%
(d)
Volatil.
últimas
40 ruedas (e)
Betas
c/Merval/
M.AR. / 25
Capitaliz.
Bursátil (f)
(en Mill.)
Valor de
Mercado (g)
(en Mill.)
Empresas No Lideres (Cont.)
GRIM 0.46283.59 -7.16-21-Oct-15 8.85% 111.47% 106.63% 735.50 735.5020.6166.95616,60016.600
INDU 0.80103.60 45.84%--21-Oct-15 0.42% -15.79% -32.77% 994.28 994.284.3002.00091,6382.400
INTR 0.09208.70 -11.40-7-Oct-15 - 10.20% -2.22% 306.26 306.267.6006.100-7.150
INVJ 0.46137.91 ---20-Oct-15 10.23% 7.78% -16.38% 1,639.22 2,098.165.9803.900-4.850
IRCP 0.281832.30 -28.35-16-Oct-15 -0.83% 95.61% 97.56% 14,995.67 14,995.67121.00056.456-119.000
JMIN 0.59233.65 39.88%25.87-0.55%21-Oct-15 1.11% 71.29% 68.17% 3,203.72 3,203.7210.7734.132259,9009.100
LEDE 0.57218.27 36.43%29.942.92%21-Oct-15 7.35% 12.53% -11.20% 3,102.00 3,102.009.7935.356184,6357.050
LONG 0.58204.47 39.89%10.821.33%21-Oct-15 26.67% 127.52% 99.57% 384.42 384.423.9001.38693,7203.800
METR 0.80- 60.48%-1.76%21-Oct-15 15.33% 10.90% -21.00% 768.04 1,969.335.0002.63056,6613.460
MORI 0.16- ---20-Oct-15 8.57% -21.54% -31.05% 89.30 89.302.7641.510-1.900
MVIA (t) -0.29 -0.01-14-Jul-10 - - - 0.07 0.14---0.010Ex
NORT6 -0.01350.89 -14.32-31-Jul-15 - -3.07% -17.15% - 30,467.83603.426441.000-448.000
OEST 0.17223.51 -19.66-20-Oct-15 -3.61% 40.83% 12.66% 640.00 640.004.3002.663-4.000
PATA 0.47342.29 38.01%12.491.56%21-Oct-15 3.56% -17.47% -32.29% 6,500.00 6,500.0019.19911.81519,50013.000
PATY 0.48444.81 53.58%--21-Oct-15 6.51% -6.74% -20.00% 656.45 656.4525.00015.30045,00018.000
PERK (L) -205.06 -26.65-1-Oct-14 - - - 27.82 27.82---1.280
POLL 0.77618.64 ---15-Oct-15 8.75% -51.66% -71.37% 27.93 27.9315.5814.000-4.350
PREN1 -88.88 ---18-Nov-09 - - - 327.50 327.50---2.500
PSUR 0.71479.96 57.77%--6.96%21-Oct-15 5.94% -41.53% -59.62% 107.39 107.392.7200.99018,7991.070
REGE 0.0298.15 -2.39-13-Ago-15 - 88.24% 88.24% 24.00 24.0012.00012.000-12.000
REP 0.1878.47 -15.57-15-Oct-15 21.09% -25.27% -39.58% 235,763.85 235,763.85294.621141.000-178.000
RIGO 0.04451.87 -27.04-16-Oct-15 -0.38% 1.19% 1.40% 1,878.65 1,878.6533.46922.937-25.900
RIGO5 -- ---18-Feb-09 - - - - ----1.978Ex
ROSE 0.08280.69 ---15-Oct-15 - 29.23% 6.33% 178.88 178.884.3002.900-4.200
SAMI 0.64257.10 32.52%13.60-3.00%21-Oct-15 4.47% 72.71% 72.02% 2,712.23 2,712.2343.50018.894207,40242.100
SEMI 0.56163.37 39.30%18.760.53%21-Oct-15 12.43% 22.90% -4.12% 237.31 237.312.4501.28121,8731.900
STD 0.40116.15 50.20%15.65-21-Oct-15 11.90% -14.59% -26.25% 1,124,846.87 1,124,846.87114.88363.552113,68080.000
TGLT 0.14348.38 ---16-Oct-15 4.55% 43.75% 39.39% 809.02 809.0211.8007.950-11.500
TGNO4 0.66175.52 39.34%--0.67%21-Oct-15 -4.22% 6.12% -9.79% 1,296.15 1,296.154.5802.750145,8702.950
URBA -- ---21-Dic-09 - - - - ----13.653Ex
VALO -0.01158.32 -5.74-20-Oct-15 22.73% 124.64% 124.64% 1,976.40 1,976.4010,800,0008,800,000-10,800,000
PYMESINAG -0.02129.32 -4.78-8-Sep-15 - 48.14% 150.69% 33.22 33.2215.1007.877-15.100
MERA -201.39 -4.94-30-May-14 - - - 197.46 197.46---10.470Ex
OVOP 0.02365.65 -44.06-20-Oct-15 2.27% 29.89% 35.06% 179.75 179.7513.50010.095-13.500
Notas Aclaratorias:(a) Las variaciones se calculan sobre precios ajustados por eventos corporativos.
(b) Los precios mínimos y máximos incluyen los valores alcanzados durante la rueda (intradiarios) En el caso del Burcap los datos de mínimos y máximos están disponibles a partir del 09-09-08.
(c) Precio/Utilidades Netas x acción de los últimos 12 meses (mayores a 0 y menores que 100), incluyendo resultados extraordinarios.
(d) COT/VL considera nulos los valores menores a 0.
(c) y (d) Para el cálculo de estos indicadores se utiliza el último dato de capital social informado por la empresa a la BCBA.
Los indicadores de P/E Y COT/VL de los índices bursátiles están ponderados por el porcentaje diario de participación de cada especie dentro del índice respectivo.
(e) El cálculo de volatilidades se realiza siempre que la especie cotice más del 75% de las últimas 40 ruedas.
(f) Para el cálculo de este indicador se considera la cantidad de acciones ordinarias autorizadas a cotizar en la BCBA, las cuales pueden diferir respecto del número total de acciones que surge
del último dato de capital social informado por la empresa. Las sociedades mencionadas a continuación poseen un monto autorizado a cotizar que difiere al de su capital social: AUSO, GBAN,
GGAL, GCLA, INVJ, METR, MVIA y TRAN.
(g) Para el cálculo de este indicador se considera el último dato sobre la composición del capital social informado por la empresa a la BCBA.
(h) Capitalización bursátil al día anterior, calculada por BCBA, considerando solo las acciones ordinarias admitidas a cotizar en bolsa.
(S) Cotización suspendida, (RR) Rueda Reducida, (L) Autorización de Listado Suspendida.
(t) El precio $0,01 se debe a un ajuste por un dividendo en efectivo por un monto superior al último precio de cierre registrado ($2,70). No se informará ningún indicador hasta tanto la especie
no registre una nueva cotización.
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ACCIONES CON COTIZACIÓN EN MERCADOS DEL EXTERIOR
21-Oct-15
Especie Volatil.
últ. 40r
(c)
ADR, BDR y GDR
Código
Divisa 30-Sep-15 31-Dic-14Variación
diaria
Var. dde. Var. dde.Volumen
Nominal
Volumen
Efectivo
Mín. Max.
52 semanas
(b)
Cotización
ADR
(a)
Código
Bolsa
Ratio
(d)
ADR Irsa Prop. Comerciales (IRCP.O) -- 0.14% 62.75%- - 18.13 36.72USDNASDAQ 34.6000 4.00
ADR BBVA Banco Francés (BFR.N) 41.23%-2.32% 11.28% 25.16% 13,596 234,667 10.71 24.74USDNYSE 17.2600 3.00
ADR Banco Macro (BMA.N) 48.34%-2.38% 14.30% 0.37% 32,617 1,431,560 34.50 67.00USDNYSE 43.8900 10.00
ADR Bco. Santander (SAN.N) 30.23%0.35% 8.66% -27.26% 835,405 4,745,100 5.06 8.48USDNYSE 5.6800 1.00
ADR BUNGE (BG.N) 20.46%- 6.33% -13.95% 78,617 6,127,409 67.12 93.04USDNYSE 77.9400 1.00
ADR Cresud (CRESY.O) 30.63%-2.03% 8.49% 5.15% 39,360 417,610 8.90 15.17USDNASDAQ 10.6100 10.00
ADR Edenor (EDN.N) 42.70%0.48% -2.27% 33.40% 3,312 41,400 8.66 18.93USDNYSE 12.5000 20.00
ADR Grupo Financiero Galicia (GGAL.O) 39.24%-0.58% 15.82% 29.89% 429,293 8,860,608 13.14 26.13USDNASDAQ 20.6400 10.00
ADR IRSA (IRS.N) 30.44%-3.08% 10.39% 4.42% 6,255 100,393 13.19 21.46USDNYSE 16.0500 10.00
ADR Nortel Inversora (NTL.N) --0.78% 0.40% -23.46% 818 12,450 14.45 23.83USDNYSE 15.2200 0.50
ADR Pampa Energía (PAM.N) 38.26%-1.53% 14.08% 73.85% 19,159 333,750 8.80 19.76USDNYSE 17.4200 25.00
ADR Petrobras Energía (PZE.N) 44.40%-2.61% -4.89% -0.51% 39,812 193,486 4.28 7.81USDNYSE 4.8600 10.00
ADR Petroleo Brasileiro (PBR.N) 77.12%-3.14% 10.00% -34.45% 4,226,608 20,224,319 3.72 13.56USDNYSE 4.7850 2.00
ADR Transportadora de Gas del Sur (TGS.N) 36.22%-1.36% 10.15% 24.00% 2,550 11,067 2.88 6.00USDNYSE 4.3400 5.00
ADR Telecom Argentina (TEO.N) 34.86%-2.20% -2.27% -24.78% 13,558 192,930 13.37 25.74USDNYSE 14.2300 5.00
ADR Tenaris (TS.N) 36.26%-3.37% 4.65% -14.84% 881,599 22,242,743 22.85 38.63USDNYSE 25.2300 2.00
ADR Ternium (TX.N) 49.09%-4.15% 12.69% -17.90% 52,652 729,230 11.59 21.45USDNYSE 13.8500 10.00
ADR YPF (YPF.N) 54.97%-2.43% 10.51% -36.05% 206,973 3,483,356 14.70 35.93USDNYSE 16.8300 1.00
BDR Bco. Patagonia (BPAT.SA) -- - -- - - -BRLB. San Pablo 4.3100 20.00
GDR GrupoClarín (GCSAq.L) -- 1.33% 20.00%- - 7.31 15.65USDLondon S.E. 11.4000 2.00
ADR Telefónica(TEF.N) 27.45%-0.24% 4.32% -10.64% 221,609 2,783,409 11.67 16.21USDNYSE 12.5600 1.00
(a) Los precios son los disponibles a la hora de cierre de la BCBA.
(d) Ratio = Cant. de Acciones - equivalentes a v/n $1 - por cada ADR / BDR ó GDR.
(c) El cálculo de volatilidad se realiza siempre que la especie cotice más del 75% de las últimas 40 ruedas.
(b) Los mínimos y máximos incluye valores intradiarios.
Cuadro Comparativo de precios de Acciones y ADR / BDR / GDR
Especie Código BCBA Cotización ADR / Ratio
en moneda original
Cotización BCBA
en $ (2)
Cotización ADR / Ratio
en $ (3)
Diferencia en $
(3)-(2)
ADR Irsa Prop. Comerciales - - - -IRCP
ADR BBVA Banco Francés 5.7533 80.300 54.729 - 25.57FRAN
ADR Bco. Santander 5.6800 80.000 54.031 - 25.97STD
ADR Banco Macro 4.3890 62.000 41.750 - 20.25BMA
ADR BUNGE 77.9400 - 741.404 --
ADR Cresud 1.0610 15.300 10.093 - 5.21CRES
ADR Edenor 0.6250 8.630 5.945 - 2.68EDN
ADR Grupo Financiero Galicia 2.0640 28.750 19.634 - 9.12GGAL
ADR IRSA 1.6050 22.600 15.268 - 7.33IRSA
ADR Nortel Inversora 30.4400 - 289.560 -NORT6
ADR Pampa Energía 0.6968 9.760 6.628 - 3.13PAMP
ADR Petrobras Energía 0.4860 6.830 4.623 - 2.21PESA
ADR Petroleo Brasileiro 2.3925 34.100 22.759 - 11.34APBR
ADR Transportadora de Gas del Sur 0.8680 12.100 8.257 - 3.84TGSU2
ADR Telecom Argentina 2.8460 40.500 27.073 - 13.43TECO2
ADR Tenaris 12.6150 179.000 120.000 - 59.00TS
ADR Ternium 1.3850 - 13.175 --
ADR YPF 16.8300 237.000 160.095 - 76.90YPFD
BDR Bco. Patagonia - 21.750 - -BPAT
GDR GrupoClarín - 84.000 - -GCLA
ADR Telefónica 12.5600 177.000 119.477 - 57.52TEF
(3) Cotización convertida a $ de acuerdo al valor del Dólar Mayorista Bancos informada por Reuters.
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ANÁLISIS DE TÍTULOS PÚBLICOS CANJE REESTRUCTURACIÓN DE DEUDA 2005 Y 2010 (*)
21-Oct-15
Bono Código
(S.I.B)
Vencimiento Amortización Cupón de
RentaPróximo
Vencimiento
VR
(en %)
Cotización
c/100 v.n.
en Pesos
(a)
Fecha
última
cotización
Cupón Corriente
Renta
Anual
(en %)
Intereses
Corridos
c/100 v.n.
Yield
Anual
(en %)
Valor
Técnico
c/100
v.n.
Paridad
(en%)
TIR
AnualDM PPV
(en años)
Volatilidad
40r. (b)
(en %)
BONOS CANJE REESTRUCTURACIÓN DE DEUDA 2005
I. Bonos PAR
6.93%46.99 13.92 16.692.510.29Fija=1.18R31-Mar-16Sem.Sem.31-Dic-38 21-Oct-15 337.27158.500 100.00PAR $ Ley Arg. PARP 32.05
5.90%75.97 12.73 15.423.290.18Fija=2.5R31-Mar-16Sem.Sem.31-Dic-38 21-Oct-15 100.18724.000 100.00PAR U$S Ley Arg. PARA 43.49
5.21%82.90 13.03 15.423.020.18Fija=2.5R31-Mar-16Sem.Sem.31-Dic-38 20-Oct-15 100.18790.000 100.00PAR U$S Ley N.Y. PARY 35.06
II. Bonos Discount
7.47%87.62 8.41 10.626.678.04Fija=5.83R31-Dic-15Sem.Sem.31-Dic-33 21-Oct-15 435.99382.000 100.00DISCOUNT $ Ley Arg. DICP 16.00
4.99%131.38 8.51 10.066.263.74Fija=8.28R31-Dic-15Sem.Sem.31-Dic-33 21-Oct-15 143.941799.000 100.00DISCOUNT U$S Ley Arg. DICA 36.33
3.82%145.33 8.84 10.065.653.74Fija=8.28R31-Dic-15Sem.Sem.31-Dic-33 21-Oct-15 143.941990.000 100.00DISCOUNT U$S Ley N.Y. DICY 31.72
III. Bono CUASIPAR
7.47%54.55 13.04 19.696.124.99Fija=3.31R31-Dic-15Sem.Sem.31-Dic-45 21-Oct-15 472.93258.000 100.00CUASIPAR en $ CUAP 43.52
IIII. Unidades Vinculadas al Producto (U.V.P.)
-- - --------15-Dic-35 21-Oct-15 -110.000 100.00U.V.P. en U$S Ley Arg. TVPA 29.39
-- - --------15-Dic-35 21-Oct-15 -6.600 100.00U.V.P. en $ Ley Arg. TVPP 33.76
-- - --------15-Dic-35 21-Oct-15 -117.000 100.00U.V.P. en U$S Ley N.Y. TVPY 24.35
-- - --------15-Dic-35 20-Oct-15 -131.500 100.00U.V.P. en EUR. Ley ING. TVPE -
BONOS CANJE REESTRUCTURACIÓN DE DEUDA 2010
I. Bonos Par
9.31%34.41 12.96 16.693.440.29Fija=1.18R31-Mar-16Sem.Sem.31-Dic-38 25-Sep-15 337.27116.050EX 100.00PAR $ Ley Arg. PAP0 -
6.06%74.50 12.66 15.423.360.18Fija=2.5R31-Mar-16Sem.Sem.31-Dic-38 21-Oct-15 100.18710.000 100.00PAR U$S Ley Arg. PAA0 73.84
6.00%75.03 12.69 15.423.330.18Fija=2.5R31-Mar-16Sem.Sem.31-Dic-38 21-Oct-15 100.18715.000 100.00PAR U$S Ley N.Y. PAY0 -
II. Bonos Discount
8.92%78.02 8.03 10.627.517.83Fija=5.83R31-Dic-15Sem.Sem.31-Dic-33 07-Oct-15 435.78340.000 100.00DISCOUNT $ Ley Arg. DIP0 -
5.22%128.90 8.45 10.066.393.74Fija=8.28R31-Dic-15Sem.Sem.31-Dic-33 21-Oct-15 143.941765.000 100.00DISCOUNT U$S Ley Arg. DIA0 35.15
4.23%140.22 8.72 10.065.863.74Fija=8.28R31-Dic-15Sem.Sem.31-Dic-33 21-Oct-15 143.941920.000 100.00DISCOUNT en U$S Ley N.Y. DIY0 40.16
III. Bono Global
-16.38%148.50 1.78 1.495.833.50Fija=8.75R02-Dic-15Sem.Al vto.2-Jun-17 21-Oct-15 103.501462.000 100.00GLOBAL 2017 u$s Ley N.Y. GJ17 24.39
IV. Unidades Vinculadas al Producto (U.V.P.)
-- - --------15-Dic-35 19-Oct-15 -111.000 100.00U.V.P. en U$S Ley N.Y. TVY0 -
$9.5075 $9.5125 Divisas Dólar Bancos
Notas Aclaratorias:
(*) Todos los indicadores de cada bono se refieren al día de la fecha. Los indicadores de los bonos emitidos en dólares se calculan en esa misma divisa, para ello se convierte su cotización en $ por el dólar bancos vendedor.
(**) En el caso de los bonos pesificados y ajustables por el CER (Decreto 471/02) el cálculo de indicadores se realiza considerando el C.E.R. correspondiente a 10 días hábiles anteriores a la fecha de vencimiento del póximo cupón.
(***) TIR mayor a 500%.
(a) Los precios corresponden a la última operación registrada en PPT (Prioridad Precio-Tiempo) e incluyen los intereses corridos ('precio sucio') (b) El cálculo de volatilidad se realiza siempre que la especie cotice más de 75% de las últimas 40 ruedas, dentro del marcado considerado.
A los efectos de hacer comparables las distintas tasas de rendimiento, se debe convertirlas a una tasa real en pesos teniendo en cuenta las siguientes equivalencias:
(A) (B)(A) Utilizarla para convertir la TIR de los bonos emitidos en pesos (moneda original $)
(B) Utilizarla para convertir la TIR de los bonos emitidos en dólares
= tasa esperada de inflación promedio anual
= variación esperada del tipo de cambio nominal, promedio anual
donde:
pág. 5
ANÁLISIS DE TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALES PERFORMING (*)
21-Oct-15
Bono Código
(S.I.B)
Vencimiento Amortización Cupón de
Renta
Próximo
Vencimiento
VR
(en %)
Cotización
c/100 v.n.
en Pesos
(a)
Fecha
última
cotización
Cupón CorrienteRenta
Anual
(en %)
Intereses
Corridos
c/100 v.n.
Yield
Anual
(en %)
Valor
Técnico
c/100 v.n.
Paridad
(en %)
TIR
Anual
DM PPV
(en años)
Volatilidad
40 r. (b)
(en %)
BOGAR Y BONOS DE CONSOLIDACIÓN
I. Títulos emitidos en Pesos (moneda original: $) (c)
Bocon Prov. 4° en $ PRO7 *** 79.07 0.01 - 0.32 0.00Var.=0.2494A+R1-Nov-15Mens.120 Mens.1-Ene-16 28-Sep-15 2.011.589EX - 1.72
Bocon Cons. 7º PR14 28.06% 99.19 0.18 0.19 21.34 0.30Var.=21.17A+R4-Ene-16Trim.4 - Trim.4-Ene-16 21-Oct-15 25.3025.100 5.04 25.00
Bocon Cons. 8º PR15 28.11% 87.49 2.92 4.10 24.24 2.14Var.=21.17R4-Ene-16Trim.14 - Trim.4-Oct-22 21-Oct-15 177.61155.400 8.78 100.00
II. Títulos emitidos en Pesos y ajustables por el CER
Bocon Prov. 4º 2% PR12 6.01% 99.74 0.06 0.06 2.01 0.01Fija=2A+R3-Nov-15Mens.120 Mens.3-Ene-16 21-Oct-15 9.079.050 11.12 1.72
BOGAR 2018 NF18 8.54% 93.26 1.10 1.16 2.14 0.16Fija=2A+R4-Nov-15Mens.156 Mens.4-Feb-18 21-Oct-15 136.60127.400 8.49 27.60
BOGAR 2020 NO20 15.23% 74.19 2.31 2.65 2.70 0.33Fija=2A+R4-Nov-15Mens.156 Mens.4-Oct-20 30-Sep-15 270.43200.622EX - 54.40
Bocon Cons. 6º 2% PR13 7.77% 80.96 3.62 4.13 2.47 0.21Fija=2A+R15-Nov-15Mens.120 Mens.15-Mar-24 21-Oct-15 343.40278.000 11.38 84.23
BONAR, BONAC Y BONAD
I. Títulos emitidos en Dólares
BADER BADER - 37.93% 144.85 0.87 0.71 2.75 1.10Fija=4R17-Ene-16Sem.Al Vto.17-Jul-16 21-Oct-15 101.101393.000 18.25 100.00
BONAR X AA17 - 16.94% 143.91 1.55 1.43 4.86 0.18Fija=7R17-Abr-16Sem.Al vto.17-Abr-17 21-Oct-15 100.181371.300 25.47 100.00
BONAR 2018 AN18 - 6.15% 151.08 2.82 2.73 5.88 3.68Fija=9R29-Nov-15Sem.Al Vto.29-Nov-18 21-Oct-15 103.681490.000 58.32 100.00
BONAR 2020 AO20 - 1.42% 148.37 4.30 4.31 5.39 0.40Fija=8R8-Abr-16Sem.Al Vto.8-Oct-20 21-Oct-15 100.401417.000 - 100.00
BONAR 2024 AY24 1.08% 142.83 4.87 4.96 6.05 4.11Fija=8.75R7-Nov-15Sem.6 Anual7-May-24 21-Oct-15 104.111414.500 28.68 100.00
II. Títulos emitidos en Dólares y pagaderos en Pesos (Dollar-Linked)
BONAD 2016 AO16 - 12.26% 115.90 1.06 1.00 1.51 0.87Fija=1.75R28-Oct-15Sem.Al Vto.28-Oct-16 21-Oct-15 100.871112.000 14.70 100.00
BONAD 2017 - Vto. Febrero AF17 - 10.67% 117.26 1.37 1.30 0.64 0.14Fija=0.75R22-Feb-16Sem.Al Vto.22-Feb-17 21-Oct-15 100.141117.000 10.72 100.00
BONAD 2017 - Vto. Junio AJ17 - 9.65% 119.84 1.72 1.64 0.63 0.00Fija=0.75R9-Abr-16Sem.Al Vto.9-Jun-17 21-Oct-15 100.001140.000 - 100.00
BONAD 2017 - Vto. Septiembre AS17 - 7.75% 118.18 1.94 1.87 0.63 0.07Fija=0.75R21-Mar-16Sem.Al Vto.21-Sep-17 21-Oct-15 100.071125.000 - 100.00
BONAD 2018 AM18 - 5.46% 120.59 2.37 2.31 1.99 0.25Fija=2.4R18-Mar-16Sem.Al Vto.18-Mar-18 21-Oct-15 100.251150.000 16.00 100.00
III. Títulos emitidos en Pesos
BONAC 2016(Lebac 90 dias) A2M6 26.79% 100.50 0.39 0.42 25.74 1.84Var.=25.87R31-Dic-15Trim.Al Vto.31-Mar-16 21-Oct-15 101.84102.350 3.98 100.00
BONAC 2016(Lebac 252 dias) AY16 28.10% 100.38 0.46 0.50 26.55 5.85Var.=26.66R9-Nov-15Trim.Al Vto.9-May-16 21-Oct-15 105.85106.250 16.66 100.00
BONAC 2016(Lebac 252 dias) AL16 28.09% 100.52 0.61 0.66 26.51 3.11Var.=26.66R14-Dic-15Trim.Al Vto.30-Jul-16 21-Oct-15 103.11103.650 3.76 100.00
BONAR 2016 (BADLAR+200pbs) AS16 26.08% 99.35 0.80 0.86 23.33 1.71Var.=23.17R29-Dic-15Trim.Al Vto.29-Sep-16 21-Oct-15 101.71101.050 - 100.00
BONAC 2016(Lebac 90 dias) A2S6 28.50% 99.88 0.79 0.85 25.90 1.87Var.=25.87R31-Dic-15Trim.Al Vto.30-Sep-16 21-Oct-15 101.87101.750 4.59 100.00
BONAR 2017 (BADLAR+200pbs) AM17 26.15% 98.99 1.16 1.26 23.41 1.78Var.=23.17R28-Dic-15Trim.Al Vto.28-Mar-17 21-Oct-15 101.78100.750 - 100.00
BONAR 2019 (BADLAR+250pbs) AMX9 26.67% 98.23 2.20 2.64 24.12 2.92Var.=23.68R11-Dic-15Trim.Al Vto.11-Mar-19 21-Oct-15 102.92101.100 - 100.00
DivisasDólar Bancos
$9.5075 $9.5125 Tasa LIBOR de 180 días 0.5244% Tasa LIBOR de 90 días 0.3204% Tasa LIBOR de 30 días 0.1965% TASA BADLAR 21.0625%(!) Tasas de referencia (TNA %)
Notas Aclaratorias:
(*) Todos los indicadores de cada bono se refieren al día de la fecha. Los indicadores de los bonos emitidos en dólares se calculan en esa misma divisa, para ello se convierte su cotización en $ por el dólar bancos vendedor.
En el caso de títulos ajustables por CER el cálculo de indicadores considera el coeficiente aplicable de acuerdo a las condiciones de emisión.
(a) Los precios corresponden a la última operación registrada en PPT (Prioridad Precio-Tiempo) e incluyen los intereses corridos ('precio sucio')
(b) El cálculo de volatilidades se realiza siempre que la especie cotice más de 75% de las últimas 40 ruedas, dentro del mercado considerado.
(c) Se estima la tasa del próximo periodo de renta que se utilizará para los flujos de renta futuros.
A los efectos de hacer comparables las distintas tasas de rendimiento, se debe convertirlas a una tasa real en pesos teniendo en cuenta las siguientes equivalencias:
(A) (B)
donde:
(A) Utilizarla para convertir la TIR de los bonos emitidos en pesos (moneda original $)
(B) Utilizarla para convertir la TIR de los bonos emitidos en dólares
= tasa esperada de inflación promedio anual
= variación esperada del tipo de cambio nominal, promedio anual
pág. 6
ANÁLISIS DE TÍTULOS PÚBLICOS PROVINCIALES PERFORMING Y OTROS TÍTULOS DE DEUDA (*)21-Oct-15
Bono Código
(S.I.B.)
Vencimiento Amortización Cupón de
Renta
Próximo
Vencimiento
VR
(en %)
Cotizacación
c/100 v.n.
en Pesos
Fecha
última
cotización
Cupón CorrienteRenta
Anual
(en %)
Intereses
Corridos
c/100 v.n.
Yield
Anual
(en %)
Valor
Técnico
c/ 100 v.n.
Paridad
(en %)
TIR
Anual
DM PPV
(en años)
Volatilidad
40 r. (b)
(en %)
BONOS DOMESTICOS (LEY ARGENTINA)
I. Títulos en Pesos (moneda original: $)
*** 71.36 - - 0.34 0.00CA=0.2494A+R1-Nov-15Mens120 Mens.1-Ene-16 28-Sep-15 2.011.434EX - 1.72CORRIENTES serie 1 (c) BCOR3
- 8.79 - - 0.20 0.00CA=0.208A+R30-Oct-15Mens98 - mens.30-Ene-16 25-Sep-15 4.550.400EX - 4.08BUENOS AIRES Ley 12836 PB17
II. Títulos en Pesos y ajustables por el CER
11.23% 90.77 1.09 1.15 2.20 0.16Fija=2A+R4-Nov-15Mens.156 - mens.4-Feb-18 20-Oct-15 136.60124.000 - 27.60TUCUMAN CONSADEP serie 1 TUCS1
III. Títulos en Pesos y ajustables por el CVS
9.59% 92.27 1.10 1.15 2.17 0.46Fija=2A+R4-Nov-15Mens.156 - mens.4-Feb-18 30-Sep-15 384.77355.042EX - 27.60RIO NEGRO BOGAR 2 RNG21
V. Títulos denominados en dólares y pagaderos en pesos (Dollar-Linked)
- 2027.96 0.02 - 0.20 0.00Fija=4A+R4-Nov-15Mens.Mens.4-Nov-15 30-Sep-15 0.047.735EX - 0.04CHACO Garant. (i) CHSG2
0.57% 107.17 2.05 2.06 3.73 0.06Fija=4A+R21-Ene-16Trim.16 - Trim.21-Oct-19 21-Oct-15 100.061020.000 11.45 100.00CHUBUT Cl.1 Vto. 2019 (i) PUO19
2.17% 107.93 3.29 3.34 4.17 0.33Fija=4.5R30-Dic-15Trim.Trim.30-Mar-21 20-Oct-15 100.331030.000 - 100.00CHUBUT Cl.2 Vto. 2021 (i) PUM21
- 13.49% 110.62 0.56 0.53 4.29 2.16Fija=4.75R9-Nov-15Sem.Al Vto.9-May-16 21-Oct-15 102.161075.000 - 100.00Ciudad de Bs. As. Clase 7 Vto. 2016 (i,j) BDC16
- 2.89% 103.69 1.10 1.09 0.39 0.17Fija=0.4R27-Nov-15Sem.Al vto.27-Nov-16 25-Sep-15 100.17988.000 - 100.00Caiudad de Bs.As. Clase X Vto. 2016 BD4C6
- 9.03% 108.25 0.70 0.67 2.29 0.80Fija=2.48R27-Dic-15Sem.Al Vto.27-Jun-16 21-Oct-15 100.801038.000 - 100.00Ciudad de Bs. As. Clase 8 Vto. 2016 (i,j) BD2C6
- 4.72% 115.12 1.66 1.60 3.46 0.45Fija=3.98R15-Mar-16Sem.4 - Sem.15-Mar-18 21-Oct-15 100.451100.000 - 100.00Ciudad de Bs. As. Clase 3 Vto. 2018 (i,j) BDC18
- 1.89% 113.74 2.25 2.21 3.49 1.76Fija=3.98R17-Nov-15Sem.6 - Sem.17-May-19 21-Oct-15 101.761101.000 17.20 100.00Ciudad de Bs. As. Clase 4 Vto. 2019 (i,j) BDC19
0.05% 105.46 2.83 2.83 1.85 0.68Fija=1.95R20-Dic-15Sem.6 - Sem.20-Dic-19 21-Oct-15 100.681010.000 19.55 100.00Ciudad de Bs. As. Clase 5 Vto. 2019 (i,j) BD2C9
0.05% 105.67 2.93 2.93 1.84 0.48Fija=1.95R28-Ene-16Sem.6 - Sem.28-Ene-20 21-Oct-15 100.481010.000 11.95 100.00Ciudad de Bs. As. Clase 6 Vto. 2020 (i,j) BDC20
- 5.07% 119.09 1.06 1.03 10.07 0.17Fija=12A+R7-Nov-15Mens.96 - Mens.7-Dic-17 21-Oct-15 27.26308.750 14.03 27.08BONCOR 2017 (i) CO17
6.44% 99.39 0.40 0.41 4.83 0.48Fija=4.8A+R6-Nov-15Trim.9 - Trim.6-Ago-16 20-Oct-15 45.48430.000 - 45.00ENTRE RIOS S.1 Vto. 2016 (i,j) ERG16
2.03% 109.08 2.93 3.06- 0.53Fija=5A+R27-Nov-15Trim.40 - trim.27-Feb-22 16-Oct-15 65.53680.000 - 65.00FORMOSA (i) FORM3
- 7.02% 103.55 0.35 0.34 2.90 0.16Fija=3A+R28-Nov-15Trim.9 - Trim.28-May-16 21-Oct-15 33.50330.000 - 33.34MENDOZA Cl.1 Vto. 2016 (i) PMY16
2.01% 101.11 1.46 1.49 2.72 0.50Fija=2.75A+R30-Oct-15Trim.17 - Trim.30-Oct-18 21-Oct-15 76.94740.000 - 76.44MENDOZA Cl. 2 Vto. 2018 (i) PMO18
0.74% 103.27 1.61 1.62 2.66 0.22Fija=2.75A+R18-Dic-15Trim.17 - Trim.18-Dic-18 20-Oct-15 76.66753.100 - 76.44MENDOZA Cl. 3 Vto. 2018 (i) PMD18
- 0.90% 101.47 0.38 0.38 2.96 0.12Fija=3A+R12-Dic-15Trim.9 - Trim.12-Jun-16 21-Oct-15 33.46323.000 - 33.34NEUQUEN S.1 Vto. 2016 (i,j) NDG1
- 1.42% 108.10 1.49 1.48 3.61 0.83Fija=3.9A+R28-Oct-15Trim.14 - Trim.11-Oct-18 21-Oct-15 87.53900.000 - 86.70NEUQUEN S.2 Vto. 2018 (i,j) NDG21
BONOS EXTERNOS (LEY EXTRANJERA)
I. Dólares
- 5.15% 145.58 2.66 2.61 6.42 1.09Fija=9.38R14-Mar-16Sem.Al vto.14-Sep-18 20-Oct-15 101.091400.000 - 100.00BUENOS AIRES 2018 9.375% (e,g) BP18
- 1.32% 146.86 3.74 3.74 7.34 2.72Fija=10.88R26-Ene-16Sem.3 - Anual26-Ene-21 20-Oct-15 102.721435.000 - 100.00BUENOS AIRES 2021 10.875% (e,g) BP21
1.62% 139.27 4.11 4.24 7.07 3.79Var.=9.95R9-Dic-15Sem.2 - Anual9-Jun-21 7-Oct-15 103.791375.000 - 100.00BUENOS AIRES 2021 9.95% (f,g) PBJ21
3.90% 148.09 8.02 8.79 6.50 0.21Fija=9.625R18-Abr-16Sem.Anual18-Abr-28 30-Sep-15 100.211411.686EX - 100.00BUENOS AIRES 2028 9.625% (e,g) BP28
- 27.52% 149.56 1.15 0.96 6.18 0.08Fija=9.25A+R15-Abr-16Sem.10 - Sem.15-Abr-17 21-Oct-15 30.08428.000 40.27 30.00Desc. Corto Pzo. - Bs. As. (g) BDED
- 2.12% 117.08 3.16 3.15 2.56 1.46Fija=3R1-Nov-15Sem.6 - Sem.1-May-20 20-Oct-15 101.461130.000 23.95 100.00Par Mediano Pzo. - Bs. As. (g) BPMD
4.73% 93.98 8.93 10.49 4.26 1.79Fija=4R15-Nov-15Sem.30 - Sem.15-May-35 21-Oct-15 101.79910.000 33.11 100.00Par Largo Pzo. - Bs. As. (g) BPLD
- 12.24% 135.28 1.79 1.61 4.06 0.24Fija=5.5A+R4-Mar-16Sem.26 - sem.4-Sep-18 10-Sep-15 29.92385.000 - 29.68MENDOZA (h) BARX1
1.28% 118.75 2.64 2.75 6.63 0.00Fija=7.88A+R26-Ene-16Trim.33 - Trim.26-Abr-21 21-Oct-15 67.00756.863EX - 67.00NEUQUÉN Regalías Gdo.II (f) NRH2
- 3.40% 145.37 3.12 3.01 6.51 0.81Fija=9.5A+R16-Dic-15Trim.34 - Trim.16-Mar-22 11-Sep-15 77.291068.725EX - 76.48SALTA Garantizado Regalías (f,g) SARH
II. Euros
213.06% 5.51 0.99 3.15 72.63 1.46Fija=3R1-Nov-15Sem.6 - Sem.1-May-20 14-Oct-15 101.4660.409EX - 100.00Par Mediano Pzo. - Bs. As. (g) BPME
6.48% 80.90 8.44 10.49 4.97 1.79Fija=4R15-Nov-15Sem.30 - Sem.15-May-35 8-Oct-15 101.79890.000 - 100.00Par Largo Pzo. - Bs. As. (g) BPLE
FIDEICOMISOS DE PRÉSTAMOS GARANTIZADOS
- 48.05 - - 0.00 1.02Fija=5R30-Oct-15Mens.Al vto.30-Ene-17 5-Oct-15 282.62135.812EX - 100.00P.G. GLOBAL 2017 T.V. TPAG5
Notas Aclaratorias: (*) Todos los indicadores de cada bono se refieren al día de la fecha. Los indicadores de los bonos emitidos en dólares se calculan en esta divisa, convirtiéndose su cotización en $ por el dólar bancos vendedor. En el caso de ajustables por CER y por CVS, el cálculo de indicadores considera el coeficiente aplicable de acuerdo a las condiciones de emisión.(a) Los precios corresponden a la última operación registrada en PPT(Prioridad Precio-Tiempo) e incluyen los intereses corridos ('precio sucio') (b) El cálculo de volatilidades se realiza siempre que la especie cotice más de 75% de las últimas 40 ruedas, dentro del mercado considerado. (c) Se estima la tasa del próximo periodo de renta que se utilizará para los flujos de renta futuros. Se utiliza la metodología del Ministerio de Economía y se estima una tasa mensual en base al índice de la Comunicación "A1828" publicado diariamente por el BCRA. La TIR está expresada como TNA en pesos.(e) El título tiene una denominación mínima de u$s100.000 y múltiplos enteros de u$s1.000. (f) El título tiene una denominación mínima de u$s150.000 y múltiplos enteros de u$s1.000. (g) Fecha de registro o 'record date': estarán legitimados para el cobro aquellos tenedores registrados con una antelación de 15 días corridos respecto a la fecha de vto. (h) El título tiene una denominación mínima de u$s10.000 y múltiplos enteros de u$s1.000.(i) Los servicios de renta y amortización se pagan en pesos al tipo de cambio de referencia del bono, según prospecto de emisión (j) El título tiene una denominación mínima de u$s1.000 y múltiplos enteros de u$s1.000.
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ANÁLISIS DE OBLIGACIONES NEGOCIABLES (*)
21-Oct-15
Emisor Paridad
(en %)
TIR
anual
VR
(en %) Yield
Anual
(en %)
VencimientoValor
Técnico
c/100 v.n.
Fecha
última
cotización
Código
(S.I.B.)
AmortizaciónCotización
c/100 v.r. en
Pesos (a)
Cupón
de
Renta
Próximo
Vencimiento. Renta
Anual
(en %)
Intereses
Corridos
c/100 v.n.
DMPPV
(en años)
Cupón Corriente
Obligaciones Negociables denominadas y pagaderas en dólares Ley Extranjera
1. Actividades Inmobiliarias2-Feb-17 134.10 - 14.62% 100.00 6.31 101.9125-Sep-15Al vto.OIRX6 1300.000Sem. 2-Feb-16 R 1.91Fija=8.5 1.30 1.21IRSA Clase I Vto. 2017 (b)
20-Jul-20 163.71 - 1.74% 100.00 6.94 103.0728-Ago-15Al vto.OIRY7 1605.000Sem. 20-Ene-16 R 3.07Fija=11.5 3.93 3.91IRSA Clase II Vto. 2020 (b)
2. Bancos y Act. Financieras27-Abr-16 139.57 - 44.76% 100.00 6.89 104.8527-Jul-15Al vto.OHIY5 1392.000Sem. 27-Oct-15 R 4.85Fija=9.75 0.62 0.48BCO. HIPOTECARIO Serie 5 Vto. 2016 (d)
28-Ene-17 149.20 - 34.27% 66.67 5.99 68.1321-Oct-153 - AnualONY13 967.000Al Vto. 28-Ene-16 A+R 1.47Fija=9 1.01 0.75TARJETA NARANJA Clase XIII Vto. 2017 (b)
4-May-18 138.24 - 5.62% 100.00 6.26 104.1825-Sep-15Al vto.OGBY1 1370.000Sem. 4-Nov-15 R 4.18Fija=8.75 2.32 2.26BCO. GALICIA Clase 1 Vto. 2018 (c)
3. Energía Eléctrica15-Dic-16 75.83 80.92% 50.00 11.83 51.6110-Jul-154 - AnualOTRY8 372.310EXSem. 15-Dic-15 A+R 1.61Fija=8.875 0.34 0.63TRANSENER Clase I Vto. 2016 (b)
10-Mar-18 129.09 - 2.04% 100.00 7.72 101.287-Sep-15Al vto.OCEY1 1243.625EXSem. 10-Mar-16 R 1.28Fija=10 2.17 2.17CAPEX Serie I Vto. 2018 (b)
25-Oct-22 34.33 39.15% 100.00 28.41 100.0321-Oct-15Al vto.ODNY9 326.682EXSem. 25-Abr-16 R 0.03Fija=9.75 3.14 5.68EDENOR Clase 9 Vto. 2022 (b)
4. Petróleo y Gas14-May-17 134.08 - 18.87% 50.00 5.82 51.7711-May-154 - AnualOTY11 660.335EXSem. 14-Nov-15 R 1.77Fija=7.875 1.16 1.01TGS Clase I Vto. 2017 (b)
15-Ago-18 114.23 - 1.75% 70.59 6.78 71.6712-Ago-1517 - Trim.YPCPO 778.775EXTrim. 15-Nov-15 A+R 1.08Var.=7.763 1.40 1.40YPF Clase XXIV Vto. 2018 (f)
7-May-21 147.03 - 2.25% 100.00 5.29 103.6816-Oct-153 - AnualOPNY1 1450.000Sem. 7-Nov-15 R 3.68Fija=7.875 3.95 3.91PAE Clase I Vto.2021 (b)
4-Abr-24 140.12 2.79% 100.00 6.24 100.5320-Oct-153 AnualYPCUO 1340.000Sem. 4-Abr-16 R 0.53Var.=8.75 5.91 6.14YPF Clase XXIII Vto. 2024
5. Otros16-Feb-17 21.91 *** 100.00 41.07 101.5620-Feb-152 - AnualORAY3 211.684EXSem. 16-Feb-16 A+R 1.56Fija=8.5 0.03 -RAGHSA Clase I Vto. 2017 (b)
9-Nov-17 148.60 - 12.87% 100.00 4.83 103.1413-Oct-15Al vto.OAOY2 1458.000Sem. 9-Nov-15 R 3.14Fija=7.25 2.01 1.89ARCOR Clase I Vto. 2017 (b)
1-Dic-20 150.99 - 6.58% 73.50 7.08 74.7119-Oct-1540 - Trim.OAEY1 1073.000Trim. 1-Dic-15 A+R 1.21Fija=10.75 2.57 2.41AA 2000 Clase A Vto. 2020 (b)
Obligaciones Negociables denominadas en dólares y pagaderas en pesos Ley Argentina
1. Agricultura y Ganadería22-May-18 97.30 2.74% 100.00 1.54 100.2728-Ago-152 - Sem.OCR14 928.000Trim. 22-Nov-15 R 0.27Fija=1.5 2.27 2.28CREDUD Clase XIV Vto. 2018
19-Nov-18 97.49 2.45% 100.00 1.54 100.2819-Oct-152 - AnualCS8HO 930.000Trim. 18-Nov-15 R 0.28Fija=1.5 2.68 2.72CRESUD Clase XVI Vto. 2018
2. Petróleo y Gas19-Oct-16 136.50 - 30.39% 100.00 4.58 100.1219-Oct-152 - Sem.OYPF0 1300.000Trim. 19-Ene-16 R 0.12Fija=6.25 0.81 0.72YPF Clase X Vto. 2016
30-Abr-17 112.24 - 6.23% 100.00 1.15 100.3121-Oct-15Al Vto.OYP19 1071.000Trim. 30-Oct-15 R 0.31Fija=1.29 1.52 1.50YPF Clase XIX Vto. 2017
29-Jul-20 113.82 - 1.41% 71.43 3.07 72.049-Sep-157 - AnualYPCNO 780.000Trim. 29-Oct-15 R 0.61Fija=3.5 2.70 2.66YPF Clase XXII Vto. 2020
$9.5075 $9.5125 Divisas
Dolar Bancos
Notas Aclaratorias:
(*) Todos los indicadores de cada obligación negociable se refieren al dia de la fecha. Los indicadores de los títulos emitidos en dólares se calculan en esa misma divisa, para ello se convierte su cotización en $ por el dólar bancos vendedor (Fuente: Reuters)
(a) Los precios corresponden a la última operación registrada en PPT(Prioridad Precio-Tiempo) e incluyen los intereses corridos ('precio sucio')
(b) El título tine una denominación mínima de u$s 2.000 y múltiplos enteros de u$s1.000
(c) El título tine una denominación mínima de u$s 150.000 y múltiplos enteros de u$s1.000 - (d) El título tine una denominación mínima de u$s 35.000 y múltiplos enteros de u$s 2.000
(f) El título tine una denominación mínima de u$s 500.000 y múltiplos enteros de u$s 500.000.
Pag. 8
Indice de Bonos (Medido en Pesos)
Indice de Bonos IAMC (Base 1/1/95=100)
Valor al Ponderación*
21-Oct-15
Variación
Diaria al
20-Oct-15 16-Oct-15
Variación
Mensual al
Variación
anual al
30-Sep-15
Variación
Semanal al
30-Dic-14
4,329.808Subíndice de Bonos Cortos emitidos en pesos 15.62%0.22% 0.39% 0.92% 21.53%
2,363.545Subíndice de Bonos Cortos emitidos en dólares 23.39%0.44% 0.30% 0.29% 26.35%
6,205.439Subíndice de Bonos Largos emitidos en pesos 32.87%-0.38% 0.56% 5.85% 39.15%
5,234.947Subíndice de Bonos Largos emitidos en dólares 28.12%0.69% 0.01% 4.95% 28.46%
5,062.379Indice de Bonos General 100.00%0.21% 0.32% 3.51% 30.53%
21-Oct-15
(*)Composicion Índices: Subíndice de Bonos Cortos emitidos en pesos (NF18, PR15, PR14, A2M6, A2S6, AY16, AL16), Subíndice de Bonos Cortos emitidos en
dólares (AA17, AO16, AM18, AF17, AS17), Subíndice de Bonos Largos emitidos en pesos (PR13, DICP, CUAP), Subíndice de Bonos Largos emitidos en dólares
(PARA, DICA, AY24).
Indice de Bonos (Medido en Dólares)
Indice de Bonos IAMC (Base 1/1/95=100)
Ponderación*Valor al
21-Oct-15
Variación
Diaria al
Variación
Semanal al
Variación
Mensual al
Variación
Anual al
20-Oct-15 30-Sep-1516-Oct-15 30-Dic-14
1,362.830Subíndice de Bonos Cortos emitidos en pesos 0.14% 0.18% -0.03% 9.30% 15.62%
267.614Subíndice de Bonos Cortos emitidos en dólares 0.36% 0.09% -0.66% 13.63% 23.39%
1,402.169Subíndice de Bonos Largos emitidos en pesos -0.45% 0.34% 4.85% 25.14% 32.87%
552.111Subíndice de Bonos Largos emitidos en dólares 0.61% -0.20% 3.95% 15.53% 28.12%
533.517Indice de Bonos General 0.13% 0.11% 2.53% 17.39% 100.00%
21-Oct-15
(*)Composicion Índices: Subíndice de Bonos Cortos emitidos en pesos (NF18, PR15, PR14, A2M6, A2S6, AY16, AL16), Subíndice de Bonos Cortos emitidos en
dólares (AA17, AO16, AM18, AF17, AS17), Subíndice de Bonos Largos emitidos en pesos (PR13, DICP, CUAP), Subíndice de Bonos Largos emitidos en dólares
(PARA, DICA, AY24).
Curvas de Rendimientos
Curva en Pesos + CER y en Dólares
Pág.9
Serie Variación Mínimo Máximo Lotes Volumen ($) Últ. precio prima/
cot. subyac.
Prima teórica Efecto
Palanca
Volat.
ImplícitDeltaÚltimo precio
de la prima
Análisis de opciones
Delta
Anexo A
Negociación Teóricos(c/vol hist.) Implícitos
21/10/2015
Opciones de Compra
Vencimiento Noviembre - 20/11/2015 - 30 días - Tasa Baibar 28.05%
GGAL Cotización Subyacente: 28.750 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 46.31%
GFGC27.0NO 2.500 2.500 2.500 100 25,000 0.88325.00% 8.70% 7.42% 25.84%0.7622.950
GFGC28.0NO 2.100 2.100 2.100 37 7,770 0.688-4.55% 7.30% 8.39% 39.73%0.6702.296
Vencimiento Diciembre - 18/12/2015 - 58 días - Tasa Baibar 28.05%
ALUA Cotización Subyacente: 7.900 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 44.42%
ALUC5.80DI 2.570 2.570 2.650 10 2,619 0.875-8.21% 32.53% 3.27% 91.40%0.9812.367
ALUC7.60DI 1.100 0.815 1.100 160 15,905 0.679-19.71% 13.92% 6.15% 61.07%0.7120.915
ALUC8.50DI 0.470 0.450 0.900 1,453 73,820 0.474-32.86% 5.95% 8.05% 44.91%0.4730.464
ALUC9.85DI 0.150 0.150 0.200 134 2,615 0.199-31.82% 1.90% 11.11% 46.52%0.1860.132
APBR Cotización Subyacente: 34.100 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 87.99%
PBRC26.4DI 9.800 9.600 10.500 281 279,895 0.860-14.04% 28.74% 2.90% 81.92%0.8489.990
PBRC30.4DI 7.000 7.000 8.000 233 165,921 0.746-20.45% 20.53% 3.39% 79.22%0.7367.389
PBRC34.4DI 4.410 4.401 5.000 1,238 581,596 0.606-16.79% 12.93% 3.90% 70.52%0.6105.329
PBRC38.4DI 2.650 2.650 3.200 2,546 735,217 0.446-19.70% 7.77% 4.41% 67.48%0.4873.766
PBRC42.4DI 1.700 1.680 2.100 1,746 330,171 0.317-19.05% 4.99% 4.91% 69.76%0.3772.621
PBRC46.4DI 0.830 0.830 1.100 926 94,708 0.190-30.83% 2.43% 5.39% 65.02%0.2851.804
PBRC50.4DI 0.480 0.480 0.480 57 2,736 0.120-15.79% 1.41% 5.85% 65.95%0.2111.231
PBRC54.4DI 0.330 0.330 0.330 5 165 0.084-17.50% 0.97% 6.30% 69.40%0.1540.835
PBRC74.4DI 0.100 0.100 0.100 60 600 0.025-33.33% 0.29% 8.32% 86.04%0.0280.117
BHIP Cotización Subyacente: 4.500 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 44.95%
BHIC3.85DI 1.100 1.100 1.100 27 2,970 0.76622.22% 24.44% 4.59% 92.98%0.8860.869
COME Cotización Subyacente: 3.080 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 45.15%
COMC1.50DI 1.630 1.630 1.630 50 8,150 1.000-4.12% 52.92% 1.87% 0.00%1.0001.646
COMC2.00DI 1.220 1.190 1.240 1,630 198,945 0.920-0.81% 39.61% 2.63% 98.07%0.9971.169
COMC3.00DI 0.345 0.330 0.390 6,228 229,263 0.682-11.54% 11.20% 6.26% 46.88%0.6860.337
COMC3.15DI 0.265 0.265 0.320 7,715 221,257 0.585-15.87% 8.60% 7.04% 46.98%0.5850.256
COMC3.30DI 0.195 0.188 0.245 13,178 271,110 0.486-15.22% 6.33% 7.85% 46.19%0.4840.190
COMC3.45DI 0.140 0.125 0.165 7,000 104,139 0.390-9.68% 4.55% 8.68% 45.68%0.3870.138
COMC3.60DI 0.085 0.085 0.120 7,053 69,377 0.285-23.42% 2.76% 9.52% 42.22%0.3010.097
COMC3.75DI 0.066 0.060 0.090 1,963 14,831 0.225-17.50% 2.14% 10.37% 44.70%0.2280.068
EDN Cotización Subyacente: 8.630 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 37.37%
EDNC9.15DI 0.450 0.450 0.450 100 4,500 0.4937.14% 5.21% 9.20% 36.38%0.4950.464
ERAR Cotización Subyacente: 6.050 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 38.37%
ERAC5.12DI 1.260 1.260 1.330 464 60,580 0.860-3.08% 20.83% 4.72% 54.33%0.9271.188
ERAC6.12DI 0.480 0.480 0.650 601 32,605 0.615-17.24% 7.93% 7.87% 39.02%0.6160.474
ERAC7.12DI 0.160 0.140 0.160 561 8,284 0.274-6.43% 2.64% 11.78% 42.65%0.2460.126
ERAC7.37DI 0.080 0.080 0.120 160 1,320 0.175-20.00% 1.32% 12.81% 37.49%0.1810.086
FRAN Cotización Subyacente: 80.300 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 50.24%
FRAC60.0DI 26.500 26.500 26.500 10 26,500 0.8410.00% 33.00% 3.33% 106.89%0.96223.219
GGAL Cotización Subyacente: 28.750 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 46.31%
GFGC21.0DI 8.990 8.990 9.000 357 321,299 0.923-0.11% 31.27% 3.23% 69.58%0.9798.723
GFGC24.0DI 6.200 6.200 6.200 100 62,000 0.881-1.59% 21.57% 4.28% 52.41%0.9056.070
GFGC25.0DI 5.100 5.100 5.300 597 305,491 0.8954.08% 17.74% 4.71% 39.32%0.8625.264
GFGC26.0DI 3.910 3.910 4.400 379 161,440 0.984-9.07% 13.60% 5.16% 17.13%0.8104.512
GFGC27.0DI 3.010 3.010 3.550 2,333 769,180 0.931-12.75% 10.47% 5.64% 18.59%0.7503.822
GFGC28.0DI 2.410 2.410 2.950 2,035 537,482 0.770-12.36% 8.38% 6.15% 25.99%0.6843.199
GFGC29.0DI 1.900 1.900 2.400 4,988 1,059,323 0.644-10.38% 6.61% 6.67% 29.24%0.6142.646
GFGC30.0DI 1.400 1.400 1.800 5,521 882,006 0.533-15.15% 4.87% 7.21% 29.63%0.5432.165
GFGC31.0DI 1.100 1.070 1.350 3,920 469,878 0.433-9.84% 3.83% 7.76% 32.11%0.4721.749
GFGC32.0DI 0.850 0.820 1.050 2,050 184,158 0.349-11.46% 2.96% 8.33% 33.80%0.4051.399
GFGC33.0DI 0.620 0.620 0.670 70 4,530 0.273-11.43% 2.16% 8.89% 34.32%0.3431.107
GFGC37.0DI 0.230 0.210 0.290 1,021 23,017 0.111-23.33% 0.80% 11.19% 39.66%0.1540.395
LEDE Cotización Subyacente: 7.050 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 36.43%
LEDC5.50DI 1.740 1.740 1.740 2,000 348,000 1.000- 24.68% 3.84% 0.00%0.9811.800
MIRG Cotización Subyacente: 306.800 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 30.08%
MIRC320.DI 14.000 13.000 14.000 10 13,800 0.5337.69% 4.56% 10.76% 27.58%0.53415.226
PAMP Cotización Subyacente: 9.760 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 42.05%
PAMC9.10DI 1.200 1.200 1.300 90 11,400 0.820-14.29% 12.30% 5.89% 33.84%0.7781.291
PAMC9.50DI 0.901 0.901 1.000 402 39,055 0.733-9.90% 9.23% 6.59% 32.36%0.6961.030
PAMC9.90DI 0.666 0.665 0.880 501 38,136 0.618-14.62% 6.82% 7.33% 32.75%0.6060.806
PAMC10.3DI 0.600 0.600 0.700 31 2,010 0.512-7.69% 6.15% 8.11% 40.91%0.5130.618
TRAN Cotización Subyacente: 5.220 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 50.41%
A-1
Serie Variación Mínimo Máximo Lotes Volumen ($) Últ. precio prima/
cot. subyac.
Prima teórica Efecto
Palanca
Volat.
ImplícitDeltaÚltimo precio
de la prima
Análisis de opciones
Delta
Anexo A
Negociación Teóricos(c/vol hist.) Implícitos
21/10/2015
TRAC5.20DI 0.650 0.550 0.650 130 7,650 0.6258.33% 12.45% 6.05% 63.38%0.6340.547
TRAC5.50DI 0.300 0.300 0.450 228 9,288 0.512-21.05% 5.75% 6.80% 37.96%0.5260.404
TS Cotización Subyacente: 179.000 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 47.69%
TS.C155.DI 35.000 35.000 37.000 8 28,550 0.828- 19.55% 4.60% 56.43%0.86133.499
TS.C165.DI 29.000 29.000 29.500 2 5,850 0.740-6.45% 16.20% 5.30% 60.23%0.77526.181
TS.C185.DI 11.500 11.500 13.000 23 28,550 0.562-28.13% 6.42% 6.87% 36.45%0.56314.683
TS.C195.DI 8.000 8.000 8.500 36 29,310 0.428-20.00% 4.47% 7.71% 38.72%0.45410.544
TS.C205.DI 5.400 5.200 7.000 86 51,790 0.315-22.86% 3.02% 8.56% 40.11%0.3537.383
TS.C221.DI 2.000 2.000 2.500 64 13,940 0.153-29.82% 1.12% 9.95% 37.48%0.2213.975
YPFD Cotización Subyacente: 237.000 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 61.68%
YPFC200.DI 51.000 51.000 51.010 35 178,501 0.845-12.07% 21.52% 3.87% 59.84%0.83951.422
YPFC240.DI 22.000 20.000 22.000 3 6,200 0.605-18.46% 9.28% 5.28% 48.13%0.60126.974
YPFC260.DI 9.190 9.190 10.000 21 20,919 0.401-31.93% 3.88% 6.03% 36.61%0.47318.592
YPFC280.DI 6.000 6.000 9.000 19 12,530 0.265-33.33% 2.53% 6.79% 42.50%0.35712.459
YPFC300.DI 3.500 3.500 4.500 12 4,513 0.167-12.50% 1.48% 7.54% 44.91%0.2598.149
Vencimiento Febrero - 19/02/2016 - 121 días - Tasa Baibar 28.05%
ALUA Cotización Subyacente: 7.900 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 44.42%
ALUC5.80FE 3.050 3.000 3.300 2,510 781,150 0.848-12.86% 38.61% 2.83% 91.09%0.9552.663
ALUC8.50FE 1.250 1.200 1.400 1,622 205,540 0.596-21.88% 15.82% 5.20% 64.86%0.5830.886
APBR Cotización Subyacente: 34.100 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 87.99%
PBRC38.4FE 5.000 5.000 5.200 201 101,580 0.554-9.09% 14.66% 3.04% 68.23%0.5826.536
PBRC46.4FE 4.000 4.000 4.000 10 4,000 0.42433.33% 11.73% 3.48% 84.56%0.4354.267
PBRC50.4FE 1.770 1.650 1.770 40 6,840 0.271-11.50% 5.19% 3.68% 64.31%0.3723.449
GGAL Cotización Subyacente: 28.750 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 46.31%
GFGC37.0FE 0.900 0.900 0.900 50 4,500 0.26612.50% 3.13% 6.54% 37.12%0.3251.429
TS Cotización Subyacente: 179.000 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 47.69%
TS.C165.FE 39.500 39.500 39.500 6 23,700 0.754- 22.07% 3.88% 58.64%0.78036.022
Opciones de Venta
Vencimiento Diciembre - 18/12/2015 - 58 días - Tasa Baibar 28.05%
APBR Cotización Subyacente: 34.100 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 87.99%
PBRV26.4DI 0.750 0.600 0.750 142 8,704 -0.12725.00% 2.20% 4.60% 75.70%-0.1521.124
PBRV30.4DI 1.600 1.300 1.600 123 18,660 -0.24145.45% 4.69% 3.84% 70.98%-0.2642.345
PBRV34.4DI 3.300 2.700 3.300 206 62,480 -0.39311.86% 9.68% 3.24% 72.61%-0.3904.109
PBRV38.4DI 6.000 5.980 6.000 58 34,790 -0.52520.00% 17.60% 2.74% 81.22%-0.5136.369
PBRV42.4DI 8.500 8.500 8.500 1 850 -0.6566.25% 24.93% 2.35% 77.30%-0.6239.048
GGAL Cotización Subyacente: 28.750 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 46.31%
GFGV11.0DI 0.040 0.040 0.040 750 3,000 -0.0080.00% 0.14% - 114.81%0.0000.000
GFGV25.0DI 0.800 0.650 0.800 301 22,070 -0.18733.33% 2.78% 9.72% 60.02%-0.1380.409
GFGV26.0DI 1.000 0.900 1.000 429 41,379 -0.2291.01% 3.48% 8.92% 57.94%-0.1900.613
GFGV27.0DI 1.400 1.100 1.400 1,391 173,216 -0.28514.75% 4.87% 8.19% 60.01%-0.2500.879
GFGV28.0DI 1.600 1.600 1.650 160 25,650 -0.3336.67% 5.57% 7.50% 55.66%-0.3161.212
GFGV29.0DI 2.300 2.150 2.300 1,306 288,956 -0.3934.55% 8.00% 6.87% 61.77%-0.3861.615
GFGV30.0DI 2.600 2.500 2.800 219 58,095 -0.4500.00% 9.04% 6.29% 57.49%-0.4572.089
TS Cotización Subyacente: 179.000 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 47.69%
TS.V175.DI 10.000 10.000 10.000 1 1,000 -0.33866.67% 5.59% 7.17% 54.79%-0.3268.149
TS.V185.DI 13.000 9.800 13.000 22 26,100 -0.436225.00% 7.26% 6.25% 49.43%-0.43712.509
Vencimiento Febrero - 19/02/2016 - 121 días - Tasa Baibar 28.05%
GGAL Cotización Subyacente: 28.750 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 46.31%
GFGV24.0FE 0.600 0.600 0.600 50 3,000 -0.131- 2.09% 6.66% 48.25%-0.1230.533
GFGV25.0FE 0.950 0.750 0.950 380 30,375 -0.176-20.83% 3.30% 6.26% 51.77%-0.1570.722
GFGV26.0FE 1.200 1.000 1.200 230 25,000 -0.211-25.00% 4.17% 5.88% 51.55%-0.1950.953
Notas:
1 - Variación con respecto al cierre anterior.
2 - Los indicadores se calculan utilizando el modelo de Black & Scholes.
3 - Delta=variación cierre de la prima / variación cotización del subyacente
4 - Efecto Palanca = variación porcentual cierre de la prima / variación porcentual cotización del subyacente
= Delta x (cotización del subyacente / cierre de la prima)
5 - No se informan volatilidades implícitas >= 200% por considerarlas poco significativas para el análisis.
El Glosario con la explicación detallada de cada uino de los indicadores está disponible en internet(http://www.iamc.sba.com.ar/informes/glosarioOpciones.pdf)
A-2
Serie Variación Mínimo Máximo Lotes Volumen ($) Últ. precio prima/
cot. subyac.
Prima teórica Efecto
Palanca
Volat.
ImplícitDeltaÚltimo precio
de la prima
Análisis de opciones
Delta
Anexo A
Negociación Teóricos(c/vol hist.) Implícitos
21/10/2015
DIRECTOR GENERAL: Claudio M. Pérès Moore
DIRECTORA EJECUTIVA: Lic. Mónica Erpen
SECTOR ECONOMIA: Lic. Ramiro Tosi, Lic. Mario Maydana
SECTOR SISTEMAS: Lic. Rosa Santantonio, Analista María Marta Rodríguez Míguez, Fernando Berástegui
ASISTENTES: Mariana Casas, Adriana Vidoni
Instituto Argentino de Mercado de Capitales - MERVAL
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Director de Publicación: Claudio M. Pérès Moore
Propietario: Mercado de Valores de Buenos Aires S.A.
Impreso en talleres propios del MERVAL
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