Destaques do Período
Expressiva redução de Ciclo de Caixa em cerca de seis dias gerando uma redução de
Capital de Giro de R$ 40,0 milhões;
Redução das Despesas Operacionais (Administrativas, Comerciais e Logística) de 12,5%
em relação ao trimestre anterior, atingindo 7,0% da Receita Líquida, melhor performance
da Cia desde 2004;
Crescimento de 12,3% da Receita Bruta consolidada quando comparada ao mesmo
período do ano anterior, atingindo R$ 784,0 milhões, com destaque para a categoria
hospitalar + vacinas com expressivo crescimento de 67,3% .
O market share da Profarma alcança 12,1% no 3T08, 0.1 ponto percentual acima do
realizado no mesmo período do ano anterior e 0.3 ponto percentual em relação ao
trimestre anterior;
A Profarma anunciou ao mercado no dia 6 de agosto de 2008, seu Programa de
Recompra de ações de 312.500 ações, até o dia 30 de setembro de 2008, a Companhia
havia adquirido 190.632 ações.
Receita Bruta
Em R$ MM
698,2
742,8
784,0
3T07 2T08 3T08
Composição da Receita Bruta
Em R$ MM
(R$ Milhões) 3T08 3T07 Variação % 2T08 Variação %
Branded 536,4 475,2 12,9% 519,7 3,2%
Genéricos 48,6 50,4 -3,6% 42,6 14,1%
OTC 144,7 125,5 15,3% 131,7 9,9%
Higiene Pessoal e Cosméticos 30,1 32,6 -7,6% 29,3 2,9%
Outras 24,1 14,4 67,3% 19,6 23,1%
Total 784,0 698,2 12,3% 742,8 5,5%
Market Share (%)
Fonte: IMS
9,3 9,6 9,6
11,512,0 11,8
2004 2005 2006 2007 3T07 2T08 3T08
12,1
Lucro Bruto e Receita de
Serviços a Fornecedores
Em R$ MM
e % da Receita Líquida
50,758,9
42,8
15,111,2
10,5
10,2%10,8%
8,7%
3T07 2T08 3T08
Lucro Bruto Receita de Serviços a Fornecedores Margem Bruta (% Receita Líq)
Despesas Operacionais
Em R$ Milhares
e % da Receita Líquida
DESPESAS: Gerais e Administrativas + Comerciais e Marketing + Logística e Distribuição
48,050,9
46,4
7,9% 7,9%
7,0%
3T07 2T08 3T08
Despesas Financeiras Líquidas
Em R$ MM
e % da Receita Líquida
5,2
9,1 9,0
0,9%
1,4% 1,3%
3T07 2T08 3T08
Lucro Líquido
Em R$ MM
e % da Receita Líquida
6,6
1,1
8,2
1,0%
0,2%
1,3%
3T07 2T08 3T08
EBITDA Ajustado e
Margem EBITDA Ajustada
Em R$ MM
e % da Receita Líquida
21,6
23,9
14,0
3,6%
2,1%
3,7%
3T07 2T08 3T08
Fluxo de Caixa
(R$ Milhões) 3T08 3T07 Variação % 2T08 Variação %
Fluxo de Caixa (Aplicado) / Gerado nas Atividades Operacionais 18,7 (31,6) -159,1% (24,0) -177,9%
Geração Interna de Caixa 11,0 14,7 -24,9% 16,7 -34,2%
Variação Ativos Operacionais 7,7 (46,2) -116,6% (40,7) -118,8%
Duplicatas a Receber (3,8) (35,5) 89,2% (11,6) 67,0%
Estoque 0,2 (1,9) -110,1% (0,3) -169,1%
Fornecedores 13,0 (13,4) -196,9% (4,2) -408,5%
Outros (1,7) 4,6 -137,0% (24,6) 93,1%
Fluxo de Caixa (Aplicado) nas Atividades de Investimento (1,4) (11,6) 88,0% (3,1) 54,8%
Fluxo de Caixa (Aplicado) / Gerado nas Atividades de Financiamento (8,2) (6,1) -33,1% 38,5 -121,2%
Acréscimo (Decréscimo) Líquido de Caixa 9,1 (49,3) -118,5% 11,5 -20,7%
RESUMO FLUXO DE CAIXA
Ciclo de Caixa
* Média:
(1) Base Média de Venda Bruta no Trimestre
(2) Base Média de CMV no Trimestre
(3) Base Média de CMV no Trimestre
3T06 4T06 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08
Ciclo de Caixa (Dias) * 49,3 53,4 62,5 69,6 67,8 64,3 68,8 67,2 61,8
Dias de Contas a Receber (1) 45,2 50,0 54,6 53,1 50,9 51,7 50,7 49,2 47,0
Dias de Estoque (2) 33,1 44,7 43,4 47,2 41,3 48,6 47,9 45,7 42,5
Dias de Fornecedores (3) 29,0 41,3 35,6 30,7 24,5 36,0 29,8 27,7 27,7
Endividamento
Dívida Líquida e
Relação Dívida Líquida / Ebitda*
* Ebitda = Acumulado 12 meses
Em R$ MM
114,0
154,5163,3
1,91,5 1,9
3T07 2T08 3T08
Perfil da Dívida 3T08
Longo Prazo
Curto Prazo
72%28%
100% em Reais
Indexador CDI
77% Clean
X
X
X
Capex
Em R$ MM
e % da Receita Líquida
3,1
1,4
11,7
1,9%
0,2%0,5%
3T07 2T08 3T08
Indicadores Operacionais
Nível de Serviço
(unidades atendidas / unidades pedidas)
Logística E.P.M.
(Erros por Milhão)
93,7%
92,8%
90,8%
3T07 2T08 3T08
145,0
98,0
86,0
3T07 2T08 3T08
Performance da ação
Ibovespa Profarma
Base 100 em 26/10/2006
40
50
60
70
80
90
100
110
120
130
140
150
160
170
180
190
200
25-out
16-nov
8-dez
30-dez
21-jan
12-fev
6-mar
28-mar
19-abr
11-mai
2-jun
24-jun
16-jul
7-ago
29-ago
20-set
12-out
3-nov
25-nov
17-dez
8-jan
30-jan
21-fev
14-mar
5-abr
27-abr
19-mai
10-jun
2-jul
24-jul
15-ago
6-set
30-set
Crescimento
4T06 – 3T08
Resultados após 2 anos de IPO
Receita Operacional Bruta 57,1%
Mercado 25,2%
Market Share Profarma 32,2%
Cobertura 19,0%
Número de CD’s 50,0%
Lucro Líquido 47,7%
Ebitda Ajustado 22,1%
Ciclo de Caixa - Dias (*1) 53,4 58,0 E
Capital de Giro (*2)
17,9 18,2 E
Dívida Líquida / Ebitda
(Dívida Média no Período)2,1 1,7
Perfil Endividamento (*3)
% Curto Prazo 75 28% Longo Prazo 25 72
(*1) Base em 4T06 e 4T08 (*2) Base em 4T06 e 4T08
(% da Receita Operacional Líquida)
Ano Base Ano II
4T05 - 3T06 4T07 - 3T08
(*3) Base em 3T06 e 3T08
Max Fischer
Diretor Financeiro e de RI
Beatriz Diez
Coordenadora de RI
Telefone.: 55 (21) 4009 0276
E-mail: [email protected]
www.profarma.com.br/ri
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