Informe Diario MAE 27-06-13

Mario Angel Digilio [email protected] Interno 243Lucia Martino [email protected] Interno 296

Resumen del día Jueves 27 de Junio de 2013

INFORME DIARIO

Nº 116 / 2013

Ante cualquier consulta comunicarse con el Mercado Abierto Electrónico al: 4590-6600

Mercado Abierto Electrónico

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- Montos Negociados- Gráfico de Volumen Negociado Histórico

A - INFORMACIÓN GENERAL- Gráfico de Montos Negociados en Renta Fija- Montos Negociados y Variaciones- Gráfico de Participación en Volumen por Tipo de Bono y Moneda de Negociación

B - ÍNDICES- Índice MAE - Short 45 -- Índice MAE en Dólares- Índice de Bonos Soberanos en Pesos- Credit Default Swaps

C - CURVAS DE RENDIMIENTOS- Títulos Públicos Nacionales- Lebacs en Pesos- Nobacs 2,5% + Badlar Bcos. Privados

D - PRECIOS DE CIERRE DE TÍTULOS PÚBLICOS- Precios de Cierre de Títulos Públicos, Variaciones y Montos Negociados- Evolución Discount y BODEN 15 en pesos

E - LICITACIÓN BCRA- Resumen de la licitación de Lebacs y Nobacs- Gráfico de Estructura de Tasas de Interés- Gráfico de Proyección de Vencimientos Lebacs y Nobacs

III - PASES

- Gráfico de Montos Negociados en Pases- Stock de Pases- Resumen de Tasas y Volúmenes Operados

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9

PÁGINA

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11

1313

I - RESUMEN DE LA JORNADA

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10

8

667



Nº 116 / 2013INFORME DIARIO

ÍNDICE

14

14

II - RENTA FIJA

55

7

5

5

IV - FOREX - MAE

- Montos Negociados- Gráfico de Montos Negociados y Precios de Cierre- Indicador Forex

V - OCT - MAE

- Montos Negociados y Precios de Cierre - OCT Divisa- Montos Negociados y Precios de Cierre - OCT Badlar Privada

VI - INDICADORES FINANCIEROS

- Resúmenes de otros Mercados- Tasas de Ref. Int.- US Fed Target- Tipos de cambio Dólar/Euro, Real/Dólar- Tipo de cambio Real Bilateral- Gráfico Precios Oro y Petroleo- Rendimiento T. Bond 10Y- Monitoreo de liquidez internacional (Ted Spread)

VII - INFORMACIÓN MONETARIA

- Coeficiente de Monetización - Evolución- Gráfico Agregados Monetarios M1 y M2- Evolución Depósitos del Sector Privado- Evolución Préstamos al Sector Privado- Variación Préstamos y Depósitos- Historico Badlar Bancos Privados- Variables Monetarias - Ult. Info. Disponible

3

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PÁGINA

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18

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1617

ÍNDICE (Cont.)


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20

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202121

20

4


INFORME DIARIONº 116 / 2013


I - RESUMEN DE LA JORNADA

TOTAL ACUMULADODIARIO MENSUAL

PASES 9.121,83 97.403,17 RENTA FIJA 462,04 7.583,89 FOREX 199,26 3.246,03 OCT 126,80 1.737,83

TOTAL GENERAL NEGOCIADO 9.909,94 109.970,93

MONTOS NEGOCIADOS (mill. U$S)

MONTO TOTAL NEGOCIADO HISTÓRICO (mill. U$S)

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1000

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3000

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3

P ases Renta Fija Forex OCT

-32,38 %

5

A - INFORMACIÓN GENERAL

II - RENTA FIJA

Nº 116 / 2013



INFORME DIARIO

EN $ EN U$S EN $ EN U$S EN $ EN U$S EN $ EN U$SB o no s emit ido s en $ 395,15 - -0,39% 0,00% 6.385,60 - -4,83% 0,00%B o no s emit ido s en U$ S 66,90 - -1,88% 0,00% 1.194,63 3,67 -9,84% 0,00%Total Bonos 462,04 - -0,60% 0,00% 7.580,23 3,67 -5,62% 0,00%* Los valores se encuentran expresados en millones de U$S.** Tipo de cambio referencia para la conversión: 5,3758

MONTO NEGOCIADO VARIACION PRECIOSDiario Acumulado

MONTO NEGOCIADO VARIACION PRECIOS

MONTO NEGOCIADO RENTA FIJA (mill. U$S)

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200

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14,23 %

Participación Mensual

14,3%

0,0%

2,6%

83,0%

Emitido en $Neg $

Emitido en U$SNeg $

Emitido en $Neg U$S

Emitido en U$SNeg U$S

6

Mercado Abierto ElectrónicoNº 116 / 2013

INFORME DIARIO


B - ÍNDICES

ÍNDICE MAE - U$S -

Valor de Hoy Var. % Valor 31 M ay 13 Var. % Valor 31 Dic 12 Var. %27-06-13 104,53 0,927% 105,60 -1,013% 115,44 -9,451%

Diario Mensual Anual

ÍNDICE MAE - Short 45 -

Valor de Hoy Var. % Valor 31 M ay 13 Var. % Valor 31 Dic 12 Var. %27-06-13 210,4747 0,045% 208,5730 0,912% 197,8828 6,363%


Índice MAE - Short 4530-Dic-05 = 100

100,0108,0116,0124,0132,0140,0148,0156,0164,0172,0180,0188,0196,0204,0212,0

30-1

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509-0

4-0

618-0

7-0

626-1

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603-0

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3

Índice MAE28-Abr-00 = 100

050

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2-1

3

en U$S en $

7

B - CREDIT DEFAULT SWAPS

B - ÍNDICES (Cont.)


INFORME DIARIO


ÍNDICE DE BONOS SOBERANOS EN PESOS

Valor de Hoy Var. % Valor 31 M ay 13 Var. % Valor 31 Dic 12 Var. %27-06-13 324,0724 -0,594% 338,5879 -4,287% 319,4957 1,432%


FECHA VALOR

29-05-13 280930-05-13 291531-05-13 296903-06-13 295104-06-13 306105-06-13 306106-06-13 308807-06-13 298810-06-13 309311-06-13 309512-06-13 319613-06-13 315214-06-13 320517-06-13 322418-06-13 313619-06-13 345924-06-13 364025-06-13 335526-06-13 3069

27-06-13 2779

CREDIT DEFAULT SWAPS (*) Credit Default Swaps

Evolución últimos 12 meses

800

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8-1

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basi

c po

ints

Índice de Bonos Soberanos en Pesos30-Dic-05 = 100

456585

105125145165185205225245265285305325345365

30-0

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2-05

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21-0

5-13

8

C - RENDIMIENTOS

INFORME DIARIO



Nº 116 / 2013

CODIGO DE FECHA DE Renta PPV (1) V.R. PRECIO (2) T.I.R.E.A. (3)ESPECIE EMISION p.a. en años en % en % en %

AE14P** 30-Ene-09 30-Ene-14 BP+ 275 pb 0,6 100,00 103,30 20,79 0,6 0,5

AM16P** 18-Mar-09 18-Mar-16 BP+ 325 pb 2,3 100,00 S/C

AS15P** 10-Sep-09 10-Sep-15 BP+ 300 pb 1,1 83,34 104,70 20,53 1,1 1,0


CUAP 31-Dic-03 31-Dic-45 3,31%+cer 21,5 100,00 S/C

DICP @ 31-Dic-03 31-Dic-33 5,83%+cer 12,3 100,00 128,75 15,75 7,7 7,1

DIP0 @ 31-Dic-03 31-Dic-33 5,83%+cer 12,3 100,00 S/C

NF18P 04-Feb-02 04-Feb-18 2%+cer 2,4 52,00 136,25 14,27 2,2 2,1

NO20P 04-Feb-02 04-Oct-20 2%+cer 4,0 71,20 S/C

PARP 31-Dic-03 31-Dic-38 step up+cer 18,7 100,00 45,00 12,86 13,0 12,2

PRE9 15-Mar-04 15-Mar-14 2%+cer 0,4 14,95 35,90 8,44 0,4 0,4

PR12 03-Feb-02 03-Ene-16 2%+cer 1,2 25,24 S/C

PR13 15-Mar-04 15-Mar-24 2%+cer 5,6 100,00 146,85 15,77 4,5 4,4

RS14P 30-Sep-04 30-Sep-14 2%+cer 0,8 37,50 S/C


AA17D 17-Abr-07 17-Abr-17 7,00% 3,4 100,00 109,7511 4,64 3,39 3,3

AS13D 12-Sep-06 12-Sep-13 7,00% 0,2 100,00 S/C

DIA0 * @ 31-Dic-03 31-Dic-33 8,28% 11,7 100,00 S/C

DICA * @ 31-Dic-03 31-Dic-33 8,28% 11,7 100,00 S/C

DICY * @ 31-Dic-03 31-Dic-33 8,28% 11,7 100,00 81,4354 11,03 8,36 7,9

DIY0 * @ 31-Dic-03 31-Dic-33 8,28% 11,7 100,00 S/C

GJ17D * 02-Jun-10 02-Jun-17 8,75% 3,5 100,00 S/C

PARA * 31-Dic-03 31-Dic-38 step up 17,2 100,00 S/C

PARY * 31-Dic-03 31-Dic-38 step up 17,2 100,00 S/C

RO15D 03-Oct-05 03-Oct-15 7,00% 2,1 100,00 S/C

Tipo de Cambio = 5,3758 *** Badlar Priv.Proy.(% n.a.) = 16,5750

(1) Para el cálculo del PPV se consideran los pagos de cupones de renta y/o amortización a su valo r corriente.(2) Precios de cierre (en v.r.) para el plazo de contado 72 hs. ó C.I., expresados en $ para los TPN$ y en u$s para los TPNU$S (3) En términos reales para los TPN$ (supuesto de aj. Cer proy. = 0) y en u$s para los TPNU$S * Especies que se negocian bajo la modalidad de precio "clean". Para el cálculo del rendimiento se adiciona el I.C. al precio .@ ex-cupón

D.M.

TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALES EMITIDOS EN PESOS AJ. POR C.E.R.

TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALES EMITIDOS EN DOLARES

DURATION D.M.MATURITY

TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALES EMITIDOS EN PESOS

MATURITY DURATION D.M.

MATURITY DURATION

TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALES Curva de Rendimientos

02468

101214161820222426

0 2 4 6 8 10 12 14

Duration- en años -

TIR

EA

- e

n %

Anual

Pesos Dolares Polinómica (Pesos) Logarítmica (Do lares)

9


C - RENDIMIENTOS (Cont.)



DIAS AL RENDIMIENTO IMPLICITO (1) VENCIMIENTO en % anual

5 12,1512 12,5019 12,6526 12,7534 13,2140 13,3547 13,6554 13,9061 14,3068 14,7575 14,9082 15,05104 15,50110 15,75159 16,30264 17,10474 18,40

(1) Calculado sobre el último precio registrado para la lebac negociada en la fecha.

LEBAC EN PESOSCurva de rendimientos

0,0

2,0

4,0

6,0

8,0

10,0

12,0

14,0

16,0

18,0

20,0

22,0

44

84

124

164

204

244

284

324

364

404

444

484

Dias al Vto.

en

%

n

.a.

"Rendimiento" Curva Teórica de Tasas

10


C - RENDIMIENTOS (Cont.)


INFORME DIARIO

0 0 0 0 0 0 0 0 0

CODIGO DE FECHA DE Renta Plazo Residual V.R. PRECIO (1) T.I.R.E.A. (2) Margen Ef (2)ESPECIE EMISION p.a. en años en % en % en % en % n.a.

BA14L 27-Abr-11 23-Abr-14 Badlar bp + 2,5% 0,82 100,00 S/C

BJ14L 22-Jun-11 18-Jun-14 Badlar bp + 2,5% 0,98 100,00 S/C

BL13L 27-Jul-11 24-Jul-13 Badlar bp + 2,5% 0,07 100,00 S/C

N02O3 05-Oct-11 02-Oct-13 Badlar bp + 2,5% 0,27 100,00 S/C

N20G4 24-Ago-11 20-Ago-14 Badlar bp + 2,5% 1,15 100,00 S/C

N28G3 07-Sep-11 28-Ago-13 Badlar bp + 2,5% 0,17 100,00 S/C

(1) Precios de cierre (en v.r.) para el plazo de contado 24 hs. , expresados en $. (2) Badlar proyectada (en % n.a.) = 16,5750

NOTAS DEL B.C.R.A. A TASA BADLAR

MATURITY

Notas del B.C.R.A. a Tasa BADLAR Curva de Rendimientos

0,0

2,0

4,0

6,0

8,0

10,0

12,0

14,0

16,0

18,0

20,0

0,0 0,5 1,0 1,5 2,0P LA ZO R ES I D U A L

- en años -

TIR

EA -

en %

Serie1 Curva Teórica de Tasa

11


INFORME DIARIO


D - Precios de cierre de Títulos Públicos (Sólo especies con cotización el día de hoy)

BoconesEspecie Pesos Var % Dolares Var %Pr13 Bono Cons. en M.N. 6º Serie 146,85 1,45% 6,05 No Cot ----- ----Pre9 Bono Cons. Prev. en M.N. 4º Serie 2% 240,13 1,70% 0,02 No Cot ----- ----

Bonos GlobalesEspecie P eso s Var % D o lares Var %

Gj17d* Vto. 2017 en U$S - 8,75 % 591,09 NR -1,54% 0,26 No Cot ----- ----

BodenEspecie Pesos Var % Dolares Var %

Ro15d Boden 2015 U$S 668,00 -1,48% 125,09 No Cot ----- ----

OtrosEspecie Pesos Var % Dolares Var %

Aa17d Bonar Vto. 2017 590,00 -2 ,39% 1,72 No Cot ----- ----Ae14p Bonar Vto. 2014 103,30 -0,10% 39,85 No Cot ----- ----As13d Bonar Vto. 2013 787,25 -2 ,38% 137,435 No Cot ----- ----As15p Bonar Vto. 2015 124,88 -0 ,05% 6,83 No Cot ----- ----Nf18p Bogar Vto. 2018 262,02 NR 0,18% 2,45 No Cot ----- ----

Bonos CanjeEspecie Pesos Var % Dolares Var %

DICP Discount en $ 128,75 -0 ,58% 47,67 No Cot ----- ----DICY* Discount en U$S ley N.Y 437,78 NR -2 ,47% 0,16 No Cot ----- ----PARP Par en $ 45,00 NR 5,09% 0,22 No Cot ----- ----TVPA V.N. PBI U$S ley Arg. 51,75 2,48% 0,24 No Cot ----- ----TVPP V.N. PBI $ 7,95 -1,09% 12,43 No Cot ----- ----TVPY V.N. PBI U$S ley N.Y. 49,00 4,26% 0,88 No Cot ----- ----

Se aclara que lo precios que se encuentran con la aclaración "NR" o "PP" no son precios de cierre. Todos los precios se hallan en nominales en tanto por 100

PP.: No se registraron operaciones de Venta y el precio es el promedio ponderado de las compras. (1)Ex cupón-No se calcula variación

NR: No representativo en función de las Normas vigentes y el precio es el de la última venta. No cot: No co tizó.

* Precio Clean (Caso contrario el precio incluye intereses corridos) Precios de cierre para el plazo de contado 72 hs.

M o nto N eg.M ill. U$ S


M o nto N eg.M ill. $








12



D - Precios de cierre de Títulos Públicos (Cont.)


* Cotización a 72 hs. en pesos La banda inferior y superior se calcula como la media movil menos / mas 1.5 veces del desvio standard

BODEN 15Evolución últimos 6 meses *

5,30

5,605,90

6,20

6,50

6,807,10

7,40

7,70

8,008,30

8,60

03-D

ic06

-Dic

11-D

ic14

-Dic

19-D

ic26

-Dic

31-D

ic04

-Ene

09-E

ne14

-Ene

17-E

ne22

-Ene

25-E

ne30

-Ene

05-F

eb08

-Feb

15-F

eb21

-Feb

26-F

eb01

-Mar

06-M

ar11

-Mar

14-M

ar19

-Mar

22-M

ar27

-Mar

05-A

br10

-Abr

15-A

br18

-Abr

23-A

br26

-Abr

02-M

ay07

-May

10-M

ay15

-May

20-M

ay23

-May

28-M

ay31

-May

05-J

un10

-Jun

13-J

un18

-Jun

25-J

un

P recio de c ierre M edia mó vil 9 dí as B anda Inferio r B anda Superio r

DISCOUNT EN PESOS Evolución últimos 6 meses

1,14

1,19

1,24

1,29

1,34

1,39

1,44

1,49

1,54

03-D

ic06

-Dic

11-D

ic14

-Dic

19-D

ic26

-Dic

31-D

ic0

4-E

ne0

9-E

ne1

4-E

ne1

7-E

ne2

2-E

ne2

5-E

ne3

0-E

ne05

-Feb

08-F

eb15

-Feb

21-F

eb26

-Feb

01-M

ar06

-Mar

11-M

ar14

-Mar

19-M

ar22

-Mar

27-M

ar0

5-A

br

10-

Ab

r1

5-A

br

18-

Ab

r2

3-A

br

26-

Ab

r0

2-M

ay0

7-M

ay1

0-M

ay1

5-M

ay2

0-M

ay2

3-M

ay2

8-M

ay3

1-M

ay05

-Jun

10-J

un13

-Jun

18-J

un25

-Jun

P recio de c ierre M edia mó vil 9 dí as B anda Inferio r B anda Superio r

13


INFORME DIARIO


F - LICITACIÓN

Licitación del día Martes 25 de Junio de 2013En V$N millones

Lebac Lebac + C ER

LebacUSD *

N o bactasa f ija

N o bac+ C ER

N o bac+ B A D LA R Total

Vencimientos 2.740 0 0 0 0 0 2.740Llamado a licitación * 4.000 0 0 0 0 0 4.000Posturas presentadas 1.696 0 0 0 0 0 1.696Adjudicado 1.636 0 0 0 0 0 1.636

Neto Colocado (adj. - vtos.) en V$NPosturas / Llamado 42% 0% 0% 0% 0% 0% 42%Adjudicado / Posturas 96% 0% 0% 0% 0% 0% 96%* solo tramo predeterminado

0 -1.103-1.103 0 0 0 0

Estructura de tasas de interés en Pesos

18,15%

17,94%

17,00%

16,50%16,00%

15,50%

15,08%

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

14%

16%

18%

20%

0 77 98 126 161 217 301 350 357 420 448

Maturity

TNA %

-

200

400

600

800

1.000

1.200

1.400

1.600

1.800

2.000

en m

illo

nes d

e $

M onto Licitado M onto Ofertado M onto Adjudicado Licitación del 25-06-13 (Lebacs $ ) NOB$ BPP

Letras y Notas del B.C.R.A. - Proyección de Vencimientos *Millones de V$N

0200400600800

1.0001.2001.4001.6001.8002.0002.2002.4002.6002.8003.0003.2003.4003.6003.8004.0004.200

03/0

7/1

3

17/0

7/1

3

31/0

7/1

3

14/0

8/1

3

28/0

8/1

3

11/0

9/1

3

25/0

9/1

3

09/1

0/1

3

30/1

0/1

3

20/1

1/1

3

04/1

2/1

3

18/1

2/1

3

15/0

1/1

4

29/0

1/1

4

05/0

3/1

4

19/0

3/1

4

23/0

4/1

4

07/0

5/1

4

28/0

5/1

4

18/0

6/1

4

02/0

7/1

4

30/0

7/1

4

20/0

8/1

4

10/0

9/1

4

01/1

0/1

4

17/1

2/1

4

21/0

1/1

5

04/0

2/1

5

LEBAC NOBAC

14


III - PASES


INFORME DIARIONº 116 / 2013

Stock de pases al día 27-06-2013 - Rueda REPO

VencimientoMonto

-millones de pesos-28-Jun-13 11.737,20 01-Jul-13 2.408,00 Total hoy 17.080,50 02-Jul-13 1.289,90 03-Jul-13 1.235,10 Total Ayer 16.254,20 04-Jul-13 407,50 11-Jul-13 2,80 Diferencia 826,30

Var. % 5,08%

en adelante -

TOTAL 17.080,50

Operaciones de pases - Rueda REPO

Apertura Mínimo Máximo Ultimo Prom. Pond.1 DIA (Hábil) 12,00% 9,00% 13,50% 9,00% 9,46% 11880,07 2207 DIAS 15,00% 9,50% 15,00% 9,50% 9,52% 475,50 414 DIAS 14,60% 14,60% 14,60% 14,60% 14,60% 3,00 121 DIAS S/Op.28 DIAS S/Op.Más de 30 DIAS S/Op.(1) Corresponde a la cantidad total de títulos negociados. Para cada operación de Repo (compra/venta simultánea) se suma sólo la Spot.

VOLUMEN NEGOCIADO (1)-VN en millones-

Cantidad deOper.

T A S A O P E R A D A ( % N.A. )

VOLUMEN PASES NEGOCIADOS (mill. U$S)

0

2000

4000

6000

8000

10000

12000

14000

16000

Pro

m.

My.

12

Pro

m.

Jn.

12

Pro

m.

Jl.

12

Pro

m.

Ag.

12

Pro

m.

Sp.

12

Pro

m.

Oct

. 12

Pro

m.

Nv.

12

Pro

m.

Dic

. 12

Pro

m.

En.

13

Pro

m.

Feb.

13

Pro

m.

Mar.

13

Pro

m.

Abr.

13

Pro

m.

Mayo 1

3

Pro

m.

Jun 1

3

03-J

un-1

304-J

un-1

305-J

un-1

306-J

un-1

307-J

un-1

310-J

un-1

311-J

un-1

312-J

un-1

313-J

un-1

314-J

un-1

317-J

un-1

318-J

un-1

319-J

un-1

324-J

un-1

325-J

un-1

326-J

un-1

327-J

un-1

328-J

un-1

3

-34,83 %

15

Nº 116 / 2013

IV - FOREX - MAE



INFORME DIARIO

Evolución de posturas y precios negociados

11:00 5,3720 #N/A12:00 5,3755 5,376113:00 5,3810 5,376714:00 5,3775 5,377215:00 5,3775 5,3772

PROMEDIOBID/OFFER

PROM. POND.NEGOCIADO

DIARIO T o ta l Junio Total 2013 DIARIO T o tal Junio Total 2013199,26 3.246,03 18.969,02 0,00 90,30 1.019,50

Monto negociado Forex MAE - U$S millones Monto Ruedas MOME/MOMX - U$S millones

Cierre Forex: 5,3770Prom. Pond. últimas operaciones que sumen 1 millón(Comunicado FOREX Nº 7)

Precio de Cierre ($) y Volumen Negociado (mill. U$S)

4,4004,4504,5004,5504,6004,6504,7004,7504,8004,8504,9004,9505,0005,0505,1005,1505,2005,2505,3005,3505,400

Pro

m.

My 1

2Pro

m.

Jn.

12

Pro

m.

Jl.

12

Pro

m.

Ag.

12

Pro

m.

Sp.

12

Pro

m.

Oct

. 12

Pro

m.

Nv.

12

Pro

m.

Dic

. 12

Pro

m.

Ene.

13

Pro

m.

Feb.

13

Pro

m.

Mzo

. 13

Pro

m.

Abr.

13

Pro

m.

Mayo 1

3

Pro

m.

Jun 1

3

03-J

un-1

304-J

un-1

305-J

un-1

306-J

un-1

307-J

un-1

310-J

un-1

311-J

un-1

312-J

un-1

313-J

un-1

314-J

un-1

317-J

un-1

318-J

un-1

319-J

un-1

324-J

un-1

325-J

un-1

326-J

un-1

327-J

un-1

328-J

un-1

30

50

100

150

200

250

300

350

VOLUM EN CIERRE

-10,02 %

Indicador Forex

5,36605,36805,37005,37205,37405,37605,37805,38005,3820

11:00 12:00 13:00 14:00 15:00

PROMEDIOBID/OFFER

PROM. POND.NEGOCIADO

16




V - OCT - MAE

OCT DÓLARVencimiento

Monto Neg.(Dólares)

Preciode Cierre

Tasa implícitac/ cierre Forex

Tasa implícitac/ Ref. 3500

28-Jun-13 69.000.000 5,3785 10,18% 18,33%31-Jul-13 38.800.000 5,4629 17,15% 17,39%30-Ago-13 15.000.000 5,5466 17,99% 18,12%30-Sep-13 - 5,6336 18,34% 18,43%31-Oct-13 - 5,7229 18,64% 18,70%29-Nov-13 - 5,8074 18,85% 18,91%31-Dic-13 4.000.000 5,9900 22,25% 22,30%31-Ene-14 - 5,9921 19,15% 19,19%28-Feb-14 - 6,0749 19,26% 19,30%

Total 126.800.000

Montos negociados en U$S

FEBRERO 2013 3.468.300.000 MARZO 2013 4.435.200.000 ABRIL 2013 3.162.700.000 MAYO 2013 3.246.200.000 JUNIO 2013 ACUM. 1.722.800.000

VOLUMEN TOTAL NEGOCIADO HISTÓRICO (mill. U$S)

0

50

100

150

200

250

300

350

400

Pro

m.

My 1

2

Pro

m.

Jn.

12

Pro

m.

Jl.

12

Pro

m.

Ag.

12

Pro

m.

Sp.

12

Pro

m.

Oct

. 12

Pro

m.

Nv.

12

Pro

m.

Dic

. 12

Pro

m.

En.

13

Pro

m.

Feb.

13

Pro

m.

Ma.

13

Pro

m.

Abr.

13

Pro

m.

Mayo 1

3

Pro

m.

Jun 1

3

03-J

un-1

3

04-J

un-1

3

05-J

un-1

3

06-J

un-1

3

07-J

un-1

3

10-J

un-1

3

11-J

un-1

3

12-J

un-1

3

13-J

un-1

3

14-J

un-1

3

17-J

un-1

3

18-J

un-1

3

19-J

un-1

3

24-J

un-1

3

25-J

un-1

3

26-J

un-1

3

27-J

un-1

3

28-J

un-1

3

DÓLAR CER BADLAR

7,32 %

FUTUROS DE DIVISA (U$S)

0,0%

5,0%

10,0%

15,0%

20,0%

25,0%

Jun-

13

Jul-

13

Ag

o-13

Se

p-13

Oct

-13

No

v-13

Dic

-13

En

e-14

Fe

b-14

VENCIMIENTOS

TASA

S IM

PLIC

ITA

S %

n.a

.

Tasa Implicita c/ cierre Forex Tasa Implícita c/ Ref. 3500

17


V - OCT - MAE



OCT BADLAR PRIVADA

VOLUMEN CANTIDAD DE OPENNEGOCIADO OPERACIONES INTEREST

en contratos (*) en contratos (*)

28-06-13 S/Op. S/Op. S/Op. S/Op. 16,5080 S/Op. 0 0 1800



0 0 2.050

(*) Valor del contrato: $ 100.000,-

VTO.P R E C I O S O P E R A D O S ( TASA FIJA % N.A. )

APERTURA MINIMO MAXIMO ULTIMO CIERRE P.P.P.

Montos negociados en millones de $JUNIO 2012 350,0JULIO 2012 1129,3AGOSTO 2012 3432,5SEPTIEMBRE 2012 470,0OCTUBRE 2012 2790,0NOVIEMBRE 2012 730,0DICIEMBRE 2012 2330,0ENERO 2013 1570,0FEBRERO 2013 1020,0MARZO 2013 1180,0ABRIL 2013 549,9MAYO 2013 110,0JUNIO ACUM. 2013 80,0

14,0

15,0

16,0

17,0

18,0

19,0

2 8 - Jun- 13 3 1- Jul- 13 3 1- Oct - 13

en

% n

.a.

Tasas de cierre Tasas Spot implícitas

OCT BADLAR PRIVADATasas del 27/06/2013

18

VI - INDICADORES FINANCIEROS




HOY ANTERIOR 31-05-13 MERCADOS INDICE VARIACION

ORO 1.202,88 1.224,70 -1,78 % 1387,92 -13,33 % MERVAL 2.941,08 -0,86%PETROLEO 96,95 95,35 1,68 % 91,82 5,59 % BVPA 47.609,46 0,93%CRB SPOT 277,35 276,79 0,20 % 281,85 -1,60 % DJI 15.024,49 0,77%BT2Y 0,35 0,38 -3,00 bp 0,29 6,00 bp DAX 7.990,75 0,63%BT5Y 1,38 1,42 -4,00 bp 1,02 36,00 bp FTSE 6.243,40 1,26%BT10Y 2,47 2,54 -7,00 bp 2,13 34,00 bp IBEX35 7.844,40 0,27%BT30Y 3,53 3,58 -5,00 bp 3,28 25,00 bp

LIBOR 180 0,42 0,42 -0,51 bp 0,41 0,25 bp F uente: Bloomberg de las 18:00hs

VARIACIÓN VARIACIÓN

al : TASA VARIACIÓN EUROS REALES

18-03-08 3,00 27-06-13 1,3035 2,1989

29-04-08 2,25 -75 bp

07-10-08 2,00 -25 bp

28-10-08 1,50 -50 bp

15-12-08 1,00 -50 bp Nominal Real (Di01=1)

27-06-13 0,25 -75 bp 31-May-13 5,2837 2,1071

TIPO DE CAMBIO REAL BILATERAL ($ x U$S)

TIPOS DE CAMBIO C/ DÓLARUS FED TARGET

VALOR HOY ORO 1202,88 PETROLEO 96,95

EVOLUCIÓN ORO Y WTIBase 02-Ene-06 = 100

4070

100130160190220250280310340370400

ACTUAL ANTERIOR

BCE 0,50 0,75

BoE 0,50 1,00

BoJ 0 - 0,10 0,10

Selic 8,00 7,50

TASAS DE REF. INTERNACIONALES

ENTIDADen % n.a.

1,00

1,50

2,00

2,50

3,00

3,50

4,00

4,50

5,00

5,50

Dic

-01

Abr-

02

Ago-0

2D

ic-0

2Abr-

03

Ago-0

3D

ic-0

3Abr-

04

Ago-0

4D

ic-0

4Abr-

05

Ago-0

5D

ic-0

5Abr-

06

Ago-0

6D

ic-0

6Abr-

07

Ago-0

7D

ic-0

7Abr-

08

Ago-0

8D

ic-0

8Abr-

09

Ago-0

9D

ic-0

9Abr-

10

Ago-1

0D

ic-1

0Abr-

11

Ago-1

1D

ic-1

1Abr-

12

Ago-1

2D

ic-1

2Abr-

13

Nominal Real Bilateral (Dic01=1)

TIPO DE CAMBIO REAL BILATERAL ($ x U$S)

TIPO DE CAMBIO REALES x DOLAR

1,95

2,00

2,05

2,10

2,15

2,20

2,25

2,30

14-0

5-1

3

16-0

5-1

3

20-0

5-1

3

22-0

5-1

3

24-0

5-1

3

28-0

5-1

3

30-0

5-1

3

03-0

6-1

3

05-0

6-1

3

07-0

6-1

3

11-0

6-1

3

13-0

6-1

3

17-0

6-1

3

19-0

6-1

3

25-0

6-1

3

27-0

6-1

3

TIPO DE CAMBIO DOLARES x EURO

1,15

1,20

1,25

1,30

1,35

1,40

14-0

5-1

3

16-0

5-1

3

20-0

5-1

3

22-0

5-1

3

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5-1

3

28-0

5-1

3

30-0

5-1

3

03-0

6-1

3

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6-1

3

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6-1

3

11-0

6-1

3

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3

17-0

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3

19-0

6-1

3

25-0

6-1

3

27-0

6-1

3

TED Spread (*)

19


VI - INDICADORES FINANCIEROS (Cont.)



FECHA RENDIMIENTO

29-05-13 2,1230-05-13 2,1131-05-13 2,1303-06-13 2,1204-06-13 2,1505-06-13 2,0906-06-13 2,0807-06-13 2,1710-06-13 2,2111-06-13 2,1812-06-13 2,2313-06-13 2,1514-06-13 2,1317-06-13 2,1818-06-13 2,1819-06-13 2,3524-06-13 2,5425-06-13 2,6126-06-13 2,54

27-06-13 2,47

T. Bond 10Y ( *)

Rendimiento T. BOND 10Y

1,55

1,75

1,95

2,15

2,35

2,55

2,75

29-0

5-1

3

30-0

5-1

3

31-0

5-1

3

03-0

6-1

3

04-0

6-1

3

05-0

6-1

3

06-0

6-1

3

07-0

6-1

3

10-0

6-1

3

11-0

6-1

3

12-0

6-1

3

13-0

6-1

3

14-0

6-1

3

17-0

6-1

3

18-0

6-1

3

19-0

6-1

3

24-0

6-1

3

25-0

6-1

3

26-0

6-1

3

27-0

6-1

3

TED SPREAD (u$s Libor 3m - U.S.Treasury Bills 3m Yield)

2007 - 2013

0255075

100125150175200225250275300325350375400425450475

02/0

1/0

720/0

2/0

712/0

4/0

704/0

6/0

723/0

7/0

711/0

9/0

730/1

0/0

718/1

2/0

708/0

2/0

801/0

4/0

821/0

5/0

811/0

7/0

801/0

9/0

821/1

0/0

811/1

2/0

802/0

2/0

923/0

3/0

918/0

5/0

908/0

7/0

931/0

8/0

920/1

0/0

910/1

2/0

901/0

2/1

022/0

3/1

013/0

5/1

006/0

7/1

026/0

8/1

015/1

0/1

007/1

2/1

028/0

1/1

122/0

3/1

116/0

5/1

106/0

7/1

125/0

8/1

114/1

0/1

105/1

2/1

127/0

1/1

221/0

3/1

216/0

5/1

206/0

7/1

228/0

8/1

218/1

0/1

210/1

2/1

201/0

2/1

327/0

3/1

322/0

5/1

3

en

pu

nto

s b

ásic

os

TED Spread

20


VII - INFORMACIÓN MONETARIA



M1: Billetes y Monedas en poder del público más depósitos en cuenta corriente.M2: M1 más depósitos en cajas de ahorro.

Coeficiente de Monetización - Evolución

M1 M2 M3 M3* PBI (mill. de $) M1/PBI M2/PBI M3/PBI M3*/PBIPrecios Corrientes

Dic-09 153.542 196.897 298.423 343.307 1.224.705 12,54% 16,08% 24,37% 28,03%

Mar-10 153.429 197.614 310.017 355.581 1.217.381 12,60% 16,23% 25,47% 29,21%

Jun-10 160.435 206.271 335.760 397.372 1.508.286 10,64% 13,68% 22,26% 26,35%

Sep-10 171.581 221.229 368.598 426.346 1.465.857 11,71% 15,09% 25,15% 29,09%

Dic-10 195.470 252.059 404.589 467.910 1.579.098 12,38% 15,96% 25,62% 29,63%

Mar-11 205.301 264.098 436.994 498.958 1.567.580 13,10% 16,85% 27,88% 31,83%

Jun-11 220.586 283.686 468.975 533.104 1.976.227 11,16% 14,35% 23,73% 26,98%

Sep-11 230.680 298.372 501.647 567.605 1.865.391 12,37% 16,00% 26,89% 30,43%

Dic-11 251.183 324.856 527.177 583.612 1.958.890 12,82% 16,58% 26,91% 29,79%

Mar-12 263.130 340.504 563.912 621.416 1.874.935 14,03% 18,16% 30,08% 33,14%Jun-12 287.971 372.970 607.342 654.694 2.273.162 12,67% 16,41% 26,72% 28,80%

Sep-12 307.836 399.725 665.148 707.103 2.182.909 14,10% 18,31% 30,47% 32,39%

Dic-12 350.296 455.026 724.365 770.215 2.325.977 15,06% 19,56% 31,14% 33,11%

M1 (circulante en poder del público + cta. cte. en pesos) M3 (circulante en poder del público + dep. totales en $)

M2 (M1 + caja de ahorro en pesos) M3* (M3 + depósitos totales en dólares)

en millones de pesos, promedio mensual de saldos diariosPeríodo

M1 y M2 (en pesos)Evolución

50.00075.000

100.000125.000150.000175.000200.000225.000250.000275.000300.000325.000350.000375.000400.000425.000450.000475.000

En

e-0

5

Ab

r-0

5

Jul-

05

Oct

-05

En

e-0

6

Ab

r-0

6

Jul-

06

Oct

-06

En

e-0

7

Ab

r-0

7

Jul-

07

Oct

-07

En

e-0

8

Ab

r-0

8

Jul-

08

Oct

-08

En

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9

Ab

r-0

9

Jul-

09

Oct

-09

En

e-1

0A

br-

10

Jul-

10

Oct

-10

En

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1A

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11

Jul-

11

Oct

-11

En

e-1

2

Ab

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2Ju

l-1

2

Oct

-12

En

e-1

3

Ab

r-1

3

mill

ones

de

pes

os

M2 M1 3 per. media móvil (M2) 3 per. media móvil (M1)

21


VII - INFORMACIÓN MONETARIA (Cont.)



DEPÓSITOS DEL SECTOR PRIVADO - En Pesos

020.00040.00060.00080.000

100.000120.000140.000160.000180.000200.000220.000240.000260.000280.000300.000320.000340.000360.000380.000400.000

Ene-0

6Fe

b-0

6M

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06

Abr-

06

May-0

6Ju

n-0

6Ju

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Ago-0

6S

ep-0

6O

ct-0

6N

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6D

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6Ene-0

7Fe

b-0

7M

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07

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07

May-0

7Ju

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7Ju

l-07

Ago-0

7S

ep-0

7O

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7N

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7Ene-0

8Fe

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8M

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08

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08

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8Ju

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8Ju

l-08

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8O

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8Ene-0

9Fe

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09

Abr-

09

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9Ju

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9O

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9Ene-1

0Fe

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10

Abr-

10

May-1

0Ju

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0Ju

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Ago-1

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0O

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0N

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0D

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0Ene-1

1Fe

b-1

1M

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11

Abr-

11

May-1

1Ju

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1Ju

l-11

Ago-1

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1O

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1N

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1Ene-1

2Fe

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2M

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12

Abr-

12

May-1

2Ju

n-1

2Ju

l-12

Ago-1

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2O

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2N

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2Ene-1

3Fe

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3M

ar-

13

Abr-

13

May-1

3

en

mil

lon

es d

e p

eso

s (

pro

m.m

en

su

al)

Cta. cte. Caja de ahorro P lazo fijo (inc. Aj.) Otros Canjeados por boden Cedros (+ cer)

PRÉSTAMOS AL SECTOR PRIVADO - En Pesos

-20.00040.00060.00080.000

100.000120.000140.000160.000180.000200.000220.000240.000260.000280.000300.000320.000340.000360.000380.000

Ene-0

6

Abr-

06

Jul-

06

Oct

-06

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7

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07

Jul-

07

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-07

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8

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08

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08

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-08

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9

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09

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Oct

-09

Ene-1

0

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10

Jul-

10

Oct

-10

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1

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Jul-

11

Oct

-11

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2

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12

Jul-

12

Oct

-12

Ene-1

3

Abr-

13

En m

illones

de p

eso

s (p

rom

. m

ensu

al)

Comerciales Consumo Hipotecarios Prendarios Otros

22





Variación Préstamos y Depósitos en %:

Variación vs. Depósitos en $ del Sector Privado Préstamos en $ al Sector Privado

Abr-13 1,56% 2,68%

Dic-12 9,49% 11,13%

May-12 35,43% 42,78%

Fuente: Informe Monetario Mensual del BCRA.

May-13

Media 15,3230Mediana 15,1875Moda 15,1875Desviación estándar 0,6212Rango 3,1875Mínimo 13,9375Máximo 17,1250Coef. de Var. 4,05%Cantidad de observaciones 113

BADLAR BANCOS PRIV. EN PESOSAÑO 2013

Variación diaria (promedio) 0,0028Desvío estándar 0,0241

Volatilidad anualizada 38,29%

(*) Ultimas 21 observaciones

BADLAR BANCOS PRIV. EN PESOSVOLATILIDAD (*)

BADLAR BANCOS PRIVADOS EN PESOSAño 2007 / 2013

6,50

7,50

8,50

9,50

10,50

11,50

12,50

13,50

14,50

15,50

16,50

17,50

18,50

19,50

20,50

21,50

22,50

23,50

24,50

25,50

26,50

02-0

1-0

7

24-0

3-0

7

13-0

6-0

7

02-0

9-0

7

22-1

1-0

7

11-0

2-0

8

02-0

5-0

8

22-0

7-0

8

11-1

0-0

8

31-1

2-0

8

22-0

3-0

9

11-0

6-0

9

31-0

8-0

9

20-1

1-0

9

09-0

2-1

0

01-0

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0

21-0

7-1

0

10-1

0-1

0

30-1

2-1

0

21-0

3-1

1

10-0

6-1

1

30-0

8-1

1

19-1

1-1

1

08-0

2-1

2

29-0

4-1

2

19-0

7-1

2

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0-1

2

28-1

2-1

2

19-0

3-1

3

08-0

6-1

3

- en %

n.a

. -

BADLAR BANCOS PRIVADOS EN PESOS 5 per. media móvil (BADLAR BANCOS PRIVADOS EN PESOS)

23





VARIABLES MONETARIASULTIMA INFORMACION DISPONIBLE AL = 14/06/2013Cifras en millones de pesos (excepto las que se indican en u$s)

CONCEPTO ULTIMO 1 SEMANA 30 DIAS DATO ANTES ANTES absolutas relativas absolutas relativas

a b c a-b a/b a-c a/c

Base Monetaria 313.554 314.000 302.868 -446 -0,14% 10.686 3,53%

Circ. Monetaria 238.306 237.817 230.828 490 0,21% 7.478 3,24% en el público 214.678 216.411 208.625 -1.733 -0,80% 6.053 2,90% en Ent. Fin. 23.628 21.406 22.203 2.222 10,38% 1.425 6,42% Cta. Cte. E.F. en BCRA 75.248 76.183 72.040 -935 -1,23% 3.208 4,45%

Pases Pasivos 7.424 9.402 12.231 -1.978 -21,04% -4.807 -39,30%

Depósitos en Pesos 584.829 576.686 571.985 8.143 1,41% 12.844 2,25%

Del Sector Privado (*) 416.628 424.555 406.265 -7.927 -1,87% 10.363 2,55%

A la vista 209.620 217.309 204.156 -7.689 -3,54% 5.464 2,68%

A plazo 192.096 192.518 187.492 -422 -0,22% 4.604 2,46%

Del Sector Público (*) 168.201 152.131 165.720 16.070 10,56% 2.481 1,50%

A la vista 64.469 49.793 57.227 14.676 29,47% 7.242 12,65%

A plazo 95.707 94.641 101.080 1.066 1,13% -5.373 -5,32%

Depósitos en u$s 8.320 8.351 8.294 -31 -0,37% 26 0,31%

Cta. Cte. E.F. en BCRA en U$S 7.991 7.996 7.895 -5 -0,06% 96 1,22%Efectivo en E.F. en U$S 530 518 543 12 2,32% -13 -2,39%

Préstamos al Sector Privado En $ 384.562 383.583 377.491 979 0,26% 7.071 1,87% En U$S 4.960 5.023 5.113 -63 -1,25% -153 -2,99%

(*) Incluye otros depósitosFuente : BCRA - Informe Monetario Semanal

Variaciones semanales Variaciones mensuales

BASE MONETARIA Evolución (2009 - 2013)

90.000

110.000

130.000

150.000

170.000

190.000

210.000

230.000

250.000

270.000

290.000

310.000

Ene

ro 2

009

Mar

zo

May

o

Julio

Sept

iem

bre

Nov

iem

bre

Ene

ro 2

010

Mar

zo

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o

Julio

Sept

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bre

Nov

iem

bre

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ro 2

011

Mar

zo

May

o

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Sept

iem

bre

Nov

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bre

Ene

ro 2

012

Mar

zo

May

o

Julio

Sept

iem

bre

Nov

iem

bre

Ene

ro 2

013

Mar

zo

May

o

mill

ones

de

peso

s

P romedio mensual

Economy & Finance

Informe Diario MAE 27-06-13